商业银行外汇风险管理分析论文

摘要:随着我国商业银行外汇衍生品业务的不断发展,外汇衍生品所带来的交易风险也越来越受到人们的关注,如何度量外汇衍生品的风险已是我国商业银行不能回避的问题。下面是小编精心推荐的《商业银行外汇风险管理分析论文(精选3篇)》，供大家参考借鉴，希望可以帮助到有需要的朋友。

商业银行外汇风险管理分析论文 篇1：

我国商业银行外汇风险管理的问题分析及对策建议

【摘要】暴露在外汇风险之中的商业银行，是外汇市场的主要参与者；而外汇衍生产品的发展，促使商业银行必须尽快建立起完整、有效的风险管理机制。在这样的大环境下，如何提高外汇风险管理能力就成为我国商业银行现阶段需要解决的重要问题。本文从外汇风险的定义出发，简单回顾了我国汇率改革的历史，并以此作为研究背景，分析出我国商业银行外汇风险管理现状以及存在的问题，并针对这些问题，在管理方法上给出了一些合理化建议。

【关键词】外汇风险 商业银行 风险管理

一、外汇风险和外汇风险管理

外汇风险（Foreign Exchange Exposure）是指一个从事金融行业的经济组织、国家或个人在一定时期内，因外汇市场的汇率未预料的变动而带来的以外币计价的资产或负债增加或者减少的可能性。外汇风险管理（Foreign Exchange Risk Management）是指外汇资产持有者通过对外汇风险的识别、度量和控制来预防、规避、转移或消除经营中的外汇风险，从而减少或避免汇率变动可能带来的经济损失，在风险一定条件下实现收益最大化，在收益一定条件下实现风险最小化。

商业银行的外汇风险总是伴随着收益，而外汇汇率波动幅度越大其外汇风险就越大，产生的收益也可能越大。商业银行的外汇风险管理就是在商业银行可承受的范围内对外汇风险进行有效的管理，实现收益的最大化。

二、我国商业银行的外汇风险管理现状

进入21世纪以来，随着社会经济持续发展，我国金融改革的不断深入，世界金融市场一体化进程不断向前推进，我国的外汇储备在国际收支双顺差的条件下迅速增长，人民币的汇率也逐渐的走向市场化。人民币汇率制度改革以前，人民币汇率在很长一段时间实行的是“盯住美元”的固定汇率制度。这一制度波动幅度比较小，但其封闭性却使我国的商业银行在外汇风险管理方面一直不够重视，风险管理水平较为落后。

2005年7月以后，中国放弃了“盯住美元”的汇率政策，开始实行“以市场供求为基础、参考一篮子货币价格、有管理的浮动汇率制度 ”。随后几年，人民币对美元的汇率波动幅度开始加大（如图）。一方面，作为外汇市场的主要参与者，面对外汇汇率波动范围的不断扩大，商业银行所承担的外汇风险也越来越大。另一方面，外汇风险管理意识薄弱，风险控制机制也不健全，使得我国商业银行迫切需要建立一个科学、有效的外汇风险管理体系。

三、我国商业银行在外汇风险管理中的不足之处

多年以来，我国的人民币汇率一直处在被管制的状态。国内商业银行面对浮动汇率的考验没有成熟的经验，对外汇风险的认识不足，防范和管理外汇风险的意识也普遍比较薄弱。因此，要建立一个科学、有效的外汇风险管理体系，国内的商业银行还有很长的路要走。经过大量的调查分析，具体需要改进的问题主要体现在以下几个方面：

（1）对外汇风险不够重视。

从上世纪70年代开始，发达国家的商业银行已经普遍开始使用敞口头寸计算外汇风险。“其时，花旗、汇丰等国际化大银行的全球外汇业务风险敞口就控制在 1000 亿～2000 亿美元。” 而国我国国内的商业银行才刚刚开始接触敞口头寸的计算问题，大多数银行都没有成立独立的风险管理部门，更不会有独立的外汇风险管理系统。

（2）制度不完善，执行力度不够。

与发达国家的银行相比，我国商业银行的外汇风险管理制度还不够完善，缺乏专业性和准确性。国外银行在外汇风险管理制度中会详细规定每一种外币的具体交易产品，明确列出同意开展交易的产品清单，对于特定的外汇产品还会限定交易的证券种类。而我国很多商业银行银行制定的风险管理制度往往过于抽象，没有具体到各分支机构及其各项产品和业务，可操作性不强，因此执行起来效果也很不理想。

