营改增后不同融资方式的税负比较

1 政策背景

2016年3月5日, 国务院总理李克强在第十二届人民代表大会第四次会议上作《政府工作报告》提出:2016年将全面实施营改增, 将试点范围扩大到建筑业、房地产业、金融业、生活服务业, 并将所有企业新增不动产所含增值税纳入抵扣范围, 确保所有行业税负只减不增。此后, 李克强总理主持召开国务院常务会议, 部署全面推开营改增试点工作, 强调要进一步减轻企业税负, 促进经济结构转型升级。

按照《通知》规定, 增值税税率一共有四种:6%、11%、17%和零税率。其中, 融资性售后回租税率为6%, 不动产租赁税率为11%, 有形动产租赁税率为17%。原来税收只针对“有形动产”的融资租赁, 而且“直租”、“回租”混在一起, 因此只有一种17%的税率。《通知》颁布后, 所有的“回租”业务均属于贷款服务类, 按6%缴纳增值税;不动产租赁“直租”使用11%的增值税发票, 有形动产的“直租”按17%缴纳增值税, 不再使用单一税率。

2 案例分析

下面选择有财务公司的企业集团, 通过具体案例来对营改增后选择不同的融资方式进行全面的税负比较。

案例:某成员企业需要1亿元的资金购置发电生产设备, 现有两种融资方式可供选择, 一是财务公司贷款, 假设用一年期贷款基准利率4.35%来测算;另一种是财务公司以融资租赁直租方式, 年租赁利率为5.0895%。条件:以上费率均含增值税, 其中金融业增值税税率为6%, 有形动产融资租赁直租业务增值税税率为17%。

2.1 贷款方式

(1) 成员企业角度分析

贷款方式下利息费用:10000*4.35%=435万元,

贷款方式下成员企业的融资成本:435÷10000=4.35%;

(2) 财务公司角度分析

贷款方式下, 财务公司的利息收入为:

10000*4.35%/1.06=410.38万元

财务公司此笔业务缴纳的增值税为:

435/1.06*6%=24.62万元, 但不允许成员单位抵扣

财务公司此笔业务收益率为=410.38÷10000=4.10%。

总体交纳增值税24.62万元。

2.2 融资性直接租赁

(1) 成员企业角度分析

融资租赁方式下租赁费:10000*5.0895%=508.95万元,

不含税的成本为:508.95÷ (1+17%) =435万,

可以抵扣的进项税额为:508.95-435=73.95万元,

直接租赁下成员企业的融资成本为:435÷10000=4.35%。

(2) 财务公司角度分析

融资租赁方式下租赁费为:10000*5.0895%=508.95万元,

不含税的收入为:508.95÷ (1+17%) =435万,

开展此笔业务产生的增值税销项税额为73.95万元。

财务公司此笔业务收益率为=435÷10000=4.35%。

此时财务公司需向成员企业开具增值税专用发票, 其中销售收入为435万, 销项税额为73.95万元, 成员单位根据开具的增值税专用发票抵扣增值税73.95万元。

总体交纳增值税为0元。

(3) 从集团角度分析

(1) 如果以贷款方式进行, 财务公司将向税务机关缴纳贷款利息收入金额6%的增值税, 即435/1.06*6%=24.62万元, 同时向成员企业开具增值税普通发票;因贷款服务取得的增值税进项税额不能作为进项抵扣, 成员企业取得的利息费用增值税普通发票不能抵扣销项税额。从集团整体角度讲税负是24.62万元。

(2) 如果以融资租赁方式进行, 财务公司将按租赁利率向成员企业开具税率为17%的增值税专用发票, 专用发票销售金额为435万元, 销项税额为73.95万元, 价税合计为508.95万元;成员企业取得专用发票后, 将向财务公司支付融资部分的租赁费508.95万元, 其中435万元作为生产成本计入主营业务成本, 73.95万元作为进项税额可以抵扣销项税额。从集团整体角度讲税负是0元。

(3) 按此方案操作, 不管是贷款方式还是融资租赁方式, 成员企业的实际资金成本均为4.35%;此时财务公司将从成员企业收取的融资费用部分的销项税额73.95万元全额交给税务局 (后期成员单位将得到抵扣) , 财务公司将取得435万元的利息收入, 而不用再按贷款服务就利息收入缴纳6%的增值税。这样以融资租赁方式替代贷款方式, 成员企业资金成本并没有发生改变, 但从整个集团角度将节省6%的贷款利息收入增值税。

通过上述案例的分析, 选择以融资性直接租赁方式替代贷款方式, 按目前基准利率4.35%计算, 1亿元的资金每年在集团内部可以节省24.62万元的增值税税金。但在实际操作中融资租赁方式与贷款方式相比, 将在租赁物购买、租赁合同签订、租金收取等方面增加相应的工作量。同时需要注意的是只有有形动产的直接租赁服务适用17%的税率, 不动产直接租赁税率为11%, 而所有动产和不动产的售后回租业务均属于贷款服务, 税率为6%且利息支出的进项不能抵扣。

以融资租赁方式替代贷款方式来降低税负, 需要注意以下几点:

第一, 需要有实际业务需求, 并适合采用融资租赁方式租入的有形动产设备 (一般价值较高) ;

第二, 采用融资性直接租赁方式租入有形动产设备的企业要有足够大的销项税额可以抵销融资租赁业务进项税额;

第三, 提供融资性直接租赁服务的企业必须为经人民银行、银监会或者商务部批准从事融资租赁业务的金融企业, 并在2016年5月1日后实收资本达到1.7亿元的。 (最好是企业集团有财务公司的。)

3 降低税负效果

根据国资委下发的《关于降低实体经济企业成本的实施意见》, 合理利用融资租赁业务品种开具增值税专用发票可抵扣的政策, 以融资性直接租赁方式替代部分贷款, 如用基准一年期贷款利率测算替代5个亿贷款1年将节约税负123.10万元, 替代10个亿贷款1年将节约税负246.20万元。通过业务类型的转换, 财务公司开具的增值税专用发票成员单位就能抵扣, 导致财务公司和成员单位组成的纳税综合体少交6%的增值税。财务公司的收益就从贷款业务的4.1%提升到融资租赁直租业务的4.35%, 降本增效效果明显。