当前企业财务管理特征研究论文

当前企业发展十分快速，其遇到的市场竞争挑战逐步加大，若想在激烈的市场局势下得到可持续发展，就必须减少生产成本，改进管理方式。在企业经济管理方面，目标成本管理属于现代企业管理工作的核心表现。目标成本指的是企业为了在一定时间内完成其利润目标而决定的预算成本。今天小编为大家精心挑选了关于《当前企业财务管理特征研究论文(精选3篇)》，仅供参考，希望能够帮助到大家。

当前企业财务管理特征研究论文 篇1：

以人为本做好企业政工工作

摘要：本文以政工工作的基本内涵为研究起点，并具体阐述了当前企业政工工作存在的问题，进而在此基础上提出了坚持“以人为本”核心思想的企业政工工作对策。

关键词：以人为本政工工作对策措施

一、政工的基本內涵及当前企业政工工作存在的问题分析

1政工的内涵

所谓“政工”是指，在中国共产党的领导下，所从事的政治思想工作[1]，是人事、组织、思想工作以及建设组织文化等的综合性工作。我国是中国共产党领导下的社会主义国家，在我国，无论是企业单位还是事业单位，无论是国有企业还是民营企业，都培养了属于自己的政工组织。政工工作对于任何企业而言都具有特别重要的作用，它可以从思想上进行引导和约束，在企业内部形成强大的凝聚力，从而促使企业内部全体成员为了企业的核心目标或者经济利益最大化的目的而奋斗。

2当前企业政工工作存在的问题分析

依据当前企业政工工作的现状，对企业政工工作存在的问题进行了分析，具体可以归结为以下几点：

（1）企业内部的政工队伍力量匮乏[1]

由于企业内部的政工工作对于企业的发展具有诸多的益处，并且企业政工队伍的素质高低直接决定着企业政工工作的优劣，因此，对于企业政工工作而言，企业政工队伍的人员构成情况是其中产生影响较为明显的一个因素。当前，企业内部的政工队伍力量匮乏问题主要体现在两方面：一方面，企业政工队伍内的专业人员严重不足，通常都是由非专业人员构成，并且许多政工人员身兼数职，在政工方面投入的时间和经历非常有限，有时甚至对政工工作搁置一旁；另一方面，政工队伍内部的人员素质水平不足，处于中等偏下水平，正是由于政工工作人员在理论知识、实践经验、政治素质等方面存在的缺陷，导致政工工作的开展受到限制，政工工作的水平难以提升，政工工作的效果无法保障。

（2）企业领导对于政工工作没有给予足够的重视

在企业内部，若想有效的开展某项工作，并且取得应有的效果，首先需要得到企业领导的认可和重视。目前，许多企业内的领导在思想观念和管理思路上存在一定的缺陷，认为企业的稳定生存和长久发展主要在于企业的生产经营，只要生产跟得上，有足够的收入，形成高额的经济效益就可以使得企业在激烈的竞争中屹立不倒，并且能取得更加长久的发展，而没有认识到企业政工工作对于企业的重要性，对于政工工作没有给予足够的重视，使得政工工作得不到有效的开展和落实。在实际的企业经营过程中，企业的稳定生存和长久发展一方面在于企业的生产经营，而另一方面取决于企业的整体思想素质，是否能为企业的发展形成足够的向心力和凝聚力。

（3）企业政工工作的实施缺乏应有的制度保障

任何工作的开展和落实都需要有一定的制度作为保障，从而为其创造有利的工作条件，并提供必要的工作支持。对于企业政工工作的实施缺乏应有的制度保障可以从两方面进行分析：其一，是由于上述第二点“企业领导对于政工工作没有给予足够的重视”所致，在企业内，由于领导的忽视，导致政工工作没有施展的空间，更无从谈及为其有效实施提供应有的制度保障；其二，尽管在有些企业内部，政工工作得到了相应的开展，但是却没有保障实施的工作制度。许多企业在制定工作制度方面常常将重点放在生产经营、财务管理等方面，而没有真正为政工工作的有效开展制定出一套符合其工作特征的制度，对政工工作的开展和落实没有形成足够的保障力度。

