理财市场风险论文

理财市场风险论文 篇1：

个人理财市场风险及产品选择问题研究

【摘 要】社会经济的持续性健康发展使人们的可支配收入日益提高，人们在不断改善生活水平的同时也将目光聚焦在理财方面，希望能够借助个人财产的有效利用进一步提高生活质量。然而理财也伴随着风险，若是不能合理地正确看待理财风险、合理选择理财产品，理财者就很容易因市场波动受到伤害。在这种情况下，理财者有必要对理财市场风险进行了解。基于此，本文将对个人理财市场风险进行详细分析，并将产品选择中的各项问题列出，以便为理财者控制理财风险提供理论参考。

【关键词】个人理财;市场风险;理财产品选择

理财的概念由来已久，最早可以追溯到我国的《易经》。不过就现代而言，“理财”一词最早见于上世纪九十年代的报端。现代意义上的理财思想是在“金融经济”时代产生，并且随着金融市场的不断发展，股票、基金、保险等金融产品的诞生逐步完善，个人理财也走进人们的视野当中。个人理财就是充分利用客户的财务资源，以此帮助客户实现目标的过程。就我国而远，个人理财市场的形成与银行业的发展，人民生活水平提高有直接关系。理财的本质是一种投资方式，投资就必须兼顾收益和风险，所以个人理财时不能紧盯着利益，更要关注的是投资的安全性，采用合理的方式控制好理财风险。

一、关于个人理财风险类型的分析

个人理财面临着诸多风险，若是不能提前了解风险类型就很难做好防范工作，这就会导致投资过程中出现不必要的损失。实际上，个人理财需要考虑的因素很是复杂，如市场风险、信用风险、信息风险，乃至于人在不同年龄段适应的个人理财项目也有所不同。以下将对常见的个人理财风险类型进行分析，以求能够警示理财者在投资中规避风险。

1.市场风险

市场经济发展进入新常态以后，市场面临的风险也在与日俱增，利率风险、税率风险和通胀风险都有可能对投资环境和投资产品收益率产生影响。银行为了维持经营需要，通常会在时常发生变动一后调整利率，这就导致个人理财的稳定性受到影响。当然，不同的投资类型在面对不同的风险受到的作用各不相同，正如投资外汇的理财者受汇率风险的威胁比较大;投资股票的理财者容易受到股票风险的威胁;投资商品则需要面对商品价格风险。由此可见，市场中无处不充斥着风险。风险只有高低之分，不存在有无之别，所以投资者在进入市场时一定要擦亮眼睛，考虑市场整体环境和自身财务状况，以免因为市场风险造成严重损失。

2.信用风险

虽然理财产品的未来收益可以预测，但是市场环境无时无刻不再变动，所以理财产品的未来收益只能作为参考，不能完全听信。在理财过程中，必须对信用风险有所考量，这样才能保证理财投资的稳定性。实际上，我国有不少信用状况良好的银行可作为理财产品的选择对象，其发行的理财产品几乎都可以保障收益率。当然，信用最高的理财产品当属国债，国债以国家信用为基础，所以可以算最稳妥的理财产品。信用风险在经济动荡时就会体现出来，信用度良好的金融公司或银行发售的理财产品在抗风险能力也会更强一些。

3.政策风险

政策风险也是理财者不可忽略的风险，政策风险的内容比较多，除了国家突变性政策对特定行业产生作用，从而导致时常发生变动外，还有一种政策风险就是国家对资产安全方面的政策。政策规定，银行不能为信托或有关产品提供担保，回收票据、贷款等行为也不被允许。这些政策实施以后给理财者的投资增加了一定的风险，但这也警示理财者要对理财产品宣传资料进行认真审阅，切勿轻信利益有关的承诺。

