小微企业融资的问题

第一篇：小微企业融资的问题

小微企业融资中银行面对的成本问题浅析

上海交通大学学术论文

小微企业融资中银行面对的成本问题浅析

小微企业融资中银行面对的成本问题浅析

M1312099班 1131209611 程诚

摘要：对于银行，小微企业贷款的风险偏高，不良资产难以转化，具有“户数多金额少，风险高信用低，成本高效益低”的劣势。对于小微企业，银行需要付出大量的人力物力成本进行调查、评估、监督。据测算，银行对小微企业贷款的管理成本平均为大型企业贷款的五倍左右，小微企业的贷款规模一般而言也比较小，因此银行对小金额的小微企业贷款几乎不予支持，因为一笔几百万的贷款和一笔几万元的贷款银行为此所做的调查等前期成本几乎是一样的，因而银行对几万元的贷款就显得收益太少而成本却太高。本文暂不对小微企业的风险评价技术进行讨论，主要阐述商业银行在小微企业融资领域面对的成本问题，并提出相关建议。

关键字：小微企业，风险管理，成本

Abstract: For banks, small and micro enterprise loan risk is on the high side, non-performing assets is difficult to change, with "number is much less the amount, high risk credit low and high cost low efficiency" disadvantage. For small and micro enterprises, banks need to pay a lot of manpower and material resources to investigate, evaluate and monitor. According to estimates, banks to small and micro enterprise loan management cost average was about five times of loans to large enterprises, small and micro enterprise loan size in general is relatively small, so banks for the small amount of small and micro enterprises loans almost does not support, because a multimillion loans and a sum of several million yuan of bank loans for the investigation of upfront costs are almost the same. Therefore, banks of several million yuan of loans is income is too low and the cost is too high. This paper discusses the risk assessment technology of small and micro enterprises, mainly discusses the problem of the commercial banks in the field of small and micro enterprise financing, and puts forward the relevant suggestions. Key words: SME, risk management , cost

一、研究背景

传统银行信贷风险管理主要依靠三个方面来对客户进行管理：

一是押品，押品可以起到很好的风险缓释作用，同时也可以在一定程度上降低银行成本; 上海交通大学学术论文

小微企业融资中银行面对的成本问题浅析

二是线下收集客户信息，通过信贷人员(客户经理)的面对面收集财务和非财务信息来进行判断其还款能力与意愿;

三是线下跟踪借款人的贷后财务信息和经营信息。通过持续的跟踪借款人的财务和经营情况，来保持风险的敏感度。

可以看到，传统银行业务比较依赖押品和线下收集信息，最重要的原因是，传统银行的风险审批环节大都采用“专家式评审”，贷款审批与否主要依靠专家(评审员)的综合判断，评审员一般不到客户处现场收集信息(人员成本制约)，这样使得其对项目的评判非常需要信息的真实全面性，以及一定的押品来进行缓释。线下收集信息不可轻易复制，需要投入大量的人力物力。但线下收集信息的边际成本会递减，平均成本也会随着数量的增加而降低。按照这样的风险管理方式，规模经济比较适合银行的生存之道。

但一旦进入小微企业领域，传统银行的贷款模式变得越来越不适用，首先大部分的小微企业客户，并没有押品可以提供给银行，使银行变相增加了成本。其次小微企业并没有规范的财务数据可以提供给银行，使得财务数据失真情况较为严重，增加了非财务信息的收集需求，而线下收集信息需要投入的大量人力物力，在规模数量庞大的小微企业领域，使得银行的信息收集成本变得越来越高。最后，小微客户群体的流失率处于较高水平，这导致银行的客户维护成本提高。

二、讨论分析：银行在小微企业信贷中面临的成本问题

2.1 客户的违约带来的成本增加

由于大部分客户没有押品提供，使得客户减少了违约需要付出的成本，银行减少了一道风险缓释的措施。在目前社会环境下，小微企业从正规金融机构融资十分困难，其主要的资金来源是企业主个人积累、亲戚朋友周转及民间借贷，这导致小微企业具有天然的高成本负债冲动。通常情况下，小微企业可能从多个非正规金融渠道获得资金，与当前小微企业的盈利水平相比，资金成本普遍比较高，加重了小微企业的负担，一定程度上使得小微企业主比较容易陷入民间借贷特别是高利贷的困境。在当前特殊的环境下，小微企业主违约成本相对较低，很多小微企业主在出现经营困难时会采取转移资产和“跑路”等方式逃废银行债务。

另外，小微企业自身的存活率并不高，有数据显示，中国的小企业的存活平均周期是2.5年，这个数据可能并不准确，但是至少说明了，中国的小微企业其实的生存周期是非常短暂，所以，在这么短命的企业领域里给予任何形式的贷款的风险都是非常高的。德国的一份报告上海交通大学学术论文

小微企业融资中银行面对的成本问题浅析

中认为任何企业是需要较长一段时间来磨合和稳定自身的生存基础的，而这段期限，他们认为七年较为合适。就是一个企业只有经历了七年的生存之后，才能比较好的反映这个企业的生存能力，这个能力不但包括了企业的盈利能力，也包括了企业主对待自身企业的经营管理能力的清晰认知，也只有这些稳定基础之后，他们才能清晰的知道自己的这笔借款是否有意义。就中国小微企业的存活平均期限而言，它们并不能清晰的认识到借款信用对于自身企业的重要性，因此违约率也比成熟的大中型企业要高得多。

