营运能力分析参考文献

2024-05-07

营运能力分析参考文献（通用6篇）

篇1：营运能力分析参考文献

营运能力分析

1.应收账款周转率和周转天数分析 2.流动资产周转率和周转天数分析 3.固定资产周转率和周转天数分析 4.总资产周转情况分析

5.存货周转率和周转天数分析 6综合分析

应收账款周转率和天数分析

从反映数据中可以看出祥云公司在应收账款方面的管理存在一定缺陷，虽然我们可以看出祥云公司应收账款周转率整体呈上升趋势，周转天数呈下降趋势，从表中不难看出应收账款管理效率的拐点出现在2011年，但是2008年的金融危机使祥云公司出现了巨额亏损，主要原因是因为应收账款全额计提了坏装准备导致应收账款所占用金额降低，所以周转率提高周转天数下降。

流动资产周转率和天数分析

从表中看出：

祥云公司的流动资产周转率在2010年前现主要低于祥林公司和行业平均水平，但在2010年后公司的流动资产周转率大幅度提高，周转天数显著下降因为该公司在2008年计提了巨额的应收账款坏账准备，最终导致应收账款和流动资产占用的资金从报表上来看大幅度下降。

固定资产周转率和天数分析

从表中可看出：

祥云公司的固定周转率与行业平均水平接近，但远远低于祥林公司水平，反映出祥林公司的固定资产使用率较高，祥云公司固定资产周转率在2008年达到最低点其原因主要是金融危机造成主营业务下降，2008年后资产周转率逐年提高，固定资产周转天数逐年下降。

总资产周转情况分析

从表中可看出：

祥云公司的资产使用效率低于祥林公司与行业平均水平，但在2010

年迅速提高。

存货周转率和天数分析

从表中可看出：

祥云公司的存货管理效率不容乐观，虽然祥云公司的存货周转率呈上升趋势,存货周转天数呈下降趋势，但各均低于祥林公司和各行业平均水平。综合分析：

1.一般而言，应收账款周转率越高周转天数越短，说明应收账款收回的越快，应收账款流动性越强发生坏账的可能性越小。对应收账款周转率和天数应结合祥云企业具体情况深入了解原因从而正确做出决策。如果某一期间应收账款周转速度突然恶化，看看是由于产品销售引起还是赊销政策过宽导致，要及时制定改善政策，防止应收账款周转情况进一步恶化。

2一般来说，流动资产周转率越高天数越短，说明流动资产周转越快，利用效果也就越好，如流动资产周转过快需结合祥云公司具体情况分析原因。对流动资产总体周转情况分析应结合存货和应收账款等具体流动资产的周转情况进行分析，做到分析透彻，找到根源。3.一般来看，固定资产周转率高周转天数越短，说明固定资产周转快，利用充分。通过与祥林的比较可以知道祥云的固定资产周转速度在整个行业中的水平，与祥林公司相比何如？通过与祥林以前各期的固定资产周转率以及周转天数进行比较，可判断出祥云公司的周转速度的变动态势，并进一步分析原因，制定相关政策。做到固定资产投资规模适当、结构合理。

4.众所周知，总资产周转率越高周转天数越短，说明所有企业周转得越快，同样的资产取得的收入越多，所以资产的管理水平也就越高。通过与祥林公司的比较可知祥云的总资产周转速度在整个行业中的水平，通过和祥林公司以往各期的总资产周转率和周转天数可知祥云总资产周转的变动趋势，便于找出原因，制定解决措施。

5.一般来看，存货周转率越高周转天数越短，说明存货周转的越快，存货的流动性越强，因此分析时要结合祥云公司的销售和管理等各方面政策进行，并且要深入调查祥云库存

构成等具体情况，通过与祥林的比较可知祥云的存货周转速度在整个行业中的水平，与祥林公司相比是快还是慢，如周转率和周转天数过高或较低需进一步找出原因，制定解决方案，如果在某一期间存货周转速度突然恶化，公司内部应查找造成的原因，看看是由于滞销导致还是材料库存过大造成，并且制定改善政策，从而防止周转情况进一

步恶化。

篇2：营运能力分析参考文献

营运能力分析第一节

营运能力分析概述

一、营运能力分析的内涵

二、营运能力分析的意义

第二节

流动资产营运能力分析

一、流动资产周转率的计算与分析

二、应收账款周转率的计算与分析

三、存货周转率的计算与分析

四、营业周期的计算与分析

五、影响流动资产周转速度的因素

第三节

固定资产营运能力分析

一、固定资产周转率的计算与分析

二、固定资产周转速度的影响因素

第四节

总资产营运能力分析

一、总资产周转率的计算与分析

二、总资产周转速度的影响因素分析

第一节

营运能力分析概述

一、营运能力分析的内涵要点

1、营运能力概念

【营运资产概念】是指流动资产和固定资产。由于无形资产的作用必须通过或依附有形资产才能发挥作用，从这个意义上说，企业营运资产的利用机器能力如何，从根本上决定了企业的经营状况和经济效益。

【营运能力概念】是指企业资产营运的效率和效益。企业资产营运效率是指资产的周转率或周转天数；企业资产营运效益是指企业的产出与资产占用额之间的比率。资产运用效率高即循环快，意味着企业用较少的投入获得更多的收益即企业效益较高。