三、坚持“以人为本”核心思想的企业政工工作对策分析

1坚持以人为本的理念和要求

企业应大力推动政工工作的开展，将重点放在人文精神方面，进而将以人为本上升到更高的角度。以人为本是科学发展观的本质所在[2]，因此，坚持以人为本的核心思想，其关键在于将人们的利益置于全部工作的初衷和归宿，从而促进人们的全面发展。在如此激烈的竞争环境中，通过一系列的有效措施削减不和谐的因素，对于实现企业利益与经济利益之间的平衡具有十分重要的作用。当企业同员工之间发生矛盾时，应从员工的角度进行理解并且予以及时解决，同时，推动企业管理体制的创新。作为社会重要构成要素的企业而言，从以人为本的角度出发开展政工工作对于企业的发展十分有利。

2坚持以人为本的企业政工工作管理制度

任何企业的成长和发展都需要重视人的地位，坚持将人置于最根本、最核心、最重要的位置，并且将员工的利益视作发展目标的标准，由企业职员共同分享企业的发展成果，进而依靠员工实现对企业的推动。在企业内部，要充分调动员工的主观能动性，使职员有效发挥知识和技能，从而最大程度的推动政工工作的开展。在坚持以人为本的核心思想下，企业政工工作的开展和发展同样需要有广大职工的支持。坚持以人为本核心思想的核心在于维护广大职工的主体地位，并且对于职工的作用和价值加以肯定。对于企业而言，既要充分调动职工的主观能动性，又要为职工创造出有利的生存环境。对于与企业职工利益密切相关的各项工作制度要加以建立和健全，从而为职工创造出公平、公正的工作环境。同时，对于职工维权知识和维权途径等要加大宣传力度，一方面有效维护职工的合法权益，另一方面增强了职工的法律意识。

3坚持以人为本思想的企业政工队伍建设

在加强企业政工队伍建设方面，可以从几方面着手：①定期开展企业政工队伍的培训工作，加强政工工作人员对于以人为本思想的核心内涵的理解，从而促进职工工作人员在理论知识、文化素养、思想政治水平、创造能力以及技术能力方面的提升，同时，可以从企业内部定期选拔出一些具有政工专业知识的优秀员工，从而优化政工队伍的人员构成；②建立定期轮换岗位的制度，这样做有助于企业内部的政工工作人员加强对于相关岗位的了解，从而丰富在政工工作方面的专业知识，并提高政工人员的综合素质，使其的日常工作中，对于其他岗位的工作制度具有明确的认识，同时，可以将以人为本的核心思想渗透到政工工作的各个岗位。这样，既可以使政工工作单位内部加强沟通和交流，减少矛盾和摩擦的产生，使得政工单位内部的工作更加协调，又可以促进其共同努力，使得政工工作的水平得到整体性的提升。政工工作队伍的建设并非短期速成的任务，而是要通过长期的教育和训练来实现，因此，企业政工工作者要做好十足的思想准备。

三、结语

本文依据当前企业政工工作的现状，对政工工作存在的问题进行了具体分析，从“企业内部的政工队伍力量匮乏；企业领导对于政工工作没有给予足够的重视；企业政工工作的实施缺乏应有的制度保障”三方面总结出政工工作存在的问题。并相应提出在以人为本思想的指导下，开展企业政工工作的对策：坚持以人为本的理念和要求、坚持以人为本的企业政工工作管理制度、坚持以人为本思想的企业政工队伍建设。

参考文献：

[1]蔡建栋浅析企业政工工作存在的问题与对策[J]改革与开放，2011，07：108

[2]周榕星以人为本理念下企业政工工作对策探究[J]科技创业家，2012，12：234-235

作者：张利红

当前企业财务管理特征研究论文 篇2：

目标成本管理在企业经济管理中的应用

当前企业发展十分快速，其遇到的市场竞争挑战逐步加大，若想在激烈的市场局势下得到可持续发展，就必须减少生产成本，改进管理方式。在企业经济管理方面，目标成本管理属于现代企业管理工作的核心表现。

