银行风险利率市场化论文

摘要：利率市场化条件下，利率水平将受到市场资金供求、以及政治经济等多种因素的影响而波动不定，表现出较大的多变性和不确定性。利率市场化将给商业银行带来巨大的利率风险，并对其资产负债管理、乃至战略发展产生重大影响。关键词：利率市场化；商业银行；风险；对策利率市场化一直是我国金融界长期关注的热点问题。今天小编给大家找来了《银行风险利率市场化论文(精选3篇)》相关资料，欢迎阅读！

银行风险利率市场化论文 篇1：

我国存款利率市场化对银行风险的差异化影响

[内容摘要]随着存款利率上浮空间的不断扩大，存款保险制度的实施与大额存单的推出，存款利率市场化进程已接近尾声。本文基于2008—2013年38家商业银行的面板数据，采用固定效应估计方法实证分析了存款利率市场化对不同类型银行风险水平的影响。研究结果表明，城市商业银行的存贷利差最高，外资银行的存贷利差最低；存款利率市场化会降低国有银行和股份制银行的破产概率。同时也会加剧城市商业银行的破产风险，而对外资银行的风险水平并不存在显著的影响。

[关键词]存款利率市场化；商业银行；存贷利差；银行破产风险

一、引言

1996年，央行放开同业拆借市场利率，这标志着我国利率市场化改革正式开始，而近3年来利率市场化进程正被快速推进。2013年7月，央行宣布全面放开贷款利率管制，取消贷款利率下限。2014年12月，央行发布《存款保险条例（征求意见稿）》。2015年3月，存款利率浮动空间上限由基准利率的1.2倍扩大至1.3倍；同年5月，存款利率上限由1.3倍提高到1.5倍。2015年5月，存款保险制度正式实施，存款保险赔付上限为50万元，银行破产已成为可能。2015年6月，央行宣布实施《大额存单管理暂行办法》并规定个人投资者认购起点金额为30万元。此次推出大额存单标志着我国存款利率完全市场化只剩下最后的“一纸之隔”，我国利率市场化进程已接近尾声，预计在2015年下半年或2016年年初将取消存款利率上限。

从国外利率市场化改革的经验来看，一方面，利率市场化可以通过储蓄效应、收入效应和渠道效应来优化金融资源配置与深化金融市场功能，进而服务于实体经济的健康发展；另一方面，利率市场化将加剧银行间的竞争，加大利率波动幅度，减少银行的净利息收入，这导致银行将面临更高的信用风险和系统性风险。根据盛松成等、肖欣荣等、左峥等、彭星等、李仲林等学者的研究，存款利率一旦全面放开，必定会加剧商业银行在存款和贷款方面的竞争，从而导致存贷款利差的收窄，并且随着存款保险制度的正式实施银行具有破产的可能性。国有银行、股份制银行、城市商业银行和外资银行等在银行规模、区域经营、金融产品、客户群体以及经营策略等方面存在着很大的差异。因此，在存款利率完全市场化的前夕，研究利率市场化对不同类型银行风险水平的影响具有重要的现实意义。

二、文献综述

利率市场化是金融自由化的重要组成部分，国外学者通常将利率市场化与银行风险行为的关系纳入“金融自由化-银行风险行为”框架下进行研究，以充分体现利率市场化是金融自由化过程的关键部分。Ranciere等认为，金融自由化可以提高金融体系效率，促进经济增长，但也会提高银行风险水平。Daniel等通过构建动态模型发现，即使是对于完善的金融体系而言，在金融自由化过程中银行都会经历由初期快速、低风险增长到风险逐渐升高的过程，这一过程的出现是由于受到国内外银行竞争程度、资本的边际产品以及净资产增长的影响。Angkinand认为，金融自由化程度与银行风险呈现倒U型关系并且两者之间的关系在很大程度上取决于资本监管的力度。Beck等认为，金融自由化对银行风险水平有显著的影响并且两者的关系还受到资本监管、法律制度的影响。Elena和Francisco认为，金融自由化可以通过多种渠道对银行风险水平产生影响，其中市场竞争是一条重要的渠道。