（3）高层管理者监控能力不足。

我国汇率市场化进程开始得较晚，但面对改革后的新的汇率制度以及新制度下带来的汇率波动带来的风险，国内商业银行的高层管理者原有的管理理念与管理方法也还是有些难以招架。不少商业银行的董事以及其他高级管理者没有掌握有效的外汇风险管理方法，甚对外汇风险也缺乏基本的了解，因此也就无法准确掌握企业的外汇风险水平。

（4）专业管理人员较为稀缺。

2005年7月，我国汇率制度改革之后，国内商业银行才开始逐渐重视对外汇风险的控制和管理，但短时间内，想要找到在理论和实践上都能够胜任的高素质的外汇风险管理人才，确实也不是容易的事。不论是外汇风险的识别与度量，还是外汇风险的控制与管理，都具有非常强的专业性，没有经过多年的深入研究和足够多的实战经验很难准确的预测和评估银行外汇业务中的潜在风险点。

四、加强我国商业银行外汇风险管理的对策建议

作为宏观调控的主体，我国政府应借鉴发达国家的先进经验，加快外汇金融市场的建设，发展外汇衍生市场，为外汇风险管理提供良好环境。与此同时，我国商业银行自身也要加强管理，提高抗风险能力，实现路径总结起来有以下三点：

（1）完善外汇风险管理体系。

商业银行要根据新的人民币汇率形成机制和交易方式，进一步完善外汇风险管理制度；积极建立与外汇业务经营部门相独立的外汇风险管理部门或职能，将风险管理贯穿于整个外汇业务的全过程。只有这样才能够应对更为灵活的人民币汇率形成机制改革，比较准确的判断中国人民银行调控汇率的方式与程度，预测人民币汇率走势，尽量减少因汇率波动带来的损失。

（2）高层管理者应掌握本行外汇风险状况。

各商业银行的董事及其他高层都应尽快完善和补充外汇风险管理方面的理論和实践知识，以便更清楚的了解本行的外汇风险状况；积极、主动地研究并制定各项具体应对措施，确保外汇业务发展战略与本行的风险管理水平、资本充足水平相适应。

（3）引进和培养外汇风险管理的专业人才。

要确保外汇风险管理制度可以被有效地执行，在人才市场上选拔出专业过硬的外汇交易人员和风险管理人才是非常关键的一环。另外，公司内部要建立科学的培训机制，对在岗人员进行关于商业银行外汇风险管理的专业培训，以便提高内部员工的专业水平。最后，还要建立有效合理的激励机制和业绩考核系统，留住人才、吸引人才。

综上所述，随着我国汇率市场化进程不断向前推进，我国商业银行要提高外汇风险管理的意识，重视对本行外汇风险研究，借鉴发达国家的外汇风险管理经验，培养高素质的外汇风险管理人才，从而建立和完善外汇风险管理体系，增强抗风险的能力。

参考文献：

[1]金永军、陈柳钦，人民币汇制度改革评述[J]，国际金融研究，2006（1）

[2]曹红辉、王深，人民币汇率预期：基于ARCH族模型的实证分析[J]，国际金融研究，2008（4）

[3]袁迪，国外利率市场化改革的启示[N]，金融时报，2012年5月7日，第012版

[4]张晓朴，商业银行外汇风险管理与监管 [DB/OL]，银行家，2006年8月15日， www.sina.com.cn

作者简介：唐敏（1987.2～），女，安徽省固镇县，江西师范大学，2010级全日制硕士研究生，研究方向：人力资源与财务管理。

详细地址：江西省南昌市紫阳大道99号江西师范大学瑶湖校区 邮编：330022 联系电话：15270007360

作者：唐敏

商业银行外汇风险管理分析论文 篇2：

风险价值法在我国商业银行外汇衍生品风险管理中的应用

摘要:随着我国商业银行外汇衍生品业务的不断发展,外汇衍生品所带来的交易风险也越来越受到人们的关注,如何度量外汇衍生品的风险已是我国商业银行不能回避的问题。风险价值法是当今国际上最为通用的风险管理模型,通过对风险价值法的分析,总结我国商业银行在利用风险价值法过程中可能遇到的问题,并提出相应的对策,期望为我国商业银行外汇衍生品风险管理提供一套先进的、可行的风险度量模型。