另一方面，小微企业形成违约后，不良资产难以转化，现阶段商业银行处理不良资产主要包括向资产管理公司剥离贷款，以及自行清收两种方式。资产管理公司一般是不会接受小微企业贷款这样的不良贷款资。而自行清收，如依法诉讼、以物抵债、重组盘活等银行通用的清收手段在小微企业客户处很难得以有效执行，如进行现金清收，更会进一步加大人力物力成本，而且也很难起到好的效果。

2.2 信息收集成本较高

信息收集成本高主要包括两个方面，一是小微企业信息收集难。

很多小微企业并没有流水账，甚至没有经营账。财务非常不规范，经营收入不在公司入账，这样的企业对于银行来说风险较高。由于小微企业财务制度不规范的原因，银行很难判定小微企业的信用状况，从而难以控制风险。因为银行要能够控制风险，就必须准确进行风险定价，这需要违约率和违约损失率数据。如果没有一个完善的征信系统数据库，银行就无法做到这一点。

二是小微企业数量庞大，很难采用传统银行的信息收集体系和方式，一般银行的信息收集包括了贷前信息和贷后信息。

在贷前信息里，首先，银行银行需要考核借款人还款能力和意愿以及贷款定价;同时看看坏账准备金是否可以覆盖预期损失;以及非预期损失是否能在总体层面上被资本覆盖。由于借款方总是比贷款方更清楚自己的还款情况，在信息不对称的情况下，为了降低风险，银行采取的做法通常是要求抵质押品：一方面即使借款人违约，银行也可以收回一些损失;另一方面可以在某种程度上提高借款人的还款意愿，降低违约概率。因此，银行在放贷前需要核实押品的价值，并核查借款人是否对押品有真实的控制力。如果没有押品，银行会要求一个可靠的担保。最后，如果上述条件满足的话，根据借款人的情况，决定贷款的定价，也就是贷款利息率。

除了贷前的风险判别、风险定价，银行的信贷风险管理工作并不会随着合同签字后而结束。相反，贷后管理是一笔信贷中的另一个重要环节。在中国，人民银行提供了一个个人和上海交通大学学术论文

小微企业融资中银行面对的成本问题浅析

企业的征信系统，可让银行交费查询借款方的信用信息。但一方面是这些信息存在严重的时滞，另一方面缺少一些关键的前瞻性信息，例如订单信息和全面负债实况。在经济形势变化迅速的环境下，需要银行贷后不断跟踪借款方，根据最新的信息，特别是具有前瞻性的信息，及早调整管理方式和资产组合。为此，许多银行都建立了严格的规程，并雇佣了大量的客户经理，到现场去跟踪调查借款方的财务状况，收集最新经营信息，调查押品价值和可控性。

综上可以看出，银行面对数量庞大，且企业相关信息不规范的小微企业，采用以往的信息收集方式，成本将会相当高昂。

2.3 客户流失成本

小微企业由于借款成本较高、资金使用分配不合理、银行门槛较高、产品使用单一等很多原因，使得银行的小微企业客户会有较大的流失情况。使得银行即便降低了融资门槛，承担了较大风险获得的小微企业客户，也会有大部分流失。

我们来看一组A银行2014年的研究数据(由于保密原因，银行名称由A银行代替，相关产品名称也进行了改变)。该数据选取A银行小微客户作为研究样本，共计42.98万个客户的相关数据进行分析。通过分析可以看出小微客户流失情况具有以下特点：客户数量从2010年起进入高速增长期，而流失客户数量由2011年起开始大幅增加;大规模开展小微业务的前两年即2009年和2010年客户流失率相对较低，从2011年起每年的客户流失率大幅攀升且基本保持稳定;客户的流失集中发生在为客户首次发放贷款后的1-2年。 2.3.1流失客户数量

截止2014年9月末A银行小微企业客户数为42.98万户，累计流失客户数量为12.36万户。2009年至2014年按年统计每年新增有贷户数量分别为：3210

6、64650、527

38、799

24、123900、76513;流失客户数量分别为：1

531、560

4、198

12、2629

5、408

35、29484。 上海交通大学学术论文

小微企业融资中银行面对的成本问题浅析

2.3.2客户流失率

A银行小微客户2009年至今年按年流失率为4.77%、5.89%、13.92%、12.99%、13.61%和13.17%(年化数据，截止到9月末为8.78%)，可以看出最近四年客户流失率比较稳定，保持在13%到14%之间;累计流失率由4.77%上升至9月末28.75。

2.3.3流失客户生命周期分布

A银行小微客户流失基本集中于客户贷款发放后一到四年，其中贷款发放后一到两年发生流失的客户数量最多，此统计数据与客户贷款期限基本相符，A银行超过90%的商贷通客户贷款期限均为一年期。在客户贷款结清后没有进行续授信或发放新贷款，客户随即发生流失。 上海交通大学学术论文

小微企业融资中银行面对的成本问题浅析

2.3.4 A银行小微流失客户情况分析

1、客户持有产品情况分析

进一步对A银行客户流失情况进行分析，可以发现流失客户与有效客户在持有金融产品、结算量、贷款品种几方面均有很大区别：有效客户金融产品持有量大大高于流失客户的持有量，即使存续期较长的流失客户产品持有量也很低;流失客户在我行的结算量也非常低，在贷款品种上流失客户与有效客户也有较大差别，主要体现在流失客户信用类贷款占比较高，而有效客户保证类贷款产品占比较高。

