有形动产融资租赁“营改增”税负变化及应对策略探讨

2022-09-12

1 我国融资租赁行业发展现状

根据中国租赁蓝皮书《2017上半年中国融资租赁业发展报告》显示, 截至2017年6月底, 全国融资租赁企业 (不含单一项目公司、分公司、SPV公司和收购海外的公司) 总数约为8, 218家, 较上年底的7, 136家, 定比增长15.2%;较上年同期的5, 708家, 同比增长44%。注册资金统一以1∶6.9的平均汇率折合成人民币计算, 约合29, 341亿元, 较上年底的25, 569亿元, 定比增长14.8%;较上年同期的19, 721亿元, 同比增长48.8%。全国融资租赁合同余额约为56, 000亿元人民币, 较2016年底的53, 300亿元, 定比增长5.1%;较上年同期的46, 800亿元, 同比增长19.7%。

不论是从租赁公司数量, 还是从行业总的资产规模, 融资租赁都保持较快增长。大量机构、大量资金的快速涌现, 从一个侧面反映了融资租赁行业被普遍看好。由于融资租赁行业具有与实体经济联系紧密的先天优势, 随着我国供给侧结构性改革、“一带一路”倡议和“中国制造2025”等逐步实施, 融资租赁行业发展面临巨大历史机遇。

2 有形动产融资租赁“营改增”税负变化分析

36号文对有形动产融资租赁中的回租业务和直租业务进行了定性区分。明确将“融资性售后回租服务”纳入金融服务范围, 按照贷款服务适用6%的增值税率缴纳增值税。直接融资租赁则属于租赁服务范围, 适用17%的增值税税率。文件延续了营业税对差额纳税的相关规定, 以取得的全部价款和价外费用, 扣除支付的价款利息, 发行债券利息和车辆购置税后的余额为销售额。下面通过举例对售后回租和直接融资租赁税负变化做简要分析。

2.1 售后回租业务税负变化分析

(1) 在未利用财务杠杆的情况下。若某融资租赁公司利息收入为R, 不考虑期间费用。

(1) “营改增”前。

应缴营业税=0.05R;应缴附加费=0.05R×0.13=0.0065R;所得税= (R-0.05R-0.0065R) ×0.25=0.2359R

税负总额=0.05R+0.0065R+0.2359R=0.2924R

(2) “营改增”后。

应税收入=R/1.06=0.9434R;应缴增值税=0.06×0.9434R=0.0566R;应缴附加费=0.0566R×0.13=0.0074R;所得税= (0.9434R-0.0074R) ×0.25=0.234R

税负总额=0.2566R+0.0074R+0.234R=0.298R

可以得出结论, 在合同条款相同, 未使用财务杠杆的情况下, 售后回租业务“营改增”后税负加重。

(2) 在利用财务杠杆情况下。假设项目再融资比例为80%, 再融资利率为融资租赁项目实际利率的90%, 其他融资条款与售后回租合同条款相配比。

“营改增”前, 应缴营业税=0.05 (R-0.8×0.9R) =0.014R

应缴附加费=0.014R×0.13=0.0018R;所得税= (R-0.72R-0.014R-0.0018R) ×0.25=0.0661R;税负总额=0.014R+0.0018R+0.0661R=0.0819R

“营改增”后, 增值税应税收入=R/1.06=0.9434R

应缴增值税=0.06 (0.9434R-0.72R) =0.0134R;应缴附加费=0.0134R×0.13=0.0017R;所得税= (0.9434R-0.72R-0.0017R) ×0.25=0.0554R;税负总额=0.0134R+0.0017R+0.0554R=0.07R

可以得出结论, 在合同条款相同, 适当利用财务杠杆的条件下, 售后回租业务“营改增”后税负减轻。

2.2 直接融资租赁业务税负变化分析

在原营业税制下, 未对售后回租业务和直接融资租赁业务做税率上的区分, 故采用与上节相同假设, “营改增”前税负成本与售后回租业务一致。由于直接融资租赁设备采购可以抵扣取得第三方的进项发票, 在整个租赁期间来看, 融资租赁公司取得的净收入仍然为根据实际利率法计算的利息收入。

(1) 在未利用财务杠杆的情况下。“营改增”后, 增值税应税收入=R/1.17=0.8547R;应缴增值税=0.8547R×0.17=0.1453R;应缴附加费=0.1453R×0.13=0.0189R

