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可转换公司债券是由公司发行的，在普通债券上附加不可分离认股权证的一种混合型融资工具，债券持有人有权在将来某一时间内按约定的转股价格或转股比率转换成公司股票。可转换公司债券既有债权的特性，也有股权的特性，同时又具有灵活性的特点，它的理论基础主要有代理成本理论、资本结构理论和信号传递理论。一、代理成本理论两权分离是现代企业...
2024-04-25...
2024-05-10一、引言2015年6月,可转换债券(以下简称“可转债”)市场上演了不可思议的波动,票面价值100元的可转债出现了300元的高点。如格力可转债最高报价318元/张,电气可转债最高报价304元/张,歌尔可转债最高报价245元/张。抛开其转股价值,这三家公司的可转债价格偏离理论价值高达40~50元。因此,可转债市场被业界形容...
2024-04-22可转换债券投资分析论文 篇1：中日企业融资模式的比较分析 ［摘 要］ 任何企业融资模式都是在一定的市场背景下进行的。本文通过中日企业融资模式的比较分析，提出了构建我国企业融资模式的基本思路：建...
2022-04-211 引言可转换债券在转换为股票之前和一般债券的会计核算法相同。债券持有者可以将其转换为股份, 其中, 可按照债券的面值和计提利息, 分别借记为债面面值和应计利息。按照股票面值和利息计算出的...
2022-09-11一、可转换债券论述可转换债券,又名可转换公司债券,简称可转债,是指上市公司在一定条件下发行的允许债券持有者在一定期限内按照约定的比例或者价格将债券转换为公司普通股股票的一种债券。(一)...
2022-09-10转换债券投资分析论文 篇1：基于Ｂ－Ｓ模型的可转债发行定价折价现象实证研究 摘要：本文运用Black-Scholes模型，通过对唐钢转债的发行定价进行实证研究，分析可转债发行定价中出现折价现象的原因。 关...
2022-07-03公司债券融资风险转换论文 篇1：可转换公司债券融资的风险与防范研究 摘 要：可转换公司债券已经成为一项十分重要的融资方式，但其在发行环节面临募集资金、利息等风险、债转股等环节还存在一系列...
2022-04-24一、我国上市公司可转换公司债券融资的效果分析(一) 我国上市企业可转换公司债券融资募集资金情况及分析可转换公司债券作为我国上市企业近年来的一种新的融资方式, 受到人们普遍的关注。尤其在目前上市企业在证券市场增发新股和配股两种再融资途径都受到较大限制时, 通过可转换公司债券进行再融资是其中一条出路。截止...
2024-04-26转换债券定价理论研究论文 篇1：基于集对论的可转换债券定价模型 摘要：可转债是一种既含债券性质又含期权性质的金融衍生产品，利用常规的定价模型常常低估市场价格，使定价方法的可信度大大降低。基...
2022-04-24摘要：博弈论又称对策论,是研究多个理性决策者之间战略互动策略的数学模型,其广泛地应用于经济金融、生命科学、计算机科学等领域.现代博弈论起源于John von Neumann对于二人零和博弈问题中相关混...
2022-11-15证券交易第二章第八节配股缴款和可转换公司债券转股一、配股缴款（一）配股权证及其派发、登记配股权证是上市公司给予其老股东的一种认购该公司股份的.权利证明。（二）认购配股缴款的操作流程1.上海证券交易所配股操作流程2.深圳证券交易所配股操作流程二、可转债转股上海证券交易所上市的可转债“债转股”的操作要点...
2024-04-29摘要：投资者的转换权、回售权和企业的赎回权的实施与否决定了可转换债券未来存在的数量, 进而决定了企业未来的利息支付额度。在考虑这三种期权的实施条件和时间的影响下, 建立了基于破产风险的可转换债券融资决策模型。得出研究结论:转换权、赎回权和回售权三种期权的实施将影响到可转换债券的数量, 在股票价格不同变化情况下可以得到剩...
2024-05-05第一篇：债券市场公司债券代表证监会公开发行公司债券监管问答---附公司债券承销业务规范 1.《证券法》第十六条第一款第(二)项规定发行人的累计债券余额应当不超过公司净资产的百分之四十。请问对...
2023-05-23可转换债券是一种复合金融产品, 它将发行人的一组权利 (债权+期权) 与投资人的一组权力相交换的工具, 发行人用以交换的权利包括未来公司收益分配权和转股权等期权, 投资人用以交换的权利包括当期消费的权利和另一种期权 (回售权) 。因此, 它兼有债券和股票的双重特性。作为一种成熟的金融工具, 可转换债券在资本市场上发挥着...
2024-04-112014年，我国银行间债券市场价格指数不断走高，债券发行规模与存量规模稳步扩大，公司信用类债券继续快速增长，回购交易保持活跃，现券交易量同比小幅回落，债券衍生品业务稳步发展，产品创新持续推进，制度建设和基础设施建设不断完善，对外开放力度进一步加大，债券市场服务实体经济的能力显著增强。债券价格指数持续...
2024-05-05摘要：本文结合金融市场环境，分析了开放境外三类机构投资境内银行间债券市场回购业务的作用及意义，探讨了其业务开展模式，并从政策制定及交易管理角度提出了防范业务风险的相关建议。关键词：境外三类机构 离岸人民币市场 银行间债券市场回购业务自2010年中国人民银行发布《关于境外人民币清算行等三类机构运用人民...
2024-05-18随着资本市场的发展, 发行债券融资的形式也越来越多地被运用, 集团内部之间的债券投资和应付债券业务也就变得比较普遍。而依据企业会计准则的规定, 投资债券一方由于持有目的不同, 对于债券投资的处理也是不一样的, 可能作为以公允价值计量的交易性金融资产或可供出售金融资产处理, 也可能作为以历史成本计量的持有至到期投资处理,...
2024-05-08贸易术语是指用一个简短的概念或外文缩写来表示商品的价格构成, 并明确买卖双方在交接货物方面彼此所承担的责任、费用和风险如何划分。作为国际贸易价格表示中一个不可或缺的部分, 贸易术语在国际贸易中的地位是非常重要的。1936年, 国际商会 (International Chamber of Commerce, 即ICC)...
2024-04-13一、债券投资会计科目的比较债券是政府、金融机构、企业等机构向投资者发行, 投资人按约定的条件到期收回本金并且获得固定利息的债权债务凭证。债券按其发行主体分为政府债券、公司债券、金融债券等。本文从科目的含义及性质、债券持有时间及目的、明细科目设置三个方面对交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资会计科目下债券投资...
2024-05-07