套期保值会计学论文

摘要：本文在充分学习借鉴各国对期货业务会计处理的基础上，设计了一套与期货业务相关的会计科目，规定了账户设置、不同期货业务的会计处理和列报方法，使得期货合同按公允价值计量，合同价值变动计入当期损益。关键词：期货合同被套期项目账户设置列报各国对期货业务的会计处理有不同的规定。今天小编为大家精心挑选了关于《套期保值会计学论文(精选3篇)》，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助！

套期保值会计学论文 篇1：

电子商务上市公司套期保值业务信息披露研究

摘要：伴随我国金融市场的不断发展，远期合约、期货、期权、互换等衍生工具不断创新，以套期为目的进行的金融衍生工具交易在为公司规避价格上涨风险的同时也为公司带来了新的风险。其中，电子商务上市公司在进行套期保值的信息披露质量成了不能忽视的问题。本文选取8家电子商务上市公司进行数据和对比研究，针对我国电子商务上市公司套期保值的披露问题，从准则制定部门、电子商务上市公司和市场监管部门三个层面提出可行性建议。

关键词：套期保值；信息披露；电子商务上市公司

引言

我国金融市场在套期业务的作用下得到了快速发展，然而因为我国金融衍生品进行套期保值的时间不长、不熟练且不具备一定的经验，市场上出现了很多公司进行套期保值后导致公司发生巨额亏损甚至破产的情况。因此，面对日益健全的金融市场，电子商务上市公司在利用套期保值进行获取利益和规避风险的同时，如何提高其信息披露质量成了不可忽视的问题。目前，很多学者讨论电子商务上市公司的信息披露问题，但针对套期保值业务与信息披露相结合的探讨还有待深入研究。

针对套期保值业务信息披露问题，学者从不同层面，提出相应对策。从技术或者实践层面，张毅、沙涛（2018）在比较深交所“信息披露考评专题”、KV度量法等上市公司信息披露质量评价方法的基础上，構建了以熵权系数法评价上市公司信息披露质量的评价体系。从国家制度层面，邱照亮、卢美玲（2011）提出，为完善我国套期保值会计披露制度，应该建立健全衍生工具外部风险控制机制、衍生工具内部风险控制机制和套期保值业务的信息披露制度等。

本文通过收集和分析我国部分样本公司的数据，运用套期保值和信息披露的相关知识，对电子商务上市公司相关套期保值的信息披露问题提出改进意见，以期对公司加强风险控制，更好地完成目标提供参考，同时对完善我国套期保值会计准则提出对策建议。

1、套期保值信息披露现状分析

1.1 样本数据选取

2006年我国新出台的公司会计准则中的第24号准则《套期保值》明确规定，公司对衍生品的运用情况要从原来的自愿表外披露变为表内披露。也就是说，通过年报可以准确反映出公司运用套期保值的情况。

为了深入具体地分析现实问题，本文选择规模较大、发展较为稳定、知名度较高的8家公司（如表1所示），手工从2018年年报中选取信息统计和对比公司套期业务披露现状。本文涉及的披露公告均手工取自巨潮资讯网。

对于套期业务会计信息披露质量的评价标准，学者们有各自不同的观点，为了其更具权威性，本文选自国际会计准则以及我国会计准则的相关要求。根据“国际会计准则32号”中的要求，并结合我国会计准则第24号与37号的规定，对相应评价指标与要求进行概括与提炼，分为“金融工具”（FT）、“套期”（HA）、“被套期”（AP）、“风险管理政策”（RMP） 、“风险信息”（RI）以及“公允价值”（FV）。具体内容（如表2所示）。

1.2 统计描述

通过对8家样本公司的数据整理，对照以上标准，整理结果（如表3所示）。

根据套期保值信息披露质量的评价标准对样本公司进行数据统计（如表3所示），为了更直观的对比分析，用描述性研究法将样本公司对各信息披露评价标准的运用情况进行量化处理，以直观地对比和评价其套期信息披露质量。量化处理以后，“FT”“HA”“AP”“RMP”“RI”以及“FV”这6个大类标准的得分情况（如表4所示）。