进一步对客户持有产品进行分析发现，有效客户即便贷款结清不再续授信或发放新贷款，因为客户持有其他产品，使客户继续在A银行办理其他业务，从而不会流失;如果剔除掉人均持有率非常高的活期存款及账户即时通，对于流失客户，人均持有产品将变得非常低，据数据分析，可以发现，存续期在四年以上的流失客户，人均仅持有5.18个产品，持有产品数量甚至低于存续期一年以内的有效客户;同时可以发现，对于流失客户而言，客户持有产品数量并没有随着客户在我行办理业务年限的增长而发生明显的上升。

2、客户结算量分析

A银行小微客户中有效客户户均结算量为390.68万元，户均结算计算笔数为58.99笔;流失客户户均结算量为23.73万元，户均结算笔数为3.73笔。通过以上数据可以看出流失客户结算量非常低。 上海交通大学学术论文

小微企业融资中银行面对的成本问题浅析

3、贷款产品品种分析

A银行小微企业客户主要贷款品种包括抵押类产品、质押类产品、保证类产品和信用类产品，流失客户各类产品累计发放金额分别为847.56亿元、178.99亿元、1194.42亿元和1639.17亿元，占比分别为21.96%、4.64%、30.94%和42.46%，户均贷款金额为311.83万元。 可以看出流失客户贷款品种主要为保证类和信用类，而信用类贷款占比最高，达到42.46%。

有效客户各类产品累计发放金额分别为2964.07亿元、623.54亿元、5133.30亿元和2523.13亿元，占比分别为26.36%、5.55%、45.65%和22.44%，户均贷款金额为366.31万上海交通大学学术论文

小微企业融资中银行面对的成本问题浅析

元。同流失客户发放贷款产品有所区别，有效客户发放保证类贷款产品最高，达到45.65%

三、针对商业银行小微企业客户成本问题的几点建议

3.1规划先行，批量开发

现阶段大部分银行进行小微企业客户融资，都会选择大数法则这个方式，即降低贷款门槛，以高效率高风险的方式做尽可能多的客户来降低成本。但是大数法则需要注意一个问题，并不是贷款的客户数越大，其风险就越小，如果一个群体里百分九十的客户是不诚信的，高风险的，那么你在这个样本里做任何形式的数量，在怎么大数法则，你的违约率都是90%以上，因为样本决定了整体违约率不可能随着数量的增加而减少。所以，小微企业能否利用大数法则的一个关键性问题，在于如何选取整体违约率小的群体，即要批量开发小微客户，要先规划出违约率相对较小的客户群。现在有很多银行也是这样操作的，规划出信用程度较高的商圈，或是前景较好的行业，在其中批量开发小微企业客户，除规划内的客户，其余小微企业客户一概不碰，使得风险和成本得到一定程度的平衡。

3.2 建立有效的信息体系

面对小微企业信息不对称带来的信息收集高成本问题，需要一个有效的信用信息披露机制，可以是可用的外部征信信息，或是监管要求的信息披露，也可以是内部的信息集成。

银行涉足小微借贷，必须依靠不同的风险管理技术降低信息收集成本和管理成本。这方面，需要向互联网金融进行学习。目前来看，大多数情况下，银行无法自动获得借款人贷后的一上海交通大学学术论文

小微企业融资中银行面对的成本问题浅析

些前瞻性信用信息。要获取的话，需要大量的人力物力去完成。而互联网供应链借贷则可以从电商平台上源源不断地取得借款人最新的交易和部分现金流信息，这些信息提供了前瞻性风险判断的基础，从而可以及早调整贷后管理的方式方法。虽然线上信息也不能完全反映借款人的全面信用情况，但是对于经常使用电商平台的借款人来说，保留住平台上的良好信用记录是重要的条件之一。这种情况下，贷出方只要对所有客户进行量化管理，形成自动化程序。有了自动化程序，信贷成本就降下来，同等条件下的盈利水平得到提高。

银行之前过于依赖线下的信息收集，现在看来要进入小微金融领域，不断地强化线上信息收集能力是一个必经之路。

3.3增加小微客户黏着度

通过A银行数据及分析可以看出，小微客户流失集中发生在客户第一次放款后的一到两年，同时结合银行小微客户90%以上贷款期限均为一年期这个客观现实，说明客户贷款结清前后这段时间，是决定客户流失与否的关键时期。有数据显示，开发一个新客户所花的成本是维护一个老客户所花成本的五倍，而小微客户具有很高的流失率。建议可通过以下方式来增加小微客户黏着度，降低流失率。

针对存量优质客户简化续授信流程，提升客户体验。通过建立客户分类模型，进行客户筛选分层，并采取差异化策略及服务，制定了新的小微续授信管理办法。

贷款产品创新及优化。小微企业由于借款成本高，因此对效率极为看重，因此缩短办理时间，加快放款速度;加强产品创新，根据客户不同特征，结合第三方数据，推出新产品吸引客户，例如物流贷、餐饮贷等，对吸引小微客户有很大帮助。

加强非贷款类产品销售。通过数据分析可以看出，非贷款类产品持有量较低的客户容易发生流失，应在为客户办理发放贷款的过程中进行交叉销售，应针对小微客户的特征，通过行内合作或行外引进的方式设计推出符合这些客户需求的财富管理类产品，这类产品对提高客户粘性，提升客户体验具有巨大作用，这类产品主要包括理财、基金和保险等产品。

四、结论

可以看到，小微企业贷款难，成本高是其一个主要的原因。商业银行也做出了非常大的努力，希望在成本、风险、效率方面寻求一个可持续发展的平衡点。本文针对小微企业违约、信息收集、客户流失三个商业银行面对的最主要的小微企业融资的高成本问题进行了分析，并提出相关建议，希望能对商业银行研究小微企业融资方面有所帮助。 上海交通大学学术论文

