我国小微企业融资论文

【摘要】我国小微企业对我国GDP总量的贡献约为30%，在国民经济中具有举足轻重的地位，但小微企业的个体在融资时普遍处于弱势地位，融资难问题与小微企业如影随形。本文主要分析小微企业融资难的原因，并提出相应对策，以帮助其摆脱融资难的问题。今天小编给大家找来了《我国小微企业融资论文(精选3篇)》的相关内容，希望能给你带来帮助!

我国小微企业融资论文 篇1：

我国小微企业融资难问题

摘 要：我国小微企业在国民经济中发挥着至关重要的作用，是我国经济市场上最为活跃的一部分。如今我国中小企业面对着融资难这一问题，是在我国经济市场上备受关注的话题。本文旨在通过对我国小微企业的融资背景以及融资困境进行全面分析，并提出一些相应的建议。

关键词：小微企业 融资难

随着市场经济的发展与我国经济政策的不断开放，小微企业如雨后春笋一般发展起来。由我国工商局2014年发布的《全国小微企业发展》报告可知，小微企业总共解决了我国将近1.5亿人口的就业问题，其中特别是新增就业和再就业人口高达70%以上。由此可以看出，小微企业已然成为我国城镇新增就业和农村富余劳动力向非农村领域转移的主要渠道。然而，在蓬勃发展的同时也出现了许多问题。报告指出，小微企业的发展一方面充满进取和创新，另一方面也存在着两极分化、产业升级难等突出问题。这些突出的问题归根究底是资金不到位，融资存在困难的问题。

一、小微企业概述

1.小微企业的定义。小微企业是指小型企业，微型企业，个体工商户业以及家庭作坊式企业的统称，它是构成我国企业的重要组成部分。目前主要指产权和经营权高度统一，产品（服务）种类单一，规模和产值较小，从业人员较少的经济组织。

2.我国小微企业的特点。

2.1参与主体和组织形式多元化。出资人既可以是大中专学生、退伍军人、返乡农民工、下岗人员也可以是城乡无业居民。小微企业的组织形式也呈多样化特点。

2.2融资来源和渠道多元化。小微型企业来源渠道相对来说不够正式，许多融资来自于民间资本，银行等正规融入的资金较少。同时，小微企业所需要的硬件设备也较为简单。

2.3生产销售方式较为灵活。小微型企业绝大部分采用劳动密集型技术。销售上较为灵活，大部分小微企业的市场目标瞄准了本地市场。

2.4内部管理松散。企业管理基础薄弱，产权集中，内部决策依赖于个人，不够灵活，机制僵化。公司内部结构不规范，这一系列决策机构问题会影响到重大问题的解决，独立董事没有发挥作用，监事会的地位不高，也没能发挥监督作用。

2.5小微企业财务会计制度较为松散，内部管理制度不够严格，缺少正规的财务会计制度以及相关从业人员，导致企业账目不清，不能很好的进行财务管理。企业账目不清，长此以往会造成小微企业财务状况的恶性循环。

2.6缺少企业创新动力。小微企业一般工资较低，很难吸引高端科技人员，而企业缺少高端创新人员会导致企业创新动力减弱，使得企业的发展后继无力。

3.我国小微企业融资背景。企业的融资是企业在发展的过程中最为重要的一个环节，资金的融入在一定程度上是企业发展的基础。小微企业融资是根据企业自身经营运转以及资金情况来考虑，并结合未来的发展而融入资金的行为。但是由于我国融资市场的不规范化，小微企业融资也遇到了许多问题。主要表现为以下几点：

3.1随着银行及金融机构的存款准备金率的不断提高，银行等金融机构的可提供给小微企业的资源不断减少，小微企业从银行等金融机构得到的资金大大减少。

3.2国家虽然出台了一系列的扶持政策，但是在政策的执行过程中并没有完全执行，许多政策在执行的过程中大打折扣。

3.3金融市场发展不健全。金融市场发展不健全导致小微企业难以通过正规的金融市场条件获得资金，使得小微企业获得正规资金的比例大大降低。

3.4小微企业缺少议价的能力。在与金融机构的合作中，小微企业由于自身条件较为欠缺，始终处于弱势方，只能被动接受投资方的条件。

3.5诚信体系建设不完善。目前，我国诚信体系建设处于初期阶段，放贷方十分注重资金的安全问题，再加上诚信机制没有完全建立，放贷方更倾向于选择具有更高资金安全的大中型企业。

