浅析企业并购中的财务管理相关问题

企业并购是指不同制度、不同经营理念、不同管理制度的企业通过科学合理整合, 最终以一个新的统一体系制度运行的过程。企业并购之前因为每个企业的财务状况、财务体系、财务制度不尽相同, 因此并购过程形成一个新的统一完备的财务管理制度极为重要。

1 企业并购中财务整合的总目标

企业财务管理制度是现代企业管理制度中一个重要分支, 是企业进行科学管理、英明决策的重要根据。在企业并购过程中, 并购方要实现对被并购方的全面控制, 其首先着力点就是要控制对方的财务管理权限。企业并购中的财务整合总体目标是实现企业价值的最大化, 财务整合的阶段目标不是一成不变的, 而应伴随具体环境及特殊情况进行适度调整。对于两个以上的企业并购, 其具体情况会更加繁琐复杂, 对于企业而言, 就是要在实现企业总价值最大的情况下进行灵活调整。

2 企业并购中财务整合的基本原则

2.1 财务整合必须确保财务收益

在企业并购过程中, 要对企业的投资、总资产、债务等情况进行详细统计汇总, 特别要明确资产和投资类别详细情况。一是必须明确企业并购后的资产分类情况, 掌握能够为企业短期带来收益的资产信息, 以及长期为企业带来收益的资产信息, 确保企业资产构成比例合理, 企业资产收益率最大化。二是必须明确企业并购后的投资分类情况, 企业的短期投资和长远投资对企业的发展战略意义不同, 需根据实际情况区别对待。

2.2 财务整合必须确保财务管理统一

财务整合的直接目的是为了实现财务管理制度形式上和内容上的统一。企业并购过程中, 企业要形成统一的财务资源配置功能, 这个功能需要完备的制度保障实施。所以企业并购中要形成统一的财务管理系列制度, 以确保企业财务资源的统一配置, 确保企业的价值最大化。

3 财务整合的基本内容

3.1 管理目标整合

企业并购的根本目的是为了企业最大程度获得进一步壮大的可持续发展能力, 财务整合的目标也要服从于企业并购的根本目的。整合后企业财务制度要摒弃过去落后不合理之处, 坚持树立适应企业发展且确保企业价值最大化的财务管理制度。

3.2 核算体系整合

财务核算体系的有机整合是财务整合的基本标志, 是企业并购后新企业能够快速把控企业财务资源的有效途径。财务核算的具体内容包括凭证管理、帐薄形式、财务科目等, 当企业统一核算体系之后, 就能准确掌握并购前所有参并企业完整的财务相关信息。

3.3 资产负债整合

一般负债整合的基本途径有两个, 一个是并购企业收购被并购企业的所有负债, 并借此控制其全部资产;另一个是并购企业以收购被并购企业为条件, 占有被并购企业的相应股权。在企业并购中, 并购方首先要对被并购方的债务情况进行合理评估, 再根据企业自身发展战略选择适当的负债整合方式。

3.4 绩效评估模型整合

在现代企业绩效评估模型中, 往往是以市盈率为基本评估指标。市盈率涵盖了企业股票的预期收益、投资者对企业的信心等详细内容。但是我国的上市公司数量有限, 市盈率只能适用于已上市发行股票的企业。除了市盈率因素之外, 还可用资产管理指标、偿债能力指标、盈利能力指标等指标体系进行对应评估。结束语

财务整合关系到企业并购后能否继续发挥财务资源配置的强大功能, 关系到企业并购的成败。在财务整合过程中要坚持基本整合目标, 同时要对整合的内容进行区别对待, 全力确保企业自身价值的最大化。

摘要：企业并购是现代企业发展过程中经常出现的企业运营发展战略重组, 是现代企业在市场竞争中优胜劣汰、强强联合的合理选择。然而因为企业并购前每个企业的财务制度、财务状况、财务资源各不相同, 因此企业在并购过程中必须在财务管理方面特别注意相关问题。

关键词：企业并购,财务管理,财务整合

参考文献

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