小微企业的融资方式

第一篇：小微企业的融资方式

关于小微企业融资难融资贵的报告

小微企业是经济发展中不可缺少的组成部分，但小微企业融资难融资贵问题也一直困扰着其发展壮大，现分析小微企业融资难的原因如下：

第一，小微企业自身具有规模小、资金少、抵抗风险能力差、经营能力弱、信用缺失等特点，这是小微企业融资难得本质原因。如某企业电话咨询贷款业务，经了解，该企业为新成立企业，目前暂无经营及销售收入，借款主要用于生产车间建设。该企业未来经营具有较多不确定性因素，抵抗风险能力差。

第二，担保措施弱。处于防控风险考虑，对贷款要求提供抵押担保或是较有效的保证担保。然而，小微业务自身规模小，其所属房地产价值低，另其无法提供经营规模、效益良好的企业为其担保。 第三，小微企业融资贵

大多数小微企业融资贵原因如下：第一，小微企业贷款相比较大型企业风险较高，高风险必然要求较收益，故导致其贷款利率处于较高水平。第二，小微企业贷款担保方式多为担保公司担保或是抵押，担保费及相关抵押费等中间费用，间接增加了其融资成本。

第二篇：小微企业融资难问题的分析与建议

清水县小微企业融资难问题的分析

小微企业是指那些小型微型企业以及家庭作坊式企业和个体工商户。我国经济迅速发展小微企业可以说是功不可没，在我国，小微企业数目多，而且很有活力，有些小微企业还具有高新科技，目前小微企业的发展现状其优势主要表现在投资少，见效快，周期短，可以提供大量就业机会，这对于经济增长和扩大就业有很大贡献，使其逐渐发展并成为市场经济舞台的重要角色。然而，近年来金融危机系数的增大，国际经济不断下滑，国家收紧银根导致小微企业融资更加困难，如果该问题得不到解决，对于我国经济而言，将成为一个很大的阻碍。

一、 小微企业融资存在的问题

(一)内部融资程度不足。在我国就目前而言小微企业主要的融资方式就是内部融资，资金的发展通常来自于自身，又因为积累期和利润率的影响，小微企业的内部融资能力非常有限。 有数据表明我国私企通过内部融资来获取资金的大约占 26%，而其中小微企业所占比例更高。

(二)通过金融机构融资困难。据统计，大多数小微企业都是靠内部融资来解决资金问题的，只有不到 20%是通过银行贷款而获得资金的。当然银行存在的一个很普遍的问题就是对小微企业“惜贷” 而对大企业 “挣贷”。 虽然现在证券市场为小微企业开创了上市的条件，但是成本和门槛过高让许多小微企业望而却步。还有一些发展中的非银行金融机构可以为小微企业融资提供资金，但是此类机构规模太小，于小微企业而言起不了太大的作用。

(三)融资成本过高。小微企业融资成本一般包括：贷款利息、 抵押物登记评估费、 担保费用和风险保证金利息。 其中贷款利息包含基本利息和浮动利息，而利息的浮动幅度在 20%以上。 大多数金融机构在放款时小微企业事实上得到的贷款只有本金的 80%。

二、 小微企业融资难的原因 (一)内部原因

1.小微企业难经风险。其中一部分小微企业是私人经营的，属于家族式管理，财务和经营管理都很混乱，权利集中常常不走正常程序。 小微企业之间竞争力弱，缺乏合理的经营观念，由此银行很难长期对其进行持续投资。还有一部分小微企业生产高污染高耗能的产品，他们的盲目生产也是很难得到国家支持，具有很高的经营风险，而且大多数小微企业规模小，没有高水平技术支持，抗风险能力低，经营管理和治理机制又不健全，在风云变化的金融市场中一不留神就会面临存亡关头，很容易受到经济环境影响。

2.信贷产品难以适应。在贷款过程中，没有适合小微企业的信贷产品，而小微企业贷款又比较急，一次性需求量小，小微企业需要的是满足其流动资金。 这些要求使得融资成本颇高。融资成本过高，不良贷款形成几率较大，银行的操作和人工成本都相对较高，以营利为目的的银行在对小微企业进行投资的时候，其信用风险很难控制，银行基本是通过一个企业的利息保障倍数，资产负债率等来评价一个企业的经营程度，在授信通道中各个企业都是同等要求，而小企业在业务规模等方面都很难与大企业一争高下，所以银行偏向于大企业，而从规避风险的角度看，银行这样做也无可厚非。

3.制度缺乏信誉不高。信用状况不好，违约率高。一个完善的金融体系必须有一个良好的社会信用体系，该体系不仅包含其必要的相应技术手段和中介服务机构，还需要对信用有正确的道德规范和理解，小微企业相对于大企业而言其财务制度不够完善，等级很低，企业又没有规范的财务治理制度，缺乏信用意识，信用观念不强，经常出现贷款拖欠、逃债、坏账或者多头开户贷款等问题，使得银行对于资金审查方面有很大困难，而且还会造成资金回笼困难，本来银行对于小微企业就采取回避态度，如此一来小微企业融资就更难了。

4.信息不畅制约发展。小微企业与银行等金融机构之间信息不对称，由于企业不健全的管理体制导致金融机构不能全面了解小微企业的经营状况，财务状况透明度低就不能正确评估企业还款能力和承担风险能力，所以银行对于小微企业放贷方面更苛刻，而银行的信贷监管、 政策和制度都是公开的，企业能很好的掌握。由此造成信息严重不对称。 5.担保不足难以贷款。小微企业本身资金实力低规模又小，可以提供的抵押物很少，尤其是固定资产抵押物，这样一来如果发生贷款拖欠等问题银行将无法收回成本，这一点成为影响小微企业信贷发放的主要问题。