要点

2、营运能力分析概念

【营运能力分析概念】是指对反映企业资产营运效率和效果的指标进行计算和分析，从而评价企业资产的营运状况，为企业提高经济效益指明方向的过程或活动。

【营运能力分析内容】流动资产营运能力分析、固定资产营运能力分析、总资产营运能力分析。

二、营运能力分析的意义一是评价企业资产利用的效益；二是可以确定合理的资产存量规模；三是可以促进企业各项资产的合理配置；四是可以提高企业资产的使用效率。

第二节

流动资产营运能力分析

流动资产周转速度指标主要包括流动资产周转率和周转天数、应收账款周转率和周转天数、存货周转率和周转天数、现金转化周期。

一、流动资产周转率的计算与分析要点

1、流动资产周转率的计算

【流动资产周转率概念】

是指企业在一定时期内完成几次从货币到商品再到货币的循环。

【流动资产周转率计算公式】

流动资产周转率（次数）营业收入净额

流动资产平均额营业收入净额营业收入总额（销售折扣-销售退回）

流动资产平均额期初流动资产额期末流动资产额

236

5流动资产周转率流动资产周转天数【例8-1】根据新世纪公司资产负债表和利润表资料可知，2011年初和年末流动资产总额分别为1572万元和1680万元，2010年和2011年营业收入分别为6840万元和7200万元，要求：计算该公司2010年、2011年的流动资产周转率和周转天数。2010年流动资产周转率（次数）解：2010年流动资产周转天数营业收入净额68404.59次流动资产平均额149036579.52天4.59

2011年流动资产周转率（次数）营业收入净额720072004.43次

157216801626流动资产平均额22011年流动资产周转天数36586.29天

流动资产周转率4.43注意：对于外部分析者，计算上流动资产周转率时的流动资产平均额可以直接用资产负债表中的期初数来替代。

要点

2、流动资产周转率的运用

【流动资产周转率意义】

流动资产周转率越高，周转天数越少，企业流动资产周转速度越快，流动资产的营运效率越高。反之亦然。流动资产周转率与周转天数成反方向变动。

【流动资产周转率运用要点】

一是企业流动资产周转率的分析和评价应结合企业的历史资料和行业平均水平判断。不同行业的流动资产周转水平会出现差异，零售企业的流动资产周转率一般要快些，房地产行业的流动资产周转率要慢些。

二是流动资产周转率大小受企业资产结构的影响，而不同行业资产结构会为相差很大，则行业流动资产周转率相差很大。如银行业的资产以流动资产为主，其流动资产周转速度就慢。例1中，新世纪所在行业的流动资产周转率平均水平为4.5次，2010年流动资产周转率为6次，可知该公司2011年流动资产周转率较2010年下降较多，并且低于行业平均流动资产周转率，从利润表中可知，营业收入增长5.26%，二、应收账款周转率的计算与分析要点

1、应收账款周转率的计算

【应收账款周转率概念】是指企业一定时期商品赊销收入净额与应收账款平均余额的比值，或称应收账款周转次数。

【应收账款周转率计算公式】

应收账款周转率商品赊销收入净额

应收账款平均余额应收账款周转天数（平均收账天数）365应收账款周转率年初应收账款净额年初坏账准备

年末应收账款净额年末坏账准备2应收账款平均余额外部分析者常用营业收入代替赊销收入来计算应收账款周转率。分母的应收账款额包括资产负债表中的“应收账款”与“应收票据”等全部赊销款项。

【例7-2】根据新世纪公司资产负债表和利润表资料可知，2011年初和年末的应收账款分别为489.6万元和1027.2万元，应收票据分别为38.4万元和0，营业收入年初和年末分别为6840万元和7200万元。要求：计算新世纪公司应收账款周转率。解： 2010年应收账款周转率商品赊销收入净额6840684012.95应收账款平均余额489.638.452836528.19天

应收账款周转率12.952010年应收账款周转天数（平均收账天数）2011年应收账款周转率商品赊销收入净额720072009.26489.61027.238.40777.6应收账款平均余额22011年应收账款周转天数（平均收账天数）36539.42天

应收账款周转率9.26注意：对于外部分析者，计算上应收账款周转率时的应收账款平均额可以直接用资产负债表中的期初数来替代。

要点

2、应收账款周转率的运用

【应收账款周转率意义】一定时期内，应收账款周转率越高，表明应收账款回收速度越快，企业经营管理的效率越高，资产流动性越强，短期偿债能力越强。应收账款收账天数越短，企业应收账款变现速度越快，企业管理工作效率越高。否则，企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响企业资金的正常周转。

【应收账款周转率运用要点】 P201

一是坏账准备计提方法和比例的确定、季节性经营等回影响应收账款周转率的计算结果。

二是在分析应收账款周转率时应考虑信用政策的影响；三是如果存在季节性经营的企业在计算应收账款周转率时可以先按月或按季计算应收账款平均额再计算应收账款年平均额；

四是运用应收账款周转率进行分析必须考虑行业因素；五是应收账款周转率并不是越高越好，如果是信用政策较严格导致的，其结果是限制了企业销售的增长，影响企业的获利能力；

三、存货周转率的计算与分析要点

1、存货周转率的计算

【存货周转率概念】是指一定时期营业成本与存货平均余额的比值，也称存货周转天数。

【存货周转率计算公式】

营业成本营业收入或存货平均余额存货平均余额

期初存货余额期末存货余额存货平均余额2存货周转率存货周转天数365

存货周转率存货周转率的计算有两种方法：一种是以营业成本为基础，一种是以营业收入为基础。各有意义：以营业成本为基础的存货周转率运用较为广泛，因为与存货相关的是营业成本，它们之间的对比更符合实际，能够较好地表现存货的周转状况，反映企业管理业绩，适合流动性分析；以营业收入为基础的存货周转率则维护了资产运用效率比率各指标计算上的一致性，并且由此计算的存货周转天数与应收账款周转天数建立在同一基础上，从而可以直接相加并得出营业周期，适用盈利性分析。

