证券投资风险市场论文

【摘要】以证券投资风险为研究对象,研究了证券投资组合与单个证券投资风险之间的关系,并提出了管理和防范风险的措施。下面是小编精心推荐的《证券投资风险市场论文(精选3篇)》仅供参考，希望能够帮助到大家。

证券投资风险市场论文 篇1：

证券市场投资风险研究及策略探讨

摘 要：在证券投资中，广大投资者最为关注的问题就是投资风险。投资者必须不断地面临证券市场的各种变化，必须有效地防范风险，学会正确地识别证券投资过程中的风险因素，才能达到预防风险的效果，从而保证在投资中获得最大的收益，避免不必要的经济损失。

关键词：证券市场；投资风险；策略

1证券市场风险界定

证券市场风险是指在证券经营过程中，因为证券市场的不稳定性导致证券市场价格的波动，从而导致投资者的预期收益与实际收益产生落差，进而对证券市场参与者产生影响。证券市场风险因素是导致市场风险产生的主要原因，为此，想要降低证券市场的风险，必须要加强对风险因素的分析，进而制定针对性的策略，确保证券市场能够规律运行，尽可能的降低风险发生的概率，避免因證券主体资产贬值而给经济主体带来损失。

2证券投资中的风险类别

2.1系统性风险

首先是政治风险，政治风险是一个国家在政治政策变化以及政局不稳定的情况下所导致的经济形势发生变化的风险，会引发金融市场一系列的风暴。例如，在越南排华事件中，中方投资企业就面临着巨大的损失。其次是政策风险，是指证券市场在国家出台的新的证券政策下面临的风险。由于国家经济在不断地发展运行，为了维持市场的健康发展与稳定，市场中难免会存在一些不利于发展的因素，这时国家就会出台一系列的货币政策或者税收政策，从而导致了证券市场投资必须做出新的调整，由此引发了一定的风险。再者是利率风险和汇率风险，是指当金融市场的利率调整引起的收益变动风险，汇率风险则是指在汇率变动时导致投资者遭受的风险。最后，经济周期风险是稳定的难以变化的，它不会因为一两个政策会导致它的反弹，也不会因为短期的举措而消失，它是一个循环往复的周期。

2.2证券市场的非系统性风险分析

证券市场的非系统性风险主要包括财务风险、经营风险、信用风险和道德风险等。其中，财务风险是指上市公司内部资金结构的不合理所带来的风险隐患，即该公司有可能丧失偿债能力的风险，受到资本负债比率、债务结构以及资产与负债的期限等因素的影响，投资股票时必须对公司财务报表进行分析；经营风险指的是经营失误或决策失误可能会给投资者带来损失，要么是上市公司内部决策失误或经营管理方面出现问题而导致盈利下降，要么是受到市场因素、竞争阵营变化或产业政策调整等外部因素而出现盈利波动，最终都使股票投资收益不确定；信用风险即违约风险，就是指债券发行人不能按时向股票持有人支付本息的情况，出现这种情形一般是公司处于破产边缘；道德风险主要指上市公司管理者的不道德行为会给公司股东带来直接利益的损失，这是因为管理者和股东追求的目标并非完全相同，因此管理者的经营行为有可能会损害一部分股东的经济利益。

3证券投资风险的防范措施

3.1加强证券市场管理，化解市场风险

首先，我们必须建立和完善证券法的相关法律制度。由于我国已经出台了相关的政策来保证证券市场的有序发展，但是我们更应该细化这些法律条文以及规章制度，让社会上各个投资主体及社会公众都遵守法律，这些主体包括证券中介、上市公司以及社会公众。其次，应当加强证券市场的监管，这也是有效防范证券市场风险的一大举措。行业协会应当制定与《证券法》相应的行业规章制度，对证券交易会员进行业务考评，制定内部切实可行的内部管理规范去防止风险的发生，帮助行业严格自律管理。