1.3 数据分析

由表4可知，“金融工具”的信息披露情况较好，此类总分3分，样本公司平均得分2.25分，该项目的内容包括金融工具范围、采用的会计政策和方法，样本公司对会计的确认和计量几乎都得到了较好的披露，但是对于金融工具的性质，尤其是能影响未来现金流量的金额、时间与不确定性的重要条款和条件，部分公司并没有详细阐述。“套期”的信息披露不是很充分，此类总分是10分，但是平均分只有5.50分，8家样本公司均未对预期交易的说明进行披露，套期政策说明和项目是否单独列报均只有两家样本公司进行披露。“风险管理政策”这一项目的披露状况较差，总分是2分，但平均分只有0.25分。几乎所有公司对公司所面临的信用风险、汇率风险等进行阐述，但是对被套期项目风险计量方法和各个风险的量化这一方面还有待进一步提高。“风险信息”披露情况较好。除了三六五网公司未披露汇率变动风险和信息风险信息两个项目外，其它7家公司都进行了披露。并且有6家公司披露了流动性风险项目，但利率风险敞口的信息项目披露还有待加强。近年来各个公司对“公允价值”相关披露的情况得到改善，特别是隆平科技、苏宁云商和生意宝，这很大一部分来自于2007年会计新准则颁布后对公允价值的规定。

2、套期保值信息披露问题分析

电子商务上市公司以套期保值为目的规避风险的同时，也不可避免地倒逼自身新的风险。目前我国会计准则已经规范了套期保值的定义，明确了套期保值的使用条件，以提高相关信息披露的要求，然而在现实中真正有效地实施依然存在许多问题。

2.1 套期保值信息披露质量相关性不高

“套期”的信息披露不是很充分，其中“对预期交易的说明”没有一家样本公司进行披露，并且8家样本公司中只有两家对“项目是否单独列报”进行披露。这导致投资者不能明白使用衍生金融工具的目的和公司的风险管理策略，无法向投资者提供有用的信息，从而使投资者无法做出正确的决策。造成这种结果的原因可能是公司管理层利用信息不对称来隐瞒投资者，从而获取巨额利益，另一方面可能是监管部门对公司缺少强有力的监督。

2.2 对套期保值的风险量化薄弱

从统计结果得知，8家样本公司中只有一家公司对“风险计量方法”进行披露，并且没有一家公司单独、定量地披露套期保值的直接相关风险，导致被套期保值项目的风险和套期保值的衍生金融工具都得不到具体反映，造成投资者无法利用直观的数据进行正确的决策。我国专业人才短缺，衍生金融工具的估值技术水平较低，风险度量方法较落后可能是造成上述结果的原因。掌握先进的风险度量方法和衍生金融工具估值技术需要公司投入大量资金和精力，而获得的收益可能低于付出的成本，所以大多数公司不愿对方法和技术进行改进。

2.3 监管和惩治体系不足

尽管会计准则中明确规定公司应对套期保值信息进行全面披露，但8家样本公司都只披露了一部分信息。造成这种结果的原因可能是我国证券法缺少对民事责任的具体规定，电子商务上市公司在进行造假等一系列违法活动时一般只受到行政处罚，这不能真正地维护受害人权益也不能打击到违法公司。有研究表明较轻的处罚不会提高电子商务上市公司的违规成本，也不能起到威慑作用，所以较轻的处罚力度是造成惩治体系不足的原因之一。我国新闻媒体对此报道较少，如果违法公司没有及时被媒体曝光，他们的信誉不会下降，从而造成大众对信息的了解產生缺陷。由于外部监督力量的薄弱，公司内部的监管力度也同时减弱，从而纵容违法活动的发生。另外法律没有明确规定公司要形成内部控制和监管体系，这就进一步减弱了监管力量。

3、完善我国套期保值业务信息披露的建议

3.1 制定符合国情的信息披露评判体系

公司在依据会计准则的规定进行套期保值信息披露时，因为缺少可靠和简便的信息质量评判机制，导致投资者很难对电子商务上市公司的套期保值信息进行有效和快速地测量，再加上信息不对称的原因，投资者就更难做出合理的判断。金融市场已经出现不同的评判体系，对套期保值的信息披露质量很难达到统一标准，所以建议针对我国现在的金融市场，制定一套符合本国国情的信息披露评判体系，不仅要考虑公司财务发展的综合能力，还要考虑公司的非财务能力，使投资者和监督机关更好地监督电子商务上市公司套期保值的信息披露业务，促进金融市场稳定发展。