6.观念差异难得支持。很多小微企业由于过于自信，认为自己企业经营效益不错，虽然可以取得银行贷款，但是由于风险问题，银行放贷数额不会很大，所以基本不能满足小企业资金的需求。有些小微企业不了解政府和银行对于他们的政策，缺乏沟通制约了与银行之间的资金流动，很多小企业转而寻找民间借贷市场，导致其资金链更为紧张。 (二)外部原因

1.缺乏政府支持。小微企业没有有效的融资渠道而且政府对于小微企业的支持力度也不够。面对小微企业进行投资的信贷资源和银行数量都很少，而且他们的融资能力不强，通常都是一些小银行，但是小银行自身的结构就有待完善，所以从根本上不能给小微企业提供充足资金。

2.程序繁杂难得帮助。证券市场门槛很高，虽然有上市的机会可是通过上市融资的控制严格程序繁多，小微企业很难达到要求。 而银行方面总是偏向于大企业，对于小微企业虽没有明确拒绝可是其贷款利率设置太高，几乎是银行贷款的四倍，这无疑给小微企业增加了债务负担，无法满足小微企业需求，也没有适合小微企业发展的融资渠道和平台，如果该渠道成为小微企业融资主要方式，势必会使小微企业在发展过程中承担巨大的经济负担。 当下我国对于小微企业的信用担保体系建设不完善，小微企业融资需求的担保基金的种类和数量都很难得到满足，限制了小微企业的融资发展。

3.法规还待完善。2003 年我国出台了 《中小企业促进 法》 ，但是该法在小微企业法律法规和管理体制的建立存在缺陷和局限性，不能很好的保护小微企业的利益和相关权益，对于法律实施和制定还需要国家的重视。

4.优惠政策不能惠及。优惠政策少，小微企业对银行的利润贡献不高，而且小微企业在贷款过程中的不良率高，。我国当下的税前核销政策特别严格，对小微企业也没有放宽政策，而对于上市的银行而言，不良贷款率不能及时核销，所以一定会影响银行对小微企业的放贷。

5.市场规则还需完善。资本市场发展严重滞后，产权交易市场发育不仅有限，也没有有效的交易规则和促进机制。 在资本市场中小微企业的产权流动不能得到那些非国有的小微企业上市融资的可能性很小。

三、 解决小微企业融资难的方法

小微企业融资难是一个很复杂的问题，需要国家的 重视和支持。 该问题由多种原因形成，若想解决必须多管 齐下。 不仅需要建立全面的小微企业的法律体系，还要在 税收和贷款方面不断改善放宽政策，融资方式也应该得 到完善，与此同时寻找新的方式。 (一)加大政府协调力度

1.政策支持创造良好环境。小微企业融资的扶持政策体系应该得到完善和建立，小微企业虽然为我国的经济发展做出来巨大的贡献但是其待遇却远远比不上大企业，国家应该从法律层面上改变小微企业的弱势，应加强立法保证其应有权利，政府还应该出面规范金融市场的秩序，严肃打击扰乱金融市场的恶劣行为，给小微企业一个能良好发展的环境，出台有关规定不断改正为小微企业的金融服务，把小微企业引入一个积极健康的发展轨道。 帮助小微企业加强内部管理的改善，按市场经济需求进行投产，完善人才培养和财务制度，还要支持银行对小微企业的贷款行为，支持小微企业融资，增强税收支持，增加税收方面优惠，这也有利于提升小银行的盈利能力，同时也得发掘小微企业自身的实力，完善企业的经营管理，建立应急互助基金，鼓励小微企业相互扶持，共同进步，预防资金周转出现问题，通过复合型的方式来帮助小微企业更好发展。我国当下直接融资占融资方式比例很小，而直接融资可以大大降低融资成本，如果可以发展直接融资，那么该方式将可以成为小微企业融资的首选。 2.改善信用管理确保融资。推进信用担保体系和社会信用体系建设。在推进小微企业信用担保体系建设的过程中政府担当扶持和引导的重任，加大力度发展小微企业信用担保业务，加强监控信贷环境力度，使小微企业信誉度得以提升为贷款发放打好基础。 (二)完善融资市场体系

1.改变担保形式。小微企业资产少，规模小，很难有符合贷款的抵押物，而资产支持贷款融资方式是解决小微企业融资难的一个方法，该方式其实是可监控和担保的，其使用的资产有应收账款和存货，可以实现借贷双方现金交换循环匹配。 其实对于担保品而言，应收账款是很适合的一种，该方式能很好的环节小微企业融资难的问题。

2.创新模式提供贷款。加强银行通过创新的方式发展一些适合小微企业的信贷机制和产品，鼓励银行增强对小微企业的服务力度，应根据小微企业的需求和特点确定相应的融资方式、 比例和扶持重点。 为满足小微企业对资金的需求应不断修改和完善各项体制。应该对银行的收费行为进行规范，严肃禁止收取咨询费，承诺费等，降低融资成本。 应以发展的眼光审视小微企业，加强发展和培育小金融机构，利于小微企业融资。

3.发展债券融资。发展股票市场融资和债券融资，着重培育和指导那些科技含量高，主业突出的小微企业上市。充分推进小微企业股份制改革，拓宽债券融资渠道，扩展小微企业融资规模，提升其管理水平和经营理念，完善信息披露制度。 开展小微企业短期债券融资业务，集合债券和集合票据业务。