3.2政府要积极引导优化证券市场的合理有序发展

对于市场经济而言，政府是宏观的决策者。我国应加速拓宽证券市场的资金来源，推动实行投资主体的多元化发展，政府应鼓励更多的民营和个人资本参与到投资中，以此来规范证券市场的运作。同时，我国还要迅速建立起符合我国现阶段基本国情的风险投资退出机制，目的在于促进风险资本的顺利循环以及增量风险资本的进入。政府还要加快风险投资中介机构及项目评估机构的发展，快速建立起一批具有高度权威性的投资项目评估专门机构，引进经验丰富的专家团队为风险投资项目提供专业服务，以指导投资者进行有效的投资，维护证券市场的稳定有序健康运行。再就是要优化风投环境，这一点可以从加快制定相关法律法规着手，严格规范风险投资的运营机制才是保证我国风险投资业健康发展的最根本最有必要的措施和对策。

3.3针对财务风险的控制措施

当企业存在一定的负债会产生财务杠杆效应，反而会增大企业的利润，因此只要做好预算，找到适合企业的决策就会把财务风险降到最低。比如，首先在企业里建立良好的监督机制，不论是预算环节还是决策环节都做到各部门互相监督；其次在做每一项决策时都严格地进行风险评估，必要时可以委托会计师事务所对被投资企业进行审计，有效的审计报告有助于我们对投资项目进行全面评估；同时对风险的评估不仅满足于定性阶段，而且采用建立数学模型的方式对风险进行定量评估。

3.4证券公司管理者

随着我国证券行业的出现，证券从业人员也越来越多，然而很多证券从业人员缺乏专业的知识储备和专业素养，这几样严重影响着投资行业的稳定。所以说全面提升证券从业人员的专业素养十分必要。证券公司的从业人员不仅要有专业的知识储备还有具备较高的道德素质，这就要求我们国家的证券公司要定期开展专业知识培训，在招贤纳士的环节也要注重人员的道德素质和专业素养，公司只有会用人、会培养人才能使公司变得更强大，相对而言，只有公司强大了才能够吸引更多的专业人才到企业，相辅相成，最终就会使整个证券行业健康发展，使投资者的投资风险有所降低。

3.5加强投资者风险意识

证券行业的兴起必然带动一大批证券投资人进军证券市场，但是任何投资都是有风险的，广大投资者必须要认清市场投资的形式，在当前我国的金融市场的发展环境下，国家相关部门应该重视证券投资风险规避的教育工作。投资者切记不要盲目跟风，在投机市场利润的引诱下随便听取证券经纪人的投资建议，要学会分析市场，补充自己的专业知识，强化自身的风险识别能力以便于在投资过程中更好地维护自己的权益和利益。更重要的一点是投资人要树立良好的投资心态，投资有风险，再做任何投资都要做好心里准备，不要把鸡蛋放在一个篮子里，要学会规避风险，在股市上忌讳利高过度追涨，利消盲从投资，自身要具有良好的心态。只有在投资中保持清醒的头脑才能在投资中获取更大的优势。

3.6完善奖惩措施，保障投资者利益

为了能够有效地避免这样的风险发生，必须要通过以下手段。首先，应该加强对投资者专业知识的培训工作，让他们能够了解关于证券市场的相关知识以及法律制度，从而确保投资者能够及时的发现证券市场存在的风险，并且准确的进行评估，进而规避风险。其次，需要强化对投资者诉讼的相关支持。在证券市场中，投资者处于弱势地位，在各方面信息获取方面的能力较差，如果因此受到欺诈，必须要采取合理的诉讼方式，保障自己的合法权益，只有通过这样的方式，才能够有效的保障投资者利益不受侵害。最后，必须完善赔偿机制。投资者投资的主要目的是为了能够获取更多的利润，在这种情况，如果因为证券市场风险而导致收益受损，那么很容易影响投资者对证券市场的参与性，为此，建立和完善必要的赔偿机制非常重要。

结语

在促进我国经济发展方面，证券市场具有极为重要的作用，我们必须要重视其发展。在当前情况下，证券市场同时也存在各种风险，对投资者以及证券企业而言都是一种挑战，我们必须要认识证券市场的风险，从而采取有效的措施，才能够降低风险，为证券市场的稳定发展提供良好环境。

参考文献：

[1]赫凤杰.A股市场杠杆交易与监管[J].财经科学，2015（11）.