3.2 公司财务人员必须熟练掌握套期保值的业务流程

由于部分信息披露需要专业性较强的技术和方法，但电子商务上市公司进行信息披露的员工缺少相应的知识储备，造成套期保值信息披露的风险量化薄弱。因此，财务人员应该给予更多的在岗培训，从而提高他们的风险管理意识和加深套期保值业务的理解，掌握公允价值的确定方法，逐步熟悉新的会计处理程序，并用奖惩机制等调动工作人员的积极性，使财务人员能够高效、高质量的学习有关信息披露的技术和方法。

3.3 构建强有力的监管体系

作为保护投资者和经营者利益的最后一道屏障的监管部门，首先，要完善监管人员的绩效考评制度，建立有效的监管机制，使监管人员的综合能力得以提高，并且增加监管人员的数量从而减少工作量。其次，要协调好证监会、银监会等机构，从而促进机构间信息交流，形成强有力的监管体系，各机构互相监督并共同完成监督信息披露的任务。此外，我们不能仅仅依赖金融业机构的监督，各大报纸和媒体、网络也应该充分发挥监督作用，及时公布信息披露违法行为。

4、结语

我国电子商务上市公司套期保值业务的信息披露较前几年有一定的进步，但套期业务信息披露仍然存在诸多不足，本文数据显示，套期会计信息和对套期活动披露的质量不高，也体现了如今会计制度和监管部门的不足，距离达到满足投资者和经营者的两方需求还有一定的空间。除了依靠经营者、法律法规以及监管部门的作用外，市场参与者应该共同努力进步，发挥自身的作用，共同推动金融市场套期保值信息披露的规范发展。

参考文献：

[1] 罗斯琦.上市公司套期保值行为的决定因素研究[J].统计与决策，2014，（14）：172-175.

[2] 邱照亮，卢美玲.套期保值会计信息披露问题分析[J].商业会计， 2011（07）：45-46.

[3] 张洁琳.套期保值信息披露质量对风险控制的影响研究[D].重庆理工大学会计学，2011.

[4] 尹新华.金融衍生工具信息披露问题研究[J].财会学习， 2019（32）： 12-13.

[5] 程艳勇.套期保值信息披露质量对风险控制影响的建议[J].现代商业，2017，（30）：162-163.

[6] 潘平平，李斌.我国电子商务上市公司套期保值信息披露——以东方航空公司为例[J].财会月刊，2019（06）：77-83.

[7] 刘冰旎，李登明.林业电子商务上市公司经营绩效分析及建议——基于DEA-Tobit模型[J].中国林业经济，2019（2）：12-15+84

[8] 潘文琦，陶韵.基于CGE模拟环境税征收对化工产业影响的地区差异：以苏豫两省为例[J].中国林业经济，2019（5）：13-17.

[9] 沙桐宇，李登明.新征环境税对造纸及纸制品行业的影响与对策[J].中国林业经济，2019（5）：36-37+42.

[10] 蒋瞻，秦希.财会专业虚拟仿真教学平台构建与保障[J].实验室研究与探索，2019（10）：227-230.

[11] 丁梧桐，秦希.苏宁易购物流模式分析[J].物流工程与管理， 2019（4）：57-58.

作者简介：

俞斌，南京林业大学硕士研究生，研究方向： 财务会计；

乔玉洋，副教授，硕导，就职于南京林业大学经济管理学院，研究方向： 公司金融与会计。

作者：俞斌 乔玉洋

套期保值会计学论文 篇2：

期货业务的会计处理构想

摘要：本文在充分学习借鉴各国对期货业务会计处理的基础上，设计了一套与期货业务相关的会计科目，规定了账户设置、不同期货业务的会计处理和列报方法，使得期货合同按公允价值计量，合同价值变动计入当期损益。

关键词：期货合同  被套期项目  账户设置  列报

各国对期货业务的会计处理有不同的规定。本文充分借鉴各国所长，对比研究《美国财务会计准则第133号——衍生工具和套期活动的会计处理》《国际会计准则第第39号——金融工具：确认和计量》和我国《企业会计准则第24号——套期保值》之后，对期货业务的会计处理提出以下构想。

