金融改革非均衡环境论文

开放和监管并行，市场力量和政府力量相互结合面对国内外复杂的经济金融环境，过去的一年，中国金融改革迈出重要步伐，从资本账户开放到人民币国际化，从汇率波动幅度扩大到利率市场化，特别是先后批准设立的三个国家级金融改革试验区，引起社会很大反响。下面小编整理了一些《金融改革非均衡环境论文(精选3篇)》的文章，希望能够很好的帮助到大家，谢谢大家对小编的支持和鼓励。

金融改革非均衡环境论文 篇1：

均衡管理视角下对我国征收托宾税的探讨

【摘要】托宾税作为跨境资本调节的经济手段，日益受到管理当局的重视，本文从托宾税的国际实践入手，分析托宾税在调节跨境资本流动方面的经验和启示，并结合我国的宏观形势和金融改革，以均衡管理的思路，提出托宾税在我国征收可行性及方案。最后，结合宏观审慎的理念，提出政策建议。

【关键词】跨境资本 均衡 托宾税

当前，跨境资本双向流动规模与风险不断加大，托宾税作为调节跨境资本调节的经济手段，日益受到管理部门重视。本文结合托宾税的国际经验和我国的外汇管理实际，提出我国征收托宾税的可行性方案和政策建议。

一、托宾税的含义、征税目的及形式

托宾税是指对现货外汇交易课征全球统一的交易税。由美国经济学家托宾首次提出，主要是为了缓解国际资本流动尤其是短期投机性资本流动规模急剧膨胀造成的汇率不稳定。主要形式有：无息准备金、对跨境资本征税（交易费）、短期资本流动限制、对跨境资本的收益征税。

二、托宾税的国际实践

（一）巴西的托宾税

1993年，因面临本币升值和资本流入的双重压力，巴西对外资外债项下外汇流入资本征收托宾税（IOF税），作为控制跨境资本流动的主要手段，取得了积极成效。一是使跨境资本发生逆转。上调IOF税率当月非外国直接投资流入下降45.9%，次月下降24.5%；之后下调IOF税率，相关项目净流入快速增长。二是遏制了本币兑美元的升值幅度。巴西雷亚尔兑美元2009年升值24.1%，上调IOF税率后4个月内本币汇率平稳，之后连续两次调高IOF课税率使本币兑美元贬值1.7%。三是有效维护金融市场稳定和利率政策的独立。巴西央行一段时间内将一年期利率控制在10%左右，并通过IOF税降低了进入巴西境内的投机资本的收益率，对金融市场稳定起到了保障作用。

（二）智利的托宾税

90年代初，智利通过逐步放松对资本外流的控制，对特定短期资本流入征收无偿准备金要求，对居民在境外发行债券或股票设立最低评级和期限要求，与其他宏观经济政策配合，取得了一定效果。一是资本外流逐渐增加。对外直接投资和证券投资占GDP的比例由90年代初的4.5%左右上升至90年代中期的12.5%左右，1998年仍保持在10%以上。二是资本流入得到有效控制。其国内外利差长期保持在10%到20%之间，资本并未大规模涌入。三是私人资本净流入先降后升。实施托宾税后，其私人资本流入从1990年的20.98亿美元下降到1991年的14.71亿美元，1997年后再达96.37亿美元，呈短期降长期增的态势。

（三）欧盟的托宾税

2014年德国、法国等欧盟11国对所有金融工具买卖征托宾税，对衍生品征0.01%，对股票、债券、基金份额、货币市场工具、回购协议以及证券借贷交易征收0.1%的税率，参与的国家可自行调高，交易双方中有一方设在11国内就必须交税。且有关金融产品在这11个国家中的任何一个发行，之后在世界各地自由交易，也要交税，预期每年能够为欧盟增加近500亿欧元（710亿美元）的预算收入，但遭到英国的反对。

（四）经验与启示

通过巴西、智利、欧盟征收托宾税的实践，可以看出，通过托宾税可以有效调节短期资本流动，稳定本国（区域）货币汇率，为货币政策的独立性创造良好条件，并能够增加预算收入。但同时托宾税也有其不可忽视的先决条件和缺陷：一是托宾税需要资本项目的可兑换。二是托宾税短期效果明显，但长期效果不明显。三是托宾税需要与国内其他宏观经济调节政策相互配合。四是托宾税是对跨国资本征税，需要国际间协调。五是他国的托宾税主要针对流入，防范资本流出的托宾税需要我国自行设计。

三、均衡视角下的征收托宾税的可行性及方案设计

（一）征收托宾税符合宏观形势和经济金融改革的方向

一是我国经济总体稳定，人民币加入SDR，跨境资本双向流动的不断转换的概率增加，根据宏观形势征收托宾税并灵活调整税率，有利于实现跨境资本的均衡管理。二是符合我国的市场化改革方向。托宾税从成本角度对跨境资本流动进行调节，税率一般很低，主要与资本流动频次相关。因此，主要对短期资本流动更加有效。从类型上看属于经济调节手段，虽然有一定的负面作用，但其在透明性、灵活性方面优于行政手段，符合我国的市场化改革方向。三是我国的外汇管理改革正在步入深水区，人民币已经加入SDR，人民币资本项目可兑换进程加快，开征托宾税的宏观条件逐步具备。四是其他国家征收托宾税的方案有许多可借鉴方面，也有利于增加我国的预算收入。