应缴所得税= (0.8547R-0.0189R) ×0.25=0.2090R

由于客户取得专用发票后可以抵扣进项税额, 故增值税负可以转嫁给客户, 对融资租赁公司而言, 税负总额仅为增值税金附加及企业所得税。

税负总额=0.0189R+0.2090R=0.2279R

可以得出结论, 在合同条款相同条件下, 直接融资租赁业务“营改增”后税负总额0.2279R小于0.2924R, 税负减轻。

(2) 在利用财务杠杆的情况下。假设项目再融资比例为80%, 再融资利率为融资租赁项目实际利率的90%, 其他融资条款与售后回租合同条款相配比。

“营改增”后, 增值税应税收入=R/1.17=0.8547R

应缴增值税= (0.8547R-0.72R) ×0.17=0.0229R;应缴增值税金附加=0.0229R×0.13=0.03R;应缴企业所得税= (0.8547R-0.72R-0.03R) ×0.25=0.0262R;税负总额=0.03R+0.0262R=0.0562R

可以得出结论, 在合同条款相同, 适当利用财务杠杆条件下, 直接融资租赁业务“营改增”后税负总额0.0562R小于0.0819R, 税负减轻。

通过以上分析, 除在未利用财务杠杆情况下售后回租业务税负有所增加外, 其他三种情况下, 出租人实际税负都有所降低。

3 针对融资租赁企业发展的几点建议

3.1 重视对财务杠杆的利用

根据《外商投资租赁业管理办法》, 外商投资融资租赁公司的风险资产一般不得超过净资产总额的10倍。在《金融租赁公司管理办法》中也有金融租赁公司资本净额不得低于风险加权资产的8%的监管规定。以上可以看出政府监管机构对融资租赁企业适度利用财务杠杆持有允许态度。适当利用财务杠杆可以降低融资租赁项目加权平均资金成本。利用差额抵扣税收优惠政策降低企业税负。由于银行等金融机构相对于融资租赁公司有着更完善的风险评价系统。在项目再融资过程中, 通过风险转移也有利于利用银行等金融机构风险评价体系鉴别融资租赁项目风险的高低和项目整体优劣。

3.2 加大直接融资租赁合同比例

根据商务部统计, 在我国售后回租业务约占融资租赁规模总额的2/3, 而直租业务占比约为1/3, 比例较低。在很多融资租赁公司为简化操作, 对新设备也采取售后回租的业务模式。在设备建造阶段采用垫付资金的方式为企业提供资金并收取租前息, 在设备达到可使用状态后按照售后回租合同执行。“营改增”后, 由于售后回租业务参照贷款服务缴纳增值税, 并向承租方提供增值税普通发票, 使得承租人无法对增值税进项税额进项抵扣, 造成重复纳税。故对于新设备签订直租合同更有利于降低企业税负, 提高收益水平。

3.3 坚持专业化经营提供租赁附加服务

“营改增”后, 售后回租业务在税务角度直接被认定为贷款服务, 售后回租业务模式与商业银行等其他金融机构已完全失去差异化竞争优势。之前大多数融资租赁公司通过做银行通道业务赚钱利差, 此种模式将难以为继。根据自身资源及管理能力, 明确市场定位, 深耕具有比较优势的特定领域, 为客户提供更有针对性价值服务, 加大资产管理、残值处置等方面能力, 是融资租赁企业未来做强做大的必然选择。

3.4 拓展多元化融资渠道, 降低企业融资成本

相对于好的融资租赁项目, 企业融资能力同样重要。融资租赁公司主要有银行借款、资产证券化、同业贷款等融资方式。打造自身更好融资条件, 探索多元化融资渠道丰富融资方式, 是融资租赁公司加强核心竞争力, 降低企业风险的重要保障。

摘要：自2016年5月1日起, 我国在全国范围内全面推行营业税改增值税政策, 融资租赁业全面实施缴纳增值税。财税[2016]36号文的出台也对融资租赁行业增值税征税范围、税率做出了清晰规定, 结束了“营改增”试点初期不同试点地区、“营改增”试点不同阶段对融资租赁增值税应税义务不同规定的局面。本文旨在通过对全面“营改增”后有型动产融资租赁税负变化作简单测算, 评估这一政策对融资租赁企业税负时间影响, 并给出应对策略。

关键词：“营改增”,售后回租,直接融资租赁