小微企业融资的问题

小微企业融资的问题（共6篇）

篇1：小微企业融资的问题

清水县小微企业融资难问题的分析

小微企业是指那些小型微型企业以及家庭作坊式企业和个体工商户。我国经济迅速发展小微企业可以说是功不可没，在我国，小微企业数目多，而且很有活力，有些小微企业还具有高新科技，目前小微企业的发展现状其优势主要表现在投资少，见效快，周期短，可以提供大量就业机会，这对于经济增长和扩大就业有很大贡献，使其逐渐发展并成为市场经济舞台的重要角色。然而，近年来金融危机系数的增大，国际经济不断下滑，国家收紧银根导致小微企业融资更加困难，如果该问题得不到解决，对于我国经济而言，将成为一个很大的阻碍。

一、小微企业融资存在的问题

(一)内部融资程度不足。在我国就目前而言小微企业主要的融资方式就是内部融资，资金的发展通常来自于自身，又因为积累期和利润率的影响，小微企业的内部融资能力非常有限。有数据表明我国私企通过内部融资来获取资金的大约占 26%，而其中小微企业所占比例更高。

(二)通过金融机构融资困难。据统计，大多数小微企业都是靠内部融资来解决资金问题的，只有不到 20%是通过银行贷款而获得资金的。当然银行存在的一个很普遍的问题就是对小微企业“惜贷” 而对大企业 “挣贷”。虽然现在证券市场为小微企业开创了上市的条件，但是成本和门槛过高让许多小微企业望而却步。还有一些发展中的非银行金融机构可以为小微企业融资提供资金，但是此类机构规模太小，于小微企业而言起不了太大的作用。

(三)融资成本过高。小微企业融资成本一般包括：贷款利息、抵押物登记评估费、担保费用和风险保证金利息。其中贷款利息包含基本利息和浮动利息，而利息的浮动幅度在 20%以上。大多数金融机构在放款时小微企业事实上得到的贷款只有本金的 80%。

二、小微企业融资难的原因(一)内部原因

1.小微企业难经风险。其中一部分小微企业是私人经营的，属于家族式管理，财务和经营管理都很混乱，权利集中常常不走正常程序。小微企业之间竞争力弱，缺乏合理的经营观念，由此银行很难长期对其进行持续投资。还有一部分小微企业生产高污染高耗能的产品，他们的盲目生产也是很难得到国家支持，具有很高的经营风险，而且大多数小微企业规模小，没有高水平技术支持，抗风险能力低，经营管理和治理机制又不健全，在风云变化的金融市场中一不留神就会面临存亡关头，很容易受到经济环境影响。

2.信贷产品难以适应。在贷款过程中，没有适合小微企业的信贷产品，而小微企业贷款又比较急，一次性需求量小，小微企业需要的是满足其流动资金。这些要求使得融资成本颇高。融资成本过高，不良贷款形成几率较大，银行的操作和人工成本都相对较高，以营利为目的的银行在对小微企业进行投资的时候，其信用风险很难控制，银行基本是通过一个企业的利息保障倍数，资产负债率等来评价一个企业的经营程度，在授信通道中各个企业都是同等要求，而小企业在业务规模等方面都很难与大企业一争高下，所以银行偏向于大企业，而从规避风险的角度看，银行这样做也无可厚非。

3.制度缺乏信誉不高。信用状况不好，违约率高。一个完善的金融体系必须有一个良好的社会信用体系，该体系不仅包含其必要的相应技术手段和中介服务机构，还需要对信用有正确的道德规范和理解，小微企业相对于大企业而言其财务制度不够完善，等级很低，企业又没有规范的财务治理制度，缺乏信用意识，信用观念不强，经常出现贷款拖欠、逃债、坏账或者多头开户贷款等问题，使得银行对于资金审查方面有很大困难，而且还会造成资金回笼困难，本来银行对于小微企业就采取回避态度，如此一来小微企业融资就更难了。

4.信息不畅制约发展。小微企业与银行等金融机构之间信息不对称，由于企业不健全的管理体制导致金融机构不能全面了解小微企业的经营状况，财务状况透明度低就不能正确评估企业还款能力和承担风险能力，所以银行对于小微企业放贷方面更苛刻，而银行的信贷监管、政策和制度都是公开的，企业能很好的掌握。由此造成信息严重不对称。5.担保不足难以贷款。小微企业本身资金实力低规模又小，可以提供的抵押物很少，尤其是固定资产抵押物，这样一来如果发生贷款拖欠等问题银行将无法收回成本，这一点成为影响小微企业信贷发放的主要问题。

6.观念差异难得支持。很多小微企业由于过于自信，认为自己企业经营效益不错，虽然可以取得银行贷款，但是由于风险问题，银行放贷数额不会很大，所以基本不能满足小企业资金的需求。有些小微企业不了解政府和银行对于他们的政策，缺乏沟通制约了与银行之间的资金流动，很多小企业转而寻找民间借贷市场，导致其资金链更为紧张。(二)外部原因

1.缺乏政府支持。小微企业没有有效的融资渠道而且政府对于小微企业的支持力度也不够。面对小微企业进行投资的信贷资源和银行数量都很少，而且他们的融资能力不强，通常都是一些小银行，但是小银行自身的结构就有待完善，所以从根本上不能给小微企业提供充足资金。

2.程序繁杂难得帮助。证券市场门槛很高，虽然有上市的机会可是通过上市融资的控制严格程序繁多，小微企业很难达到要求。而银行方面总是偏向于大企业，对于小微企业虽没有明确拒绝可是其贷款利率设置太高，几乎是银行贷款的四倍，这无疑给小微企业增加了债务负担，无法满足小微企业需求，也没有适合小微企业发展的融资渠道和平台，如果该渠道成为小微企业融资主要方式，势必会使小微企业在发展过程中承担巨大的经济负担。当下我国对于小微企业的信用担保体系建设不完善，小微企业融资需求的担保基金的种类和数量都很难得到满足，限制了小微企业的融资发展。

3.法规还待完善。2003 年我国出台了 《中小企业促进 法》，但是该法在小微企业法律法规和管理体制的建立存在缺陷和局限性，不能很好的保护小微企业的利益和相关权益，对于法律实施和制定还需要国家的重视。

4.优惠政策不能惠及。优惠政策少，小微企业对银行的利润贡献不高，而且小微企业在贷款过程中的不良率高。我国当下的税前核销政策特别严格，对小微企业也没有放宽政策，而对于上市的银行而言，不良贷款率不能及时核销，所以一定会影响银行对小微企业的放贷。

5.市场规则还需完善。资本市场发展严重滞后，产权交易市场发育不仅有限，也没有有效的交易规则和促进机制。在资本市场中小微企业的产权流动不能得到那些非国有的小微企业上市融资的可能性很小。

三、解决小微企业融资难的方法

小微企业融资难是一个很复杂的问题，需要国家的 重视和支持。该问题由多种原因形成，若想解决必须多管 齐下。不仅需要建立全面的小微企业的法律体系，还要在 税收和贷款方面不断改善放宽政策，融资方式也应该得 到完善，与此同时寻找新的方式。(一)加大政府协调力度