（二）托宾税的设计形式可以相对多样

在形式的选择上并非全部以税收的形式体现，可以是无息存款准备金、跨境资本交易费用、资本收益所得税等形式。在我国由于托宾税主要针对短期跨境资本，需要频繁调整以应对复杂的国际形势，应以费、金等为主要形式，税收为补充。一是无息存款准备金。可以要求跨境资本开设账户，按一定比例缴纳无息存款准备金，根据宏观金融形势，设定存款期限、存款利率，以提高调节工具的针对性。二是跨境资本交易费用。目前我国经常项目已实现可兑换，资本项目尚属于部分可兑换，如果区分交易项目进行征收控制性较差。可考虑以国际收支申报数据为基础，征收跨境资本交易费用，抑制短期投机资本。三是资本收益所得税可以对流出的资本进行征收，具体征收方法可以按照个人所得税的形式以累进的方法征收，以减少短期投机资本频繁流出入的冲动。

（三）托宾税可以按照按形式分环节征收

由于托宾税形式多样，固定的征收环节可能增加征收成本，可以按照形式在不同的环节予以征收。一是无息存款准备金。建议在跨境资本流入环节进行征收，费率在初设阶段可以为零，赋予管理机关灵活调整的权限，提高对资本流入控制的针对性。二是对跨境交易费用建议在流出流入的申报环节进行双向征收，由于目前我国国际收支间接申报体系已经比较完善，依托国际收支申报体系的征收既可以扩大托宾税的税基，又可以准确掌握资金性质和资金流向，便于对跨境资本进行管理。三是对资本收益建议在取得环节进行征收。如资本项目可兑换后，对进入证券市场的资本由交易所或证券登记机构代为征收。其他形式的收益所得稅可以根据外国资本的利润汇出情况，在资本流出环节进行征收，并由银行代扣。四是对撤资资本进行征收。根据资本在境内的停留期限，按照短期资本高税率、短期资本低税率的原则，根据资本在境内的停留期限设计不同的税率，对资本流出进行的调节。

（四）托宾税调整部门应是中央银行

人民银行负责金融稳定、汇率、利率政策制定。而托宾税的实施主要目的是通过经济手段调节短期跨国流动资本。由人民银行负责托宾税的调整符合我国的国情。一是人民银行拥有制定和执行货币政策的权限，属于宏观调控的部门之一，便于宏观调控政策、货币政策和托宾税配合使用，发挥调控工具的最大效果，操作环节可授权外汇局负责。二是银行在国际资本流动中具有重要的通道作用，通过银行对跨境交易费用直接扣除具有节省成本的作用，人民银行及外汇局对银行具有监督检查权，由人民银行作为托宾税的调整机关具有天然优势。三是托宾税需要国际间相互配合，人民银行作为国家的中央银行，从事有关国际金融活动的职责以法律的形式得到确立，由人民银行作为托宾税的主管机关便于国际间协调。四是由于人民银行具有经理国库的职能，涉及财政税务机关的税收，可建立相关部门的协调配合机制，由有权机关授权人民银行调整的权限。

（五）托宾税的征收应兼顾管理成本和资本效率

征收托宾税覆盖的基础交易越广泛，对跨境资本的管理将越有效，但征收成本也越高，甚至可能影响到跨境资本的正常流动，降低资本的效率。不但会影响到本国市场主体利用国内、国际两种资源，而且会人为割裂内部、外部市场的联系，造成金融资源价格扭曲。我国可立足现有的外汇管理框架，通过银行、交易所、证券登记机构等进行托宾税的代扣，通过中央银行征收跨境资本准备金，做到成本和效率并重。

四、政策建议

（一）深化经济金融改革是前提

托宾税的征收本质上是一种经济手段，主要利用资本的逐利性通过成本对资本流动进行控制。其需要资本对收益敏感，并且国内经济形势相对稳定，否则征收托宾税后可能造成跨境资本流动规模大幅下降，对金融资源稀缺的发展中国家而言可能造成金融抑制。从现阶段来讲：一是应该通过改革，逐步实现利率市场化、不断推进汇率形成机制改革，建设成熟的金融市场环境。二是在外汇管理改革简政放权的同时，做好托宾税的政策储备，作为调节跨境资本流动的应急手段。三是在施行的初期，可暂定为零税率，并根据跨境资本流动流动状况进行必要的微调。