一、期货合同业务的账户设置、会计处理和列报

（一）账户设置

设置“期货合同”“期货交易清算”“期货损益”“其他货币资金——期货保证金”账户核算期货合同交易业务及期货合同公允价值变动。

“期货合同”科目，用于核算期货合约的价值。该账户按照期货合同的交易所和交易品种设置明细账。买入期货合同时，借记“期货合同”科目;卖出期货合同时，贷记“期货合同”科目。买入期货合同价格上升、卖出期货合同价格下降时，借记“期货合同”科目;买入期货合同价格下降、卖出期货合同价格上升时，贷记“期货合同”科目。“期货合同”科目是共同类科目。期末余额表示尚未对冲平仓和合同价值，借方余额表示尚未对冲平仓的买入期货合同价值，贷方余额表示尚未对冲平仓的卖出期货合同价值。

“期货交易清算”科目，用于冲销期货合同价值。是“期货合同”账户的备抵账户，与“期货合同”账户，相等金额、相反方向记录。两者的关系类似于代销商品业务中“受托代销商品”和“受托代销商品款”之间的关系。

“期货损益”（在套期保值业务中可设置“套期损益”）科目，用于核算期货合同价格变动形成的浮动盈亏和平仓盈亏，以及期货交易的手续费。买入期货合同价格上升、卖出期货合同价格下降时，贷记“期货损益”科目;买入期货合同价格下降、卖出期货合同价格上升时，借记“期货损益”科目。

“其他货币资金——期货保证金”科目，用于核算期货保证金变动及余额。支付期货交易初始保证金，及当保证金余额低于维持期货合同最低持仓量的保证金水平而补充保证金时，借记“其他货币资金——期货保证金”科目;平仓，以及当保证金余额高于最低持仓量的保证金水平而转回部分保证金时，贷记“其他货币资金——期货保证金”科目。期货交易所采用每日结算制度，每个交易日结束之后，结算所根据期货合约公允价值，对各交易所会员的当日浮动盈亏以现金结算。期货合约价格有利变动时，期货保证金账户收到期货合同浮动盈利，借记“其他货币资金——期货保证金”科目;期货合约价格不利变动时，期货保证金账户支出期货合同浮动亏损，贷记“其他货币资金——期货保证金”科目。

（二）会计处理

期货合同业务的会计处理，也就是期货投机套利活动的会计处理。套期保值业务的会计处理则包含两部分内容：期货合同业务的会计处理和被套期项目的会计处理。

本文以先买后卖的期货业务为例，来说明期货合同业务的会计处理。先卖后买的期货业务，与先买后卖的期货业务在会计处理上完全相同，只调整买、卖期货合同业务的分录顺序。（1）购入期货合同建仓时，按期货合约交易价格，借记“期货合同”科目，贷记“期货交易清算”科目;同时按照初始保证金数额，借记“其他货币资金——期货保证金”科目，按交易手续费，借记“期货损益”科目，按两者之和，贷记“银行存款”科目。（2）期货合同有利价格变动时，按期货价格变动金额，借记“期货合同”科目，贷记“期货损益”科目，同时按保证金账户增加金额，借记“其他货币资金——期货保证金”科目，贷记“期货交易清算”科目。（3）期货合同不利价格变动时，按期货价格变动金额，借记“期货损益”科目，贷记“期货合同”科目，同时按保证金账户减少金额，借记“期货交易清算”科目，贷记“其他货币资金——期货保证金”科目。如需补充保证金数额，则还需按补充的保证金数额，借记“其他货币资金——期货保证金”科目，贷记“银行存款”科目。（2）、（3）两个分录的处理结果，是“期货合同”“期货交易清算”账户余额，在每一结算日，始终调整为期货合同的公允价值。因此，平仓时，“期货合同”“期货交易清算”账户余额，也正好等于期货合同的交易价格。（4）卖出期货合约平仓时，先按（2）、（3）两个分录要求将期货合同价值调整至公允价值，价格的有利变动或不利变动记入“期货损益”科目，再按卖出期货合约的交易价格，借记“期货交易清算”科目，贷记“期货合同”科目，按交易手续费，借记“期货损益”科目，贷记“其他货币资金——期货保证金”科目。如转回期货保证金余额，则还需借记“银行存款”科目，贷记“其他货币资金——期货保证金”科目。

（三）列报

在上述会计处理设计下，由于“期货交易清算”账户是“期货合同”账户的备抵账户，且两者各对应明细账金额相等，借贷相反，正好抵消为零。因此，期货合同价值在账内核算，不在资产负债表表内列示，但需要在金融资产的相关附注内披露期货合同的公允价值。资产负债表中只列示“期货保证金”余额，并在利润表中列示“期货损益”累计发生额。