4.信息风险

从信息角度来看，个人理财者在投资领域属于弱势群体。如果理财者缺乏可靠的信息途径，那么就很容易受到这种风险的威胁。在投资过程中，银行及其销售人员往往掌握者更多信息，在理财者信息掌握较少的情况下，买卖双方的信息差也就形成。这种信息风险集中体现在投资者评价理财业务时，当投资者受到信息干扰错误评估理财产品后，风险也就悄然而生。虽然这种风险产生的主要原因在于银行或金融机构的不负责，但是顾客同样也反了忽略收益和风险关系的错误。所以说，理财者评估理财业务时，不能轻信推销员的宣传说辞，应当详细地考察理财业务，做出正确评价以后再进行选择，以免受信息风险的作用损伤利益。

二、个人理财产品的运用方法

市场上的理财产品种类繁多，个人理财者面对的风险也为数不少，所以理财者要掌握好个人理财产品的运用方法，这样才能安全、稳定地实现个人财富增长的需求。以下将从制定理财目标、组合理财产品、调整理财组合、评价理财组合这四个方面展开分析：

1.確定个人理财目标

理财是为了实现人生目标，无论这个目标浅露还是深沉，都应当明确而又实际，这样才能成为构建理财组合、调整理财组合的依据。明确理财目标以后，其目标就是内化为收益目标和风险控制目标。其中收益目标的设置尤为关键，不仅会对理财产品的组合产生决定性作用，还会直接关系理财风险;风险目标控制是保证理财安全、稳定的必要措施，其中涉及的内容有流动资产要求、承损范围等。个人理财目标的制定要考虑全面，既要参考整体市场环境，也要考虑个人财务与发展需要。当然，收益目标和风险控制要有统一性，不能在要求高收益的同时保证低风险，否则理财目标就没有实践性。

2.优化理财产品组合

理财产品的组合是运用方法的直接表现，组合的方式围绕个人理财目标展开。在理财目标的确定过程中，首先要做的就是优选理财产品，在恰当的范围内做出选择。结合理财目标中的风险、收益要求，个人理财者要把完全不符合要求的产品剔除，例如低收益、低风险的理财目标下，股票和证券就不符合要求。在基本选出适宜的金融产品以后，就要从比较权重，以此达到提高收益的目标。个人理财环节比较复杂，个人投资者应当将收益目标和风险控制目标贯彻于组合全过程，这样才能在保证收益的同时控制风险。

3.调整个人理财组合

理财组合形成以后还会继续调整，这是因为个人理财目标和金融市场都处于变化中。即使个人理财目标长期保持不变，理财产品的收益预期也会随着整体环境发生变动。因此，个人投资者要以市场的变化为根据，调整理财组合形式。一般來说，理财产品的组合要遵循这些原则：收益相同时选择低风险组合;风险相同时选择高收益组合。个人理财组合的调整在很大程度上影响实际收益率，个人投资者应当认识到个人理财组合的关键作用，通过合理的理财方式提高财富利用效率。

4.评价个人理财组合

定期对个人理财组合做出评价，这时理财产品运用的必要环节。评价间隔以年度或者半年度为佳，过长就会对个人理财组合调整的时效性造成消极影响;过短就会干扰投资利益的产生。经过评价以后，投资者可以发现投资组合中存在的问题，从而在不断总结经验中提升理财能力，为将来的理财提供更加可靠的支持。

三、个人理财水平的提高与培养

1.尊重市场规律，避免感情支配理智

尊重市场规律是每一个进入市场前都要学会的道理，市场不会因为你的投资理念先进，对金融产品了解就降低风险。就算高风险投资带来了不菲的收益，也不能因为风险没有发生就认为其不存在。市场的变动由所有参与者的合力导致，所以任何人或者机构都不能对市场的变化进行完全准确的预测。赚钱效应往往会让人迷失自我，个人投资者应当谨防风险带来的危害，千万不能有“一夜暴富”的心态。当然，强调风险并不是为了限制参与，个人投资者要转变想法，认识自己在市场中所处的境地，用“小步快走”的方式投资。总而言之，投资者要用理智的态度对待理财投资。