小微企业融资中银行面对的成本问题浅析

参考文献：

1、魏国雄 《信贷风险管理》中国金融出版社，2008

2、郭振玺、杨家才 《中小企业融资之道》经济管理出版社，2009

3、刘明康 《银行与互联网金融 不一样的风控》财新《新世纪》，2014

第二篇：小微企业支付结算面临的问题与建议

为了解小微企业结算状况，提高支付结算工作的针对性和有效性，我们对xx县辖内50家小微企业结算方式及结算需求进行了调查并走访了5家企业。由于这些小微企业大多由过去的私营企业、个体户发展而为，业主多为土生土长的农民，大多没有专职财务人员，其在支付结算方面面临的问题不容忽视。

一、农村小微企业支付结算面临的问题

1、农村地区支付结算服务供给不足,不便于小微企业非现金支付。近年来，国有商业银行陆续从县域撤并网点,部分涉农金融机构也将业务转向城区，致使偏远乡村人口能够得到的金融服务更加不足，个别乡镇最远金融服务半径近20公里，使用频繁的大额汇兑、票汇等资金隔日到账比较正常，甚至多日到账时有发生，使本已紧张的资金更为突出。

2、农村地区银行卡受理市场依然薄弱，不利于小微企业非现金结算。农村加工型的小微企业资金结算，面对家庭或加工点，仍以发放现金为主，多数农民不放心、不熟悉银行卡等非现金支付工具，加之村级银行卡基础设施建设未到位，加上非现金支付的观念滞后以及银行卡诈骗等犯罪案例的大量宣传报道，让农民感觉使用现代支付工具不安全，银行卡认知度仍然不高，居民不愿接受非现金交易。农民仍习惯于“一手交钱、一手交货”的交易方式。 银行卡、网上银行等支付安全问题也使农村居民望而却步。

3、农村支付服务价格相对偏高，抑制小微企业非现金支付意愿。农村商业银行支付结算服务价格“城乡一个价”，没有考虑城乡差异。特约商户的分类标准没有充分考虑农村实际,农村地区生产企业利润率较低,难以接受与城市相同的扣率。小微企业多为劳动密集型，利润率偏低，银行卡支付服务费用与农民承受力相比偏高，抑制了小微企业使用非现金支付工具的意愿。农村地区金融机构相对单一,大部分异地划款为跨行支取,高额手续费不为小微企业认可和接受。使用POS机刷卡消费,一般按交易金额的0.5%~1%向商户收取手续费,生产企业因收费较高而不愿安装，即使安装也不愿意使用。

4、农村非现金支付工具宣传长效机制尚未形成。农村支付结算宣传“三多三少”,即城区宣传多、农村宣传少,突击性宣传多、普及性讲解少,书面语言多、通俗语言少。尽管近年来各地加大了农村支付环境建设宣传力度,但许多宣传方式仍以突击性、启动式宣传为主,专业化辅导、面对面指导、差异化营销不多,缺乏持续有效的普及性宣传,从而难以真正使非现金支付工具深入小微企业。

二、改善小微企业支付结算环境建议

1、改善农村受理环境，让小微企业和农民方便用卡。大力发展“村村通”，在村组布放POS机等刷卡工具，做到村村都有刷卡机、人人都有银行卡、处处都能办结算，让不离乡土的农民足不出村就可以方便地持卡用卡、存取款、转账，方便农民缴纳水电等公用事业费用。在小微企业大力推广POS机、手机银行、网上银行等新型结算工具，让企业主随时、随地办理结算支付。拓展银行卡应用范围，在推动农村商品交易市场、超市、农产品流通企业银行卡应用的同时，注重加大与农民生产、生活密切相关的小微企业拓展力度，推动用卡结算。

2、实行合理价格机制，让小微企业乐意用卡。从地方政府层面看，要积极给予相关政策支持，尤其要对在农村地区投入各类自助设备、受理机具的银行机构以及银行卡助农取款服务点给予适当的财政补贴，并协调电信等部门对银行卡助农取款服务点等给予适当的通信费用优惠。从农村金融机构层面看，要适当降低农村非现金结算收费标准，向小微企业推介网上银行、手机银行等收费打折项目，实实在在让小微企业少付费、得实惠。从监管部门层面看，建议人民银行与国家发改委、银监会等有关部门共同协商，降低银行向客户收取的电子汇划收费标准，中国银联降低银行卡结算收费标准，真正让小微企业享受到现代化支付系统上线带来的实惠。

3、引导转变支付习惯，让小微企业知晓用卡。组织涉农银行机构开展“进千企入万户”等宣传活动，充分利用各种媒体，加强对农村支付结算产品、结算工具的宣传和推介，提高小微企业对现代化支付结算的认知度，营造非现金支付结算工具推广的良好氛围。结合实际，组织农村商业银行面向农村编写易懂、富有群众语言的宣传资料，开展结算产品推介会，建立农村支付结算指导员、服务站、宣传站、流动学校等，促进结算网点与客户的供需对接，使宣传常态化、长期化。

4、强化业务风险管控，让小微企业放心用卡。要严格农村地区银行卡安全管理，督促发卡银行、收单机构严格执行银行卡账户和特约商户实名制，落实各类风险防控措施。严格银行卡助农取款服务点管理，确保银行卡支付清算系统安全运行，切实降低农村银行卡业务风险。要继续发挥与公安部门联合整治机制，强化警银合作，加大对农村银行卡犯罪活动的打击力度，营造安全的用卡环境，让小微企业放心用卡。

