金融学综合431整理

金融学综合431整理（通用6篇）

篇1：金融学综合431整理

431 金融学综合单项选择、计算与分析、论述与分析

三、考试方式与分值

本科目满分 150 分，其中，金融学部分为90 分，公司财务部分为60 分

四、考试内容

（一）金融学

1、货币与货币制度 ● 货币的职能与货币制度● 国际货币体系

2、利息和利率● 利息 ● 利率决定理论● 利率的期限结构

3、外汇与汇率● 外汇 ● 汇率与汇率制度● 币值、利率与汇率● 汇率决定理论

4、金融市场与机构 ● 金融市场及其要素● 货币市场● 资本市场● 衍生工具市场

● 金融机构（种类、功能）

5、商业银行● 商业银行的负债业务● 商业银行的资产业务● 商业银行的中间业务和表外业务● 商业银行的风险特征

6、现代货币创造机制● 存款货币的创造机制 ● 中央银行职能

● 中央银行体制下的货币创造过程

7、货币供求与均衡 ● 货币需求理论● 货币供给● 货币均衡 ● 通货膨胀与通货紧缩

8、货币政策● 货币政策及其目● 货币政策工具● 货币政策的传导机制和中介指标

9、国际收支与国际资本流动● 国际收支● 国际储备● 国际资本流动

10、金融监管● 金融监管理论● 巴塞尔协议 ● 金融机构监管

● 金融市场监管

（二）公司财务

1、公司财务概述● 什么是公司财务● 财务管理目标

2、财务报表分析● 会计报表● 财务报表比率分析

3、长期财务规划● 销售百分比法● 外部融资与增长

4、折现与价值● 现金流与折现● 债券的估值● 股票的估值

5、资本预算● 投资决策方法● 增量现金流● 净现值运用

● 资本预算中的风险分析

6、风险与收益● 风险与收益的度量● 均值方差模型● 资本资产定价模型

● 无套利定价模型

7、加权平均资本成本● 贝塔（β）的估计● 加权平均资本成本（WACC）

8、有效市场假说● 有效资本市场的概念● 有效资本市场的形式● 有效市场与公司财务

9、资本结构与公司价值● 债务融资与股权融资 ● 资本结构● MM 定理

10、公司价值评估● 公司价值评估的主要方法● 三种方法的应用与比较

篇2：金融学综合431整理

《金融学综合》(431)复习大纲

一、考试总体要求：

本科目为金融硕士专业学位研究生的初试科目，涉及《金融学》和《公司财务》两门课程，主要目的是考查考生对基本概念、基本理论的掌握以及运用基本理论与基本方法分析与解决实际问题的能力。《金融学》考试要点：(90分)

1.货币、金融市场和商业银行

货币含义和形式、金融市场的功能和结构、商业银行功能、货币和商业周期关系。

2.利率

债券分类、名义利率和实际利率关系、可贷资金理论、利率期限结构、货币供给和利率关系。

3.金融机构

金融结构的经济分析、金融创新类型和案例、商业银行的经营管理和监管、非商业银行金融机构、中央银行。

4.货币供给和需求

货币创造真正含义和过程、货币供应的影响主体和影响因素以及货币乘数概念、货币数量论中两大学派的区别和联系、凯恩斯和佛里德曼的货币需求相关理论区别和联系、国内和国际货币需求分析。

5.货币政策

货币政策国内外目标、货币政策工具及其优缺点、国内货币政策应用、货币政策的中介目标、货币政策传导机制。

6.货币和通货膨胀

通货膨胀概念、通货膨胀类型和产生原因、国内和国际通货膨胀分析。

7.外汇、汇率

直接和间接标价法、汇率调节方式、购买力平价理论、利率平价理论、汇率过调。

8.综合性应用

综合应用上述金融学知识分析国内外金融热点。

《公司财务》考试要点：（60分）

1.公司财务基础

公司财务的内涵、财务管理的研究对象、财务管理目标、财务管理环境；资金的时间价值、风险和收益、证券估价。

2.财务预测

销售预测、财务报表预测、现金预算。

3.筹资管理

筹资管理概述、权益资本筹资、债务资本筹资、混合资本筹资、资本成本、资本结构。

4.投资管理

投资管理概述、对内投资管理、对外投资管理。

5.营运资金管理

营运资金管理概述、流动资产管理、流动负债管理。

6.收益分配管理

收益分配概述、股利分配政策、股票分割和股票回购。

7.财务分析

财务分析概述、财务分析的方法、财务比率分析、财务综合分析体系。

二、试卷形式与试卷结构

1．试卷分值：150分

2．考试时间：180分钟

3．答题形式：闭卷，笔试

4．题型：简答题、计算题

三、参考书目

篇3：土地整理综合效益量化实证研究

近年来, 随着社会人口的不断增加和经济发展步伐的不断加快, 人地矛盾日益尖锐。而土地整理通过土地资源重新配置、增加土地利用效益和提高土地供给能力, 协调了日益尖锐的人地关系矛盾, 促进土地资源的可持续利用。

而土地整理效益评价作为土地整理理论和实践中的重要组成部分, 近几年来已有不少学者对其展开了研究, 经历了从早期偏重于经济效益最大化的研究, 再到社会效益和生态效益同样受到重视的综合效益的研究。要求在保证生态环境效益的基础和前提下, 追求社会效益和经济效益, 做到生态上平衡, 经济上有效, 社会上可行, 使三者达到统一。可以说土地整理综合效益评价是土地整理经济效益、生态环境效益与社会效益三者综合的评价。本文运用收益还原法、综合效益法及生态服务价值系数法分别构建了经济效益、社会效益和生态效益模型, 量化了土地整理效益的货币价值, 对土地整理单项效益和综合效益评价进行研究。

2 土地整理效益评价模型构建

目前, 我国部分学者正尝试把经济数学模型应用于土地整理的效益计算中, 通过建立相应的数学模型来对土地整理的效益进行货币化计算。在对土地整理效益货币化的研究中, 绝大多数研究者的研究对象仅局限于土地整理的经济效益, 而对社会效益和生态效益的货币化研究相当少。通过查阅相关文献, 对土地整理的经济效益多采用收益法进行货币化计算;而对于社会效益和生态效益, 通常的做法是进行非市场计算。非市场价值计算方法主要有土地生态功能价值计算法、综合效益法和能值分析法。

2.1 收益还原法

土地整理经济效益货币化计算通常采用收益还原法根据收益还原法, 确定土地整理经济效益货币化计算公式为:式中:为土地整理经济效益货币值;a1为整理后原有耕地增产净收益;a2为新增耕地净收益, al和a2以种植农作物的产值代替;n为耕地可经营年限, 按照《土地承包法》的规定, 我国实行农村集体土地承包经营制度, 耕地的承包期为30年, 故n取30;r为贴现率。

2.2 综合效益法

2.2.1 土地整理的医疗保障价值。

本文采用商业保险的方式计算一次性投保所需的资金作为医疗保险的价值, 以此为参照, 得到土地整理的医疗保障价值。根据保险公司有关个人医疗保险产品的缴费方式, 参照其费率, 计算土地整理的医疗保障价值。具体计算公式为:

式中:MA、MB、MC、MD分别为“安置人口”保险费一次性付清金额基数;NA、NB、NC、ND分别为“安置人口”中被抚养人口、基本人口男性、女性的数量;R1为医疗保险费;R2为医疗保险费基数。

2.2.2 土地整理的失业保障价值。

土地整理的失业保障价值以失业后一定期限内可以领取的生活保障费用代替, 可以理解为“安置人口”若失去其分配的新增耕地及原有耕地的增产量, 从而造成“失业”, 通过定额和定期的补助, 为其再就业前的生活提供一定的保障。则土地整理对被抚养和基本人口的失业保障价值计算公式为:

式中:NA、NB、NC、ND含义不变;T带代表失业保险领取期限, 在本文取最长期限即2年;R3为人均年最低生活保障, 在本文参照当地城镇居民最低生活保障标准。

2.2.3 土地整理的养老保险价值。

土地整理养老保障价值主要体现在基本人口和保养人口这两类人群, 可以采用商业保险的方式计算一次性投保所需的资金作为养老保险的价值, 以此为替代, 从而得到土地整理的养老保障价值。根据保险公司有关养老保险产品的缴费方式, 参照其费率, 计算土地整理的养老保障价值。具体计算公式为:

式中:ME、MF分别为“安置人口”中基本人口中男性、女性保险费一次性付清金额基数;NC、ND含义不变;AM、AW分别为“安置人口”中保养人口男性、女性平均年龄和人口平均年龄差值;NE、NF分别为“安置人口”中保养人口男性、女性的数量;R3含义不变;R5为养老保险费;R4为基本养老保险费基数。

2.2.4 土地整理的社会效益货币化计算。

根据前文所描述, 土地整理的社会保障价值之和为土地整理的社会效益货币化计算结果, 即:

2.3 生态服务价值系数法

本文应用Costanza等计算公式, 并根据确定出的项目区土地利用类型分类面积及中国陆地生态系统单位面积生态服务价值来计算土地整理前后的生态服务价值, 即:

式中:Li、Li′分别为整理前后项目区土地利用类型i的分布面积;Kij为土地利用类型i第j项对应的生态服务价值系数;ESVi土整主要用来计算土地整理对各种土地利用类型生态服务价值的影响。

2.4 土地整理综合效益货币化计算

上述土地整理的综合效益包括经济效益、社会效益和生态效益, 三者之和即为土地整理综合效益, 则土地整理综合效益货币化值为:

3 土地整理效益评价指标的量化

按照上述土地整理综合效益量化方法, 评价江西南昌进贤县土地整理的综合效益, 收集的相关资料包括南昌市进贤县梅庄镇土地整理项目的可行性研究报告、规划设计文本、预算编制说明、土地利用现状图、土地利用规划图、统计年鉴等一系列的文字和图表资料。包括项目区主要农产品整理前后的产量、经营成本等。

3.1 经济效益货币化量算

通过整理数据得出, 土地整理后年净收益为97.50万元, 根据土地整理的经济产出价值公式:

其土地整理的经济效益主要体现在耕地面积的增加、经营成本的降低、有效提高了耕地质量。进贤县梅庄镇土地整理项目每年净收益91.50万元, 经济产出值达1439.22万元, 是其总投资707.54万元的2.03倍, 投资回报率较高, 经济效益显著。

3.2 社会效益货币化量算

本文选用中国太平洋保险公司的长健医疗保险A款及中国太平洋保险公司的太平盛世长寿养老年金保险A款为参照对象, 结合当地城镇最低生活保障标准对保险费进行了修正, 则根据上述公式可分别计算出土地整理的医疗保障价值、土地整理的失业保障价值、土地整理的养老保障价值 (见表1) 。

进贤县梅庄镇土地整理项目实施后, 取得了社会效益为2378.79万元, 是其总投资707.54万元的3.36倍, 效益显著。其中养老保险价值占社会效益60.13%, 医疗保险和失业保险所占比例相对较小, 这与当前农村的土地的社会保障功能基本相符。

3.3 生态效益货币化量算

项目区整理前生态服务总价值为3559773.8元, 整理后总价值为3518439.9元, 生态价值损失41333.86元, 减少率为1.16%, 即土地整理生态效益的货币化值为-41333.86元。说明该项目在实施过程中对生态环境的问题还不够重视。本文也证实了我国的土地整理从一开始就注重经济、社会和生态效益的统一, 但是在实践过程中对仍以经济效益为主要目标, 对土地整理的生态效益重视不足的问题 (见表2) 。

3.4 综合效益货币化量算

根据计算得出的经济效益、社会效益和生态效益货币化值, 得出进贤县梅庄镇土地整理项目的综合效益货币化值为:

M土整=1439.22+2378.79-4.13=3813.88万元

土地整理的综合效益为3813.88万元, 是总投资707.54万元的5.39倍, 其社会效益是经济效益的1.65倍, 社会效益最为显著, 而生态效益则为负, 说明该项目在经济效益上取得了丰厚的回报, 但同时给项目区的生态安全带来了一定的风险。

4 结论

土地整理综合效益量化涉及到土地整理的经济效益、社会效益和生态效益, 为了有效地衡量其综合效益, 本研究采用定量分析的方法, 计算土地整理的综合效益。研究区的综合效益为3813.88万元, 经济效益为1439.22万元, 是其总投资的2.03倍, 居住条件和农业生产经营方式均得到一定的改善, 其社会效益为2378.79万元, 是其总投资的3.36倍, 社会效益最为显著, 而生态效益方面, 虽开发了后备资源, 但还处在自然植被逐步被单一的农业种植取代的方式。通过土地整理综合效益的量化, 使的在土地整理实践中具有针对性地加以改进。从而促进土地整理的经济效益、社会效益和生态效益协调发展。

摘要：运用收益还原法、综合效益法及生态服务价值系数法分别构建了经济效益、社会效益和生态效益模型, 量化了土地整理效益的货币价值, 结论:①经济效益是土地整理综合效益的决定因素;②社会效益是土地整理综合效益的重要因素;③生态效益是影响土地整理综合效益的一个不可忽略的方面。

关键词：土地整理,综合效益,货币化量算,价值

参考文献

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[2]张正峰, 陈百明, 土地整理的效益分析[J].农业工程学报, 2003, 19 (2) :210-213.