4.完善风险投资。着重开展创业风险投资，以政府资金作为引导，民间资本作为主体，改善风险投资退出机制，积极开展创业风险投资。给小微企业资金上的支持。

5.出台相应政策。提高小微企业不良贷款容忍度，若是想提高容忍度就需要政府出台相关政策，如果银行的评定标准不变，但是小微企业不良贷款容忍度又提高了，那么就会加大银行的信贷风险，银行就是这个风险的最终承担者，所以，国家应该出台一些相关措施，例如为避免大量累积不良贷款，可以对那些符合政策的不良小微企业贷款执行及时核销;或者为减少对银行评级的影响降低小微企业贷款的风险权重等，银行要想可持续的发展下去，那么只有在不良贷款能得到控制的前提下。

6.多方合作。政府有关部门和金融机构等相关的部门在解决小微企业融资难的问题时需要相互合作，这样才能更好的解决这过程中所遇到的各种各样的问题，需要一个完整的合作模式，采取多项措施和渠道，才能从根本上解决小微企业融资难的问题。

(三)提升形象，完善自身

小微企业应首先加强内部结构治理，完善企业文化，提高企业质量和运营效率。 还要着重开展创新，满足市场变化和消费者需求，加强高科技技能储备，强化创新意识。还要有自己的品牌，这样才能更容易得到市场的认可。还要加强企业资金管理，实现资金高效率运用，良性循环，增强小微企业还贷能力。 小微企业一定要有强烈的信用意识，企业竞争力的核心就是企业信用，把信用理念应用的各层各环节，才能提高企业形象和信誉度，用好的形象和信誉赢得融资。 (四)完善法律体系和政策

通过借鉴国外的这种经验，应适当对我国发布的 《中小企业促进法》 进行完善和修订，各地有关部门应及时制定出相应的配套法规，最终形成健全的法律体系，在政策方面政府应该严格执行 2012 年政府工作报告和“十二五”规划以及国务院会议中经常提到的为中小企业融资给予帮助，不仅要进行小微企业税收减免优惠政策，还要做好企业和银行的中介，为沟通搭建一个良好平台。 (五)小微企业融资创新

1.加盟招商融资。利用招商加盟进行融资的方法，通过渠道发展沟通加盟商，形成间接融资，利用加盟商做销售渠道不仅可以令企业打开销售路径，使货款回流，还可以通过收取代理费等获得资金支持，最主要的是可以通过加盟商扩展企业的覆盖面和市场规模，但是这种方法扩大了民间投资途径，促进了垄断行业的改革并且使民间资本进入新兴产业。 2.完善基金融资。完善基金，我国天使基金及种子基金并不完善，这样一来高科技小微企业融资就更困难，小微企业在不同的发展阶段需要不一样的金融支持，通常小微企业发展前三年为 “死亡谷” 阶段，经过该阶段就能进入成才阶段，而对于该发展阶段，小微企业需要天使基金和种子基金的支持，但是目前我国内部很贫乏，需要完善和关注。 3.建立组织融资。推行 “草根金融” ，就是从组织结构上解决小微企业融资难的问题，不应该去跟大企业进行同质化的争夺，应该为小微企业提供发展和生存的空间。应该建立一个公有制银行，也就是不以营利为目的的银行来给小微企业提供相应的支持和发展，这个方法是借鉴德国的发展模式，据调查显示德国目前已有 11 个州开展了公有制银行，这些银行占社会贷款的 70%以上，剩下为商业银行承担。

四、总结

小微企业融资是个复杂的问题，它包含了太多的方面，所以解决小微企业融资难的这一问题需要一个长期的过程，它不仅需要小微企业自身的提高和努力的发展，还需要企业与政府和金融机构之间相互的协调和配合，但是，伴随着经济的迅速发展，小微企业融资难这一复杂的问题一定可以得到很好的解决。

第三篇： 小微企业融资难的原因及对策分析

--基于企业视角的研究

小微企业是经济发展和社会稳定的重要力量，在稳定增长、扩大就业、促进创新、繁荣市场和满足人民群众需求等方面，发挥着重要作用。尽管多年来我国为了改善小微企业的生存环境，不遗余力地从政府、金融机构以及民间等多种渠道消除阻碍小微企业发展的因素，但小微企业融资难的困境并没有从根本上得以改善。

数据显示，2014年末，我国广义货币(M2)余额122.84万亿，同比增长12.2%，人民币贷款余额81.68万亿元，同比增长13.6%。在货币供应量这么大、总的贷款数额这么大的情况下，为什么小微企业融资难的问题仍然突出?

一、 从金融机构层面因素分析

(一)融资渠道单一

小微企业的融资渠道主要有两条：一是内源融资，包括业主自有资金、向亲友借贷的资金、风险投资以及企业营业后积累的资金等来源。二是外源融资，由于证券市场准入门槛高，小微企业很难通过股票市场和债券市场实现直接融资，而P2P等互联网金融方式的发展尚不规范，也难以使众多小微企业获得长期稳定的资金来源。因此，小微企业最主要的融资来源还是银行信贷。

(二)银行的准入门槛较高

金融机构为了防范风险，往往会将有实物形式的抵押财产和担保品作为发放贷款的必要条件，然而，小微企业一般难以满足这些条件，

1 缺乏合适的抵押品是造成小微企业融资难的根本原因之一。而小微企业在无抵押品时，金融机构要求借款企业提供有一定经营规模、效益好、无贷款、无贷款担保的企业。一方面，容易造成一家好的企业多头担保现象，另一方面，在保证担保贷款中，将增加小微企业的融资成本。