[2]徐喜波.论我国证券市场风险应对机制的完善[J].法制与社会，2015（26）.

作者：栾凤琴

证券投资风险市场论文 篇2：

证券投资风险

【摘要】 以证券投资风险为研究对象,研究了证券投资组合与单个证券投资风险之间的关系,并提出了管理和防范风险的措施。

【关键词】 投资风险;投资收益;规避办法

由于证券投资具有投资灵活,收益高的特点,越来越多的投资者将资金投资于证券市场,但高收益总是伴随着高风险,如何在保持预期收益率的情况下规避投资风险是投资者不得不面临的问题之一。

一、证券投资面临的风险

现代投资理论认为,证券投资的风险可分为两个部分,一是与整个证券市场有关的系统风险,二是仅与各种证券有非系统风险也称为企业特有风险。系统风险指那些影响所有资产的因素引起的风险,比如利率、通货膨胀、经济衰退、战争、国家政变等,它是整个经济系统或整个市场所面临的风险。

系统风险也称为市场风险,是投资者在分散资产组合非系统风险后仍需承担的风险,系统风险也称为市场风险或不可分散风险。非系统风险是指发生于个别企业的特有事件造成的风险,它是特定企业或特定行业所特有

的,与政治、经济和其他影响所有资产的市场因素无关。

二、证券投资风险与收益的关系

收益是指资产的价值在一定时期的增值,既可以用绝对数表示,也可以用相对数表示。风险是指资产收益率的不确定性,其大小可用资产收益率的离散程度来衡量。收益强调的是增值,风险强调的是收益率的不确定性,在投资者投资的过程中,一方面要考虑投资的收益;另一方面要考虑投资的风险。

(一)单项资产的收益与风险

1.预期收益的衡量。预期收益是各种可能情况下的收益率加权平均数,权数为各种随机事件(收益)可能出现的概率。它反映随机变量取值的平均化。设某个随机变量有n 个取值,其值分别为X1,X2,…,Xn,其相应的概率分别为P1,P2,…,Pn,则该随机变量期望收益率(E)为:

2.风险的衡量。风险的衡量是指通过一定的方法计量某一项目的风险程度,一般用标准差(?滓)和标准差率(V)来反映随机变量的风险。

(1)收益率的标准差(?滓)。标准差也是反映资产收益率的各种可能值与其期望值之间的偏离程度的指标,它等于方差的开方。其计算公式为:

标准差?滓反映出与概率分布相对应期望值的离散程度。标准差较大,风险程度较高;标准差较小,风险程度较低。

(2)收益率的标准差率(V)。标准差率是资产收益率的标准差与期望值之比,也可称为变异系数。其计算公式为:

方差与标准差均是绝对数,标准离差是相对数。

3.风险和收益的一般关系。风险和收益的基本关系是:风险和收益是同方向变动的,风险越大,要求的预期收益率越高,投资收益和风险要相对应,这是市场竞争的结果。

(1)期望投资收益率与风险价值系数和风险收益率。风险和期望收益率的关系可用以下公式来表示:

期望投资收益率=无风险投资收益率+风险投资收益率

无风险投资收益率是指确定可知的无风险资产的收益率,也是最低的社会平均投资收益率,是由纯利率(资金时间价值)和通货膨胀补贴两部分构成的,相当于购买国库券的利率。另一部分是风险投资收益率,风险投资收益率是指投资者因投入资金承担的风险而要求的超过无风险利率的额外收益,与所承担风险大小成正比。从理论上讲,风险收益率大小和风险程度可以用风险价值系数(b)与标准差率(V)的乘积表示,期望收益和风险之间的关系为:

期望投资收益率(必要收益率)= 无风险投资收益率+b×V

(2)资本资产定价模型。资本资产定价模型是描述风险与收益之间关系的模型,资本资产定价模型的表达式为:

R=Rf+?茁(Rm-Rf)

式中:R—某资产的必要收益率;?茁—资产的系统风险系数;Rf—无风险收益率;Rm—市场组合收益率,通常以股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来表示。公式中(Rm- Rf)描述的是市场平均的风险补偿,表明个别股票的风险补偿是市场平均风险补偿的?茁倍,?茁值借助市场年均风险收益度量出个别股票的风险。

(二)资产组合的收益与风险

1.证券组合的预期收益率。证券组合的收益率是每个证券在该证券组合中所占比例为权重的平均值。用公式表示如下:

式中:Rp—证券组合的预期收益率;Ri—第i种证券的预期收益率;Wi—第i 种证券在该证券组合中所占比例;n—该证券组合所包括证券的个数。

2.两项资产组合风险的衡量。投资组合收益的风险仍用标准差表示,与单项资产不同的是,资产组合的方差与标准差,并不是单项资产方差与标准差的算术平均值或简单的加权平均值,投资组合的风险不仅取决于组合内各项单个资产的风险,还取决于各资产之间的相关关系。如果是两项资产的投资组合,则其组合的方差为:

式中相关系数?籽反映两项资产收益率的相关程度,相关系数?籽的变化范围是-1到1,当证券组合所含证券的收益是完全正相关的,即?籽(1,2)=+1时,两项资产的收益率具有完全正相关的关系。此时,?滓p达到最大值,组合风险等于各项资产的加权平均值,这时证券组合并未达到组合分散风险效应的目的;当证券组合所含证券的收益是完全负相关的,即?籽(1,2)=-1,?滓p达到最小值,两项资产的风险可以充分抵銷,甚至完全消除,这时证券组合通过其合理的结构可以最大程度地消除风险。

3.投资组合风险与收益之间的关系。资产组合的收益计算是利用资本资产定价模型进行的,基本公式与单项资产收益计算的形式是一样的。公式为:必要收益率= 无风险收益率+风险收益率,即:

R=Rf+?茁p(Rm- Rf)

注意此时的?茁系数是组合的?茁系数,资产组合的?茁系数等于各个证券的?茁值的加权平均数,用?茁p表示,其公式表示如下:

式中:?茁p—证券组合的?茁值;Wi—股票i 在组合中的权重; ?茁i—第i 股票的?茁值。

三、企业证券投资风险的规避方法

(一)考察发行证券企业的信用评级并进行财务分析

投资者要进行证券投资,首先要了解清楚发行证券的企业的具体情况,切不可盲目跟庄投资。证券信用评级就是对证券发行者的信誉及所发行的特定证券的质量进行评估的综合表述。投资者可以参考专门的证券信用评级机构对市场上证券的评定情况,选择等级较高的证券进行投资,这种信用评级也不是绝对的。换言之,就是评级排在前面的证券不一定绝对就比排在后面的证券值得购买和投资。还要注意分析发行企业的财务状况等综合情况,尽量避免投资于风险大的证券。

(二)进行证券组合投资

证券的系统风险是无法通过证券投资组合分散的,但非系统风险却可以通过组合进行分散,马科维茨早在他1952 年的《证券组合选择》一文中就建立了证券组合理论。他认为在一定的假设条件下,对存在风险的证券采用一定方式的组合,可以使包括若干种证券的组合的风险低于单独投资其中任何一种证券的风险。投资者可以同时投资相关系数为负的多个证券以抵消部分非系统风险所带来的损失,期望获得一个较高的收益。

(三)密切关注国家政策

在系统风险中,国家政策和法律的因素占有很大的部分。证券投资者应该密切关注国家政策和法律的变化,并以此为依据适时调整自身的证券投资方向和策略,有针对性地降低系统风险。