[3]胡廷兰, 杨志峰, 农用土地整理的生态效益评价方法[J].农业工程学报, 2004, 20 (5) :275-280.

[4]邵景安, 刘秀华, 廖兴勇, 土地整理项目的费效分析[J].山西农业大学学报, 2002, 22 (4) :332-337.

[5]李晶, 土地整理经济效益评价研究[J].资源产业, 2003, 5 (5) :35-37.

[6]付光辉, 刘友兆, 祖跃升等, 区域土地整理综合效益测算[J].资源科学, 2007, 29 (3) :25-30.

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[8]刘瑞, 论科学发展观与土地整理[J].安徽农业大学学报 (社会科学版) , 2004, (6) :14-17.

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[10]高向军, 土地整理的理论与实践[M].北京:地质出版社2003:25-28, 47, 86-147.

篇4：金融学综合431整理

2018考研金融学综合431命题热点总结

文都一向致力于让考生可以圆梦。“As you sow you shall mow.”读研可以让大家拥有全新的生活：更广阔的眼界、更浓厚的学风、更多有趣的人、更多的选择机会。

此刻，你们也处于金融考研最为关键的时刻，有同学目标笃定，稳扎稳打、稳步前进；也有同学也在饱受“考前综合征”的困扰，种种无助冒上心头。而在431金融学综合科目考试内容中，除了常规的选择判断、名词解释、简答题目、计算题外，还有就是众多学子所担心的热点论述题目。在此，文都教育考研431金融学综合专业课教研组给大家总结了6道考前热点论述，希望可以帮助大家。

【题目】1.结合近些年来我国货币政策实践，谈谈你的看法。【解题思路】

此题目需结合近些年来（从2015年开始）中国货币政策实施情况和效果，来解题。

2015年，面对结构调整过程中出现的经济下行压力，人行继续实施稳健的货币政策，加强预期微调，进一步增强调控的针对性与有效性。包括实施公开市场操作、中期借贷便利、降息和定向降准等。总体看，稳健货币政策取得了较好效果，保持了流动性合理充裕，促进了实际利率基本稳定，从量价两方面保持了货币环境的稳健和中性适度。

2016年，经济运行中出现了不少新情况和新变化，我们所面临的内外部环境也变得更加复杂和严峻。在这种内外环境下，我国的货币政策仍然采用稳健的货币政策。重点在优化货币政策工具组合和期限结构，保持适

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度流动性。推动货币政策向价格型调控为主逐步转型，增强价格杠杆在资源配置中的作用。进一步完善宏观审慎政策框架，助力宏观调控，防范系统性风险。

2017年，我国物价形势基本稳定，尽管近年来经济增速有所下降，而就业形势持续较好，为增强经济增长的稳定性和协调性，继续强化环保、建立房地产长效调控机制、规范地方政府债务等创造了有利环境，结合当前中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，要继续保持定力，提高对局部性、阶段性经济波动的容忍度，提出了“保持宏观政策的连续性稳定性，实施好稳健中性的货币政策，健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架”。

【题目】2.近些年来，“影子银行体系”、“影子市场”成为金融经济稳定增长的动力之一，但也因此催生套利、杠杆率高、信用扩张过度的问题，系统性风险逐渐积聚等问题。试就中国影子银行形成阶段，谈谈如何加强影子银行体系监管。

【解题思路】

对于这种类似结合材料的论述题目，要先就题目本身的关键名词作出解释，接下来按照“背景-形成原因-特点-解决措施”等。

影子银行指游离于监管体系之外，与传统的接受中央银行监管的商业银行系统相对应的金融机构。中国的影子银行自2010年诞生以来呈野蛮发展趋势。从影子银行在中国金融市场的发展演变历程看主要分三个阶段：

2008-2010：银信合作，银行发行理财产品募集资金、信贷出表，影子银行初具规模。

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2011-2013：银信合作单一通道向银银、银证等多通道合作模式转化。2014-2017：银信受限、银证被约束，银基借力，银银同业业务变异，监管跟进下，多通道模式下套利链条拉长，影子银行持续繁荣。

中国影子银行产生和狂飙的原因：其一，银行监管套利活动催生了表外和通道影子银行业务；其二，存款脱媒促使资金流向影子银行；其三，金融创新、监管放松、货币放水带来影子银行的繁荣，改革迟缓和过度刺激房地产导致实体经济回报率下降，资金脱实入虚加剧影子银行泡沫；最后，中小企业融资难、金融抑制促使影子银行填补融资缺口。

如何加强影子银行监管：根据第五次全国金融工作会议的要求和十九大报告的部署，下一阶段影响中国金融市场的一个重要政策趋势是强化对影子银行的有效监管，促进金融体系去杠杆。

【题目】3.2017年是监管大年，谈谈你对当前中国监管体制改革的看法。

【解题思路】

因2017年为中国金融监管大年，因此，有关监管措施类的题目有很大可能会在论述题目出现。

金融监管体制框架已初具雏形：中央层面已成立国务院金融发展稳定委员会，地方金融办则加挂地方金融监督管理局的牌子，与一行三会形成错位监管和补充。穿透式、全覆盖的金融监管框架初步构建，未来国务院金融发展稳定委员会将重点关注影子银行、资产管理行业、互联网金融、金融控股公司四方面问题。

未来着力做好流动性风险、银行不良资产风险、影子银行业务风险、http://kaoyan.wendu.com/

资本市场异常波动风险、跨境资金流动风险防控将成为监管方面的关键。

首先，在货币政策目标方面，健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，坚持把维持物价稳定和防控系统性金融风险作为金融宏观调控的核心目标，实施稳健中性的货币政策，强化逆周期调节，处理好稳增长、调结构、控总量、防风险的关系，保持经济平稳运行。

其次，在监管层方面，充分利用人民银行的机构和力量，统筹系统性风险防控与重要金融机构监管，对综合经营的金融控股公司、跨市场跨业态跨区域金融产品，明确监管主体，落实监管责任，统筹监管重要金融基础设施，统筹金融业综合统计，建立行为监管框架，强化监管的专业性、穿透性。

【题目】4.请根据我国商业银行现状，结合2017年五大国有商业银行与互联网巨头联姻事宜，论述商业银行金融创新和推进金融改革的意义。

【解题思路】

方向为商业银行与互联网巨头联姻，落位点仍然在商业银行创新。截止到2017年8月底，中、农、工、建、交五大行先后与腾讯、百度、京东、阿里、苏宁强强联姻。过去银行金融服务的主要对象是大型国有企业、地方融资平台、上市公司为主，依靠息差收入和中间业务收入就能活得很好。从2011年至今，伴随着互联网金融的快速“攻城略地”，银行传统的“存贷汇”业务面临前所未有的挑战。

面对着商业银行日趋改变的宏观的金融环境，具体说来：

第一，从商业银行面对的短期金融环境来看，其特点是经济进入新常态、金融市场化的影响巨大、金融监管具有双重性压力。第二从中长期环

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境来看，产业结构和技术革命将带来经济和金融的深刻变化：第一，行业格局发生显著变化。第三，长期环境则主要应考虑人口结构的老龄化、新生代加入消费群体等，这些因素将会改变现有的消费理念和消费习惯。环境改革，倒退商业银行必须作出相应的应对措施，此时金融创新和金融改革就显得尤为重要。

未来，银行应积极向互联网化、大数据化转型，推进模式、技术和产品三大创新。

【题目】5.试评2017年美联储“缩表”。【解题思路】

属于热点题目，与这道题目类似的还有美联储加息、英国加息等，但对我国的影响都是类似的。

2017年9月21日，美联储公布了收缩4.5万亿美元资产负债表的计划，于2017年10月正式实施。所谓缩表，即缩减资产负债表的规模。

美联储缩表原因分析：在美国经济基本恢复之际，缩减资产负债表规模，是退出宽松措施的一个自然举措。缩表将减少美联储在整个金融体系中的“脚印”，也将能让美联储在未来经济下滑时有继续扩表的空间。

缩表的影响：美元升值。对新兴市场经济国家而言，历史上，美国加息曾经触发新兴市场资金外流，并且导致危机，如1997-1998年亚洲金融危机，因此退出量化宽松政策可能会引发包括新兴市场在内的风险资产下跌。

【题目】6.结合当前国际经济形势，阐述非常规型货币政策退出机制，以及在选择货币政策路径是需要注意什么？

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【解题思路】

2008年国际金融危机后，在传统货币政策空间受限的背景下，主要发达经济体开始推出非常规货币政策。如美联储推出数轮大规模资产购买计划，欧央行推出长期再融资操作（LTRO）和全面量化宽松政策（QE），日本央行实施大规模量化质化宽松货币政策（QQE）等。非常规货币政策的推出使得主要发达经济体央行资产负债表大幅扩张。

货币政策正常化进程是非常规货币政策的逆过程。非常规货币政策经历了“降息”、“扩表”两个阶段，相应地，货币政策正常化也包含利率政策和资产负债表政策两个维度。尽管货币政策正常化并没有严格的标准，但从理论和政策实践来看，货币政策从大规模资产购买走向正常化的进程大致可以分为以下几步。

第一步——退出QE：逐步减少资产购买，直至新增资产购买规模降为零。之后维持证券到期本金再投资政策，资产负债表规模保持基本稳定。

第二步——加息：逐步提升短期利率。

第三步——缩表：（部分或全部）到期本金不再重新投资，资产负债表规模逐渐降低。

发展到目前，全球非常规型货币政策分化期即将终结，正在进入同步收紧的新阶段，由“极度宽松”到“收缩”决不能立马转变，需要一段调整过程。具体来说，一是在货币政策目标选择上，突出强调价格稳定，并统筹兼顾金融稳定等其他目标；二是始终注重短期调控政策与中长期金融改革相结合，重视金融体系“在线修复”。三是高度重视结构性改革的基础性作用，将结构性改革与货币政策、财政政策相互结合。

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寄语：

考研的最动人之处在于：只要你付出，就会有回报。一年的备考时光，遇见的研友和辅导老师，哪怕在各位毕业之后相信仍会格外令人怀念。也相信这些时光里的坚定信念和刻苦学习，无论何时，但凡回想，必能感动！

篇5：金融学综合431整理

本人排名不高，勉强上400，所以大致可以说说各科的准备，以为后来者借鉴!