1.政策支持创造良好环境。小微企业融资的扶持政策体系应该得到完善和建立，小微企业虽然为我国的经济发展做出来巨大的贡献但是其待遇却远远比不上大企业，国家应该从法律层面上改变小微企业的弱势，应加强立法保证其应有权利，政府还应该出面规范金融市场的秩序，严肃打击扰乱金融市场的恶劣行为，给小微企业一个能良好发展的环境，出台有关规定不断改正为小微企业的金融服务，把小微企业引入一个积极健康的发展轨道。帮助小微企业加强内部管理的改善，按市场经济需求进行投产，完善人才培养和财务制度，还要支持银行对小微企业的贷款行为，支持小微企业融资，增强税收支持，增加税收方面优惠，这也有利于提升小银行的盈利能力，同时也得发掘小微企业自身的实力，完善企业的经营管理，建立应急互助基金，鼓励小微企业相互扶持，共同进步，预防资金周转出现问题，通过复合型的方式来帮助小微企业更好发展。我国当下直接融资占融资方式比例很小，而直接融资可以大大降低融资成本，如果可以发展直接融资，那么该方式将可以成为小微企业融资的首选。2.改善信用管理确保融资。推进信用担保体系和社会信用体系建设。在推进小微企业信用担保体系建设的过程中政府担当扶持和引导的重任，加大力度发展小微企业信用担保业务，加强监控信贷环境力度，使小微企业信誉度得以提升为贷款发放打好基础。(二)完善融资市场体系

1.改变担保形式。小微企业资产少，规模小，很难有符合贷款的抵押物，而资产支持贷款融资方式是解决小微企业融资难的一个方法，该方式其实是可监控和担保的，其使用的资产有应收账款和存货，可以实现借贷双方现金交换循环匹配。其实对于担保品而言，应收账款是很适合的一种，该方式能很好的环节小微企业融资难的问题。

2.创新模式提供贷款。加强银行通过创新的方式发展一些适合小微企业的信贷机制和产品，鼓励银行增强对小微企业的服务力度，应根据小微企业的需求和特点确定相应的融资方式、比例和扶持重点。为满足小微企业对资金的需求应不断修改和完善各项体制。应该对银行的收费行为进行规范，严肃禁止收取咨询费，承诺费等，降低融资成本。应以发展的眼光审视小微企业，加强发展和培育小金融机构，利于小微企业融资。

3.发展债券融资。发展股票市场融资和债券融资，着重培育和指导那些科技含量高，主业突出的小微企业上市。充分推进小微企业股份制改革，拓宽债券融资渠道，扩展小微企业融资规模，提升其管理水平和经营理念，完善信息披露制度。开展小微企业短期债券融资业务，集合债券和集合票据业务。

4.完善风险投资。着重开展创业风险投资，以政府资金作为引导，民间资本作为主体，改善风险投资退出机制，积极开展创业风险投资。给小微企业资金上的支持。

5.出台相应政策。提高小微企业不良贷款容忍度，若是想提高容忍度就需要政府出台相关政策，如果银行的评定标准不变，但是小微企业不良贷款容忍度又提高了，那么就会加大银行的信贷风险，银行就是这个风险的最终承担者，所以，国家应该出台一些相关措施，例如为避免大量累积不良贷款，可以对那些符合政策的不良小微企业贷款执行及时核销；或者为减少对银行评级的影响降低小微企业贷款的风险权重等，银行要想可持续的发展下去，那么只有在不良贷款能得到控制的前提下。

6.多方合作。政府有关部门和金融机构等相关的部门在解决小微企业融资难的问题时需要相互合作，这样才能更好的解决这过程中所遇到的各种各样的问题，需要一个完整的合作模式，采取多项措施和渠道，才能从根本上解决小微企业融资难的问题。

(三)提升形象，完善自身

小微企业应首先加强内部结构治理，完善企业文化，提高企业质量和运营效率。还要着重开展创新，满足市场变化和消费者需求，加强高科技技能储备，强化创新意识。还要有自己的品牌，这样才能更容易得到市场的认可。还要加强企业资金管理，实现资金高效率运用，良性循环，增强小微企业还贷能力。小微企业一定要有强烈的信用意识，企业竞争力的核心就是企业信用，把信用理念应用的各层各环节，才能提高企业形象和信誉度，用好的形象和信誉赢得融资。(四)完善法律体系和政策

通过借鉴国外的这种经验，应适当对我国发布的 《中小企业促进法》 进行完善和修订，各地有关部门应及时制定出相应的配套法规，最终形成健全的法律体系，在政策方面政府应该严格执行 2012 年政府工作报告和“十二五”规划以及国务院会议中经常提到的为中小企业融资给予帮助，不仅要进行小微企业税收减免优惠政策，还要做好企业和银行的中介，为沟通搭建一个良好平台。(五)小微企业融资创新

1.加盟招商融资。利用招商加盟进行融资的方法，通过渠道发展沟通加盟商，形成间接融资，利用加盟商做销售渠道不仅可以令企业打开销售路径，使货款回流，还可以通过收取代理费等获得资金支持，最主要的是可以通过加盟商扩展企业的覆盖面和市场规模，但是这种方法扩大了民间投资途径，促进了垄断行业的改革并且使民间资本进入新兴产业。2.完善基金融资。完善基金，我国天使基金及种子基金并不完善，这样一来高科技小微企业融资就更困难，小微企业在不同的发展阶段需要不一样的金融支持，通常小微企业发展前三年为 “死亡谷” 阶段，经过该阶段就能进入成才阶段，而对于该发展阶段，小微企业需要天使基金和种子基金的支持，但是目前我国内部很贫乏，需要完善和关注。3.建立组织融资。推行 “草根金融”，就是从组织结构上解决小微企业融资难的问题，不应该去跟大企业进行同质化的争夺，应该为小微企业提供发展和生存的空间。应该建立一个公有制银行，也就是不以营利为目的的银行来给小微企业提供相应的支持和发展，这个方法是借鉴德国的发展模式，据调查显示德国目前已有 11 个州开展了公有制银行，这些银行占社会贷款的 70%以上，剩下为商业银行承担。

四、总结

小微企业融资是个复杂的问题，它包含了太多的方面，所以解决小微企业融资难的这一问题需要一个长期的过程，它不仅需要小微企业自身的提高和努力的发展，还需要企业与政府和金融机构之间相互的协调和配合，但是，伴随着经济的迅速发展，小微企业融资难这一复杂的问题一定可以得到很好的解决。

篇2：小微企业融资的问题

摘要：小微企业作为我国经济的重要组成部分，在很大程度上推动了我国的经济发展。在增加就业、经济增长、社会稳定、科技创新等各领域都能看到小微企业的身影。但是当前融资问题成为制约小微企业发展的重要障碍，充足有效的资金供应是小微企业快速发展的必备要素，因此妥善解决好小微企业的融资问题是促成小微企业健康发展的当务之急。

本文主要研究的是小微企业在融资中遇到的困境及解决措施，基于企业融资基本理论的分析，从小微企业的融资方式、融资的现状以及融资困境的原因等三个方面进行系统阐述。针对上述分析的状况提出了相关的对策建议。

本文的创新点在于将小微企业陷入融资困境的原因主要归结为小微企业自身的经营风险和政府对小微企业的调控较低，解决的建议也主要在政府方面来展开论述。这是本文与其他同类文章将银行作为重点进行阐述的区别之处。

关键词：小微企业；融资门槛；经营风险；融资渠道

一、企业融资理论概述

（一）完全理性人假设下的企业融资理论

Modigliani&Mille于1958年在完全竞争市场的前提下首先提出了著名的无税MM模型（不考虑所得税影响的 MM 理论）：认为资本结构不会对企业的市场价值产生影响，企业的价值受预期税前收益率与报酬率的共同作用。[1]

1984年，Myers&Mujluf在投资者和经营者信息不对称的前提下提出了企业的融资顺序，认为企业的融资顺序应当是先内部融资后外部融资，同时就外部融资他认为债务融资应优于股权融资。[2]

1998年，Berger&uden认为融资的构成应随企业成长的阶段而变化，内源融资应在企业的成长初期占主导地位，相应的，外源融资和股权融资应当在企业的成长期和成熟期占更大的份额。[3]