(三)银行审批体系严格

在目前的银行审批体系中，小微企业想要获取贷款，最少要经过三关：第一和贷款时点上银行的流动性有关，也就是说，要看银行究竟有无资金进行放贷;第二是小微企业能否达标审核标准，比如是否有房产抵押物等;第三是金融机构自身进行的风险评估，最终确定企业能否符合该行风控体系的要求。而小微企业融资需求普遍呈现“周期短、金额小、频次高、时间急”的特点，在严格的银行审批体系下，会出现不能满足小微企业的信贷需求的现象。

(四)信息不对称引发的融资困难

近年来被力推的联保互保模式，银行往往碰到的情况是，由于信息不对称，甲企业到A银行去贷、乙企业到B银行去贷，两家互保，银行看不出来，一出事就是一大片。还有部分企业通过互保骗贷，企业虽然小，但投资多元化、项目不相干，一会儿做服装、一会儿搞房产，不在一条供应链上面。由此，银行很难识别实际控制人，企业主也有刻意隐瞒信息的嫌疑，往往让亲戚朋友做法人代表，几家公司相互担保，银行很难觉察到，这就相当于信用贷款了。而且这种情况事先看不出问题，风险暴露的时候一查才会发现。这存在的一系列问题

2 就导致了小微企业的融资困难。

此外，由于银行信贷资金取得难度加大导致部分小微企业只能将非正式金融作为补充企业流动资金的主要方式和渠道。虽然非正规金融渠道在很大程度上满足了小微企业融资的时效性、经营灵活性等要求，但这些融资方式的成本往往数倍高于正规金融机构，这就使得本就盈利水平不高的小微企业更加力不从心。

二、从小微企业自身层面分析

小微企业融资难的局面是由企业自身规模小、资金少，缺乏抵押物，抵抗风险能力较差，经营能力不强，甚至信用缺失等原因，这是造成银行小微企业融资困难的重要原因。

(一)财务管理不规范

企业不规范的财务管理行为普遍存在：如，企业产权与个人财产界限不清;小微企业的经营权与所有权的分离远不如大企业那么明显;投资者就是经营者;企业财产与个人家庭财产经常发生相互占用的情况给会计核算工作带来困难。从而使银行对该企业的财务状况及负债能力等作出不真实的判断。

(二)小微企业内控能力的不足制约其融资能力。

企业融资要具备“5C”，即品德、能力、资本、担保和经营环境，而我国大部分小微企业采取业主制和合伙制，规模较小且难以持续发展。更重要的是我国的小微企业内部管理制度特别是财务管理制度不健全。缺乏完善的财务制度，势必造成资金管理较为混乱，大大降低了自身的信用度，严重削弱了其融资能力。

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(三)担保抵押财产的缺失

由于商业银行对企业固定资产抵押的偏好，一般不愿接受小微企业的流动资产抵押。而小微企业的性质决定其资产负债表中固定资产占比偏低，尤其是科技型小微企业，以知识产权为主的无形资产占有比较高的比例。小微企业缺乏可以作为抵押的不动产，难以满足金融机构的放贷要求。而小微企业通过担保机构寻求担保时，由于多数担保贷款的期限较短，最长不超过一年，且基本上只对短期的流动资金贷款而不对设备投资等长期性的贷款提供担保，增加了小微企业的融资难度。此外，担保机构在自负盈亏的情况下不得不抬高担保费用门槛，增加了小微企业的融资成本，影响了融资效率。

三、从政府层面因素分析

(一)国家对小微企业融资的支持不够

尽管从中央到地方的各级政府都提出各类方案支持小微企业的发展，但是迄今为止我国还未出台一部完整的有关小微企业的法律，在法律上的空白导致小微企业在法律和权利上的不平等，这种制度上的缺失是小微企业融资问题的又一重要原因。

(二)社会信用环境使民间资本难以得到很好利用

小微企业除从以银行授信为主的间接融资和以资本市场为主的直接融资外，吸引的资金就是民间资本。由于目前整个社会的信用及环境不佳，民间资本市场发育不健全，民间融资渠道资金有限，难以满足小微企业规模扩张，并且还处于非法与合法的灰色地带，承担的法律成本较高。

4 在了解了小微企业融资难的原因之后，有何良策能化解这些因素呢?本文从企业的视角，探究如何破解小微企业融资难。

(一)小微企业要强素质、练内功、讲诚信。

一是小微企业要加强自身的素质，努力提高企业自身的管理能力，加强自身的融资能力。二是要建立规范的内部会计管理制度，增加其财务报表真实性、可靠性和透明度。三是要规范资金管理制度，提高资金的使用效率。要杜绝资金的浪费和损失，加强存货的管理，避免过多的资金占用在存货上，加强应收账款的管理，保证企业拥有足够的流动资金。四是要树立科学的人才观，要利用市场机制选拔和聘用高素质管理人才，学习先进的管理和经营理念。要重视人才培养，为企业员工提供全面发展的条件和机会，以此来吸引优秀人才，增强企业管理团队水平。五是要强化信用建设，提高产品质量，提高社会责任感，树立诚实守信的良好企业形象。

(二)小微企业增强转型升级

目前，小微企业主要从事传统产业，产品相似性高，技术含量低，新形势下普遍面临着成本上升、产能过剩、利润下滑等困难，转型升级是解决困难的根本途径。小微企业只有不断转型升级，企业的经营状况才会得到改善，才会得到金融机构的青睐，才能改善融资难的状况。

(三)扩大小微企业的融资渠道

摆脱小微企业长期依靠外部资金尤其是银行信贷资金的被动局面，通过加强自身的管理，特别是财务管理和企业信用等方面，对企

5 业自身的发展进行长期规划。如盘活企业内的存货和应收账款、票据贴现、出租或出售闲臵资产，实现结构优化。同时企业也可通过其企业内部来筹集资金，如筹集企业员工个人存款。