二、小微企业在融资方面遇到的问题

1.组织管理规模不成熟，市场资信较差。小微企业的经营规模普遍较小，无论是人力资源管理还是资金规模都在很大的程度上低于大中型企业。而且小微企业大多数依靠家族式管理，企业中亲戚朋友任职关系较为复杂，不利于企业内部的管理结构发展。小微企业的个人主观意识也较为浓重，往往依靠企业领导的主观臆断，缺乏科学的决策管理模式，不利于决策的最优化。

2.小微企业缺乏担保物。现如今银行风险控制的日趋严格，需要企业提供担保物才能投资资金。而小微企业本身规模较小，固定资产本身比较匮乏，而一些場地等生产要素银行不予以担保无资格，导致小微企业生产要素未能充分用作担保物

3.民间资金比重大，融资风险高。由于我国社会保障与医疗保障等体系跟不上，导致我国居民储蓄意识浓厚。生活中大部分居民把劳动所得的闲散资金存入银行而不是进行投资。而小微企业往往用超过国家规定的投资回报率来吸引民间的闲散资金，这样就会导致企业运行风险较高，其他正规金融机构融资水平跟不上，据调查，有高达95%的小微企业从未获得银行的贷款。

4.金融体系不健全。其中，银行信贷资源分配不平衡，导致小微企业难以得到银行的资金。银行为了资金的安全设置了一系列的信贷条件，正是由于这些信贷条件设置过高，小微企业与大中型企业相比各项机制不健全，就更难受到银行的青睐。同时金融机构融资产品创新不足、产品类型单一，很少有适合小微企业的金融产品。证券市场的门槛过高，我国证券市场发展不完善，证券的发放需要符合诸多条件，小微企业初期实力较弱，很难符合证券业所要求的条件，这就使得大多数小微企业更难得到在证券市场融资的机会。

三、小微企业融资难题的建议

1.从政府方面来讲。

1.1完善政府立法，加大执行力度。尽快建立健全适合我国小微企业发展的法律法规。小微企业自身力量不足，很难受到重视，国家更应该加快立法脚步，保障小微企业的基本权益。我国已经出台了一系列维护小微企业权益的法律，比如2002年颁布的《中小企业促进法》、2005年颁布的《乡镇企业法》等，但其最大的问题是政府的立法根据企业性质的不同进行划分，导致法律实施难度较大。建议效仿美国设立一个规范小微企业的根本法，也让小微企业的执法有中心可依靠。

1.2建立健全小微企业信用担保体系。信用担保体系在解决中小企业融资问题难问题中发挥着重要作用。建立健全完善的小微企业融资信用担保体系，能够增强银行对小微企业的信心。具体来说，担保体系的设计可分为多个层次，即由地市、省、国家三级机构分层次组成，凡是符合国家产业政策，有市场发展前景的小微企业均可列入担保范围。同时通过向民间募集资金、发行债券、等有效措施来募集资金，保证小微企业有充足和稳定的担保基金。

1.3完善小微企业融资的财税支持体系 。降低小微企业融资税率，放低小微企业融资条件，对为小微企业提供资金的行为进行鼓励。对于不同性质的小微企业可以采取不同的优惠税率，对国家重点支持的小微企业项目可以酌情优惠更高的税率。同时更可以专门为小微企业增设支持政策，增设专门的小微企业创新基金、发展专项资金、专项补助资金等。

1.4规范民间借贷市场。规范发展民间融资，建立民间融资备案管理制度能够为小微企业的融资提供新的渠道。首先，应该实施立法，正确对待民间资本的合法地位，在立法的同时也要设置相关监督部门，对民间资本的融资进行监督。其次，还要规范民间融资的利率水平，不可出现利率过高的情况。

1.5加大力度拓宽融资渠道，让小微企业的融资平台更为丰富多彩。我国现阶段应逐步完善投资机制，组建成熟的风险投资公司，规范风险投资的程序。同时也应该降低小微企业发行债券的门槛。近期我国也在债券市场上为小微企业提供了方便，在2012年成立的浙江股权交易中心就为小微企业的直接融资搭建了很好的平台，浙江股权交易中心现在已一周一支小微企业债券的速度挂牌债券，小微企业可以获得从债券市场融入的资金。