随着利率市场化的快速推进，国内学者也迅速展开研究利率市场化与银行风险水平之间的关系。张宗益等认为，在利率市场化过程中贷款利率上限的取消并不直接影响银行的信贷风险调整行为，不过却可能造成其阶段性经营风险的提高。唐兴国和刘艺哲认为，贷款利率上限的取消成为银行深化贷款竞争的开端，而贷款利率上限的放开对金融稳定没有直接的影响。左峥等运用2001—2012年14家全国性商业银行的面板数据研究了存款利率市场化对银行风险水平的影响，结果表明，利率市场化除了有可能降低银行资本化水平之外并不会提高银行风险水平，相反有利于缓解银行收入的波动性、降低银行破产概率。彭星等以城市商业银行为样本并运用动态面板系统GMM研究了利率市场化与银行风险水平之间的关系，结果表明，利率市场化可以缓解银行收入的波动性，但同时也会加大银行的破产概率。李仲林认为，利率市场化的推进会导致银行总体风险水平呈下降趋势，大型商业银行下降最为明显，而股份制银行和城市商业银行却呈上升趋势。

综上所述，国内外学者对不同样本银行进行研究，但得出的利率市场化与银行风险水平关系的结论却不尽相同。本文基于我国四大类型银行，研究了利率市场化对国有银行、股份制银行、城市商业银行以及外资银行等银行风险水平的影响差异，这有利于为不同类型银行应对利率市场化提供决策参考。

三、理论分析与模型设计

（一）存款利率市场化

国际经验显示，美国、日本、中国台湾地区及拉美国家等在利率市场化后均发生了存贷款利差收窄的现象。目前，随着存款利率上浮上限由基准利率的1.3倍上升到1.5倍与大额存单的推出，我国存款利率市场化改革接近尾声。基于盛松成等、肖欣荣等、左峥等、彭星等、李仲林等学者的研究，在利率市场化后银行在存款市场和贷款市场上的竞争将更加激烈，存款利率和贷款利率变动的弹性会进一步增强，存款利率逐渐上升的同时也会压低贷款利率，从而导致存贷款利差收窄。从2013年7月实行贷款利率市场化以后，银行的存贷利差呈现下降趋势。一方面，存贷利差的收窄会降低银行的盈利水平并加剧银行收入的波动性，这不利于银行资本化水平的提高；另一方面，面对存贷利差的收窄银行会加快金融创新，促使收入来源呈多样化，提高抵御风险的能力。

本文选择存贷利差（IGAP）作为关键解释变量分析其对银行风险水平的影响，进而反映存款利率市场化对不同类型银行风险水平的影响是否存在差异。

IGAP指标的计算公式如下：

其中，NII表示净利息收入，AEA表示平均生息资产。计算得到的IGAP为实际存贷利差，对其取自然对数以对序列进行平滑。

（二）银行风险水平测度

本文主要以银行破产概率来衡量银行风险水平，为了衡量银行破产概率，选用Z-Score，即基于ROA的ZROA。Z-Score反映银行破产概率的高低。通常，Z-Score的值越高意味着银行风险水平越低，银行破产的概率越低；反之，则表示银行破产的概率越高。ZROA定义如下：

其中，ROA是平均总资产收益率，EQTA是所有者权益比率，SDROA是基于3年滚动窗口的ROA的标准差。采用3年滚动窗口对SDROA进行计算，增大下文Z-Score计算中分母的变动幅度，以避免Z-Score取值完全由其分子所决定的问题。由于ZROA高度有偏，故取其对数对序列进行平滑。