目标成本指的是企业为了在一定时间内完成其利润目标而决定的预算成本。当前，目标成本管理于企业经济管理方面的使用取得了显著成效，伴随目标成本管理的进一步使用，目标成本管理逐渐受到企业认可和重视，企业能够通过管理目标成本来实现企业目标收益最大化。

一、企业经济管理方面融入目标成本管理的作用

（一）有利于满足市场及顾客要求

在组织目标成本管理活动时，企业应该在海量市场调查的前提下进行工作，掌握真正的市场需要，方可更好符合客户要求，规划出满足市场要求的管理目标，制造出成本最少的产品，最后提高企业市场竞争水平。企业生产管理方面，其发展将受到市场及顾客限制，企业要想提高本身竞争水平，就必须全面掌握市场及顾客情况，在该基础上科学规划生产活动。所以，目标成本管理方式可以促使企业更好掌握市场发展情况以及顾客需要。

（二）有利于管理企业生产费用

目标成本管理方式在企业生产的早期可以做出预测，事先对企业预算加以调整，该种与以往的事中或是事后展开成本预算控制的模式不一样，可以在企业产品研发规划以前，帮助企业找到产品材料，把管理工作融入企业生产运营的始末，及时掌握管理企业实际消耗的资源，进而节省产品原材料，降低产品流通费用，不断提高产品市场竞争水平。

（三）有利于推动企业管理活动的开展

现代企业经营中，成本控制是其内部管理活动的关键内容，还是影响现代企业发展效率及效果的核心所在。在采取目标成本管理模式时，可以实现对企业生产设计至后续维护管理等各个环节的控制，注重细节，从节约企业成本方面着手，增加企业利润，该种方法可以完善企业的每个环节，在成本管理的前提下，实现对产品制造等每个环节的管控，且推动企业进行市场调查与产品开发，组织产品完善设计，最后贯彻执行企业成本控制活动。

二、企业经据管理方面目标成本管理的现状

（一）企业成本管理意识弱化

国内对目标成本管理的探究起步很晚，企业成本控制要求企业全体职工均具备很高的成本意识，需要企业作为一个总体进行合作。但在具体操作中，有些企业缺少成本控制意识，针对成本认识缺乏高度重视。首先，企业领导层对成本缺少认识，并在管理方面缺少对成本的全面管理，由此在成本管理中出现了许多问题。其次，企业管理人员对成本管理力度不足，令企业在全面管理方面缺少管理思想，使得企业制度未能全面实行，成本控制目标很难实现。

（二）企业管理模式滞后

当前，有些企业依旧采取以往的管理方式来控制目标成本，成本控制并未在生产及销售的方方面面得到贯彻实行。各部门在建立工作方案时，也有很多问题，数据不对称的情况比较常见。在确定目标时，企业对个人肩负了许多责任，该种方式将造成巨大的个人成本职责，令职工形成巨大的心理负担。另外，企业之间在明确具体责任上的责任分工对企业管理有较大影响，也许会在预测目标与实际目标间出现许多问题，且在工作中产生不必要的混乱，如此给职员的日常工作造成诸多问题。

（三）成本管理不严谨

相较于以往的成本管理，目标成本管理主要对整个管理活动的全方面控制，每个部门之间要求在各个阶段均保持着紧密的联系和合作。但是，当前企业成本管理体系自身较为薄弱，不能自主、科学、精准的掌握成本控制，造成成本控制制度不健全。现代企业成本管理体系也不能实现规范的目标预计，极大影响着企业成本管理的严密性，进而造成企业成本管理体系存在问题。

三、企业经济管理方面目标成本管理运用策略

（一）制定完善的目标成本管理体系

现代企业运营项目中要想加强目标成本管理，就必须基于健全的目标成本管理体系。在企业产品规划中做好信息控制，深入市场调查，掌握顾客需求及消费特征，在全面调研与分析的前提下，对企业产品规划及制造进行指导。这一过程，明确目标成本管理，提升企业数据资料准确性，保证成本控制能够规范化进行。同时，要掌握企业所在的市场环境及行业发展方向，根据企业本身经营情况，明确目标成本管理观念，进一步规范目标成本管理体系，且保证其贯彻执行。

