金字塔结构思维训练（通用7篇）
篇1：金字塔结构思维训练
附录：以“两周的工作总结”为案例，对比使用金字塔结构前后的差别
两周工作总结
我们都知道，排版成本是所有新版书籍的成本中最重要的部分，约占精装本成本的40%和简装本的50%～55%，排版成本主要包括：机器排版：30-50%；校对：17-25%；初校样及校订：10-16%；编排：10-20%；整版及布版：10-15%。
将TTW与平均标准进行对比可以发现，TTW 在排版工艺上的生产力相对较低。目前，排版评估员正在对我向他们提供的一些典型案例进行研究。该企业对每一项排版工作基本都要重复相同的步骤，以保证较高的质量。这也是其在简单业务的排版上不具竞争力的原因之一。爱斯勃雷(Aylesbury)公司对TTW公司的排版成本较高的原因非常感兴趣。我已经同罗伊·沃尔特、布赖恩·汤普森的乔治·肯尼迪谈过此事。肯尼迪愿意进行一项实验，以找出：(1)该企业的排版工序中是否有可以简化的步骤，尤其是针对某些排版任务而言；(2)其较低生产力的原因即为什么低于平均标准。
TTW公司目前的排版任务已经超负荷了。排版部门的大部分工作都无法按时完成。目前这种生产能力低下的现象在手工排版工序上尤为空出。TTW 公司支付的工资比该地区其他印刷厂都低，因而越来越难以吸纳和保留排版工作。
现在，TTW公司正面临工会提出的一项新的要求。有两名排版工已经离开。该企业排版部门的员工目前少于编制，而员工的加班工作量超过了 50%。
结论：
1、降低排版成本似可采取如下方法：
A、简化价格较低的排版项目的工序；B、改变工作方法、提高生产效率。
2、为了简化某些项目的工序，必须针对某些项目进行一些实验，对其整个工序进行全程跟踪，控制因改变校对次数和时机而对排版质量造成的边际效应，并观察客户对此的反应。此举节约的费用可能达到排版总成本的10%。
我认为，第二种降低排版成本的方法需要进行细致的方法研究。TTW 目前在排字和手工排版上的效率低于平均标准 20%～50%。该企业应当能够有所改善。
3、如果我们将 TTW同贝尔德公司、波奈尔公司或沃特路公司进行比较，也许可以有所发现。乔治·肯尼迪和罗伊·沃尔特似乎有兴趣进行这项对比研究。但是，我已经告诉过他们，也许他们不会有很大的发现。
4、爱斯勃雷对TTW公司的排版成本也存在不同的看法。格里·卡尔弗特认为TTW公司的排版成本肯定过高，乔治·肯尼迪则认为尚无确凿证据显示其排版成本过高，而罗伊·沃尔特则认为他还无法对此下结论。他们似乎都非常愿意对此进行调查。
使用金字塔结构修改后：
两周工作总结
我过去两周在爱斯勃雷公司研究排版部门的成本。我们都知道，排版成本占精装本成本的 40%，占简装本成本的 50%～55%。TTW 公司并不知道其排版成本是否过高，但是人们认为该公司在简单排版任务上缺乏竞争力。
经过初步调查，我们认为该公司可能能够通过省略步骤和增加工资两种方法大幅降低其排版成本： 1）省略排版过程中不必要的步骤
TTW公司在排字和手工排版方面的工作效率比平均标准低 20%～50%。观察其排版方法可以发现，该公司对每一项排版任务，不管是圣经还是恐怖小说，基本都采取相同的步骤以保证质量，这是该公司缺乏竞争力的原因。
我就这一发现同罗伊·沃尔特、布赖恩·汤普森的乔治·肯尼迪讨论过，肯尼迪愿意进行一项实验，以找出：(1)该企业的排版工序中是否有可以简化的步骤，尤其是针对某些排版任务而言；(2)其较低生产力低于平均标准的原因；下周我们将全程跟踪几项简单的排版任务，控制因改变校对次数和时机而对排版质量造成的边际效应，并观察客户的反应。此举节约的费用可能达到排版总成本的 10%。我们还将进行一项细致的方法研究，以尽量缩短该公司与平均标准的差距。
2）将工人工资提高到具有竞争力的水平TTW 公司支付给工人的工资比该地区其他印刷厂的低，因此难以吸纳和保留排版工人。有两名排版工已经离开，使该企业排版部门的员工目前少于编制。因此，大多数排版任务都无法按时完 成，而员工的加班工作量超过了50%。
篇2：金字塔结构思维训练
之前听说过思维模式的三驾马车：发散思维(思维导图)、平行思维(六顶思考帽)、金字塔思维。第一种发散思维，写咨询报告用的比较多，研究架构的梳理都是用思维导图画出来的，比较有经验，不再赘述;第二种平行思维，用在产品需求评审的时候非常有效，让不同岗位的同学站在不同的角度思考问题，之前也培训过，不再赘述;第三种金字塔思维用在产品规划、项目汇报、阶段总结等场景，具备非常强的普适性，尤其适合公司管理人员之间的沟通。
其实结构式的思维逻辑不是天生的，而是后天不断锻炼出来的，我想通过「金字塔原理」培训都可以帮到自己的。
芭芭拉·明托(Barbara Minto)，麦肯锡顾问公司(McKinsey &Company)有史以来第一位女性顾问。她针对商业或专业人士，以及在工作中需要撰写复杂的报告、研究论文、备忘录或口头沟通而开发的内训课程。
金字塔思维，简单来讲，就是任何事都可以总结出一个结论(结论先行)，然后这个结论由三至七个分论据支撑，而这些分论据又本身也可作为分论点，如此延伸下去，犹如一个金字塔。
讲师反复强调：现象不等于原因!运用归纳和演绎原则，可以熟练运用：设定场景、确定主题、设想问题、回答问题，掌握好深度(公理/定理/已知条件)和宽度(每个主题词都用到)，由此可以总结出金字塔思维模式：
