寿险公司财务风险论文

摘要：人寿保险公司财务风险管控的优劣对于公司的正常运营具有很大影响。因此，相关工作管理人员应该综合其各方面因素去考虑和分析，通过使用科学、合理的方法来实施财务风险管控，只有这样才能够保证人寿保险公司的正常运行。然而，在对其进行管理过程当中常常会面临各种不同类型的问题。基于此，本文将从寿险公司财务风险管控分析这个角度作为出发点，对其展开深入探讨与分析。今天小编为大家推荐《寿险公司财务风险论文(精选3篇)》，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助！

寿险公司财务风险论文 篇1：

寿险公司财务风险管理优化研究

摘 要：随着经营业务的不断发展变化，寿险公司经营内容和经营方式已经发生了较大的变化，为了确保寿险公司经营的正常稳定，越来越多的寿险公司开始重视财务风险管控。本文针对寿险公司财务风险管控，首先简要分析了寿险公司财务风险的内涵及主要类型，进而分析了寿险公司财务风险管理方面存在的问题，最后就强化寿险公司的财务风险控制能力，进行了系统的论述。

关键词：寿险公司；财务风险；改进优化

引言

在市场经济的不断发展完善下，寿险公司的保险经营业务也发生了非常大的变化，保险行业已经彻底转变了传统的单一经营业务模式，越来越多的寿险公司开始涉足银行、投资以及证券等金融业务，寿险公司的综合金融一体化程度不断提升，这对于促进寿险公司的长远稳定发展非常重要。但与此同时，寿险公司面临的外部经营风险问题越发严重，迫切要求寿险公司应该高度重视财务风险管控，在寿险公司内部建立完善的财务风险预警防范体系，这对于确保寿险公司经营发展的稳健及可持续也是非常重要的。

一、寿险公司财务风险主要特点概述

财务风险主要是公司企业在经营发展过程中由于对企业的财务结构、融资、投资以及资本等方面的风险管控不当，造成的公司企业出现的偿债能力不足以及预期收益目标难以实现的问题。对于寿险公司来说，经营业务的日趋多元化，决定了寿险公司同样也面临着较大的财务风险问题，而且财务风险贯穿于寿险公司经营发展的各个环节。具体来说，寿险公司经营发展阶段的财务风险主要表现在以下几方面：

（一）资产负债不匹配。对于寿险公司来说，在利率以及通货膨胀等多方面因素的影响下，资产负债不匹配的风险问题已经成为寿险公司最主要的财务风险，特别是寿险公司产品实际利率与预期利率之间出现了较大的偏差，在利差损的影响下有可能造成寿险公司现金资产不足负债，甚至是到期无法正常偿还债务。

（二）偿付能力不足的风险。对于寿险等保险公司来说，确保公司保险产品承担履约责任，最基础最重要的就是必须确保保险公司具有足够的偿付能力。在寿险公司的经营发展过程中，如果在经营业务方面出现问题，特别是在现金流管理方面出现问题，很有可能会对寿险公司的偿付能力充足率产生影响，进而导致财务风险问题的发生。

（三）寿险责任准备金的波动风险。寿险业务开展的重要保障就是必须具备相应的寿险责任准备金，这主要是为将来发生的保险责任而提供的资金，以应对寿险业务中风险的不确定性，保障寿险公司的偿付能力。如果寿险公司在自身的财务管理过程中，对于寿险责任准备金的提取比例没有科学合理的预估，容易造成风险问题的发生。

二、寿险公司财务风险管理问题分析

现阶段，绝大多数的寿险公司已经认识到了财务风险管控的重要性，并积极采取多种措施防范多元化经营带来的财务风险问题，但是在财务风险防范控制方面，仍然存在不少问题，主要表现为：

（一）寿险公司财务预算管理缺失。财务预算是对保险公司内部财务资源进行管理和配置的基本手段，也是有效防范保险公司财务风险的重要手段。但是现阶段，很多寿险公司的财务预算管理功能发挥不到位，没有充分发挥好财务预算在控制保险公司的经营成本和财务收支方面的作用，甚至还有可能造成寿险公司财务管理决策失误，进而诱发财务风险问题发生。