第三篇：关于加强小微企业融资服务问题的意见剖析

为贯彻《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，落实全国小微企业金融服务经验交流电视电话会议精神和工作部署，拓宽小微企业融资渠道，缓解小微企业融资困难，加大对小微企业的支持力度，现提出以下意见：

一、各省级、副省级创业投资企业备案管理部门应依据《关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》，与属地财税部门建立顺畅的工作机制，确保符合条件的创业投资企业及时足额享受税收优惠政策。

二、各省级备案管理部门应依据《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于创业投资引导基金规范设立与运作指导意见的通知》，加快设立小微企业创业投资引导基金，吸引社会资本设立创业投资企业，主要投资于小微企业。已设立的创业投资引导基金应加快研究出台鼓励所投资创业投资企业支持小微企业的激励制度，可采取对参股创投企业设置投资小微企业的最低股比要求、支持参股创业投资企业加大对孵化器类企业投资，对投资小微企业的项目进行跟进投资等措施，支持小微企业发展。

三、支持符合条件的创业投资企业、股权投资企业、产业投资基金发行企业债券，专项用于投资小微企业;支持符合条件的创业投资企业、股权投资企业、产业投资基金的股东或有限合伙人发行企业债券，扩大创业投资企业、股权投资企业、产业投资基金资本规模。

四、继续加大国家新兴产业创投计划实施力度。按照“政府引导、规范管理、市场运作、鼓励创新”的原则，鼓励新兴产业创投计划参股创业投资企业进一步加大对战略性新兴产业和高技术产业领域小微企业的投资力度，在科技创新、战略规划、资源整合、市场融资、营销管理等方面，全面提升对创新型小微企业的增值服务水平，促进创新型小微企业加快发展。各省级备案管理部门要做好新兴产业创投计划参股创业投资企业的备案管理工作。

五、各省级发展改革部门应会同有关部门抓紧制定鼓励财政出资的股权投资企业、产业投资基金支持小微企业的政策措施，完善国有股权投资企业、产业投资基金绩效考核制度。各省级备案管理部门应积极协调属地国资部门，完善国有创业投资企业绩效考核政策，鼓励其加大对小微企业的投资。

六、鼓励各省级备案管理部门积极开展创业投资企业、股权投资企业与小微企业的项目对接活动，促进创业投资、股权投资资本的投资需求与小微企业融资需求的有机结合。

七、进一步完善“统一组织，统一担保，捆绑发债，分别负债”的中小企业集合债券相关制度设计，简化审核程序，提高审核效率，逐步扩大中小企业集合债券发行规模。对于集合债券发行主体中募集资金规模小于1亿元的，可以全部用于补充公司营运资金。各地发展改革部门应根据本地实际，优先做好中小企业集合债券发行申请材料的转报工作，提高工作效率。

八、扩大小微企业增信集合债券试点规模。贯彻国务院国发[2012]14号文件关于“搭建方便快捷的融资平台，支持符合条件的小企业上市融资、发行债券”的精神，在完善风险防范机制的基础上，继续支持符合条件的国有企业和地方政府投融资平台试点发行“小微企业增信集合债券”，募集资金在有效监管下，通过商业银行转贷管理，扩大支持小微企业的覆盖面。鼓励地方政府出台财政配套措施，采取政府风险缓释基金、债券贴息等方式支持“小微企业增信集合债券”，稳步扩大试点规模。

九、鼓励发行企业债券募集资金投向有利于小微企业发展的领域。鼓励地方政府投融资平台公司发债用于经济技术开发区、高新技术开发区以及工业园区等各类园区内小企业创业基地、科技孵化器、标准厂房等的建设;用于完善产业集聚区技术、电子商务、物流、信息等服务平台建设;用于中小企业公共服务平台网络工程建设等，鼓励发债用于为小微企业提供设备融资租赁业务。支持中小型企业发行企业债券用于企业技术改造，包括开发和应用新技术、新工艺、新材料、新装备，提高自主创新能力、促进节能减排、提高产品和服务质量、改善安全生产与经营条件等。

十、贯彻《关于坚决遏制产能严重过剩行业盲目扩张的通知》精神，支持创业投资企业、产业投资基金、企业债券满足产能过剩行业的小微企业转型转产、产品结构调整的融资需求。严格限制创业投资引导基金和财政出资的股权投资企业、产业投资基金间接或直接投向产能严重过剩行业新增产能项目、违规在建项目。

十

一、清理规范涉及企业的基本银行服务费用，完善银行收费定价机制。加强对商业银行收费的监管，把规范银行收费行为作为清理治乱减负的重要内容，重点查处商业银行审核发放贷款过程中强制收费、捆绑收费、只收费不服务少服务行为，以及明令取消的项目继续收费、自立项目收费等行为。彻查违规行为，整肃经营环境，切实降低小微企业实际融资成本。

第四篇：县域小微企业资金匮乏、融资难问题的原因及对策

摘 要：中小企业融资难问题由来已久，特别是在全球金融危机的冲击下，中小企业融资难、贷款难、担保难问题显得异常突出。本文在对安新县50家中小企业融资情况进行调查的基础上，从企业自身、金融体制、社会环境三方面进行剖析，对解决中小企业融资难问题的途径和措施进行了初步探索。

关键词：中小企业;融资;相关措施

小微企业数量众多、分布广泛，有着巨大的解决社会就业的能力。所以，小微企业融资问题，一直以来被社会各界所密切关注。2008年以来，在全球金融危机的冲击下，我国小微企业生产经营出现了较大困难，小微企业融资难、贷款难、担保难问题显得异常突出，相当一部分小微企业面临资金链断裂的困境。近几年，国家采取了许多措施支持小微企业的发展，并取得了一定成效，但融资难问题仍然没有得到根本解决。在对安新县50家企业融资难问题进行了认真分析和研究，并对这些企业的融资情况进行了抽样调查的基础上，认为其融资难的原因是多方面?p多层次的，有企业自身的原因、金融体制的原因、也有社会的原因。