（三）理论模型的设计

本文重点研究存款利率市场化对银行风险水平的影响，同时从个体银行特征、宏观经济运行两方面选取控制变量来考量银行风险水平。

在选择代表个体银行特征的解释变量上，基于盛松成等、肖欣荣等、左峥等、彭星等、李仲林等学者的研究，本文选取了存贷比（LDR）、贷款增长率（LOANG）、成本收入比（CIR）三个指标。一是存贷比。由于商业银行以盈利为目的，它会提高存贷比以获得更多的贷款利息收入，然而，存贷比过高将会引发流动性资金减少，导致银行出现支付危机，银行承担的风险水平将会提高。二是贷款增长率。当贷款增长率上升，一方面可以增加贷款利息收入，维持银行收入的可持续来源；另一方面贷款违约的概率也会加大，导致不良贷款资产的积累，银行将承担更高的风险水平。三是成本收入比。成本收入比表示营业费用与营业收入的比值，其值越低表明银行为获得一定收入而花费的成本相对较低，即盈利能力越强，可以提高银行资本化水平，增强银行抵御风险的能力。

在选择代表宏观经济运行的解释变量上，本文选择经济增长率（GDPG）作为衡量宏观经济运行的代理变量。银行具有的内生周期性使得其对价值和风险的认知、风险承担意愿等会随着经济波动而变化。在经济繁荣期，银行对借款企业的偿债能力过分乐观，从而降低信贷标准和放松信贷政策。与经济处于萧条时期相比，银行更可能做出错误的信贷决策，故选择经济增长率（GDPG）来刻画银行风险行为的这种周期性特征，并对其取自然对数以对序列进行平滑。

结合前文对研究变量的描述，建立以下模型并从存贷利差收窄的视角考察存款利率市场化对不同类型银行风险水平的影响是否存在差异。

四、实证分析

（一）样本与数据

本文选取2008—2013年5家大型国有银行（工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行）、8家股份制商业银行（中信银行、民生银行、华夏银行、兴业银行、浙商银行、浦发银行、招商银行、广发银行）、15家城市商业银行（大连银行、德阳银行、东莞银行、富滇银行、贵阳银行、海峡银行、吉林银行、江苏银行、柳州银行、南昌银行、南京银行、宁夏银行、青岛银行、厦门银行、温州银行）、10家外资银行（大华银行、富邦银行、恒生银行、‘花旗银行、华侨银行、摩根大通银行、南洋银行、瑞穗银行、三菱东京日联银行、渣打银行）等共计38家银行的数据。数据来源为2013年Bankscope数据库、2008—2013年统计年鉴。各变量的定义与描述性统计见表1。

需要说明的是，部分外资银行2006年的数据缺失，故在计算2008年SDROA时只使用2年的数据。

（二）存贷利差的变化趋势

由下图可知，2008—2013年商业银行的存贷利差在出现较大波动幅度后逐渐平稳；城市商业银行的存贷利差大于国有银行和股份制银行，而国有银行和股份制银行的存贷利差又大于外资银行。

2007年美国次贷危机的爆发导致企业收益下降、资金周转困难、融资需求迅速增大。面对巨大的融资需求，银行以自身垄断优势对贷款进行高额定价以获得更多的利息收入，因此在2008年呈现出较大的存贷利差。2008年很多盈利较弱的中小企业逐渐倒闭，再加上国内消费能力和出口水平的下滑，企业的生产能力与融资需求逐渐降低，而银行在贷款市场上的竞争逐渐增强，对企业进行贷款的利率也随之下降并在2009年出现较低的存贷利差。随着2008年11月4万亿元投资的推出，我国经济保持良好的增长并且收入水平也逐渐上升，进而消费能力、企业生产能力逐渐增强，融资需求也开始上升。银行通过发挥自身在贷款市场上定价的优势以较高的利率向个人和企业发放贷款，从2010年开始银行的存贷利差逐渐上升。2012年6月和7月，存款利率上浮空间扩大至1.1倍、贷款下限扩大至0.7倍，再加上2013年7月贷款利率管制的全面放开，导致银行存贷利差出现下降的趋势。