(四)小微企业自身与上下游合作企业形成信誉互动。 小微企业的产业链上的中型或大型企业一般拥有良好的资产、信用和形象，易获银行青睐。小微企业可以在与大中型企业的合作中，让大中型企业出具书面信用担保书，或在劳动协议中为与之合作的小微企业提供银行贷款担保，向着与产业链上大中小型企业的信用合作、合作带动发展的协同和良性循环的目标发展。因此，小微企业自身与上下游合作企业形成信誉互动，一定程度上缓解小微企业信用贷款中的信息不对称问题。

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第四篇：小微企业融资难的原因与解决方案

小微企业融资难的原因与解决方案----基于银行视角 1 小微企业融资难的原因与解决方案

----基于银行视角

摘要：小微企业在我国国民经济中的地位愈发重要，但是小微企业的融资问题确实全球性的难题。本文分别从内部和外部分析了小微企业融资难的原因，并着重分析有关银行的原因。最后，主要从银行视角提出了小微企业融资难的解决方案。

关键字：小微企业，融资，银行

1. 小微企业融资难问题

小微企业是指从业人员20人以下，或营业收入300 万元以下的企业，属于中小企业中的弱势群体。其一般规模很小、资产很少、经营不确定性很大、抗风险能力极低。有数据显示，截止2010年6月，我国经工商行政管理部门注册的小企业已超过360万家，个体工商户2790万家，占全国企业总数的99.6%，小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的55.6%。从业人员已达4714万人，产值达到2万多亿元，年均增长47.15%。小微企业在我国国民经济中占有非常重要的地位。

但是，小微企业普遍存在融资渠道狭窄、融资量少、融资困难的问题。各金融机构对小微企业传统信用贷款占比不到5%，抵押、质押、担保贷款占比达90%以上。70%以上的小微企业主要资金来源是自筹，通过银行或的的所需资金部到20%。民间借贷活动活跃，但是小微企业融资难的原因与解决方案----基于银行视角 2 取法必要的法律和制度规范制约，风险较高。同时，小微企业的融资成本较高，包括贷款利息，抵押物登记评估费用，担保费用，风险保证利息。其中贷款利息的浮动幅度一般在20%以上。小微企业实际得到的贷款只有本金的80%。融资难一直是制约小微企业发展，甚至是生存的主要障碍。尤其是在全球性金融危机的影响下，银行多次上调利率、存款准备金率的，小微企业的生产经营活动受到严重冲击。

2. 小微企业融资难的原因

小微企业贷款难，既有其经济实力差经营风险大、生命周期短、信用状况不佳，道德风险严重，缺乏担保物、企业治理和财务管理不规范等自身原因，也有部分商业银行经营理念滞后、存在重大企业轻小企业倾向，而没有实施积极的小微企业信贷政策恐是小微企业贷款难的深层次原因。

2.1 内部原因———小微企业自身因素

2.1.1经营风险较大，资金需求“短、频、急”。

由于小微企业规模较小、实物资产较少、技术水平不高，其发展容易受到经营环境的影响，影响到小微企业自身的资金积累和信贷融资。并且，小微企业贷款主要是满足流动资金需求，融资的复杂性使其融资成本较高、管理成本较高。 2.1.2信用状况不佳。

相比于大中型企业，一些小微企业缺乏信用观念，例如家族式企小微企业融资难的原因与解决方案----基于银行视角 3 业，财务制度不健全，缺乏完整的信用记录，对融资信用的重视不够，频频出现拖欠贷款的现象，甚至出现坏账或逃废债，致使信用状况较差。尤其是小微企业按照信用评级中介机构的标准，一般都评级低，更加大了融资的困难。

2.1.3信息不对称，道德风险问题突出。

银行及其他投资者与小微企业间存在严重的信息不对称，导致逆向选择和道德风险，信贷风险较高。大多数小微企业财务状况的透明度不高，资产负债率、流动比率、利息保障倍数等财务指标很难达标，使得金融机构和投资者无从正确地判断小微企业的经营状况和财务风险，同时获得相应信息的成本率过高。 2.1.4缺乏担保物。

由于大部分小微企业的规模较小，缺乏可供抵押的固定资产，使得银行在小微企业出现道德风险时无法实施事后惩罚措施，银行的风险控制日益严格，直接影响到银行对小微企业信贷的审核和发放。小微企业拥有的其他类资产不能被充分的利用来当做担保物。 2.2外部原因———小微企业融资环境因素 2.2.1政府因素。

政府更加重视大企业尤其是国有大型企业的发展，导致金融信贷也向国有大型企业倾斜。长期以来，政府对小微企业扶持力度不够， 没有为小微企业融资搭建更多更好的平台。虽然近年来政府愈发的重视小微企业问题，但是还远不足解决小微企业融资难。 小微企业融资难的原因与解决方案----基于银行视角 4 2.2.2银行体系因素。

首先，银企沟通不畅，虽然各金融机构都有多款不同的产品，但是小微企业往往没有专业顾问，不知道能申请什么样的贷款，不清楚贷款流程，也无法提供所需资料。银行在不了解的情况下，很难发放贷款。再者，经营理念和认识存在偏差，一些小微企业压根就不和政府银行打交道，仅仅依靠自有资金不能满足全部资金需求。一些小微企甚至连最今本的金融政策都不了解，不知如何寻求政府与银行的支持。

银行方面：银行在贷款方面偏好于大中企业，对小微企业不够重视。银行对小微企业的贷款条件设定过高，过高的贷款准入门槛让不少小微企业无法获得充足的资金。监管机构对银行的不良贷款率有严格的要求，制约了对风险较高的小微企业贷款的积极性。银行创新不足、产品单一，缺乏适合小微企业的融资平台和信贷产品。同时小微企业信贷担保体系的不完善制约了担保融资业务的发展。