一、企业的原因

1.客观上企业自身有许多弱点，增加了融资难度

(1)企业资产和经营规模小，发展趋向盲目，经营缺乏稳定性，产品单一且技术含量低，附加值低，市场潜力小，这一点使得中小企业的信用能力大打折扣，影响了企业的融资能力。例如我县一些鞋厂基本是仿造同行业的产品。(2)缺乏抵押能力。县域金融机构的贷款基本上是财产抵押和存款单质押两种形式。但是小微企业的经营场所大多是租赁，所以难以提供金融机构要求的有效财产抵押物。据某基层信用社反应，由于不能提供有效抵押物被拒之贷款门外的占70%。(3)大部分县域小微企业实行个人或家族式管理，厂长或经理是放下锄头的农民，素质和信誉不高，管理随意性较大，人为操纵现象严重。并且中小企业内部管理缺乏规范性，财务管理制度不健全、经营及会计核算混乱。50家企业中约有60%的企业曾向农村信用社申请贷款，但在申请贷款过程中能提供有效财务报表的只占35%。(4)有些企业，比如我县部分有色金属冶炼厂、羽绒加工厂、制鞋厂、砖厂等由于生产工艺、环保等原因不达标，成为国家限制或不利于环境保护的企业，从而使这些企业的贷款审批难度进一步加大。

2.主观上没有良好的信用意识是造成其融资难的重要原因

目前我国企业整体信用体系不完善，有些企业根本不讲信用，更别说建立良好的信誉了，这样就打破了“有借有还，再借不难”的良性循环。这个问题，从以下两个实例中可窥一斑。(1)某金融机构在审核50个企业中的某羽绒厂和某砖厂的贷款条件时，发现均有不良贷款记录，从而使其贷款申请不能兑现。(2)某金融机构现有3户不良贷款小企业，不良贷款共计300多万元。由于长期不能清收转化，致使其对小企业贷款资格受到很大限制。总之，信用缺失已成为梗阻我县企业融资的主要原因之一。

二、金融机构的原因

1.现行金融体系难以满足县域小微企业在间接融资上的需求

(1)当前国有商业银行主要贷款对象还是大企业。尽管信贷政策鼓励商业银行支持民营企业贷款，但实际情况是银行普遍对大中企业“争贷”，对以民营经济为主要成份的小微企业“惜贷”。资本市场具有天生逐利的特性，哪儿风险小、获益多、预期强，就往哪儿跑。正因如此，垄断企业、大型项目等，成了资本领域的宠儿，小微企业并不受青睐。数以万计的小微企业依然处于“眼瞧着滚滚河水从自家门前流过，而不能取一瓢解渴”的尴尬境地。

(2)服务于县域中小企业的农村信用社由于资本金少、资金实力弱等限制，无法满足企业资金需要。目前我县农村信用联社存贷比例为73.37%，贷款发放额达到了极点。

2.现行银行信贷风险管理制度存在着缺陷

在授信管理上，明显存在对基层银行信贷授权不足。近年来，国有商业银行贷款审批权日益集中。国有商业银行县级机构大多只吸收存款和办理转帐结算业务，而不发放贷款。特别是《金融违法行为处罚办法》颁布后，为了强化信贷风险管理，各商业银行基本都实行了事实上的“贷款风险终身责任制”，将信贷风险与信贷人员的职位、工资奖金等挂起钩来，并追究终身责任。相反，对于基层银行的激励却相对不足，信贷人员既没有信贷投放的任务，也没有相应的奖励。这一方面造成信贷人员积极性不高，另一方面也使企业获取资金的难度加大。

3.社会担保机构不能满足企业对贷款融资的担保需求

我国的信用担保制度，尤其是对小微企业的担保大大落后于市场发展的要求，中小企业的贷款常常因为找不到担保而不能实现。安新县只有一家担保机构，且存在注册资金少、信用等级低的问题。在对50家企业的调查中，有80%的企业负责人表示：贷款难的主要原因是找不到担保。

三、化解小微企业融资难的问题，企业、金融部门、政府三方均要做出努力

1.企业自身

(1)树立良好的企业信誉和形象。健全财务管理制度，定期向相关各方提供全面准确的会计信息，增加信息透明度，提高企业的“信用形象”。及时还本付息，树立良好的企业形象。要保持合理的贷款水平，制定有效的应收账款管理制度，加快资金回笼与周转，提高企业资金管理利用水平。

(2)积极寻找新的融资渠道。努力与大公司联合，成为其子公司，或成为其长期合作伙伴。寻求租赁融资。通过租赁融资，企业可以用较少的资金取得所需的先进技术设备以及原材料，降低企业负债率。

2.金融机构

(1)为小微企业融资设立专门的中小银行。纵观世界先进经验，很多国家都有专门为应对小微企业融资而设立的中小银行和金融机构。美国目前有近9000家地区性中小银行，其中95%的资产规模小于5亿美元。与此同时，美国还有多种形式的民间金融机构，如互助储蓄银行、储蓄贷款协会、金融公司等;美国政府设有中小企业署，由国会拨款，向中小企业提供贷款担保。日本有专门为中小企业提供信贷的金融机构，在日本农村，则有由政府支持，具有合作社性质的农协金融制度，农业共济保险制度等。在孟加拉、印度、尼泊尔、菲律宾等发展中国家，也有众多农村小额信贷银行。然而在我国，县域中小金融机构发展缓慢。国有银行实行股份制改革后，改变了资金的营运方式，压缩基层机构贷款权限，资金向大城市、大项目转移，额度授信、回收再贷、新增业务等需要报省市级审批，直接服务于县域中小企业的基层机构支持力度受到限制。因此发展中小银行也是解决县域中小企业融资难的重要途径。