（二）以宏观审慎的思路和均衡管理的思路推出托宾税

一是根据宏观审慎的思路推进相关改革。托宾税针对的是短期跨国资本的冲击，而人民币资本项目尚未完全可兑换，行政管理仍是重要手段，应在人民币作为SDR货币运行一段后，根据推进人民币资本项目可兑换的进程推出托宾税方案，并在试行之前给市场留足适应期。二是应以均衡管理的思路实施托宾税。托宾税实施的目的是调节跨境资本流动，其他国家和组织的实践侧重于流入控制和增加税收，根据我国的具体实际，托宾税需兼顾跨境资本流动双向的调节功能，实施的过程中可以根据宏观形势有所侧重。三是保留必要的应急保障条款。由于我国的金融市场体系尚不完善，资本项目可兑换初期金融市场会受到一定程度的冲击。有必要保留一定的应急保障条款，保证利用托宾税调节短期跨境资本流动的实施初期，确保不发生系统性风险，维护金融稳定。

（三）与其他宏观经济政策密切配合

托宾税作为单一的对跨境资本进行调节的手段，很难单独发挥作用。需要在国际、国内宏观经济条件允许的背景下，与国内其他宏观调控手段相互配合，才能发挥最大作用。一是应建立与其他宏观调控政策的协调配合机制，如与国内产业政策配合，引导跨境资本的投资领域；与国内财税政策配合，对限制流入的领域适当增加跨境资本的税负。二是加大国际合作。通过与主要发达经济体进行合作，发挥托宾税的正面效应，尽可能的降低其负面效应。

参考文献

[1]邢毓静.实施托宾税的国际经验及启示[J].中国金融，2010（4）.

[2]王玉，陈柳钦.托宾税的国际实践经验及其对中国的启示[J].学习与实践，2011（6）.

[3]张路通，屈晓娟.托宾税效应及其对我国管制国际游资的启示[J].湖南商学院学报，2008（4）.

[4]黄昊，王春红.实施托賓税遏制短期资本流动可行性评估[J].国际贸易，2001（5）.

[5]钟伟.论托宾税和国际资本流动[J].国际金融研究，2001（2）.

作者：贺志强

金融改革非均衡环境论文 篇2：

地方金融改革闯关

开放和监管并行，市场力量和政府力量相互结合

面对国内外复杂的经济金融环境，过去的一年，中国金融改革迈出重要步伐，从资本账户开放到人民币国际化，从汇率波动幅度扩大到利率市场化，特别是先后批准设立的三个国家级金融改革试验区，引起社会很大反响。

浙江大学经济学院院长史晋川教授认为，自上而下的改革，要有一个完整的顶层设计，但这种改革难度很大，一是各方利益难以协调，二是改革阻力较大，也很难找到一个好的改革方向。而自下而上的改革，不需要顶层设计，并且能激发“鲇鱼效应”。

中国的经济和金融改革已经进入攻坚区和深水区，牵一发而动全身。肩负不同使命的地方金改能否不负众望，取得关键性突破，闯出一条中国式金融改革的金光大道？恐怕不单单是坚强有力、切实可行的政策支持，而且需要地方官员和金融机构管理者敢于“试错”和担责的勇气和魄力。

十八大报告提出，要深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系，加快发展多层次资本市场，稳步推进利率和汇率市场化改革，逐步实现人民币资本项目可兑换；加快发展民营金融机构，完善金融监管，推进金融创新，提高银行、证券、保险等行业竞争力，维护金融稳定。

【　事 件 】

温州拉开金改大幕

2012年3月28日，国务院常务会议决定设立温州市金融综合改革试验区，批准实施《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》，并确定了十二项主要任务，旨在通过开展金融综合改革，着力破解温州市经济金融发展中存在的中小企业多但融资难、民间资金多但投资难的“两多两难”问题，引导民间融资规范化阳光化发展，提升金融服务实体经济的能力，促进产业升级和经济转型。

一石激起千层浪。温州金改甫一落地，深圳、珠三角、上海、天津、海南、武汉、成都、重庆、云南、长沙等地纷纷抢滩金融改革，陆续提出金融创新措施。最终，广东省珠江三角洲金融改革创新综合试验区和泉州金融服务实体经济综合改革试验区分别于7月和12月获得国务院批准，为当年地方金改画上了句号。

与温州金改着眼于民间资本不同，作为改革开放的前沿阵地，珠三角的金融改革，内容更全面、覆盖面更广、表述更具体。其中，国际金融、产业金融、民生金融是广东金融工作的重中之重，特别是要利用毗邻香港和澳门的独特地缘优势，加快人民币国际化步伐；科技金融和农村金融也是未来广东金融建设的重点工程，通过上述五个路径，从而衍生金融创新，推动广东转型升级。

泉州金改的最大特色在于明确了“实体经济”指向，旨在通过一系列改革探索，寻找金融扶持实体经济发展的新路径。这一试点方向的确立，正是瞄准了泉州作为民营企业重镇和先进制造业基地的经济特质。