国有银行和股份制银行经营规模较大，在全国各个城市都有很多网点并且主要服务于一些大中型企业和优质客户，其收回贷款的风险较低，贷款定价也比较合理。城市商业银行立足于本地且经营规模一般不大，其网点主要分布在银行所在省份，服务对象主要是本地的中小微企业和居民。由于中小微企业融资比较困难，国有银行和股份制银行对中小微企业的贷款门槛较高、贷款手续更加复杂，再加上中小微企业容易出现逆向选择和道德风险问题，因此城市商业银行可以凭借自身优势在贷款市场上对中小微企业和居民进行高额定价，从而获得较高的存贷利差。外资银行经营规模不大，其网点比较分散且主要分布在省会城市，也不存在明确的定位。在存款市场和贷款市场上外资银行均不存在优势，其客户群体也比较薄弱，主要集中于少数高端客户，因而对贷款的自主定价能力较弱，存款利率偏高而贷款利率偏低。综上，城市商业银行的存贷利差最高，外资银行的存贷利差最低。

（三）实证结果分析

基于上述理论分析，本文采用固定效应对四个模型进行回归，结果如表2所示。

由表2可知，对于国有银行和股份制银行，InZROA与InIGAP呈显著负相关关系，即存贷利差越小，国有银行和股份制的破产概率越低；对于城市商业银行，InZROA与InIGAP呈显著正相关关系，即存贷利差越小，城市商业银行的破产概率越大；对于外资银行，InZROA与InIGAP的关系并不显著，即存贷利差对外资银行的破产概率并不存在显著的影响。由此可以表明，存款利率市场化一旦全面放开，存款利率会逐渐上升，贷款利率会呈下降趋势，进而商业银行的存贷利差将逐渐收窄，这会加剧城市商业银行的破产风险，同时，降低国有银行和股份制银行的破产概率。此外，存款利率市场化对外资银行的影响有限，既不会显著加大外资银行的破产风险，也不会显著降低外资银行的破产概率。

从银行规模来看，国有银行和股份制银行资产规模雄厚，营业网点遍布全国各个城市。一方面，银行规模越大意味着地位越高，这有利于强化股东和地方政府对银行的资源投入，优势资源和政府支持的获得使得银行获得更多的发展机会；另一方面，银行规模越大，知名度也越高，对客户的吸引能力也越强，这有利于提高银行的市场份额。城市商业银行资产规模相对较小，营业网点也主要分布在银行所在省份，再加上存款保险制度的正式实施，客户会担忧银行的破产风险。银行规模越小，其破产概率越大，因此城市商业银行在存款市场和贷款市场上的竞争力会相对较弱。在存款利率市场化后，存款市场和贷款市场的竞争日益激烈，国有银行和股份制银行凭借其雄厚的资产实力和遍布全国各地的网点，在存款市场和贷款市场上不断发挥自主定价的优势吸收各类优质客户，进而市场份额不断扩大、客户群体渐趋稳定，这有利于提高抵御风险能力，降低银行的破产概率。相对而言，由于城市商业银行立足于本地，其在存款市场和贷款市场上的竞争能力较弱。在存款利率市场化以后，城市商业银行为了吸收存款会最大化地提高存款利率，同时贷款利率的定价又比较有限，这会使得收入主要来源于存贷利差的城市商业银行盈利能力迅速减弱，银行资本化水平降低，从而加大了银行的破产概率。虽然外资银行资产规模不大，但其网点分布在全国各个省份城市，客户群体也主要以高端客户群体为主，存款利率市场化的实行不会导致存款和贷款规模的迅速下跌，再加上外资银行的存贷利差一直处于较低状态，故存款利率市场化对外资银行的影响并不大。

从金融创新的角度来看，相对于城市商业银行和外资银行，国有银行和股份制银行拥有更多高学历的人才，在金融工具和金融产品方面的创新更具有优势。一方面，国有银行和股份制银行可通过创新金融工具快速开发新的市场、降低经营成本、提高经营效率、增强盈利能力并保持在银行业中的竞争力；另一方面，通过金融产品的创新促使中间业务多样化，满足客户和投资者的多层次需求，进一步提高市场份额以达到拓宽收入来源渠道的效果，从而改变收入主要取决于存贷利差的现象。随着存款利率市场化的实行，国有银行和股份制银行通过金融创新不断拓宽收入来源渠道，这有利于规避和分散风险，提高承担风险的能力。存贷款利差的收窄在收入方面不会给国有银行和股份制银行带来较大的波动性。城市商业银行在金融创新方面相对滞后，难以改变收入来源渠道单一的现象，客户群体也不够稳定，容易出现存款规模和贷款规模增速下降的趋势，再加上收入过于依赖存贷利差，一旦实行存款利率市场化，城市商业银行的收入将出现较大的波动，这很有可能会提高城市商业银行的破产概率。