【例7-3】根据新世纪公司资产负债表和利润表可知，2011年初和年末营业成本分别为6000万元和6624万元，存货年初和年末余额分别为823.2万元和362.4万元，要求，计算新世纪公司的存货周转率和存货周转天数。解：

营业成本60007.29平均存货余额823.2365存货周转天数50.07天存货周转率7.292010年存货周转率

营业成本662466242011年存货周转率11.17823.2362.4592.8平均存货余额

2365存货周转天数32.68天存货周转11率.17注意：对于外部分析者，计算上存货周转率时的存货平均额可以直接用资产负债表中的期初数来替代。

要点

2、存货周转率的运用

【存货周转率意义】通常情况下，存货周转率越高，表明企业存货管理效率越好，在销售净利率相同情况下，企业获取的利润就越多。存货周转率低，表明产销配合不好，存货积压过多，存货占用资金过多，盈利能力降低。

【存货周转率运用要点】 P203 一是通过对存货周转率分析，有利于找出存货管理中出现的问题，尽可能降低资金占用水平。

二是为了消除季节性生产的影响，客观反映企业的营运状况，平均存货可以先求出月份或季度的平均存货，再计算全年的平均存货。

三是分析存货周转速度的具体原因时，应进一步考察企业存货的构成，通过比较、分析存货的内部结构及影响存货周转速度的重要项目，查找出影响存货利用效果的具体原因。如分别计算原材料周转率、在产品周转率、产成品周转率等。

原材料周转率=耗用材料成本÷平均库存材料额在产品周转率=当期完工产品成本÷平均在产品成本产成品周转率=主营业务成本÷平均产成品成本

四、营业周期的计算与分析要点

1、营业周期的计算

【营业周期概念】是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。

【营业周期计算公式】

营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数

【例7-4】根据新世纪公司资产负债表和利润表资料，要求计算新世纪公司的营业周期。

2010年新世纪公司营业周期=应收账款周转天数28.19+存货周转天数50.07=78.26天

2011年新世纪公司营业周期=应收账款周转天数39.42+存货周转天数32.68=72.1天

要点

2、营业周期的运用

【营业周期评价】营业周期越短，说明企业资金周转速度越快，资金运用效率越高，反之亦然。

【营业周期运用要点】

一是营业周期长短会受存货计价方法选择的影响。不同的存货计价方法的选择会导致不同的期末存货价值，从而会影响存货周转天数，进而影响企业营业周期的长短。

二是营业周期长短会受企业坏账准备计提方法的影响。企业自行确定的坏账准备计提方法和比例，会导致不同企业之间的应收账款周转天数的计算结果会产生差异，进而影响营业周期的长短。

三是在存在大量现金销售的情况下，由于外部分析者是根据营业收入净额计算应收账款周转天数，必然夸大应收账款周转率导致应收账款周转天数缩短，从而导致企业的营业周期缩短。

五、影响流动资产周转速度的因素要点

1、影响流动资产周转速度的因素

一是企业实现销售收入的能力；能力越强，流动资产周转速度越快。

二是流动资产占用资金的大小；占用资金越少，在销售收入既定的条件下，流动资产周转速度越快。

要点

2、加速流动资产周转速度的措施

要加速流动资产周转速度，必须从提高营业收入和降低平均流动资产占用两方面入手。一是加强市场调查和预测，开发适销对路的产品，并根据市场变化情况，即使调整产品结构，从而增加营业收入；

二是强化销售工作，提高市场占有率，从而增加营业收入；三是加强定额管理，制定合理的流动资产消耗定额和储备定额，降低流动资产占用；

四是强化上游供应链，努力降低材料采购成本和产品制造成本；五是采取技术措施和管理措施，提高生产效率和工作效率，缩短周转期；

六是制定合理的信用政策，加快货款结算，及时收回货款；七是定期清仓查库，及时处理积压产品和物资；八是避免过量存款。

第三节

固定资产营运能力分析

一、固定资产周转率的计算与分析要点

1、固定资产周转率的计算

【固定资产周转率概念】是指企业一定时期的营业收入与固定资产平均净值的比值。

【固定资产周转率计算公式】

营业收入净额固定资产平均余额期初固定资产净值期末固定资产净值固定资产平均余额

2固定资产净值固定资产原值-累计折旧365固定资产周转天数固定资产周转率固定资产周转率【例7-5】根据新世纪公司资产负债表和利润表可知，新世纪公司2010年和2011年的营业收入净额分别为6840万元和7200万元，2011年初和年末固定资产净值分别为5880万元和6571.2万元，要求：计算新世纪公司固定资产周转率和周转天数。解：

2010年新世纪公司固定资产周转率68401.1658803652010年固定资产周转天数314.66天1.16

2011年新世纪公司固定资产周转率720072001.1658806571.26225.6

22011年固定资产周转天数365314.66天1.16注意：对于外部分析者，计算上固定资产周转率时的固定资产平均额可以直接用资产负债表中的期初数来替代。

要点

2、固定资产周转率的运用

【固定资产周转率意义】固定资产周转率越高，表明固定资产周转速度越快，则企业营运能力越强，说明企业固定资产投资得当，结构分布合理，固定资产运用效率越高。反之，表明固定资产利用效率不高，固定资产投资过大，设备闲置没有充分利用，企业营运能力较差。