（二）寿险公司的责任准备金亏空。有的寿险公司在业务活动开展过程中，有的为了能够争取更多的客户，经常出现延缓缴纳应收保费的问题，这不仅造成寿险公司负担的增加，而且还很容易增加寿险公司的现金流量压力和坏账风险，甚至有的寿险公司出现了责任准备金亏空的问题，加剧了财务风险隐患。

（三）寿险公司的内部资产结构不够科学合理。目前不少的寿险公司都存在的突出问题就是寿险公司的实收资本比例严重不足，寿险公司内部存在着严重的资产结构不合理的问题，而且寿险公司的资金利用率不高，一些非经营用途的固定资产大量挤占了寿险公司的责任准备金，资产负债方面匹配不够科学合理，如果缺少良好的经营，很容易减弱寿险公司的资产变现能力，引发资金风险。

三、寿险公司财务风险管控实施策略分析

（一）提升寿险公司财务决策的科学化水平。防范寿险公司经营发展过程中出现的财务风险问题，应该注重提高寿险公司决策的科学化水平。主要是应该注重增强寿险公司的资金积累，特别是应该注重积极发展寿险公司新的经营模式，增加寿险公司的现金流入，尤其是应该注重对寿险公司的资产结构进行合理的优化控制，不断地提高寿险公司的保险资金投资比例，并探索多元化的融资渠道，全面运用好再保险，以增强寿险公司的债务偿付能力，提升寿险公司的核心竞争力。同时，在寿险公司的财务管理决策方面，应该加强对财务状况的分析，当寿险公司出现资产负债上升、流动比率下降等问题时，及时分析原因及风险引黄，采取妥善措施进行干预管理。

（二）强化寿险公司的全面预算管理。在源头上有效防范寿险公司的财务风险，基础工作就是应该加强寿险公司的全面预算管理。在具体的实施过程中，应该根据寿险公司的实际情况，科学合理的进行全面预算的编制，重点是科学合理的评估寿险公司的资金筹集使用需求，并对寿险公司的资金计划、账户管理、收付费等进行全方位的预算管理。同时，应该建立执行寿险公司的预算执行定期分析制度，对预算的具体执行情况进行深入分析，及时发现预算执行过程中出现的各类问题，并加强对预算执行的监管，将寿险公司的财务风险控制到最低。

（三）构建完善的寿险公司财务风险管控体系。防范寿险公司财务风险问题的发生，非常关键的内容就是在寿险公司建立完善的风险监控体系，提高财务风险管理的规范化制度化水平。首先，应该进一步明确寿险公司财务风险管控的基本目标要求，严格财务风险管控规章制度，特别是将寿险公司的各项经营业务流程纳入财务风险管控体系，强化对日常财务工作的管控。其次，应该建立完善的寿险公司财务风险监控制度，重点是应该及时关注公司的财务具体状况，特别是盈利能力、偿债能力、资产运营效率等方面，并选择科学合理的指标，包括现金流动负债比率、资产负债率、综合费用率、偿付能力充足率、净资产收益率、保费收入增长率、退保率等，对寿险公司的财务风险进行评价分析，有针对性地制定风险管控应对策略。

（四）提高寿险公司的财务管控能力。防范寿险公司的财务风险，应该制定具体有针对性地措施，强化财务决策管控。一方面，应该保证公司具有足够的赔偿或者给付能力，如果出现资本金不足的问题，应该及时通过增加资本金、调整资产业务等业务进行改善。另一方面，应该进一步强化对寿险公司资金运用的监管，有效控制资金适用范围，特别是强化对高风险投资的监管控制，最大程度的减少资金风险问题。此外，还应该注重寿险公司负债管理与资产负债的匹配，采用科学模型对资产负债进行准确的预测分析，确保寿险公司现金流流入与支出的匹配及可控。