（二）管理者要提高成本意识

企业职员是企业生产及运营项目的重要参与主体，其工作直接关系着企业发展水平。在组织目标成本管理活动时，也要提高企业职员的成本意识，了解到成本控制对企业经营的关键性，且在企业运营管理方面，强化对成本思想的宣导，指引企业形成成本管理观念，特别是加强对企业新职员的培训，积极为职工创造成本管理的环境，进而保证成本管理方式得到有效实行。另外，能够通过制定激励制度或是强化对职工行为的约束控制，激发职工成本控制思想。

（三）促进供应链间的团结合作

现在市场经济更为社会化与专业化，现代化企业生产早就与以往的企业生产不一样，企业不再是单独的运营，而是处在社会烦琐系统当中，互相影响、互相制约。企业生产运营项目也不再是单一的组织，其处在一个烦琐的相互关联的系统当中，与各行各业密切联系。因此，作为企业若想提升目标成本管理效果，降低浪费节省成本，获取更多经济利益，就需要加强和供应链方面企业的团结合作，让供应链有效、顺利运营，把供应链上的每个利益方均融进目标成本管理当中，保证全过程全方位的掌握与管理。

（四）以市场为主导，掌握用户要求

市场与顾客是影响企业可持续发展的核心要素，企业生产运营中，对用户及市场的了解状况影响着产品制造出售，即企业生产利益。所以 在实行目标成本管理时，应以市场为主导，对当下的市场经济发展环境及市场进行客观性研究，掌握顾客的消费心理特征及实际需要，做好产品规划及完善，进而设计制造出符合顾客要求的产品，加强成本控制，推动企业经营。

（五）强化企业成本管理的严谨性

为确保目标成本管理贯彻实行，企业需要持续优化管理制度，严格把控產品制造的每个环节。所以，企业要从如下几方面着手：其一，企业要加强市场数据及用户需求数据调研、采集与分析，是确保企业可以贯彻实行目标成本管理的前提条件。其二，企业要制定完善的分析制度。企业需要分析成本管理与财务管理的情况，预计生产运营的完成状况，且把分析后的信息传送至每个部门。合理调整成本方案，组织与全面使用各项资源，提升企业目标成本管理质量及效率。其三，企业要制定规范的约束制度，企业应当对各部门及岗位职工建立科学的约束制度，进一步规范职工管理行为，保证管理职责执行到人。

四、结束语

综上所述，在企业经济管理方面，目标成本管理发挥出了较大的作用，企业若要得到更多效益，就必须采取科学的管理措施。小至企业，大至国家，要求在市场竞争环境下，设置一套符合自身发展的目标管理模式，采取目标成本管理手段，能够减少企业成本，处理最本质的问题。因此，目标成本管理是现代企业运营管理的重点，产品包含制造、营销、售后、服务等各个环节的成本均可以将降到最少。

参考文献

[1]谭敏.企业经济管理中目标成本管理的应用探讨[J].现代营销（下旬刊），2020（02）：162-163.

[2]孟凡成.目标成本管理在企业经济管理中的应用研究[J].商讯，2020（03）：115-116.

[3]张宁.企业经济管理中目标成本管理的应用研究[J].中国集体经济，2020（02）：40-41.

