分析小微企业众筹融资的风险和解决措施

2022-09-10

一、众筹融资相关理论

(一) 众筹融资概念

众筹融资是在互联网平台上, 将众多投资捐款者捐赠的小额款项畸形聚集, 为有需要的项目供给资金, 除此以外, 向投资人、捐款人以一种本息、奖励的形式对其进行资金回报。一般来说, 众筹就是一种积少成多的现象, 投资人、捐款人捐出自己的部分资金, 将其汇集成一个整体, 促进项目的完成, 这在一定程度上体现了众筹的凝聚力和影响力。对比传统融资方式, 众筹融资更为适合现阶段的社会状况, 资金的获取量并不是项目的特定标准, 从而迎合大众需求。

(二) 众筹融资的分类及模式流程

公益型众筹、债券型众筹、权益性型众筹以及非公开股权型众筹是众筹融资的几种主要类型。目前我国现有的债券型众筹主要有P2P、P2B两种模式, P2P的使用率居高。2011年, “人人贷”出现在大众的事业, P2P网络借贷也随之应运而生, 并且其发展速度与发展规模远在众筹之上, 所以我们所说的众筹主要包括排除P2P以外的其他众筹模式, 就国际相关数据进行分析, 借贷型众筹的融资交易最容易达成, 且成功率在92%以上, 对比来说, 权益型众筹成功率不足45%。大部分创业公司在发展初期, 主要选择非公开股权型众筹的方式筹集资金, 通过这种渠道获取资金的称呼自认主要是想要获取更大的利润, 但这种投资的风险高, 回报时间长, 因此, 出资人需要相信自己的眼光, 选择有投资市场的企业, 做好基础的投资规划。权益型众筹又称产品众筹, 它是一种奖励类众筹, 主要是指投资者对公司进行投资, 从中获取产品、服务以及相关奖励福利等。权益型众筹是众筹的一种基础性项目, 用户能够从中获取自己需要的信息, 并不断发掘有兴趣的项目, 如果项目投资者增多, 则单笔收益就会降低, 项目完成以后, 出资人从中获取利润, 对比美国的权益型众筹, 我国在这方面还尚存不足, 如果众筹发生在整个生产项目启动之前, 则相关众筹者可以再次基础上进行改进和二次设计工作[1]。公益性众筹的服务模式是一种非盈利性质的模式, 主要服务于那些有需要的人, 举例来说, 现实生活中普遍出现的轻松筹, 就是帮助那些需要资金支持的人, 这部分人可以向相关部门提供材料, 由专业负责人员审核通过以后, 向网络等社交媒体发布信息, 发起募捐活动, 这在一定程度上加强了社会的稳定和谐发展。

二、当前小微企业在众筹融资过程中的困境

(一) 众筹融资的合法性问题

在美国相关部门正式通过JOBS法案后, 众筹融资的运行机制健全也不再像过去那样发展困难, 而是在一定程度上受到法律的保护。但我国众筹模式并没有确立相应的法律法规, 浙江省在这方面的工作也缺乏相关的政策保护。除此以外, 根据《证券法》所规定的相关条款, “众筹”是“公开发行”的重要前提。这就表明, 若众筹融资平台的相关问题处理不当, 就容易走上非法集资道路。

(二) 道德风险问题

小微企业是众筹融资的主要载体, 相比来说, 小微企业进行融资的风险高, 且收益时间较长。尽管浙里投众筹融资平台在进行意见审核时, 会根据相关规定按程序进行, 但这些规定和条款并不能确保用户所受到的数据的真实性和价值, 也就是不能保障用户的合法权益, 这也是投资者所顾忌的地方。

(三) 投资者风险意识问题

投资者自身具有风险意识和风险教育, 这也是现阶段小微企业进行众筹融资所面临的主要问题[2]。许多投资者并没有专业性的投资眼光和风险判断能力, 且受压能力较低。有些众筹融资平台对参与投资者实行“零门槛”策略, 这就需要从根本上保障投资者专业知识及抗风险能力, 从而保障投资者的根本利益, 防止资产损失现象发生。

三、小微企业实行众筹融资的相关建议

(一) 政府角度

1. 就众筹融资完善相应的法律法规

在我国的市场经济体制中, 政府具有一定的调控作用, 堪称“看得见的手”, 特别是社会主义的经济体制中, 相关政策以及法律的有效制定能够直接影响着某个行业的生存和发展。就目前现状来看, 传统融资方式并没为小微企业设计一种专门的融资方式, 众筹融资是一种新型的融资方式, 并同我国现有的各种小微企业有着较多契合点, 为了更好的促进小微企业的长期有效发展, 需要对众筹融资相关的法律及法规进行不断完善优化, 提升其正规性和科学性。