(一)存款准备金率政策对主营小微企业贷款的小银行存在歧视

大型银行资产雄厚，可以在全国范围内调度资金，二级准备金一般较低;小型银行大多是地方银行、中小企业银行，资产一般只有数百亿元，因不能大范围调度资金而不得不配置更高水平的二级准备金，一般要比大银行多2 ~3%。而小型银行正是对小微企业贷款的主力。从2011 年6 月20 日起，我国法定存款准备金率的政策规定是：国有大行执行21.5%的存款准备金率，股份制银行、城市商业银行、农村商业银行19.5%，只有几

十、几百亿元资产的城商行、农商行与小微企业融资难的原因与解决方案----基于银行视角 5 拥有几万亿元资产的股份制银行执行同一档存款准备金率，这是对小银行的政策歧视，事实上构成了对小微企业贷款的抑制。

(二)贷款风险权重和资本占用系数的规定缺乏支持小微企业贷款的充分安排

银监部门并对不同类别的贷款规定了不同的风险系数，实质上就决定了不同贷款类别所需要占用或匹配的经济资本。根据现行规定，对企业和个人的其他贷款，不论企业规模大小、贷款额度多少，一律赋予100%的风险权重，即要求匹配8%的经济资本，没有体现鼓励小微企业贷款的倾斜政策。2011年6 月中国银监会发布《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》，虽然出台了对小企业贷款减少资本占用的规定，但却不是“普惠政策”，只给予了“运用内部评级法计算资本充足率”的银行。而我们知道，只有部分大中型银行能够“运用内部评级法计算资本充足率”，主营小微企业贷款的广大小银行享受不到此项优惠，影响这一政策的效力和公平性。

(三)贷款指标分配没有充分向小微企业倾斜

为实施稳健货币政策，2011 年中国人民银行实行了无差别的信贷指标控制措施，将小微企业贷款纳入了贷款指标的控制范围，没有充分照顾小微企业贷款及其主办小银行的专门需求。在贷款指标有限的前提下，小微企业贷款往往首先受到挤压。 2.2.3法律因素。

长期以来，我国在中小企业和微型企业法律法规的制定和管理机构的设立方面都很不完善， 不能为中小企业和微型企业的融资提供小微企业融资难的原因与解决方案----基于银行视角 6 有效的法律保护。如我国虽已于2003 年出台了《中小企业促进法》， 但该法仍存在局限性。

3. 小微企业融资难问题的解决方案

3.1强化政府支持与引导

政府应该建立和完善对小微企业融资的扶持政策体系。引导民间借贷规范健康发展。实施税收优惠政策。

政府应该推进小微企业信用担保体系建设。推进社会信用体系建设。推动信用中介机构的发展，健全社会征信体系。同时，可以尝试实行小微企业和农户动产担保。为了方便小微企业临时性小额资金的使用和周转,可实行农户和小微企业动产物进行抵押。实行农户房产、宅基地使用权担保。尝试实行农村承包土地、租赁土地担保。

政府应该鼓励符合条件的企业参与直接融资，拓宽融资渠道，扶持企业发行债券融资券或股票形式直接融资，减少大型企业对信贷资金的占用，从而缓解小微企业融资难问题。同时，规范小微企业的公司管理制度，推动其减少对间接融资的依赖。 3.2银行体系支持

(一)牢固树立“小微企业贷款≠高风险贷款”的理念

其实，小微企业≠高风险企业。所有的企业都有风险，只不过不同规模企业的风险特征、风险重点、风险破坏程度不同罢了。小微企业贷款≠高风险贷款。国内外大量主营小微企业贷款的银行的经验和小微企业融资难的原因与解决方案----基于银行视角 7 数据表明：小微企业贷款的不良率大大低于大企业贷款。如2010 年末全国城商行不良贷款率仅0.9%，低于大银行1.3%的水平，其中城商行主要针对小微企业。只有确立了“小微企业贷款≠高风险贷款”的理念，实施积极的小微企业信贷政策才能有充分可靠的理论基础。

(二)将小银行当作发展小微企业的战略重点给予政策支持

我国银行体系中并不缺少全国性的大银行，而是缺少主营中小企业包括小微企业金融服务的小银行，对其给予一些政策倾斜并不会影响宏观调控的大局。

实际上，小银行是银行业中的“小企业”，也是银行业的“弱势群体”，对小银行的抑制往往会转嫁为对小企业的抑制，小银行应成为我国银行业发展的重点，给予较多的呵护和支持。建议重点扶持小银行，像支持小微企业一样支持小银行;例如对小微企业的税费减免、财政贴息、担保补贴等一系列优惠，对小银行发展给以政策倾斜，激励其更好地支持小微企业发展。

(三)降低小银行的存款准备金率

差别化存款准备金率的制定，应充分考虑银行规模及其市场定位，对主营小微企业贷款的小银行给予政策倾斜，以弥补小银行二级准备金率高于大银行的差额。建议将城商行、农商行从股份制银行一档中分离出来，单独作为一档，目前可执行17.5%的存款准备金率，即比国有大行低4 个百分点、比股份制银行低2 个百分点。

(四)统一降低小企业贷款的风险权重和资本匹配系数

建议银监部门不论商业银行是否“运用内部评级法算资本充足小微企业融资难的原因与解决方案----基于银行视角 8 率”，统一降低小微企业贷款的风险权重系数，例如个人住房抵押贷款50%的风险权重执行。相应地，银行在发放小微企业贷款时，只需占用相当于大中型企业贷款50%的资本金，自然愿意更多发放小微企业贷款。

