企业并购中财务整合及风险控制

2022-12-31

一、在并购中财务整合与风险控制的意义

(一) 可以不断提升并购企业财务管理水平

企业在完成并购之后, 财务整合结果将会给企业运营带来直接影响。因此, 企业如果想具备良好的经济基础, 就要在并购之后落实好财务整合工作, 在提升企业整体财务管理水平的基础上, 促进企业长远发展。

(二) 合理分配并购企业财务资源

企业财务管理工作是优化财务资源的重要途径, 企业在实现并购后, 通过对集团整体制定财务管理制度, 以确保各企业财务工作的顺利开展。因此, 财务整合后可以有效地对各企业资源进行合理地分配与监管。企业集团在监督过程中, 应该做到统一一致, 这样才能将财务对资源分配的合理性和科学性进行展现。由此可知, 在落实并购工作之后, 要想达到资源合理分配的效果, 做好财务整合工作是非常必要的。

(三) 促使并购企业财务数据准确无误

企业在并购后, 将面临如何将不同企业生产经营流程及管理制度进行有效的整合问题。集团企业管理层应在并购后制定一套可行、科学的经营决策, 以此作为企业日后开展生产销售的指南, 而决策的制定需要得到企业财务部门提供的准确数据。数据的正确性决定了财务整合后能否将各企业的生产数据转化为统一的评判标准, 以确保决策依据的准确性。

二、企业并购中财务整合与风险控制存在的不足

(一) 对财务整合工作认识不足

企业在并购过程中会涉及事前调研、论证及事后整合、控制两大过程。这两个过程能否顺利完成直接影响企业并购的最终效果。一般情况下, 企业多将大部分时间、精力放在并购前的调研、论证, 忽视了并购后的财务整合、风险控制等工作。因此, 企业并购后的财务整合往往得不到企业高度重视。大多数企业之所以会出现并购失败的主要因素在于没有给予财务整合高度注重, 造成集团企业之间数据缺少可比性。

(二) 财务整合战略目标缺失或不明确

企业战略目标是指引所有集团内企业前进的方向。企业并购财务整合应以战略目标作为主要工作重点, 确保制定的财务整合方案符合企业经营战略目标。通过查询我国企业并购案例可发现, 多数企业在并购时, 并未能将财务整合目标与战略目标相融合, 在实现并购后, 财务融合工作随意性极大, 导致制定的统一财务管理制度缺少可操作性, 未能对行业差异、运营周期以及财务整合相关成本等内容给予充分注重。因为并购后财务整合过于随意性, 导致并购方没有结合预期标准运营, 进而引发并购失败。

(三) 并购风险控制制度不完善

企业在并购过程中将会遇到不可预见的财务风险, 企业降低财务融合过程中面临风险的唯一途径是对并购活动进行全面的探索与研究, 强化财务融合风险控制。目前, 多数企业在并购过程中存在风险管理意识淡薄的问题, 在并购前未对被并购企业盈利、资产周转、企业形象及并购后财务融合流程等情况进行认真的调研, 未能针对并购中存在的财务融合风险制定可行的方案与对策, 使并购企业面临极大的风险。

三、优化并购财务整合及提高风险控制水平的措施

(一) 提高对财务整合的认识

首先, 并购企业管理层在并购前应制定可行的战略规划方案, 将被并购企业的战略目标与并购企业进行有效的融合, 实现两个企业之间的资源融合。其次, 在并购完成后, 企业管理层应制定企业整体的资本结构, 将两个企业的负债控制在可控范围内, 避免并购后企业集团面临较高的债务负担。

在资产融合方面, 两个企业应严格按照财务整合的战略目标进行操作, 为了确保并购企业资产的周转与可变现速度, 应将闲置、无使用与商业价值的固定资产进行清理, 提高集团企业整体的资产使用效率, 特别是可为债务偿还提供及时变现的资产。对企业的基本结构情况进行合理优化, 从而为企业完成并购后的正常运行打下一个坚实的基础。最后, 实施企业文化整合, 让并购企业和被并购企业建立一个统一的运营理念。

(二) 强化对并购风险的控制

企业在并购前与并购后均应树立正确的财务风险管理与控制观念, 指定专人对并购中遇到的财务风险进行监管。

首先, 企业管理层应高度重视财务整合工作及存在的风险与控制工作, 通过政策宣传、业务培养等方式不断提升财务人员的职责意识及专业能力, 特别是强化财务人员财务整合风险控制的能力。其次, 企业内部审计部门应强化对财务整合工作流程、法律法规的适用性及风险控制的审计与监督, 可发挥外部注册会计师在独立性、专业知识方面的优势, 提高企业财务整合效率及降低财务风险。最后, 当地财政部门应对大型企业并购案件给予必要的政策解答、行政监督, 以保证并购财务整合工作的合法性。

(三) 实现并购企业间财务管理整合

一是并购后应制定详细的经营情况预测方案, 以此促使被并购企业按照并购方的经营理念、战略目标开展生产经营活动。二是并购企业在并购前后应实施严格的全程监控制度, 特别是对每项投资进行科学的论证及可行性分析, 确保投资效率的发挥及避免资金的极大浪费。三是并购企业应按照当年资金预算方案进行投资活动, 在筹措并购资金前应对债务、盈利、资产周转等情况进行详细了解, 将最终的投资方案向管理层汇报, 以此作为并购资金管理的重要参考依据。四是规范资产管理机制。并购企业担具着被并购企业全部资产增值保值的职责。被并购企业资产分配、整合、租赁以及发行等工作, 需要得到并购企业审核通过之后才能落实。

四、结束语

综上所述, 企业之间的并购应视企业的实际情况进行具有差别的财务整合工作。由于财务整合工作受到不同企业会计政策、财务管理制度、财务人员业务水平等因素的影响, 并购企业应制定可行的统一资源分析方案, 促使财务工作可以有效地沟通、整合。因此, 科学、规范、合理的财务整合是保证并购工作顺利开展及化解财务风险的重要途径, 企业管理层应提高对财务整合工作的重视程度, 促使企业健康、有序地发展。

摘要：随着我国企业生产规模的扩大及业务范围的多元化发展, 企业通过并购方式获得在原材料供应、销售渠道、规模化生产等方面的便利。企业之间在并购过程中, 由于不同企业行业类型、财务核算等方面的差异性, 导致并购后在财务管理出现衔接及统一制度等方面的问题。因此, 并购企业财务整合对于提高集团财务管理效率与水平, 降低财务风险具有十分重要的意义。本文将从并购财务整合与风险控制的意义及存在的问题进行分析入手, 提出优化并购财务整合及提高风险控制水平的措施。

关键词：企业并购,财务整合,风险控制,意义,问题,措施