1.6政府应引领建立更为广泛的信息共享平台。为解决小微企业融资难的问题，很大程度上是要解决信息不对等的问题。建立健全广泛的信息共享平台可以为投资者与小微企业之间搭建共通的桥梁。

2.小微企业自身也要加强自身的管理。

2.1小微企业自身的经营者应该认识到，小微企业管理机构完善的重要性。我国对小微企业的管理大部分以出资领导的意志来决策，缺乏专业性。虽然企业内部设有相关决策机构，但由于体制的相关问题，缺乏决策力量。小微企业内部机构缺乏作用，降低了小微企业的效率，也不能保证企业决策效力的最大化。小微企业应该重视内部管理结构的优化，可以高薪聘请具有专业水平的专门人才，这样才能够为企业内部注入活力。

2.2重视规范企业内部财务会计制度。小微企业应当依法设置会计机构，明确会计机构的职责与权限，建立健全会计人员岗位责任制。同时建立内部审计机构，充分发挥内部审计职能作用，强化内部审计在企业管理中的作用。也可构建一套完善的企业经营业绩评价体系，提升企业内部管理效益以及自身的外部融资能力，提供更为准确的财务状况、现金流量以及经营成果数据。

2.3完善小微企业的内部监督制度。企业应当设立独立的监督部门，定期对内部控制制度进行自我评价和总结，出具内部监督报告。并时刻对内部情况进行分析与讨论，掌握内部发展动态。小微企业内部监督制度的完善也有利于優化企业结构，提升企业形象，吸引投资者的注意。

四、结语

小微企业的发展问题是现今我国最为重视的一个问题，在探索小微企业融资的这一问题上，我们要走的路还很长，我们应该结合其他国家的一部分经验教训与本国的实际情况相联系，争取最优化的方式解决小微企业的融资问题。

参考文献：

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[8]Nakashima K，Takeshita T，Morimoto K.Occupational hypersensitivity pneumonitis due to isocyanates： mechanisms of action and case reports in Japan.[J].Industrial Health， 2001， Vol.39 （3）， pp.269-79

作者简介：朱春悦（1986—）女。民族：汉。河南省开封市。会计硕士。

作者：朱春悦

我国小微企业融资论文 篇2：

浅谈我国小微企业融资难的困境与对策

【摘要】我国小微企业对我国GDP总量的贡献约为30%，在国民经济中具有举足轻重的地位，但小微企业的个体在融资时普遍处于弱势地位，融资难问题与小微企业如影随形。本文主要分析小微企业融资难的原因，并提出相应对策，以帮助其摆脱融资难的问题。

【关键词】小微企业 融资 困境 对策

我国小微企业总量巨大，但其个体具有流动资金少，经营负担重，可抵押资产少，抗风险能力弱的特点，使小微企业在融资时总是面临诸多问题。近年来，虽然政府为解决这一难题，出台了一系列相关政策，一定程度上改变了小微企业融资难的情况[1]，但由于国际市场萎靡，消费不振，内需乏力，企业经营成本增加等原因，小微企业面临的困境没有根本改观。

一、小微企业融资现状

首先，小微企业融资金额较少，根据P2P网贷平台宜信发布的《小微企业调研报告：经营与融资》显示，超过50%的小微企业资金缺口小于10万元，超过90%的小微企业资金缺口小于50万元[2]。其次，小微企业融资周期较短，重点在于解决临时性的资金短缺。此外，小微企业一般需要尽快融资[3]，大部分希望在一周左右能得到资金。

（一）通过金融机构融资结构单一，难度大

由于小微企业的综合实力相对较弱，所以一般难以通过证券、信托等金融机构进行融资。实际生产经营中，当小微企业需要融资时，更常用的是通过银行贷款的方式进行融资。但不少银行存在着“重大轻小”的情况，在无形中提高了贷款的门槛。银行贷款繁琐的审批程序，较长的资金到账时间，使得当小微企业急需资金进行周转时，只能望洋兴叹。