一、政治70+

我考得一般，自己感觉也不太好，经验也不敢说太多，我是主要靠红宝书来着，序列一比红宝书还厚有没有，虽然说红宝书初看觉着看不来，不知道它说的是啥，但我是先参考其他的比较薄的提纲要领的参考书，大致摸熟了一般考试出题的考点，然后再去看红宝书，用铅笔画出重点，然后看多几遍，不需要背的，只要看了足够多遍，不背都记得!

二、数学三145

这个分数我还是挺满意的，虽然木有满分，但还是不错的哈，关于数学，我最推荐的就是李永乐的复习全书，超级爱那本的啊，虽然我也听说过陈文灯的，说陈的技巧啊之类的比较多，但是个人认为不用计较什么技巧，如果你练得熟悉的话，考试时间非常足够的，我还是提前一小时多就做完了，然后检查了两遍才过去半小时，熬得不行了就提前离开考场来着，完全不需要你掌握什么技巧啊之类的.，只要非常扎实的基础就足够了!

怎样准备数学呢?我知道，直接上手复习全书对你们可能难度太大，我推荐一本是高教出版的，数学大纲解析，我知道你做这本肯定有不懂的，那么做好标记留着，等之后上手复习全书，那么你就知道你是哪里不懂了。它里面的题基本上比复习全书还基础，是很好的开头来着。此外，我个人不推荐看课本来着，因为教材的话很多内容不在考试范围内，浪费时间，如果做题时不懂的话可以翻课本来找答案，但是先把教材做一遍这种方法我很不推荐!除非是你真的基础很差很差……至于怎么看复习全书，就是做题呗，如果不懂就做个标记，当你过了好几遍，你就可以感觉到值得标记的题越来越少了。

我推荐把复习全书至少做3遍，我自己是做了4遍再加上1遍是把曾经标记出来的题做一遍，另外不要对数学掉以轻心，越到最后越要坚持每天做点数学，不要以为自己之前做很多了所以冲刺的时候可以把数学放一放，数学三讲的就是熟练度，题目都很简单，就是看你的熟练度，你只要几天不做题了就会手生，考场上就会容易出错误，一定要当心当心再当心啊!

三、英语二70+

我英语一向很差，所以这个分数我已经满足了……至于经验就算了，不祸害后来的学子们了……

四、专业课110

这个成绩说不上好，但也是我苦心得来的啊，我是跨专业的，本科非金融，不过好歹和金融有点联系，所以货银和国金我还比较好接受，而对公司金融和投资学那真真是一头雾水啊，货银和国金我都是看课本，偶尔看看其他人出的货银和国金，不过那些我也就借鉴下而已，印象不深，还是以看教材为主，而公司金融果然还是要看看罗斯的那本啊，虽然说两者其实设计上并不一样，很多东西不同，但是也有重复的地方，这些地方有些是朱叶的书上说不清楚的，可以参考罗斯的来加以深化，至于投资学，我知道有些人推荐了金融市场学，呃，我也用了，但是里面有蛮多刘红忠里面木有的内容，其实可以忽略来着，因为431基本上不超过那些教材的，所以我觉得金融市场学那本书一般性，其实还是看课本比较好，虽然刘的书里面很多公式，但是基本除了BS公式其他都不考，而且一些章节基本不用看不会考，所以只要看那些会考部分的概念性问题就好了，任务不算重来着，至于是哪些章节不考我倒是忘了，反正你多翻翻论坛里面的帖子，有人说过的，我超级亏的啊，是把全书的概念都看完了的最后一个月才知道有些部分不会考，浪费了时间真是!

篇6：金融学综合431整理

1.作为价值尺度，货币解决了在商品和劳务之间进行价值比较的难题（11初）正确。货币发行价值尺度职能就是将所有商品的的价值按照统一的价格标准表现为价格，从而使商品价值可以互相比较，便利商品的交换。

2.信用货币价值稳定的基础是中央银行提供给社会公众的信用（信贷供给）（2009复）错误。信用货币的发行是由中央银行通过信贷的方式提供的。它的基础是社会公众向它提供的信用，即社会社会公众提供给央行进行分配的资产或资源。社会公众提供的资源越多，纸币发行的基础越稳定。

3.信用货币发挥价值贮藏手段的职能可以提高储蓄的效率。

正确。任何财富或资产都有价值贮藏功能，但是货币是一种流动性最好、最安全的价值储藏形式。实物货币被作为价值储藏时，其作为商品的使用价值就被浪费了。信用货币是一种价值符号，其价值和使用价值是相互分离的。信用货币在发挥货币价值储藏手段时，其对应的社会资源仍可以被人们应用，因此信用货币在发挥价值储藏手段可以提高储蓄的效率。

4.货币自身没有价值，所以不是财富的组成部分。

错误。信用货币本身虽然没有价值，但能发挥货币的所以职能，是价值和一般财富的代表，是直接的购买手段，随时可以进入流通同其他形式的财富进行交换，具有保值增值功能。所以信用货币构成了社会财富的一部分。5.我国货币的发行量决定于央行拥有的黄金外汇储备量。错误。外汇储备是引起信用货币发行增加的因素之一，但现代信用货币发行并不需要任何黄金外汇作为发行准备。信用货币的发行数量是由央行根据经济发展水平和保证商品劳务价格的基本稳定来决定的。适度控制货币发行量，避免其过多或过少对经济造成的不良影响，才是货币发行量决定的关键内容。

6.货币的出现可以较好的解决因物物交换时要求“需求双重耦合”而产生的交易成本。（2011.初）正确。在交换物品和服务上所花的时间称为交易成本。在物物交换的经济社会中，交易成本非常高，因为人们必须满足“需求的双重巧合”，也就是说，他必须找到一个人，这个人既有他们所需要的商品和劳务，同时也需要他们提供的商品和劳务，而货币的出现则可以使人们将自己的劳动产品转化为货币，再用货币区交换别人的产品。

7.没有货币，商品就不能进入消费领域。（2012.初）错误。货币在流通中只是作为交换的手段而不是目的的本身，人们获得货币是为了购买商品，关注的是货币的购买力，而不是货币本身。只要货币的价值稳定，执行流通手段职能的货币既可以是货币商品的实体（实物、金、银），也可以是不足值的价值符号（银行券、纸币）；也可以是信用货币或无形的电子货币。8.货币流通手段职能是在货币的价值尺度职能的基础上发展起来的。（01复）错，价值尺度和流通手段是货币的基本职能，二者是不可分割的货币职能，价值尺度和流通手段的统一就是货币，货币的其他只能都是在这两个基本职能的基础上发展起来的。

9.被当作交换媒介的商品不一定是货币。（02复）

对，被当作交换媒介的商品被称做一般等价物，而最初它是不固定的。随着商品交换的发展，被分离出来固定的充当一般等价物的商品才是货币。10.金本位制崩溃的直接原因就是经济危机。（06复）

简答题：

1.劣币驱逐良币的解释（2009复）

2.简述特里芬难题。（2011初）

3.货币执行支付手段的基础是什么？（2012初）

（1）支付手段与流通手段职能不同在于它在商品劳务交易中充当延期支付的工具，根源于商品流通的信用形式，即商品劳务的让渡和商品劳务价格的实现在时间上的不一致所产生的信用关系。

（2）信用关系的正常是支付手段职能正常发挥的前提，同时支付手段职能的发挥又促进了商品劳务交易的扩大和信用关系的发展。支付手段职能对经济有重要影响。

4.布雷顿森林体系的核心是什么？（2012初）布雷顿森林国际货币体系的核心内容是: 美元是国际货币结算的基础.是主要的国际储备货币.美元与黄金直接挂钩,其他货币与美元挂钩,美国承担按每盎司35美元的官价兑换黄金的义务。

实行固定汇率制.各国货币与美元的汇率,一般只能在平价的I%上下的幅度内波动,因此黄金也实行固定价格制,如波动过大,各国央行有义务进行必要的干预,恢复到规定的范围内

5.金本位制崩溃的原因。

答：1）金作为普通商品，其价值由市场供求决定，价值不可能稳定；而作为货币则要求金的价值必须稳定。金这种身兼二任的性质决定了以某种商品充当货币的内在矛盾。

2）金本位制下金在国际之间的流动并不能实现自动平衡。尤其是当货币管理当局为了维持本国经济稳定而对金的输出入实施限制性的政策，黄金在国际之间的流动就不能实现均衡，也就使各国的货币供应量难以与黄金储备保持适当的比例。

3）国家为了刺激和抑制本国经济的发展，需要实行扩张的或紧缩性的货币政策，会使国内的物价发生变动，以黄金量作为基础从而保持汇率的固定汇率制度，与国内的货币政策之间的矛盾难以解决，要维持汇率按含金量固定不变，就会使各国政府难以执行独立的货币政策。

6、简述货币制度的主要内容（13复）

7、货币的职能？

8、货币制度的演变？

二、利息和利率

1.一般来说，长期利率比短期利率高。

正确。一般来说，期限投资越长的投资，未知因素越多，风险概率就越大，利率就越高；期限越短的投资，未知因素越少，利率就越低。

2.浮动利率是指在借贷期内随市场的变化而自由变化的利率。错误。浮动利率利率是指在借贷期内随市场利率的变化而定期调整的利率，而非自由变化，一般调整期为半年。

3.利率上升，债券价格上升；利率下降，债券价格也下降。（2013初）错误。债券价格与利率之间呈负相关关系。利率上升，债券价格下降；利率下降，债券价格上升。

4.市场经济国家的利率政策是完全自由化的。（2010复）错误。市场经济的国家虽然以市场为调节经济的主要手段，但并不是说没有政府的参与。以利率来说，虽说主要实行的是市场利率，利率随市场的变化而变化，但在不同时期不同程度上都出现过政府管制的现象，并非完全自由化。5.利率对投资有重要的影响，利率越低越能够激发投资热情。

错误。利率对投资有影响。一般来说，低利率有利于极大投资热情，但低利率也有一个限度，若利率太低，是投资者无利可图，这时的低利率对投资热情没有什么影响。

6.同期限的利率之间的关系称为利率的期限结构。（2012初）错误。同期限不同利率的组合是利率的风险结构，而利率的期限结构是指在在某一时点上，不同期限资金的收益率与到期期限之间的关系。

7、就同类信用而言，短期利率必然低于长期利率。（00复）

对。利率的高低与期限长短、风险大小有直接联系。一般说来，期限越长的投资未知因素越多，风险概率越大，利率就越高；期限越短的投资，未知因素越少，利率就越低，所以长期利率必然高于短期利率。

8、利率的期限结构是指利率与金融工具期限之间的关系，是在某个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。（11初）正确。利率期限结构是指在在某一时点上，不同期限资金的收益率与到期期限之间的关系。一般来讲长期利率高于短期利率

简答题：

1.凯恩斯流动性偏好利率理论的主要内容是？（2011初）

2.利率的风险结构（05复、2013初）（★期限结构）

3、利率期限结构和市场分割理论是如何阐释收益曲线向上倾斜的事实的？（13复）

4、可贷资金理论及其影响利率的8个因素

5、西方利率决定的发展 答：1）马克思的利率决定论

利息是平均利润率的一部分，平均利润率是利润率的最高界限，利率的最低界限取决于职能资本家和借贷资本家之间的竞争。但无论如何，利率不会等于零，也不会高于平均利润率。

2）古典利率理论-实物资本利率决定论

基本观点：利率水平是由资本的供求即储蓄和投资来决定。

投资是利率的减函数，储蓄是利率的增函数。利率取决于投资和储蓄的均衡。

3）凯恩斯利率决定论-货币资本利率决定论

基本观点：否定强调实物决定理论，强调货币供求的决定作用

凯恩斯认为，利率是由人们的流动性偏好即货币的需求和供给决定的。人们持有货币的动机主要有交易动机、预防动机和投机动机。交易动机和预防动机的货币需求是收入的增函数，投机动机的货币需求是利率的减函数，在货币供给相对稳定的情况下，利率在很大程度上受货币需求的影响，一般来说，利率越高，需求越少，反之也成立。利率取决于货币供给和需求的均衡。

