物流银行业务发展论文

物流银行业务发展论文 篇1：

基于金融物流的金融产品创新研究

【摘要】金融物流融资的本质是将银行不愿接受的动产变为乐意接受的动产质押品，并以此作为质押担保品或反担保品进行信贷融资。将目前已有的金融物流集成产品运作模式用流程图的形式展现，探究将期货与金融物流相结合创造价值增值，提出卖方和买方受信两种情况下的金融物流运作模式，指出金融物流与期货相结合进行价值创造具有无可比拟的优势。

【关键词】金融物流 融资企业 银行 期货 第三方物流企业

一、引言

中国远洋运输集团打出“物流金融服务一体化，银行企业合作嫁接者”的强势口号，与中国建设银行签订国际贸易质押授信业务战略合作协议，依靠第三方物流的强力支持，建设银行将客户资源向上下游延伸，为国际业务发展增添新的动力。中远物流通过开发金融物流业务，将拓宽行业领域，提升服务水平，扩大客户资源，进一步增强在物流行业的综合竞争力[1]。经调查，国内开展金融物流业务的银行有中国工商银行、广东发展银行、招商银行、中信银行、上海银行、华夏银行、民生银行等在内的26家银行，而且工商银行、建设银行、深发、广发、招商和中信都将金融物流业务作为战略性选择纳入银行长期发展的业务。不难发现，各大物流企业、银行都在竭力争取这块“金融物流”肥肉，为企业发展创造价值增值。

（一）金融物流

金融物流，又称“物流金融”，“融资物流”，“融通仓”，“供应链金融”，“全程监管以及担保物管理”等[2]。虽然称谓有所不同，但是核心内涵却是基本一致的。它是物流服务和金融服务相结合的产物，即包括金融服务功能的物流服务，主要指：在供应链中，第三方物流企业提供的一种金融与物流集成式的创新服务，包括：物流、流通加工、融资、评估、监管、资产处理、金融咨询等，不仅为客户提供了高质量、高附加值的物流与加工服务，还为客户提供了直接或间接的金融服务，提高了供应链的整体绩效以及企业的经营和资本运作效率[3]。

（二）金融物流服务系统

第三方物流企业（3PL）作为供应链环节中连结上下游企业的桥梁，是金融物流服务的提供者。一方面，第三方物流企业利用自身或自身与金融机构良好的合作关系，为融资企业与金融机构创造良好的合作平台，协助中小型企业向金融机构进行融资，提高企业运作效率；另一方面，第三方物流企业掌握了融資企业较为详细的经营和管理状况，为金融机构大大节省了信贷的监管成本，减小了银行信用评估的难度，从根本上解决了银行和融资企业的“想贷不敢贷”、“想借借不到”的尴尬。金融物流服务系统如下图所示[4]：

二、金融物流集成产品融资模式

所谓金融物流集成产品，从广义上讲，是以融资企业为主要服务对象，以流动商品仓储为基础，涵盖融资企业信用整合与再造、物流配送、电子商务与传统商业的综合性服务平台。从狭义上说，金融物流集成产品主要是针对中小企业缺乏固定可抵押资产的状况而设计的银行综合服务[5]。其主体主要包括金融机构、第三方物流企业、融资企业、产业链主导企业等。商业银行为拓展业务，第三方物流企业提供增值服务以获取超额利润，中小企业急需解决融资困难的局面，三方利益主体均希望可以有多种金融物流集成产品出现以帮助解决各方需要。目前金融物流主要包含以下几种融资模式：

（一）存货融资模式

存货融资就是在货物运输或仓储过程中，将货权转移给银行，银行根据市场情况按一定比例提供融资，包括基于权力质押和基于动产质押两种融资模式。

1.基于权利质押的融资一仓单质押。

根据《中华人民共和国担保法》的规定，仓单可以作为权利凭证进行质押，以仓单质押的，应当在合同约定的期限内将权利凭证交给质权人，质押合同自凭证交付之日起生效[6]。融资企业、银行、物流企业签订三方协议，协议质押对象、质押期间、仓储费用、质押比率等。融资企业把存货仓单交给银行，并获得银行贷款。银行在质押期间可以不定期检查货物情况，物流企业有义务向银行汇报货物情况。融资企业还款，银行归还仓单给融资企业，融资企业凭仓单提货。

2.基于动产质押的物流金融业务模式。

融资企业将其拥有的动产作为担保，向银行出质，同时将质押物转交给具有合法保管动产资格的物流企业进行保管以获得贷款[7]。动产质押融资可以分为静态质押和滚动质押，静态质押融资是融资企业将商品质押给银行，并存放于物流公司监管下的仓库，物流公司代银行占有和监管质物，并向银行出具质押专用仓单或质物清单，银行据此向借款人提供融资；滚动质押是在静态质押的基础上发展起来的一种更为便捷的物流融资方式，其基本结构与静态质押类似，区别在于滚动质押事先确定质押商品的最低要求值，在质押期间超过最低要求值的部分可自由存入或提取，同时允许质押物按照约定方式置换、流动、补新出旧。