（作者单位：甘肃鼎之信工程咨询有限公司）

作者：廉军

当前企业财务管理特征研究论文 篇3：

R&D投入与企业成长的相关性研究述评

摘 要：创新是企业赖以生存和发展的关键因素，而创新的动力源于企业的R&D投入，因此，R&D投入与企业的成长密切相关。目前，与此相关的研究很多，在回顾、梳理大量文献的基础上提出未来研究方向是很有必要的。因此，首先，针对企业成长性的界定及其评价指标的相关文献进行了回顾与梳理，在分析企业成长性相关概念的同时，阐释了对其的理解，在此基础上，指出了对企业成长起着关键作用的是创新，而R&D是创新的原动力，这就凸显了R&D与企业成长的密切关系；其次，根据对企业成长性的理解，着重归纳和梳理R&D投入与企业增长以及企业价值关系，并做出了相应的评述；最后，通过分析已有文献，认为在研究R&D投入对企业成长能力和潜力的影响时，运用财务与非财务相结合的方法，应该是一个很有价值的研究方向。

关键词：R&D投入；企业成长性；企业增长；企业价值

一、企业成长性的界定及其评价

（一）企业成长性的界定

国内外学者从不同的角度进行了定义。国外具有代表性的学者的研究有：科斯（Coaes，1937）[1]企业的成长主要表现在企业功能方面扩展的研究，这是从企业边界的角度分析企业的成长。彭罗斯（Penros，1959） [2]认为，企业的成长主要表现在两个方面：一是企业规模的扩张，二是企业获取资源能力的增强，这是站在企业规模的角度定义企业的成长。斯达巴克（Starbuck，1965）也提出了自己的看法，认为企业组织规模的变化就是代表企业的成长。对企业成长性理解较为全面的学者钱德勒（Chandler，1992）从两方面定义企业的成长：企业的组织能力和市场范围。他的观点是企业的成长体现于组织能力的增强和产品市场范围的扩张。

国内学者也从不同的角度阐释了企业的成长性。杨杜（1996） [3]在《企业成长论》中将经营资源作为研究的关键概念，从数量、结构、支配主体和性质四个方面考察企业的成长性，他认为，企业的成长不仅仅是单纯的数量扩张，还要包括质的变化。与之具有不同看法的学者张炳坤（1998） [4]、陈泽聪和吴建芳（2002） [5]一致认为，我们可以通过企业价值能力的增长来表现企业的成长性，这个价值能力的增长是企业在发展的过程中，可以通过优化生产要素和生产成果之间变动的速度来实现。王琦（2003）[6]在定义上市公司成长时认为，上市公司所在行业和市场受到国家政策的扶持，并且具有良好的发展前景，具有一定的竞争优势，在其经营过程中，企业规模不断的扩大，资产和盈利方面具有持续较高速度的增长。对企业成长性具有较为深入理解的学者王霄、张捷（2004年） [7]认为，在定义企业成长性时要考虑时间因素，在一个相当长（3年及以上）的时间内，企业的成长性是能够使企业整体绩效水平保持平衡或大幅提升和企业发展质量与水平的阶段性的跨越。马璐、胡江娴（2005） [8]认为，企业能力（企业的学习能力、战略制定和实施能力、财务管理能力、技术开发与创新能力、资本运营能力等）的增强体现了企业的成长性。高鹤（2006） [9]认为，企业的成长不仅要看当前的成长性，也要包括未来的成长性，企业是否具有成长性关键要看其能否维持现有的经营状况，甚至是否具备更大的潜力。李柏洲（2006） [10]等在定义企业成长性时，认为企业所拥有的不断挖掘未利用的资源且持续实现潜在价值的能力，是人们根据企业目前的发展状况以及内外部客观因素，对企业未来发展能力的判断。王怡（2007） [11]认为，企业的成长性表现在规模上，这不同于单纯的规模扩大，要素质量的提高也是企业成长性的本质特征；近期学者李允尧（2010）[12]认为，企业成长性表现与企业在持续利用内外资源和潜力能力的基础上，所展现出来的整体扩张的态势——企业由小变大、由弱变强，不仅包括量的变化，更注重企业结构的优化和创新，这与朱和平[13]学者的观点相似。

古典经济学的企业成长性理论认为，企业的成长仅是指单个企业规模的扩张，包含企业数量的增多；而新古典经济学的企业成长性理论认为，企业成长是企业从一种规模向另一种规模变化的过程，是企业调整产量以达到最有规模水平的过程。总而言之，企业的成长包括量的增长和质的增长。衡量企业量的增长可以采取销售收入、利润以及资产等可以量化的指标，而质的增长主要体现在企业经营资源的结构和性质，以及创新行为和成果（包括产品、技术和管理制度等创新，以及公司治理结构完善等）等方面。在衡量企业成长状况时，既可以从企业盈利、发展潜力、资金运用等方面分析，也可以从企业所占市场份额、产品结构等非财务角度分析。