2.正确看待风险和收益的关系

个人理财者面临着信心风险和信用风险的威胁，所以理财者有必要强化对金融产品风险的分析能力。投资者在选择银行产品时，必须对自身财务状况有明确的认知，然后再以此为依据选择理财产品。对于金融产品风险的分析，最有效的方式就是界定投资类型。例如投资股票的风险一般大于基金类产品。在常见的金融产品中，固定产品的风险是最低的，本金几乎不会受到损失。至于其他产品收益率就需要从市场表现上获得反馈，由此可见，多数金融产品的风险与投资市场有直接关系。

3.以自身需要为基准调节个人理财组合

现代金融领域从个人生命周期中分析了不同周期的理财需求，以单身青年为例，这个时间段的人主要支出在于日常生活和房屋租赁，在此以外可以投资银行储蓄等理财产品，并尝试小额投资积累经验。当进入家庭事业形成期后，理财需要就转变成买房、教育和应急储蓄等。由此可见，人在不同的生命周期的理财规划各不相同，理财者在调整理财组合时可以参照生命周期理财规划的理论进行调整，以此提高理财行为的科学性。

四、结束语

个人理财者有必要对现代金融理论进行适当了解，这能够为个人理财者的投资行为提供理论指导，帮助投资者认清风险和收益的关系。尤其是在了解国内常见的金融产品后，理财者对理财产品的选择也会变得更加多样化，这就可以帮助投资者更好的调整个人理财组合，从而做到收益和风险的统一。

【参考文献】

[1]闻婷.个人理财市场风险及产品选择问题研究[J].中外企业家，2014（17）：75-76.

[2]王健康，谢雪练，董湘平.个人理财市场风险及产品选择问题研究[J].企业导报，2012（20）：116-117.

[3]李振宇.浅谈商业银行个人理财业务的风险及对策[J].经济与社会发展研究，2019，0（4）

[4]翟玉琪.商业银行个人理财业务的发展分析[J].经济管理文摘，2019，（5）

作者：蒋鹤曦

理财市场风险论文 篇2：

理财市场风险收益测评

如今，人们开始习惯于用支付宝进行小额转账，拿起手机几秒钟就可以完成，还没有手续费;闲置资金也不再需要趴在活期账户里，放在“宝宝”里每天都能看到收益进账;钟情于银行理财产品的人无须再去柜台了解产品，到期后在电脑或手机上就能认购下一期;只有千元闲置资产的人也能做债主，而且收益还不错……

如果说在几年前经济大规模刺激下的理财市场是大投资时代的话，当下就是投资的小时代。上述那些便利无疑就是成就这一投资小时代的元素，草根投资者开始在市场上扮演重要的角色，这一背景下，一些生来就是为大众投资者而存在的产品和服务铺天盖地而来。在满足了多元化需求的同时，多元化的风险也随之而来。P2P平台跑路频出、信托逾期兑付、银行理财产品信息披露不透明被诟病、宝产品收益率光彩不再……通过梳理理财市场三方势力近期的表现，投资者或许可以建立更好的理财市场全局观，少几分盲目追风，多几分客观理性。

银行理财篇

2014年以来，银行理财产品发行市场运行平稳，产品收益率平稳下行。由于年中考核的原因，6月收益率下行呈现短暂停歇，此后随即恢复下行趋势。为了锁定收益，产品期限逐渐拉长，季末效应不再，高收益产品成了凤毛麟角。银行理财产品收益及风险情况见图1?图3。

小结：银行理财市场乱象自其处于初期发展阶段时起，就广受业界的诟病，直至今日，一些类似的违约事件还是重复地发生。投资者呼声最高的“到期收益率公布”“资金流向透明化”等，至今还没有在行业大面积落实。虽然有银行坐镇，安全性较高，但频频回落的收益率让产品的收益性和稳定性受到越来越多的质疑。