【固定资产周转率运用要点】

一是固定资产折旧方法的选择和使用年限的确定会影响固定资产周转率的高低。因为折旧方法和使用年限的确定会导致固定资产净值不同。

二是运用固定资产周转率表示企业营运能力强弱存在片面性。因为固定资产净值逐年减少，则前后两期即使营业收入相等，但后一期的固定资产周转率会更高，但这并是企业经营努力的结果。

三是固定资产投资会造成固定资产周转率发生较大变动；

二、固定资产周转速度的影响因素一是固定资产折旧方法和使用年限；二是营业收入；

三是固定资产来源；例如同一企业，生产设备或者通过经营性租赁得来的或者全部自有，则固定资产周转率会不同。所以在评价企业固定资产周转率时，要与资产结构类似的企业或同一企业不同时期的历史数据进行比较，这样才有意义。

第四节

总资产营运能力分析

一、总资产周转率的计算与分析要点

1、总资产周转率的计算

【总资产周转率概念】

或称总资产周转次数，是指企业一定时期的营业收入与总资产平均余额的比值。

【总资产周转率计算公式】

营业收入净额总资产平均余额

365总资产周转天数总资产周转率总资产周转率（次数）【例7-6】根据新世纪公司资产负债表和利润表资料可知，2011年初和年末资产总额分别为7572万元和8400万元，2010年和2011年营业收入净额分别为6840万元和7200万元。要求：计算新世纪公司2010年和2011年的总资产周转率和周转天数。解：

68400.97572

3652010年总资产周转天数405.56天0.92010年总资产周转率720072000.9757284007986

23652011年总资产周转天数405.56天0.92011年总资产周转率注意：对于外部分析者，计算上总资产周转率时的总资产平均额可以直接用资产负债表中的期初数来替代。

【例8-7】前述例题计算的结果以及行业平均水平如下表所示：

项目

2010年

2011年

行业水平

流动资产周转率

4.59次

4.43

4.5次应收账款周转率

12.95次

9.26

10次存货周转率

7.29次

11.17次

12次固定资产周转率

1.16次

1.2次总资产周转率

0.9次

1.3次要求：评价新世纪公司的营运能力。

评价：该公司2011年流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率都比上年下降且低于行业平均水平，说明公司流动资产营运能力不强，降低的原因是由于营业收入的增长低于流动资产的增长、应收账款回收速度较慢、存货管理水平下降和效率欠佳所致。公司固定资产周转率低于行业平均水平，该公司固定资产营运能力不强。公司总资产周转率低于行业平均水平，总资产的营运能力较弱，原因是流动资产、固定资产的运用效率低下所致，因此，企业今后工作中应强化各类资产管理水平，提高效率。

评价：该公司2011年流动资产周转率比上年下降且低于行业平均水平4.5次，但相差不大，说明公司流动资产营运能力相比而言处于中等偏下水平；营业收入增长5.26%，而流动资产同期增长要点

2、总资产周转率的运用

【总资产周转率意义】总资产周转率的直接经济含义是，单位总资产产出多少营业收入净额。总资产周转率越高，说明企业运用资产产出收入的能力越强，企业对资产的管理效率越高，经营风险相对较小。如果总资产周转率较低，则企业资产运用方面存在问题，经营风险相对较大。

【总资产周转率运用要点】

一是对于外部分析者可以直接运用资产负债表的资产年初数来代替上年平均数计算上年总资产周转率，并与本年总资产周转率进行比较。

二是运用总资产周转率存在片面性。可能企业的销售收入无多大变化，而企业本期报废固定资产较多，此时总资产周转率会突然上升，但这并不是企业资产利用效率提高的结果。

三是进行总资产周转率分析时，应结合企业以前的实际水平、同行业平均水平对比分析。

二、总资产周转速度的影响因素要点

1、总资产周转速度影响因素

一是营业收入水平；二是各类资产的利用状况。

要点

2、提高总资产周转速度的措施

一是要确定各项资产的合理比例即资产结构要趋于合理。二是要提高各项资产的利用效率。

篇3：江铃汽车营运能力分析

营运能力是指企业的经营运行的能力, 即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力分析主要是财务指标进行分析。这些财务指标主要有:存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率等。这些比率解释了企业资金的营运周转状况, 反映了企业对经济资源管理、运用效率的高低。企业资金周转越快, 流动性越高, 企业的偿债能力越强, 资产获取利润的速度就越快。

企业营运能力分析通常可以分为财务指标分析和非财务指标分析两个部分。财务指标可以用总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率和应收账款周转率这四个指标来表示, 非财务指标包括研发能力及发展创新能力、管理团队及员工的积极性、市场定位及经营发展战略、顾客满意程度及其外部环境等。本文主要以财务指标对企业进行分析。

2 江铃汽车营运能力影响因素分析

“十一五”期间我国的汽车产品结构得到进一步调整, 产品结构满足市场需求的同时, 逐步顺应我国能源结构的实际和国际环保技术新能源发展趋势。混合动力车和电动汽车的研发也取得了一定得成果。且在企业技术改造方面, 国家也重点支持新能源汽车, 重点支持节能、环保、安全等技术开发, 发展填补国内空白的关键产品。江铃汽车股份有限公司 (简称江铃汽车) 应该抓住机遇, 大力开发新能源的汽车, 争取在激烈的竞争中占据主动, 响应国家的各项政策, 在满足市场要求的同时, 积极开发新产品, 主动寻变, 不断提高自己的目标, 争取做到最好。