（二）应收账款融资

融资企业与还款企业进行货物交易，融资企业收到货物购买方的应收帐款单据，货物购买方成为还款企业，融资企业将应收帐款单据质押给商业银行，还款企业向银行出具应收帐款单据证明，以及付款承诺书，银行贷款给融资企业，还款企业将应付账款金额支付到融资企业在银行指定的账号，应收帐款质押合同注销。如下图（3）所示：

（三）信用证结算方式中金融物流的运作模式

国际结算在金融物流业务中扮演着重要的角色，从事国际贸易的企业希望银行能够提供一体化的完整产品组合，满足其货物和现金管理的各项需求。这里简单介绍有关信用证结算方式在金融物流中的应用[8]。

信用证是一种由银行依照客户的要求和指示开立的有条件承诺付款的书面文件，开证行承担第一付款责任。基本当事人如下：①开证申请人(applicant)。一般为进口商或中间商，申请开证并交纳押金，有验单、验货的权利；②开证行(issuingbank)。应开证申请人的要求向出口商开出信用证，一般为进口商所在地的银行；③受益人(beneficiary)，即出口商；④通知行(adversingbank)；⑤第三方物流企业（3PL）

进口商在与出口商签订买卖合同后，根据合同条款，在规定的时间内通过银行授信的物流公司向银行申请开立信用证，进口商交保证金或由物流企业提供担保。开证行应该是金融物流供应链中的节点银行。开证后，开证行将信用证传递给出口方银行，出口方银行收到信用证后审核信用证的真实性并通知出口商。出口商接受信用证后，应立即发货，取得装运单据交议付行／保兑行议付货款。出口方银行议付后，寄单索汇。开证行接受单据，通知进口商付款赎单。进口商如同意接受单据，应将货款及应付手续费付给开证行，此时，开证行和进口商之间由于开立信用证而形成的契约关系就此终止。这种金融物流模式，融资企业（进口商）的货物置于第三方物流企业仓库，第三方物流企业拥有对货物的监管权，通过与进口方签订合约以及第三方物流企业强大的中间力量为支撑，大大减小了商业银行的贷款风险，为融资企业和商业银行所广泛乐意接受[9]。

基于存货、应收账款以及信用证的金融物流融资模式为中小企业融资提供了极大的便利，但物流金融业务发展空间极大，就像魔方积木，不同的模块稍加变动再组合就可无限的去延展，无限的去创新。在金融衍生品如此繁荣的今天，笔者将期货交割与金融物流想结合进行价值创造，利用期货交割的规范化为金融物流融资节省运作成本从而得到三方主体的认可，解决中小企业融资难题。

三、新型金融物流实施模式—期货交割时的价值创造

国内的金融机构在过去的十几年里也尝试推出了一些新型的金融产品，以攫取这块“金融物流”处女地，如华夏银行推出的物流金融产品组合包括：核定货值质押融资、非核定货值质押融资、货权质押融资、未来提货权仓储监管融资、未来提货权保税仓融资[10]。后两种就是期货交易与金融物流相结合的雏形，以下探讨期货交割下的金融物流实施模式。

（一）期货

期货，英文名“Futures”，指交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货。期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物。这使得期货交割的金融物流融资具有天然的优势，可以大大降低银行贷款业务的风险。

（二）期货交易下的金融物流运作模式

1.卖方客户受信的物流金融业务。该模式是第三方物流企业以担保人的方式受银行委托代理监管货物，银行根据标准仓单，把贷款额度直接授信给交割库的卖方客户。假设期货交割方式是集中交割，即所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式，其业务流程为：

卖方按照交易所规定组织入库，仓库和质检机构检验，交易所进行现场检查。检验合格后，交割库向卖方开具标准仓单。卖方客户向银行提交有关资料，质押标准仓单以申请授信额度。同时，第三方物流企业以第三方担保人的方式受银行委托代理监管货物，经银行有关审批部门核定授信额度，与卖方客户和物流公司签订相关协议。在交割日，买方交齐货款，银行将标准仓单交至交易所，交易所收买方货款付给银行，收标准仓单过户给买方，同时卖方客户开具增值税专用发票，完成交割。

2.买方客户受信的物流金融业务。该模式是指第三方物流企业以担保人的方式受银行委托代理监管货物，在最后交割日，银行把全额货款差额额度直接授信给交割库的买方客户。与卖方客户受信不同的是，银行提供的融资服务发生在交割日。银行为买方客户垫付货款差额，并取得标准仓单。其业务流程为：