11月23日，备受期待的温州金融改革十二条细则正式公布。温州市政府副秘书长、市金融办主任张震宇在新闻通报会上介绍了温州金改工作的最新推进情况。譬如搭建了小微企业服务平台；吸引民资进入金融领域，在农村合作银行改革方面、组建保险公司证券公司、发展小额贷款公司等方面，都有民资的身影；筹建地方金融组织机构，由民企发起的村镇银行正在准备上报，三家民企发起的保险公司也准备上报，均瑶集团组建信托公司、森马集团组建融资性租赁公司都在积极准备中；起草民间借贷管理条例报上级部门，等等。

【　背 景 】

经济转型需要

近年以来，民间金融乱象频生，一边是中小企业融资无门，普遍陷入生存困境；一边是高利贷愈演愈烈。因身陷高利贷而导致企业资金链断裂、老板跑路事件，在各地此起彼伏，对经济和社会稳定造成了负面影响，引起中央和地方的高度重视。享有民间金融风向标，也是“借贷之城”的温州，成为这次民间借贷危机的导火索和主战场。

在温州中小企业发展促进会会长周德文看来，我国民间借贷泛滥主要是金融业滞后于实体经济发展所致。此前，民间资本进入民间金融，却徘徊在金融宏观调控之外。不规范的运作机制以及内在高风险的无限释放性，导致金融秩序混乱；而且民间借贷没有正式的“身份”，得不到法律保护。

上海交通大学上海高级金融学院执行院长张春认为，目前国有金融体制管得较死，逼迫资金进入民间金融市场，而民间金融发展又受到抑制，造成无人监管的状态，容易造成潜在风险。

此外，随着近年来房地产调控而高利贷利润走高，藏富于民的温州人的闲置资本逐渐从房地产投资转移到民间借贷上。大批企业主偏离此前的实体经济，以至于空心化日益严重，从而埋下了危机的伏笔。

对于民间资金今后的去处，温州金改实施方案指明了方向。例如，鼓励民间资金根据有关规定发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织。大力发展专业资产管理机构，鼓励和引导民间资金通过股权、债权等投资方式有序进入基础产业和基础设施领域、市政公用事业和政策性住房建设领域、社会事业领域等实体经济领域；开展个人境外直接投资试点；支持符合条件的民营资本发起设立区域性、专业性保险公司，或参股保险机构。

在国际金融和经济结构大调整的背景下，作为世界第二大经济体的中国依然保持稳健发展，同时我国外汇储备和民间资本节节攀升，人民币国际化的条件正在形成。如何放开渠道，实施“走出去”战略，亦成为本轮金改的一个重点。据了解，目前我国拥有外汇逾3万亿美元，每年企业进出口贸易顺差上千亿美元，但由于政策限制，内地居民不得进行境外直接投资，每年换汇额度仅为5万美元。

广东珠三角金改总体方案获批就是顺应了这一需要，总体方案要求，广东要做好跨境人民币结算试点工作，逐步扩大人民币在境外的流通和使用，开展探索资本项目可兑换的先行试验。

广东省副省长陈云贤接受媒体专访时表示，珠三角金融改革除了要与广东的产业转型升级结合在一起，更要与粤港澳金融合作结合在一起，与未来中国经济改革开放结合在一起，在利率、汇率市场化乃至人民币国际化方面进行探索。

泉州素以民营经济的活跃而著称，被誉为“民办特区”。改革开放以来，泉州民营经济以年均30%以上的速度递增，占全市经济总量的九成左右，其中尤以实体经济发展令人瞩目。目前，“泉州制造”的运动鞋和旅游鞋约占全国总产量40%、世界总产量20%，石材出口量约占全国35%，工艺陶瓷出口量约占全国65%，糖果产量约占全国20%。

福建省金融办副主任郑国平表示，泉州金改方案获批，既是对当地一直专注于实体经济发展的肯定，也是冀望其能在“晋江经验”和“泉州模式”上再次发力，探索出金融支持实体经济新途径，这也是当前经济转型升级的迫切需要。

【　焦 点　】

金融监管挑战

金融改革已箭在弦上，不得不发。但随着地方金改创新的推进，现行金融管理体系将面临挑战。主要表现为：防范金融风险的难度加大，中央和地方监管主体的权责不统一，重金融风险监管轻金融发展，地方金融资源配置不均衡等。

而且地方政府金融管理部门及队伍建设尚处于起步发展阶段，监管力量较为薄弱，监管制度尚不健全。对小额贷款公司等准金融机构基本上只做准入监管和数据统计，监管方法和手段都存在不足。

为落实金改方案，温州成立了地方金融监管服务中心，但具体操作起来面临很多细节问题，例如监管依据是什么、如何监控、数据如何上报、数据如何分析，通过数据分析怎么产生一些措施或手段，会计标准是按金融产业标准还是按企业标准，会计准则怎么实施等等。

此外，民间资本如何大规模进入金融机构，进入后如何正常发展也是现实难题。首先是利率市场化未放开的情况下，民资创办金融机构因吸收存款难，不好经营。其次，民间资金要求高风险高回报，这与银行要求稳健经营形成矛盾。“放宽民间资本进入市场，使民间放贷规范合法化，并不意味着私人资本愿意服务小微企业。”中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚说。