从客户群体来看，国有银行和股份制银行的客户主要集中于中大型企业和优质客户；城市商业银行的客户主要集中于中小微企业和当地居民；外资银行的客户主要是少数高端客户群体。国有银行和股份制银行的客户遍布全国，在存款利率市场化以后，由于面临的客户群体主要是大中型企业和优质客户，国有银行和股份制银行不会盲目地以较高的存款利率和较低的贷款利率去争夺客户资源，而是凭借自身优势对存款和贷款进行合理定价，这有利于维持稳定的客户资源，减弱逆向选择和道德风险问题并缓和信用风险。在存款利率市场化后，城市商业银行将对存款和贷款实行自主定价，由于面临的客户群体是中小微企业和当地居民，为了与其他银行争夺客户资源将形成激烈的价格竞争，导致存款利率的上升和贷款利率的下降。存贷利差的收窄将造成城市商业银行，债务成本上升和盈利能力下降的困境，这会引发流动性风险问题。同时，存款利率市场化也会加大城市商业银行利率管理风险，信息不对称使城市商业银行无法有效地区分风险爱好者与风险回避者，而只能从整体上将资金需求者全部视为高风险的经济个体从而引发逆向选择和道德风险，再加上中小微企业信用状况相对较差，贷款的违约概率将增大，从而引发破产风险。外资银行的客户群体主要是高端客户，高端客户对银行的忠诚度较高，同时也享有较好的金融服务。存款利率市场化对外资银行的影响并不大，外资银行不必为了争夺客户资源而大幅提高存款利率和降低贷款利率，因此存款利率市场化对外资银行的破产风险不存在显著的影响。

五、结论与启示

随着金融改革的不断深化，利率市场化的进程不断加快，贷款利率的全面放开，存款利率上浮空间的不断扩大，存款保险制度的实施以及大额存单的推出，这一系列的金融改革推进了存款利率市场化的进程。预计在2015年下半年或2016年初我国将取消存款利率上限。存款利率市场化的实行势必会加剧银行在存款市场和贷款市场上的竞争，在压低贷款利率的同时也会提高存款利率，最终导致存贷利差收窄。为有效防范存款利率市场化带来的风险和金融动荡，我们应准确预估存款利率市场化对不同类型银行风险水平的影响。研究结果表明：第一，城市商业银行的存贷利差最高，外资银行的存贷利差最低；第二，存款利率市场化会降低国有银行和股份制银行的破产概率，同时也会加剧城市商业银行的破产风险，而对外资银行的风险水平并不存在显著的影响。

根据本文的研究结论可得出以下政策启示：第一，城市商业银行的存贷利差最高，表明城市商业银行的收入主要取决于存贷利差。在存款利率市场化后，存贷利差会逐渐收窄，而首当其冲的就是城市商业银行，单一的收入来源给城市商业银行带来了巨大的风险。因此，城市商业银行必须加快金融创新，提高自主定价能力，丰富客户群体，逐步实现收入来源多样化，缓解收入波动性，从而提高抵御风险能力。第二，虽然国有银行和股份制银行在收入方面更加多元化，但存贷利差的收窄还是会带来一定的影响。国有银行和股份制银行应继续加快金融创新，提高自主定价能力，并在政策允许的情况下向证券行业迈步，尽早获得券商牌照。第三，存款利率市场化必定会加大银行系统性风险，为了防范银行系统性风险，各个银行要贯彻落实存款保险制度。存款保险制度的实施允许银行业进行优胜劣汰，这有利于银行采取更果断的改革措施，包括允许银行破产、倒闭，这样形成一个保护网来缓解造成系统性的风险的可能性。此外，金融市场急需合理的退出机制来规范金融机构的破产流程，进而保证自身的健康发展。