（二）向亲朋借款成为重要融资方式

在小微企业业主间的互相联系，很多是为了在资金短缺时，大家能互相帮衬，共同扶持。根据在中西部对于小微企业的调查显示，有69.30%的小微企业业主在资金短缺时选择向亲朋借款，而在经济更为发达的东部地区，尤其是在江浙一带，历来有亲朋帮衬的传统，可想而知，这一比例可能更高。

（三）融资成本太高

小微企业向银行贷款时，银行经常采用的做法是在发放贷款时扣除部分贷款本金，这部分被扣除的本金一般高达20%，而贷款的实际利息往往高达10%，是央行规定利率的140%。但是银行贷款复杂的审批手续让不少小微企业走向民间借贷的道路。民间借贷的特点是借贷时间短，手续简便，资金到账迅速，放贷人风险较高，这也造就了民间借贷惊人的利息。虽然最高法早已做出明确规定：民间借贷一年期利息最高不得超过36%。但在江浙的民间借贷中，一年期利息超过60%已经成为潜规则，惊人的民间借贷利息间接加大了企业生产的成本。

二、小微企业融资难的原因探析

十八大以来，政府大力支持小微企业发展，尽一切可能为“大众创业”提供政策支持，减轻小微企业税收负担，在银行贷款政策上进行创新，并且促进民间融资走向规范化，这些政策使小微企业贷款增长加快，根据央行《2016年上半年金融机构贷款投向统计报告》显示，2016年上半年，小微企业贷款新增贷款1.48万亿元[4]，同比多增2954亿元。但是，我们需要看到小微企业融资难的症状依然严重。为何仍然存在显著的小微企业“融资难”现象？我们从以下几个方面进行分析。

（一）小微企业经营风险大，经营状况不透明

我国小微企业长期以来短期经营和跟风现象比较严重，表现为“什么赚钱干什么”。再加之小微企业业主通常未经过专业的企业经营管理培训，表现为企业经营完全“跟着感觉走”，依靠个人意志决定企业发展，个人眼光决定企业的前途命运，而企业的经营状况不透明，不公开，是我国小微企业在融资方面的劣势。

（二）小微企业缺乏核心技术和创新

从20世纪80年代以来，国内小微企业大多集中在劳动密集型产业，盈利主要依靠较低的人力成本，企业生产缺乏核心技术。在人口红利释放时期，这种盈利模式的确为小微企业带来了利润，促进了我国经济发展。但随着计划生育政策带来的影响逐渐显现，人口红利逐渐减少，80后、90后成为劳动的主力军，劳动力成本逐渐增加，我国小微企业面临转型，缺乏核心技术和创新成为众多小微企业难以长期生存和发展的根本原因，小微企业在夹缝中生存的状况变得越发糟糕。

（三）小微企業缺乏抵押物，难以寻找担保人

小微企业自身实力较弱，使其经常不具备融资时所需要具有抵押物的条件。且由于小微企业经营的高风险和高质量担保机构的缺失，所以小微企业难以寻找到合适的担保人或担保机构。

（四）银行等金融机构的“歧视”

一方面，大型企业具有较高的信用度，雄厚的固定资产，成熟的管理体系，透明的经营状况，这使得银行在放贷时表现出对大型企业的严重偏好。这是银行对道德风险和逆向选择的一种规避手段。另一方面，小微企业贷款具有“数额小，频率高”的特点，银行从经营成本方面考虑[5]，对小微企业采取敬而远之的态度。

（五）政府缺乏与时俱进的的法律法规体系

2003年，我国首部针对中小企业的《中小企业促進法》正式实施；2011年，四部委印发《中小企业划型标准规定》[6]；2015年，我国发布《十三五中小微企业发展大纲》。这些法律政策的制定存在一定的滞后性，跟不上实际情况的需要。而中央制定的措施，在具体落实时，只有少数地区能够根据实际情况，制定出与时俱进，符合小微企业利益的政策措施；大部分地区制定的政策，存在严重的滞后性，有时甚至不符合实际情况。

三、破解小微企业融资难的对策

（一）小微企业自身的改进措施

1.规范自身管理，合法合理经营。小微企业的经营和管理混乱导致了小微企业的发展存在严重的瓶颈。为了长期稳定的发展，小微企业要营造规范化管理的氛围，建立一整套完整的经营制度，做到科学决策，并且加强对于资金的统一管理，生产资料的统一调配，使生产经营方式流程化。此外，小微企业也可在员工中进行合法集资，组成股份制企业，增加企业所持资金，调动企业员工生产积极性，让员工对企业拥有归属感。