国际汽车产业发展的影响和我国市场经济体制的不断完善, 使市场配置资源的作用更加明显。我国汽车产业跨地区、跨行业、跨品牌、跨国界的联合、兼并、收购、重组是这一时期产业发展过程中的必然。一批行业骨干企业的主导地位的确立, 使产业集中程度进一步提高。江铃汽车应该集中力量发展自己的优势项目, 在现有的产业组织结构上, 不断优化, 使自己在行业中的优势不断发展, 做行业的领头羊。在适应产业结构的同时, 又要不断地改善产业结构, 不受现有模式的羁绊, 主动创新, 做到更强更好。

3 江铃汽车营运能力分析

江铃汽车是中国商用车行业的骨干企业和成长最快的制造商之一, 近年来, 销量连续多年稳健增长, 赢利能力稳步提升。公司构建了遍布全国的强大营销网络, 建立了国家级技术中心, 被认定为国家高新技术企业, JMC自主品牌产品出口80多个国家, 是中国轻型柴油商用车最大的出口商之一, 被认定为“国家整车出口基地”。营运能力体现了企业运用资产的能力, 资产运用效率高, 则可以用较少的投入获取较高的收益。本文以存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率三个指标来分析江铃汽车营运能力, 文中所有分析数据均来源于证券之星网站。

3.1 存货周转率

存货对企业经营活动变化具有特殊的敏感性, 控制失败会导致成本过度, 作为江铃汽车的主要资产, 存货的管理更是举足轻重。由于江铃汽车业务规模扩大, 存货规模增长速度小于其销售增长的速度, 因此存货的周转率逐年上升。

通过表1中指标可以发现, 江铃汽车存货周转率除了在2011年有少许的下降之外保持比较稳定的上升趋势, 在业务量扩大时, 存货量是充足货源的必要保证, 且存货中拟开发产品和已完工产品比重下降, 在建开发产品比重大幅上升, 存货结构更加合理。与行业值比较, 尽管江铃汽车的存货周转率的波动幅度在正常范围, 但仍应提高存货管理水平和资产利用效率, 注重获取优质项目, 加快项目的开发速度, 提高资金利用效率, 充分发挥规模效应, 保持适度的增长速度。

3.2 应收账款周转率

江铃汽车的应收账款周转率在2010到2011年稳步上升, 2012年出现了稍许下降 (见表2) , 通过相关的报表分析可以看出引起指标下降的主要原因是应收账款增加了, 平均收账期增强了。应收账款周转率下降表明企业短期偿债能力下降、流动资产的投资收益相对较低。与其他公司相比, 虽然公司收账款周转率比较稳定, 江铃汽车在应收账款管理方面还存在一定问题, 有待加强。并且其应收账款周转率低于行业平均值, 并且有较大的差距, 可能是由于缺乏商业信用意识, 或者应收账款的管理责任没有落实。

3.3 总资产周转率

总资产周转率取决于每一项资产周转率的高低, 该指标 (见表3) 近年的上升趋势主要是由于存货周转率的提高, 并且其应收账款提高使其上升幅度增大, 从表3中可以看出, 2012年比2011年下降了, 通过资产负债表和利润表的进一步发现, 是因为营业收入净额提高, 平均资产总额下降。经分析反映出江铃汽车在近三年的总资产周转速度快, 资产管理水平高, 企业运营全部资产进行经营的效率较高。江铃汽车应该采取适当的措施提高各项资产的利用程度, 对那些确实无法提高利用的多余、闲置资产及时的进行处理, 以提高总资产周转率。

从表中数据来看, 江铃汽车的资产营运能力较强, 尤其是其总资产的营运能力还是比较好的, 存货周转率上升较为明显, 因此总资产周转率提高, 管理层应更加关注存货的管理, 首先增强存货的周转速度, 减少存货的积压状态, 自然也就提高了销售收入, 同时保证一定的应收账款回收速度, 利润也会有所增长, 改变存货积压的局面也就提高了流动资产的利用效率, 加快流动资产的周转速度, 从而加快了总资产的流动速度, 保证了企业的营运能力, 这样不仅优化的企业的资产结构而且在竞争激烈的市场经济环境才能得以生存。

4 提高江铃汽车营运能力的措施

从反映企业营运能力指标的会计内涵来看要使公司资产周转率提高就只有使存货周转率, 应收账款周转率和固定资产周转率的比重更加合理。如果仅仅通过总资产周转率的分析, 这样并不能完全反映营运能力的好坏。还应该通过对表示公司营运能力指标的经济内涵的分析, 以此来提高对财务比率的分析判断能力。从经济角度分析应收账款周转率, 该指标反映的是企业营运能力的主要指标, 通过其高低反映应收账款的质量和流动性的高低。在分析公司营运能力时, 每一级财务比率指标的选用不应追求单一的最优, 而应该是相关指标的组合最优。

4.1 继续提高自主创新, 大力发展人才

自主创新是“中国创造”的基本战略着眼点。多年来, 中国虽然一直在大量引进国外先进技术, 然而却一直重引进、轻消化吸收和创新, 以至于造成不断重复引进和对国外技术的持续依赖。据悉, 我国对外技术依存度较高, 在关系国计民生和国家安全的战略领域, 真正的核心技术更是无法买来的。