关键词:风险价值法;商业银行;外汇衍生品

1 我国商业银行外汇衍生品风险价值法问题研究

1.1 我国商业银行应用风险价值法度量风险的困难

(1)外汇衍生品风险管理还没有得到应有的重视。

我国商业银行虽然已经根据1988年巴塞尔资本协议的要求,建立起了风险管理的基本框架,但是包括外汇资本风险在内的银行资产的风险度量统计工作依然没有实现期望中的制度化。然而相对于新资本协议的要求,我国商业银行由于历史数据收集统计工作不到位,很难把握市场风险和各种操作风险,因此对于衍生品的风险度量来讲还存在巨大的困难。但是,随着外汇衍生品市场的发展和我国银行业务向国际发展的扩展,借鉴和学习国外的先进的风险价值方法实施风险管理迫在眉睫。因此需要在机构落实、人员培训、工作方案等诸多方西进行安排,但遗憾的是从监管门到商业银行还都没有对这项工作给予应有的高度重视。

(2)外汇市场还不够健全。

由于我国外汇市场的发展才刚刚起步,各种外汇衍生工具的交易还没有充分地利用其自身特点和优势来实现其价格形成机制以及套期保值、规避风险的能力。从外汇市场的实际运行来看,远期外汇市场和掉期外汇市场的交易都非常清淡,从活跃程度和交易量来看,也远远赶不上即期外汇市场,这既没有实现货币管理当局的设想,也与国际外汇市场上远期外汇交易、掉期外汇交易比即期外汇交易规模更大的一般规律不相符。在我国的外汇市场上还存在很多限制,比如只能做多,不能做空,制约了衍生工具的充分利用,影响着对其进行充分的定价,在这种情况下对于风险价值法的预测就难以达到期望的效果。再者,虽然对商业银行外汇业务开始逐渐放松,但依然存在不少制度上的制约,使得银行还不能充分利用自身资源,发挥其理财专家的优势,开展多种外汇衍生品对冲交易策略,以达到综合的套期保值,获得超额收益的目的。在银行没有充分使用外汇衍生品的情况下,推行风险价值法来度量风险,会遇到较大的困难。

1.2 我国商业银行应用风险价值法度量风险的可行性

(1)国外研究和实践的经验可供借鉴。

风险价值法模型已经在世界各大跨国银行得到了广泛的应用。在理论上风险价值法的研究在西方国家中已经比较成熟,大量的学者已经进行了大量的研究;在实践上,商业银行已经建立了比较完善的基于风险价值法风险防控的内部模型,并在实践的过程中积累了大量的经验和教训。在这样的基础上,在我国商业银行中推广风险价值法,选择适合我国现实的市场情况的各种模型参数来建立新的风险价值法风险防控模型,再进一步分析、研究和实施,是非常可行并有意义的。

(2)风险价值法技术操作方便快捷。

虽然风险价值法技术是建立在较为复杂的数理模型之上的一种新型的风险度量工具,不易被一般银行管理者接受。但是其具有规范化模式化的计算程序,一旦模型建立起来,就可以方便地被从事风险监测的一般银行工作人员所使用。另外,由于银行自身所具有的计算机网络优势,各银行的不同分行之间可以共同分享同一风险价值法内部模型,跨行之间也可以分享对于各种市场风险的预测以及风险因素波动率及其变动的数据,使整个银行系统实现风险管理的规范化,随时了解风险值,及时掌握风险状况,实现对风险的有效监控。

(3)风险价值法有利于建立银行内部的控制机制。

首先,风险价值法可以作为对交易员或终、汇风险控制人员的业绩评价手段。对一个交易员进行业绩评价时,不能仅仅看其收益的大小,还要看收益与风险价值法的比率。这样,可以制约交易员投资高风险项目的倾向,因为即便收益再高,如果该项目的风险值也很高的话,收益与风险值的比率也会很低,那么他的业绩评价也不会高。这样的评价机制可以使银行有效地控制外汇衍生品的风险,并进一步利用外汇衍生品进行风险管理的操作。其次,风险价值法可以加大外汇风险管理部门的信息披露程度,可以使用具体明确的数据向银行的高级管理人员报告,这样非常有利于高层人员即时掌握银行外汇衍生品的使用状况及其所面临的风险,为其快速准确地制定各项经营决策提供依据。

2 如何建立适应风险价值法的管理环境

2.1 建立适应风险价值法管理的银行内部环境

(1)商业银行的高层管理人员要形成新型的外汇风险管理意识。

我国商业银行的高层管理人员应该解放思想,建立前瞻性的银行发展模式,在认识银行所要面临的各种风险,尤其是外汇风险以及外汇衍生品所带来的风险上投入更多的精力。要建立起一定新型的银行企业文化,从意识上认识到防范风险的重要性以及积极寻求并采用先进的风险管理手段。在坚持银行经营中的安全性、流动性以及盈利性的原则的基础上,创造各种条件向着国际银行业监管的《新巴塞尔协议》的要求开展实施银行风险管理的新方法,逐步缩小我国商业银行与国际上的大银行在风险管理上的差距。