2.小微企业走转型升级的道路。根据麦克米伦融资缺欠理论，当小微企业缺乏核心技术，处于生产链中下游，大多从事劳动密集型生产时，其长期存在资金缺口是必然现象。而要解决这一问题，最有效的办法来自于小微企业自身调整生产结构，转变发展方式。当小微企业完成转型升级时，资金缺口将不会长期存在。

3.充分利用互联网金融的优势。互联网金融具有成本低、效率高的特点。自从2007年，中国出现首个P2P融资平台——拍拍贷以来，互联网金融如雨后春笋般发展，2016年第三季度中国P2P网贷市场交易规模已达5470.2亿元，环比增长20.4%。小微企业应充分立足于互联网+时代，利用好互联网金融优势，了解各个P2P融资平台的交易特点，选择最适用于企业的互联网融资方式，减少融资成本，缩短融资时间。

（二）政府和金融机构的改進措施

1.在银行业绩评比中加入小微企业贷款所占比例。银行的业绩评比可以加入对于小微企业的放贷比例，而不仅仅是看银行的放贷金额。大企业和小微企业间的信用差别和银行放贷成本的差异，在短时间内很难改变，在追求业绩的情况下，银行必然放弃小微企业的贷款。而将小微企业贷款所占比例作为银行业绩考核的一个重要因素后，将使银行主动加强在对于小微企业放贷业务上的投入，让小微企业能够增加与银行间的业务来往。

2.将小微企业经营情况联网，建立小微企业信用记录。小微企业经营状况的不透明，加上权力的寻租现象，使得银行时对小微企业只能望而卻步。将小微企业经营情况联网，既可以规范小微企业经营，又可以让小微企业的经营情况公开化、透明化，金融机构可以迅速查询到小微企业目前的各种状况，从而在放贷时做出正确合理的评估，减少“坏账”的产生，降低金融机构损失。同时，建立小微企业信用记录，让信用好的企业在贷款时能够“绿灯通行”，让信用差的企业难以获得贷款，从而形成“还贷及时，放贷迅速；还贷拖延，再贷变难”的良性循环。

3.要鼓励和规范民间借贷体系。首先，政府应制定必要的法律对民间借贷进行进一步的规范。其次，民间存在大量的金融资本，政府应该鼓励地方资本进入民间借贷体系，可以降低融资成本，助力小微企业发展。最后，政府要加强对民间借贷的监管，避免出现民间资本的灰色地带，造成一系列的连锁反应。

4.政府加大对小微企业的支持力度。目前，政府为降低小微企业生产经营成本，已经在税收制度方面进行了改革。政府还可以建立固定的机构为小微企业保驾护航[7]，该机构可以在小微企业的长期筹划，技术攻关，融资方式，信用积累等方面提供帮助和支持，帮助小微企业重点克服在融资方面的瓶颈。此外，政府还应拿出专项资金对小微企业进行帮扶，主要用于对小微企业在核心技术方面取得突破的奖励。同时，政府应该建立健全相关法律，保护小微企业利益。

四、结语

小微企业在扩大就业、活跃市场、激活经济、稳定社会等方面都拥有大型企业所不可替代的作用[8]。为解决小微企业融资难这一传统问题，我们应吸取过去的经验教训，立足于时代背景，抓住互联网蓬勃发展的机遇，结合企业自身实际情况，让小微企业和政府协同发力，用具体可行的对策，使中国的小微企业拥有更加灿烂光明的未来。

参考文献

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[4]胡晓颖.小微企业融资难问题及对策分析[J].北方经贸，2012（06）：103-104.

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[6]杨建平.发展金融租赁服务小微企业[J].财会月刊，2012（20）：31-32.

[7]孟唏.意大利小微企业融资经验[J].企业管理，2012（11）：88-89.

[8]雷婷.小微企业融资困境破解探析[J].中国市场，2012（41）：46-47.