“温州瓯海小额贷款公司，注册资金3个亿，这两年就赚了1个亿，这在银行是不太可能的。”浙江民泰商业银行国际业务部总经理孙天宏说，温州人追求高风险、高回报，而银行要求稳健发展，风险第一。

温州当地监管人士认为，民营资本的逐利性与金融机构的社会责任是一对矛盾。当大批量不同层级的民资进入金融机构时，如何对民资进行鉴定，使之经营时符合银行业监管要求，较难把握。

交行首席经济学家连平分析认为，近来若干城市举起金融改革试验区大旗，于是一些有竞争潜力和条件的城市也开始仿效，似有前些年区域规划推出争先恐后之势。固然，试验区可以结合金融改革推出些实质性新举措，但金融毕竟不同于区域经济，一体化程度很高，共振效应很强，需要全国一盘棋地加以设计和推进，尤其不应有好处大家摆不平。

另外，在当前我国实体经济下行、房地产调控的情况下，很多地方融资平台债务仍重，会促使一些地方政府利用金融改革大规模上马，为地方隐形债务“解套”。业内人士提醒，“这种打着金融改革的旗号，争取货币信贷监管政策的放松的动机和苗头需要警惕。”

“推进金融改革的首要目标，是建立一个好的金融体制，为发展实体经济服务。”全国人大常委会财经委员会副主任委员贺铿表示，金融机构本身并不能创造任何物质财富，因此不应以盈利为主要目标。他认为，必须对金融机构实行严格的监管，汲取世界金融危机的教训，绝不可以使金融资产泡沫化，实体经济空心化。

【　启 示　】

沿着“三化”前进

面对温州金融改革没有解决实体经济的困境，缺乏实质性进展的质疑，温州市金融办主任张震宇12月21日在“2012中国国际金融展”上表示，温州金融改革是全面改革，不是一蹴而就立竿见影的。在支持经济实体发展方面如何发挥金融改革的作用是今后工作的重点。

张震宇强调，中小企业面临的难题并非仅仅依靠金融改革就能解决，温州中小企业的“高烧”已经退了，但“感冒”还没有解决。“2012年没有再出现跳楼、跑路和大的倒闭问题，但实体经济难题依然没有得到根本解决。”　同时，金融业也是产业，也需要发展，实体经济和金融共同发展才是金融改革的目标。

河北省浙江商会秘书长陈千朗一直关注着温州金改，他说：“我们期待温州金融改革步伐迈得更快一些，敢于在很多方面有所突破。挽救实体经济只是改革的一个方面，长远目标应把温州推向市场、推向国际，成为国际金融港，不能把温州仅仅作为金融改革的试验田。”

北京大学风险投资研究所研究员马光远曾撰文指出，温州金改没有实质性进展的症结就在于，在各种审批权不明确和没有下放的情况下，温州自身根本无法决定很多试点事项的内容。同时，温州自身缺乏改革的魄力和勇气。

对如何推进金融改革，中国人民银行行长周小川表示，在中国金融改革实践中，既应有自上而下的改革，也该有自下而上的改革。中国金融改革应是个允许“试错”、自我学习和取得经验、不断修正的过程。

在全国人大常委会原副委员长成思危看来，金融改革应沿着“国际化、市场化、系统化”的方向推进。他指出，中国金融发展还存在两方面问题：一是没有协调发展，另一方面，国际竞争力也偏弱。他强调，要逐步实现人民币的国际化，大力推进利率、汇率市场化，增加市场参与主体，并将监管系统化。

在新当选的“2012沪上十大金融家”眼中，利率市场化、服务实体经济、人民币国际化、资本项目可兑换将是未来中国金融改革的重要方向。

据媒体报道，在利率市场化进程推动下，2012年中国财富管理市场突飞猛进，整体规模已接近30万亿元人民币。其中，信托资产规模同比增长近50%，达到6.98万亿元人民币。同时，自中国首批跨境贸易人民币结算业务试点以来，截至2012年11月末，仅中国银行上海分行就完成跨境人民币业务量近1000亿元。

中国国际经济交流中心常务副理事长郑新立认为，“开放和监管要并行，监管要分层次、且与市场防控机制相结合，市场力量和政府力量相互结合。”郑新立说，而金融准入放宽在相当时间内如此难，主要是因为缺乏改革的顶层设计和推动力。

他建议，一是建立地方性金融监管机构，隶属于银监会，由银监会设定统一监管要求，并在技术和业务上予以指导，但把这类小型金融机构监管权力交给地方政府，监管责任在地方政府；二是不能让这些地方性的小型金融机构跨省跨区域，限制经营范围，只能服务本地区经济发展，以及吸收存款和放贷；三是建立存款保险制度和贷款担保制度，加入市场机制化解风险。

