小微企业融资方式探究

2022-09-11

1 引言

融资难一直以来都是国内小微企业的发展难题。大学生创业初期, 自身素质的不足, 以及抗风险能力弱的特点使得融资难度很大, 往往创业者众, 成功者少。

2 大学生创业的主要融资渠道

在国家“大众创业、万众创新”政策的鼓舞下, 大学生创业渐呈火热, 越来越多的大学生走上创业道路。本节将对我国大学生创业的几种主要的融资渠道进行分析比较。

2.1 银行

我国间接融资主渠道还是银行。小微企业的融资来自四种金融机构, 包括股份制银行, 国有银行, 地方性的融资机构, 以及一些经营小额贷款的公司。统计发现, 其中三分之二的中小企业融资来自国有银行, 股份制银行和地方性金融机构对中小企业贷款贡献甚小, 虽然也在逐年增加, 并未从根本上改变小微企业融资难的困境。小额贷款公司的利率偏高, 小微企业融资成本增加, 无法承担。

2.2 风投

风险投资 (venture capital) 简称VC。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资;狭义的风险投资是指以高新技术为基础, 生产与经营技术密集型产品的投资。风险资本、风险投资人、投资对象、投资期限、投资目的和投资方式构成了风险投资的六要素。

虽然风投资金对于小微企业来说很具有诱惑, 但单只风投的投资对象这一条就将大部分小微企业拒之门外。因为风险资本是指由专业投资人提供的快速成长并且具有很大升值潜力的新兴公司的一种资本, 大部分企业投资回报率低且回报期过长, 所以风投资金选择的大多是高科技类具有快速成长性及升值空间大的企业。

2.3 家族内融资

大部分的企业在创业之初, 都有过向亲戚朋友借钱融资的经历。《2014年中国小微企业发展报告》调查显示超过九成小微企业向亲戚朋友借钱。一是由于资金易获得, 无利息, 融资成本低;二是还款期限自由, 活动空间大。据调查, 小微企业对于资金的需求比较小, 10万就够, 50万元的贷款额度已经能满足九成的小微企业, 家族内融资几乎完全能满足创企创立之初的资金需求。家族内融资也有其缺点, 企业要花钱来维系感情, 这笔费用占营业收入的比重比向银行融资的企业这方面的花费高一倍。一旦经营不善导致长期拖欠借款, 借款人会背上非常沉重的债务和情感包袱。

2.4 众筹融资

众筹在我国的发展形势主要为奖励众筹和股权众筹。现在主流的众筹模式还是股权众筹。股权众筹是指公司面向普通投资者出让一定比例的股份, 投资者通过投资入股公司获得未来收益。奖励式众筹是指投资人通过众筹得到实物或者服务作为回馈。奖励式众筹既具赠予性, 又有买卖性。作为一种依靠大众力量的新型融资方式, 众筹融资可以引导民间资本转化为投资, 在一定程度上解决小微企业融资较难、融资成本较高的难题, 有效缓解资本市场资金短缺和民间资本闲置的双重问题, 也可以在降低投资和融资门槛的同时, 降低信息传播成本, 为草根创业提供资金支持。

3 奖励性众筹模式分析——以点名时间为例

奖励性众筹具有大众参与度高, 短期筹资效率好, 筹资成本较低, 高效方便的特点, 吸引了国内越来越多的人加入了开发创意、奖励众筹的大军。

3.1 国内奖励式众筹平台的发展现状及分类

国内奖励式众筹平台大致可以分为三类:第一类是经营多种互联网众筹的平台, 如淘宝众筹、京东众筹与众筹网等;第二类为经营多种奖励式众筹的平台, 主要有追梦网;第三类为经营单种奖励式众筹的平台, 如点名时间与乐童音乐等。第一类平台由于经营众筹种类多, 因此众筹金额与众筹数目普遍较大;第二类平台由于开展多种类型的奖励型众筹, 因此用户量大, 第三类众筹台深耕单个领域, 满足某类用户需求, 因此发展规模取决于该类领域需求大小。

3.2 奖励式众筹平台分析——以点名时间为例

点名时间是中国大陆第一家众筹网站, 成立于2011年5月, 自2012年起与北京、上海、杭州、深圳等地的硬件团队开展线下《点名时间10x10大会》。截至2014年, 该平台在全国举办的每场《点名时间10x10大会》逗游超过2000人参加。

3.3 点名时间的运作及盈利模式

发起者通过视频在该平台发起项目后, 投资者进行投资, 但该投资只是一个投资意向, 可随时撤回。投资者对于支持的项目要直接打款支持, 且一旦打款支持就不能撤回。若筹资金额>=目标金额, 点名时间平台点名时间将收取3%费用之后将款项打给发起者, 同时对于发起者之后能否按时完成等问题不再负责。若筹资金额<目标金额, 则筹资失败对于后续项目开展行为, 平台不再负责, 由投资者与筹资者协商处理。

3.4 SWOT分析点名时间的优势

点名时间作为国内第一家奖励式众筹平台, 在成立之初发展态势良好, 这与其自身平台优势及发展机遇息息相关。优势在于, 首先, 点名时间平台费较低, 有利于减轻收起者筹资成本, 其次, 点名时间是国内第一家奖励式众筹网站, 有先动优势。再次, 点名时间平台只对创新科技类产品进行众筹, 深耕领域, 更加专业, 而且国家政策导向科技创新, 有利于赢得进一步发展。

4 结语

综上所述, 对于小微企业尤其是几乎没有固定资产的大学生创企来说, 只要有创意, 只要有产品, 奖励性众筹可以说是最适合的融资渠道。通过奖励性众筹平台, 融资方不仅可以快速获得创业所急需的资金, 同时通过平台的宣传扩展了产品或创意的知名度。奖励性众筹平台, 与其说是一个融资平台, 不如说是一个集融资、产品宣传、销售于一体的新产品孵化器, 必将为大学生创业提供更大的便利。

摘要：融资一直以来都是创企、小微企业的发展难题。众筹融资作为一种新型的融资模式, 有效地缓解了资本市场资金短缺和民间资本闲置的双重矛盾, 对建设大众创业平台、引导民间资本转化为投资、满足企业的融资需求具有重要意义。本文将对大学生创业的几种主要的融资方式进行对比分析, 然后对当下最火热的草根融资模式——奖励性众筹 (以点名时间为例) 进行分析, 得出奖励性众筹是解决小微企业尤其是大学生创业之初融资难问题的良好途径的结论。

关键词：小微企业,众筹融资,P2B模式