（二）有限理性人假设下的企业融资理论

Stein于1996年提出了公司融资时机假说，这种假说是在非有效性市场下的一种公司资本结构理论。其主要观点是：理性的管理者在股票市场表现出非理性时，应根据市场表现选择合适的融资渠道。[4]

Heaton于2002年建立了一种全新的企业融资理论模型-管理者非理性融资模型，他认为出于对融资成本的考虑，相比股权融资等外部融资，企业管理者更愿意进行成本较低的内部融资。[5]

二、小微企业的界定

（一）国外对小微企业的定义

对于小微企业，出于国家经济发展的情况以及对小微企业政策倾斜的力度和税收优惠的程度的考虑，不同的国家对小微企业进行了区别的界定。

下表是各国际组织和国家对小型微型企业的认定：

世界银行与欧盟关于微型、小型企业的定义[6]

（二）我国关于小型企业与微型企业的认定标准

2003年国家统计局、经贸委、发改委与财政部联合印发的《中小企业标准暂行规定》从雇员人数、资产总额与销售额等三个维度对企业的类型进行划分。[7]

三、小微企业的融资方式分析

根据企业的融资理论，同大中型企业一样，小微企业现阶段的筹资渠道有内源融资和外援融资，但融资的程度和比重却差异比较大。

（一）内源融资

内源融资即企业内部融通的资金，涵盖原始投入的资本以及企业经营活动结果产生并积累的资金。主要包括以下内容：

1、初始投入的股本

这是企业的起步资金，就小微企业而言，通常包括天使投资和自有的资本。天使投资是合伙者或战略投资者投入的。因此天使投资也是小微企业初始投入资本的一部分。

2、留存收益

留存收益产生于企业的生产经营活动成果，它是指留存在企业内部的为企业以后的经营发展所留存的利润。从会计的角度来讲，包括有特定用途的盈余公积和没有指定用途的未分配利润。企业的盈利能力、税收政策和企业受到的非公待遇是影响小微企业留存收益的多少的重要因素。

3、定额负债

定额负债是一个财务概念，主要包括应付工资、应付福利费、应交税金、预提费用以及其他应付款等企业经常性的延期应付款项。这部分资金可以短暂的悬浮于企业，在一段时间内是流动性的。但是，受支付时间的影响，定额负债的延续性较差。

（二）外源融资

外源融资是指企业从企业的外部进行的融资。由于成本和财务风险的限制，企业将外源融资作为外源融资的补充。外援融资由直接融资和间接融资构成。

1、间接融资

间接融资是指金融机构作为货币资金需求者和货币拥有者的中介，来进行资金的融通。在间接融资中，资金主要集中于金融中介机构，资金是否贷出，由金融中介机构来决定。

银行贷款，是小企业最为普遍使用的间接融资方式。除了银行贷款之外，还存在一些非银行金融机构的贷款，例如投资银行、贷款公司、保险公司等也成为小微企业理想的外部融资方式。

融资租赁作为一种新型的融资方式，它集融资和融物于一体。这种方式对业务量大但没有购买设备能力的小微企业非常适合。

民间金融融资具有信息搜集和加工成本低，手续便捷的优势，此外，灵活的交易方式、较低的交易成本，为民间借贷赢得的很大的市场空间。这种融资方式尽管在一定程度上缓解了小微企业融资的困境，但过高的利息同时也加大了小微企业的财务风险和破产的危机。

2、直接融资

直接融资是指货币资金实际所有者和货币资金需求者之间直接发生的信用关系。对于小微企业来说，直接融资所带来的最大好处是可以获得利率相对低廉的长期资金。主要包括债券融资和股权融资。

债券融资，是指企业通过发行债券的形式进行的融资。债券具有抵税的效应，税法规定企业发行债券的利息可以在税前扣除，这就在很大程度上降低了企业的成本，尤其对小微企业而言这种效应就更加明显。此外，债券融资还可以起到财务杠杆的作用。但由于小企业的资信度一般较差，发行债券的相对成本比较大。

股权融资筹措的资金是作为企业的自有资金使用的。私募股权融资和风险投资在股权融资中比较常见。实务中，现在的大型公司在初创期即作为小企业时正是受到风险投资的资助才得以发展壮大。

四、小微企业的融资门槛

（一）小微企业的经营风险

系统性的风险是任何企业都必须要面对的，小微企业也不例外。相对而言，小企业承担风险的能力要弱得多。小企业虽然“船小好掉头”，灵活性更好，但它由于“本小根基浅”，抵御风险的能力较低，故只能“顺水”，不能“逆水”。

1、创业风险

这类风险主要发生在企业创业的初期。小微企业容易出现的创业风险有：业主过分注意产品的研制、生产而忽视了事关企业长远发展的问题；对市场的潜在需求研究不透彻；对市场变化趋势没有预见性；经营者缺乏全面管理的能力；低估所需资金等。

2、持续经营风险

持续经营风险对于家族式的小微企业尤其明显，当“创一代”逐渐老去，企业面临的问题就会接踵而至。主要表现在：公司继任领导的问题；公司的发展延续性；没有授权，缺少规划，过分自信等。

（二）小微企业的融资门槛

1、小微企业承担着过重的融资成本负担

当前小微企业银行融资费用项目表[8]

这些费用的支出使得原本就资金困难的小微企业更是雪上加霜，也使得小微企业的贷款成本比大企业多出了 4%―5%。企业盈利所带来的收入 30%―40%用于支付财务费用，在经营过程中只要发生一点意外，小微企业在很大程度上就会遭受巨额亏损。

2、小微企业融资担保能力低

小微企业自身的担保能力有限，且很难找到符合商业银行标准的企业或个人来为其担保，没有信用记录或者信用记录少，不能达到商业银行设立的严格的担保条件，也就无法提高商业银行对小微企业提供贷款的积极性。

3、民间融资不规范

因其独有的融资特点，在我国有效发展其作用还存在一定障碍。首先，民间融资中夹杂着一些资金捐客，并常伴随着高利贷、非法集资、黑社会犯罪。其次，民间融资并未受到有效的监管。民间融资因其自发性，同时伴随着一定的吗盲目性。民间融资的不规范成为限制小微企业融资的一个瓶颈。

五、解决小微企业融资困境的建议

破解小微企业的融资难题，从内部措施来分析即小微企业改善经营管理降低经营风险，提高其信用等级和抵御风险的能力，这是根本。从外部来讲，就是银行扩大小微的信贷业务，政府对小微企业融资进行有效的规范。由于不同行业不同类型的小微企业存在着明显的差异，其改善经营管理降低经营风险的措施也不尽相同，这里仅就所有小微企业存在共性的外部措施进行论述。

（一）政府应发挥的作用

小微企业融资困境有赖于政府改善职能，以往对小微企业的重视度不高和金融支持政策的滞后是导致小微企业融资难的一个不可无视的因素。因此，迫切需要政府重视小微企业地位与作用给与小微企业创新的金融支持，根据不多样化的小微企业的融资政府支持需求，设计制定出多维度的政府金融支持制度与策略。

1、建立政府小微企业管理机构

从政府金融方面来说，有了专门的政府小微企业管理机构，它就会深入了解研究小微企业的具体情况及其资金需求特点。制定出适合不同小微企业资金需求的金融支持制度与政策，并且监督管理政府对小微企业金融支持的重大措施的落实。

2、健全支持小微企业发展的法规体系

通过建立健全小微企业法律法规体系，既要用法律法规体系去巩固小微企业在国民经济发展中已经取得的成绩，又要用法律法规体系去解除小微企业经营发展所面临的诸多问题，尤其是融资问题，为小微企业的经营发展提供全面的法律法规保障。只有建立健全了小微企业经营发展的法律法规体系，才能使小微企业得到政府的全面金融支持。所以，要解决融资难先要建立健全小微企业法律法规体系。