买方客户向银行提交有关资料，申请授信额度，同时物流公司以第三方担保人的方式受银行委托代理监管货物，经银行有关审批部门核定授信额度，與买方客户和物流公司签订相关协议。银行为买方客户垫付货款差额交付交易所，并取得标准仓单完成交割。买方客户一次或多次归还银行垫付款，银行签发与每次归还金额等额的仓单分提单，交割库凭银行签发的仓单分提单通过第三方物流企业向买方发货。

除了银行直接授信给卖方客户或买方客户以外，银行也可以把贷款额度直接授权给第三方物流企业，物流企业根据客户的需求和信用状况进行质押贷款和最终交割，这种统一授信模式可以降低银行的风险和成本。在交割过程中，得到授权的物流企业代理银行向卖方客户或买方客户授信。

（三）期货交割与金融物流服务相结合的优势

期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物[11]。期货交割中使用的仓单为标准仓单，标准仓单经交易所注册后生效。期货合约的标准化和运作程序的规范化能够在很大程度上降低物流金融业务的风险，增加客户价值，并且有利于期货市场和现货市场共同发展。

1.期货交割库是经交易所审定注册的，为期货合约履行实物交割的指定交割地点。为保证和提高交割仓库的服务质量，交易所应建立交割仓库自查、交易所抽查和年审制度。因此，交割仓库无论是经营管理水平、风险控制能力还是偿付能力都更有保证，加上第三方物流企业的委托监管，大大降低了抵押物的监管风险。

2.开具标准仓单前，交割库需将货物样本送至交易所指定的质检部门检验，合格后才能由指定交割仓库申请注册标准仓单，降低了质押产品的质量风险。

3.抵押物为期货，期货市场发现价格波动和规避风险的能力稳定了质押产品的价格，降低由于价格波动幅度过大而给银行带来市场不确定性风险。

4.在整个仓单形成环节和交割环节中，交易所和期货经纪公司的参与和期货交割相关法律法规能够共同约束融资企业、第三方物流企业和银行三方的行为，降低违约风险，也为期货交割中引入物流金融业务提供了一定的法律法规支持。

四、结束语

将期货交割与金融物流相结合进行价值创造迎合了银行、第三方物流企业和融资企业三方的利益要求，期货合约的标准化和运作程序的规范化能够在很大程度上降低物流金融业务的风险，增加客户价值。严格的期货交割流程降低了节约银行等金融机构审核质押仓单的成本，降低了因仓单欠规范而产生的风险。另外，有关期货严格的法律政策为金融物流实施提供了一个良好的外部环境，约束融资企业、第三方物流企业和银行三方的行为，降低违约风险。笔者期待这种模式在未来可以被市场所认可和接受，为三方主体创造价值增值。

参考文献

[1]李江涛，闫嘉有，杨志刚，金融物流—架设物流产业振兴的新桥梁[J]，经济研究参考，2011年20期（9-14）；

[2]付旭东，金融物流业务的沿革与发展[J]，探讨与研究，2010,11（95-97）；

[3]陈祥锋，朱道立，现代物流金融服务创新—金融物流[J]，物流技术，2005，3（4-15）；

[4]马晓霞，第三方物流企业融资模式分析与风险研究[D]，大连海事大学，2010,6；

[5]杨艳玲，基于金融物流集成产品的中小企业融资研究[D]，2007；

[6]徐挺，金融物流集成式产品创新设计——解决我国中小型企业融资问题[D]，复旦大学，2004；

[7]杨浩雄，鲍寅丰，物流金融业务中质押物选择研究[J]，北京工商大学学报，2009，1（88-93）

[8]孙春燕，金融物流应用于国际结算的模式探讨[J]，铁路采购与物流，2008,12（24-25）；

[9]夏泰凤，基于中小企业融资视角的供应链金融研究[D]，浙江大学，2011；

[10]段伟常，张仲义，物流金融的市场营销策略分析—以南储公司为例[J]，中国仓储与运输，2009,2（84-87）；

[11]卢照坤，中国期货市场的研究[J]，第四届中国虚拟经济研讨会论文集，2007,10（387-393）

资助项目：上海海事大学科研基金：综合服务型物流企业营运与管理评价及业务流程优化研究（20100081），刘娟娟。

作者简介：董文雪（1992-），女，山东临沂人，上海海事大学硕士研究生。

作者：董文雪

物流银行业务发展论文 篇2：

“柳来河”区域金融物流业务操作流程探析

[摘要]“柳来河”区域是指广西柳州市、来宾市、河地市区域，该区域流通产业发展尤其是金融物流业务发展迟缓，构建了该区域金融物流业务操作流程，探索将物流企业、银行业等金融机构和大中型企业结合起来，将流通业延伸至企业的资金周转、销售计划、库存管理、订货计划和生产计划等经营活动中，推动运输、仓储、配送以及贸易等物流服务水平提高，为企业提供“一揽子”便利服务，促进“柳来河”区域流通产业与当地经济发展。