标准式：情景(S)→冲突(C)→问题(Q)→解决方案(A)
金字塔思维有的四个最基本的特征：
①结论先行：一篇文章只有一个结论，而不仅仅是形式表达，要求利他、简单和准确;
②上下对应：任何一个层次的分论点都是其下一个层次的概括，这里要提到一个极高的要求MECE(分清/分尽)，即彼此相互独立且不重叠，但是合在一起完全穷尽不遗漏;
③分类清楚：每组的论点必须属于同一个范围;
④排序清楚：每组中的论点必须按照逻辑顺序组织。
篇3：金字塔结构思维训练
思维是人脑对客观事物的一般特性和规律的一种概括的、间接的反映过程。物理教学中常涉及的思维分两个层次:一是基础性的逻辑思维, 如归纳与演绎思维、分析与综合思维、比较与鉴别思维、形象与抽象思维等;其二是高层次的具有创新性的思维, 即非逻辑思维, 如发散与集中思维、逆向思维、想象与直觉思维等。
职专学生的思维能力的提升, 可以在课堂、实训以及实习环境下训练培养, 但课堂教学是训练与培养职专学生思维能力的重要过程。本文谈的是如何从优化物理教学结构这个角度来训练与培养职专学生的思维能力。
在教学系统中, 一定的教学目标、任务、师生共同参与的教学活动等, 形成一定的结构, 即教学结构。苏霍姆林斯基主张:“要使教学是优化, 就必须以辩证的系统观点来对待教学过程的所有成分, 师生活动的内部和外部条件, 都看成是相互联系的东西, 仔细考虑各种可能的解决办法, 并自觉地从中选择出在当前条件下, 有关教学任务、内容、形式和方法的最好方案。”
具体来说, 课堂教学结构不必拘束于传统的几个环节。课堂教学是职专学生学习、思维的过程, 不能由教师只按自己意愿设定的几个教学环节一步一步地讲下去, 不能把职专学生当成只接收信号的执行器。而应根据教材内容和职专学生的学习特点, 制定出相应的教学结构方案。构成教学结构的基本要素为:自学 (课前或课内有教师指导的学生学习) ;精讲 (教师答疑、解疑、讲解重点和难点) ;质疑 (师生交替地提出问题, 创设学习情境) ;应用 (学生运用知识去实践、解题、实验、创造) ;探究 (教师组织、点拨, 学生创造性地学习) ;总结 (师生共同参与概括、归纳、深化、升华) 。
自学要有尺度
自学是体现职专学生主体性的基本要素。通常, 无论是课前、课中、课后, 自学都要有一个自学提纲, 按照教学大纲的要求, 掌握教材知识尺度, 使学生进入“最近发展区”。自学提纲反映教材知识掌握的程度, 总结规律, 并引出新认识。这就是说, 对学生的物理思维训练也应有一个尺度, 自学提纲才能成为学生主动积极思维的桥梁。
例如, 在“单摆”一节教学中, 就单摆的周期公式:, 提出如下自学提纲:影响周期T的变化有哪些实际情况?学生围绕自学提纲, 应用发散、集中、分析、归纳等思维, 分别罗列摆长变化或重力加速度变化对周期影响的多种情况。如当g一定时, T∝L, 那么摆长变化有哪些具体情况?通常, 温度变化会使金属摆长变化;摆长的人为变化;砂筒摆漏沙过程中摆长先增后减的变化;还有双线摆的等效摆长。这样的思维过程使学生对周期公式的理解自然地变活了。
精讲要有梯度
根据认知结构, 教师需要有层次地精讲, 抓住重点少而精地剖析, 扣住难点、对症下药地点拨, 帮助学生的思维朝着课题目标的方向前进。
分清主次教材有其系统性和规律性, 教师必须首先通览教材, 整节、整章甚至整本地通览, 从中找出教材的重点内容。例如, 在力的分析中, 牛顿运动定律、物体的平衡条件都是重点。要知道这些重点内容中, 哪些只是某一节的重点, 而哪些是整章的重点。教材中每一节的重点围绕着章的重点而构成全章教材的系统。例如, “功和能”一章, 功、功率、动能和重力势能的概念及其定量计算都是各节的重点, 而功能关系、动能定理是全章的重点, 是重点中的重点。教材中, 除了重点内容, 还有为重点内容学习起桥梁和铺路石作用的一般知识, 这一部分内容是次要的。对教材中主要内容和次要内容, 应区别对待, 绝不平均使用力量。只有抓往了主要的重点内容, 才能实现“精讲”有梯度的要求。
突出重点, 攻克难点教材的重点应明确地加以突出。例如, 动能和重力势能都要突出它的物理意义, 并画龙点睛地点出:“动能看速度, 势能看高度。”教材中那些学起来困难的部分, 是掌握重点的绊脚石, 是难点。有些重点同时就是难点, 需要想办法帮助学生攻克它。例如, 在处理一般物体的平衡条件问题时, 学生往往感到困难的是转轴的选择及力矩的计量。故教师在课上除了有图示外还可准备几个实验, 用于配合讲解。比如, 先用硬纸板与木条粘合成一个活动篮球架模型, 上课时用电风扇吹风, 分别从篮球板前后两个不同方向吹, 再请学生观察球架的平衡变动情况。一个或几个简单的实验就能说明问题, 学生学起来觉得显而易懂, 这就达到了突出重点、攻克难点的目的。
质疑要有力度
质疑是双向互动的, 学生质疑的质量反映学生思维程度, 这又与教师质疑的力度成正比。教师的质疑应当恰到好处、发人深思。
质疑能否激起学生的思维呢?这就要看质疑是否有恰当的力度。
在“闭合电路欧姆定律”的教学中, 教师提出质疑:如何导出定律的表达式I=ε/R+r?