（五）强化寿险公司财务风险内部控制管理。为了避免寿险公司财务风险问题的发生，应该进一步加强各项财务工作的风险管控，尤其是强化内部控制管理，严格按照财务风险和企业内控管理要求制定财务操作流程和岗位职责，完善财务内控程序。这方面，应该按照寿险公司内部管理实际情况，建立完善寿险公司内部的费用报销管理、资金管理、统计管理、单证管理等管理规章制度，进一步完善寿险公司的财务内控制度体系和相应的执行、检查和监督体系。同时，应该重点强化寿险公司内部的审计监督管理，重点对寿险公司的岗位职责和操作流程规范性、财务数据及会计核算真实性、原始凭证、审批程序执行等进行监督，及时发现寿险公司财务管理方面的薄弱环节，有针对性地改进完善，進而防范财务风险问题的发生。

四、结语

对于寿险公司来说，在综合金融业务多元化发展的新时期，寿险公司应该根据公司的实际情况，重点在公司内部构建完善的风险管理体系，并加大寿险公司的资金管理、负债管理，积极推进寿险公司保险金融产品创新，以进一步提升保险公司的风险风范控制能力，促进寿险公司社会效益和经济效益水平的不断改进提升。

参考文献：

[1]纪盛华.寿险公司财务风险管理研究[J].现代商业，2012，（17）：239-240.

[2]周晓蕾.上市公司财务风险预警模型构建与分析[J].中国市场，2015，（32）：115-116.

作者简介：

何爱青，中国人民人寿保险股份有限公司山西省分公司。

作者：何爱青

寿险公司财务风险论文 篇2：

人寿保险公司财务风险管控分析

摘 要：人寿保险公司财务风险管控的优劣对于公司的正常运营具有很大影响。因此，相关工作管理人员应该综合其各方面因素去考虑和分析，通过使用科学、合理的方法来实施财务风险管控，只有这样才能够保证人寿保险公司的正常运行。然而，在对其进行管理过程当中常常会面临各种不同类型的问题。基于此，本文将从寿险公司财务风险管控分析这个角度作为出发点，对其展开深入探讨与分析。

关键词：人寿保险公司；财务风险；管控策略

引言

随着人寿保险行业不断深化改革，越来越多人开始关注和重视寿险公司财务风险管理等问题。因此，相关管理人员在对寿险公司财务风险进行管理过程当中一定要严格依照相关规章制度来进行，只有完善的综合监督管理机制才能够抵御各种财务风险的发生，进一步推动人寿保险公司经营的持续稳健发展。

一、人寿保险公司财务风险管控过程中存在的问题

（一）寿险公司预算管理功能存在缺失

人寿保险公司财务风险管控是一项综合性、复杂的工作。因此，寿险公司管理人员应投入更多时间精力来加强公司财务风险管理力度。通常，寿险公司会借助预算管理的方式来进行各种资源的综合管理与配置。然而，在实际管理过程中还存在预算管理功能缺失现象，预算管理功能发挥不到位，这在一定程度上使得寿险公司整体资源使用效率下降，日常经营业务资本增加，财务收支情况失控，进而造成各种财务风险问题发生，导致公司经营决策在很大程度上会受到严重的影响。

（二）寿险公司应收账款过多、坏账增加

寿险行业从目前来看竞争非常激烈，很多寿险公司为了能争取到大量客户，常常延缓缴纳应收保费，这给公司带来了各种负担，从长远角度分析，并不利于公司各项业务的长久、稳定发展。另外，寿险公司资金使用不合理，在一定程度上将会影响公司偿还债务能力，造成资金周转上的负担。特别是应收保费回收效果不理想等情況发生，就会造成公司出现过多坏账，最终导致整个现金流量减少。

（三）公司资产结构配置存在不合理

寿险公司资产结构配置不合理，在一定程度上将会影响公司资金使用效率，此类情况在一定程度上将会增加寿险公司的财务风险。如非经营用途的固定资产比例增加，极有可能挤占寿险公司的保险责任准备金，资产负债等方面匹配不够科学合理，影响公司正常经营资金运转，降低寿险公司的资产变现能力，这些问题在某种程度上将会造成公司资产结构不完善现象发生，严重者将引发资金风险。