[关键词]“柳来河”区域；金融物流；区域流通产业

1引言

“柳来河”区域除了柳州属于工业重镇之外，其余两个城市经济发展水平较為滞后，属于贫困老区，是脱贫攻坚重点区域。叶萍（2016）总结了政府的目标是以柳州作为龙头城市，依托主要交通干线，辐射和带动来宾、河池两市比翼齐飞，实现三市的一体化发展规划。虽然该区域经济发展较为滞后，但是金融物流的发展仍存在一定的有利条件，如在工业方面，柳州市正在大力推进柳东物流中心、粮油食糖批发仓储物流贸易中心、医药现代物流、桂中海迅柳北物流基地等项目的建设步伐；在交通方面，高速公路网已贯穿“柳来河”区域，高速铁路网也即将覆盖“柳来河”区域。随着“柳来河”区域出口逆势上扬、消费平稳增长，产业结构调整步伐加快，区域流通产业向深层次发展，金融物流带动经济发展将把该区域打造成为我国西南地区最具活力和竞争力的区域经济中心之一。崔瑜（2015）得出了该区域金融生态环境正在深入推进的结论。采取怎样的金融物流业务操作流程将决定金融物流对区域经济发展的作用效率，因此本文重点研究金融物流业务操作流程，并初步确定适合“柳来河”区域的金融物流业务模式及操作流程。

苏日娜（2016）认为我国物流运输水平的日益提高能够促使国内流通产业蓬勃发展，有助于打破区域间相互隔离的现状，区域经济一体化发展的趋势将会日趋显著。张一思（2016）也赞同把促进流通产业发展作为我国刺激消费的一项重要举措，他将流通产业看作制造业、商业的基础，是经济发展的关键基础要素之一，对国家的经济发展起着推动作用。刘天祥（2012）对东、中西部地区地级市市辖区的经济数据进行详尽分析后得出结论，即流通产业对经济增长起着至关重要的作用，二者呈正相关关系，尤其是对西部经济欠发达地区而言，流通产业发展水平每增长百分之一，就可带动相应城市GDP、消费和就业增长多个百分点。由此可见，流通产业对区域经济发展有重要影响。

自从金融物流思想提出后，金融物流逐渐成为我国银行业的创新热点。黄沛光（2012）认为经济欠发达地区的经济一体化发展路径，必须充分考虑地理版图、地域文化、产业衔接等因素，恰当地处理不同地区金融业、物流业等产业发展不平衡导致的区域经济一体化发展问题。徐庆（2013）运用委托代理理论开展企业金融物流模式研究，结果表明只要银行采取恰当的激励措施来鼓励物流企业，那么金融物流模式就能够为关联企业创造出较大的价值，从而促进区域经济发展。张云华（2010）较早阐述了具体的金融物流业务流程，即结合汽车行业自身特点归纳出了银行开办见证回购担保融资业务的操作流程，并特别论述了该项业务在具体实践中的操作要点，证明了该项金融物流业务给汽车行业的相关利益方带来了巨大经济效益。陈治国（2015）运用向量自回归模型研究了中国近24年以来的农村金融变迁与农产品物流发展关系，倡议培育面向农产品物流的多元化私人融资担保主体，大力发展农产品金融物流、创新农产品金融物流产品。可以看出，金融物流模式已经得到一定规模的运用且带来了较大的经济效益，金融物流的具体业务操作流程还有很大的开发潜力。

2金融物流现有模式概述

金融物流是指第三方物流公司在常规的物流服务基础上为企业提供运营资本融资的附加金融服务。第三方物流公司充当金融机构和企业间的桥梁，是服务提供商。一方面，金融物流能够帮助金融机构扩大贷款规模，降低信贷风险，甚至可以协助金融机构处置部分不良资产。同时，能够提高物流企业的一体化服务水平，提高企业的竞争能力、业务规模，增加高附加值的服务功能，扩大企业的经营利润；另一方面，还能够拓宽供应链相关企业的融资渠道、降低融资成本，以此扩大供应链相关企业的生产及销售规模，同时降低原材料、半成品和产成品的资本占用率，提高供应链企业资本利用率和销售利润，最终实现资本的优化配置。因此，金融物流是多赢的最佳选择。