作者：牛禄青

金融改革非均衡环境论文 篇3：

深入学习贯彻十七大精神全面推进滨海新区金融改革创新

刚刚闭幕的党的十七大，是我国在改革发展的关键阶段召开的一次十分重要的会议。胡锦涛总书记在十七大所作的报告，为我们在新的历史条件下继续全面建设小康社会、加快推进社会主义现代化指明了前进方向，是我们党在新时期、在新的起点上团结带领全国各族人民坚定不移地走中国特色社会主义道路、不断夺取全面建设小康社会新胜利的政治宣言和行动纲领。

胡锦涛总书记在党的十七大报告中提出“要更好地发挥经济特区、浦东新区、天津滨海新区在改革开放和自主创新中的重要作用”。这是以胡锦涛同志为总书记的党中央从全国发展的大局出发作出的重大战略部署，充分体现了党中央对天津滨海新区开发开放和天津工作的高度重视和殷切希望。我们倍感振奋，倍受鼓舞。同时也感受到肩负的责任更重了。我们一定要深刻认识加快天津滨海新区开发开放的重大意义，以奋发有为的精神状态和扎扎实实的工作作风，推动天津滨海新区实现更大的发展。

一、认真学习党的十七大报告，用党的创新理论武装头脑，推动滨海新区金融改革创新

党的十七大报告以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，深入贯彻落实科学发展观，准确把握时代脉搏，科学判断发展阶段，顺应人民新期待，旗帜鲜明地回答了新的历史起点上党和国家事业发展的一系列重大理论和实践问题。更是全面推进天津滨海新区开发开放的思想理论源泉。学习党的十七大报告，深刻领会推进天津滨海新区开发开放思想的精神实质，将成为人行天津分行党委的重点工作。通过前一段的学习，我们有了以下四个方面的初步体会。

（一）中国特色社会主义是推进滨海新区金融改革创新的理论基础

十多年来，天津滨海新区在中国特色社会主义伟大旗帜的指引下，坚持邓小平理论和“三个代表”重要思想，贯彻落实科学发展观，开发开放，改革创新，不畏困难所惧，不被干扰所惑，在昔日的盐碱滩上建设出一座新区，取得了巨大的发展成就。学习党的十七大报告，我们认识到，在新的发展阶段，天津滨海新区将继续高举中国特色社会主义伟大旗帜，从天津滨海新区的实际出发，坚持以科学发展观统领经济社会发展全局，走科学发展之路；坚持突出发展特色，充分发挥比较优势；坚持推进改革开放，用改革开放促开发建设；坚持科技创新和自主创新，加强创新能力建设；坚持增强服务功能，带动和促进区域经济发展；坚持节约集约用地，切实发挥土地对经济建设的引导和调控作用；坚持可持续发展，建设资源节约型和环境友好型新区；坚持以人为本，推进和谐社会建设与全面发展。同时，把坚持推进滨海新区开发开放同提升京津冀及环渤海地区的国际竞争力结合起来，把坚持推进滨海新区开发开放同推进全国区域协调发展总体战略结合起来，探索一条新时期具有中国特色社会主义的区域发展的新模式。

（二）全面贯彻落实科学发展观，推进天津滨海新区开发开放，推进天津实现更大的发展

胡锦涛总书记在党的十七大报告中指出，“科学发展观，第一要义是发展，核心是以人为本，基本要求是全面协调可持续，根本方法是统筹兼顾。”报告全面深入地阐明了科学发展观的科学内涵、精神实质和根本要求。学习中，我们深刻体会到，坚持以科学发展观统领天津滨海新区经济金融社会发展全局，走科学发展之路，是推进天津滨海新区开发开放必须把握好的首要原则。发展中，天津滨海新区应当增强发展协调性，努力实现又好又快发展。在推进天津滨海新区金融改革创新中，全面落实科学发展观，就应当总揽全局，增强战略眼光，坚持统筹兼顾，坚持以人为本，注意把握好金融改革创新与金融稳定安全关系，天津滨海新区金融发展与环渤海经济区域金融发展协调，天津滨海新区金融发展与国际金融发展的联系，推动天津滨海新区金融可持续发展，使之成为支持天津滨海新区建设资源节约型和环境友好型新区及和谐社会的核心动力，使之能够创造条件让更多群众拥有财产性收入，分享金融改革创新的成果。

（三）解放思想是推进天津滨海新区金融改革创新的思想保障

胡锦涛总书记在十七大报告中指出，解放思想是发展中国特色社会主义的一大法宝，全党同志要坚持解放思想、实事求是、与时俱进，勇于变革、勇于创新，永不僵化、永不停滞。党中央、国务院批准天津滨海新区为全国综合配套改革试验区，要求天津滨海新区探索新的区域发展模式，用新思路、新体制、新机制推动滨海新区不断提高综合实力、创新能力、服务能力和国际竞争力，为全国发展改革提供经验和示范。学习中，我们进一步认识到，天津滨海新区已经并将继续走一条前人没有走过的新的发展路程。面对新阶段新挑战，我们只有不断解放思想，实事求是，与时俱进，勇于应对新挑战，勇于变革，勇于创新，不断提出新思路、拿出新办法，回答一个又一个的新课题，取得一个又一个的新成绩，才能不辜负党和国家的重托，使天津滨海新区在带动天津发展，推动京津冀和环渤海区域经济振兴、促进东中西互动和全国经济协调发展中发挥更大的作用。