（四）公司财务内部控制监管力度有待加强

寿险公司经营目标的制定，会受行业监管环境及市场运作等影响与企业自身经营实际情况出现偏差。例如，没有对人力、物力、资金、税务等各种情况做出全面考虑分析，公司内部没能及时应对调整，这些问题在一定程度上将会给公司正常运行带来一定影响。因此，公司财务内部管控机制完善与否在很大程度上也会带来寿险公司的财务风险。

二、人寿保险公司财务风险管控策略分析

（一）健全预算管理体系提升公司财务决策水平

寿险公司财务风险管理是一项复杂性很高的工作。因此，相关管理人员自身一定要具备过硬的专业技术知识，综合其各方面因素去考虑和分析日常运行当中出现的各类不同问题，通过运用科学、合理的方法来进行分析管理。其中参与决策的管理人员的专业度是优为重要的，尤其在竞争激烈的市场经济发展过程中，寿险公司要想占有一席之地，必须持续不断创新经营发展模式，最大程度保证现金流的稳定性，进而巩固自身的核心竞争力。通过科学、合理的方法进行预算计划编制，制订完善《预算管理实施细则》，系统内深入强化全面预算管控实施及绩效考核力度，充分发挥预算管理职能，进而保证现金流的正常运行和各种财务问题的有效控制。公司要在科学合理基础上，依据对财务、业务数据的综合分析预测，来进行各项业务经营决策选择，从而实现多元化发展，有效提升寿险公司财务风险管控水平。

（二）加强经营过程监管，完善监督考核体系

寿险公司内部组织结构非常复杂，既有投资者、管理者、各种不同类型债权人，他们共同形成了一个利益团体。通常情况下，很多投资者都是以追求利润最大化为目的，站在管理者这个角度来说，有的管理者在达成任务后还会兼得其他方面的物质利益。因而在寿险公司财务风险管控中面临的不确定性因素比较多。 所以，管理人员应综合各方面因素去考虑和分析，通过科学、合理的方法来积极完善各类管理制度。如应收保费坏账过多现状，首先可对投保客户的信用情况、偿债能力等做出深入调查，建立客户诚信档案，确保客户质量，其次建立完善的续收业绩考核制度，同时完善销售责任制，明确相关销售人员应承担的责任，加强销售过程中的监督管理，强化业务品质管理，从源头上控制应收保费坏帐发生机率。明确规范各部门及岗位的责任和义务，建立完善的奖惩制度体系，通过建立“以人为本”的综合监督管理机制，以调动广大员工工作积极性和主动性。因此，公司应综合各方面因素去考虑和分析，建立完善的监督考核体系，强化过程监督管理，定期对员工进行专业技能培养，进一步提升公司员工综合管控能力。

（三）优化寿险公司资本结构、提升盈利能力

在对寿险公司进行财务管理过程中，公司应该依据寿险公司实际经营状况，运用科学、合理的方法来匹配债权资本和股权资本两者之间的股份比例，进一步优化公司整体资本结构，提升公司各项业务水平。另外，寿险公司盈利能力与风险管控两者之间的关系非常密切，因此，要保持两者之间的关系处于平衡状态，然而，很多寿险公司股权资本并不具有很大市场经济价值。因此，公司员工应以创造利润最大化为发展目标。其中，综合资本成本比较法是比较常用的一种方法，通过使用这种财务管理方法在某种程度上能够有效控制寿险公司的财务经营风险，从而提升公司整体盈利能力水平。同时，在监管允许范围内，寿险公司允许适度负债经营，依据保险公司自身实际经营状况来进行筹集发展资金，运用科学、合理的方法来配置各种债权资本结构，公司应该依据不同投资对象资金需求通过合理的渠道来安排还款期限资金。从财务风险角度来看，长期负债的期限越长，整体存在的风险就越小，因此公司应该使用科学、合理的方法来优化、改善寿险公司整体资本结构，通过对公司资产、负债的合理有效配置实现对公司财务风险的管控。

