商业银行资本金补充途径探究

2022-09-17

1 引言

随着利率市场化发展以及互联网金融的蓬勃兴起, 商业银行在补充资本金方面的压力日益增大, 提高银行融资效率的要求也与日俱增。商业银行资本结构的合力状况关系商业银行业务开展状况以及盈利能力。充足的资本金不仅可以保护存款人以及债权人的利益, 还可以降低商业银行的风险, 保证商业银行业务的正常开展, 促进商业银行进一步提升盈利水平。它是商业银行防范破产风险的最后一道防线。同时, 保证商行的资本充足也是金融管理机构为维护金融稳定的要求, 因此补充资本金的充足是十分必要的。

2 商业银行的资本构成及资本充足率

近年来, 随着商业银行业务的发展, 其资本金的规模在不断增加, 商业银行的资本结构也日益多元化。2012年中国银监会颁布实施的《商业银行资本管理办法 (试行) 》对中国商业银行的资本构成做了如下规定:第一, 核心资本。包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润、少数股权。第二, 附属资本。包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券、混合资本债券、长期次级债务。

资本充足率是指银行自身资本和加权风险资产的比率, 代表了商业银行对负债的最后偿还能力。银行用少量资本运营大量债权资产, 以此来获得高回报率。但同时也产生了一定的系统风险。为了让金融业在众多风险面前有足够的抵抗能力, 完善资本金补充渠道是当务之急。

3 商业银行的资本金现状

3.1 资本充足率指标有小幅上升

2016年第四季度末, 商业银行 (不含外国银行分行) 加权平均核心一级资本充足率为10.75%, ;加权平均一级资本充足率为11.25%, ;加权平均资本充足率为13.28% (1) 。

2017年一季度末, 商业银行 (不含外国银行分行) 加权平均核心一级资本充足率为10.79%, 较上季末上升0.04个百分点;加权平均一级资本充足率为11.28%, 较上季末上升0.03个百分点;加权平均资本充足率为13.26%, 较上季末下降0.01个百分比。

3.2 资本充足率与发达国家还有一定差距

从全球角度来看, 银行业的资本充足率都有普遍提升。北美发达地区的资本充足率已达15%左右, 而中国银行业的资本充足率在13%左右, 明显低于西方发达国家的平均水平。

3.3 资本结构不合理, 资本金来源渠道狭窄

中国商业银行的资本构成比较单一, 结构也不合理[1], 其资本的主要来源是核心资本。资本构成中附属资本所占比例偏低[2], 严重影响商业银行的资本总量。在西方发达国家中, 部分银行的附属资本所占比例已超过50%。

3.4 商业银行的盈利增长缓慢, 资本的内源融资能力差

2016年末, 工商银行的净利润为2791亿元, 较上年增长0.5%。建设银行的净利润为2324亿元, 较上年增长1.5%, 农业银行净利润为1841亿元, 较上年增长1.8%, 交通银行的净利润为672亿元, 较上年增长1.0% (2) 。可以看出四大行的净利润均保持微弱的增长趋势, 资本的内源融资水平比较差, 这也是造成资本金不足、资本充足率水平较低的原因之一。

资料来源:各商业银行年报

3.5 资产质量较差, 存在大量不良贷款

目前, 中国商业银行的高风险资产所占比重高, 贷款质量较差, 导致银行不良资产率较高。数据显示, 2016年末中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行及中国交通银行的不良贷款率分别为1.62%、1.52%、2.37%、1.87%, 分别较上年增长0.12个百分点、-0.06个百分点、-0.02个百分点、0.19个百分点。商业银行用少量资本运营大量债权资产, 不仅使得银行的资本金不足, 而且给银行带来了一定的运营风险, 同时还可能威胁着金融市场的稳定发展。

资料来源:各商业银行年报

4 补充商业银行资本金的途径

从来源来看, 商业银行的资本金补充方式主要包括从银行内部筹措和从银行外部筹措, 进而形成银行的内源资本金和外源资本金。中国商业银行应该坚持内部筹措与外部筹措相结合的思想, 使银行的资本结构更加多元化, 而不仅仅局限于核心资本的补充。