（四）改革开放是推动天津滨海新区金融改革创新的核心动力

胡锦涛总书记在十七大报告中指出，改革开放是决定当代中国命运的关键抉择，是发展中国特色社会主义、实现中华民族伟大复兴的必由之路。天津滨海新区发展的一条成功经验就是很好地坚持了改革开放。天津滨海新区金融业的发展就是很好的例证。经过１０多年的改革开放，目前，天津滨海新区已经形成了金融机构种类较为齐全的组织体系，金融机构的经营效益、资产质量得到了显著提高，银行业、证券业和保险业协调发展。在新世纪新阶段，党中央、国务院决定天津滨海新区先行试验一些国家的重大改革开放措施。通过学习，我们认识到，先行试验，就是先天下之先而先，试着做别人没有做过的事情。其间，金融的改革创新亦然。人行天津分行党委要在天津滨海新区金融改革创新中有所作为，有所成绩，就必须坚持用扩大改革开放的精神状态，与时俱进，锐意进取，实事求是，以不懈奋斗的昂扬精神， 应对改革开放中遇到的一切困难与问题，直面金融改革创新新课题、新矛盾，创新金融监管思想与方法，营造公平、和谐、充满活力、富有效率、更加开放的金融生态环境，推动天津滨海新区的金融改革创新不断前行，支持天津逐步建成与北方经济中心相适应的多元化、多功能、多层次的现代金融服务体系。

二、深入贯彻十七大精神，全面推动滨海新区金融改革创新实现更大发展

从十六届五中全会提出加快天津滨海新区开发开放以来，滨海新区开发开放先后写进了国家“十一五”规划和党的十七大报告，天津金融业抢抓机遇，在改革开放创新方面取得了显著成绩。２００５年１２月首家在设立之初就引入战略投资者的全国性商业银行渤海银行成立；２００６年９月，天津滨海新区外汇管理改革试点开始实施；２００６年１２月渤海产业投资基金正式成立；２００７年８月在天津开展境内个人直接投资境外证券市场试点。泰达国际控股集团有限公司正在筹建；天津市农村合作金融系统两级法人体制框架基本建成；９家外资银行获准经营人民币业务，中外资银行合作领域不断扩大；天津市金融机构的业务和服务创新步伐大大加快。在服务天津及滨海新区开发建设的过程中，天津金融业形成了各类金融机构较为齐全、法人治理结构和风险控制不断完善的金融组织体系，金融资产规模较快增长，资产质量良好，天津金融聚集和辐射带动效应进一步增强。

党的十七大提出“要更好地发挥经济特区、浦东新区、天津滨海新区在改革开放和自主创新中的重要作用”，给我们的工作提出了更高的标准和要求。我们必须紧紧抓住当今世界经济金融发展的趋势，开拓思路，加快金融改革创新试验区建设，进一步提高天津与天津滨海新区金融业综合实力、创新能力、服务能力和市场竞争力，不辜负党和人民的重托和历史使命。

一是继续大力发展直接融资。发展直接融资是我国金融业发展的重要方向和趋势。目前，天津金融业存在着直接融资比例较低，银行、证券、保险业发展不均衡，信托、财务公司以及各种基金发展相对滞后等突出问题。需要充分发挥综合配套改革试验区的政策优势、体制和机制优势，在促进银行业加快发展的同时，下大力气发展证券业、保险业和信托业，下大力气发展产业基金、创业风险投资基金，把天津逐步建成我国产业基金发行、管理、交易中心；加快企业集团发展，扩大股票市场融资规模；进行企业债券和短期融资券发行改革试点，争取开展资产证券化试点。

二是加快金融业综合经营。综合经营是金融业发展的重要趋势，作为金融改革创新基地的天津滨海新区必须在这方面取得突破，为全国金融改革探索经验。要鼓励和支持国内外金融机构通过兼并重组、股权投资等多种方式，在天津设立金融控股集团，开展综合经营；整合天津金融企业股权，按照市场运作、政策引导、政府推动的原则，设立金融控股集团，积极探索金融业综合经营的新模式。

三是培育和发展金融市场主体。只有充分利用国际、国内金融资源和人才资源，才能实现更大范围、更高效率的金融资源配置。培育和发展金融市场主体是进行资源配置的前提条件。要设立和引进中外资银行、投资银行等各类金融机构；通过鼓励金融机构之间的股权合作和业务合作，吸引金融机构来津设立业务总部、地区总部和后台业务营运中心；大力支持天津金融机构“走出去”，在政策支持、市场准入、业务开拓等方面为天津的金融机构到全国乃至境外开设分支机构提供更加便利、宽松的条件。