金融物流业务模式大致可归纳为三类：存货类（动产抵、质押等）、预付类（“商商银”、“厂商银”、替代采购等）、应收类（应收帐款保理等）。具体业务类型主要有：现货抵（质）押、先票/款后货、全程监管、进口信用证项下未来货权、商商银、厂商银等。

2.1现货抵（质）押融资

即借款企业以银行认可的货物为抵（质）押申请融资，在不转移所有权的前提下将自有存货付给物流公司进行监管，银行据此给予一定比例的融资。该模式的适用于正常经营隋况下保有一定存货量的企业，利于帮助企业解决库存资金占用无法扩大生产规模的问题，适用于贸易型企业和生产型企业，这些有融资需求的企业在没有其他抵质押品或第三人担保的情况下即可获取银行融资，从而可以扩大生产、销售，将原本占压在存货上的资金加以盘活，加速资金周转。

2.2先票/款后货融资

先票/款后货融资模式是指借款企业利用与供应链中合作伙伴的采购合同或贸易合同项下货物的未来货权向银行申请质押贷款，评审通过后，由银行先行开出银行承兑汇票或流动资金贷款用于支付货款的业务模式，第三方物流公司受银行委托对该货物进行监管。该模式适用于库存较少、周转较快，货物流转频繁的企业尤其是需要向上游企业大额采购的贸易型和生产型企业，可使企业通过贸易合同项下的未来货权融资提高资金周转率，解决企业预付款和在途货物的资金压力支持多种融资方式，包括贷款、开立银行承兑汇票、信用证等。

2.3进口信用证项下未来货权

该模式是银行根据借款企业的申请，在借款企业根据授信审批规定交纳一定比例的保证金后，对减免保证金部分以信用证项下未来货权作为质押而开立信用证。银行通过控制信用证项下的货物，监控借款企业的买卖行为，并采取必要风险控制手段而开展的一种封闭式的短期融资授信业务。适用于有融资需求的、以信用证方式结算的进口企业，这类企业能够在没有其他抵质押物品或担保的情况下，从银行获得授信；利用少量保证金扩大采购规模，获得杠杆收益；有可能因为信用证方式一次性大量采购从商品卖方处获得较高折扣；有可能提前鎖定价格，防止涨价风险。

2.4采购执行业务模式

借款企业从银行取得授信，银行向第三方物流企业支付货款；第三方物流企业代借款企业向上游卖方采购货物，并对货物进行实际控制，即借款企业向银行还款，第三方物流企业按银行要求或提货指令向借款企业释放货物。主要模式有：商商银、厂商银、保兑仓、担保提货、动产融资差额回购、动产融资保证发货/阶段性担保、“金融物流”三方合作协议等。该模式适用于需要向上游企业采购商品的贸易型和生产型企业，融资方式可为贷款、开立银行承兑汇票、信用证、保证贴现商业承兑汇票等。既满足了企业在供应链上游的融资需求，且通过物流企业的控货降低了银行融资过程中的风险，同时物流企业在此项业务中代替银行成为风险主体的承担者。这种新的业务模式的出现让物流企业在金融活动中具有更多的主动性，它的服务方式也比传统的保兑仓业务更有灵活性，从而扩大了业务的范围。

3“柳来河”区域产业及金融物流特点

“柳来河”区域的核心柳州市是广西工业中心，也是西南地区重要的工业城市。柳州市规模以上生产型企业200余家，规模以上服务类企业超过400家，不仅有传统的冶金、化学、机械、汽车等生产型企业，近年来还涌现出大量新生服务型企业，各类金融机构近千家，物流企业上百家，网点遍布全国。来宾市作为承接柳州市产业转移的新兴城市，基础设施和各类金融、物流配套设施都已完备。河池市虽是“柳来河”区域中较为偏远的城市，属于革命老区，经济发展较为滞后，但是，作为桂西资源富集区和旅游开发新兴地区，有诸多独特优势，如丰富的有色金属等矿产资源储备及规模庞大的有色金属初加工企业群，能够为柳州市、来宾市提供充足的工业原料来源；众多尚待开发的自然人文旅游资源，能够吸引投资，带动该市及“柳来河”区域相关产业发展。

目前，“柳来河”区域金融物流发展主要存在以下问题：

3.1金融创新不足

各商业银行金融产品同质化严重，面向基于物流行业开发的金融创新产品几乎为零。这一现象造成“柳来河”区域金融物流发展相对发达地区而言较为滞后。

3.2企业融资渠道单一

企业融资渠道主要是传统方式，即想办法取得银行信贷或从民间借贷。这两种传统融资方式显然已无法满足企业日益增长的资金需求，采用金融物流融资模式的企业并不多见，原因是缺乏渠道。

3.3缺乏行业间互信

金融行业与物流行业之间尚未建立可靠的互信机制，物流企业能否可以有效管控企业货物、企业货物会否贬值，都是银行需要慎重考虑的风险因素，也是银行能否与物流企业建立互信的基础要素。