4.1 完善资本金补充机制, 拓宽资本补充渠道

商业银行应积极进行探索, 通过多元化的方式对内源资本金和外源资本金分别进行补充, 不断完善补充机制。

(1) 强化内源资本补充。筹措内源资本金, 是商业银行最基本的资本金补充方式。商业银行的内源资本主要来源于银行的利润留成。这就要求商业银行既要增加营业利润, 又要提高利润留成所占的比例。

第一, 增加商业银行的营业利润。要想进一步增加核心资本所占份额, 商业银行就必须不断地提升自己的盈利能力。目前中国商业银行的盈利水平很低, 净利增速降至“1”时代, 甚至小宇“1”, 因此商业银行可以从以下几个方面来增加自己的利润: (1) 商业银行首先应该降低自己的营业成本, 可以通过合并、兼并及裁减机构和人员的办法来削减成本, 另外还可以通过提升自身的运营效率来减小成本。目前随着互联网的发展, 许多银行都在大力发展网上银行等互联网金融领域, 商业银行可以将互联网金融大力推广, 以此来各个商行网店的成本; (2) 商业银行要转型发展, 实行综合经营, 扩大业务覆盖范围, 增加业务收入; (3) 银行间可以进行各种业务合作, 有效地利用资源, 分享客户。

第二, 商业银行可以大力发展资本消耗小的中间业务[3]。中间业务的发展不依靠银行资本, 不受资本充足率的制约, 它具有低成本、低风险、高收益的优势[4]。根据巴塞尔委员会的划分, 商业银行的中间业务基本上可以分为四类: (1) 商业银行提供的各类担保业务, 如贷款偿还担保、履约担保等; (2) 贷款承诺业务, 如贷款限额、备用贷款承诺等; (3) 金融工具创新业务, 如货币及利率互换业务等; (4) 传统的中间业务, 如结算、代理等。

目前中国经济面临较大下行压力, 商业银行市场竞争不断加剧, 传统业务已经难以满足客户金融服务的需求, 因此商业银行应该不断创新中间业务, 大力发展诸如票据承兑和贴现、代理业务、信用证、基金托管等业务。这不仅满足了客户的多元化需求, 而且可以促进商业银行的业务发展, 增加净利润, 进一步补充资本金。在发达国家, 商业银行的中间业务收入占全部收益的50%左右, 甚至更高, 中间业务已成为西方发达国家商业银行主体业务之一。中国商业银行中间业务收入虽然近年有所增长, 但占比最高仅30%左右, 还有较大发展空间。

第三, 减少股东的现金分红, 增加留存收益许多商业银行为了使股东稳定投资, 而提高股利分配的比例, 这就减少了商行的留存收益, 从而内源资本金数量会下降。要想增加资本金的补充, 商业银行可以适度的降低股利分配比例, 采取转增股本金的方式进行利润分配, 从而增加留存收益, 补充内源资本金。

(2) 强化外源资本补充。商业银行的外部资本补充可以采取发行普通股, 发行优先股, 发行资本债券和票据的方式进行。

第一, 继续进行优先股的探索, 通过发行优先股补充一级资本。

优先股是相对普通股而言得, 在利润分配和剩余财产分配上优先于普通股。商业银行采用发行优先股的方式来筹集资金不必向股东支付红利, 只需按照预先规定的股息收益率向优先股股东支付股息。另外, 发行优先股也不会削弱了普通股股东的控制权。因此, 发行优先股为商业银行强化外源资本补充提供了新的途径。

第二, 发行普通股, 扩大资本金。发行普通股目前仍然是中国大多数商业银行补充资本金的主要方式。显然, 发行普通股会大幅度的增加银行的资本金, 但是银行每股收益会下降, 削弱了普通股股东的控制权。因此, 商业银行应该从实际出发, 充分考虑各银行的发展情况来决定是否通过发行普通股的方式扩大资本金。