据以上分析，本文认为，企业的成长不仅仅要关注企业的现有状况，更关键的是要看其未来的发展潜力，可以从财务和非财务两个维度衡量企业的成长性，既要考察其生产发展能力，又要分析企业的持续创新能力。

（二）企业成长性的评价

不同的学者在衡量企业成长性时，由于研究角度或是研究领域不同，致使他们在指标的选取上有所差异，有学者采用单一的指标，也有学者采用综合指标。

采用单一指标的学者如王寿安，马俊（1993）[14]采用每股盈余成长率分析股票的成长性，指标过于单一，忽视了企业历史经营因素；焦波（2009）[15]以净资产倍率的最大值衡量企业的成长性；此外，也有学者采用资产报酬状况、托宾Q值、公司市值、净资产收益增长率等单一指标衡量企业的成长性。

由于单一指标难以全面衡量企业的成长性，因此，一些学者开始使用综合指标评价企业的成长性。例如，从佩华（1997）[16]以净资产收益增长率、利润留成率、资本周转加速率、主营利润比例、主营收入与主营利润增长率、资本保值增值率形成的财务指标体系来体现企业的成长能力。1999年，财政部、人事部、国家发展计划委员会、国家经济贸易委员会颁布了《国有资本金效绩评价计分方法》，提到衡量企业成长性的4个维度：发展能力、财务效益状况、偿债能力和资产营运状况。2001年，国家统计局工业交通统计司、中国企业评价协会和国家经济贸易委员会组成的课题组发布了GEP评级法，从盈利水平、偿债能力、行业成长性和发展状况5个方面，且在这5个方面下设置10个具体的指标评价企业的成长性。BBA财务绩效评价体系通过偿债能力分析、盈利能力分析、结构分析、增长能力分析、股票投资者获利能力分析、经营效率分析和现金流量比率分析，以及其他8大类共93项具体指标，综合考核企业的成长性。岑成德（2002）[17]在分析广东 117 家上市公司的成长性时，采用净资产收益率、净利润增长率和主营业务收入增长率等指标来全面衡量企业的成长性。黄贵海、宋敏（2004）[18]同时采用托宾Q和销售增长率指标，这不仅考虑到企业的经营历史，而且考虑了企业未来增长的潜力。李延喜、巴雪冰、薛光（2006）[19]在分析2004年沪深两市上市公司成长性时，从资产运营、偿债能力、发展潜力、投资报酬和盈利能力5方面采用了16个指标来反映企业的成长性。陈晓兰、刘建冰、毕晓霞（2008）[20]采用层次分析方法，从偿债能力、发展能力、营业能力和盈利能力4方面共12个指标构建了企业成长性评价模型。李香春（2008）[21]基于主营业务方面反映公司的发展能力，在分析R&D投入和企业业绩的关系时，采用财务指标——主营业务收入利润增长率和主营业务收入增长率来衡量企业成长性的。王瑛芳（2010）[22]以环保上市公司为研究对象，选取财务风险、增长水平、营运能力和盈利能力4方面的14个指标进行主成分分析，表明盈利能力对企业成长性的影响最大。

通过梳理企业成长性评价的相关文献，发现评价企业成长性没有统一的标准。但是，大部分学者采用的是财务指标，在整理大量文献的基础上，归纳了对企业成长性评价的指标，如表1所示。

通过对企业成长性相关概念的回顾，本文认为企业的成长主要体现在两个方面：第一，对于企业而言，内在的成长主要表现在企业的盈利能力、投资报酬状况等，主要由财务数据衡量企业的增长；第二，企业外在的成长主要表现在市值，也就是企业的价值，通常由股票收益来衡量。