4）一般均衡理论 ①可贷资金理论

基本观点：利率即不是由投资和储蓄决定的，也不是由货币供求影响决定，而是取决于可贷资金的供求均衡，即综合实物和货币因素决定的。

可贷资金供给=当前储蓄+出售固定资产的收入+新创造的货币

可贷资金需求=当前投资+固定资产的重置和更新+新增的窖藏现

金量

供给是利率的增函数，需求是利率的减函数，二者均衡形成均衡

利率

②希克斯-汉森模型（用来分析货币政策和财政政策）

基本观点：无论投资、储蓄还是货币需求都是利率和收入的二元函数。MD=MD(Y,R)I=I(Y,R)S=S(Y，R)均衡利率是由储蓄投资均衡和货币供求均衡共同决定的。

6、我国的利率市场化改革（★2013年7月贷款利率市场化）

答：1）利率市场化是指国家控制基准利率，其他利率基本放开，由市场决定，即由资金供求关系确定。

① 利率市场化并不是指利率百分百由市场自由决定； ② 利率市场化采取渐近式改革的总体思路。2）我国利率市场化改革的总体思路 我国利率市场化改革的总体思路：

①先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存贷款利率的市场化。②存贷款利率市场化按照“先外币，后本币；先贷款，再存款；先长期，后短期；先大额，后小额”的顺序进行。

我国利率市场化的目标是“建议健全由市场供求关系决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率”。

1）利率市场改革稳步推进

① 银行同业拆借利率市场化； ② 国债市场的利率市场化 ③ 存贷款利率市场化 ④ 外币利率市场化

2）利率市场化的制约因素

① 微观经济主体缺乏利益的约束机制。利率市场化后国有企业破产

② 金融市场特别是货币市场发展不完善。没有完善的金融市场就不可能存在一个价格形成的市场机制，利率市场化就可能真正地实现。

③ 金融机构对利率的调控、反应不灵敏。利率市场化缺乏一个良好的微观金融制度。

④ 中央银行的宏观调控手段不健全。制约着利率市场化的推进。3）我国利率市场化过程应该注意的问题： ① 完善经济市场建设

② 建立有效的监督体系，以及适宜的法律和规章来替代对利率和金融的直接干预

③ 采取循序渐近的改革思路

④ 对利率自由化后可能出现的问题尽早防范，防止造成经济泡沫。

综合分析，我国还不具备完全利率市场化的条件，但是利率市场化应该是一个渐近的过程，所以开展利率市场化的改革和完善利率市场化的同时进行并不矛盾。同时，市场化也是大势所趁，只是时间问题。论述题：

我国对利率管理的现状，为何要对利率进行市场化？（2012复）（同上）

三、外汇与汇率

1.固定汇率制度是指汇率在某一点上固定不变、绝对稳定的一种汇率制度。错误。固定汇率制，是指两国货币具有法定兑换比率且基本保持固定，现实汇率只能围绕该比率在很小的范围内上下波动的汇率制度，并非意味着汇率的固定不变。当汇率跌至其下限或涨之其上限时，一国货币当局有义务加以维持。2.在浮动汇率制度下，汇率受黄金输送点的限制。

错误。在浮动汇率制度下，汇率由市场供求决定；而在金本位制下，汇率波动的界限是黄金输出和输入点。

3.两种货币的对内对外价值是形成汇率的基本依据。

正确。从理论上说，两国货币之所以能相互兑换，在于其具有共同的价值基础。如果一国货币的对内价值发生变化如发生通货膨胀，其对外价值的指标—外汇汇率也要随之发生变化。但是，外汇作为外汇市场上的一种商品，汇率要因外汇市场供求状况的变化而相应波动，从而导致一国货币对内价值与对外价值有可能在较长时期内有较大幅度的偏离。

4.在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率上升。错误。直接标价法是指一国以整数单位的外国货币为标准，折算为若干数额的本国货币的标价法。在直接标价法下，如果需要比原来更多的本币才能兑换一定数额的外币，这说明外国货币的币值上升，或本国货币的币值下降，通常称为外汇汇率上升。简答题：

1.人民币对外升值和对内贬值的原因？人民币升级对经济的影响？

答：一）人币币汇率体现的是人民币对外比价关系，而国内物价水平上升和资产价格上涨则是体现了人民币对国内商品和服务及金融资产的比价关系。1）人民币对外升值的原因：

就一般情况而言，导致汇率变化的因素很多，包括经济增长率、通货膨胀率、总供给总需求、国际收支、外汇储备、投机活动及市场预期等，但就近一个时期人民币对美元的加速升级来说，主要原因包括三个方面：

① 国内经济快速增长与美国经济呈现衰退趋势的落差，这是影响汇率变动根本因素，自2003年以来，我国GDP增长多年保持在10%上下，而反观其他各国，经济增长率远低于中国，甚至2007年开始，美国经济出现了一定程度的下滑，在这种背景下，人民币升值压力显而易见；

② 我国国际收支长期不平衡和巨额外汇储备的影响。国际收支状况是决定汇率趋势的主导因素。一般情况下，国际收支逆差表明外汇供不应求，将引起本币贬值，外币升值；反之，国际收支顺差引起本币升值、外币贬值，我国自1994年以年，国际收支始终保持经常项目和资金项目双顺差，至目前，我国已是全球最大的外汇储备国，因而增加了人民币升值的压力。

③国内利率水平不断提高汇率的影响。一般情况下，利率下降，国内资本流出，利率上升，国内资本流入。资本的流动引起外汇市场供求变化，从而对汇率产生影响。我国自2007的以来，多次上调存贷款基准利率，而欧美国家则连续下调基准利率，甚至接近于零利率，从而导致内外利差进一步扩大，人民币升值的压力和趋势进一步强化。

2）人民币对内贬值的原因：

人民币对内贬值即人民币对内的通货膨胀，这其中既有国际因素影响，又有国内经济不均衡的影响，比如全球流动性过剩、石油等大宗商品上涨、人民币升值、货币供给增加等。

①我国近阶段的物价上涨是全球通货膨胀环境下的自然反应。全球性的通化膨胀在各国之间的传播和转移是一种自然现象

②原油、铁矿石原材料价格高涨容易引起输入型通货膨胀。

③我国的货币供给量增加有密切的关系。4万亿救市计划的后遗症。

3）人民币对外升值和对内贬值的并存是我国经济结构内部失衡和外部失衡并存的重要表现。对中国经济产生了严重的消极影响，人民币在外升级降低了中国出口产品的国际竞争力，与此同时人民币对内贬值，降低了国内购买力，这种经济现象给宏观经济政策带来了极大的挑战，一方面控制国内的通化膨胀实行紧缩的财政政策，另一方面双要面临对外升值出口减少国内总需求的风险，这是央行的货币政策面临两难的尴尬选择。

当前首要任务是控制特价，扩大内需，采用适当的财政货币政策。二）人民币升级对经济的影响：

1）好处：有利于进口，有利于国家偿倒债，有利于产业结构调整，有利于减少贸易摩擦

2）不利：将不利于出口，汇率风险加大，影响金融市场的稳定，不利于引进境外直接投资。

2.结合分析中国外汇储备逐年增加的原因？试述中国外汇储备迅速增长对中国经济的影响？

答：一）中国外汇储备逐年增加的原因在于经常项目和资本项目的双顺差。经常项目顺差的原因是我国对外贸易规模的增加，产品在国际市场的竞争力逐渐增强，产品附加值也有一定提高，从而使得经常项目顺差不断扩大。

资本项目顺差的原因是我国经济快速稳定的增长吸引了大量国际资本的流入，人民币的单边升值预值也增加了这种效应，同时，全球的流动性过剩也使得我国资本流入量大幅提高。

二）影响

1）有利影响：

A:外汇储备提高我国抵抗国际经济风险的能力，有利于我国应对国际金融风险，增加经济发展信心

B:有利于维护国际信誉，增加对外偿债能力，提高国际信誉 2）不信影响：

A:给中国带来巨大的福利损失。我国大规模输出资本为美国弥补投资缺口，外汇储备回报率5%,对外直接投资回报率15%，差距显然而见。

B:给央行实现货币政策带来了麻烦。外汇储备的增多会增加基础货币的投放，造成国内资本流动性过剩，可能导致通货膨胀。

C:容易引起贸易摩，在一定程度上影响了我国发展的外部环境，增加了人民币升值的压力，容易引起贸易战，轮胎价保案，和瓷砖反倾销案。

3、人民币国际化 答：1）概念：

一国货币充当国际货币的条件:该国货币是可兑换货币、该国具有强大的经济金融实力，货币的价值稳定。2)原理(背景分析)：

① 国际货币体系走向多元化，美元地位逐步下降，中国是世界第二大经济体，货币崛起不可避免； ②

欧债危机使欧元面临危机，为人民币提供了良好的契机； ③

以中国为核心的亚洲经济迅速崛起； ④

相对稳定的人民币币值，为国际化提供了可靠的信用保障； ⑤

持续发展的中国经济； ⑥

人民币区域化流通已初具规模。3）论证：

弊端：

①

增加国内货币政策的执行难度； ②

可能使中国背上沉重的债务负担； ③

可能面临更大的货币需求和汇率波动 积极影响： ①

获得铸币税的收入 ②

参加国际金融资源的配置 ③

增加中国在国际事务中的影响力和发言权 4）展望： ①

进一步扩大人民币在周边国家和地区的结算； ②

积极参与推动亚洲货币金融合作 ③

推进人民币区域化

4、人民币升值对我国经济的影响(利弊分析)（06复）

5、利率平价的条件是什么？(13复)

6人民币利率市场化对商业银行的冲击和挑战以及如何应对？(13复)

7、外汇市场的特点及构成。

8、汇率的决定（长短期决定因素）

四、金融体系和金融市场

1.间接融资是指一切通过银行服务的融资过程（2010复）

2.风险就是不确定性。（2009复）

3.当借款人不按承诺的要求使用资金时就会造成逆向选择问题（2012复）

4.商业银行在贷款前对客户进行信息甄别，是在避免逆向选择。（2012复）

5.抵押品是在借款人发生违约时银行可以部分或全部享有权利的物品，它的存在会降低逆向选择（2013初）正确。在抵押贷款中当债务人违约时，银行等债权人可以将其抵押品进行拍卖等处理以弥补银行由于债务人道德风险问题所产生的损失。另外如果有抵押品的话，借款人就不会再借款之前想着拿贷款去赌博等这些高风险的项目，因为这会让其丧失抵押资产。因此我们也可以说实行抵押制后可以杜绝那些可能存在逆向选择的借款人。

6.直接融资不通过任何的金融中介机构。（2013初）错误。直接融资的直接性体现在两者不需要金融中介机构的信用中介职能，但其也常常借助于金融中介机构来凑合两者的交易。7.在融资领域中，直接融资所占比率越高，社会资源的利用效率就越好。（99复）错，直接融资的效率虽然更高，但它具有盲目性和分散性，直接融资比例过大可能会存在引发金融资产失控的潜在危机。

8、金融机构的融资效率高于金融市场的融资效率。（00复）

错，金融市场上的融资是直接融资，金融机构的融资是间接融资，它需要通过金融中介效率较直接融资更低。

9、同业拆借实质上是金融机构超额准备金的调剂。（02复）对，因为商业银行既要保有一定数量的超额储备存款，又不能过多地保有超额准备金，以货币头寸为交易对象的同业拆借市场就形成了所以，同业拆借实质上是金融机构超额准备金的调剂。