4构建“柳来河”区域金融物流业务的主要操作流程

4.1基于现货质押（先货后票）类大宗物资操作流程

首先，借款企业向银行缴纳保证金，同时向第三方物流企业交付质物，第三方物流企业向银行出具质物清单及完成借款流程。一定时期后，借款企业向银行补缴保证金或者还款赎货，银行向第三方物流企业发出放货指令后，第三方物流向借款企业释放质物，即完成整个金融物流业务流程。具体操作流程如下（其中二级公司指的是第三方物流公司）：

（1）金融物流项目开发操作流程如图1所示。

（2）入库管理操作流程如图2所示。

（3）在库管理操作流程如图3所示。

（4）出库管理操作流程如图4所示。

（5）价格管理操作流程如图5所示。

（6）监管终止操作流程如图6所示。

4.2先票后货类业务操作流程

该流程与现货质押监管流程相似，包括项目开发、入库管理、在库管理、出库管理、价格管理、监管终止六个作业环节，但在出入库管理环节当中有所差别，如图7所示。

4.3“商商银”业务操作流程一以预付类业务操作流程为例

如图8所示，首先，公司、银行、客户签订三方合作协议，第三方物流公司物流业务主管部门与客户签订销售合同，然后与上游资源厂签订采购合同。随后，第三方物流公司物流业务主管部门与仓库签订仓储保管协议，在客户向银行缴纳30%保证金后，银行向客户发放剩余70%贷款，银行将100%的采购全款转移至第三方物流公司的账户中，第三方物流公司贸易主管部门通知

作者：刘泽汀

物流银行业务发展论文 篇3：

武汉地区物流金融发展探析

【摘要】武汉是中国内陆最大的水陆空交通枢纽，物流金融发展空间广阔。本文阐述了武汉地区物流金融业务发展的潜力，从武汉物流金融业务的现状分析出发，指出物流金融在武汉地区面临的问题，并此基础上提出武汉物流金融的发展对策。

【关键词】物流金融 武汉 物流

物流金融是指随物流产生的，通过金融产品的创新、开发和运用，实现资金的有效利用和物流价值链增值的金融活动。物流金融，对中小企业而言可以在不改变企业经营现状的条件下加速资金周转率，拓宽融资渠道，对金融机构而言可以完善产品组合，改善信贷结构，开发优质客户，提高市场份额，对物流企业而言可以推进现代物流整合，提高服务能力，增强自身竞争力，可谓“三赢”。目前武汉地区经济发展迅速，物流业正从传统型向现代型转化，物流金融服务虽处于起步阶段，但前景广阔。

一、武汉地区物流金融业务的发展潜力分析

武汉是中国内陆最大的水陆空交通枢纽，是京广铁路、沪蓉、京珠高速公路及长江航运等全国交通要塞素，有“九省通衢”之称。2013年10月武汉城际铁路将正式通车，标志着由武汉、黄石、鄂州、黄冈、孝感、咸宁、仙桃、天门、潜江等城市所组成的1+8城市圈正式进入“半小时”时代。交通的便利无疑为武汉物流业的发展提供了得天独厚的优势。

武汉在2012年的GDP达到8003.82亿元，在全国城市中排名第九位。它同时也是我国重要的工业基地，无论是以武钢为首的钢材制造业、以武石油为首的化工产业，还是以神龙、东风本田为龙头的汽车及零部件制造业，还有以光电子信息、生物医药为主的高新技术产业，都先后跨过千亿元规模，存在巨大的物流需求。武汉便利的交通能大幅降低物流成本，非常适合建立大型物流集散中心。

顺应这种需求，武汉市政府力将武汉建成为“全国重要的物流中心”，并利用武汉地理位置的优越性，打造武汉现代物流业综合体系，提高物流企业社会化、专业化水平和服务能力，增强企业竞争力。为了达到这个目标，保证物流业获得健康稳定的发展，金融机构作为物流资金流转的保障，将发挥越来越重要的作用。随着武汉地区物流业的快速发展，物流金融服务也会迎来更宽广的发展空间。

二、武汉地区物流金融的发展现状

物流金融实际上是一种金融服务的创新，是物流业与金融业的融合，它既可以丰富金融机构的中间业务收入，拓宽中小企业的融资渠道，又能让物流企业为客户提供个性化的物流和金融服务，降低资金占用率，增加物流企业的服务功能和经营利润，实现多方共赢。目前，武汉地区的物流金融业务已有初步发展，但同时也存在不少问题，具体发展现状如下：