(四)尽量减少市场投机行为,真正降低投资风险

过渡的投机行为给现在的证券市场带来了巨大的风险,作为市场中的一分子,证券投资者应该尽可能减少市场投机行为,加强自身的知识学习,尽力选择合适的投资方式和正确的投资时机,改变盲目跟庄的投资方式,这样才能有效地规避风险,获取最大的投资收益。

参考文献

[1]张伟.证券投资风险分析.《投资纵论(市场周刊)研究版》.2005(3)

[2]姜修峰.基于我国证券市场的投资风险分析.《现代商业》.2008

[3]傅仙发.组合证券的投资风险分析.《经济研究》.2008(8)

[4]叶陈刚,肖国印.证券投资风险的度量与规避.《国际商务财会》.2008(5)

[5]林莉,田苗.证券投资与风险.《会计之友》.2008

[6]张伟.证券投资风险分析.《市场周刊·研究版》.2005(3)

作者：唐莹莹

证券投资风险市场论文 篇3：

证券投资的风险规避与预防探讨

【摘 要】证券投资风险与多个因素密切相关，若想对其进行有效规避及预防，不仅需投资者具有较强的风险意识，做好风险辨识，而且需发行主体政府部门共同努力。证券投资风险降低，有助于保证投资者经济利益，促进证券市场良好发展，保证经济稳步提升。本文就证券投资风险规避和预防展开分析。

【关键词】证券投资;风险规避;预防措施

证券投资主要是投资者以交易股票、债券等多元化形式，从而获取相应的经济利益。随着我国经济高速发展，证券市场逐步趋于繁荣，其也作为现下人们投资获取利益重要路径之一，但其带来经济利益的同时，面临较高的风险，采取有效的措施规避其风险对投资行为、证券市场十分关键。

一、证券投资的风险特征及其类别

（一）证券投资风险特征

投资作为现下普遍经济现象，证券投资占据整个投资活动较大比重，证券投资主要是指个人或法人对有价证券进行购买，此种行为促使投资者处于一定周期内获得与其承担风险相吻合的收益。正常而言，投资行为中投入价值是明确的但针对未来实际收益处于未知，即为投资风险。证券投资作为一项高风险、复杂性经济活动，其为投资者可能带来收益或损失。证券投资风险包含以下特征：①客观性。投资者实际投资过程中，存在多个不确定因子影响收益波动，其主要是客观存在，并不依照人们意志转移。②负面性。证券投资过程中投资者可能获取收益，亦或存在受损，但其均并未吻合投资者预期，均为不确定因素带来的负面性。③相对性。高价热门股其自身波动较大，中低价股相较处于平稳阶段，持有的风险相较小。童子风险随着多个因素处于动态化变更，投资者针对不同投资方式选取，会将投资风险控制于一定程度。

（二）证券投资风险的类型

按照实际状况合理划分证券投资风险，为其后续研究及提出针对性规避方式提供保证。与证券投资相关风险称为总风险，立足风险性质层面，将其可划分为两大类别，即系统风险、非系统风险。

1、系统风险

系统风险主要是指处于全局性因素，可能造成投资收益变动，此类因素并非对特定投资者具有影响，而是对全部投资者产生影响，属于一类不可规避风险，包含市场、利率及通货膨胀风险。首先，市场风险。市场风险主要因证券市场整体政策、行情等发生变更，造成投资者实际收益变更。证券行情变动受影响因素较多，如经济衰退，预期公司实际盈利降低，造成股票价格下降。其次，利率风险。利率风险是指市场利率出现变动，引起證券投资整体收益波动的可能性，其与证券价格成反向变更，其中利率变化对债券产生影响最大。最后，通货膨胀风险。通货膨胀主要因货币贬值，对投资者带来实际收益产生风险。

2、非系统风险

非系统风险特指对某个行业或企业产生风险，其主要因特殊因素引发，非系统风险可采取相应措施予以防范，主要包含两大方面风险，即信用风险、经营风险。一方面，信用风险。主要是证券发行主体处于约定期限内无法还本付息，促使投资者受较大的风险，是发行者自身财务状况不佳，产生违约和破产的可能。公司实际盈利状况与其是否存在违约风险密切相关，通常两者成正相关。另一方面，经营风险。经营风险主要是企业实际运营管理不善或失误产生风险，如融资不当、经营决策失误等，均造成投资者自身利息和股息，为投资者带来一定的风险。