该质疑有一定的跨度, 需要学生展开分析思维, 解决下面两个问题: (1) 使电荷Q从电源负极经内部到正极、非静电力做的功W是多少? (2) 使电荷Q从电源正极经外部电路到负极, 又从内电路回到正极, 流动一周, 电流做的功W′是多少?然后需要进行综合思维, 应用能量守恒定律导出公式。整个指导过程是从能量守恒定律一般规律出发, 推导出闭合电路的特殊结论, 这就是演绎思维。表面上是公式推导, 而实质上已经进行了各种思维的训练, 这就是质疑的力度所在。
应用要有广度
在教学过程中只讲不练, 学生的积极性和主动性调动不起来, 教学效果不可能良好。而所谓的“练”也绝不仅仅在某个环节做几道习题, 而是贯穿于教学始终, 讲中有练, 练中有讲, 有机地把讲练结合在一起。
例如, “受共点力作用的物体的平衡条件”是“物体的平衡条件”一节中三种平衡的一种。新课一开始, 教师逐一搬出4个实验装置 (图略) , 引导学生应用前面已学过的“力的合成和分解”等知识, 并通过提问和讨论逐一分析各装置的受力情况, 使学生投入“练”的过程。而后教师指出前三种情况, 物体A是静止的;后一种情况, 物体A是处于匀速直线运动状态, 也属于平衡状态。
紧接着提出, 上述几种情况, 物体A受的力有什么共同点?通过师生的共同讨论得出结论:几个力同时作用在物体上的一点, 或几个力虽然不直接作用在物体上的一点, 可是力的延长线相交一点, 这两种情况, 物体都叫受共点力作用。
此时, “共点力”的概念已经建立, 解决其平衡条件这一重点问题的时机已经成熟, 于是教师通过共点力的平衡演示装置, 边演示边讨论, 最后得到结论。
探究要有深度
例如, 在曲线运动教学中, 提出如下问题:一个处于平衡状态的小球, 当撤去其中竖直向上的分力, 小球将可能做何运动?让学生带着问题探究, 学生创造性思维的变通程度就决定着探究的深度, 探究的结果来自不同层次的思维, 各种结果概括如下: (1) 小球向下做匀加速直线运动, 表现为单向思维; (2) 小球向下或向上做匀变速直线运动, 表现为线性思维; (3) 小球向下做类似平抛的运动, 表现为平面思维; (4) 小球向各个方面做曲线运动, 表现为立体思维。
运用发散、触类旁通等创新性思维要素, 深度加大探究, 教学结构也就会自然优化。
总结要有高度
教材的知识结构, 是由微观的单元而组成宏观的章节, 有纵向联系到其他章节;也有横向沟通到其他相关学科, 这就意味着当教学进入总结要素时, 应该运用多角度、多层次的总结, 然后由发散思维转向集中思维, 建立模型, 产生新的认识。
例如, “匀变速直线运动”一节, 按匀变速运动的规律, 可以导出十几个公式。教师抓住了位移、速度等四个公式, 把学生的精力引导到正确理解匀加速直线运动的概念、特征及规律上, 结果学生运用合运动的观点, 很快弄懂并熟记了这四个公式。在此基础上教师只需向学生点拨自由落体运动、匀减速直线运动及先前学过的匀速运动, 只不过是匀加速直线运动的几种特殊情况。于是学生自己就可以推出有关公式。无论是教师总结还是学生自己总结, 或者是师生共同讨论总结, 掌握四个代表性的公式, 就理解了十几个公式。这种触类旁通式的创造性思维的总结, 才会有高度。
由于教材内容不同, 教学对象不同, 在实施教学时, 这些要素的搭配程序也随之不同, 每一要素的具体运作也不同, 采用的物理教学结构必然是千姿百态、千变万化的。然而, 唯一不应变的就是, 对学生思维的训练与培养要贯穿于教学之中。
摘要：思维能力是统领其他物理学习能力的能力。训练与培养思维能力是物理教学的重要目标。文章从优化物理教学结构这个角度, 阐述如何去实现这个目标, 提出了使教学结构最优化的六个基本要素。
关键词：物理,教学结构,培养,思维能力
参考文献
[1]史志明.物理直觉思维的培养与训练[J].技术物理教学, 2005 (2) .
[2]舒底清.能力培养的几点体会[J].技术物理教学, 2003 (4) .
[3]王溢然.形象.抽象.直觉[M].郑州:大众出版社, 1999.
篇4：思维表达的金字塔
芭芭拉•明托,南海出版公司
谁都希望在与他人沟通时,能在最短时间、以最有效方式,阐明要点,让受众有兴趣、听得懂、能理解、记得住。而毕业于哈佛商学院的麦肯锡史上第一位女咨询顾问芭芭拉•明托发现,把思想组织成金字塔结构,并在写作时用金字塔原理检查,能使文章最流畅、直白、清晰地表达。
明托的金字塔思想最早成形于40多年前,还曾专门出版过一套六卷本的《金字塔原理》丛书。当时,她在麦肯锡工作期间,良好的写作功底获得了公司上层的青睐,不久,她就被派往伦敦,以帮助那些需要用英语写咨询报告的欧洲同事。正所谓“干一行,爱一行”,当了“作文老师”的明托不负众望,为了更好地教学,便开始潜心研究起写作的技巧。据她发现,尽管市面上有很多关于如何写句子和段落的书,却几乎没有教导如何组织思想的资料,而在明托看来,思想是关键,它是句子和段落要表达的内容,而一篇条理清晰的文章,其结构必然是有着严整逻辑性和富有层次感的。后来,她就发现了金字塔原理——其实与其说“发现”,倒不如应该称为“创造”,因为是明托一个人集大成地将金字塔原理系统性地提出,而且提供了大量的技巧、方法。
在《金字塔原理:思考、表达与解决问题的逻辑》一书中,明托指出,金字塔原理是一种重点突出、逻辑清晰、主次分明的逻辑思路、表达方式和规范动作。它有四个基本原则:第一,结论先行,每篇文章只有一个中心思想,并放在文章的最前面;第二,以上统下,每一层次上的思想必须是对下一层次思想的总结概括;第三,归类分组,每一组中的思想必须属于同一逻辑范畴;第四,逻辑递进,每一组中的思想必须按照逻辑顺序排列。
我们眼前看到的《金字塔原理》则是其最新版,不仅收录了从最初至今获得和总结的所有关于思维表达方面的体会和技巧,同时还增加了一些新的章节。可以说,金字塔原理不仅能用于撰文写作,还有助于思考分析,它就是一个完整、全面的方法论体系。
日本人间道
柴文门,中信出版社
日剧女王、漫画天后柴门文,赶在50岁之前,暂时撇下孩子和老公弘兼宪史(《课长岛耕作》的作者),和总是少根筋的脱线伙伴组成“笨蛋三人组”,展开“日本人内心探索之旅”,边写边画,以其犀利、嘲讽、幽默的“柴门式风格”,一针见血地戳进大和民族藏在拘谨面具下有点疯狂、有点无厘头,甚至有点耍笨的内心世界。也让人大开眼界:原来日本就是这么回事啊!