(2)针对小微企业的特点建立新的信誉评价标准和风险评估标准。为一大批规模小，但业绩好、有发展前途的小微企业获得贷款创造条件。并在为企业提供帮助的同时使自己获得发展机会。

(3)建立和健全社会信贷服务体系。主要是融资担保、信用评级、物业评估、报表审计等社会服务中介机构，解决银行与小微企业之间的信息不对称问题，加快银企间信息的传递。探索和创新抵押、质押物品品种，增强小微企业的贷款抵押资产授信能力。

(4)基层央行要加强小微企业信贷政策的指导和效果评估，对达到要求的金融机构建议实行较低的存款准备金率。并给予再贷款和再贴现的支持。

(5)逐级向上反映，改进贷款管理制度，适当下放贷款审查、发放权力，为中小企业获得资金打开方便之门。要完善对信贷人员的考核制度，调动其为中小企业服务的积极性。同时，变存款立行的观念为“存款与贷款并重”的全新理念。只有贷款才能获利，对于商业银行来讲，对小微企业贷款是其扩展业务、求得发展的重要市场。市场是有风险的，但如果视风险如大敌，没有开拓精神，不仅于自身发展不利，而且牺牲了数量众多的优秀小微企业。

3.县政府

(1)小微企业融资难问题事关当前大局，为小微企业营造一个持久良好的融资环境，关键在于政府。作为地方政府要下大力气建立健全符合市场经济制度的企业信用制度，并通过行政、经济等手段严惩脱逃债务的企业及其负责人，为银行信贷提供良好的外部环境。

(2)定期召开银企联席会，为企业融通资金搭建平台等等。

(3)启动小企业培育工程，即从人才培养、创业辅导等方面予以重点扶持。

(4)落实金融机构小微涉农贷款增量奖励资金政策，提高金融机构小微涉农贷款投放的积极性。

作者简介： 化晓梅( 1963- )女，河北安新县人，中国人民银行安新县支行副行长

第五篇：小微企业成长中融资难问题的分析与对策研究的文献综述

小微企业是我国国民经济的重要组成部分,是推动经济发展的重要力量。改革开放以来,我国小微企业发展迅速,有力地支持了国民经济持续发展和大型企业的改革,吸纳了大量新增劳力和剩余劳动力,保持了社会稳定,特别在维护市场有序的竞争方面发挥了重要作用,有力地促进了我国市场经济的建立。然而随着我国宏观经济政策的调整和近年来集中精力深化国有大型企业改革,小微企业发展速度明显减慢,其中融资的问题是制约企业规模发展壮大的"瓶颈" 。因此,如何拓展中小企业的融资渠道,是小微企业在可持续发展中亟待解决和思考的问题。当前国内外学者探讨我国小微企业融资难的问题,主要是从多个角度研究的。 1小微企业融资难成因

1.1国外相关理论及实证研究综述

世界性难题——小规模企业的融资问题，是由 Macmillan 在 1931 年在《麦克米伦报告》中第一次提出的，被称为“麦克米伦缺陷”(Macmillan Gap)。“麦克米伦缺陷”指出在中小企业发展过程中存在着资金缺口，中小企业对债务和资本的需求数额高于金融体系愿意提供的数额，即资金的供给方不愿意以中小企业所要求的条件提供资金。该理论认为影响企业融资方式和融资难易程度的因素是企业规模。

Malnell & Hodgman 在 196l 年指出，由于中小企业大多数成立时间较短，只有较少或没有信贷记录，银行无法通过信贷记录来考察企业的信用状况，因此企业贷款申请的通过率较低，较难从商业银行获得资金的支持。

55%的小企业选择通过传统的银行借贷实现融资，但1998年Udell & Berger 指出小企业规模小、管理不规范、信息统计不标准。外界很难掌握小企业的经营状况，这加剧了小企业从外部获得资金支持的难度。

1.2国内相关理论及实证研究综述

目前我国对中小企业的融资问题的研究，基于传统的金融理论与企业理论，分别从资金供应方与需求方即金融机构与企业两个角度出发来详细分析出现中小企业融资问题的原因。

信用额度贷款和抵押贷款是小企业贷款的主要形式，80%的小企业贷款是通过这两种方式实现的;55%的小企业的融资是通过传统银行借贷的融资方式进行

的。但是当前小微企业金融支持体系中仍然存在着的商业银行金融服务不足、创业投资机制不健全、证券市场发展滞后等诸多问题，是导致小微企业融资难的原因之一[1]。

韩杨(2012)指出体制和机制是导致小微企业的融资问题主要原因[2]。商业银行的贷款机制不利于小微企业的融资，其对风险的厌恶以及内部缺乏对小微企业的风险控制、信用评级、信用担保等具体技术，无法对小微企业进行有效的分析与评价，使得商业银行倾向于对其能直观判断风险较小的小微企业发放贷款，如有可观的有形资产的小微企业或近年来某些发展较好的行业的小微企业。赵亚明(2012)在当前国内经济结构转型和后国际金融危机背景下，指出宏观经济波动与政策调整对小微企业的冲击，是造成小微企业陷入融资困境的重要原因