宝宝产品篇

在余额宝走红的氛围下，一批宝产品扎堆诞生。这当中有银行为了加入互联网金融市场推出的银行系宝宝，也有基金公司通过包装自有货币基金推出的自产宝宝。各方宝宝在诞生初期，为了争夺客户陷入了白热化的竞争，通过各种技术手段将本质是货基的产品的收益率推到年化6%，甚至更高。对于宝宝们的高调出世，投资者们倒也买账，无论是开户送份额还是充值送红包，都玩得不亦乐乎、大呼过瘾。

而今，随着收益率不断回归理性，宝产品的热度也有所降低，更加坐实了“草根现金管理工具”的名号。宝产品风险及收益情况见图4?图7。

小结：宝类产品收益率的回落是投资者们意料中的事。虽然仍然提供小额T+0赎回的功能，小额资金的流动性得到了延续，但是4%的年化收益率实在缺乏吸引力。可以说，宝类产品成功地掀起了全民理财的热情，却无法进一步满足一部分人对更高收益的追求。

P2P篇

P2P网贷平台由传统的民间借贷嫁接互联网平台发展而来，借助互联网公开和透明的特性，民间借贷打破了地域性的限制、降低了信息不对称所造成的风险，以网络平台信息撮合的形式成为汇集闲散资金的一种高效途径。今年以来，新平台数量增加速度相当可观。与此同时，平台跑路的消息也不断见诸报端。据行业数据显示，仅10月内出事的平台就有38家，其中诈骗跑路17家，提现困难11家，网站停运和问题后跑路的分别为5家。截至第三季度末，国内（不含港澳台地区，下同）共有P2P平台1438家，出现问题的平台共254家。P2P问题平台情况见图8?图10。

小结：和银行理财产品、基金、保险等理财手段相比，P2P网贷应该是安全性质疑声更大的。从收益性的角度来看，不同P2P平台的产品差别较大，但预期收益率基本都在10%以上，这也是很多资金量不大的投资者对其青睐有加的原因之一。而从安全性和稳定性的角度，P2P就比上述其他工具逊色一些了。随着P2P行业两极分化的加剧，一些真正有实力的平台将会脱颖而出。届时，三方托管条件和监管体系也将进一步完善，产品的安全性也将进一步得到保证。

作者：焉靖文

理财市场风险论文 篇3：

风险频发的基金子公司资管项目

在野蛮生长了一年多后，基金子公司资管项目近期爆发了多起延迟兑付的事件。一度被与信托产品相提并论的基金子公司资管项目到底有哪些潜在风险？投资者又该如何应对呢？

今年是理财市场风险频发的一年。先是保持金身不败的信托遭遇诸多风险事件困扰，中诚信托金至诚开2期到期无法兑付被迫延期15个月，打破了信托刚性兑付的神话，而诸多民间机构发行的理财产品，无论是有限合伙基金还是P2P理财，无法兑付等事件屡屡发生。

近期，基金子公司资管项目问题频发，而且都已经造成了无法兑付甚至需要对簿公堂的恶性风险事件。对于很多投资者来说，基金子公司资管还是一个全新的产品，从2013年才开始流行起来，仅仅一年就暴露出诸多风险，投资者又该如何应对呢？

认识基金子公司资管项目

对于投资者来说，基金子公司资管项目似乎和信托非常类似，例如有预期收益率、融资方、担保方、风控方式，募集账户也是开设在银行，直接通过类似信托的购买方式即可。而由于基金子公司资管项目一般为了争夺市场，会比同类型的信托产品有收益和期限上的优势，收益更高、期限更短，所以赢得了很多投资者的追捧。那么基金子公司资管项目，与信托产品相比，主要有哪些异同之处？

