企业并购中的税务筹划之我见

2022-09-10

1 引言

近些年来, 随着我国市场经济体制改革的不断深入以及国际经济全球化趋势的快速发展, 国内经济市场的竞争也越来越激烈, 使得许多竞争优势不足的企业面临着合并、破产等困境。最近几年, 企业并购在我国并不少见;但是如何有效地降低企业并购过程中的成本费用显然已经成为多数企业面临的重大问题。从以往的实践经验来看, 合理的对企业并购过程中所涉及的税务进行筹划能够在很大程度上降低其并购成本。因此, 本文将在已有研究文献的基础之上, 针对企业并购中目标企业的选择、支付方式的选择、融资方式的选择以及并购后企业之间的整合方式等四个方面的税务筹划工作进行了探讨, 希望可以通过合理的税务筹划来降低企业每一个环节的税收费用, 从而在一定程度上降低企业的并购成本, 以实现并购企业的效益最大化。

2 企业并购税务筹划的重要性

企业并购税务筹划的重要性主要体现在以下两个方面:

(1) 降低税务风险。企业并购中所涉及的税种比较多, 企业在实际的操作过程中可能会面临着许多税务风险, 造成这些税务风险主要是由以下两方面因素的影响:一是外部的不确定因素, 无论是在生产经营还是企业并购等活动, 都是在一个大的经济环境下进行的, 而外部经营环境中又存在许多不稳定因素, 会导致企业活动存在一定的风险;二是不合理的税务筹划、处理方法, 企业在并购过程中的税务筹划缺乏合理性可能会导致税务风险增加。但是, 如果对并购过程的各个方面进行合理的税务筹划可以在很大程度上降低并购中的风险;同时企业还可以通过税务筹划来合理规避不同支付方式可能面对的税务风险。

(2) 能够促进双方利益的最大化。企业在并购的过程中需要考虑到并购对象、支付方式、融资方式以及并购后的经营方式等方面的问题, 各个方面都涉及不同的税收内容。企业在开展税务筹划工作之前需要对各个过程内容进行严格的实地考察、综合判断, 结合企业的实际情况设计税务筹划方案, 企业进行并购税务筹划可以对各方面的内容进行实际的考察、综合判断, 根据筹划结果选择最优的搭配方案, 以最大限度地提高双方的利益。

3 选择并购目标企业的税务筹划

国内企业并购主要横向并购、纵向并购和混合并购三种方式。其中横向并购是指同种行业同种业务类型的企业之间进行并购, 并购目标一般是企业的竞争对手。但是这种并购方式对企业现有的业务和生产经营模式几乎不会产生影响, 因此并购前后的税种也不会有较大的变化, 税务筹划工作也不需要有过多的更改。另外是纵向并购, 这种并购方式一般是指一条供应链上下游企业的并购, 能够降低企业与企业之间的交易成本。纵向并购将企业与企业之间的交易变成了企业内部的资金流动, 从税务筹划的角度来看, 这样能够减少交易环节所产生的增值。混合并购是指对不同领域、不同行业的企业进行并购, 这样可以促进企业的多元化生产经营。混合并购一般会导致企业的混合销售或者是兼营, 因此, 在税务筹划时, 企业应该比较不同侧重方面所涉及的税务负担, 选择一种税务最小化的方式进行经营管理。

4 选择并购支付方式的税务筹划

企业在并购过程中可选择的支付方式一般有现金支付、股票支付、承担目标企业的债务以及综合证券等, 下面作者将对不同支付方式的税务筹划进行相应的探讨。

4.1 现金支付的税务筹划

在并购的过程中, 企业采用现金支付方式可以在一定程度上降低因股权减少的情况而造成的风险, 但是也在很大程度上增加了企业的资金使用压力。很多情况下, 被并企业所面临的税种都比较多, 相应的税务筹划又比较薄弱。因此, 并购过程中所涉及的税务很难通过其他的方式进行抵消, 在一定程度上增加了企业的税务压力。

4.2 股票支付的税务筹划

股票支付方式是并购企业通过发行股票来换取控股权的一种并购方式;采用这种方式, 企业不会面临太大的资金压力, 也在一定程度上降低了企业资金流动的风险, 但是从长期的角度来看, 该种方式可能不利于企业后期发展。

4.3 承担被并企业债务目标的税务筹划

并购企业承担被并企业的债务目标的支付方式一般是用于被并企业出现资不抵债的情况, 并购企业通过承担被并企业的债务来实现支付。和现金支付一样, 这种支付方式会使企业面临短期的财务风险, 但是企业可以通过相应的方法分解支付压力, 从而减缓可能面临的资金问题。