[3]。人民币汇率变动、货币政策调整、国际金融监管的加强使得小微企业的融资之路更加艰难。

除了不利的外部条件，小微企业内部也存在着不规范的组织管理、缺乏历史信用记录(或信用等级不高)、民营企业资产规模小以及信息不对称等原因，造成了民营企业难以获得资金支持[4]。从融资渠道、方式的角度分析得出，目前小微企业融资渠道存在融资渠道狭窄、融资缺乏良好保障，内源性融资占比高、融资能力差，外源融资成本高、融资困难等主要问题是小微企业融资困难的原因。

通过对小微企业融资总体情况和有代表性的企业融资案例进行分析指出，小微企业的融资困境是由企业内部和外部多方面原因共同决定的。归根结底，是由我国市场经济总体水平的落后和国家金融体制、政策法规的不健全决定的。在影响小微企业融资的诸多因素中,金融体制的不健全是最为根本的原因。 2小微企业融资难解决之道

小微企业融资难的原因是多方面的，要解决这个问题也必须从多方面入手。 殷孟波(2003)通过羊群效应和前景理论两个理论详细分析了银行热衷于为大企业提供贷款而不愿意为中小企业贷款的原因[5]。

韩杨(2012)在详细阐述小微企业融资问题现状及与商业银行博弈的基础上，从融资环境、商业银行、小微企业三方面提出了解决小微企业融资问题的综合性对策建议。其中融资环境方面政府应当：完善信用担保体系，拓宽融资渠道;引导与规范非正规金融;建立和健全中小金融机构;征信系统的建立和完善。商业

银行应当：创新信贷产品;改革信贷管理办法;完善客户经理制度。小微企业自身应当：提升自身能力;加强企业信息体系建设;树立企业诚信意识;发挥产业集群优势。

杨慧慧(2012)指出解决小微企业的融资困境重在完善以银行业金融机构为主的多层次间接融资体系[6]。鉴于银行体系与小微企业融资关系密切，并且对国家金融政策的执行度较高，在现行条件下，着力于完善以银行业金融机构为主的多层次间接融资体系对解决小微企业的融资困境至关重要。同时应大力丰富间接融资体系的投资主体，对大型和中小型银行的主要职能给予引导和区分。合理引导民间信贷资本。在维护金融秩序稳定的基础上，充分发挥间接融资金融机构在巿场资源配置上的重大作用。

刘颖(2003)从政府的角度出发，提出了缺少政策的扶植和银行行业的准入限制是中小企业出现融资问题的原因所在[7]。赵亚明(2012)指出缓解小微企业的融资困境，在短期内采取差别化的金融政策是有效的对策。但从经济转型的长期趋势看，稳步推进利率市场化改革，合理规范民间资金借贷，构建一个专业化和多层次的小微企业融资体系，才是解决小微企业融资困境的根本途径。

华黎，姚四清(2013)结合小微企业经营中存在困难，指出财税金融支持小微企业的必要性[8]。建议政府应该在小微企业发展的不同阶段给予不同的政策扶持，如在创建期以减免所得税、延长亏损抵免;发展期以鼓励自主创新;成熟期以投资抵免等相应财政税收政策予以扶持，更好地促进小微企业的健康成长。

李建林(2013)通过对小微企业融资渠道的分析指出，应当完善小微企业金融支持体系。同样，刘金(2013)指出丰富小微企业融资渠道为破解小微企业融资难之路。

3研究评述

小微企业的融资问题由来已久，一直是困扰其发展的主要问题之一。小微企业的发展有其优势的存在，因此融资困境的解决更有其存在的意义。

综上所述，国内外学者从不同角度，运用不同的分析方法，对小微企业成长中所面临的融资难问题进行了分析，并提出了相应对策。

大多数学者认为体制、机制的不健全是造成小微企业融资难的根本原因(韩杨，2012;杨慧慧，2012;刘金，2013;李建林，2013)，并且建议应当完善金

融支持体系，以解决小微企业成长中所面临的融资难问题。但是以上研究并没有结合当前市场经济不景气所催生的小微企业转型这一背景。由于市场不景气，小微企业利润下滑对小微企业融资造成了巨大影响。本文拟结合当前小微企业转型这一背景，从小微企业营收与资产对其借贷的影响，分析小微企业融资难的原因，并提出相关建议，以促进小微企业的成长，促进我国国民经济的增长与社会的进步。总之，我相信，通过小微企业自身的完善和金融机构、各级政府在政策上进行调整，会使小微企业筹资问题得到很好的优化解决，从而推动国民经济快速、健康地发展。

References:

[1]. 李建林与赵玲, 我国科技型小微企业金融支持体系探析. 当代经济, 2013(01): 第34-37页.

[2]. 韩杨, 小微企业融资问题与对策研究, 2012, 吉林大学. 第 77页.

[3]. 赵亚明与卫红江, 突破小微企业融资困境的对策探讨. 经济纵横, 2012(11): 第56-59页.

[4]. 刘金, 从融资渠道探析中国小微企业融资难. 经济研究导刊, 2013(04): 第70-71页.

[5]. 殷孟波, 翁舟杰与梁丹, 解读中小企业贷款难理论谜团的新框架——租值耗散与交易费用视角. 金融研究, 2008(05): 第99-106页.

[6]. 杨慧慧, 我国小微企业融资困境及对策研究, 2012, 安徽大学. 第 73页.

[7]. 刘颖, 关于中小企业融资问题的探讨. 武汉大学学报(社会科学版), 2003(03): 第319-324页.

[8]. 华黎与姚四清, 小微企业财税金融支持的需求与政策. 开放导报, 2012(04): 第67-70页.