第三, 股份制改造后上市商业银行进行股份制改造后上市, 可以扩大商业银行的规模, 增加商业银行的业务量, 提高利润水平。同时还可以拓宽商业银行的融资渠道, 有效地增加其资本金数额。中国银行、中国建设银行等国有银行成功进行股份制改造后上市的实践证明, 这是中国商业银行补充资本金的有效途径。

第四, 发行次级债券次级债券作为一种债务工具, 其利息支出可以免税, 其筹资成本要低于股本[5]。同时, 发行次级债券可以快速、高效的在短期内补充附属资本。因此, 商业银行可以丰富次级债的品种, 使发行次级债成为补充资本金的有效方式。

第五, 增资扩股增资扩股是一种筹资成本比较低的外源式的股权融资方式[6], 可以帮助商业银行优化股权结构。在商业银行不断扩大业务范围的进程中, 增资扩股是很必要的补充资本金的手段。商业银行可以通过增资扩股吸引更多的具有经营能力以及资本补充能力的股东。尤其对于一些小的城市商业银行来说, 增资扩股对其发展很有借鉴意义, 融资规模较小会限制其业务的多元化发展, 这个时候就需要扩大融资规模、补充资本金。

第六, 引进战略投资者在经济全球化的背景下, 国内经济形势与国际经济形势是紧密相关的。宏观经济形势都有可能对商业银行产生影响。面对不断增加的市场风险, 商业银行可以引进战略投资者, 国际大银行通常有较强的投融资能力和经营管理经验, 商业银行可以与其合作。引进战略投资者可以吸取大量资金, 增加商业银行的资本实力, 降低不良贷款率, 进一步优化股权结构。

5 改善资本构成结构

中国城市商业银行要尽快优化资本结构, 不应只重视核心资本的补充, 也应更多地关注附属资本, 提高附属资本在资本金中所占的比例, 例如可以增提普通准备金, 发行可转换债券、混合资本债券和长期次级债务等等。

6 降低不良贷款率

商业银行贷款质量较差、不良贷款率高, 增加了银行的经营风险。大量呆账核销的存在也侵蚀了商业银行的资本基础, 使其资本金不足。因此商业银行可以建立起内部管控体系, 监测资产质量。同时商业银行还可以利用不良贷款证券化的手段[7], 通过将不良资产转变为可以流通和出售的证券, 降低不良贷款率, 从而避免大量呆账侵蚀商业银行的资本金, 使得银行的资本金不足。同时还可以对利率产品根据客户的信用状况采取差别定价的方法, 以此来降低信用风险, 激励客户提升自己的信用水平。

7 顺应互联网技术的发展, 借助互联网平台提高自身的融资效率

移动互联网的迅速发展为银行拓宽融资渠道、提高融资效率开辟了一条新的道路。上市银行应不断地推动互联网银行的发展, 借助移动互联网拓宽自己的业务渠道, 致力于发展网上银行、手机银行和自助银行等新兴业务, 提高融资效率, 降低运作成本, 补充资本金。

摘要：本文主要选取了“商业银行资本金”这一核心词, 从“资本金”出发, 阐述了中国商业银行资本金主要包括核心资本以及附属资本, 还论述了中国资本金目前的现状, 表明了中国商业银行进行资本金补充的必要性。文章重点在写商业银行在目前的资本金状况下应该如何进行资本金的补充, 以提升资本充足率。本文主要从商业银行进行内部资金筹集和外部资金筹集上来写如何补充资本金。众所周知, 商业银行仅仅依靠自身的力量难以筹集大量资本金, 还必须拓宽外源资本补充的渠道。同时还应不断改善资本结构, 降低不良贷款率, 进行金融创新, 以此来弥补商行资本金, 改善资本金不足的状况。

关键词：资本金,资本充足率,内源资本,外源资本,资本结构