二、证券投资的风险规避与预防策略

我国证券市场仍处于发展阶段，需积极采取措施引导其规范性发展，需建立完善的风险控制及规范体系，营造公平、公正投资环境，促进证券投资市场趋于规范化、健康发展。

（一）保证政策稳定性，规避制度性风险

稳定的政策环境作为证券投资良性发展基础保证，从本质层面分析证券市场呈现宏观经济运作，其实际政策环境处于变动中，投资者承担风险较大。应注重政府股票市场政策确定和操作，制定合理性证券市场发展规划，实现市场宏观调控，增强投资者投资自信心，政府需积极利用经济举措，完善法律法规、制度，积极发挥专家决策支持系统，进一步降低决策偏差，促进证券市场规范化发展。

（二）调整投资者结构，大力发展机构投资者

从现下证券投资目标群体分下，我国投资者以散户为主，应积极发展机构投资者，如保险企业、养老基金等，机构自身具有充足的资金，具备高水平的投资分析及管控能力，且更强调长期投资收益，其可进一步实现以点带面目标，促使投资行为更具理性。我国积极发展机构投资者应注重：一方面，培育现下机构投资者，部分小机构投资者实现短线操作，难以发挥真正机构投资者价值，需积极发展真正机构投资者。另一方面，扩大机构投资者种类及规模。我国相较于国外发达国家，种类、规模层面远不及，该方面具有较大的发展空间，为投资者选取提供更多可能，促进证券市场运作处于稳定化，有助于保证投资者自身利益[1]。

（三）健全证券监管体系，加强信息披露制度

随着我国证券市场发展处于初期阶段，其监管体系缺乏完善，适用于证券监管相关法规及制度较少，需积极完善相关法律条款及制度，为风险管控提供导向。可充分汲取国外先进经验，按照国际通行实际要求，构建一致性管控监管网络，对证券公司、交易所等进行实现统一化管控，完善证券业准入标准，针对不良操作违规主体需加大严惩力度，充分应用先进信息技术，构建完善的证券信息系统，为监管工作全面贯彻提供技术支撑。同时，应加强信息披露制度，证券发行上市公司需严格依照相关规程要求，将自身实际财务状况以报告形式反馈至证券监督部门，并向社会公众投资者公告，促使投资者决策更具客观性及理性，从而降低投资者投资风险[2]。

（四）适当开展衍生证券交易业务，构建风险对冲机制

我国现下证券市场对冲机制缺失，促使股市风险难以有效防范，若可根据实际状况，适当开展期货、期权等衍生证券交易业务，并积极按照现下实际状况开发新产品，有助于证券市场良好发展。国为期货、期权等交易自身具有对冲和抵消风险加害者，投资者可将其与股票现贷等联合应用，如此可有效控制市场风险，无需过度担忧证券市场波动较大，减少高频词买入或卖出股票现货，从而稳定股票市场，降低市场风险，如实投资者实际投资更具理性，更注重市场分析及合理化投资方式探索，有助于培育长期稳定投资全体，实现股票市场回归理性，保证证券市场健康、长足发展。

三、结束语

证券市场投资过程中为投资者带来收益的同时，必定承担与之吻合的风险，如何高效规避及防范风险，保证投资者收益，促进证券市场良好发展，是现下急需考量问题。应积极掌握其风险特征及类型，从多层次、多维度采取针对性举措，创设良好的证券投资环境，促使投资者投资行为更具理性，保证证券市场良好发展。

参考文献：

[1]郭瑞月.探析金融投资中存在的风险及有效防范[J].时代金融，2020，778（24）：7-8.

[2]徐卫明.浅析现代投资组合理论与投资基金实务的结合[J].商情，2020（7）：17-18.

作者：臧佳宁