10、背书、背书者要和出票者一样对票据负完全责任（06复）

简答题：

1、简述直接融资与间接融资的联系（2009复）

直接融资是指不需要金融中介机构来承担或转换资产负债关系，是交易双方直接进行的资金交易。直接融资仍需要金融服务机构的金融服务来提高融资的效率，在一定条件下可以节约赤字单位融资成本和增加盈余单位贷出资金的收入。其不足主要有：（1）对投资者（资金盈余单位）的专业知识和技能要求较高；（2）投资者承担的风险较高；（3）对于资金短缺者的融资条件和信用度要求较高。在间接融资中，资金不是直接从盈余单位向短缺单位转移，而是分别同金融中介机构发生一笔独立的交易。金融机构向盈余部门借入资金，然后再向赤字单位发放贷款，获得利差收入，从而实现其中介职能。其与直接融资的区别主要在于中介机构在融资过程中是否自己相应承担了债权债务和风险。间接融资的优点主要有：减少征信和合约成本；分散风险；实现资金来源和运用的期限转移等。

2、金融中介机构为什么可以降低交易成本？（2012复）

3、你为什么宁愿以3%的利率将存款存入银行，让银行以6%的利率将资金贷给你的邻居，而不愿意自己将钱贷给你的邻居？（2012初）

在金融体系中信息不对称是无不存在的，他深深影响着金融市场中参与者的行为，我们之所以宁愿以 3%的利率将存款存入银行，让银行以 6%的利率将资金贷给你的邻居，是因为我不确定我的邻居借了我钱之后是否会拿去赌博等，将来是否能够如约归还。而我借给银行后我比较确信我到时有很大可能能收回本息。

4、一级市场与二级市场的划分依据、各自功能及它们的关系。（2012复）划分依据：

区别（13复，证期）：一级市场可以为公司获取新的资金；二级市场能提高证券的流动性，因此二级市场的发展可以促进一级市场的发展，扩大融资规模，同时二级市场也会影响一级市场新发行证券的价格，二级市场证券价格越高，发行证券的价格就越高，从而扩大一级市场的融资规模。

5、道德风险和逆向选择（2013初）

信息不对称 指一方往往不能掌握对方足够的信息，从而不能做出正确的决定，信息不对称会带来两个问题逆向选择与道德风险。

逆向选择（事前）是指市场上那些最有可能造成不利（逆向）结果（即造成违约风险）的融资者，往往就是那些寻求资金最积极而且最有可能得到资金的人。道德风险（事后）是指金融市场上参与合同的一方所面临的对方可能改变行为而损害到本方利益的风险。

6、简述远期类合约和期权类合约的主要区别？（13复）

7、同业拆借市场概念及作用？（★2013、6、20—24号，同业拆借利率高达30%）

8、金融体系的构成及功能。

论述题：

2、简述信用的主要形式，并说明加快发展我国消费信用的意义？

答：信用的基本形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、租赁信用、国际信用等。1）商业信用是指企业之间在买卖商品时，以延期付款形式或预付货款的方式提供的信用。商业信用的局限： ① 规模上的有限性。商业信用的最高限度仅仅是工商企业现有资本的利用。② 严格的方向性。商业信用提供的商品只能由生产该商品的部门向需要该商品的部门提供，而不能相反。

③ 期限上的短期性。短期信用，只解决企业短期的资金融通。

④ 管理上的困难性。商业信用存在一定的盲目性，往往和宏观经济政策相矛盾。2）银行信用是银行以货币形式提供给工商企业的信用。3）国家信用是以国家为主体进行的一种信用活动。4）消费信用是由商业企业，商业银行以及其他信用机构以商品形态向消费者个人提供的信用，旨在解决消费者支付能力不足的问题。5）消费信用的意义：消费信用的发展有助于促进消费，使消费者提前动用他们的购买力，从而促进现代商品经济的发展。消费、投资和出口是一个国家经济发展的三驾马车，但我国的消费在经济增长中所起的作用较小，消费信用的发展能够提高消费者的消费能力，扩大内需，在当前条件下，帮助我国保持经济持续较快的增长。

但是消费信用的过度膨胀必然带来通货膨胀，所以，消费信用发放的对象、额度、用度都应加以严密控制，以保证其对经济发展的积极作用。

五、银行经营与管理

1.货币经营一旦从事存款业务，便转化成商业银行。

错误。应该是货币经营业一旦从事贷款业务，便转化成为商业银行。2.在准备金制度下和现金结算的条件下，商业银行可以创造信用量。错误。应该是在部分准备金制度和非现金结算的条件下，商业银行才可以创造信用量。

3.从某种程度上讲，单元制银行与商业银行的发展趋势是一致的。正确。单元制银行与商业银行的发展趋势是背道而驰的。因为它不利于银行资本的集中，也会消弱商业银行向外部发展的整体竞争力。4.商业银行资金的流动性具有刚性特征。（2010、复）

正确。因为客户何时存款取款、存取多少，商业银行都不能预测和左右的，必须无条件支付，没有任何的商量余地。

5.商业银行的风险回避就是放弃做有风险的业务。错误。商业银行的风险回避并非就是放弃有风险的业务而去做无风险的业务，而是放弃那些商业银行不熟悉的、没有把握或不具备相当条件和能力去经营与控制的风险业务。

6、商业银行的资本金是商业银行的主要资产.（2012复）

7、商业银行的贷款余额会加大借款人的借款成本。（2012复）

8、银行储蓄存款的增减变化不能真实地反映家庭个人剩余收入的变化。（99复）对，银行储蓄存款的增减变化受利率的升降，其他金融产品的开发等多种因素的影响，所以它不能真实反映家庭个人剩余收入的变化。

9、银行信用在分配资源的基础上创造资源。（99复）

错，商业银行创造信用的本质只是增加流通工具，而不会创造物质财富本身。简答题

1、试分析银行表外业务产生和发展的原因。

答：

一、金融环境变得相对宽松

二、融资证券化使商业银行的传统业务萎缩，迫使商业银行开拓新的业务，创造新的润增长点

三、由于利率汇率的频繁波动，为了避险而创造出一系列交易方式和交易工具

四、经济国际化的加深使金融服务延伸到世界各个角落，世界贸易的扩大，客观上要求提供更多的融资和结算服务，如信用证

五、“巴塞尔协议”在全球得到普遍认可，是推动商业银行业务积极开拓中间业务的原因之一

2、比较分析商业银行中间业务与表外业务的异同。答：中间业务是银行并不需要或减少运用自己的资金，而代理客户承办支付和其他委托事项，并收取手续费的业务。银行在办理中间业务时处于受代理的地位，既不是债券人也不是债务人，而是中间人的身份。表外业务是商业银行资产负债表以外的业务，即银行从事并不涉及帐上资产和负债余额的变动，但能改变当期损益及营运资本，从而提高资产收益率的业务。

相同点：

1、二者都不在资产负债表上反映，产生时不引起资产负债表总额的变化；

2、二者有相同的形态，都是“非利息”收入，即佣金手续费收入；3二者在外延上有交叉性（一些业务像担保承兑是传统的中间业务，又是一种“或有业务”，所以又是创新的表外业务）

3、试论现代商业银行表外业务的特点及其管理。（99复）答：表外业务从广义上是指不计入资产负债业务表的业务，从狭义上是指在业务产生时不影响资产、负债总量和结构，但在一定条件下可能转化为资产或负债的那些业务。表外业务的兴起给处于困境中的商业银行带来了新的生机，对商业银行产生了重要影响。这种影响主要表现在四个方面：

1、结束了银行单纯依赖存贷利差获取利润繁荣局面。业务的多元化是商业银行有了新的财源，即使资金来源与资本不增加，银行也可增加利润；

2、扩大了银行的影响，提高了银行的信誉，有利于稳固和吸引客户；

3、有利于银行分散风险；

4、有利于银行的国际化但是表外业务除了一些纯粹的终结服务外，许多业务仍具有一定的潜在风险，如担保、期货交易等。表外业务本身并不能使风险消失，只是使风险被分散或转移给愿意承担风险者。表外业务的风险主要有市场风险、信用风险、流动性风险三种。

各国对表外业务的监管主要表现在三个方面：

1、规定了某些表外业务的信用转换系数，纳入风险资产范畴。

2、上交表外业务报表

3、督促商业银行自身对表外业务的加强管理。

4、论述商业银行的经营原则。（三性原则）（2011初、论述题）

答：1）安全性：是指商业银行应努力避免各种不确定因素对它的影响，保证银行本金的安全，实现商业银行的稳健经营和发展，这是由商业银行经营的特殊性决定的。流动性：是指商业银行能够随时满足客户提现和必要的货款需求的支付能力，包括资产流动性和负债流动性的两重含义。资产的流动性是指资产在不遭受损失的条件下迅速变现的能力。盈利性：是指商业银行经营管理活动的目标和动力，其盈利水平高低是其经营管理状况的综合反映。

2）三者之间相互矛盾。赢利性一般与后两性反向变动，因为赢利性是对利润的追求，这种要求越高，往往风险越大，安全性和流动性越低。

3）三者又存在一定程度的统一。安全性是前提和基础，只有保证了信贷资金的安全和无损，才可能是去获取正常的利润；流动性是条件上、是手段，只有保证了信贷资金的正常流动，才能确立商业银行的信用中介地位，才能顺利开展各项业务；盈利性是目的，商业银行作为一个工商企业，其经营的最终目的就是以最小的投放，获取最大的收益。

4）商业银行在经营中必须综合考虑，寻找“三性”的平衡点。

5、试分析设置跨省一级分行的目的、意义及存在的问题。（99复）

答：随着经济的发展，单元制商业银行有无法克服的困难和缺陷，主要表现在；

1、不利于银行的发展，受到金融创新的约束；

2、在资金规模、业务多元化发面有明显缺陷，抗风险能力差；

3、与经济的向外发展、交往的复杂化矛盾日益明显。这就是跨省一级分行设立的目的。

它的优点在于：

1、易于吸收存款，有利于银行扩大经营规模和资本，并取得规模经济效益，降低经营成本；

2、有利于银行调剂资金，降低不盈利资产占用；

3、有利于风险的资产分散和地区分散；

4、有利于使用现代化设备，为客户提供更优质的服务。

存在的问题主要有：

1、易于形成对银行业务的垄断；

2、内部管理层次较多，增加银行的管理难度。

6、分析单元银行制和分支行制的优劣。（00复）

答：单元制商业银行的优点有：

1、可以限制银行吞并和垄断，缓和竞争的激烈程度，有利于自由竞争；

2、有利于银行与地方政府协调，更好地为本地区经济服务；

3、银行具有较大的独立性、灵活性；

4、内部管理层次少，效率高，有利于中央商业银行进行管理。但它也有自身无法克服的困难和缺陷，主要表现在：

1、不利于银行的发展，金融创新受制约；

2、单一银行制与经济的外向发展、交往的复杂化、商品交换范围不断的扩大日益明显；

3、单元制商业银行在资本金规模、业务多元化、风险的地区分散等方面有明显的缺陷，从而其抗风险能力较之于分支行制下的商业银行更弱。

分支行制的优点有：

1、易于吸收存款，有利于银行扩大经营规模和资本，并能取得规模经济效益，降低经营成本；

2、有利于银行调剂资金，降低不盈利资产占用；

3、有利于风险的资产分散和地区分散；

4、有利于使用现代化设备，为客户提供更优质的服务。缺点表现在：

1、易于形成银行业务的垄断；

2、内部管理层次多，增加了银行管理的难度。

7、简述商业银行贷款分类管理的主要内容（13复）

六、非银行金融机构

1.社会经济生活中的所有风险都可以通过保险方式来转移。（06复）错误。现实社会经济中的风险多种多样，但并非所有风险都可以通过保险方式予以转移。保险公司能够提供保险的风险必须具备相应的条件：可保风险不具有投机性；必须具有偶然性和不可预知性；必须是大量的、分散的、同质的。2.信托的实质就是将责任和利益分开。正确。信托的实质就是将责任与利益分开，承担财产管理的人即受托人并不享有利益，而受财产利益的人却不承担管理责任。信托也因此成为现代社会中一种广受欢迎的财产管理制度。