四是深化外汇管理政策改革。外汇管理政策改革要以推进贸易和投资自由化为主要目标，加快推进个人直接投资境外证券市场试点，开展服务贸易非现场监管试点，推动保税区、东疆保税港等海关特殊监管区域外汇管理政策实施，实施结售汇综合头寸实行正负区间管理、鼓励支持新区企业集团境外投资和境外放款，不断深化其他领域的外汇管理改革。

五是大力促进金融创新。以东疆保税区为依托，积极稳妥地发展离岸金融业务；金融机构要在资产负债管理、风险控制、金融产品等方面大力开展金融创新，不断研究、推出适应市场需求的个性化的新业务、新产品，支持和促进金融机构提高综合竞争力。

三、以科学发展观为指导，扎实推进人民银行天津分行各项工作

在当前天津与天津滨海新区经济金融中深层次矛盾和问题还没有完全解决、流动性过剩、通货膨胀压力增大的形势下，加快滨海新区金融改革创新基地建设对基层中央银行提出了更高的要求和新的任务。我们要把思想认识统一到十七大精神上来，坚持以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，深入贯彻落实科学发展观，以强烈的责任感和紧迫感，自觉地把四个“坚定不移”落实到履行中央银行职责的实际工作中去，突出重点，抓住关键环节，大力推进滨海新区金融改革创新基地建设。

（一）认真贯彻落实金融调控措施，在科学发展上取得新的成效

总的目标是：执行稳中适度从紧的货币政策，保持信贷总量稳定增长，促进信贷结构进一步优化，促进经济发展方式的转变。一是要进一步加强窗口指导，建立银企信息沟通的长效机制，搭建重点项目融资平台，着力引导金融机构合理安排贷款的投放规模与节奏，确保贷款稳定增长。二是要密切与有关部门的合作，发挥货币信贷政策与产业、财政、贸易、金融监管等政策的协同作用，着力引导金融机构增加对支柱产业、重点建设项目、高科技产业和技术升级改造项目的信贷投入，加大对新农村建设、中小企业、就业和助学等环节的信贷支持力度，严格限制对高耗能、高污染和产能过剩行业的贷款，充分发挥信贷政策支持环境保护和节能减排工作的重要作用，促进滨海新区经济发展方式的转变。三是要加强对经济金融运行的监测和调查研究，准确判断经济金融走势和特点，及时发现经济金融运行中存在的问题和隐患，为总行、市委市政府科学决策、为落实金融调控措施、为金融机构改进经营管理提供参考和依据。四是要创造有利条件，鼓励企业扩大短期融资券发行规模。加强金融调控政策的宣传，正确引导社会预期。

（二）努力维护金融稳定、提升金融服务水平，在和谐发展上有新提高

一是进一步加强金融风险预警监测工作，密切关注中小金融机构头寸变化情况，及时发现苗头性、倾向性问题，提示风险，督促有关金融机构提前采取应对措施，防止出现头寸不足。发挥金融稳定协调机制、反洗钱工作协调机制的作用，进一步加强与有关部门的信息交流和工作协调，努力维护天津金融稳定和金融秩序。二是高水平建设功能完善、运转高效、安全的现代化支付清算体系。按照国际标准，全面加快奥运支付环境建设，大力推动银行卡产业发展，扩大财税关库行横向联网系统功能和应用范围，改进国库服务。加强支付系统运行管理，确保现代化支付清算体系安全稳定运行。三是提高企业和个人信用信息基础数据库使用效率，推进中小企业信用体系建设，做好开发区社会信用体系建设试点工作，大力推进金融生态环境建设，吸引了更多的金融资源流向天津。

（三）加强金融改革创新理论研究，在率先发展上有新的进展

研究和把握现代金融发展方向，结合滨海新区开发开放总体要求和天津实际，超前谋划，研究实施具体负责的金融改革创新项目，大力推进滨海新区金融改革创新基地建设。今后的主要工作是：一是推进滨海新区外汇管理政策改革，加快实施境内居民个人投资香港证券市场的试点工作，积极争取小额外币双向兑换业务和进出口收付汇总量核查管理改革试点，研究改进外商投资企业外债管理的新方式，推广应用外汇管理“一站式”网上服务平台，开展出口退税信息电子化传输试点，鼓励符合条件的企业“走出去”，大力推进贸易和投资自由化。二是积极主动参与各项金融改革创新工作，推进金融业综合经营，支持有关部门加快发展产业投资、创业风险投资；扎实做好农村信用社改革试点资金支持工作，积极与地方政府及有关部门协调配合，妥善解决农村信用社改革中出现的问题，不断提高农村金融机构的市场竞争力。三是加快金融基础设施建设，推进利率市场化，促进天津金融市场发展，努力营造有利于金融机构改革创新的市场环境。四是加强对直接融资发展、金融衍生产品发展、利率市场化、资产证券化研究等重点课题的调查研究，为推动天津经济金融发展和滨海新区金融改革创新谏言献策。

责任编辑刘洋

作者：吴盼文