国学六法
赵士林,江苏文艺出版社
传统国学主要有六大家,就是儒、道、墨、法、禅、兵。这六家思想如同江河行地,培育了一代代中国人的心灵世界。在21世纪的中国,如何结合时代的需要,将这六家的思想精华化为现代人的精神营养?赵士林教授将其总结为国学六法,即“以儒做人,以道养生,以禅清心,以墨尽责,以法为基,以兵入市”,将原本面对政企高层的国学课讲义奉献给读者,讲授国学最为精要的营养。
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篇5：平衡膳食的金字塔结构
糖盐油10%
鱼肉蛋奶20%
水果蔬菜30%
面食米饭40%
从下往上看，“金字塔”的最底层是最重要的粮谷类食物(如米饭、面包、馒头、面条等)，我们每天应该吃得最多，占饮食中能量供应比重最大。其内容为：谷物、薯类，全天可食用量为240-400克，其中谷物中的粗粮、杂粮的合理量为50-150克，薯类50-100克，其余为精细粮。当然，各人也可以依据上述原则，再根据不同的情况确定适当的比例。
“金字塔”的第二层是蔬菜和水果，每天要吃得多一些，因此在金字塔中占据了相当的地位。理想的摄入量为：蔬菜一天至少食用500克，品种为2-3种，其中，最好要有深色带叶蔬菜，如油菜、菠菜、小白菜等，不得少于300克;水果每天可食用150-200克，品种以不少于两种为宜，重量不宜少于100克，比如，一天吃一个苹果就基本上达到这个指标了。
“金字塔”的第三层为动物性食品，主要向人体提供蛋白质、脂肪、B族维生素和无机盐。禽、肉、鱼、蛋等动物性食品每天可食用150-250克，并且应该保证每天一只鸡蛋。宜选择新鲜的瘦肉、鸡蛋，新鲜淡水鱼、海鱼、禽肉、虾等。要注意：少吃或不吃各种动物的内脏、皮、脑等部位。
“金字塔”的第四层是奶和奶制品、豆类及豆制品，每天应适量摄入，每天摄取量为200-300克。可食用大豆50克，或豆腐丝、豆腐干50-100克，或豆腐150-300克，或豆浆250-500毫升。
其余为鲜奶、酸奶及奶制品，如为鲜奶或酸奶应不少于250毫升。“金字塔”的塔尖为适量的油、盐、糖，每天的食用量最少。食用油以植物油为佳，可用20-30克，少用动物油如猪油、牛油等。坚果可食用5~10克。每天食盐的用量应控制在6克以内，还要少食腌制食品，如咸肉、各种腌制咸菜，因为其中含盐量不低。每天糖的食用量在5-10克;最好不饮用白酒，啤酒可饮用250毫升，或黄酒100毫升左右，或干白、干红葡萄酒100毫升。
篇6：金字塔结构思维训练
项目名称:基于“结构对位”的“多结构”音乐创作思维范式对作曲专业学生的训练与实践;高校名称:四川音乐学院 (代码:10654) ;主持人:周姝 (学号:20100510061) ;成员信息:苏雪、李硕、罗传双、郭路、刘赢山、李文心、艾育如;指导教师:景徐 (职称:讲师) ;项目简介:该项目培养训练学生对“结构对位”音乐形态的认识, 在创作中拓展、构建学生“复调化思维结构”, 从而构建基于“结构对位”的多结构音乐创作思维范式。该项目主要由“作曲研讨课”“作曲工作坊”及“民间音乐采风活动”三部分组成, 通过这三部分的训练, 每位学生独立完成了一篇与项目相关的作品及作品分析学术论文。
二、项目训练方案
(一) 作曲研讨课
2014年11月至2015年6月, 指导老师或聘请相关专家对学生进行有关音乐“结构力学”“结构对位”“结构态”等作曲技术理论知识, 开展题为《结构、音乐结构与曲式的关系》《结构元素、结构力探讨》《天然结构态、结构功能的演化》《基于‘黄金分割理论’音乐创作中的结构对位现象与作品解析》《结构对位与多结构创作的辩证与论证》的五场作曲研讨课。同时分析、讨论相关作曲理论知识或分析研究音乐作品, 培养学生积极思考问题的学习态度及客观、独立分析研究音乐作品的辩证思维方式。
(二) 作曲工作坊
2014年12月至2015年6月, 指导老师主持开展由题为“‘创’助‘演’, 由‘演’促‘创’”的五场作曲工作坊, 邀请器乐演奏家与作曲学生互动, 并讲解乐器的音色、演奏法, 型制等。使学生在音乐创作中, 全方位融入“结构对位”的音乐创作思维范式。不单纯在音乐曲式上, 乐器音色组合、搭配等方面都应该纳入到“结构对位”的范畴。实时的将学生的作品以视奏的方式在演奏上得以体现, 可以是片段性的作品视奏, 也可以是音色实验性视奏, 让学生从演奏的实践中体会到创作的真实性, 而不是“纸上谈兵”地堆砌作曲技术理论。从而进一步扩大学生的听觉思维范畴, 开拓学生视野。
(三) 民间音乐采风
“音乐创作来源于生活”。因此, 丰富的“田野工作”对作曲专业大学生来说即重要, 又必要。在项目的开展中, 组织学生深入民间, 走进乡间, 倾听天籁, 捕捉灵感。培养大学生组织、协调、创新能力, 将采集、整理的民间音乐素材与“多结构”音乐创作思维范式并为音乐创作提供更多素材和资料。
三、项目实施成效
八位学生根据个人的艺术审美取向及在作曲研讨课和作曲工作坊中所学到的理论知识, 分别进行了独立选题及创作。并根据自己的创作及作品分析分别独立完成了项目研究学术论文。
项目负责人周姝立足于其创作的两部作品《冰·风·谷》、《蓝陶》, 通过对作品中复合性结构关系的分析与重组, 试图以多视觉、多维度的方式来解读作品结构的合理性, 并完成学术研究论文《“多结构音乐创作”视角下的纵横维度比较分析——以作品<冰·风·谷>、<蓝陶>为例》。复合性结构的使用不仅使呈现出多层次, 也对作品的纵横结构力以及和各结构元素提供了一个相互凝聚又相互分离的状态。周姝认为, 当代作品的结构并不是只拘泥于划分乐句或乐段这一种划分方式, 而是将注意力集中于用不同的基本单位来构建音乐的过程中所显现的形式化的逻辑。周姝的两部作品在宏观横向结构中作了三层设计, 第一层关系是以“意象”为单位的宏观结构;第二层关系是以“音响状态”为单位的宏观结构;第三层关系是以“节点、呼吸口”为单位的宏观结构。三层关系在横向构成了复合性结构, 如果说两种结构的不同步便构成一种“结构对位”, 那么, 三种 (或以上) 结构之间的不同步便形成一种复杂的结构组合关系。这种多边互动式的结构不同步便形成“多重结构对位”。