3.现代租赁业务具有融资功能。

正确。现代租赁业务可包含多项功能，其融资功能是重要的一项。与银行信贷的融资功能相比，租赁融资功能还具有某些特殊的优势，如租赁可以为承租人提供百分之百的融资，而银行带宽一般不是全额融资；另外，有些租赁融资还可以享受税收上的优惠等。

4.财务公司，顾名思义就是一个企业管理财务的部门。

错误。财务公司也叫金融公司，它是指一类通过出售商业票据，发行股票或债券以及向商业银行借款等方式来筹集资金，并不向购买汽车、家具等大型耐用消费品的消费者或小型企业发放贷款的金融机构。

5.政策性金融机构同样要遵循商业性金融机构一样的融资原则。

错误。政策性金融机构既不同于央行，也不同于商业银行，它的特征之一就是要遵循特殊的融资原则，比如特殊融资条件或资格，或者是特别优惠性。

6、回购协议实质上是资金余缺双方的证券买卖交易。（02复）错，回购协议是卖方将证券等金融产品暂时出售给买方，并商定于规定期限由卖方按约定价格从买方重新赎回上述证券的交易，实质上是一种有担保品的短期资金融通。

7、证券投资基金有稳定证券市场的责任。（02复）对。投资基金的理性行为有利于证券市场的稳定，它的长远投资战略也有利于证券市场的稳定，发展投资基金有利于改善投资者结构、防范操纵，所以这个说法是正确的。

简答题：

1.什么是金融租赁？（2012初）

由出租人根据承租人的请求，按双方的事先合同约定，向承租人指定的出卖人，购买承租人指定的固定资产，在出租人拥有该固定资产所有权的前提下，以承租人支付所有租金为条件，将一个时期的该固定资产的占有、使用和收益权让渡给承租人。这种租赁具有融物和融资的双重功能 特点：

2.试述投资基金的作用与分类。答：作用：

1）聚集资金，稳定和繁荣资本市场。投资基金是一种可以分散的小额资金汇集成大规模投资资金的集合投资工具。

2）规模经营，分散投资风险。规模大、资金雄厚，完全可以把投资者的资金分散投资于不同的有价证券，通过不同的投资组合，有效避免投资风险，大大提高投资的安全性和收益性。

3）专家管理，提高投资者收益。管理人员受过专业训练，在投资领域积累了相当丰富的经验，能够更好的抓住投资机会，创造更多的收益。4）流动性好，方便投资者进退。分类：

1）根据基金组织形式不同，分为契约型基金和公司型基金； 2）根据运行方式不同，分为开放式基金和封闭式基金； 3）根据资金募集方式不同，分为公募基金和私募基金； 4）根据投资领域不同，分为证券投资基金和产业投资基金。

3、试比较分析证券发行的注册制与核准制。（00复）

答：证券发行的审核制度可分为注册制和核准制，前者体现“公开原则”，后者则体现“实质管理原则”。注册制是指发行人在发行证券之前，必须按照法律向主管机关申请注册的制度。它是一种法律制度，所表现出来的价值观念反映了市场经济的规范性和效率性，它降低了审核工作量，免除了烦琐的授权程序。核准制是指证券发行人在发行证券之前，必须提出申请并提交法律规定的文件资料。它体现着实质管理原则，即证券的发行不仅以发行者真实状况充分公开为条件，而且还必须符合若干适合于发行证券的实质性条件。核准制以发行者的信息资料的完全、准确、公开为其构成条件，可以稳定证券市场秩序，维护投资者利益。

他们的区别主要在于

1、注册制比较宽松，批准与否取决于发行申请材料的真实性，核准制比较严格，取决于政府的判断。

2、注册制体现公开原则，核准制体现实质管理 原则。

4、联系实际谈谈政策性金融机构在经济开发中的地位与作用。（02复）

答： 政策性金融机构是指由政府发起或出资，以某种特定政策性金融业务为其基本业务活动的金融机构，包括政策性银行机构和政策性非银行金融机构。确切地说，所谓政策性金融机构系指由一国政府或政府机构发起、出资或扶植的，不以利润最大化为其经营目标，专门为贯彻、配合政府特定社会经济政策，在法律限定的业务领域直接或间接地从事某种特殊政策性融资活动，从而充当政府发展经济、促进社会稳定、进行宏观经济调节管理工具的金融机构。由上述可知，在市场经济国家中，政策性金融机构既不同于“政府的银行”或“银行的银行”的中央银行，也不同于一般的商业性金融机构，它具有如下五大特征：

由政府或政府机构出资创立、参股和扶植。虽然不能说是全部，这类机构的绝大多数都是由政府全资创立；

以盈利或利润最大化为经营目标。不以盈利或利润最大化为经营目标，这是政策性金融机构同商业性金融机构的根本区别。之所以必须如此，是因为政策性金融业务与追寻盈利的商业性业务在许多情况下是矛盾的。

具有特定而有限的业务领域与对象。同商业性金融机构相比，政策性金融机构一般都只有特定的有限的业务领域或对象；

政策性金融机构一般不同商业性金融机构相竞争，它只是补充后者的不足而不是替代它；

遵循特殊的融资原则。政策性金融机构遵循同商业性金融机构不同的特殊融资原则，这根源于它的建立宗旨和基本目标：：（l）特殊的融资条件。（2）特别的优惠性。（3）充当“最后贷款人”或“最终偿债人”的特殊角色； 依据某种特定的法律法规。一般而言政策性金融机构不受普通银行法的制约，而是各自依据特定的单一相关法律或法规开展活动。

政策性金融机构则是不发行存款形式要求权的金融中介机构中的一类，它通过其负债业务，吸收资金，再通过资产业务把资金投向所需单位或项目，与其他金融中介一样都是作为货币资金的借入者和贷出者的中介人来实现资金从贷出者到借入者问的融通。所不同的在于它一般不接受活期存款，因而一般不参与信用创造活动，不具备派生存款或信用创造功能，故一般不在中央银行或金融监管当局的管理之列。

目前，我国经济体制正处于一个转型的关键期。大力发展社会经济，建设有中国特色社会主义经济体制已成为人们的共识。市场经济体制的真正确立及其完善，都需要有政策性金融业务对其给予强有力的支持。现代经济理论认为：单纯地依赖市场配置资源，从其过程与效果来看，具有很大局限性，表现为更多的注重经济效益而忽视社会效益。假定选择市场机制是合理的，使投入机制完善，也很难保证分配选择的合理。单纯依靠市场机制来实现资源的最佳配置。因此，为避免造成资源的巨大浪费，甚至导致局部的两极分化而引发社会问题，政府干预已成为必然选择。以成立国家开发银行、中国进出口银行和中国农业开发银行为标志，我国政策性金融机构建立和发展已经取得了阶段性成果，政策性金融机构在经济生活中的重要作用初步显现。三大政策性银行无疑对区域经济的开发会起到直接融资的作用。综上所述，明确政策性金融体系在社会经济中的地位和作用，大力发展政策性金融业务，建立和健全政策性金融体系是社会主义市场经济发展的客观要求，也是今后一个时期内我国金融工作的重点。随着政策性金融的逐步建立和完善，其业务的拓展必将对我国基础设施建设，工业发展以及相关行业的进步起着极大的作用。

七、现代货币供给机制

1.基础货币量等于原始存款量。（02复）错误。因为原始存款是指商业银行吸收的能增加其准备金的存款，包括商业银行吸收的现金和央行的存款。基础货币是指起创造货币作用的商业银行在央行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货这两者的总和。所以基础货币大于原始存款。

2.一定时期货币供给量的大小由央行决定。（2005、2009复）错误。从货币供给原理来说，货币供给量等于基础货币与货币乘数之积，即Ms=m •Mb。从货币供给量的形成过程来讲，它是由央行、商业银行、社会公众的行为共同决定的。他们的行为在不同的经济条件下又受各种特别的因素的制约。因此，货币量并不是央行绝对加以控制的。

3．银行创造派生存款的过程就是创造实际价值量的过程。

错误。创造存款货币的过程是创造价值符号的过程，并不是创造价值总量。银行属于流通部门，不能创造价值，只有生产部门才能创造价值，所以创造派生存款的过程并不会使社会的实际财富和实际价值总量有任何增加。4．派生存款是虚假存款。错误。若将以存款有无实际的物质作为基础划分为真实存款和虚假存款，这种划分是不科学的。货币量过多并不能对货币划分真实货币和虚假货币，而只能使货币单位币值下降，所以派生存款不是虚假存款，创造派生存款与虚假存款无关。5．资产变现能力强，流动性就一定高。（2009复）错误。流动性是指金融资产在不受损失的情况下，转化为现金的难易程度。所以，任何资产都能转化为现金，但不能说资产变现能力强，流动性就一定高，还要看其转化为现金的难易程度，即所化成本的大小、速度的快慢。

6、基础货币由银行体系的准备金和银行持有的现金确定。（2012复）

7、货币数量越多，说明一国的货币化程度越高。（99复）错，如果一国货币数量超过了生产流通中实际需要的货币数量，将导致通货膨胀，货币贬值。

8、商业银行的信用中介职能直接影响社会货币供应量。（01复）错，商业银行创造信用工具的职能会影响社会货币供应量，它通过自己的信用活动创造数倍于原始存款的派生存款，创造和收缩存款货币成为货币供给的有效机制。

9、如果银行用现金贷款，则无法创造派生存款。（02复）错，银行创造派生存款的条件是部分准备金制度加非现金结算，所以银行即使用现金贷款，只要银行间的存款结算是非现金形式的，它就可以创造派生存款

10、政府拥有财政,所以政府是金融市场上的主要资金供给者（06复）

简答题：

1.如果将存款转化为现金。联邦基金利率会发生怎样变化？利用准备金市场供求分析来解释。（2009复 2011初）如果将存款准备金转化为现金，则商业银行准备金将减少，这样的话导致银行间同业拆借资金供给减少，进而转向于对联邦基金利率的需求上升，因此导致联邦基金利率上升

2.货币乘数的影响因素有哪些？(2012复)

3.银行准备金的构成，对商业银行经营的影响？（2012复）

4、法定存款准备金率的调整是怎样影响证券市场的？（13复）

5、（一段材料，关于美国实施量化宽松政策的资料（QE3））

问：QE3对中国经济的影响？（13复）

6货币供给含义、供给口径的划分？

7货币供给模型

8、商业银行创造存款货币的前提条件？

9、原始存款、派生存款、存款准备金

八、货币需求理论与货币均衡

1.货币需求的模糊性为货币控制带来了困难。

正确。货币需求存在既定与不定，既定的一面表现为，在一定的时间内，在一定的经济条件下，社会经济有一个确定的货币需求量；不定的一面表现为；现有技术水平、现有的知识结构还无法准确界定这个量；货币需求的既定与不定，决定了货币需求存在着模糊性，从而为货币控制带来了困难。2.货币等同于效率。