要实现“中国创造”, 人才战略是一个根本问题, 因为人才本身就是世界科技和经济发展的根本。江铃汽车在完善技术人才管理平台的基础上, 做到正确选人、成功育人、合理用人、有效留人。江铃汽车高层曾在不同场合多次强调:人才是企业最宝贵的资源。一直以来, 人力资源管理平台的升级一直是江铃汽车体系建设的重点。根据这一人力资源战略, 江铃汽车应该构建以员工发展为核心的人力资源管理体系。江铃汽车开始构建以员工发展为核心的人力资源管理体系。

4.2 加强财务管理, 提高营运能力

首先, 现阶段汽车行业的目标是生存、发展与获利, 其开展的财务管理活动也应该与企业价值最大化的目标相一致, 为了实现该目标, 江铃汽车应该在满足生产经营需要的前提下, 不断降低资金成本和财务风险;其次, 在各种项目投资决策前要进行可行性研究, 力求提高投资报酬, 降低投资风险;最后, 要加强企业营运资金管理, 合理使用资金, 加速资金周转, 提高资金使用效率。

为了进一步健全企业的营运资金管理, 江铃汽车应从自身的特点出发, 首先从“供产销”流通过程中融入相互牵制、相互制约的机制, 实现对购、产、销调、存等各环节的资金监控实现其自身的各个岗位, 各项专业的日常性或周期性的监督;其次, 根据企业自身财务核算信息的特点, 实现内控技术升级;再次, 改善企业自身的内部审计制度, 继续保持审计应有的独立性, 为了保持企业的内控体系功能的发挥, 应该实现事后审计向事前、事中、事后转移并加大奖励制度。

江铃汽车如果要进一步提高公司的营运能力, 应该更加注重存货的管理, 无论在存货的任何一个环节都应该加强监管, 做到存货能及时销售出去, 不要积压存货, 如果能做到零存货的话当然是最好的, 江铃汽车公司也可以拓展销售渠道, 可以积极争取政府, 财政等部门的政策支持, 可以加大企业的销售力度, 就可以保持存货的最佳状态与销售状态相一致。与此同时, 江铃汽车也可以进一步加强对资产的管理, 无论是固定资产还是流动资产都要进一步合理利用, 做到资产利用率达到最大的效果。对于多余废置的资产要及时处理, 保持资产的周转率。

最后, 江铃汽车还可以针对自身的应收账款做出相应的改进。一是设立专门的信息管理部门, 加强对应收账款的追踪分析, 应收账款一旦形成, 企业就必须考虑如何按其足额收回的问题。信用管理部门专门负责对应收账款的运行过程进行追踪分析, 对债务者的经营状况、偿付能力进行分析和了解;二是建立客户档案, 制定合理的信用政策。江铃汽车要想有一个更好的前景, 建立有效的客户档案是十分必要的。客户档案不仅要包括欠款客户, 还要包括信用良好的客户以及往来款已结清的客户;三是认真对待应收装款的账龄, 加强催款力度。一般来说, 客户逾期欠款的时间越长, 欠款催收的难度就越大, 货款回收的可能性就越小, 成为坏账的可能性就越高, 企业必须做好应收账款的账龄分析, 密切关注已超过付款期限的逾期应收款。总之, 在市场经济蓬勃发展的今天, 应收账款的管理应该得到高度的重视。

摘要：企业要在激烈的国际、国内市场竞争中生存和发展, 必须有效利用各项经济资源, 认真做好企业营运能力分析工作, 不断提高营运能力。以江铃汽车股份有限公司为对象, 深入分析了江铃汽车股份有限公司的营运能力, 发现其存在的存货周转和应收账款周转不尽如人意等问题, 进而提出了加强资产的监督和管理, 优化企业人员结构等提高江铃汽车股份有限公司营运能力的措施。

关键词：江铃汽车,营运能力,应收账款周转率,存货周转率

参考文献

[1]林世怡.林华.财务报告和分析[M].上海:复旦大学出版社, 2008.

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[3]张先志, 陈友邦.财务分析[M].沈阳:东北财经大学出版社, 2010.

[4]施国柱.论上市公司财务分析指标综合运用之要义[J].华东经济管理, 2008, (03) .

[5]王忠帅, 张运建.浅谈企业营运能力分析[J].商业现代化, 2011, (33) .

篇4：零售企业营运能力分析

关键词：营运能力；指标分析；改进措施

营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率，是企业资金的运用能力，反映企业资产管理水平和资金周转状况。企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。

一、主要指标分析

吕梁市开新宇超市成立于1996年，经营方式主要以批发零售为主，有大量现金销售。因此为便于分析，本文只收集了资产负债表中资产的相关数据以及利润表中主营业务收入及主营业务成本的相关数据。在利润表中将主营业务收入视为营业收入，将主营业务成本视为营业成本，且仅从营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率五个主要指标做一一分析。

二、针对数据分析提出的问题

1.对现金流的管理

从所收集的2011年和2012年的数据来看，该超市在2011年期末库存现金较年初骤降，但通过2012年的重新整顿以及各部门的调整，工作效率显著提高，各方运转颇有秩序地加快开展，又有各项营销计划的实施，使得在2012年度末，该超市的库存现金有了显著的提升，说明在2012年，对该超市使用的各项现金流的管理措施是可取并有效的。