起步门槛

起步门槛相同，一般都是100万元起步，但是根据规定，信托同一个项目一般只有50个小额客户，即投资金额在100万～300万元的客户。而基金子公司资管项目可以有200个小额客户，人数远大于信托产品的规定。

收益和期限

两者在一般的期限、风控措施、收益上比较类似，区别是基金子公司资管项目一般收益略高，期限更短一些，更为迎合市场需求。例如信托目前多以2年期为主力，而基金子公司资管有很多1～1.5年的产品，期限长的反而少。而基金子公司一般收益要略高于信托同类型产品。

监管

两者都在监管机构下依据法律发行，公信力较强。基金子公司产品在证监会监管下发行，信托产品在银监会监管下发行，这与民营机构发行的P2P理财、有限合伙基金相比，具有较强的公信力，道德风险较低。两者区别主要是所属的监管部门不同。

操作细节

两者略有不同，基金子公司虽然可以从事类似融资业务，但是并没有发放贷款的权利。一般来说，基金子公司完成募集资金后，需要通过银行发放委托贷款或者是信托公司发行单一信托的方式，完成最终贷款给融资方。基金子公司募集完资金后需要会计师事务所验资，经证监会批复后才能放款成立。基金子公司资管一般合同是一式三份，还需要填写基金开户申请表等。

优势中潜藏风险

作为新生力量，基金子公司的项目之所以在短短的时间里就获得了大量追捧，主要在于它的成本相比信托更低、可操作项目范围更广、限制条件少等因素。例如，很多银行都以自身集团的基金子公司作为重要的通道，很多银行的理财业务最终都通过基金子公司完成通道发行，而不是以往的信托。

很多优秀的融资项目不再通过信托发行而依靠基金发行，主要原因就在于成本低。例如一个房地产融资项目，以往信托基本都要收1.5%～3%的手续费，而基金子公司可以打价格战，甚至0.8%就可以操作一个项目。其省下来的成本，一方面可以提高客户收益来吸引投资者，另一方面可以降低融资方的成本。

另外，基金子公司由于处于初创期，监管政策不详细，没有信托的监管那么严格，因此很多信托无法操作的项目基金子公司都可以做。例如对于信托来说，房地产融资必须拥有二级资质且四证齐全，而基金子公司则未必，审量权利在基金子公司内部而非监管硬性要求。对于我国投资者来说，似乎基金子公司更符合口味，期限更短，收益更高，项目可吸纳的小额客户更多，且形式看似和信托的差不多。

业界其实一直有对基金子公司项目有所担心，因为与信托相比，基金子公司的资产规模要低得多。例如基金子公司平均注册资金仅为5000万元左右，而信托公司注册资金一般都10亿元以上，净资产多。因此两者在遇到风险时，是否能给予客户刚性兑付，这个能力有明显的区别。另外，信托经历了长期的发展，其风险控制能力有目共睹，而基金子公司刚成立就急于扩大业务，野蛮生长，其对产品的风控能力是否有信托那么严格，还有待市场检验。

风险防范

基金子公司资管是募集资金，发放给有限合伙公司的，需要特别谨慎。此外，投资者还需要注意，由于基金子公司资管被认为是万能神器，可能有很多的创新型产品，而这些创新型产品并没有经历过市场的检验，其风控措施是否能真正抗衡市场风险还不得而知。

另外，无论推荐材料如何天花乱坠，投资者需谨慎审核签署的认购合同，以认购合同为准。特别是要仔细看下，自己投资的基金资管项目，究竟是通道类，还是主动管理业务。这点在合同里面是会明确载明的。

在基金资管后面套一个信托，其实是业界常用做法。因为基金资管虽可以募集资金，但是没有放贷款的资格，必须要通过银行委托贷款或者是单一信托发放贷款。但是这种常见情况下，基金是做主动管理，信托是单一通道。因为信托公司并不直接面对客户，所有信息都是要基金公司传达给投资者，如果基金公司未及时公布信息，会给投资者造成风险。

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作者：翁晟