3、加快建立微小企业信用制度体系

进一步推进社会信用体系建设，完善和深化小微企业信用信息数据库建设，着力推进小微企业信用建设，建立小微企业信用档案，扩大信用信息使用范围。积极推行小微企业统一的征信制度。确保其权威性、规范性、专业性和技术性，各级各有关部门要督促和引导小微企业守信用、重合同，依法规范经营，加强信息批露，维护金融债权。

（二）金融机构应成为小微企业融资的主力

1、金融机构进行业务创新，创新产品，改进服务

金融机构尤其是以中小企业为服务对象的城市商业银行和农村信用合作社应变被动为主动，应组织人员深入市场，从信用履约、偿债能力、经营能力、发展前景等方面，对辖内小微企业进行调查摸底，筛选出其中处于成长期的企业作为信贷扶持的重点对象，实行择优扶持的信贷政策。同时针对小微企业资产不足，没有有效资产抵押、质押的问题，可适时推出仓储质押贷款、应收账款质押贷款、动产质押贷款、收费权质押贷款、商业性物业抵押贷款、流动资金循环贷款、订单质押贷款等系列产品，满足小微企业的资金需求。

2、建立一个以中小银行为主体的中小金融机构体系

大力发展中小银行，不仅有利于降低小微企业与中小银行的交易成本，而且有利于小微企业与中小银行的良性互动发展。同时，放松银行业的准入标准，发展地方中小银行。放松银行业的准入标准，加强银行间的竞争，能活跃地方中小银行的发展，提高中小银行的效率。

（三）增加民间资本在小微企业融资中的比重

小微企业之所以没有大量使用民间资本进行融资，最主要的原因是因为民间资本的利率高，加大了小微企业的融资成本，同时，民间资本的融通不够规范，安全性比较低。因此，应加大力度规范民间资本。建立类似于行业性的民间资本协会来对民间资本的融通进行统一的指导和监督，同时要严厉打击地下放高利贷者，保持民间资本的合理和健康的使用。使民间资本成为小微企业融通资金的一个重要的渠道。（作者单位：南充市中心医院财务科）

参考文献：

[1] 南雨.资本结构理论综述与评价[J].北京：科学与管理.2009 年 5 期.[2] 夏婷婷.股权结构对我国中小企业上市公司融资行为影响的实证研究[D].南京：南京理工大学.2010.[3] 张瑞强等.信息不对称下融资方式与投资效率的关系探讨[J].山西：山西经济管理干部学院学报.2007 年 2 期.[4] 王灵敏.中小企业融资困境舒缓与融资制度供给分析[J].北京：金融与经济.2004 年 7 期.[5] 皮青立.行为财务理论在公司财务中的应用[J].北京：商业会计.2010 年 10期.[6] 王君.中国微小企业融资进展与前景[J1].银行家.2007.[7] 《中小企业标准暂行规定》2003 年版

篇3：小微企业融资问题的探究

小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。这个概念是经济学家郎咸平教授于2008年提出的。截至2013年年底, 全国各类企业总数为1527.84万户。其中, 小型微型企业所占比重高达94.15%。虽然其数量庞大, 却是我国的弱势群体。据调查, 大多数的小微企业人数在50人以下, 正是其公司规模小、资产薄弱、抗风险能力低导致很多银行将它们束之高阁, 不愿放贷。尽管如此, 小微企业仍为创造劳动岗位、扩大城乡就业带来巨大贡献。因此, 小微企业是国民经济的重要组成部分。然而, 由于自身因素的制约和金融制度不完善, 使得小微企业在贷款一途频频碰壁。

郭田勇 (2012) 在接受采访时曾这样说道:“小微企业大致可以划分为两种, 一种是业务较为传统或者与生活休戚相关的企业;另一种则是高科技的初创企业。”由于第二种小微企业得益于中小板市场和股权融资的帮助, 融资条件较为宽裕, 本文不做进一步探究, 而是主要集中在以粗放式利用自然资源, 进行粗加工或是传统制造的资源型和传统型小微企业身上, 因为它们不仅是市场的主体, 更是融资难的主体, 因此融资难题显得尤为重要。

二、小微企业融资难的原因分析

(一) 小微企业“先天不足, 后天不争”

1. 小微企业自身实力薄弱

总体来说其实力薄弱体现在以下六个方面:一是严重依赖廉价的生产要素, 随着国内产业由劳动密集型向资本密集型转变, 小微企业成本不断升高。二是创新原动力不足, 小微企业急功近利的倾向严重, 不肯将自己投入到科技研发上。三是粗放式经营, 规模小、科技含量较低造成了小微企业粗放式经营的现状。四是经营缺乏诚信, 公司所提供的财务报表不可信。五是严重缺乏人才, 小微企业对高校毕业生吸引力小, 即使来了也很难留住。六是较差的盈利能力和抗风险能力也成为了制约其申请授信的主要障碍。

2. 信息闭塞不透明

造成小微企业融资难的另一个原因是其企业内部信息不对外公开。由于获取大中型企业财务信息的成本较低, 因此大多数银行更青睐与大中型公司合作。而对于大多数的小微企业来说, 其财务制度不健全, 财务报表不规范, 没有审计或是审计不健全, 并且经营记录不完整, 这些都导致银企双方信息不对称, 进而银行放弃贷款。

3. 小微企业受企业主个人偏好影响, 容易陷入财务危机中

大多数的小微企业都是家族企业, 这导致了企业的创办者一般既是所有者, 也是管理者。由于一些小微企业主经营理念和认识观念存在偏差, 致使一些小微企业根本就不想与政府、银行打交道, 仅仅依靠自有资金“单打独斗”。而大部分小微企业由于税负过重, 加之银行贷款难求, 很多小微企业选择通过个人出资和民间借贷的方式为公司运营提供资金支持。比如辽宁省阜新蒙古族自治县的调查数据显示, 77%的小微企业创业初期的资金来源为企业主个人积蓄, 23%的资金来源为民间借贷。正如罗丹阳 (2009) 所说, 民间融资中加入了信任、互助、容忍等社会资本的需求, 因此, 成为中小企业的自主选择。但是一方面民间资本有限, 无法独立承担企业运营过程中所需的庞大资金, 容易造成初创企业因资金不足形成全面负债的风险;另一方面, 由于民间资金持股比例受到限制、透明度低、风险与回报不成正比、信息不对称等因素的存在, 容易助长非金融活动和地下金融活动的发生, 隐藏巨大风险。

(二) 银行及其他金融机构贷款难求

1. 高额的贷款利率使小微企业贷款成本居高不下

小微企业成本居高不下的原因其一在于银行利率。据调查, 小微企业在贷款时的实际利率远远高于市场的基准利率。如果商业银行采取存贷款挂钩、提前扣除利息、搭购相关理财产品等措施, 那么实际贷款成本接近甚至将超过银行基准利率的两倍。

2. 小微企业收款难

目前我国的金融发展模式是以国有银行为主体的银行主导发展模式, 其服务对象主要是大中型企业, 对小微企业的金融供给严重缺失。

由于小微企业所需的贷款以“小、短、频、急”为主, 其生意经营的持续时间也相对较短, 企业主更是频繁更换, 不利于银行收回贷款, 因而大多数的小微企业入不了银行放贷的法眼。

3. 我国金融机构信贷服务不够完善与到位

(1) 银行缺乏针对小微企业的融资信贷渠道。比如当银行受理大中型公司时, 都会在一个授信渠道进行受理, 而当小微企业申请贷款时, 大多数的银行都会将贷款性质由公司贷款转为个人贷款或是小额贷款。虽然近几年随着城市银行的兴起一定程度上弥补了这一块金融缺失, 但依旧听从于政府的行政管理, 在法人代理结构上存在较大缺陷的现象依旧存在, 无法给小微企业带来利益保证。