二、被套期项目的账户设置、会计处理和列报

（一）账户设置

设置“被套期项目”“套期损益”“资本公积——其他资本公积”账户核算被套期项目及其公允价值变动。

“被套期项目”科目，用于核算公允价值套期保值中，被套期项目的公允价值。该账户按照被套期项目原确认的资产或负债类别设置明细账。套期关系生效时，将被套期项目转入“被套期项目”科目，借记“被套期项目”科目，贷记其他资产科目，或借记其他负债科目，贷记“被套期项目”科目。当被套期项目公允价值变动时，调整“被套期项目”金额。当公允价值上升时，借记资产类“被套期项目”科目，或贷记负债类“被套期项目”科目;当公允价值下降时，贷记资产类“被套期项目”，或借记负债类“被套期项目”科目。

“套期损益”科目，用于核算公允价值套期保值业务的利得和损失，既核算期货合同价格变动形成的浮动盈亏和平仓盈亏及期货交易的手续费（与投机套利业务中“期货损益”科目使用方法相同），也核算被套期项目公允价值变动形成的利得和损失。当资产类被套期项目公允价值上升、负债类被套期项目公允价值下降时，贷记“套期损益”科目;当资产类被套期项目公允价值下降、负债类被套期项目公允价值上升时，贷记“套期损益”科目。

“资本公积——其他资本公积”科目，用于核算现金流量套期保值的利得和损失。当资产类被套期项目公允价值上升、负债类被套期项目公允价值下降时，贷记“资本公积——其他资本公积”科目;当资产类被套期项目公允价值下降、负债类被套期项目公允价值上升时，贷记“资本公积——其他资本公积”科目。

（二）会计处理

前文已经提到，期货合同业务的会计处理和被套期项目的会计处理共同构成套期保值业务的会计处理。套期保值业务中，期货合同业务的会计处理，与投机套利业务的会计处理相同，已在本文的前半部分做了详细的说明，本部分不再赘述，只对被套期项目的会计处理进行说明。

本文以对资产的套期保值业务为例，来说明被套期项目的会计处理。对负债的套期保值业务，可比照对资产的套期保值业务进行会计处理。

1.公允价值套期保值。（1）套期关系生效，将资产转入被套期项目时，按原资产账面价值，借记“被套期项目”科目，贷记原资产科目。原资产科目是指套期关系形成前该资产被划分的资产类别，如：原材料、库存商品、可供出售金融资产、交易性金融资产等。（2）被套期项目公允价值上升时，按被套期项目公允价值变动额，借记“被套期项目”科目，贷记“套期损益”科目。被套期项目公允价值下降时，则借贷相反记入相同科目。美国财务会计准则、国际会计准则和我国企业会计准则，均要求在公允价值套期保值业务中，对被套期项目以公允价值计量，公允价值变动计入当期损益。不管被套期项目在套期关系生效前，是以成本与可变现净值孰低计量的存货，以公允价值计量的金融资产，甚至公允价值变动直接计入所有者权益的可供出售金融资产，亦或是其他资产。这种会计处理要求，可以使得账户余额在每个结算日都能反映期货合同（即套期工具）公允价值、被套期项目公允价值，以及套期工具和被套期项目公允价值变动抵消后的累计净损益，即套期组合对当期损益的影响额，从而可以判断套期关系的有效性。（3）套期关系终止，将被套期项目转回原资产科目时，先按（2）分录要求将被套期项目调整至公允价值，将价格变动记入“套期损益”科目，再按被套期项目账面价值，借记原资产科目，贷记“被套期项目”科目。（4）结转套期损益余额，按套期损益余额，借记或贷记“套期损益”科目，贷记或借记原资产价值变动影响科目。原资产价值变动影响科目是指套期关系形成前该资产价值变动形成的利得和损失计入的科目。如，交易性金融资产的公允价值变动，计入“公允价值变动损益”;“可供出售金融资产”的公允价值变动，计入“资本公积——其他资本公积” ;“原材料” “库存商品”等资产的价值变动，记入资产科目。

上述结转套期损益余额的方法，遵循了“期货交易形成的套期损益应由被套期保值项目及其交易结果承担”的原则，却没有区分资产类型，将套期损益都转入资产价值，也没有直接将套期损益转入反映被套期项目交易的损益或资产科目。