（一）物流金融的发展条件日趋成熟

武汉市政府对物流业的发展给予了极大支持。2012年底，武汉市已成立物流局，目前正在筹建武汉物流交易所。在政策支持方面武汉市已初步形成涉及用地、税收、财政和融资、规费及价格、服务保障等方面共38条政策意见，重点打造4大物流品牌、4大物流产业、6大综合物流园区、8类专业物流中心、100个物流配送站。强劲发展中的物流业为物流金融业务提供了广阔的空间。

此外，武汉市的金融业发展环境好。据统计，2012年全市共有银行、证券、保险机构共271家，比上年增加32家，金融业产值占全省的66%。单就武汉光谷金融港而言，2012年共有21家银行在此设立分支机构，银行网点总数达106个，累计授信超过1000亿元。{1}武汉作为区域金融中心的集聚效应不断凸显。良好的金融环境为武汉地区的物流金融业务发展提供了有力的保障。

（二）物流金融不断发展

武汉地区金融机构对物流金融业务努力探索，开发了不少新的金融工具，如招商银行推出的“点金物流金融”和广发的物流银行业务。特别要提到的是华夏银行武汉分行率先在武汉推行供应链金融业务。针对武汉地区的区域特点，华夏银行特别是在钢铁和汽车行业进行试点，业务量持续攀升，成效显著，形成了供、产、运、储、销完整的产业供应链金融服务体系。据统计，自2007年以来，武汉分行累计为60多家汽车经销商和30多家钢材经销商、10多家汽车零部件供应商、10多家钢铁原料和燃料供应商提供授信支持，并与中储股份汉口公司、中远物流等8家仓储、运输企业建立了业务合作关系，各领域的供应链金融业务量已达到60多亿元，取得了较好的经济效益和社会效益{2}。

另外，物流企业也越来越关注自身物流金融业务的发展。武汉商贸国有控股集团有限公司成立于2002年，经过改制，到2011年底公司以现代物流为主导，形成了商贸物流业、汽车物流业和物流金融业三大主营板块，羡慕开始发展对外投资和融资租赁业，同年实现经营收入2.6亿元，现已开设物流信息服务平台，物流金融服务平台，一站式供应链管理服务平台，成为一家整合多式联运，发展集约式一体化物流，聚合产业要素，开展供应链衍生服务的5A级现代物流企业。2011年12月22日武汉诚通钢铁物流有限公司正式开始营业，它既是综合物流平台，又是物流金融平台，不但运营仓储业务、运输业务、加工业务、货代业务等，也与多家银行签署了总对总框架协议，合作开展金融物流业务，开创了金融物流业务新模式，为钢厂和钢铁贸易企业提供资金和金融杠杆服务。这些都为武汉地区物流金融业务的发展提供了宝贵经验。

（三）物流金融业务的发展也面临不少问题

1.物流企业发展程度低。武汉市除少数如中国物资储运总公司这样的大型物流企业外，多数本地物流企业规模小，行业标准和行业规范缺乏，工作质量不高，服务比较单一，很多物流企业就是运输公司，只能完成单流和分段的物流服务，没有形成完整的物流供应链服务，物流市场信息化和组织化程度低，物流基地设施不完善，资源配置不合理，导致效率不高。虽然像武钢这样的大型国企已经具备大宗物流的运作管理能力，并在资源组织、配送、定价方面具有诸多有利条件和优势，但这些条件和优势还没得到充分发挥。

2.物流金融服务效率低。一方面是缺乏统一的物流信息平台，另一方面是缺少服务经验。物流金融是将物流企业经营与金融机构服务结合起来的金融创新业务，结构复杂，信息化要求高，为保证资金得到最有效的利用，统一的物流信息平台是不可缺少的要素。但目前由于物流企业发展程度低，信息化程度相当有限，以至供应链中信息流通不畅，信息不对称，严重影响物流、资金流和信息流的整合。从金融机构来看，物流金融服务是较新的金融服务模式，发展时间较短，既没有科学的规章制度，也没有统一的标准业务流程，无论是内部监控、贷款工具设计，还是风险管理控制，金融机构都缺乏经验，直接导致物流金融服务规模小，效率低。

3.多数物流企业未与金融机构建立良好的信用关系，信用评级困难。除武汉地区的大多数物流企业规模小，服务功能单一，尚处于传统物流阶段，管理水平和技术手段比较落后，与金融机构的沟通有限，没有建立长期合作关系，因此金融机构对物流企业的信用评级无法体系统化，物流金融业务表现出短期、小额、松散的特点。