(五)信贷指标分配向小微企业贷款倾斜

建议央行在分配贷款指标时，对总额度不大、社会效益明显的小微企业贷款给予大幅度倾斜，将微型企业贷款专列出来，鼓励银行敞开发放，有效解决小微企业贷款难题。创新小微企业贷款机制，实施积极的小微企业信贷政策。

(六)其他

大部分小微企业属于个体私营性质，例如家族式企业，通常是所有权与经营权高度统一，这就要求商业银行更多了解业主家庭、家族，从知晓客户到亲近客户到帮助客户到感动客户，从而与客户建立良好关系,形成真诚互动。

针对小微企业担保品抵押担保的问题，银行可以增加专利抵押，仓单、保单、应收账款质押，债券凭证质押等方式，以降低贷款的门槛。

3.3加强自身建设，提升企业形象

小微企业要推进管理创新，完善内部治理结构，加强企业文化建设，提高企业运营效率与质量。小微企业要走创新发展之路，着力满足消费者需求和市场变化，强化技术进步与创新意识，不断开发新技术、新产品。小微企业要加强资金流管理，开展资本经营，提高资金小微企业融资难的原因与解决方案----基于银行视角 9 使用效率，实现内部资金良性循环， 增强企业盈利能力和还贷能力。小微企业要树立品牌意识，大力培育自有品牌，提高市场的认知度。小微企业要健全财务制度，牢固树立信用意识，充分认识企业信用是企业核心竞争力的关键所在。努力将信用理念制度化，渗透到企业的各个层面和生产经营的各个环节，不断提高企业的信用度和美誉度，通过企业的良好信誉赢得外部融资支持。 3.4健全法律法规体系

借鉴国外成功经验，根据近年来我国中小企业和微型企业发展面临的新情况新问题，以及国家将中小企业划分新标准，适时对我国《中小企业促进法》进行修订，相关部门及各地要尽快地制定出相应的实施细则及配套法规，形成完善的法律法规体系。

小微企业融资难的原因与解决方案----基于银行视角 10

参考文献：

[1] 曾玉玲. 小微企业融资瓶颈与解决途径探析. 金融教学研究，2012(1). [2] 马胜祥. 论小微企业融资难原因与出路. 农村金融片研究, 2012(4). [3] 熊晋. 我国小微企业融资难问题的分析与建议. 发展论坛，2012(1) [4] 郑九歌. 积极的小微企业信贷政策研究. 经济与刮泥，2012(26) [5] 何健聪. 小微企业融资问题实证分析. 辽宁经济，2011(9) [6] 张玲,宰红玲,乔中秋. 新政策背景下金融支持小微企业的调查与思考. 时代金融，2011(8) [7] 赵凤霞,高玉军. 解决小微企业融资担保难的途径探索. 金融时报

第五篇：科技型小微企业融资创新机制的研究

一。绪论

科技型小微企业在我国国民经济特别是在就业中占有重要地位。科技型小微企业已经逐渐成为国民经济的重要组成部分之一，同时也成为了推动社会发张的重要动力。科技型小微企业融资问题也越来越受到包括政府，学术界等在内的各方面关注和重视。

二。科技型小微企业的概念界定及融资概述

科技型小微企业的是指从事高新技术研究于开发，高技术产品生产与经营，独立核算或相对独立核算的智力密集型企业，科技企业既具有高新技术的科研开发能力，又具有高新技术产品的生产经营能力，目前在各地的高新技术开发区中，有相当数量的科，技，工，贸一体化的高技术小微企业，集中在新能源，新材料，生物技术和新医药，节能环保，软件和服务外包，物联网等六大新兴产业。实践证明，科技型小微企业的发招高新技术产业的一种重要力量，是高新技术转移形成科技型大中型企业或企业集团的“孵化器”，是培养大批高技术产业的人才基地，是高科技开发区的经营细胞与高科技产业发展的基础。

从企业的资金来源来看，科技型小微企业的融资划分为内源性和外源性融资。内源性融资，就是企业通过自身的积累获得资本，其实质是企业不断将自己的储蓄转化为投资的过程。企业通过这种方式形成的资本具有自主性，低成本和低风险等特点。外源性投资，即从企业外部筹集资金。其实质是企业吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己投资的过程。通过这种方式形成的资本具有高效性，灵活性，集中性，大量性和集中性的特点。

三。科技型小微企业融资存在的问题及原因分析

1.对科技型小微企业贷款效率低，成本高

对科技型小微企业贷款效率低，成本高是科技型小微企业向各商业银行间接融资时的主要劣势之处。科技型小微企业规模小，成立时间短，行业分布广，产品品种及销售渠道变动大，贷款回笼不稳定，导致房贷银行的审查和监督难度加大，使得商业银行对科技型小微企业授信的单位成本和风险远远大于对传统大中型企业贷款成本和风险，使得商业银行倾向于向大中型企业放贷。

2.中小企业融资观念狭窄，导致融资渠道单一

遇到资金困难时，73%的民营科技型小微企业首先想到的是向各商业银行等金融机构借款。当向银行借款遇到困难时，很多小微企业由于知识和经验的缺乏，又不懂如何开拓协议投资，小额股权转让，融资租赁等融资渠道，特别是有些股份制科技型小微企业对出让部分进行融资的做法比较抵触，导致企业的发展资金不能顺利到位，从而束缚了企业的发展潜力。

3.科技型小微企业财务报告不规范，缺乏可信性

科技型小微企业资金的需求方，首先要使自身成为银行可信赖的优质企业，才能顺利从银行获得贷款。因此能显示良好盈利能力和稳定现金流的企业财务报表是成功获得银行贷款的必要条件。