2. 完善监管机制

以众筹类型为依据设置相应的监管部门, 举例来说, 我国市场上存在的非公开性质的众筹已被分配给证监会来实现监管[3]。此外, 众筹作为我国新型的且正在发展的筹资亦或是融资方式, 其具有较大的发展空间, 众筹在我国属于新兴的融资或筹资方式, 有很大的发展潜力, 我国应该适当制定关于小微企业众筹融资的法律法规, 并明确规定监管部门设立的条件, 这样才能更好地解决监管缺失问题。我国政府部门应该重视并建设完善的众筹金融行业法律法规以及监管机制, 打好基础。

3. 加强建设信用体系

第一, 确保网络技术工作得以安全进行, 避免黑客入侵众筹平台进而非法盗取企业信息, 给企业带来一定的负面影响。同时, 做好平台信息的保密工作, 避免该平台的内部员工为获取一定的利益而非法泄露融资项目的相关信息。第二、促使众筹平台实行审核标准透明化, 有效的解决筹资人同该融资平台两者间信息不对称的矛盾, 不仅可以增强众筹平台项目审核的公正性、公平性, 还能为项目发起者提供相应的参考标准, 以此来弥补其中的缺陷和漏洞, 从而逐渐提高审核的通过率, 并借助众筹平台获得良好的融资机会, 完成项目的评估及审核。第三、通过相关的部门实现对众筹平台中职能中的资金托管进行一定的监督和管理, 及时跟踪资金运转的路径, 并向投资者说明, 促进众筹平台信息管理的真实性和透明化, 提高公众对该平台的信任度。

(二) 企业角度

1.加强投资者的项目风险相应的评估意识

就目前来看, 众筹融资平台上的相关投资者没有足够的专业素养。众筹融资具有较低的门槛, 使得绝大部分的投资者因项目创意这一因素来完成对项目投资的选择, 这个过程并不涉及专业的财务知识, 并且缺乏一定的风险评估意识, 一旦投资者不具备高水平的专业素质, 很可能因项目推进障碍、问题等丧失项目信息, 导致各类骚动现象如质问甚至撤资等, 对融资项目的发展和推进起到一定的制约作用。因此, 投资者在进行项目投资前必须签署相应的风险协议, 此份协议中清晰的罗列出各种项目风险, 将决策权交给投资者, 事先明确其风险投资的可能性和公正性。此外, 就投资者层面来看, 需要对这部分人加强财务知识的教授和培训, 使其对利润表、现金流量表以及资产负债表等有基本的了解和认知。

2. 重视专利及知识产权

专利以及知识产权作为小微企业进行众筹融资的重要关注点, 同时也被看做是项目核心, 对小微企业的未来发展及后期工作有着直接影响。所以保护知识产权具有极为重要的现实意义。笔者对众筹融资企业进行专利、知识产权的保护方式归结为以下几点: (1) 小微企业在申请项目前就应当先一步申请专利权亦或是知识产权, 从而对其所有权进行有效的保护, 一旦遭到盗取便能以法律的手段进行权利维护; (2) 审核并通过某项目后, 会进行一定的预展以及宣传, 这时, 小微企业可通过该过程选择性的公示其项目内容, 从而避免项目所对应的项目核心被非法复制甚至盗取; (3) 小微企业进行项目筹资时可将项目方向公示给投资者, 也可以对项目重点内容如技术核心亦或是创意核心等进行保密, 对投资者说明具体原因以便得到他们的理解。

四、总结

众筹融资是一种新型的且发展空间较大的金融方式, 就目前来看, 我国已逐渐加强对金融行业及市场的管制力度, 这时小微企业的各种问题和漏洞也开始凸显出来, 如较低的企业素质、信息不能有效对称、不健全的信用机制和管理机制、不完善的财务制度等, 导致这部分企业很难从大型的金融机构 (银行) 中获取融资。针对这一社会问题开始衍生出了额度较小且体制新颖的融资模式即众筹融资。本文将主要分析研究小微企业的众筹融资所存在的各类问题, 如投资者权益被侵害、监管缺失、法律风险、信用问题以及专利或知识产权的保护等。同时针对以上问题提出相应的意见和建议, 进一步促进众筹融资的持续良好发展, 有效的解决我国小微企业在发展过程中遇到的难融资问题。

摘要：小微企业在我国国民经济发展中占据着不可忽视的地位, 是经济实体发展的重要组成部分。发展至今, 小微企业融资难问题是社会持续关注的焦点问题。我们在研究过程中, 重点针对众筹融资等问题进行了深入的分析, 最终确立众筹融资实促进小微企业融资的一条有利渠道, 并从中发现小微企业众筹融资可能存在的障碍, 最终确立融资建议和相关策略。

关键词：小微企业,融资,众筹