三、推动武汉物流金融发展的措施

武汉地区的物流金融发展初见成效，但与上海、北京、广州、江浙等地区相比仍然比较落后，要完善物流金融市场，必须从多方面入手。

第一，制定物流金融业务的相关规范。西方国家很早就出台了指导物流金融业务发展的法律法规，如美国1952年出台的《统一商法典》，并在实际业务中不断完善、成熟，在这一架构下，物流金融业务真正做到了立法完备，高效公正。而我国物流金融业务起步晚，发展时间短，缺乏相应的法律法规指导，仅有《合同法》和《担保法》中的某些条款可以作为物流金融业务的法律依据，在实际业务中，金融机构内部也缺乏科学的规章制度的操作流程规范，模糊的物流金融信贷资产流通转让制度，僵化的分类标准，都严重影响了我国物流金融业的健康发展。因此，为了规范物流金融业务的发展，使我国的物流金融业务发展少走弯路，更重要的是能提高物流金融服务效率，有效地处理违约情形，相关部门应该借鉴发达国家的发展经验，尽快完善物流金融业务相关的法律法规。

第二，鼓励和扶持物流企业的发展，提高物流服务的能力和水平。武汉地处中国中心，连通东西，贯通南北，其优越的地理位置吸引了宅急送、当当等多家企业。但武汉地区的物流企业除少数大型物流企业外，普遍现状是经营规模小、市场份额少、竞争力弱、网点分散，它们正处在从传统物流业向现代物流业发展的关键时期。据统计，全国5A级物流企业共110家，武汉只有4家，占3.6%，全国A级物流企业1776家，武汉有78家，占4.4%。政府应提供更多的政策鼓励和扶持武汉地区的物流企业做大做强，特别是根据武汉地区的发展特点，重点培育商贸物流、制造业物流、港口物流和保税物流四大物流产业，促成其从传统物流企业变为现代物流企业，实施信息化管理、标准化服务，构建全球服务网络，为客户提供多样化的增值服务，提高其服务功能和服务水平，形成区域特色，发挥武汉的区位优势，力争打造业态多元、布局合理、货畅其流的中国国家级物流中心。

第三，构建物流金融信息平台。物流企业的业务具有客人数量多、地理位置分散的特点，在信息传递上会存在滞后性，因此要有效开展物流金融服务就必须实现物流和资金流信息的实时获取，必须建设武汉物流信息平台，建设高效便捷、功能完善的物流信息服务体系，增强物流信息的收集、处理能力，缩短物流信息交换与作业时间，增加操作的透明度和可信度，实现金融机构、物流企业和融资企业的信息共享，减少信息不对称带来的信用风险和操作风险。

第四，开发地区特色的物流金融产品。金融机构的竞争日益激烈，要想在竞争中立于不败之地，就必须加快创新，按客户个性化的服务需求，根据现代金融企业制度，创新金融产品，完善产品组合，改善信贷结构，开发优质客户，提升物流企业对金融机构服务的满意度，最终提高中间业务的收入，提高经营水平、盈利水平。武汉地区的汽车工业、钢铁工业、高新技术产业和生活物资贸易是物流需求最大产业，仅就钢材产品而言，武汉周边的马钢、华钢和南钢企业都以武汉作为流通市场，生产总量超过3000万吨，至少有1500万吨会经武汉流通，它们为现代物流业提供了广阔的空间，也应是物流金融服务的主要对象。武汉地区的金融机构应根据这一特点，开发个性化的金融产品，提高物流金融服务效率和水平。比如华夏银行武汉分行针对武汉汽车和钢铁产业推出的供应链金融业务就取得了很好的社会经济效益。

第五，优化风险控制机制。物流金融业务的风险主要有信用风险、市场风险、操作风险和质押物风险等。综合而言，首先要加强信用管理，完善资信评估体系。目前武汉地区的中小型融资企业管理不规范，经营规模小，为更好地防范信用风险，金融机构和物流企业可以收集客户资料、对客户的财务状况、资信状况、经营能力和成长潜力进行调查、分析、管理，做好信用级别分类和额度稽核；金融机构应加强与物流企业和融资企业的沟通，全方位掌握客户信息，同时完善金融机构风险预警机制，对质押物价格异常波动发出预警信号；物流企业则可通过设立市场调研部，快速反馈市场信息。最后要注意质押物本身的风险防范。质押物的选择会直接影响物流金融业务面临的风险，在实际业务中应选择价格波动较小、物流质量稳定、使用范围大的商品，还要防范质押物人仓储风险，必要时可以为质押物买保险。

注释

{1}数据来源于武汉商务局。

{2}数据来源于华夏银行武汉分行。

参考文献

[1]韩红云.我国物流金融发展的现状及对策[J].现代商业，2011（11）.

[2]郑绍庆.现代物流的金融创新[J].现代物流，2008（2）.

作者简介：程艳（1978-），女，湖北武汉人，经济学硕士，武汉商学院副教授，研究方向：国际贸易与金融、国际经济。

作者：程艳