（四）加强寿险公司财务内部控制管理能力

寿险公司财务风险管控标准完善与否在某种程度上对公司长久、稳定发展将会产生重要影响。因此，寿险公司相关管理人员应对财务风险管理的现状进行深入的研究，使用科学、合理的方法来保证所制定的财务风险管控方案适用于公司的现状。通常，国家监管机构都将保险公司偿付能力或资本充足性作为监管的首要目标。此外，明确寿险公司财务目标也非常重要，尤其是日常财务管理工作，在开展日常各项保险业务时要严格遵循相关规章制度去认真执行，通过完善一系列管理制度规范工作流程、调动员工的积极性和主动性，进而提升寿险公司的整体经营。要提升寿险公司综合防控风险能力，创建一套完整的抗风险监控体系，就需要完善公司财务内部控制管理，强化管控力度。同时，还可通过寿险行业市场上获取到更多财务风险管理的经验，从而快速促进公司内实现管理目标的达成。要进一步促进公司整体财务管理能力水平的全面提升，就需要公司管理人员加强对公司财务内部综合监督和管控，由专业部门来对其整个寿险公司各种复杂的信息数据进行综合、全面分析，加快信息反馈运用及时做出应对决策方案，以此来有效提升公司的合规经营及防范财务风险能力。

三、结束语

寿险公司财务风险管理是一项纷繁复杂的综合性工作。因此，在对其进行管理过程当中一定要依据寿险公司日常业务经营状况，采用科学合理的方法来对其进行综合管控，进而提升寿险公司财务决策水平，快速形成多元化发展模式。另外，相关管理人员在制定实施综合监督管理机制时，一定要围绕“以人为本”的发展理念，建立整套风险管理体系来规避财务风险的发生，不断优化资本结构，强化内控管理，提升公司整体风险管控能力，持续推动寿险公司的合规、稳健经营。

参考文献：

[1]陈红光.浅议新常态下保险公司财务风险管控[J].金融与经济，2017，（04）：81-85.

[2]周慧.集中管理模式下的财务风险管控[J].财会学习，2017，（14）：41-42

[3]陈越.我国保险业财务风险管理现状分析及改进对策探讨[J].现代商业，2017，（02）：131-132.

作者简介：武红静，富德生命人寿保险股份有限公司淄博中心支公司。

作者：武红静

寿险公司财务风险论文 篇3：

人口老龄化对人寿保险产品需求结构的影响

摘 要：基于灰色关联度模型，对人口老龄化与人寿保险产品的关联性分析表明，人口老龄化率与储蓄型寿险和保障型寿险的关联度大于与投资型寿险的关联度，说明老年人口更倾向于前两种寿险的消费。寿险公司要适应老年人口的寿险需求，发展保障储蓄型寿险产品，同时结合保障与投资，满足多层次的寿险需求，促进寿险产品的创新。

关 键 词：人口老龄化；人寿保险；需求结构；灰色关联度分析

一、引言

当前，人口老龄化以及由人口老龄化所带来的一系列社会问题已经成为广泛关注的热点。根据全国老龄委办公室发布的《中国人口老龄化发展趋势预测研究报告》，我国老龄化进程正处于快速老龄化时期，老年人口的年平均增速达到3.28%，大大超过人口总数年均0.66%的增速。 报告预测到2020年，我国老年人口数量可能达到2.48亿，占人口总数的17.17%； 到2050年， 我国老年人口数量将超过4亿，占总人口比重超过30%。面对严峻的人口老龄化，作为社会保险重要补充的商业保险是有效转嫁老龄风险的重要途径。人口老龄化为寿险业带来了难得的发展契机，具体分析人口老龄化对寿险需求的影响成为热点研究问题。但是综观相关研究，主要集中于人口老龄化对寿险需求总量的分析，关于人口老龄化对寿险产品需求结构影响的研究却很少涉及。事实上，人口老龄化使老年人的风险增加，引致人寿保险的需求动机，但是人寿保险各险种的作用是不同的。