(2) 各家金融机构从资金的安全性方面考虑, 对贷款企业的条件要求都相对较高, 审批手续也很繁琐, 特别是由于信贷产品创新不够, 缺乏新型的信贷服务产品, 针对小微企业的信贷产品更是少之又少, 所以, 无法满足小微企业对信贷资金的需求。而且小微企业规模小、在金融管制严格的条件下, 缺乏有效的资产抵押, 金融机构是不会对其贷款的。另外, 具有政府背景的中小银行又无可避免的向大型银行发展, 导致同质化银行盛行。

(3) 银行缺乏对小微企业经营优劣的评判标准, 仅仅采取资产负债率、流动比、利息保障倍数等对小微企业进行评级。由于小微企业不同于大中小企业, 人数较少, 资产薄弱, 无法采用同样的授信尺度和评价体系, 因而很难入银行的“法眼”。

(三) 缺乏完善的金融制度支持和有效的政策保证

1. 我国金融市场发展不完善, 受行政干预影响严重

爱德华·肖 (1970) 提出了“金融抑制”理论, 认为发展中国家强大的行政干预抑制了经济增长。而较低的民众储蓄意愿和较高的公司融资需求形成了固化的资金分配模式, 造成了弱小的中小微企业无法获得充足资金被排挤在金融系统之外的局面。所以在经济发展中占据重要地位的众多中小企业难以跨入金融市场门槛, 从而拉低了经济发展速度。因此我国作为最大的发展中国家, 固化的金融市场分配格局很难给小微企业再分一杯羹。

2. 政策无法真正惠及小微企业, 帮助其解决融资难的问题

继2008年金融危机过后, 政府不断出台促进中小企业发展的政策措施。如7次提高部分商品的出口退税率、取消100多项行政事业性收费, 多次下调金融机构贷款利率等。2008年中国人民银行下发了《关于完善再贴现业务管理, 支持扩大“三农”和中小企业融资的通知》, 银监会下发了《银行开展小企业授信工作指导意见》的通知并适度放宽货币政策, 但收效甚微。据中国《小微金融发展报告2014》指出, 仅43.1%的参访企业表示享受到了小微企业税收优惠政策。

由此可见, 目前虽然各级政府出台一系列政策缓解小微企业融资贷款难的问题, 但小微企业举步维艰。其原因在于:一是缺乏有效的针对性。比如银行规定面对于产生不良贷款的企业要进行责任追究。这直接降低了小微企业对贷款的积极性, 所以收效不佳。二是并未从根本上解决问题。一直以来, 政府降低对小微企业的税收都是解决其利润微薄的重要措施之一, 尽管近期国务院新出台了扩大减半征收企业所得税的实施范围, 但对于仍要面临18个行政部门、涉及的收费项目高达69个的小微企业来说, 并没有从根本上解决问题。三是行政收费较多。小微企业从创立之初, 就要向各家商业银行、发改委等部门和中介服务机构等上缴近千种费用。尽管国家一再强调降低费用, 但对于有行政事业背景的单位来说, 这样的措施会影响其地方财政收入, 因此在执行时有诸多困难。

三、小微企业融资难题的解决建议

(一) 小微企业层面

1. 主动与大中企业合作, 实现横向型技术转移

一方面, 有创新能力的小微企业可以抛售自身技术专利权给大公司, 形成以新技术为核心的营销模式;另一方面, 对于粗放型生产的小微企业可以通过与大中型公司合作的方式学习新的技术, 提升自身企业实力, 实现公司转型升级。

2. 改善自身的经营管理能力

一是建立权责分明的现代企业制度。小微企业应明确公司员工的角色分工, 避免不同岗位职责不明, 尤其对于家族型小微企业, 更应坚决摒弃“一家独大”的家长式管理模式。二是企业主应稳住心态, 坚持其主营业务, 走一条“精、专、新”的产业发展之路。在市场分析时, 小微企业不应太过注意市场的变动, 应以产品为中心, 以客户需求为导向, 追求产品质量与品牌, 实现由产品制造到产品创造的改变。三是小微企业应强化品牌的开发与培养。品牌是企业的无形资产, 也是综合实力的体现, 从某种意义上讲, 一个企业的成功就是一个品牌的成功, 而品牌的成功则依赖于企业良好的信用意识和诚信经营。比如民企“老干妈”依靠品牌与技术从5元到25亿的蜕变。可见打造企业品牌是占据市场的重要方式之一。

3. 诚信经营, 完善企业产物管理制度

大多数企业由于自身财务制度不健全、经营管理不规范、内部信息不透明, 使得银行对其缺乏贷款积极性。因此, 小微企业应建立健全完善的公司财务制度, 定期向放贷方提供公司有效的财务信息, 减少因信息不对称给双方交易带来的不便。

(二) 银行及金融机构层面

1. 建立小微企业信用评价体系, 将小微企业纳入央行征信系统

与大中型企业相比, 小微企业的融资渠道较少。在直接融资方面, 我国对在创业板上市的公司门槛过高, 导致小微企业无法通过上市融资, 更不要提IPO、公司债券和企业债券等方式;在间接融资方面, 银行的内定优质客户主要集中在央企、大中型上市公司等, 导致小微企业无法进入其VIP客户群。另外, 本应为小微企业提供融资业务的小额贷款公司、担保公司, 却接连“剥削”已经深陷困境的小微企业。表面上, 银监会虽然有规定对小微企业征收费用“不得超过银行同类贷款4倍”, 但是在小额贷款公司通过所谓的档案费、管理费等名目众多的费目之下, 小微企业的最终融资成本一般均要在20%以上, 部分甚至高达40%。因此, 建立以信用为担保单位的新型信贷关系显得极为迫切。利用小微企业或是小微企业主的历史信贷信息, 建立起以小微企业为中心, 链接央行征信、结合大数据分析系统, 能够为小微企业提供专业化指导的信用评价体系平台, 同时为银行提供小微企业的“软信息”, 从而弥补银企之间信息不对称的不足, 也为银行节省庞杂的审核劳动, 降低放贷成本, 提高后续服务与风险管理水平。

2. 借鉴国外小微企业的发展策略

美国实施的贷款担保计划, 或是欧盟的大中小微联盟的发展形式, 都值得我们去借鉴。从发达国家的实践经验来看, 实施银行及保险公司对小微企业的应收账款进行风险共担的机制有助于银行分散风险, 帮助小微企业融资。一方面扩大保险公司对小微企业贷款类业务的承保范围, 另一方面实施将应收账款捆绑抛售的方式, 对短期内无法收回的款项进行处理, 使小微企业可以尽快取得一定额度的现金, 避免出现因应收账款拖欠而资不抵债的情况。

(三) 政府层面

1. 深化金融制度改革, 坚持推进利率市场化

从长期的角度来看, 利率市场化的实施有效缓解了小微企业与银行之间的矛盾, 形成了双赢的局面。从小微企业角度来说, 市场化利率大大降低了其贷款成本和运营风险, 提高了其可能获得的相对利润。从银行的角度来说, 利率市场化加剧了银行间竞争, 商业银行不得不加快盈利模式转型, 开展多元化经营, 增加非利差收入。此时, 面对大企业的强硬态度, 小微企业便会成为银行间的“香饽饽”, 将间接增加小微企业的贷款额度。