郭路以“多结构“音乐创作视野下形式主义美学审美入手, 对作品进行了设计和创作, 完成小提琴二重奏《午夜的呼吸》和论文《多结构音乐创作视野下形式主义美学的多维度窥视》。《午夜的呼吸》这部作品从思考到设计, 再到创作都围绕三个角度——“多重结构记谱中文本结构与定弦关系的形式主义美学”“多层数字结构的形式主义美学”“多结构织体与音色的形式主义美学”, 不论从宏观或微观、横向或纵向方面都充斥着形式主义的思维观念和艺术审美, 但这些形式并没有让作品变得空洞无味, 而是给予了作品音乐之外又一层独特的艺术魅力。音乐是时间的艺术, 那么就不应该把音乐局限于声音或旋律之中。应该以更为开阔的视野来看待音乐。结构与绝对不仅仅是音乐内在的逻辑关系, 外层逻辑也同样的重要。而形式则是艺术意味的外在体现。整部作品在织体型态与音色上呈现出一种多层织体的并置关系。不同的织体和音色相互平行发展, 却又在其深层逻辑结构中呈现出相互映射与延伸的关系。这种形式在作者看来是一种对“呼吸”非常主观的认识与自我窥视, 如同“夜”“我”“内心”三者之间的关系, 三种呼吸在同一个时间与空间中并行, 相互映射与附和。
李文心在项目训练期间创作了弦乐四重奏《祈雨》, 并完成论文《基于“结构对位”的多结构思维范式在音乐创作中的运用——以作品<祈雨>为例》。作者有意识地将三部性结构、四部性结构及交替回旋式结构安排在一起, 看似冲突, 却和谐地囊括在一个统一的作品框架下, 体现了哲学中“对立统一”的观点。同时, 再现式的三部结构代表了西方传统曲式结构, 而四部性结构对应着中国传统曲式中“起、承、转、合”的经典思维, 这两种貌似对立的结构综合在一起, 从技术上说, 是一种结构张力的体现;从作者的用意来看, 是特意将中国与西方两种对笔者影响至深的文化相交融。而交替回旋式结构也正是一种综合的象征。
李硕创作了中音萨克斯与钢琴《尘埃》, 完成论文《基于“结构对位”的多维度音乐创作的另一种嬗变与窥视——以作品<尘埃>为例》。该作品基于对“结构对位”的理论与“多结构”音乐创作思维的运用, 作者结合了多重思维模式的思考方式去构建作品。纵观整首作品, 广义上这首作品的音乐结构可大致分为三个部分。作品开端以一种“引子式”的基调, 借用中音萨克斯局部的音域, 缓缓进入中间部分;具有展开意义第二部分多以音高、节奏、形态、音色、力度等多个小部分结构而成, 不论在思维、技法上都能体现出第二部分是整首作品的核心段落, 此外, 更重要的正是基于对“结构对位”的多结构音乐与多维度音乐创作思维的一种尝试性运用;最后一个部分看似平淡、简约, 中音萨克斯与钢琴间隐约的旋律层次再次结合。按照作者的意愿, 其实就是以一种“尾声”式的方式结束全曲。不仅再次强调了多重思维模式, 而且恰好与作品的名称形成呼应。
苏雪完成了为长笛、小提琴、马林巴与钢琴而作的室内乐作品《梦语》和论文《室内乐<梦语>的“多结构”音乐创作特征与解析》。该作品以“梦”为准绳, 描写了从“入梦”到“梦中梦”, 然后逐层醒来的过程。以“梦”来设计整个作品的文本结构。在创作技法上, 以泛音列为基础不断发展变化;在创作过程中形成时间和空间上、微观和宏观上的差异, 从而使音乐结构更加多元化。多结构在作品中的运用也是多方面的, 多角度的, 从横向结构及特征、纵向音色结构特征、纵向织体语言对横向结构划分的意义上都体现了“多结构”音乐创作思维范式。罗传双创作了《轴》, 并完成论文《<轴>的多结构音乐特征及其多结构创作思维》。该作品的创作围绕“调式和曲式上的多结构性”和“音响上的多结构思维”两方面对作品宏观结构、微观音材料的运用都作了细致入微的精巧设计。刘赢山创作了《黎明》和完成论文《“多结构”音乐创作思维范式在<黎明>中的源与流》, 论文以“源”与“流”两个角度入手, 对作品在运用多结构音乐创作思维的“始”与“终”进行了详尽的论述。艾育如完成了艺术歌曲《遥远的归途》和论文《艺术歌曲创作中的“多结构”音乐创作思维可行性探析—以作品<遥远的归途>为例》。该作品根据歌词二段体的文本结构设计了一条与之相对应的三段体歌曲旋律结构, 而钢琴伴奏的写作更是具有独立的功能意义, 钢琴伴奏是根据歌词二段体的文本结构所设计的一个相对独立的钢琴小品, 这个钢琴小品具有自身的独立结构, 同时纵向又与歌曲旋律的三段体结构相对应, 从而形成了作者独具魅力的艺术审美和“多结构”音乐创作思维理念。
四、结语
2014四川省大学生创新创业训练计划项目“基于‘结构对位’的“多结构”音乐创作思维范式对作曲专业学生的训练与实践”。从2014年底至2015年6月, 近一年的时间内, 开展了各项专题研讨课和作曲工作坊。学生分别从研讨课中将理论知识点逐渐转化为实践性的创作, 并运用到自身的创作中。同时, 又具备相关的理论支撑, 最终既有创作的作品, 也有相关配套的支持文论材料, 同时, 新作品的首演也为演奏家带来新的舞台, 从而推动演奏专业教学与科研的发展, 真正实现以创作促进教学;以教学推动研究;以研究推进创作的良好循环发展模式, 即“创”“教”“研”三栖一体化模式。
项目的训练与实践, 着重培养了学生独立思考、研究问题的开放思维, 以“多结构”音乐创作思维范式入手, 引发的不一定是一种固定的创作思维模式, 而是一种开放性的, 多元化的音乐创作思考方式。对于一个学术问题, 应该以纵横多元化、多维度的角度去研究, 对作品的创作更是应该将理性与感性很好的结合, 使实践建立在理论的基石上, 更要使理论奠定在实践的基础上, 从而才能将一个问题真正地研究透彻, 才能真正清楚一个事物本质的“源”与“流”。
摘要：“基于‘结构对位’的“多结构”音乐创作思维范式对作曲专业学生的训练与实践”系四川省2014年大学生创新创业训练计划项目, 项目编号201410654038, 主持人:周姝, 指导教师:景徐。该项目是一个具有创新性、较高训练价值的课题。培养训练学生对“结构对位”音乐形态的认识, 在创作中拓展、构建学生“复调化思维结构”, 从而构建基于“结构对位”的多结构音乐创作思维范式。
关键词：多结构,音乐创作,思维范式,训练与实践
参考文献
[1]贾达群.结构诗学[M].上海:上海音乐学院出版社.
[2]赵晶.“结构对位”的思维及其实践[D].上海:上海音乐学院, 2008.