在经济全球化时代，一些企业在经历辉煌之后或是举步维艰，或是销声匿迹。企业要想在变化速度飞快的市场获得生存和持续发展，就必须具有较高的成长性，并且拥有可持续的竞争优势。从企业长远发展来看，企业保持竞争优势的方法有：（1）企业拥有知识；（2）企业能够创造知识；（3）企业能使用知识[23]。因此，不断的创新是企业获得难以被轻易模仿的竞争优势的最终源泉，企业成长的动力源于“创新”。

在评价一个企业成长性时，一般学者都把创新放在关键的位置，而R&D是衡量企业创新能力的重要指标之一。虽然R&D投入通常具有典型的高度不确定性及回报滞后性的特点，但是R&D是企业成长的源泉和内动力，对其投资可以给企业创造潜在竞争优势的机会。

根据对企业成长性及R&D投入与企业成长性关系的理解，本文针对R&D投入强度与企业增长的关系、R&D投资与企业价值的关系这两方面的相关研究文献进行了归纳和梳理，并做出了相应的评述，为未来进一步的研究指明了方向。

二、R&D投入与企业增长关系的研究

（一）国外对R&D投入与企业增长关系的研究

当今世界，公司的很多资产都是无形的，这是由于企业通过了解消费者的认知来获得市场竞争力的需求远大于通过收购获得更多的有形资产的需求。现在，公司从产品和服务品牌中能获得更多的利益，而基础设施给企业带来的利益逐渐降低，因此，一个公司的价值更多的取决于它的无形资产。在企业R&D投资被认为是对无形资产的投资，其有利于公司的长期增长。

R&D投入强度对企业成长的影响问题具有复杂性的特点，尤其是关于发达国家经济结构转型的需求。很多研究发现R&D投入强度对企业的增长起到积极的作用。R&D支出有助于增加企业活动的多样化，使其在开放的市场中更具竞争力（Deloof，2003；Rogers，2004；Baptista 和 Kara?z，2011）[24，25，26]。R&D支出能够增加企业的出口能力，而这可能会直接减少企业面临的风险水平（Beise-Zee and Rammer，2006）[27] 。

由于国外具备丰富的微观数据，获得R&D投入数据相对容易，因此，国外对R&D投入与企业生产率及企业业绩关系的研究较早。国外的研究主要是分析R&D投入对企业生产率或产出的贡献。

Edwin Mansfleld（1965）[28]采用美国制造业样本公司的数据，经研究发现了医药及石油制造行业的累计研发支出有着规模报酬递减的收益率，R&D投入的增长率对企业技术进步有着直接的影响。

William N.Leonard（1971）[29]通过对美国制造业1957—1967年的两位数及三位数的数据进行实证分析发现，R&D投资会在第2年对销售及利润的增长产生影响，并且该影响会在之后的9年持续稳定上升。

Ben Branch（1974）[30]对美国7个行业共111家企业1950—1965年的研发及盈利数据进行分析发现，除制造业外，其他6个行业的研发活动对企业销售增长的影响都大于或等于其对利润的影响，由此认为，研发活动对企业的盈利能力有着显著的影响，其中有4个行业的数据表明企业的盈利也会对未来的研发活动产生一定的影响。同样以美国企业为研究样本的学者Zvi Gariliches（1980）[31]使用美国大型企业1957—1965年的样本数据计算出了R&D的产出弹性为0.06，且从宏观角度分析了R&D的生产率下降导致了经济增长减速。

Criliches（1986）[32]用Cobb-Douglas生产函数研究大约100家美国的大型制造业企业的R&D投入对生产力的作用，结果发现，R&D投入对提高企业生产力至关重要，并且基础研发的投入起着更为重要的作用。

Tsai and Wang（2004）[33]运用扩展的Cobb-Douglas生产函数检验了136家台湾上市公司的R&D支出对生产力的影响，发现台湾研发投资对专利产生两年的显著影响，并计算出了全部样本的R&D投资产出弹性为0.18。