2. 正确引导和支持互联网金融

互联网金融中的小额贷款公司无疑是解决小微企业贷款融资难的最佳选择之一。首先, 较低利息的贷款成本使得小微企业不至于深陷“融资难”的深渊;其次, 通过网络融资的方式大大的提高了融资速度与效率, 大多数资金可以做到24小时内到账, 满足了小微企业“短、小、快”的资金需求;另外互联网金融融资无需实物抵押, 小微企业不必因没有担保物而苦恼。

随着互联网金融的不断发展, 在方便商户的同时也会带来信息泄露的巨大风险。因此, 政府应当完善电子商务监督管理体系, 减少小微企业因网络问题产生的损失。

3. 政府应正确引导民间资产向金融资本转变

政府应当以法律形式保障民营资产的发展, 并通过“小银行”战略来化解其带来的市场风险。所谓小银行战略是指通过发展小银行使民间资本能够有序地、成规模地进入到银行业。

4. 放宽市场准入, 完善金融服务业市场

政府应放宽金融服务业市场的准入原则, 建立大银行与大公司合作, 中小银行或其他金融贷款机构与小微企业合作、层级明显的金融服务体系。一方面保障小微企业有稳定的贷款, 另一方面刺激银行业竞争, 避免一家独大的局面形成。

参考文献

[1]何健聪.小微企业融资问题实证分析[J].决策思考, 2011 (09) .

[2]BERGER S, GLEISNERF.Emergence of Financial Intermediaries on Electronic Markets:The Case of Online P2P Lending[D].Working Paper, University of Frankfurt, 2008.

[3]李娜.新经济环境下小微企业融资策略研究[J].商业会计, 2013 (03) .

[4]马胜祥, 论小微企业融资难的原因与出路[J].农村金融研究, 2012 (04) .

[5]王俊峰, 王岩.我国小微企业发展问题研究[J].商业研究, 2012 (09) .

[6]李彬.小微企业融资困境及对策研究[J]现代经济信息, 2011 (03) .

篇4：破解小微企业融资难问题的建议

一、牡丹江市小微企业融资现状

截止2011年末，牡丹江市小微企业共计9163户，占企业总数的99%，全市小微企业增加值约297.4亿元，已占到全市GDP的38%。2011年，全市中小企业上缴税金67.2亿元，占全部税收的88%。占财政收入的比重达到77%。小微企业已经成为我市经济发展的主力。

此次调研的110家小微企业，以有限责任公司和私营企业为主，行业覆盖了电子信息、机械制造、石油化工、纺织服装、食品饮料、建筑材料、医药、汽车配件、商贸流通业等，基本特点是46.32%的企业员工人数在100人以下，　50.53%的企业年营业收入在3000万以下，76.84%的企业资产总额在3000万元以下，48.42%的企业年纳税额50万元以下。由于我市银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单一、金融营销动力不足、过度夸大风险等，再加上我市小微企业自身存在着企业信用过低等先天不足，使得小微企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。所调查的企业中，80%的小微企业缺乏资金，30%的小微企业资金十分紧张。因此，资金短缺和融资难的问题尤为突出。

第一，融资渠道狭窄。67%的企业倾向于四大国有银行和地方商业银行（如龙江银行、农村信用社）、股份银行（如交通、华夏、招商、广发）的贷款；部分企业依靠内部借贷、内部利润留存、租赁等方式融资。由于融资渠道的局限和单一，大多数企业达不到融资的目标和效果。

第二，政策运用不足。大部分小微企业没有了解和掌握政府在实施“金融强市”战略过程中的金融政策、金融產品和帮扶企业的政策，积极争取贷款和无偿、低息或贴息经费的意识薄弱，专业人才短缺，技术支撑不足。

第三，企业发展受限。小微企业融资的主要目的是技术更新、固定资产投入、资金周转。在调查的企业中，有80%是靠自身筹资，各种不确定因素影响着企业持续发展，特殊情况下还可能影响其稳定和生存。

二、牡丹江市小微企业融资难原因分析

第一，企业自身原因。一是经营理念陈旧。许多经营者习惯“有多少钱干多大事”的传统思维，缺乏融资发展、“借鸡生蛋”的经营理念。还有的经营者认为贷款抵押品要求过高、信用审查过严、贷款手续太繁琐、贷款利率和其他成本过高，令人望而却步；二是抵押物不足、信用等级不高。国家有4个中介机构有授权可对中小企业进行信用等级评定，一般情况下，获得A级以上等级的企业才有申请贷款的资格。目前，我市获得信用等级评价的小微企业有63家，其中AAA级一户，AA级30户，其余32户是A级，仅占全市小微企业的0.69%；三是财务管理不规范，相关信息不透明。专业人员短缺，财务统计报表的真实性与时效性很难得到保证，增加了银行放贷的难度和潜在的风险；四是企业规模小，不具备在资本市场直接融资的条件。

第二，银行方面的原因。一是服务不到位、效率不高。由于金融体制的约束，金融机构不同程度存在着管理机制不活、管理体制不顺和信息不对称问题；二是金融产品有限，针对性不强。宣传并与企业对接金融产品的力度不够，缺乏科技含量高，有计划、有针对的培育企业发展的金融产品。近期，市工商银行针对小微企业推出包括“网贷通”、小企业担保贷款等40余种信贷产品，应收账款、存货、仓单等动产抵押、质押贷款等都在其中，但与企业的需求相比还有一定的距离；三是缺乏优秀的金融专业人才和管理人才。从目前我市现有金融机构的员工队伍状况看，专业理论精通，实践经验丰富，能参与企业经营管理的人才十分短缺，不同程度的影响着金融业的发展。

三、对策建议

第一，深入实施金融强市战略，培育区域金融市场主体。积极引导各类域外金融机构入驻我市，同时积极培育域内金融市场主体，大力发展农村商业银行、村镇银行和小额贷款公司。加强金融专业人才队伍建设，有针对性的开发金融产品，逐步构建促进我市小微企业发展的金融支持体系。

第二，建立企业融资网，实现供需对接。依托牡丹江融资服务中心网站，建立网上投融资服务平台。一是开发相关软件，把企业的需求和金融机构的产品在网上实现选择和对接；二是采取会员注册制，定期对企业的资信等情况进行鉴定；三是整合牡丹江融资服务中心提供的融资服务项目，协同各商业银行的小微企业融资服务机构开展工作，实现我市小微企业融资一站式服务。

第三，建立沟通协调制度，解决企业信息不对称问题。充分发挥牡丹江融资服务中心的中介平台功能和项目孵化作用。一是开展融资培训，让企业了解和掌握国家的信贷政策及操作流程；二是通过小微企业网络平台，及时宣传和更新国家、省、市出台的小微企业融资政策，使其达到广而告之；三是政府相关部门积极为金融机构培育优质客户，从企业市场开拓、新产品研发、经营状况、现金流量、交纳税金、贷款记录和企业诚信建设情况全面进行考察和了解，与金融机构保持定期通报制度。

第四，开辟融资渠道，鼓励直接融资。这是企业最集中、有效的融资方式。做好企业上市辅导等基础性工作。研究企业上市相关政策，及时把相关信息传递给企业，提高企业对上市政策的认知度。一是组织企业管理者参加融资培训班，学习并掌握直接融资方式方法和操作程序，为下步开展工作奠定基础；二是为企业牵线搭桥，向上市企业学习，通过请进来和走上去等方式使企业取到真经；三是探索创新融资渠道，如通过政策补贴鼓励，发行小微企业集合票据等创新融资渠道进行融资；四是做好思想工作，使企业树立远大目标，解决部分企业特别是有垄断专利技术的企业上市积极性不高的问题。

第五，加强诚信体系建设，完善信用等级评价。把提高诚信度作为小微企业获取银行信任、争取信贷资金支持的重要途径。一是建立小微企业诚信数据库，明晰企业纳税、还贷、履约记录，提高企业生产、经营、财务状况的透明度；二是建立激励机制，完善诚信信息平台建设，鼓励企业参加信用评级；三是树立诚实守信的企业典型，加大宣传力度，全面有效地提升我市小微企业信用资质。