二、 人口老龄化对人寿保险产品需求结构影响的理论分析

（一）老龄化背景下寿险需求动机分析

人口老龄化是指总人口中因年轻人口数量减少、 年长人口数量增加而导致的老年人口比例相应增长的动态。这就意味着，对于微观的家庭或者个人来说，家庭的年龄结构趋向老龄化。根据生命周期理财理论的观点，退休期（约60岁以后，离开工作岗位到生命终了的一段时间）生命阶段的特征是：肩负的家庭责任减轻，与此同时锻炼身体、休闲娱乐成为生活的主要内容；财务情况表现为收入减少，休闲、医疗费用增加，其他费用降低；风险承受能力下降，对资金安全性的要求远远高于收益性；个人（家庭）最主要的目标是安度晚年， 并开始有计划地安排身后事。由此，我们可以推论，当人进入老龄阶段后，个人或家庭面临着疾病风险、长寿风险、财务风险等老龄风险。 那么， 作为分散风险重要途径的人寿保险来说，人口老龄化引致的需求动机包括保障动机、储蓄动机、投资动机，具体作用机理为：老年人整体健康水平的下降，会使许多老年人关节炎、心脏病、高血压等慢性病的患病率上升， 而这些疾病通常需要长期持续的医药治疗或者护理机构的长期护理。因此，人们为了保障老年阶段生活亦或是为自己的子女准备遗产等，会在年轻的时候提前预备一定的储蓄寻求保障，这就引致了保障和储蓄动机。但是为老年生活储备的资产面临通货膨胀带来的贬值风险，所以老年人会积极寻找资产增值保值的途径，这就引致了寿险需求的投资动机。

（二）人寿保险产品的功能特点

寿险产品依照不同标准有着不同的划分方式，例如：按照期限长短可分为长期产品与短期产品，按照保费缴纳方式可分为趸缴产品与期缴产品，按发展历程可分为传统寿险与新型寿险等。根据我国目前市场上的主流寿险产品的结构组成和下文分析的需要，本文按照人寿保险产品的不同作用将人寿保险分成保障型寿险、储蓄型寿险和投资型寿险三类。依照保险年鉴的统计口径，保障型寿险等于普通寿险，主要包括定期死亡保险、两全保险、年金保险、终身寿险以及健康保险。普通寿险产品的特点就是固定费率、固定给付，保险人完全承担了市场环境变化的风险，它的主要功能是以保障功能为主，同时辅以储蓄。储蓄型寿险等于分红寿险，特点是让客户拥有固定保障的同时还可以在一定程度上抵御市场利率变化和通货膨胀的损失，主要功能是以储蓄为主，以保障为辅。投资型寿险指的是投资连结型寿险和万能寿险，是将传统寿险的保障功能和投资理财功能融为一体的新型保险产品，与普通型寿险和储蓄型寿险产品相比，投资型寿险可能带来更高的收益率，但是也面临着更高的风险。

综上所述，由于不同寿险产品的功能差异，各个寿险险种满足的老年人对人寿保险需求动机的程度是不相同的。普通寿险主要满足的是保障动机，储蓄型寿险主要满足的是储蓄动机，而投资型寿险主要满足的是投资动机。

三、 人口老龄化对寿险产品需求结构影响的实证分析——以山东省为例

（一）山东省人口老龄化与寿险发展情况

因为地区差异的原因，本文以山东省为代表来研究人口老龄化对人寿保险需求结构的影响。根据《山东统计年鉴》的统计数据，山东省1995年65岁及以上人口占总人口比例为7.4%， 超过了7%人口老龄化的界限， 步入了老龄化社会。 而且，2000～2012年65岁以上人口比重和老年抚养率 ① 呈现出总体上升的趋势（见图1），分别从2000年的8.1%和11.4%增高到2012年的10.4%和14.2%，山东省老龄化形势严峻。

伴随着人口老龄化的提高， 山东省人寿保险保费总收入呈现总体快速增加的态势。2011年保费收入小幅回落， 这一定程度上说明了寿险业在宏观经济环境的影响下面临一定的市场压力。此外，从寿险产品结构来看，保障型寿险保持在稳定的水平上，储蓄型寿险快速增加，“一枝独秀”，而投资型寿险保费收入呈现波动的状况（见图2）。