责任编辑：单丽莎

作者：马晶

银行风险利率市场化论文 篇2：

探讨利率市场化对商业银行风险的影响与对策

摘要：利率市场化条件下，利率水平将受到市场资金供求、以及政治经济等多种因素的影响而波动不定，表现出较大的多变性和不确定性。利率市场化将给商业银行带来巨大的利率风险，并对其资产负债管理、乃至战略发展产生重大影响。

关键词：利率市场化；商业银行；风险；对策

利率市场化一直是我国金融界长期关注的热点问题。随着经济的发展，商业银行的风险控制能力不断有新的挑战，如何从容应对利率市场化形势，提高利率风险管理水平，在日益开放的经济环境中立于不败之地，已成为当今我国商业银行资产管理中的重要内容。

一、国内外利率市场化进程

　1.国外利率市场化的借鉴。利率市场化是金融自由化的重要方面。近30年来，利率市场化成了世界各国普遍采用的一项非常重要的经济政策。利率的市场化在活跃金融市场的同时也加大了利率风险对商业银行的影响，从19世纪80年代伊利若斯银行破产，到今天的美国次贷危机，商业银行在利率市场化的进程中风险控制都被提到更高的位置。

2.我国利率市场化进程。从实际的情况而言，利率市场化始于1978年，但直至1996年6月放开了银行间同业拆借市场利率的举措才真正揭开了我国利率市场化改革第一幕，到2000年9月21日实现外币贷款利率的市场化才实质性的迈出第一步，应对金融全面开放，当2007年发布上海同业拆借利率的时候，我国的利率市场化已远远超过了金融开放的要求，因此我国的利率市场化已经基本走到了存贷款利率市场化的最后攻坚和破解阶段。

二、利率市场化对我国商业银行风险的影响

1.利率市场化加剧我国商业银行的流动性风险。市场利率波动对于商业银行经营的影响越来越大。正因为如此，利率市场化一旦实施，必将给银行的业务经营带来极大的不确定性，这样的不确定性，将使我国商业银行面临银行资金流入相关经营项目无法得到及时回补，致使资金停滞在经营项目中，极大的加剧了银行的流动性风险。

2.利率市场化加剧了商业银行竞争及收益曲线风险。目前我国对于利率的管制主要在控制存款利率上限和贷款利率下限的方式.这种限制使金融资源配置在很大程度上保证了商业银行高额的利差。若管制放开，在金融全面开放的前提下，国内外金融机构存贷款竞争必然加剧，利差缩小在所难免，而目前我国银行业的业务单一，存贷利差收入是主要利润来源，这无疑给对商业银行带来沉重的打击。

3.利率市场化将导致商业银行利率的结构性风险。存贷款利率波动不一致导致利率结构风险，这种风险通常表现为随着存贷款利率波动幅度不一致或长短期存贷利差波动幅度不一致的，导致银行净利息收入減少。随着利率的市场化，这样的利率波动幅度不一致将在市场上不断的商业，使商业银行利率的结构性风险加大。

4.利率市场化加剧了借款者逆向选择和信用风险。由于2008年一季度所凸显的通货膨胀情况，我国目前所进行的主要工作就是紧缩的货币政策和财政政策，因此金融市场里直接融资萎缩间接融资又成市场资金的主要来源，利率市场化往往导致利率水平上升，而利率上升之后，由于金融市场普遍存在着信息不对称，通常就会导致信贷市场的逆向选择和逆向激励，从而加大整体信用风险。

三、加强利率市场化下的银行业风险控制的对策

利率市场化在目前我国金融市场尚未成熟时期给商业银行业务经营带来的隐含的风险是前所未有的。对此，商业银行一定要有相应的充分准备，以应对利率市场化的波动的风险。因此，在应对路径是选择上可以从以下几个方面进行：