采用本文所述的会计处理方法结转套期损益，有以下几个优点：一是在套期结束后，相同类型的资产，不管是否在持有期间被认定为一项被套期项目，其会计处理结果在形式上具有一致性;二是进行现货交易或处置资产时，相同类型的资产在交易时，不管是否进行套期保值，会计处理保持一致性;三是使得因不同原因终止确认套期关系时（如因不满足被指定为被套期工具而提前终止确认，和因套期关系到期而终止确认两种不同的原因），套期损益的会计处理可以保持一致性。

2.现金流量套期保值。对预期交易的套期保值，由于被套期保值的项目是未发生且预期会发生的交易，因此在会计处理上不涉及确认“被套期项目”科目。因此，现金流量套期保值的会计处理，与投机套利业务的会计处理相似，差别在于现金流量套期保值业务将期货合同（即套期工具）公允价值变动记入“资本公积——其他资本公积”科目，在预期交易实际发生时，转入交易结果影响的损益或资产科目，或在确定预期交易不会发生时，转入当期“期货损益”。这是在借鉴美国财务会计准则的基础上，对现金流量套期保值业务设计的会计处理方法。笔者认为，对预期交易进行套期保值，期货合同价值变动对预期交易而言是未实现损益，因此应该直接计入所有者权益，而非当期损益。

（三）列报

在资产负债表中单列“被套期项目”报表项，反映被套期项目期末公允价值。利润表中“套期损益”项目，列示套期损益科目余额，反映套期工具和被套期项目公允价值变动抵消后的累计净损益。对预期交易进行套期保值，因期货合同价值变动而产生的预期交易未实现损益，列示在资产负债表中“资本公积”项目。

参考文献：

1.耿建新，戴德明.高级会计学（第六版）[M].北京：中国人民大学出版社，2014.

2.于长春.美国套期合约会计简介[J].会计研究，1994，（1）.

作者：郑心泓

套期保值会计学论文 篇3：

新会计准则下企业套期保值现状调查

通过网上搜索,笔者发现:国内市场可供企业套期保值的工具相当匮乏:中国金融期货市场至今没有一个品种上市;商品期货市场(上海、大连、郑州三大期货交易所)目前只有19个交易品种;外汇方面仅有银行代理全球远期外汇交易。在国内市场套期保值的企业甚少,部分企业到国外寻求套期。那么,参与套期保值的企业有否执行《企业会计准则24号——套期保值》呢?

笔者选择在金融危机中首当其冲的套期保值会计准则,就其实施现状做了网上搜索:以最有可能参与套期保值的行业和地区的上市公司做为样本搜索范围。搜索路径:上海证券交易所>上市公司专区>按行业搜索:选择金属企业34家;交通运输企业47家;又按地区搜索广东地区37家,剔除其中与行业交叉选项5家。搜索对象:2007、2008年间财务报告。搜索目标:资产负债表上“交易性金融资产”、利润表上“公允价值变动损益”及其金额变动原因说明(重点搜索其中套期保值信息)。

搜索结果显示:在113家上市公司中,有39家报表出现搜索目标,其中有12家披露套期保值说明(见表1)。

从搜索结果看,由于国内套期市场不够发达,2/3公司不是在国内而是在国外市场操作,参与套期保值的企业较少,此次统计有10%(12/113)。根据对表1的套期保值说明及其财务报表附注信息的考察分析,在套期保值会计准则执行方面存在如下问题:

一、套期保值分类问题

根据12家公司报表的“公允价值变动损益”随着其套期工具公允价值的增减而变动来判断,他们全部都将套期浮动盈亏记入当期损益,即均将套保业务归属于公允价值套期。因为根据新准则,套保业务分为公允价值套期和现金流量套期,如果归属前者,则套期浮动盈亏记入当期损益,影响当期利润;如果归为后者,则套期浮动盈亏记入资本公积,影响所有者权益。由于新准则对二者的分类边界不清并且存在交集,企业无法依此操作,因而如何分类完全取决于企业自己对风险管理的策略而不是会计准则。会计准则“不准”导致企业滥用“公允价值套期”。