（二）研究方法：灰色关联度分析

灰色关联度分析是灰色系统理论的基础，以“小样本”、“贫信息”的不确定性系统为研究对象，其基本思想是根据数据序列曲线的相似程度定量地比较或描述因素之间相互变化的情况。 如果两比较序列的变化态势基本一致或相似， 即可以认为两者关联程度较大；反之，两者关联程度较小。目前，灰色关联度分析理论在社会和自然科学各个领域都取得了较好的应用效果。 由于灰色关联度分析是按照发展趋势进行分析，对样本量的多少没有要求，也不需要典型的分布规律， 这一方法也比较适用于山东省人寿保险各险种数据“小样本、贫信息”的情况。本文最终采用灰色关联度模型来衡量人口老龄化对寿险需求结构的影响。

（三）样本数据和模型的构建

选取《山东省统计年鉴》2003～2012年山东省人口年龄结构和人寿保险产品保费收入数据， 运用灰色关联度模型，对人口老龄化与人寿保险各产品的关联性进行数量分析。

灰色关联度模型的操作步骤如下：

首先，确定分析序列。在对所研究问题定性分析基础上，确定原始数据序列x0={x0（k），k=1，2，…，n}，比较序列xi={xi（k），i=1，2，…，m；k=1，2，…，n}。

其次，对变量序列进行无量纲化处理。常用的无量纲化方法有均值化变换、初值化变换和标准化变换。本文采用初值化的方法，即用每一个数列的第一个数据去除该项指标中的每一个数据xi（k）。

第三，求差序列、最大差和最小差。即？驻i（k）=

|x0（k）-xi（k）|（i=1，2，…，m；k=1，2，…，n），■{？驻i（k）}=？驻（max），■{？驻i（k）}=？驻（min）。

第四，计算各比较序列和原始序列的关联系数？灼i（k）=■，？灼i（k）为xi对x0在k时刻的关联系数。其中分辨系数？籽=[0，1]，一般取？籽=0.5。

第五，关联度的计算和排序。？酌i=■■？灼i（k），按照？酌i的大小排序，如果？酌i越大，则认为此因素与参考因素的关联性越强。

（四）结果分析

分别以0～14岁、14～65岁、65岁以上人口占总人口的比率为母序列{Y1，Y2，Y3}，以普通寿险保费收入、储蓄寿险保费收入、投资型寿险保费收入占寿险保费总收入的比重为子序列{X1，X2，X3}，计算得出的2003～2012年三个年龄阶段人口比率对人寿保险三类保险保费收入比率的灰色关联矩阵为：

R=？酌11 ？酌12 ？酌13？酌21 ？酌22 ？酌23？酌31 ？酌32 ？酌33=0.9849 0.9883 0.68830.9836 0.9876 0.68800.9426 0.9807 0.6763

其中，关联度？酌ij表示第i个年龄阶段人口占总人口的比率与第j种寿险产品消费支出比率的关联程度，且？酌ij∈[0，1]。从计算的结果可以看出：（1）65岁以上年龄段的人口与三大类险种的关联度排序是：储蓄型寿险>普通寿险>投资型寿险，说明老年人口对三类险种的关注程度也是储蓄型寿险>普通寿险>投资型寿险。（2） 相比较其他两个年龄段人口，65岁以上年龄段的人口与普通寿险的关联度则小于与储蓄型寿险的关联度， 而另外两个年龄段与该两种寿险之间的关联度几乎没有差异， 说明从年龄结构变动的角度来看， 老年人口相对于其他两个年龄段人口更加关注储蓄型保险的消费。（3）三个年龄阶段人口对投资型寿险的关联度都是最低的，说明三个年龄阶段人口对投资型寿险的偏好都是排在最后一位的。

接下来分别计算出不同时段山东省65岁以上年龄段人口占总人口的比率与三类寿险保费收入占总保费收入比率的灰色关联度，列出动态关联矩阵（见表1）。

从表1可以看出，人口老龄化率与储蓄型寿险平均关联度最大，其次为保障型寿险（保障型寿险的关联度略低于储蓄型寿险），最后是投资型寿险，表明从长期来看， 老年人口对储蓄型寿险和保障型寿险的关注大于投资型寿险。