1.调整资金比例，降低资金成本，提升商业银行内部资金充足率

内部运作成本是商业银行经营过程中主要的束缚之一，成本过高，将导致较高风险，因此降低成本是保证利率市场化过程商业银行赢利的重要举措之一。

2.优化金融产品定价机制保证商业银行负债业务的营利性

(1)加强中间业务的发展，摆脱利差利润的限制。据统计，西方国家商业银行中间业务收入占全部收入的比重已达到了50％左右，而我国2006年，开办的中间业务品种仅有260多个，各银行中间业务占全部收入的比重平均为10％左右，最高为22％，有的甚至不足1％，因此中间业务发展的空间还很大。由于我国商业银行业务长期被传统业务统治，利润随存贷款利差依赖过强，因此开展中间业务银行可以依靠金融产品创新和服务创新来吸引顾客，扩大银行营业收入，从而弥补利差的损失，摆脱利差利润的限制降低利率风险。

(2)加大专业人才的培养，增强银行营销力度。利率市场化对我国银行业产品服务方面的贡献而言，它使商业银行业务的同质性得到缓解，因此若能有一个很好的营销系统作为支撑，对于银行开展非一致化业务有很大帮助。而这需要加大对专业人才的培养，提升员工的素质，真正从营销的角度来做市场，而非从推销的角度片面用关系争取业务，使业务销售稳固性增强，促使信息流畅，稳定客户群体，减少借款者的逆向选择和信用风险。

开展利率市场化是促进我国金融业发展的好途径，但它必然会对我国商业银行造成一定的影响，我们必须采取合理的手段去减弱，消除其中的负面影响，使我国商业银行在利率市场化条件下健康持续发展。

作者：沈春善

银行风险利率市场化论文 篇3：

利率市场化背景下商业银行风险的度量及应对策略

摘 要：利率市场化是一国金融行业发展到一定程度的客观需要和必然结果，也必将促进一国经济体制完成转型。近年来，随着我国利率市场化的不断推进和发展，商业银行面临的利率风险也不断突显出来。本文从利率市场化的概念出发，分析利率市场化将给商业银行带来哪些风险以及这些风险的度量，最后根据利率市场化商业银行所面临的挑战提出相应的策略与建议，希望我国商业银行顺利应对利率市场化的挑战并完成经济转型。

关键词：利率市场化；商业银行；利率风险；信用风险

1利率市场化的概念

利率是交易资金的价格，是衡量金融市场资金供求关系的重要指标，也是货币政策传导机制的中介力量。当今世界格局下，各国的综合实力已从过去的硬实力逐渐开始向软实力转变，作为重要软实力的金融行业也越来越受重视，利率作为金融行业的重要影响因素也显得十分必要。

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定，就是以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。我国从1996年开始进行利率市场化的改革，目前尚未处于成熟阶段，我国目前市场化利率受政策影响比较严重，所以进行商业银行在利率市场化中所面临的风险并提出解决方案的研究是十分必要的。

2利率市场化背景下商业银行面临的利率风险

巴塞尔委员会颁布的《利率风险管理原则》中将利率风险定义为：利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。随着利率市场化改革的不断深化，虽然中央银行规定了基准利率和浮动范围，但资金的市场供求成为了决定利率的主要因素，利率波动的加剧导致了商业银行较高的风险，因而人们更加关注利率风险并对它进行准确的评估和测量。

3利率风险的度量

利率风险的度量经历了一个由简单到复杂，由定性到定量的过程。利率风险的度量方法主要有三种，分别是：利率敏感型缺口法、久期分析法和VaR度量法。

3.1利率敏感型缺口法

利率敏感型资产（负债）是指即将到期或要按市场利率重新定价的资产（负债）。当商业银行处于均衡状态时，利率敏感型资产等于利率敏感型负债，这时商业银行不存在利率风险。可利率敏感型资产往往不等于利率敏感型负债，这就产生了一个缺口，即利率敏感型缺口：