错误。货币不是现实的生产要素，而只是推动现实的生产要素和组合要素。货币对一个社会的作用不在于财富的增加，而在于整个社会经济运作的效率。因此，就社会而言，对货币需求并不是需要货币本身，而是需要货币为社会所提供的效率。作为价值的符号，作为一种提高效率的工具，社会对货币的需求有一个量的限制。这个量要能满足社会商品和劳务的交易需求，同时能够保证国民经济的健康稳定发展。所以，并不是任意的货币都等同于效率，而是适度货币才等同于效率。

3.剑桥方程式与交易方程式一样，研究的都是交易性货币需求。

错误。尽管形式上看。现金交易方程式与现金余额式相差无几，并且皆认为货币量的变动为物价变动的原因，但是，两者仍然存在以下区别：（1）现金交易说的研究对象为一段时间内火比流量：现金余额说枪挑是在某一特定的时点上人们持有的货币存量。（2）现金交易说重视货币的交易媒介的功能；现金余额说重视的是货币的资产功能和贮藏的功能，把货币当成保存资产或财富的一种手段。（3）现金交易说重视影响交易的货币流通速度、金融体制等客观因素，忽略了经济主体在金融市场上的主观意志；现金余额说强调人们主观的资产选择行为、人的意志、预期、心理因素的作用，这为以后的货币需求理论留下了发展的空间和契机。4．弗里德曼认为，人力财富在总财富中所占比例较高时，人们的货币需求会下降。

错误。弗里德曼认为，在总财富中有人力财富和非人力财富之分。人力财富是指个人获得收入的能力；非人力财富即物质财富。由于人力财富不能像非人力财富那样可以随时在市场上买卖以转化成收入或其他资产，因此，当人力财富在总财富中所占比例较高时，人们的货币需求也会相应增加，反之，货币需求将会下降。5．在凯恩斯和弗里德曼的货币需求函数中，收入变量是一样的。

错误。在凯恩斯的货币需求函数中，收入为即期的实际收入水平。而在弗里德曼的货币需求函数中，收入则是具有高度稳定性的恒久收入，是决定货币需求的主要因素。所以在凯恩斯和弗里德曼的货币需求函数中，收入变量是不一样的。

6、流动性陷进就是指银行支付陷入流动性危机 2005复

7、凯恩斯认为，交易性、预防性和投机性货币需求均与利率呈反方向变动关系。（2011初、2013初）

8、在通货膨胀时期，物价上涨，实际货币数量减少，债务人受损，债权人受益，采用固定利率可在一定程度上逃避通货膨胀对债权债务的影响。错误。实际情况正好相反。向现金、存款、债券、贷款这样的以货币债权债务为特征的金融资产或负债，如果其利息固定，则最终将以一笔固定数量的名义货币了结。该名义货币数量不会随着物价的变动而变动。因此，在通货膨胀时期，物价上涨，实际货币数量将减少，使债权人受损，债务人受益，采用浮动利率可在一定程度上逃避通货膨胀岁债权债务的影响。

9、如果人们能对通货膨胀进行正确的预期，则可以用相应降低借贷利率的方式来规避债权人的损失。错误。同上。

10、通货膨胀具有一种有利于低收入阶层的收入再分配效应，即在通货膨胀过程中，高收入阶层的收入比低收入阶层的收入增加得少。（2011初）

错误。通货膨胀有利于高收入阶层。因为在退货膨胀初期，往往工资的上涨滞后于物价的上涨，因此在初期以企业主为代表的高收入阶层往往可以从产品的提价中收益，而以劳动者为代表的低收入者其工资上涨比不上物价的上涨。

11、通货紧缩从本质上讲是一种货币现象。

正确。通货紧缩从本质上讲是一种货币现象。是因为：（1）通货紧缩表现为物价的持续下跌，而物价水平本身就是一种货币现象（2）虽然在通货膨胀时期，货币供给量并不一定不足，但货币量肯定相对不足。这可能是由货币流通速度减慢造成的。

12、供给过剩型的通货紧缩指的是商品和货币相对过剩。错误。这里的供给过剩不是指相对过剩，而是指由于技术创新和生产效率的提高所造成的产品绝对数量的过剩。由此引发的通过紧缩成为供给过剩型通货紧缩。

13、经济学家弗里德曼和菲尔普斯指出，通货膨胀与失业之间的负相关关系在短期内是不成立的，但在长期中可以成立。（2011、2013初）

错误。弗和菲指出，通货膨胀与失业之间的负相关在短期中是成立的，在长期中则不成立。该观点可以用下面的公式进行分析：失业率=自然失业率—a（实际通货膨胀率—预期通货膨胀率）。在短期中，预期通过膨胀率既定，因此失业率与实际通货膨胀率成负相关关系。在长期中，实际通货膨胀率等于预期通货膨胀率，失业率就等于自然失业率。因此在长期中，通货膨胀曲线成为一条垂直线。由此得出结论：无论通货膨胀率如何，失业率最终要回到其自然失业率。

14、通胀使各个集团的收入调整速度产生差异。（00复）

对，在通货膨胀的情况下，大部分人的名义收入水平会上涨，但是扣除通货膨胀率后，有些人的实际收入水平会下降，通常来说债务人、政府和企业经营者会在通货膨胀中受益，债券人和依靠工资生活的阶层会遭受损失。

简单题：

1、流动性陷阱（2013初）古典区域

流动性陷阱：它是指因为当利率底至最低点时，人们会一致认为利率将迅速上升，此时持有债券价格会因债券价格下跌而蒙受资本损失。于是，人们在此时普遍要以货币形式来持有全部资产，而不以债券形式持有全部资产。此时，货币供给的增加并不能使利率降低，因为利率已经低到极点，预期利率会上涨。因而增加的货币存量都被自愿贮存了，货币需求成为完全弹性，犹如无底洞一般，流动性陷阱的名称即由此得来。

2、结合我国当前的经济环境，分析膨胀的特征、成因及治理措施。

答：1)特征：伴随着猪肉价格、粮食价格等物价的迅速上涨，人们的生活受到明显的影响，消费价格指数的变动趋势可以充分体现这一现象。进入到2011年，呈现出新一轮的通货膨胀趋势，8月的CPI指数达到6.5，是2008年以前的最高点，与年初的4%目标相差甚远。2）成因。

A、对大宗商品的需求剧增。中国经济迅速发展和工业化、城市化建设的加快，中国对能源和原材料的需求进一步扩大。

B、国际游资的投机。国际近零利率和中国的高利率对比 C、进出口贸易双顺差的迅速增长。对冲创造基础货币 D、全球性的流动性过剩。我国宽松的财政政策导致 3）治理措施

A、紧缩性的财政政策，控制社会总需求 B、紧缩性的货币政策，控制货币总供给。

C、进一步完善汇率政策，深化汇率体制改革，控制热钱的流入。D、加强市场心理预期控制。

E、采取有效手段拉动内需，实现国际收支的平衡。

3、试比较剑桥方程式和交易方程式的区别（13复）

4、凯恩斯的货币需求理论与弗里德曼的货币需求理论的区别？

5、货币需求？

6、通货膨胀含义、对社会经济的影响以及治理措施？

7、通货紧缩的治理措施

九、中央银行与货币政策

1．货币发行主体多元化有利于经济发展。错误。货币发行主体多元化会带来银行券流通不畅问题，银行相互间恶意挤兑问题、银行券兑现危机。

2．中央银行产生于目的明确的直接创设。

错误。中央银行从商业银行演变中产生和目的明确地直接创设。3．单一中央银行制即一元中央银行制。

错误。单一中央银行制划分为一元中央银行制与二元中央银行制两种。4．利率是理想的货币政策中间目标。（2012、初）

错误。由于市场利率的复杂性、易变性、利率调整的时滞性、真实利率不易测量等，使得利率难以成为理想的中间目标。

5．存款准备金政策是中央银行经常运用的政策工具。错误。法定存款准备金政策的主要缺点在于它对货币供给量的作用过于猛烈并且缺乏弹性，政策预期效果还在很大程度上受制于银行体系的超额准备金的数额。公开市场业务才是中央银行的日常性调节工具。6.中央银行卖出债券时会回收基础货币（2012复）

7、央行选择性货币政策工具是指证券市场信贷控制（06复）

简答题：

1.简述央行的独立性（06复、2009复）答：中央银行的独立性是指央行在法律授权的范围内制订和执行货币政策的自主程度，主要包括三个方面：目标独立性、经济独立性和政策独立性。

当前在大一统的银行体制下，央行也只是国家和财政部门的出纳机关，谈不上独立地位，但具有相对的独立，表现在：

1）央行在国务院领导下，独立执行货币政策，履行职责 2）央行不得对政府财政透支，不得直接认购、包销国债 3）不得向地方政府、各级政府提供货款。4）直接管理分支银行，不受当地政府干预 中国人民银行作为央行，在法律地位上既具有行政隶属性，又有相对独立性。2.货币政策、货币传导机制和凯恩斯传导机制原理（2009复）

3.如何理解货币政策与财政政策的关系？（2011初）（共性与区别）

4、财政政策和货币政策配合的必要性。答：中国目前处于经济结构失调和通货膨胀并存，经济增长缓慢和通货膨胀并存的局面，因此，采用适当的财政政策和货币政策有必要性。1）二者的联系：

① 政策总体目标的一致性。

二者对经济的调控，都是通过对社会资金的分配实现的，其实质都是正确处理经济增长和稳定物价的关系，如果两大政策目标不协调，必然导致政策的相悖，从而造成宏观经济运行的失控。② 两种政策调控同为货币调控。

货币政策属于货币调控无庸质疑，财政政策，本质上属于货币调控，无论财政收入的集中还是财政支出的运用，都是货币的集中和转移，只不过财政政策是以政府的方式来进行的。

2）二者的区别

① 政策主体不同。央行和国家政府

② 目标侧重点不同。货币政策调控问量，财政政策调控结构。

③ 调控时效不同。货币政策通过中介指标作用于总需求，时效长，见效慢

财政政策直接从利益分配环节入手，时效短，见效快。

3)我国目前应采取怎样的配合政策：

经济增长有所放慢，出口和投资受阻，内需疲软，同时通胀存在的背景下，宜采用宽松的财政政策加稳健的货币政策。

采取宽松的财政政策，增加投资，增加社会总需求，促进经济增长。

稳健的货币政策：是指根据经济变化的征兆来调节政策取向，当经济出现衰退时，货币政策偏向扩张，当经济出现过热时，货币政策偏向紧缩，最终反映到物价上，就是保持物价的基本稳定。

5、何谓流动性过剩? 请分析当前财政政策和货币政策应如何协调？

答：1）流动性就是某种资产转化为货币资金的难易程度。所谓流动性过剩，则是指市场上或宏观层面上的流动性已经超出了实际需要的现象。

全球性流动性过剩主要来自发达国家长期执行较为宽松的货币政策和金融自由化体系下信用创造货币能力的明显增强，而中国的流动性过剩，应该是2003年来至今的现象，主要表现为贸易顺差的综合症。

2）货币政策是指中央银行用来调节利率、货币供给量等一系列经济变量，从而直接调控金融运行，间接影响整个经济运行以实现特定的目标的方针和措施的总称。一般包括：货币政策目标、货币政策工具、货币政策中介指标、货币政策传导机制和货币政策效应五部分内容。

财政政策是指政府通过调节税率和控制政府收支的手段调控宏观经济的运行。3）财政政策和货币政策是现代市场经济条件下国家进行宏观经济调控的两大基本工具，二者的合理选择和灵活运用，是现代经济高效运行、顺畅运行的前提和保障。

