浅析在金融市场中如何通过资本运营来实现保值、增值

经济基础决定上层建筑、上层建筑又反作用于经济基础, 政治和经济具有依存、互补的关系。我国加入WTO已经五年, 对外开放金融市场, 兑现承诺, 促进了我国经济快速、健康、持续地发展。资本运营、投融资管理应从长远考虑, 从金融市场全球化战略考虑, 要管理科学, 重视客观实际, 运用科学知识将定性分析、定量分析有机结合, 合情合理估值定价, 以价值为中心进行科学决策。在金融市场中如何通过资本运营来实现保值、增值, 有效的预防金融危机演变成经济危机, 是我们需要重点关注的问题。

1 发展经济, 搞好资本运营, 应具备良好的政治环境

树立良好的投、融资心态。历史与现实有机地成功结合, 推动中国经济社会不断向前发展。邓小平实行改革开放, 走出了具有中国特色的社会主义;江泽民提出“三个代表”重要思想, 发展了中国特色的社会主义;以胡锦涛为总书记的党中央号召全党全国人民学习和实践科学发展观进一步推动了中国特色社会主义健康、平稳、持续地发展。

2 以实体经济为基础, 虚拟经济与实体经济有机结合, 互为依托, 走良性循环的发展道路

在世界经济全球化、产品国际化的趋势下, 中国坚持改革开放, 加快融入世界经济一体化之中, 克服重重困难, 迎接挑战抓住机遇, 实现平稳、快速发展, 承担起一个大国的责任。

3 对资本运营的管理应科学化

以价值投资为核心, 稳健经营, 预防风险, 提高收益。对投资管理应根据有效最优或次优组合管理, 把风险降到最低程度预期收益最大化。巴菲特的投资技巧是近、现代金融界资本运营的杰出代表。他从100美元起步, 至2007年6月底止, 用52年时间, 个人拥有资产达到620亿美元。他以价值投资为核心选择优质企业, 在市场非理性下跌, 低于内在价值几十个百分点时购进部分股份, 又以高于内在价值至非理性疯涨时减持部分股份, 甚至全部清仓。他作为一位战略投资者, 运用其具备的独有特性, 以价值投资为核心, 获得了巨大的成功。

4 金融市场全球化, 有价证券、大宗商品期货合约、外汇汇率相互影响, 应作为有机整体, 制定相关应对策略

通过对国内资本市场十几年的观察和实践, 国外特别是美国纽约证券市场, 芝加哥商品期货市场对中国的影响扩大。前几年国际期货市场伦敦期铜上涨较快, 我国的证券市场铜矿开采加工上市公司股票上升几倍。美国期货市场黄金合约上涨, 我国中金黄金、山东黄金随之上升几倍。由于我国对某些商品进口量大, 只要是我国进口的大宗商品, 国际期货市场往往拉高价格。如原油价格2008年最高时140多美元/桶。我国的外汇储备达1.9万亿美元, 而以美国为首的发达国家和欧盟, 要求人民币升值, 美元下跌约20%, 造成我国外汇储备缩水, 出口商品价格猛升, 出口困难。

5 正确制定投、融资组合措施, 化解因信息不对称带来的投资风险, 量化管理, 提高防范风险能力

因金融市场千变万化, 备用一至三套方案, 以便及时调整, 保障安全。全球金融危机, 金融海啸席卷全球, 冲击和伤害全球的金融秩序。全球股市单边下跌, 中国股市也不例外, 从2007年10月16日收盘指数沪市最高6092点跌到2008年11月4日收盘指数1706点, 跌幅达到71.9%之深, 跌速之快, 只用了近一年时间, 众人始料不及, 市值减少二十几万亿人民币, 相当于建几条京沪高速铁路资金。因此, 有必要在金融市场合理配置资金资源。如果是机构投资者, 可将资金的30%~40%用于购买国债, 30%~40%用于投资, 购买企业部分股份, 10%用于天使投资, 10%~20%作期货合约。选择优质上市公司时应考虑是否是: (1) 宏观调控受益者。横向比较是否是本行业的龙头企业, 或有特许经营权, 高成长的企业。 (2) 在同一行业中是否是世界第一或国内第一, 至少是前五名。 (3) 管理人员是否具备优良的道德品质, 预防因信息不对称而蒙受损失。 (4) 财务报表方面, 有高送配能力, 低市盈率、低市净率, 适度现金流, 主营业务优良, 产品无滞销, 最好供不应求, 订单已排到次后几年。 (5) 纵向比较资源类, 节能减排, 环保产品, 有自主知识产权, 成长性好, 三农受益企业, 基础设施建设受益企业等。

6 业绩评估

参考以下几个指标: (1) 国债30期年利率和1年期年利率。 (2) PPI工业指数, CPI消费指数, GDP国内生产总值指数。 (3) 沪深300指数, 上证50、180指数, 深证40指数或中小板指数, 每月、季、半年、全年涨跌幅度, 应根据个人情况自行选择与自己相关指标作为参考, 适时调整操作策略, 以获得良好收益。

综上所述, 当前是世界经济和中国经济的特殊时期, 资本瓶颈, 利差下降、业务不振等因素为我们资本运营带来新的困难和挑战, 但国家的政策力度及中国的经济实力以积极的姿态提醒我们, 中国是有潜力、有机会的。

摘要：我国加入WTO已经五年, 对外开放金融市场, 兑现承诺, 促进了我国经济快速、健康、持续地发展。资本运营、投融资管理应从长远考虑, 从金融市场全球化战略考虑, 要管理科学, 重视客观实际, 运用科学知识将定性分析、定量分析有机结合, 合情合理估值定价, 以价值为中心进行科学决策。下面将从几方面阐述在如何金融市场中通过资本运营来实现保值、增值, 有效的预防金融危机演变成经济危机。

关键词：金融市场,资本运营,保值,增值