从图3的动态分析中发现， 人口老龄化率与普通寿险关联度呈现出“先下降、后上升、再下降”的趋势，最低点为2007～2012年的0.5749，最高点为2010～2012年的0.979。 这种波动的趋势说明寿险的消费还受到其他因素的影响，除了人口老龄化率，还包括GDP、通货膨胀率、城市化率等因素。

人口老龄化对储蓄型寿险的动态灰色关联度最低点是2007～2012年的0.6139， 最高点是2003～2012年的0.9807，其与普通型寿险关联度动态变化曲线非常接近，也呈“先下降、后上升、再下降”的趋势。但是可以看出人口老龄化对储蓄型寿险的关联度有时略高于保障型寿险的关联度，有时略低于保障型寿险的关联度。

人口老龄化与投资型寿险的动态关联度处于低位，而且波动幅度不大，处于比较平稳的水平上，这说明老年人口对投资型寿险的偏好最小。

四、 人口老龄化背景下促进人寿保险业发展的建议

通过上述分析可知，老年人对不同的寿险产品有不同的要求，而人口老龄化的加剧将进一步影响需求结构的变化。因此，寿险公司应高度重视“银发市场”，调整现有的寿险结构，适应老年人对不同寿险品种的消费需要，提高老年人的生活质量。

1. 发展保障储蓄型寿险产品。 寿险的核心优势是保障和储蓄，这是其他任何金融工具都不能替代的，过分注重保险的投资性，必将导致保障储蓄功能缺失，严重影响保险市场发展。保险公司应该秉承“可持续发展”的理念，对传统的寿险产品进行调整和创新，牢牢占据市场，由以前的规模增长向既追求效益又追求质量的内涵式发展方式转变。

2. 有效结合保障与投资， 满足多层次的寿险需求。寿险市场的需求是多层次的，保险公司应该立足于寿险产品的保障功能， 同时又要加强新型产品的开发和销售，满足老年群众不同层次的保险需求，实现传统寿险产品与新型寿险产品的有效结合。

3. 促进寿险产品创新。 针对我国人口老龄化的情况， 应该积极开发适合人口老龄化需求的潜力险种，例如长期护理保险、年金险种、住房反向抵押养老保险等等。以年金险种为例，目前我国虽然已经有年金类的险种， 但是设计与给付方式并不合理，灵活性较差。针对我国人口老龄化的情况，应当设计出适应老年人需求的年金险种， 重点改善险种的灵活性， 这样能够保证满足更多不同层次人们的需求，促进寿险产品创新。

参考文献：

[1]刘思峰，谢乃明. 灰色系统理论及其应用[M]. 北京：科学出版社，2013.

[2]张庆君，郜亮亮，苏明政. 人口老龄化对寿险需求的影响研究——基于辽宁省数据的实证分析[J]. 人口与经济，2013（3）：97-103.

[3]张冲. 中国人口结构对人身保险市场发展的影响研究[J]. 保险研究，2013（4）：63-70.

[4]王向楠，徐舒. 人寿保险需求的结构性差异：保障和投资[J]. 金融评论，2012（4）.

[5]廖海亚，游杰. 中国人口结构转变下的保险发展[J]. 保险研究，2012（3）：24-32.

[6]朱铭来，房予铮. 基于投资视角的我国寿险需求实证研究[J]. 南开经济研究，2008（5）：80-95.

[7]叶桂君，海琳娜. 老龄化时代养老保险产品的选择和相关思考——市场上两款养老保险产品比较[J]. 保险研究，2008（6）：58-62.

[8]李洪心，高威. 中国人口老龄化对消费结构影响的灰色关联度分析[J]. 人口与发展，2008（6）：67-72.

[9]甘小文，黄小勇，胡宾. 城镇化对农民消费结构影响的实证研究[J]. 企业经济，2011（6）：173-175.

[10]云虹，王喜荣. 基于生命周期理论的个人理财策略研究[J]. 会计之友（下旬），2009（5）：47-48.

[11]郭振华，朱少杰. 保障型为主还是投资型为主：寿险业结构调整的内在规律[C]. 中国保险学会. 中国保险学会学术年会入选论文集（理论卷1）. 北京：中国法制出版社，2010：93-103.

（责任编辑：龙会芳；校对：卢艳茹）

作者：宣文静