对我国来说，两大政策的灵活动用，是由两大政策本身不同的特点要求形成合力决定的，原因如下：

A、财政投资直接作用于总需求发生作用，政策时滞短，见效快；而货币政策则通过调节利率和货币供给量对总需求发生作用，时滞长，见效慢。

B、我国处于转型期的特殊要求。我国现阶段的经济结构不合理，经济增长方式，国际收支不平衡等诸多问题，运用货币政策只能在一定程度上缓解，不能从根本上解决剖，由此在货币政策的基础上，强化财政政策的结构性调控作用，才能产生更为有效的作用。

C、财政部发行的特别国债，数额较大，既抑制流动性过剩，又缓解了外汇增长过快的压力。

综上所述，二者的协调配合，影响力度和深度不可低估。

6、当前中央银行采取了哪些货币政策工具，如何评价？

答：1）我国当前采取紧缩性的货币政策，使用的主要政策工作包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场操作

2)存款准备金政策是指中央银行在法律赋予的权限范围之类，通过规定和调整法定存款准备金来影响商业银行等金融机构的派生存款创造能力，进而影响货币供给量的政策。

A、法定存款准备金率的规定能够通过货币乘数对货币供给量产生迅速而有力的影响，能够起到立竿见影的效果

B、同时，也意味着对经济运行产生剧烈的影响，有可能引起经济的剧烈波动，因此一般不宜成为日常操作的工具。

3）再贴现政策是指中央银行在为商业银行等金融机构办理再贴现时所采用的政策，通过规定和调整再贴现率（短期政策）和规定申请再贴现金融机构的资格（长期政策）等影响市场货币的供给。（最先用的货币政策工具）

A、再贴现政策可以通过提高或降低金融机构的再贴现资本来实现控制货币供给

B、存在局限性

① 中央银行处于被动地位。向央行再贴现仅仅是商行融资的手段之一，并非惟一手段

②再贴现率有一定限度，超过限度，不可能起作用。经济繁荣时，利润空间较大，利率的变动未必能起到作用

③再贴现利率仅仅会对市场利率的总水平产生影响，不会改变利率的结构 ④ 频繁变动会引起经济的剧烈波动。不如存款准备金制度，但同样不宜成日常操作的工作。

4）公开市场操作也称公开市场业务，是指中央银行通过在金融市场买进或卖出有价证券，来调节货币供给量的政策。其有以下优越性（西方国家多用）：

A、主动性.主动出击，可以高价买入，低价卖出。

B、直接性。直接吞吐基础货币，直接影响商业银行等金融机构的准备金规模。

C、微调性。不会对经济运行产生剧烈的影响

D、经常性。由于微调的特征，因此可以进行经常的操作。E、连续性。可以直接连续性的操作。

F、灵活性。可以随时改变买卖的方向、数量和各类。需要以下条件: 中央银行的独立性；央行强大的资金实力；全国统一的、独立的金融市场；其他政策工具的配合。

a)因为公开市场业务具有以上的优越性，所以其将成为第一选择，目前央 行操作的品种主要有：回购协议和中央银行票据。

央行票据是央行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的，期限 一般在一年以内的短期债券，它是由央行发行，商业银行持有，其直接作用是吸取商业银行的流动性。

央票的发行，更直接的目的是针对近一时期内我国出现的一个特殊的经济现象—外汇储备增长而导致基础货币过快增长，将其作为“对冲”基础货币过快增长的一种政策工具。

7、简述货币政策的四个最终目标及相互关系（13复）

8、中央银行的资产负债表的构成（13复）9、10、货币政策中间目标含义、选择标准、主要中间目标？

11、货币学派的货币政策传导机制理论？

12、货币学派与凯恩斯学派在货币政策传导机制理论上的分歧？

13货币政策的时滞？

论述题：

论述货币政策三大工具及其特点，并结合我国实际进行分析说明(2005复、2013初)中央银行的性质及职能？

十、金融监管

1.金融监管总能够有效保护公众利益和消费者的利益。错误。公共利益监管理论认为：（1）监管过程存在大量直接成本和社会经济净损失；（2）监管替代市场机制的效率较低。

2.保证金融机构的正常经营活动是金融监管的总体目标。

错误。维持一个稳定、健全。高效的金融制度才是金融监管的总体目标。3.《巴塞尔新资本协议》与1988年《巴塞尔协议》相同。

错误。新资本协议内容更加广泛、复杂，且有许多重大创新，如在规定最低资本充足率外，还增加了监管部门监督检查和信息披露要求，由此构成新资本协议的三大支柱。

4.会计内部控制要求即商业银行建立有效内部控制制度要求的全部内容。错误。商业银行建立有效内部控制制度而要求还涉及其他方面，如对授信业务内部控制的要求、对资金业务内部控制的要求。5.监管证券交易所就是检查监督证券交易所。错误。除对证券交易所进行检查监督外，还须充分发挥证券交易所的自律性监管作用。

6.巴塞尔协议要求的资本充足率中的资本不包含表外资产.（12初）错误。巴塞尔协议认为表外业务是一种风险非常大的或有业务，因此对其分配了百分之百的风险权重。

7.我国的金融监管体系是按照分业管理的要求设立的。（2011初）正确。我国采用分业经营与分业管理模式，形成了一行三会的监管模式 8.存款保险制度有助于消除道德风险（2013初）错误。存款保险制度是为了保护存款人，防止债权人可能的挤兑对金融体系稳定性带来的威胁，但与此同时存款保险制度可能会诱发金融机构的道德风险问题。比如当其意识到监管机构不会轻易让其破产，因而寻找风险大项目。

9、《巴塞尔协议》关于资本的规定是为了消除各国银行之间的竞争。（01复）错，《巴塞尔协议》关于资本的规定除了消除各国银行之间的竞争，主要还是为了保证西方商业银行经营的安全性，维护世界金融体系的稳定。简答题：

1、论金融创新与金融监管的关系。（00复）

答：金融创新是金融机构为了提高金融效率，推出新的管理制度、操作方式、产品和服务，从而达到风险与收益的新的平衡点，希望有限的金融资源得到更合理的配置的行为。而金融监管是金融监管当局为了防范金融风险、维持金融秩序、确保金融体系的稳定运行，而采取的种种措施和手段。从根本上说，金融创新与金融监管是源于两个不同的金融主体，为了达到各自的目标而分别进行的金融活动。金融创新与金融监管同时也在对立中统一，把它们两者结合起来的共同目标是金融发展。在适度的金融监管下进行金融创新，会促进金融体系在改革中发展。推陈出新的金融创新活动，会打破旧的金融监管制度和秩序，为金融监管带来新的课题，带来新的制度和规范，从而推动金融监管水平的不断提高。而在新的监管空间下，会为金融创新带来更广阔的空间和新的动力。这种良性循环的最终结果，就是金融机构的竞争力和创新能力得到增强，监管当局的货币调控能力和手段得到提高，金融市场上各种风险和收益组合的工具越来越多，投资者用以避险或投资的渠道增加，整个金融系统的效率提高，安全性增强，金融市场得到了极大的发展。

2、什么是存款保险制度?建立存款保险制度的必要和存在的问题（06复）★2013、11、9金融体系改革：设立存款保险制度，建立金融机构破产退出机制。

3、金融监管的经济学分析

4、试述金融监管的发展趋势，金融国际化对金融监管带来的挑战，并谈谈国际金融监管改革对我国的启示？ 答: 当今，金融监管的发展趋势有：

1）金融监管体制的组织结构体系向部分混业监管或完全混业监管的模式过渡。

2）金融监管法制呈现出趋同化、国际化发展趋势 3）金融监管更加注重风险性监管和创新业务的监管

4）金融监管越来越重视金融机构的内部控制制度和同业自律机制 5）金融监管向国际化发展

金融国际化对于一国的金融监管当局而言是严峻的挑战，国际金融活动是超越一国的行政管辖权的，而对金融活动和机构的监管却是单个国家政府的事情，这意味着各国的监管部门必须加强协助与合作，否则，无论对个别国家还是整个国际金融市场都有可能带来消极的影响。

带来的挑战主要有: 1)在金融活动和金融机构的国际化与金融监管的国别化之间，矛盾日益加深，可能导致监管真空地带，会带来严重的后果

2）金融国际化加大了监管者和被监管机构之间的信息差异。国际化过程中，金融机构的组织结构和业务日趋复杂，国际经营大量以表外业务的形式开展，监管机构无法及时完整的获得信息。

3）国际金融业务的创新不断家在现有的金融监管框架，使得金融机构面临崭新的监管对象。

4）金融机构的集团化和业务综合化与金融监管分散化之间的矛盾。如何对进入本国的国际金融集团实施有效监管成为一个待解决的问题。

金融监管国际化对我国金融监管改革的启示： 1）更加重视对金融市场的全面监管。

2）更加重视防范金融业的系统性风险。系统性风险的威胁越来越大

3）更加重视保护金融消费者的利益。消费者信心是金融业持续健康发展的基础。

4）更加重视对金融衍生品的监管。对金融创新的监管过于松散甚至缺位，是金融危机爆发的重要原因之一。5）更加重视对金融机构的分业监管。国际上的金融分类监管理念对我国金融监管也有积极的借鉴意义。

5、欧洲主权债务危机

答：1）概念：主权债务危机是指一国以自己的主权为担保向外（IMF或其他国家）借来的债务。2）原理: 主权债务危机：从理论上讲，一个公司所有的资产都是其债务的抵押，而许多主权国家的债务则淌有特定的抵押物来担保，而是 以债权人对违约债务人的惩罚来做保证的，当一国不能偿付其主权债务，并且规模不断扩大时，会出现主权违约，累计到一定阶段就会爆发主权债务危机。

主权债务危机解决：当一国债务不可持续时债务国与债权人之间就该国现存债务偿付所做出的重新安排，通常为双方商定以减免债务本金、延期支付本息或新筹资还本付息等方式重新安排债务本息偿付。

3）论证：

成因：①高福利制度是主权债务困境的根本原因。高税收支撑高福利，高税收导致成本上升，国家产业萎缩、就业率低、税基缩小、税收增长不足以支撑高福利。

②反复实施的刺激性财政政策是债务危机的重要原因和本轮危机的触发原因。凯恩斯主义的影响，奉行刺激性的财政政策，经济景气时财政盈余也少，债务越来越大。

③财政政策和货币政策选择空间有限。欧元区统一货币政策带来的系统性风险，制约外围国家调控的政策选择。

救助机制：

①官方方案：欧元区永久性救援机制-欧元稳定机制，取代现有的欧洲金融稳定基金。

②私人方案：维也纳倡议。自愿不加息延长期限，再买负债国债券。4）展望：

①通过实现长期稳定的财政盈余来偿还债务，是最佳途径.②除非放弃高福利制度，否则消减财政支出的空间有限。

③受制于宏观税负水平和难以扩大的税基，加税解决潜力有限。④长期来看，人口老龄化将进一步加重政府财政困境。

6、人民币国际化 答：1）概念：

一国货币充当国际货币的条件:该国货币是可兑换货币、该国具有强大的经济金融实力，货币的价值稳定。2)原理(背景分析)：

⑦

国际货币体系走向多元化，美元地位逐步下降，中国是世界第二大经济体，货币崛起不可避免； ⑧

欧债危机使欧元面临危机，为人民币提供了良好的契机； ⑨

以中国为核心的亚洲经济迅速崛起； ⑩

相对稳定的人民币币值，为国际化提供了可靠的信用保障； ⑪

持续发展的中国经济； ⑫

人民币区域化流通已初具规模。3）论证： 弊端：

④

增加国内货币政策的执行难度； ⑤

可能使中国背上沉重的债务负担； ⑥

可能面临更大的货币需求和汇率波动 积极影响： ④

获得铸币税的收入 ⑤

参加国际金融资源的配置 ⑥

增加中国在国际事务中的影响力和发言权 4）展望： ④

进一步扩大人民币在周边国家和地区的结算； ⑤

积极参与推动亚洲货币金融合作 ⑥