然而由于部分科技型小微企业只追求短期利益，缺乏长远的发展规划，为应对税务，工商买银行等记过的审查设置多套账簿体系，导致企业很难提供连续三年完整，规范，公允，客观的财务报表给银行。科技型小微企业制度不健全和财务信息不透明，大大增加了各商业银行对民营小微企业放贷过程中的风险和监管成本。因此即使部分中小企业提供了反映其业绩优秀，发展前景良好，内容真实可靠的财务报告，也很难让各商业银行确信其内容的完整，公允，真实，可靠性。在这种情况下，科技型小微企业就极有可能被商业银行拒绝放贷。而要取得境外风险资金的注入或上市融资等对企业财务报表更高要求的融资渠道，就更加不太可能了。

4.科技型小微企业制度不规范，企业管理水平低

许多民营科技型小微企业并没有真正建立起现代化的企业管理制度，市场化和规范化程度

还远远不够，主要表现为企业负责人权利过大，导致企业经营具有较大的主观性，缺乏对企业长远发张的规划，公司管理层的家族特性表现明显等方面。在这一定程度上也影响了企业的发展潜力和财务规范性，使得银行对该类企业的放贷持保留意见。

5.科技型小微企业贷款抵押物少，担保难

大部分银行对科技型小微企业的贷款都需要其提供相应的抵押物。但实际上许多的科技型小微企业并不能提供银行认可的抵押物，导致银行拒贷。此外抵押物的价值评估也是一个容易引起争议的问题，一般科技型小微企业的可抵押资产专用性强，流动性，变现性差，一旦发生还贷纠纷，银行变现资产的难度大。除了抵押物之外，银行也很难看重科技型小微企业的担保情况，但一般科学家小微企业很难取得具有担保资格的大企业或担保机构的担保。这些原因都是导致商业银行在权衡放贷风险过大后而拒绝贷给小微企业。

6.纵使科技型小微企业从银行获得资金来源的间接融资渠道兵不通畅，但间接融资方式依然是主要考虑对象并非无理由的。因为能够通过上市融资和发行企业债券直接融资的只有极小部分受到国家或地方政府重点扶持的高新科技型中小企业。这些企业除了要具备相对较强的发展潜力外和盈利水平外，还要具有相对完善的现代企业和规范的财务报表等。这些准入条件对绝大多数科技型小微企业而言是相当具有难度的，因此现阶段直接融资对对大多数科技型小微企业难以实现，不会成为缓解我国普遍科技型小微企业融资困境的主要渠道，银行放贷自然应当更受重视。

四。完善或缓解办法

1.民营商业银行的引入

我国的金融体系由四大国有商业银行，股份制银行和城市商业所组成，设计期初的目标是四大国有银行解决大型大型国有企业的融资需求，股份制和城市银行解决广大中小企业融资的需求。但随着市场化程度的提高，股份制银行和城市商业银行都加入大型国有企业或政府项目放款的争夺中。在大型企业的贷款上，银行竞争激烈，反而贷款不足，甚至撤销原有的专给中小企业贷款的机构，使广大中小企业贷款难问题加剧。

因此，必须从机构设置上进行金融体系改革，才能突破现有的融资难问题的制度原因。一个有效的途径就是引入民间资本，成立民营小型商业银行，在静音范围上加以限制，并给这些银行税收和政府上的优惠，成立民营小型商业银行，在经营范围上加以限制，并给这些银行税收和政策上的优惠。民营小型商业银行由于在向国有大型企业贷款上不占优势，为了在激烈的竞争中存活下来，必须将主要服务对面定位为广大中小企业，同时更注意风险收益情况。这些因素决定了民营小型银行在向科技型小微企业贷款时更需要熟悉企业情况，更加注意对市场深度的扩展，同时也决定了民营小型商业银行一般只能立足于当地市场。

民营小型商业银行的引入有助于扩展科技型小微企业的融资市场，解决国有大型商业银行在向中小企业贷款时信息成本较高的问题。民营小型商业银行立足当地，更加熟悉企业的经营环境，能快速察觉企业生存环境的变化，迅速对变化做出反应，对风险加以控制，在解决信息不对称方面具有更大优势。这些优势都是大型国有商业银行不能比拟的。因此，在解决科技型小微企业融资难这样一个问题时，民营小型商业银行是主力军。能在小微企业融资市场上引入更多民营小型商业银行的参与，加大市场竞争力度，同时对中小企业贷款给予税收和政策上的优惠，将有助于解决中小企业贷款供给不足的问题。

2.金融产品的创新

目前银行贷款的主要模式是抵押贷款，要求企业有房产或机器等不动产做抵押物。一般来说，科技型小微企业规模小，缺少不动产的抵押物，资金的需求远远大于自身所能提供抵押物的价值，在银行较高的贷款门槛下，广大科技型小微企业很难获得贷款。抵押物的缺乏成为科技型小微企业融资难的重要原因。因此，为了有效解决上述问题，就必须对银行的主要贷款模式进行改革，允许更多面向科技型小微企业的金融产品出现，比如说无抵押金融产品，

直接融资品等。

3.外部金融竞争者的引入

外资商业银行的引入，不但可以增加金融市场的竞争，是的我国的大型国有银行更加注重小微企业融资市场的开拓，而且有助于小微企业的融资贷款供给。与此同时，外资商业银行将带来许多金融创新的产品，其中很多是面向科技型小微企业需求的，这些金融创新理念和产品豆浆有助于解决目前科技型小微企业融资难，融资渠道单一的问题。