篇7：金字塔结构思维训练
La Porta、Shleifer等诸多学者研究发现世界各地大多数的企业都采用由终极控股股东控制的结构[1,2]。这种由家族或个人来控制的企业形态多为家族企业集团(family business groups),且集团内的企业大多构成金字塔结构。金字塔控制结构是由终极控制人通过控制公司A,同时公司A再控制集团内公司B,以此类推,以一系列的所有权关系链条达到“一控多”的集团体系结构。传统的公司治理理论多采用股东直接持股比例来衡量所有权结构,并不区分控制权与现金流权二者的差异性。然而,在股权集中型的公司中,控制人通过构建金字塔控制结构、交叉持股和发行双重投票权等方式,使现金流权和控制权发生分离现象,既控制人通过较少的现金流投入获得较多的控制权,偏离了“一股一票”的原则。当公司所有权结构属于集中型时,控制性股东在公司居于控制地位且能够有效控制公司,代理问题由股东与经营管理者之间的利益冲突转向控制性股东与与其他社会中小投资者之间的利益冲突(Shleifer and Vishny,1997)[2]。
普遍存在于中国上市公司的金字塔结构是终极控股股东对上市公司进行控制最为常用的方式,中国公司治理的核心问题也存在于终极控制人和中小投资者之间的利益冲突问题。大量研究发现控股股东会通过关联交易方式来侵占中小股东利益,这一现象在新兴市场尤其是那些对投资者法律保护较弱的地方显得尤为明显。Jian和Wong(2004)研究发现我国现行的经济制度、法制体系、企业结构等环境因素更容易导致关联交易的发生[3]。余明桂、夏新平等人(2004)通过实证研究表明控股股东借助关联交易转移公司资源达到侵占小股东利益的目的[4]。尽管关联交易某种程度上节约了公司间交易成本,进而降低交易费用最终提高了企业的运营效率(Coase,1937)[5]。
关联交易是一把双刃剑,大多数非公平的关联交易对上市公司经营业绩造成极大损害,同时对资本市场正常运作和投资者投资信心带来严重打击。相比成熟市场,我国上市公司关联交易的频率和规模更大,这可能与我国上市公司所有权高度集中、股权分置、国有股主导等结构性因素有关。因此,如何看待中国资本市场上的终极控股股东进行的关联交易,本研究将从这一视角出发,探索金字塔结构下家族企业中关联交易情况以及对企业绩效产生的影响,从而对中国上市公司的公司治理改革实践提出相关建议。
二、理论分析与研究假设
关联交易本身是一种上市公司的正常经营行为,但是在中国监管法律不健全的现实背景下,处于金字塔顶层的终极控制人往往会通过一些显失公平的关联交易行为来转移和掏空上市公司资源,从而获取控制权私有收益,进而降低了公司绩效。以下本文将从金字塔结构下控制权和现金流权的偏离、金字塔控制结构与关联交易行为、关联交易对公司绩效的关系等三个方面对现有的研究成果进行简要回顾。
(一)金字塔结构下控制权和现金流权的偏离
金字塔结构是终极控制人对上市公司实施控制的主要方式。分离型金字塔控制结构使控制人控制权超过现金流所有权,即能以较少的资金取得较多的控制权,而这两种权力的分离导致终极控制人利用其控制权牺牲其他社会社会中小投资者的利益从而最大化自身的利益(Bebchuk et al.,1999)[6]。终极控制人对中小投资者的掠夺往往是通过金字塔控制结构实现的。控制权与现金流权的分离指终极控制人对上市公司重大决策的投票权超过其对其公司净资产所有权投资的部分。
现代公司产权理论认为剩余索取权来自对公司的所有权,即将公司经营成果支付给债权人后剩余利益的索取权,也就是现金流权。完善的公司产权安排强调剩余索取权和剩余控制权的配比,然而在中国资本市场的实践中,中小股东通常依其所有权享有剩余受益权,即现金流权;终极控制人不仅享有其现金流权,同时还享受公司资源的控制权,表现为中小股东被动转让的控制权。因此,在终极控制人存在的条件下容易产生剩余索取权和剩余控制权相分离的状况。
本研究基于终极控制人的角度来考察上市公司的控制权和现金流权。控制权表现为终极控制人利用其持股比例对公司重大决策事项的表决权,其中包括直接控股和间接所拥有的控制权。现金流权则指终极控制人按其实际投入公司的资本占总资本的比例所享有的剩余收益权利,即来自股东实际投入资本取得的股份。所谓控制权与现金流权的偏离是指终极控制人对重大决策或事项的投票权超过其对被控制公司净资产所有权的部分,通常用控制权与现金流权之差或现金流权与控制权之比表示。如图1所示,刘永好家族采用金字塔股权结构控股民生银行。刘永好家族通过新希望集团共持有民生银行10.18%的控制权,而现金流权为7.78%,控制权与现金流权分离的差额为2.4%。
注:新希望集团通过新希望这一链条持有民生银行的现金流权为2.77%(53.61%×75%×6.89%),控制权为6.89%(min[53.61%,75%,6.89%])。新希望集团通过四川南方希望这一链条持有民生银行的现金流权为5.01%(3.29%+25%×6.89%),终极控制权为3.29%。这样,刘永好家族持有民生银行的终极现金流权为7.78%(2.77%+5.01%),控制权为10.18%(6.89%+3.29%),控制权与现金流权分离的差额为2.4%(10.18%-7.78%)。
(二)金字塔控制结构与关联交易行为
金字塔结构下终极控股股东可以对企业的重大经营项目和交易作出最终决策,即控股股东同时可以对公司的关联交易进行最后决议。La Porta.et al(1999、2002)研究发现,控股股东构建金字塔结构进行关联交易侵占其他股东利益的同时也会损害整个上市公司的利益[1,7]。金字塔控制结构使得终极控制人控制权和现金流权发生分离,终极控制人只承担低于其控制权的现金流成本,两权分离程度越大,产生的代理成本越大,由此现金流所有权和控制权的的分离会降低公司价值(Bebchuk,Lucian Arye,1999)[6]。
