风险预警金融市场论文提纲

2022-11-15

论文题目：金融衍生品的市场风险溢出及预警研究

摘要：20世纪70年代以来由于金融自由化、全球化和金融创新的发展,金融市场面临的风险也日益复杂,特别是进入21世纪,我国金融市场迅速发展,金融创新工具也丰富起来。2010年4月16日,沪深300股指期货合约在我国上市,标志着股指期货合约正式进入我国金融衍生品市场。金融衍生品由于其极高的杠杆性风险也较高,因此建立完善的风险预警机制,不断提高金融机构管理金融风险的能力,是应对日益复杂多变的金融衍生品的必然举措。本文研究主要内容可分三部分:其一,对金融衍生品概念及分类进行阐述,然后总结金融风险,并对金融风险进行分类叙述,指出本文所研究的是金融衍生品的市场风险,确定本文的研究内容及研究意义。文献综述是从金融衍生品的风险溢出及市场风险预警两个方面梳理,文章以此为思路进行研究,对我国金融衍生品的市场风险溢出及预警研究分析。其二,通过建立四市场的VAR-GARCH（1,1）-BEKK波动溢出效应模型,对金融衍生品市场风险溢出进行计量分析。选用2019年4月22日至2019年12月23日IF1912股指期货合约日收盘价数据作为金融衍生品市场的代表、上证基金指数日收盘价数据代表基金市场、沪深300股指日收盘价数据代表股票市场、国债指数日收盘价数据代表债券市场。运用Wald检验四市场间的波动溢出效应,检验结果表明,金融衍生品市场受到基金、股票市场波动溢出效应显著,对债券市场的波动溢出相对较小,同时金融衍生品市场收益率波动对基金市场、股票市场也有显著的溢出效应。其三,金融衍生品市场风险的预警分析及检验。运用历史模拟法对金融衍生品市场的风险价值进行度量,进行金融衍生品市场风险预警分析,选用2010年4月16日至2019年12月23日IF1912股指期货的日收盘价数据,用VaR回测检验对历史模拟法风险价值的预测准确性进行检验,结果表明VaR较好地度量了金融衍生品市场的风险价值,最后结合压力测试对金融衍生品市场风险的极端情形进行压力损失的测算,并将压力测试的思想运用到金融衍生品对金融市场的风险预警中,通过金融衍生品对基金、股票、债券市场的回归关系,测算得出金融衍生品收益率的波动对金融各市场的影响。

关键词：金融衍生品;BEKK风险溢出;VaR风险价值;压力测试

学科专业：统计学（经济）

摘要

abstract

第一章绪论

第一节研究背景及意义

一、研究背景

二、研究意义

第二节金融衍生品及金融风险概述

一、金融衍生品

二、金融风险

第三节研究框架、方法及创新点