2.存货的管理

开新宇连锁超市因其分部达八家以上，必然拥有数额巨大的存货量，这既是它未来顺利发展的保障，也是其产生各种风险的主要来源。从目前开新宇超市的管理现状来看，它的存货持有数量是比较稳定的。但是同2012年相比，2011年的存货周转率较低，这与它在2011年度为降低采购成本和利用商业折扣而大批量采购各种产品有关，后因同一年度，本地区居民对这部分产品的“不买单”而导致该大批量进入该超市的产品产生滞销；还因投机性目的而囤积了一些存货而等待有利时机出售获取高额利润而使得存货积压。因此使得在2011年度存货周转率相对2012年度较低，而2012年该超市采取了相应的改进措施及方法使得2012年度其存货周转率又缓慢加快。

3.应收账款的管理

在所有的非现金资产中，应收账款是最容易变为现金的。该超市与各大企业以及事业单位的合作也渗透了信息化的影子，比如在重大节假日一些企业或事业单位会购买大量的超市购物卡当福利发放给企业员工，而款项却没有进入该超市的银行账户，因此而形成的该超市的应收账款，也会增加应收账款额。从表中数据来看，2012年年末，该超市应收账款增加，一方面表明其营业利润的增加，但是是否能够及时的收回还是未知数，这需要有有效的政策来操作。

4.对固定资产、无形资产等长期资产的具体考察有欠缺

考察企业营运能力的指标中，主要是存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率。企业总资产中除了日常周转使用的流动资产外，还应包括固定资产、无形资产等主要的资产。开新宇超市发展十六年，在离石区有口皆碑，这是一项隐形的资产，可视作该超市的商誉，均应作为考察评价的指标。

5.对人力资源没有进行有效的评价

一个企业劳动的主体是智力劳动，开新宇超市，它的销售人员的态度和他们满足顾客需要的能力会在很大程度上影响该超市的销售收入。而在计算各项指标时，只是单从账面上得出的数据来计算并分析该超市的营运能力的好坏，从广义上来看的话，该超市员工的素质也对其整体的营运起到一定的作用，所以忽视人力资源的评价难免有失偏颇。

三、提高该超市营运能力的相关措施

1.对存货进行科学管理

该超市为大型超市，存货的种类、数量都很繁杂，而且每天的存货进出都很快，因此弄清楚存货都包括哪些项目，以及这些存货项目已保存了多长时间是做好存货管理的第一步；之后每日进行一次的存货盘点，应该尽量减少存货损失，提高存货的质量；严格明确存货的范围；适度控制存货的数量；还可以充分利用计算机的功能来对存货进行有效的管理以减少记录等方面的繁杂。此外，明确仓储人员的职责分工也极其重要，这样就不会在每日有大批存货到达时因分工不明确而导致无法及时盘点记录，影响超市整体的运营。

2.完善信用政策，加强应收账款的管理

对应收账款进行经常性的分析。重视信用调查，如对于经常往来的客户与偶尔往来的客户应该分别确定不同的信用等级，再根据这些不同的信用等级确定赊销额度；制定一套合理的收款策略，可以每月或每周都对应收账款进行检查以尽早确定有拖欠行为的客户；还有诸如对能够迅速付款的客户给予现金折扣等鼓励性优惠，而对拖欠货款的客户加收额外的利息等。

3.做好企业现金流的管理

对于开新宇这样的大型连锁超市，每天都会有大量的现金收入与支出，要使现金的收支在数量上和时间上相适应相衔接，就必须对它进行全面严格的管理。首先必须按照国务《现金管理暂行条例》的规定使用现金；其次，建立健全本超市现金收支业务的会计处理程序和内部控制制度，保持均衡有效的现金流；第三，利用计算机的方便快捷对每日的收支逐日逐笔进行严格核准登记；第四，可以设立内部银行，进行企业内部日常的往来结算；还可以发展推广本超市的会员消费制度等，都是对现金的有效管理。

此外，引进优秀的企业管理人才，充实本地的人力资源，对员工进行定期的培训，不断学习新的高效的管理办法，提高服务质量，开展一些促销活动，学习世界优秀连锁超市比如沃尔玛的管理经验并建立交流沟通也是提高公司营运能力的一些可取的方法。

四、总结

通过对上文中开新宇超市营运能力五大指标的分析，大致对其营运能力有了较为明晰的了解。在对所收集的数据进行计算分析后，可以清晰地看到与2011年相比，开新宇超市在2012年各大指标均较上年有所提高，可以粗略地得出该超市近两年来营运能力是逐步增强的；在后期的实践调查过程中，发现该超市对存货以及应收账款的管理比较科学，虽然也存在某些方面的不足，但并没有很大地影响该超市的整体发展。若要继续保持这种态势，必须加强各个方面的管理水平，坚持“走出去”、“引进来”战略，与优秀企业进行交流学习，提高管理人员及员工的素质，这样才会在激烈的市场竞争中立于不败之地。（作者单位：山西财经大学）

参考文献：

[1]杰斯汀隆内克.小企业财务管理[M].北京：华夏出版社，2002，49.

[2]林世怡、林华.财务报告和分析[M].复旦大学出版社，2007，199-200.

[3]贺志东.赢在现金：如何做好企业现金流管理[M].武汉：华中科技大学出版社，2009，51.