4.4 综合证券的税务筹划

综合证券支付方式是指并购企业通过不同形式的证券组合对被并企业的股权进行并购。采用这种方式能够很好地降低并购企业的资金压力, 降低其财务风险, 也能够较好地规避控制权减少的风险。但是, 这种支付方式的过程一般都很复杂, 涉及的税务种类繁多, 在具体的实施过程中应该结合实际情况进行合理的安排。

4.5 选择融资方式的税务筹划

企业并购过程中的融资方式主要有内部融资、股权融资以及债务融资等。接下来作者将对不同融资方法的税务筹划进行分析:

(1) 内部融资方法下的税务筹划分析。内部融资是指并购企业使用自己的资金进行并购, 在这种情况下企业不需要面临股权稀释以及承担利息压力, 但是由于自有的资金不能作为成本费用在税前扣除, 这样就可能导致企业面临双重赋税的情况, 增加了不必要的赋税不能较好地实现企业并购成本最小化的目标。

(2) 股权融资方式下的税务筹划分析。所谓的股权融资, 就是企业通过发行股票进行融资, 采用这种融资方式很可能会增加企业股权风险, 很可能会出现企业股权被稀释的情况;同时发行股票的股利也不能在税前扣除, 使得企业的税负增加。

(3) 债务融资方式下的税务筹划分析。就目前来说, 企业并购的债务融资主要有银行贷款和发行证券两种方式。采用银行贷款的债务融资所产生的利息可以作为费用在纳税前进行抵扣, 这在一定程度上降低了并购企业的纳税压力, 同时对于降低并购成本也有一定的作用。相比较而言, 发行债券的债务融资方式就比较灵活, 与之相关的费用和利息等都可以在纳税前进行抵扣, 这也在一定程度上降低了并购企业的税负。

虽然不同的融资方式有各自的利弊, 但是在实际的并购过程中, 企业可以根据自己的实际情况, 结合不同的融资方式, 通过合理的税务筹划, 选择最合适的税务方案, 最大限度地降低企业的税负压力。

5 企业并购后合作方式选择的税务筹划

企业在对被并企业实施并购活动之后, 还需要考虑的问题是采用何种方式进行合作, 才能实现企业效益的最大化。就目前的情况来看, 企业一般将被并企业作为子公司或者分公司进行合作、管理。不同的合作方式面临着不同的税负。

(1) 子公司。在一定程度上, 子公司是一个独立的法人, 可以进行独立的经营与核算;但是重大事件仍由母公司进行决策。被并企业在并购前享受的优惠在并购之后依然可行, 但是由于子公司是作为一个独立法人进行生产经营管理, 发生的亏损都由子公司独立承担;无法在整体利润上进行抵扣, 因此也无法抵扣相应的税负。

(2) 分公司。如果是以分公司的方式将进行合作, 分公司本质上是与总公司为一体的, 无论亏盈都需要与总公司一起核算。所以, 如果分公司出现亏损, 它可以使用利润进行冲减, 抵扣一部分税负, 但是不能享受其他类型的优惠。

6 结语

综上所述, 企业并购能够有效地实现资源合理配置的目标, 是当前企业提高竞争能力, 追求良好发展过程中较为常见的一种方式;它能够优化我国企业资源, 提高国内企业的竞争能力, 但是也是一项比较复杂而专业的技术。因此需要大量的实践和探索。并购企业需要以及其严谨的态度对待这一工作, 对相关的工作人员进行严格的要求, 明确各个交易步骤, 实时掌握当前的各种方针、政策, 善于发现问题和解决问题, 在实际的考察活动中不断完善相应的税务筹划方案, 选择最佳的税务处理方法。现在我国的税收体系仍处于不断完善的阶段, 企业应对最新的税收制度进行实时的了解, 从而避免出现不必要的法律纠纷。

摘要：企业并购是指企业之间的兼收与并购行为, 是企业法人在平等自愿、等价有偿的基础之上, 以一定的经济方式取得其他法人产权的行为。企业开展并购能够实现企业资本增值最大化, 扩大经营规模, 提升竞争能力。在整个过程中, 税收占据很大一部分并购成本, 并且随着国家税收政策的不断改变, 税收成为影响并购成本的主要因素。并购成本增加会降低企业的整体收益, 因此如何通过合理的税务规划来降低并购成本已经成为许多企业急需解决的问题。本文将对企业并购中的税务筹划工作进行相应探讨。

关键词：企业并购,税务筹划,支付方式,融资方式