然而，R&D投入强度也会妨碍企业的成长。R&D投资与企业面临的高风险息息相关，它可能增加企业无形资产带来的贡献，反过来也可能使企业面临较高、甚至很高水平的风险。正如Yasuda（2005）[34]、Müller和Zimmermann（2009）[35]在研究中发现，R&D投资也可能面临这样的困难：难以获得外部资金、阻碍企业增长或多样化等。有效地利用R&D投资需要专业的管理，零星的投资加上传统的管理方法会妨碍公司的成长（Santarelli and Sterlacchini，1990；Müller 和 Zimmermann，2009）[35，36]。在短期内，涉及高R&D投入强度的项目管理可能存在这样的问题，R&D投入不能刺激企业的成长，而是企业成长的一个限制性的因素（Müller and Zimmermann，2009）[35]。

Del Monte 、Papagni（2003）[37]和Lee（2009）[38]得出的结论是：R&D投入强度是根据不同的行业来影响企业的成长，一方面，技术含量较低的行业发现，与竞争对手相比，产生于R&D投资的创新能够轻松地被模仿，并不是一个新公司进入市场的障碍；另一方面，在R&D和规模经济上进行高投资的行业认为，R&D投资是新公司进入市场的一个有效屏障。因此，R&D投资对高科技行业有积极的影响，而在非高科技行业找不到相同的积极效果。

3.指标选取

目前，关于企业研发投入对其成长的影响研究已取得了一定的成果。以往有关R&D投入对企业成长的相关关系的研究主要集中在从R&D绩效去研究R&D的投入对企业成长的影响，研究角度大都是基于财务角度，并且国内在研究研发投入时大多采用年鉴数据、行业数据等，通常采用主营业务收入率、净利润增长率、总资产增长率等指标来反映企业业绩。本文第一部分归纳了衡量企业成长性的财务指标。由于财务指标具有一个明显的缺陷就是激励企业的短期行为，并且这些指标无法衡量R&D活动给企业成长所带来的整体效果，因此，近年来也有少数学者将创新能力纳入研究范畴。但大部分学者将注意力集中于研究R&D经费与企业创新的关系上，并没有将那些衡量企业创新发展能力的指标与R&D投入对企业成长影响挂钩；针对企业是否能保证最终研发出可市场化的产品等问题考虑也较少。

（二）展望

根据以上总结的内容，笔者提出两点想法供以后研究相关内容的学者作参考。

1.指标选取

本文在定义企业成长性时，认为企业为了拥有持续的优于竞争对手的优势，那就不止分析现状，更要强调企业的创新能力，探究企业未来的发展能力。通过以上相关文献的回顾，发现很少学者研究企业创新能力（新产品、自主知识产权等）在R&D投入与企业成长中所起的作用。鉴于此，我们可以考虑采用非财务指标衡量研发投入与企业成长的关系，如新产品产值或其销售收入，以及反映企业技术创新的专利申请数等指标；由于R&D资金来源的多样化，我们也可考察不同的R&D来源（主要是政府资金和企业自有资金）与新产品销售收入以及专利申请数的关系；此外，兼用财务指标，如主营业务收入增长率、总资产增长率等考察R&D投入强度对企业成长能力的影响，采用财务与非财务指标相结合的方法，既考察研发投入对企业生存发展能力的影响，又分析企业未来的竞争潜力，更为全面的研究R&D投入对企业成长性的影响，这极具学术价值。

2.研究对象

研发信息的披露属于非强制性的，因此，对其披露可能存在不完整性和不规范性，这可能就是学术界在研究有关R&D的内容时，往往采取上市公司，或是R&D活动较多的高技术企业为研究对象的原因。而R&D活动是无处不在的，它的存在及其绩效是每个企业成长的关键。但通过分析以往的研究对象，发现实证研究R&D投入与技术含量相差悬殊的企业成长性关系存在空白，本文提出将技术含量相差较大的企业作为研究对象极具现实价值和学术意义。

参考文献：

[1] Coase.Ronald H.The Natural of the firm [J].Economic，1937，（11）.

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[责任编辑 李 可]

作者：申淑静 杨增雄