国内学者余明桂和夏新平(2004)对1999-2001年中国上市公司关联交易实证结果发现,控股股东持股比例与控股股东在董事会中的席位比例越高,关联交易规模越大,即巩固股东确实能通过关联交易转移公司资源,进而侵占小股股东利益[4]。陈晓和王琨(2005)的研究也发现上市公司关联交易规模与第一大股东的持股比例显著正相关。识别与控股股东获取控制权私有收益有关的关联交易能得到更加可靠的研究结论[8]。王力军(2006)通过对中国资本市场2002-2004年间329家民营上市公司的样本进行实证研究金字塔控制结果、关联交易与公司价值三者之间的关系,结果表明民营上市公司构建的金字塔控制不利于公司价值;同时也发现民营上市公司终极控制人主要通过关联方资金占用、关联方担保和与关联方的商品购销活动来达到侵占小股东的目的[9]。佟岩和王化成(2007)把所有直接涉及控股股东利益的关联交易作为研究对象,并以控股股东持股比例50%为划分标准,研究发现无论是持股低于50%还是超过50%时,上市公司发生关联交易的概率都与其持股比例有显著正相关关系。同时发现,当控股股东持股低于50%时,控股股东主要通过关联交易追求控制权私人收益;而当控股股东持股超过50%时,控股股东偏好通过关联交易获取控制权共享收益[10]。而刘建民和刘星(2007)通过划分 “利益输送(ROE≥6%)”和“利益侵占(ROE<6%)”情况进行研究,结果显示在两种情况下上市公司关联交易规模都与控股股东的持股比例显著正相关[11]。李增泉、孙铮和王志伟(2004)选择具体的关联交易行为-大股东资金占用为研究对象,对所有权结构与控股股东的掏空行为关系进行了实证分析,发现大股东资金占用规模与其持股比例存在先上升后下降的非线性曲线关系[12]。以上文章较多研究金字塔结构下控股股东控制权对关联交易的影响,而未对具体金子塔控制结构特征对关联交易影响方面给予较多关注。
中国法律规定上市公司不允许发行“一股多票”的股份,因此股票在中国全是“一股一票”形式。并且,中国的上市公司控股股东大多通过构建金字塔达到分离控制权和现金流权的目的。股东的控制权大小即代表股东的投票权大小,因此,可推出控股股东的持股比例越大,意味着其投票权越大,相应的对该上市公司各方面的控制能力也越强,进而导致上市公司的关联交易将受到控股股东较大的控制。基于上述讨论可提出假设:
假设1:相对于金字塔结构下现金流权和控制权不分离的公司,现金流权与控制权分离的公司,控股股东更倾向于进行关联交易。
假设2 :金字塔结构下上市公司终极控制人控制权比例越高,关联交易规模相对越大。
假设3 :金字塔结构下上市公司终极控制人现金流权比例越高,关联交易规模相对越小。
假设4 :金字塔结构下上市公司两权分离度越高,关联交易规模越大。
(三)关联交易对公司绩效的关系
目前,关联交易已经成为我国上市公司非常普遍的经济行为(陈晓、王琨, 2005)[13]。企业控股股东往往在投资者法律保护不健全、公司治理环境较差的市场环境下,在母公司与子公司之间转移利润或掩盖亏损,并通过与控股股东控制的子公司进行频繁高额关联交易以获取控制权私有收益,进而损害了公司价值。与非金字塔控制结构相比,终极控制人构建分离型金字塔结构会产生更高的代理成本,特别是在治理机制不完善的情况下,进一步加剧终极控制人与中小股东之间的代理问题,进而降低公司价值。
Gordon、Henry和Palia(2004)将2000-2001两年间112家美国上市公司做为研究对象,发现上市公司经行业调整后的市场回报率与关联交易的次数和金额都显著负相关[14]。基于中国仅发行A股的875家非金融类上市公司1999年的关联担保数据,Berkman,Cole和Fu(2009)研究发现,有关联交易担保行为的上市公司具有明显较低的每股收益、ROA和Tobin′s Q[15]。国内研究学者郭思永(2008)、李姝、叶陈刚等(2009)、刘白兰等(2009)等相关研究结果也表明,上市公司的关联交易行为的确显著降低了公司的经营绩效、市场回报和市场价值[16,17,18]。朱至文、马浩(2009)经过实证研究发现关联交易行为在中国局统一明显的负价值效应,同时显著降低企业价值,从而进一步验证了关联交易的“掏空”假设。控股股东通过非公允关联交易必然会对上市公司的经营活动造成负面影响,使上市公司逐渐失去生存独立性,同时造成资源的低效配置,最终降低了上市公司的绩效。因此,提出假设5:
假设5:两权分离的金字塔结构下上市公司关联交易规模越大,公司绩效越低。
根据以上论述可知,上市公司控股股东构建分离型的金字塔结构,获取控制权私有收益是目的,进行关联交易是获取私利的重要方式,导致企业绩效的降低是这些经济活动的结果(见图2)。
三、实证研究设计
(一)终极控制人的界定
终极控制人是以拥有其他公司的多数股权为基础,通过持有其他公司绝对多数或者相对多数表决权的股份,来实现对其实际控制以最大化自身利益的最终股权持有者。本研究追溯终极控制人遵循“最大股东的最大股东”原则,同时参照La Porta, et al.(1999)[1]、王鹏和周黎安(2006)[19]、毛世平(2009)[20]等学者的研究,最终采用20%作为临界值来确认终极控制人。首先,根据上市公司财务报表中公布的实际控制人链条图逐层追溯,若第一层存在一个或一个以上的终极控制人,则向上一层追溯直接控制股东的控制人,直至追溯到实际控制人图的最顶层为止。
(二)样本选择和数据来源
本文研究样本取自中国A股2007-2010年上市民营企业的面板数据,样本的筛选过程为:(1)根据CSMAR数据库中实际控制人性质选择实际控制人为民营企业和自然人的上市公司;(2)将终极控制权低于20%的样本删掉;(3)由于本研究对象为两权分离的民营上市公司样本,需剔除大样本中终极控制权和现金流权未发生分离的样本;(4)剔除两年内被ST的公司;(5)由于金融业上市公司在企业性质及会计准则上的特殊性,因此将它们从样本中剔除;(6)剔除样本中控制权和现金流权不全的样本;(7)剔除样本中关联交易数据存在异常的样本。最后得到1 239个“公司-年度”数据。
本文采用的上市公司终极控制人数据来自CSMAR数据库,其他财务数据来自于CSMAR数据库、RESSET数据库和巨潮咨询网站。
(三)变量设计
1.公司绩效衡量指标。
不同的学者采用不同的方法:王鹏和周黎安(2006)分别采用三种方法计算的托宾Q来衡量公司价值[19];谢军(2006)采用市净率来衡量被控制公司的绩效水平[21]。由于我国股票市场上非流通股、法人股和限制流通股的流通问题、定价问题不明确,另外我国股票市场不够成熟,定价体制没有完善的建立,因此,选用上述指标没有从根本上反映问题的本质。基于本文的理论分析,本文参照武立东等(2007)的做法选用每股收益(EPS)来衡量上市公司绩效[22],同若上市公司终极控制人关联交易行为对每股收益显著负相关,即可验证关联交易行为损害了公司绩效。
2.其他变量。
为了分析金字塔结构下终极股东的两权分离与企业绩效的关系,本文控制了已被证实的对每股收益和关联交易产生影响的变量。其中包括:营业收入规模(SIZE)、资产负债率(LEVE)、营业收入增长率(GROW)、总资产增长率(GRTH)、股权制衡度(SHRS)、年度变量(YEAR)。其中,YEAR年度虚拟变量。