[4]王城.怎样理解和应用企业营运能力的分析方法[J].中国乡镇企业计，2006，（02）.48-50

篇5：营运能力分析参考文献

总结：公司在2009年及以后一段时间内，公司的应收账款的边线速度较之前大幅放缓，公司资金将被其他企业占用的时间大幅增加。公司在对客户信用审核、管理以及对客户的选择方面的工作质量有待提高，否则将使公司的流动资产质量降低，短期偿债能力减弱，增加公司的收款费用和坏账损失，从而减少公司流动资产的收益能力，增加公司应对突发紧急事件的风险。

二、存货周转率 1.存货总额在2009年大幅增长主要系并表范围增加所致。（摘自附注）

公司在2009年4月收购了五粮液集团下属的与酒类相关的5家包装类公司；2009年7月与集团合资设立了酒类销售公司，而销售公司属服务类企业，并不生产实物性商品，因此企业09年存货增长的原因除了企业自身发展壮大外，可能是由于收购包装类公司有关。2.由于企业的营业成本增长率一直低于存货的增长率，因此企业近5年的存货周转率呈逐年下降的趋势，特别在09年，由于存货的激增，使得周转率下降幅度随之增大。总结：公司应仔细分析致使存货逐年增加的原因，并积极的做好公司内部生产政策及销售政策的调整，确保公司内各组织的内部控制的实施效率，避免出现盲目预期存货升值而蓄意的囤积购买，提高存货的管理水平；积极审核和评价企业销售的产品，对市场已不认可或不产生盈利的落后产品要及时的淘汰并清理库存；以增加公司存货的变现速度，使公司流动资产的流动性和质量得到提升，增强公司的盈利能力。

行业：酒行业的存货周转率呈递增变化，其年均值在8.5-10左右，而就公司截止至2010年的存货周转率的趋势分析可知，公司该周转率已远远低于行业平均水平，长此以往将会占用企业大量的流动资金，减少企业的收入及可使用的流动资金，影响企业对市场发展的正确决策，可能会使企业错失发展的良机。

三、流动资产周转率 1.2009年“酒类收入增加主要系酒类产品销售系酒类产品量增价涨所致，其他收入增加主要系并表范围增加所致。”（摘自附注）

2.由于企业的营业收入增长率一直低于流动资产的增长率，因此企业近5年的流动资产周转率呈逐年下降的趋势，而在09年，公司的流动资产数额已追平其当年的营业收入总额，使得其在09年后流动资产周转率降至1以下，周转天数超过一年。总结：公司06-10年间的流动资产周转率呈逐年下降的趋势，表明公司以相同的流动资产占用所实现的营业收入在逐年下降，公司流动资产的运用效率在逐年恶化，其利用流动资产进行经营活动的能力在减弱。应收账款及存货的逐年增加，应收账款及存货周转率的逐年下降是流动资产周转速度减缓的主要原因。

行业：酒行业的流动资产周转率呈递增变化，其年均值在1.5-2.0左右，而就公司截止至2010年的流动资产周转率的趋势分析可知，公司该周转率已低于行业平均水平，长此以往将会影响企业的正常发展及企业竞争力、市场抗压力的形成。

四、固定资产周转率

1.由于公司在2009年购买建设了大量的“房屋及建筑物、专用设备、通用设备”，使得公司固定资产数额在该年猛增。

2.由于企业的营业收入增长率一直高于固定资产的增长率，因此企业近5年的固定资产周转率呈逐年上升的趋势，表明公司固定资产投资得当，对固定资产利用相对充分，提供的生产经营成果越来越多，能够充分的发挥固定资产的运用效率，公司的营运能力逐步增强。总结：公司固定资产的持续增多与公司的发展战略有关，而稳步提升的周转率表明公司的发展战略选择得当，适应了市场对公司的发展要求。

五、总资产周转率 2.公司近五年的总资产周转率一直维持在0.65左右，无较大变化。表明公司的资产利用效率没有显著提高，公司的营运能力没有增强。主要由于流动资产周转率在近五年没有突出的表现，持续下降。固定资产周转率虽然近五年持续上涨，但与流动资产周转率的变化趋势综合后，使得总资产周转率维持着平稳的发展。总结：总资产周转率综合的反映了公司的全部资产的经营利用效果，就公司近五年的数据分析，公司利用全部资产进行经营活动的能力发挥稳定，效率及盈利能力没有变化。公司应采取适当的措施提高各项资产的利用程度，对那些确实无法提高利用率的多余、限制资产及时进行处理，加快资产周转速度。

行业：行业的流动资产周转率呈递增变化，其年均值在100左右，而就公司截止至2010年的流动资产周转率的趋势分析可知，公司该周转率已远低于行业平均水平，公司应积极分析自身情况，找出原因，提高对资产利用效率。

六、同行业分析

七、影响营运能力的表层因素

由各项营运能力的财务比率指标可见，影响营运能力的表层因素是营业收入和各营运资产的占用额。当资产占用额一定时，营运能力的好坏取决于营业收入的多少。所实现的收入越多，则营运能力越好。当营业收入一定时，营运能力的好坏取决于资产占用额的多少。所占用的资产越少，营运能力越好。因此要提高营运能力，首先应从增加营业收入和降低资产占用额两方面同时入手。

八、影响营运能力的深层因素

1.酒行业属制造业，其生产经营过程需占用大量的原材料、在产品、产成品及机械设备，资产占用量大，资产周转相对缓慢。

2.经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。根据行业数据可知，酒行业的经营周期为一个月左右。营业周期越短，资产的流动相相对越强，在同样的时期内实现的销售次数越多，销售收入的累计额越大，资产周转相对越快。3.公司在一定时点上的资产总量是公司取得收入和利润的基础，当公司的长期资产占用过多或由于主客观原因，某些流动资产不再具有流动性时，就会导致资金积压，流动性下降。另一方面，流动资产的数量和质量决定公司变现能力强弱，而长期资产的数量和质量决定公司的生产经营能力和长期增长能力，在总资产一定时，长期资产所占比重越大，公司所实现的周转价值越小资产周转速度越慢。