哈尔滨市市民证券投资行为分析与建议

2022-09-10

一、哈尔滨市证券市场现状

证券投资就是指有价证券投资, 是个人或机构用积累起来的货币购买股票和债券等有价证券, 以盈利为目的投资行为。证券市场是价值, 财产权利, 风险的直接交换的场所。带来收益的同时也伴随着风险。证券投资非常容易受到对宏观市场和行业政策影响。受2018年中美贸易战的影响, 证券市场也随之受到了一定冲击。市民证券投资在投资市场占重要地位。投资行为受宏观经济, 市场制度, 法律法规, 受教育背景等众多因素的影响, 呈现出不确定性和复杂性。2017年哈尔滨市金融机构人民币存款余额10512.6亿元, 比上年增长百分之7.2。金融机构人民币贷款余额9968.3亿元, 增长百分之10.2。全市有证券经营机构 (公司) 1家, 证券营业部84家, 分公司20家, 证券投资咨询机构1家。哈尔滨市证券商总体销售水平较低, 存在不足和问题。哈尔滨市证券商为客户服务不够全面, 解释不够通透。证券商发展升级水平低, 不能适应市场的变化面对这样的变化, 不能进行机制创新。

二、哈尔滨市市民收入分析

根据国家统计局统计2018年哈尔滨市人均存款4.9万。2018年上半年哈尔滨市国民生产总值2558.40亿元。2018年上半年黑龙江省城镇居民、农村居民人均可支配收入分别为14024元、5847元, 固定资产投资价格同比上涨百分之4.2。居民可支配收入是投资的基础。国民可支配收入是一个国家 (或地区) 的国民在一定时期内可以用于消费和储蓄的全部收入。在国民总收入基础上通过经常转移的形式进行再分配后可用于消费与投资的收入。居民取得的收入在满足消费、预防和投资后余额将被投入于储蓄和投资。随着哈尔滨市市民可支配收入的增加, 市民开始选择组合投资方式, 证券投资行业是重要选择之一。虽然证券投资具风险性, 但其风险与收益程正相关。经济发展到一定水平, 哈尔滨市市民开始进行较高风险性的投资。

三、哈尔滨市市民证券投资问题

哈尔滨市市民从事投资的方式主要是银行储蓄和证券投资两种。以个人名义来进行投资理财的, 便是个人投资者。一般来说, 个人投资相比于机构投资具有主观性高, 流动性高的特点。

(一) 主观性高

投资者计划性不强、思考不够, 投缺乏真实, 客观的判断并不能从实际出发客观投资。往往高估了自己对事件判断的准确性, 影响决策。投资者受个体因素影响, 获取的投资信息大多来自公开报道缺乏自己的信息渠道。信息收集不完整, 信息错误性高, 信息滞后性大。对投资知识和技巧的依赖性较高, 投资者非专业, 非系统获取知识技巧, 往往会过高估计自身的能力。

(二) 流动性高

个人投资者因为专业能力和投资数额等限制, 投资模式也多限制在买卖赚取差价的方式没有长期的投资理念。对于自己所投资的股票更不会坚给予极大期望。投资者经常对其他人进行模仿。由于投资者之间的相互模仿行为, 导致证券市场的稳定性受到影响, 当证券面值下降时个人投资者被迫廉价抛售证券。当采取相同策略交易特定资产的行为主体达到或超过一定数量时, 就会产生羊群效应。证券投资者出于从众心理相互模仿, 相互影响。投资者容易盲目地模仿, 忽视自身的理性分析。会在某些时刻出现证券的大量抛售, 这样不仅损害公司利益还损害了证券投资者利益, 还可能会对国民经济的正常运转产生巨大的破坏作用。

四、哈尔滨市民证券投资建议

(一) 组合投资策略

组合投资是证券组成的集合, 目的是分散风险, 包含两个意义。第一个意义, 风险资产与无风险资产的组合, 兼顾安全性与收益性。为了安全性需要组合无风险资产, 为了收益性需要组合风险资产。第二个意义任意两个相关性较差或负相关的资产组合, 减少受行业影响一损俱损的可能性, 得到的风险和收益都会大于单独资产的风险和收益。因此不断组合相关性较差的资产, 可以使得组合的有效远离风险。买进一些行业证券, 兴市场证券。以及大量投资于某类证券, 以实现投资多元化。

(二) 逆向投资策略

逆向投资是在投资中, 按照主流投资行为反向投资的行为, 在大多数投资者还没有意识到错误时就开始卖出某些证券, 而在大多数投资者已经意识到错误并卖出于这些证券时, 要果断地买进其他证券。逆向投资核心就是不从众, 保持独立思考。要弄清槪念不是所有逆向, 都是投资。证券投资者应多方面综合考虑。证券投资者可以适时买进现在表现差但未来预期乐观的证券卖出现在表现好未来预期差的证券, 来获取收益。

(三) 集中投资策略

集中投资策略是指选择少数几种可以在长期投资活动中产生高于平均收益的证券, 将大部分资本集中在这些证券上, 投资行为不受股市短期跌升影响, 长期持股。投资者努力超越市场, 采取和其他投资者不同的策略从而获取超额收益。投资集中于价值被低估的投资策略之所以能够获得稳定的回报。这种策略可能获得更高利润。一般的投资者受传统投资理念的影响, 注重投资选择的多样化和时间的间隔化来分散风险, 从而导致收益随着风险的分散而降低。投资者可以在发现票面价值被错误定价的证券后, 率先集中资金进行集中投资, 赢取更大的收益。这也是巴菲特惯用的投资策略。

(四) 保持本金策略

个人投资者在进行证券投资时, 应按照原定的计划根据不同的价格分批进行, 保持一定成本限额, 保证本金充足, 加强投资流动性从而规避一次性投入可能带来的较大风险。在所购买证券收益不理想的情况下, 可以有机会购买其他收益预期乐观的证券, 实现收益最大化。

摘要：证券市场是金融市场的重要组成部分, 功能主要体现在四个方面聚敛、配置、调节、反应, 对整个经济的运行具有重要影响。证券市场是国民经济的气象台。随着哈尔滨市市民收入水平的持续稳定提高, 居民可支配收入不断提升, 哈尔滨市证券市场迅速发展, 越来越多的市民开始将资金投入到证券市场以获取利润进行理财。本文将以分析哈尔滨市市民证券投资行为, 对其投资提供建议。为证券公司制定营销策略, 开发证券产品, 开拓营销渠道提供一定的建议。

关键词：中国证券,投资行为,分析