第六，整合现有担保资源，发挥担保机构作用。整合后的担保机构应该达到与金融机构合作的资质，通过做强做大新创新担保等政策性担保公司，发挥政策性担保公司优势开展业务，以有效地提升小微企业信用资质为目标，实施“大担保”战略，整合政策性信用担保资源和小微企业服务资源。积极开展各项贷款担保及投融资业务，充分利用担保增信，发挥政策性资金的杠杆作用，放大现有商业银行的融资规模。同时积极支持引导民营担保公司发展。一是整合现有担保资源，形成以政策性担保公司为主体，其他担保为补充的小微企业信用担保体系；二是制定出台政策，保护和调动民营担保机构的积极性，引导培育民营担保机构健康发展。

篇5：小微企业融资的问题

目前来看，公司债的大门只面向已上市企业，新三板成交量平淡、融资能力差，而过高的海外上市成本使不少中小企业望洋兴叹，未上市企业通过资本市场融资眼下只有IPO这一座“独木桥”。虽然银行对小微企业融资方面进行了大力创新，但仍有部分小微企业无法顺利贷款。

中小企业巧融资应注重政府设立的为企业服务平台其次，要培育企业信誉度。企业要注意抓好资金的日常管理，企业的财务人员素质及财务管理是银行衡量企业管理水平的重要标准;企业的经济效益是信誉度的基础，而经济效益在很大程度上取决于企业的经营管理水品。另外，企业应尽量少开银行账户，并且在资金充裕时与银行建立信贷关系往来，这样企业一旦资金紧张，可求助银行发放贷款以解燃眉之急。

南方一家券商投行人士表示，其所在券商有十几个项目正在排队，有几家因为各种原因先撤单了。对于撤单企业的去处，他表示，符合上市条件的企业，下一步首选仍然是上市。

按发行程序，在IPO核查完成之后，时间已至6月末，对于仍在排队的拟IPO企业而言，又将提交中报材料。而对于撤单企业再度申报IPO的相关要求，该投行人士表示，并没有统一的明文规定。“前几天业内有传说是再申报IPO的项目，监管部门都要求提交自查报告，自查常态化了，但没有具体文件要求，各地做法不一。我们的想法是，与其提交自查报告被高概率抽中，还不如先撤下，补充好2013年的中报再择期上报。”

这位南方券商投行人士表示，企业不愿离开A股市场还有另外的重要原因。企业上市前期投入成本非常大，公司改制、评估、会计审计等都是按照IPO标准来做的，如果要转去新三板或海外上市，很多都得重新来，前期投入血本无归，后期还要再度投入。因此，绝大部分撤单企业待抽查结束后，将按照监管层要求再重新申报IPO材料排队。

因此，解决中小企业融资难、综合融资成本高的问题。不仅需要改革新股发行制度，更重要的是多渠道分流，通过发展场外市场、适当放宽在审企业私募股权融资的限制、进一步为内地企业到境外市场融资提供便利等多种方式满足企业的需求，才能从根本上改变千军万马挤IPO独木桥的局面。

篇6：小微企业融资问题及解决对策

王进1,张陆2,蔡阳东3

（重庆理工大学工商管理学院，重庆，400050)摘要：小微企业在创造就业机会、缓解就业压力、维护社会稳定以及活跃市场经济、促进国民经济发展等方面都有着巨大的作用，业已成为推动我国国民经济发展的重要力量，然而，小微企业由于规模小、自有资产较少、抗风险能力差，很难通过银行等金融机构获得有效贷款，也难以进入股票市场直接募取资金，目前小微企业在融资方面遇到了极大的困难，已经严重的影响的小微企业的生存与发展，本文讲就小微企业目前融资存在的问题进行分析，并小微企业自身、政策支持、金融支持等方面提出相关政策建议。关键词：小微企业；融资；解决对策

中图分类号：请自查

文献标识码：A

文章编号：1007—7111(2012)xx-xxxx-xx

小微企业在国民经济发展中的作用巨大，根据美国《新闻与世界报道》的统计，自20世纪9O年代以来．美国每年新形成企业300多万个，9O％ 以上为小型企业和微型企业；在拉丁美洲，5人以下小公司的雇工占非农业劳动力的一半，在非洲占2／3。在我国以重庆市为例，截至2012年8月25日，全市微型企业总数达到7.04万户，带动和解决就业52.42万人，微型企业的注册资本总额达到68.23亿元。其中，2012年全市新发展微型企业2.25万户，解决和带动就业14.54万人

[1]

。在我国东部地区，家庭作坊式的微型企业似雨后春笋般诞生 并衍生了一批“明星企业”。由微型企业、小型企业、中型企业组成的“企业束”成为经济增长的强力引擎．推动着东部经济的高速发展，产生了“温州模式”、“苏南模式”的奇迹。1999年9月召开的十五届四中全会通过了《关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》，其中首次提出了建立中小企业服务体系的要求，其后2003年1月1日正式实施的《中小企业促进法》，更是使促进中、小、微型企业的发展有了法律依据，2011年10月12日，国务院总理温家宝召开国务院常务会议，分别就支持小型微型企业发展的金融政策和财税政策方面进行了研究确定，目前“小型微型企业”已经成为政府工作报告中的热词，政府对其重视可见一斑，但是，融资问题正在严重制约着小微企业的发展，解决小微企业融资问题已经成为促进小微企业发展的根本所在。

一、小微企业界定

（一）国外对小微企业的界定

世界各国及地区对微型企业的界定主要采用定量的方法，定量界定主要根据企业从业人员数量、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。如表1所示：

收稿日期：2012年10月8日

作者简介：王进：男，1987年9月出生,山东临沂人,重庆理工大学企业管理专业研究生，研究方向为企业战略管理。

21张陆：男，1952年出生，辽宁辽阳人，重庆理工大学工商管理学院教授、硕士生导师，研究方向为中小企业及微型企业管理。

3蔡阳东：男，1987年10月出生，江苏盐城人，重庆理工大学企业管理专业研究生，研究方向为企业战略管理。

表1 部分国家及地区的微型企业标准

国家或地区

微型企业界定标准 欧盟 雇员人数1-9人的，称为非常小企业。

美国 包括家庭成员在内的，雇员人数不超过十人的小企业。日本 工业、运输业：从业人数20人以下的企业；

批发业、零售业、服务业：从业人数5人以下的企业。

菲律宾 在菲律宾境内从事制造业、农业经济或服务业的，资产总额

在150万比索以下，雇工人数在1-9人的企业。

台湾地区 员工低丁5人(含所有人在内)、设备投资低于2万5千美元的企业组织，且通常是居家型事业。

萨尔瓦多 资产总额150比索以下，雇员1-9人。

（二）我国关于小微企业的划分标准

2011年9月2日，中国国家统计局在《关于印发统计上大中小微型企业划分办法的通知》中明确提出了《统计上大中小微型企业划分办法》，微型企业作为一种新的统计上的企业划分标准从中小型企业中独立出来。该标准主要从从业人员数量、营业收入、资产规模上根据数量不同进行划分该标准共对16个行业进行了划分。以工业企业为例，从业人数大于等于20人且小于300人，营业收入大于等于300万元且小于2000万划为小型企业；从业人数小于20人，营业收入小于300万元（只需满足一个条件即可认定为微型企业）划为微型企业。[2]