(2)加强银行内部风险管理人员的教育和培养。

在国外由于风险控制不善而导致银行倒闭或巨额亏损的例子有巴林银行和大和银行等,它们都是由于在金融衍生品的交易中,银行的从业人员的错误操作而导致的。因此,银行的从业人员,尤其是涉及风险管理的从业人员必须具备优良的职业素质及崇高的品格。外汇衍生品本身是一种很复杂的金融工具,其定价以及风险度量及控制在技术上对风险管理者来讲是巨大的考验。我国还缺乏对于衍生产品尤其是风险控制方面的专业人才,要求其对于外汇衍生品交易具有全面的了解,对各种市场信息反应灵敏,具有良好的心理素质来快速准确地把握市场中各种风险因之存在的潜在波动,可以快速的反应并处理业务。要加强对风险管理人员从理论上和实践上的培养,并树立严格的职业道德规范,遵守交易规则以及各种限额规定,防范越权操作的情况发生。

(3)建立完善银行内部风险管理组织构架。

由于我国商业银行存在内部机制不健全、风险测量工作相对落后、抗风险能力较差等亟需解决的关键问题,因此应根据巴塞尔资本协议的要求,建立外汇风险管理的基本框架,从而将资产风险测量统计工作制度化。要克服在外汇衍生品风险测量方面存在工作量过大、成本过高、市场数据不易获得等现实困难,在市场风险、流动性风险、操作风险等的测量方面作出探索。这些工作需要一个完善的风险管理组织体系来组织实施。对此,可借鉴国外经验,建立如下的风险管理组织框架:

2.2 建立适应风险价值法风险管理的外部环境

(1)政府监管部门要加强对银行风险管理的监督。

一项管理技术的引入必然需要相应的、适宜的制度安排作为支撑。风险价值法引领了国际上现代风险管理的新潮流,作为监管部门,巴塞尔银行监管委员会、美国联邦储备银行以及欧盟银行的监管部门都趋向于用风险价值法的方法为金融风险进行度量。因此监管部门的意识具有很强的导向作用。目前我国的监管机构在业务的制度安排上、管理机构设置上及法规建设方面,还存在很多的缺陷,而不健全的制度安排势必很难保证新技术在其中发挥应有的作用。因此,如果我们要引入风险价值法来解决商业银行外汇衍生品风险管理过程中的风险度量问题,监管部门应该激励商业银行开展新型的风险管理技术的探索,鼓励国内银行向国际上的大银行学习风险管理的宝贵经验,并结合我国的现实情况来逐步推进银行业风险管理的新方法。

(2)进一步推进我国外汇市场的发展。

外汇市场的发展,为外汇交易、以及外汇衍生品交易的发展创造条件。现在我国的汇率改革刚刚起步不久,所形成的市场还不是一个有效的竞争市场,因此市场信号还不足以准确地为各种金融资产包括外汇衍生品的价格进行定价,这就形成了一定的金融风险。因此要从银行外部为外汇衍生品的风险管理创造条件,首先要进一步推进我国的外汇市场的发展,尽早建立人民币与外汇间外汇远期市场,积极开展掉期交易;在国内建立相应的场内或场外交易场所,吸引银行、客户等市场主体直接在国内市场进行外汇间的衍生品交易。外汇衍生品市场发展了,才能开发更多的衍生工具,吸引更多的交易者,也才有利于衍生工具的交易和流通。

从以上的论述中可以看到,我国在商业银行中的外汇衍生品的风险管理中推行风险价值法既有一定的困难,又有一定的可行性。然而在我国外汇衍生品市场逐渐发展的大趋势下,商业银行外汇衍生品的风险管理又将成为无可回避的问题。因此作为商业银行,必须在借鉴国外先进的风险价值法风险管理技术的同时,进一步研究适合我国商业银行的风险计量模型和风险管理模式,在实践中积累外汇衍生品风险度量及管理的经验,逐步实现风险管理从定性管理向定量管理的过渡。作为银行的监管机构也要加强对商业银行的风险监测,积极鼓励并推行新型的风险管理模式,引领我国银行向着更加健康有益的方向发展。

参考文献

[1]黄毅.当前银行机构外汇风险管理的十大问题[J].中国金融,2006,(4):40-41.

[2]吴丽华.外汇业务操作与风险管理[M].厦门:厦门大学出版社,2007:282-289.

[3]郑振龙.金融市场学[M].北京:高等教育出版社,2003年版:268-274.

[4]巫华.VAR及其在商业银行风险管理中的应用[J].现代管理科学,2003,(7):83-84.

作者：何 明

商业银行外汇风险管理分析论文 篇3：