二、套期会计方法问题

按照24号准则,套期会计方法是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法,具体核算是:在资产负债表日将套期工具和被套期项目反向并几乎等额确认为资产或负债,并同时等额反向确认“公允价值变动损益”(公允价值套期)或“资本公积”(现金流量套期),结果是无论对当期损益还是对所有者权益影响都不大。这种套期会计方法传统上称为待冲法(葛敬东,2003),因其双边核算,复杂繁琐,能够比较全面地反映套期保值原理和减轻企业财务信息的波动性。但因其确认期货(套期工具)的同时也确认标的物现货(被套期项目)的价值,并在持仓期间的资产负债表日又同时确认其二者公允价值变动,而期货与现货在任意时点上的价格(公允价值)变动都几乎是相等的,与此同时确认的“公允价值变动损益”或“资本公积”也几乎金额相等,方向相反,因同一账户同时一借一贷同等金额则可相互抵销,所以在核算的客观效果上可能会掩盖风险,麻痹会计信息使用者。

然而,从12家公司报表的前后期比较看,他们并未采用准则规定的套期会计方法,而是采用了直接法,即只确认套期工具及其公允价值变动而未确认被套期项目及其公允价值的变动,这就是其套期保值资产或负债的“公允价值变动损益”有较大幅度变动的原因。如中国远洋在三季报中指明:“交易性金融负债”是未按照套期会计核算的尚未结算的远期运费协议(FFA)应付部分的公允价值增加;“公允价值损益”是持有的未按照套期会计核算的尚未结算的远期运费协议(FFA)因波罗的海运费指数下跌导致的公允价值损失。

三、套期工具种类界定问题

24号准则没有对套期工具种类做出界定(仅在应用指南中指出衍生工具包括的种类),而且也未对套期工具披露的准确性作出规定,如要求必须按套期工具类别名称披露等,由此而来的问题是:公司披露的套保工具类型与其持有的合同实质属性不一致。例如,持有的本是远期合同,却披露为期货或期权,即冒名披露;或者只披露持有衍生工具,而不披露持有哪种工具,如大海藏针。两者都具有很强的欺骗性!因为远期、期货、期权合同,本是金融市场约定俗成的三个不同品种的概念,具有不同的风险程度,若披露不准确,将危害报表阅读者的利益。

从东航披露持有“航油期权”却如此巨亏看,其持有的不是期权,期权最多亏掉期权费,因若亏损超过期权费买方是可以放弃的。而国航持有“油料衍生工具”披露的概念更加模糊。其财报披露说:“由于近期国际原油价格急剧下降,导致公司持有的油料衍生工具(2008.6-2011.6三年期)于2008年9月30日时点公允价值为-9.61亿元。上述公允价值将随着原油价格和金融市场的变化及仓位调整情况而变动,若原油价格保持较低水平,公司的航油现货采购成本也将降低;若原油价格上升,公允价值负值将相应回转。”由此推知,其持有的不是期货,因期货最长半年且在场内竞价成交可以提前平仓,不必非等到期交割。而航空公司持有的只能是或者相当是远期合同,实质是必须至2011年到期日按合同价(锁定在08年6月的价格,估计至少140美元/桶)买入航油,而现在油价约53美元/桶。远期合同是最原始的衍生工具,风险不能转移,显然不是期权。

四、套期保值列报问题

根据新准则,一般企业套期业务被“内含”于交易性金融资产(或负债)项目中,在资产负债表上列报,并在报表附注中“报表重要项目的说明”项下列出“交易性金融资产”表格,在表中“衍生金融资产”栏目(一般企业没有设置套期工具栏。只有商业银行专设“衍生工具”表格并下设“套期工具”栏)中列载反映。如果报告主体不做报表附注说明,则“内含”其中的套期业务便无从披露;即便披露套期保值而未说明套期工具名称,报表阅读者仍无从知晓报告公司所做套期是否能保值,如国际航空,即便报出衍生金融工具,也不知其是何种工具及风险如何。可见套期保值会计信息列报准则本身是”深藏不露”型的,给企业创造了掩藏实质信息的漏洞空间。

鉴于上述问题的存在以及金融海啸下IASB和FASB联合发布征求意见稿《减少金融工具报告的复杂性》(李红霞等,2008)的改革精神,笔者建议对我国套期保值会计准则的适用性作出调整。●

【主要参考文献】

[1] 财政部会计司编写组.企业会计准则讲解(2008)[M].人民出版社,2008,(12).第一版:411-430.

[2] 葛敬东.高级财务会计学[M].中山大学出版社,2003,(8).第一版:182-233.

[3] 李红霞.会计国际趋同及国外相关组织近期动态[J].会计研究,2008,(11):91.

作者：葛敬东