二、小微企业融资难的原因分析

（一）企业自身原因分析

从我国小微企业的界定标准看，营业收入少，员工数量少，资产总额小是小微企业的基本属性，这也决定了小微企业融资难的事实。

1、营业收入少，难以积累大量的资本，缺乏贷款担保品

小微企业生产经营的基础稳定性较低，自我发展能力较差，同时，小微企业从事的领域只能限定在小额资本所能控制的范围内，很难涉足大规模的产业经营，限制了其经营规模的扩充和市场占有率的提升，同时当市场上出现较好的发展机遇，或者小微企业掌握到关键技术时，自有资本少、筹措外部资本能力弱的劣势将会更加明显的暴露出来，没有足够的担保抵押品，银行等金融机构很难给予它们足够的资金支持，使小微企业错失发展壮大的机会，久而久之，成为恶性循环，小微企业资本少难以募取资金，在发展机遇面前限制其发展壮大，甚至停滞不前，导致小微企业愈加难以筹得资金。

2、生产规模小，资产总额小，抗风险能力差

小微企业营业收入少，规模小，对整个市场的影响力极为有限，正如完全竞争市场理论中所描述的，众多小微企业甚至包括中型企业都只是市场价格的接受者，不具备独自影响价格的能力，只能是市场变化的被动接受者。同时由于小微企业缺乏规模经济，不仅仅严重影响了小微企业的价格竞争能力，并且严重降低了小微企业研发技术创新、品牌竞争等等非价格竞争能力；小微企业自有资本少，固定资产少，可用抵押物少，并且小微企业多处于竞争激烈的行业，与同行业大中型企业相比在市场竞争中淘汰率较高，导致它们抵御市场风险的能力将会较弱，很难与银行以及贷款公司建立良好的信用关系。

3、财务管理混乱，公司治理机制不完善

由于小微企业大多属于家族式企业，企业主管理水平参差不齐，往往人事财务一把抓，导致账务不明晰，很难形成正规有效地管理体系；并对相关的政策法规缺乏正确的认识，逃税漏税事情经常发生；信用意识淡薄，经常以经营艰难为由，拖欠贷款。这些加剧了银行对小微企业的不信任，双方很难达成长期稳定的合作关系。

（二）外部原因分析

1、国家扶持政策覆盖不到位，地方政府扶持缺失

自2002年1月《中小企业促进法》的正式出台，至2011年12月2日工信部联企业([2011]575号)《关于加快推进中小企业服务体系建设的指导意见》中明确指出重点加强对小型微型企业的扶持力度，再到目前出台的各项政策，表明了政府对小微企业发展的重视，分析目前出台的政策，扶持主要侧重于从事高新技术产业及高成长性、高附加值的科技型企

[3]业，但是目前大部分小微企业，大多处于产业链的底端，属于劳动密集性产业，从事最基础的简单加工作业，技术含量低，很难得到科技型创新金的扶持，也得不到风险资金的青睐，更是难以在得到在中小企业板和创业板上市的机会。因此对于大多数小微企业来讲，国家扶持政策目前很难达到有效覆盖。而在地方政府眼里，当地的大中型企业甚至“龙头”企业才是扶持的重点，认定它们的稳定发展才是地方GDP的保证，而那些生存能力弱、成长性差的小微企业很难入得地方政府的眼，对小微企业的扶持严重缺失。

2、商业银行的信贷政策促使它们将金融资源更倾向于给予大中型企业。

从目前的统计数据来看，商业银行更倾向于向大中型企业贷款。首先，银行等金融机构的信贷评审机制，是靠分析企业的财务指标来决定的，小微企业往往财务管理混乱，管理制度不完善，出现财务报表不完善，同时由于小微企业大多业绩连续性差，而大中型企业在这方面的表现就要比小微企业好太多，银行通过这些数据对企业进行评级并分层管理，使用不同的利率标准，小微企业在同大中型企业的对比中很难获得优势；第二，银行等金融机构可以从为大中型企业的金融服务中获取更多的收益，而小微企业资产少，经营稳定性差，银行很难从小微企业身上受到同规模的收益，更可能出现因小微企业倒闭无法偿还贷款，而其资产不足以抵偿当款从而银行本息无法收回的情况，因此，银行等金融机构更愿意向大中型企业提供金融服务。

3、相较于大中型企业，小微企业融资成本更高

银行等金融机构毕竟是商业性质的，它们也需要追求自身利益的达成，因此在面对风险较大的小微企业的贷款需求时，银行等金融机构为了保证自身资金的安全，首先往往会加大对小微企业的审查力度，无形中延长了审批时间，失去了融资的时效性，可能导致小微企业错过了最好的发展机遇，并造成严重损失，其次银行等金融机构一般要求小微企业提供实物抵押担保，不仅加大了小微企业的贷款难度，更促使小微企业要承担抵押物的登记评估费用，第三，在利率上，对小微企业施行更高的贷款利率，一般要在基准利率基础上上浮20%，甚至高达60%。此外，银行等金融机构还会向小微企业征收业务咨询费、贷款承诺费以确保贷款收益率，这一做法，已经成为基层商业银行的惯例。这些做法导致小微企业的融资成本更高，加大了融资的难度。[6]

[5]

[4]

三、解决小微企业融资难的途径

1、小微企业要加快完善自身的发展。

从第二部分的分析可以看出，小微企业自身存在的问题是导致小微企业融资难的一个重要原因，目前，国家的扶持政策不足以覆盖所有的小微企业，小微企业需要就加快并完善自身的发展，加强自身的实力，从而争取更多的贷款政策。1、1加强自身经营管理。建立科学的管理制度，在经营过程中，要时刻注意进行技术设备的革新换代，努力由劳动力密集型向技术密集型、资本密集型转变，向高新技术行业发展，在成长过程中，要重视产品质量与品牌的建设，促进自身实力的成长壮大。1、2加强信用意识，完善财务制度。财务管理混乱，是小微企业发展的一个软肋，没有完整、明晰、高可信度的财务信息，企业是无法实现持续稳定发展的，同时要加强自身信用意识建设，不去故意拖欠银行的贷款，按时偿还贷款本息。有了完善的财务制度并且及时维护企业信用才能赢得银行等金融机构的信任，从而得到及时有效地金融支持。

2、政府应当建立健全更加有效地政策支持体系。

政府应当为小微企业提供尽可能宽松的成长环境，加快小微企业融资难问题的解决。小微企业作为相较中小企业而言更加弱势的群体，需要更加专业、更加系统的政策支持。第一，加大对小微企业的采购力度，降低小微企业参加竞标的门槛，允许多家小微企业组成联合体进行投标竞标，加快小微企业资金周转。第二，为服务于小微企业的金融机构提供财税支持，通过小微企业信贷业务营业税减免所得税调减等，降低金融机构小微企业贷款业务的成本与风险。第三，政府财政按一定比例出资支持民间资本参与到小微企业信用担保体系中，如在政府主导下，成立专门向小微企业及自主创业者提供金融支持服务的小额贷款公司。由政府出面为符合申请条件的小微企业主提供担保。第四，政府应当牵头成立国有创业资金、风险投资资金与市场融资机构，拓宽融资渠道，为小微企业构建全方位、多层次的融资体系。

[7][6]

3、鼓励银行等金融机构加快金融创新。

银行等金融机构应当加快对小微企业金融服务体系的改革与创新，探索新的金融服务模式，开发适合小微企业的金融产品。首先，缩短小微企业融资的审批程序时间，尽量简化审批程序，提高为小微企业提供金融支持的服务效率。其次，针对小微企业抵押物少的问题，灵活评估抵押物，比如存货、大宗商品等可以灵活抵押。第三，科学合理降低小微企业贷款利率，取消不必要的收费项目，尽量降低小微企业的融资成本。第四，在银行等金融机构内部成立专门的小微企业部，统筹管理小微企业信贷业务。

四、参考文献