利率敏感型缺口=利率敏感性资产-利率敏感型负债

利率变动情况下银行利息收入变化为：

净利息收入=利率敏感型缺口*利率变化率

当利率敏感性资产大于利率敏感型负债时，缺口为正，利率的上升会带来利息收入的增加；当利率敏感性资产小于利率敏感型负债时，缺口为负，利率的上升会带来利息收入的减少。利率敏感型缺口越大，利率变动带来的利息收入的变动也就越大，因而银行在出现利率敏感型缺口和利率发生变动时，应采取相应的策略去消除利率敏感型缺口，避免相应风险。

3.2久期分析法

久期是一种用价值和时间加权来度量到期日的方法，考虑了所有盈利资产产生的现金流入和所有负债相关的现金流出的时间安排，度量了收回投资资金所需要的时间。久期首先由麦考利提出，它的公式为：

其中n为到期日前的时间，t为收到现金流的时间，CF为每期产生的现金流，YTM为到期收益率。上式中当前市场价值或价格等于：

定义D*=D/（1+r），将D*成为修正性久期，则得到

dP/P=-D*dr

从上式可以看出，资产或负债价格的变动与久期和利率的变动相关。因为证券价格的变化存在凸性，所以只有当利率波动较小时，久期才可以很好的衡量资产或负债价格的波动。利率波动率越大，久期测量越不准确。

VaR度量法

即风险价值模型（value at risk modal），最初用于量化市场风险，后来用于量化信用风险和操作风险等。VaR指在正常市场环境中，在给定期限和置信水平的情况下，某一金融资产或证券组合可能发生的最大损失。它直接为投资者和金融机构提供了量化的指标。使用VaR方法首先需要确定两个指标：第一，时间范围。主要注意的是，必须要相同时间段的价值的比较才是有意义的。第二，置信水平。它代表了机构在多大可能性下相信自己的最大损失，不同机构的置信水平也不尽相同。

α为给定置信水平，△t为给定期限，σ为利率风险因子的波动率。

面对利率市场化商业银行应采取的措施

利率市场化是一个不断放松监管的过程，在利率市场化的进程中，中央银行要考虑多种因素进行综合控制，进行宏观调节，使得我国商业银行利率市场化向良性方向发展。针对商业银行的利率市场化，提出以下几点策略：

4.1提高产品的定价能力

利率市场化在利率的确定上给了商业银行很大的自主权，商业银行在产品的定价上要遵循合理性、科学性，而不能为了在市场竞争中取得较大市场份额而去一味地提高存款利率降低贷款利率，缩小自己的利润。

4.2优化客户结构

随着利率市场化的不断推进，银行间竞争加剧，为了扩大自身的市场份额，银行应大力发展中小企业贷款市场。中小银行贷款较少，使得商业银行可以利用其分散相关信用风险。再加上中小企业资金流动性较强，一定程度上提高了商业银行的资金流动率。且商业银行相对于中小银行的议价能力较强，进一步保证了商业银行的利润。

4.3发展中间业务

中间业务其实就是一种代理业务，银行帮助客户咨询或其他委托业务，收取业务费，扮演中介的角色。它是在银行传统信贷业务之外发展起来的，其收入不进入资产负债表，但对商业银行的发展具有重要意义。在我国，商业银行中间业务的收入很低，因为管理者根本不重视中间业务。利率市场化的加速将促使银行不断地去发展中间业务。现在商业银行应该在发展传统中间业务的同时不断开发出新的中间业务，迅速占领市场，获得超额利润。也需要对其客户大力宣传中间业务，培养客户群。

5. 结语

随着全球经济一体化和金融自由化，我国利率市场化的改革显得尤为必要。利率市场化改革在给商业银行带来机遇的同时也带来了挑战。利率的市场化将使得商业银行間竞争加剧，促使商业银行不断寻求新的发展，淘汰发展不好的银行，留下不断创新的银行。对于我国商业银行来说，不断地使利率合理化，产品创新化、多元化，管理合理化，使得我国商业银行向国际化商业银行不断迈进，有利于我国完成经济转型，利率市场化是我国经济发展的必然趋势，我们应科学地推动利率市场化的发展，不断谋求创新，力图立足于国际金融市场。

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作者：张嫣然