(四)回归模型
为检验本研究提出的四个假设,本文构建以下面板数据计量模型:
RP=ζ+μ1CON+μ2CA+μ3SIZE+μ4LEVE+μ5GROW+μ6GRTH+μ7SHRS+μ8YEAR (1)
RP=ζ+μ1DIV+μ2SIZE+μ3LEVE+μ4GROW+μ5GRTH+μ6SHRS+μ7YEAR (2)
EPS=ζ+μ1RP+μ2SIZE+μ3LEVE+μ4GROW+μ5GRTH+μ6SHRS+μ7YEAR (3)
计量模型(1)体现了终极控制人的控制权和现金流权对关联交易的影响,可用来验证假设2和假设3。若假设2成立,则关联交易水平和控制权应为显著正相关;若假设3成立,则关联交易水平和现金流权应为显著负相关。
计量模型(2)体现了终极控制人采用的两权分离控制结构对关联交易的影响,可用来验证假设4。若假设4成立,则关联交易水平和两权分离度呈显著正相关关系。
计量模型(3)体现了上市公司在受终极控制人控制下的关联交易对公司绩效的影响,若假设5成立,即终极控制人的关联交易侵害了中小股东的收益,关联交易水平和每股收益以及净资产收益率应为显著负相关。
四、实证分析
(一)描述性统计
为了更加精确的分析金字塔结构下终极股东采用两权分离的控制结构与关联交易行为的关系,本文描述性统计选择终极控制人采用两权分离的控制结构样本企业和非分离的样本企业数据,为此选择民营上市公司控制权和现金流权没有发生偏离的615个“年度-样本”数据作为对比样本,具体的描述性统计见表2。
从样本的描述性统计可以看出,分离型的控制权均值为39.81%,非分离的控制权均值为40.01%,而分离型的现金流权均值仅为26.60%,终极控制人运用两权分离的控制结构能够以较少的现金流权获取更多的控制权。分离型的样本企业关联交易水平均值为21.32,远高于非分离型样本的8.451,金字塔结构下分离型的终极控股股东更愿意采用更多的关联交易。分离样本企业每股收益均值为0.377元,低于非分离型的0.539元,即分离型的中小股东收益水平低于非分离型的。这些数据表明,分离型的控制权和现金流权分离现象严重,而且其关联交易水平较高,每股收益水平较低。所以,本文推测终极控制人的关联交易行为侵害了中小股东收益,进而损害了公司绩效,而且这种特殊的分离型控制结构体系在一定程度上利于关联交易的实施。从分年统计的关联交易中可以看到,从2007到2009这三年期间,关联交易水平逐年增加,均值不断变大。而2010年关联交易水平明显降低,这可能是由于国家对于关联交易出台一系列法律政策进行控制的结果,如国税发[2009]2号出台的关于关联交易申报的相关办法等。但是,为什么终极控制人普遍会选择两权分离的形式来控制上市公司,而且从描述性统计中可以看出,两权分离的上市公司关联交易水平明显高于未分离的上市公司,分离型的关联交易水平均值为21.32,远远高于非分离的关联交易均值水平8.451。因此,可以合理推断控制权和现金流权的分离能够显著提高关联交易水平。间接证明假设1,对于控制权和现金流权不分离的公司,两权分离的公司,控股股东更倾向于进行关联交易。
注:***表示在1%水平上双尾显著,**表示在5%水平上双尾显著,*表示检验在10%水平上双尾显著。
(二)回归分析
本文首先运用回归分析验证终极股东构建的两权分离结构对其关联交易行为的影响,即检验了终极股东控制权和现金流权对关联交易的影响。
第一,控制权、现金流权对关联交易影响分析。
1.相关性检验。
终极控制人的控制权、现金流权和两权分离度对关联交易影响分析的各变量Pearson相关系数如表3所示,表中的现金流权在5%水平上与关联交易水平显著正相关,两权分离度在1%水平上与关联交易水平显著正相关,初步验证了假设2和假设4。控制权和关联交易水平之间的关系不显著,由于没有控制其他变量的影响,因此需要采用多元回归作进一步研究。
2.多元回归分析。
表4是计量模型(1)终极控制人的控制权和现金流权对关联交易的回归结果。模型的调整R2为0.253,说明模型满足经济意义上的较好的拟合度要求,此外,模型中的t值绝对值均大于2,说明模型中的各变量具有较好的预测效果。从表4中可以看出控制权和关联交易水平在1%水平上显著正相关,假设2得到验证,说明终极控制人的控制权在一定程度上促进关联交易发生。现金流权和关联交易水平在5%水平上显著负相关,假设3得到验证。表5是模型(2)的实证结果,检验了控制权和现金流权的偏离对终极控制人控制的上市公司关联交易的影响。从表5中可以看出两权分离度和关联交易水平在5%水平上显著正相关,说明控制权和现金流权的分离程度和关联交易水平显著正相关,控制权和现金流权的偏离程度越大,关联交易水平越高,假设4得到验证。
注:***表示在1%水平上双尾显著,**表示在5%水平上双尾显著,*表示检验在10%水平上双尾显著。
注:***表示在1%水平上双尾显著,**表示在5%水平上双尾显著,*表示检验在10%水平上双尾显著。括号内为t检验统计值。
注:***表示在1%水平上双尾显著,**表示在5%水平上双尾显著,*表示检验在10%水平上双尾显著。
第二,关联交易对企业绩效影响验证。
1.相关性检验。
关联交易与企业绩效各变量Pearson相关系数如表6所示,关联交易水平和每股收益在0.01的水平上显著负相关,初步验证了假设5。另外其他控制变量,企业营业收入规模越大,其每股收益通常越大,股权制衡度越高每股收益越高,资产负债率越高,每股收益越低。资产负债率与每股收益显著负相关,与孙健(2008)[23]等的观点相同,即终极控制人将负债作为可控制资源,并且在两权分离情况下终极控制人更倾向于用负债获取更多可控资源,从而获取控制权私有收益。另外,模型(3)中除解释变量和被解释变量之间,其他变量之间的相关系数均小于0.3,呈现出弱相关关系,因此模型中各变量之间不存在多重共线性问题。
2.多元回归分析。
变量间的相关性检验没有控制其他变量对每股收益的影响,结果可能存在一定的误差,需要用多元回归作进一步的检验。表7是关联交易对每股收益影响的多元回归结果。另外,模型的调整R2值为0.273,说明模型有较好的拟合度。
注:***表示在1%水平上双尾显著,**表示在5%水平上双尾显著,*表示检验在10%水平上双尾显著。括号内为t检验统计值。
从表7中可以看出关联交易和每股收益在1%水平上显著负相关,假设5得到验证,说明采用两权分离结构控制的上市公司终极控制人的关联交易行为侵害了公司的收益水平,关联交易是终极控制人进行利益侵占的主要表现形式。
五、结论