作者简介：吴智豪（1994-），男，江西黎川人，安徽财经大学2013级国际金融专业本科生，研究方向：国际金融。

作者：吴智豪

我国小微企业融资论文 篇3：

我国小微企业融资问题探析

【摘要】随着我国小微企业的快速发展，它们在我国经济中逐渐占有了重要的地位，已经成为各个金融机构服务的重要对象。但由于小微企业存在财务制度不健全、缺乏有效的抵押物等问题，加之中国金融体系和信用担保体系的不完善，致使小微企业在发展中受到“融资难”问题的严重制约。针对这一问题，本文就小微企业目前的融资方式进行了分析，并对“如何更好地服务小微企业融资”提出了建议。

【关键词】小微企业 融资 银行 风险

一、引言

小微企业是小型企业，微型企业，家庭作坊式企业，个体工商户的统称.最终根据国家有关部委《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，结合统计工作的实际情况，国家统计局制定了《统计上大中小微型企业划分办法》，对小微企业进行了划分。

随着经济快速的发展，小微企业已经在我国经济中占有了重要地位，它们的发展对于我国经济已经产生了重要作用。至2012年底，我国小微企业生产总量已占国民经济总量的1/3以上，约占主营业务收入的2/3；小微企业的数量更是占到了工业企业数量的98%以上，占工业就业人数的2/3以上，占工业经济总量的1/3以上，占工业利润总额的1/3以上，占工业科技创新的1/5以上{1}。随着小微企业的不断发展，其融资问题也日益突出。

《小微企业融资发展报告2013》的数据显示，小微企业从初创期依靠民间借贷解决小额的融资需求时，到进入稳定期主要通过金融机构满足融资需求时，其融资满意度有所下降。在所有小微企业中约四成企业有借款，三分之一的企业希望得到长期资金支持，四成企业融资成本超过10%，两成企业存在一定还款压力。大多数小微企业反应在融资过程中融资成本高、资金到位时间长、相关金融服务不能很好满足自身贷款要求。小微企业融资有“融资数额小、融资需求急、融资活动频繁”的特点，融资方式直接影响小微企业融资成本和企业效益，甚至决定其发展速度与方向。现阶段我国金融机构不断尝试改变金融服务模式以适应小微企业融资的基本要求，国家也出台相关政策提高小微企业融资过程中的竞争力，但小微企业在融资时仍面临很多问题。下文就小微企业融资的相关问题进行相关论述。

二、我国小微企业的融资方式

（一）债权融资

债权融资是指通过银行或非银行金融机构贷款或发行债券等方式融入资金，债权融资需支付本金和利息，能够带来杠杆收益，但是提高企业的负债率。对于债务比例为达到临界值的小微企业来说债权融资是普遍的选择。

下面对小微企业常用债权融资渠道进行介绍。

1.银行贷款。银行贷款是指个人或企业向银行根据该银行所在国家政策以一定的利率将资金贷放给资金需求的个人或企业，并约定期限归还的一种经济行为。

一般小微企业可以选择的银行贷款类型有：创业贷款、抵押贷款、质押贷款、保证贷款。这些贷款的最高贷款额度较低，对抵押物或是第三方担保的要求条件较高。

2.民间借贷。民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其他组织之间借贷。只要双方当事人意思表示真实即可认定有效，因借贷产生的抵押相应有效，但利率不得超过人民银行规定的相关利率。民间借贷分为民间个人借贷活动和公民与金融企业之间的借贷。

民间借款相对于银行贷款具有灵活、简便、快速、收益率高等优势。企业进行民间借贷是不需要像银行借贷是提供各种资料并等待审核，双方认可、符合相关法律规定即可。同时民间借贷可以快速将贷款发放给企业，提高了资金的使用效率和企业的收益。

3.融资租赁。融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的，可以协议补充；不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。

4.小额贷款。小额信贷是指向低收入群体和微型企业提供的额度较小的持续信贷服务，其基本特征是额度较小、无担保、无抵押、服务于贫困人口。小额信贷可由正规金融机构及专门的小额信贷机构或组织提供。其贷款金额一般为1000元以上，1000万元以下。

小额信贷组织按照业务经营的特点，分两类：商业性和福利性。前者更强调小额信贷管理和目标设计中的机构可持续性；后者则更注重项目对改善贫困人口经济和社会福利的作用。

5.典当行借款。典当行是专门发放质押贷款的非正规边缘性金融机构，是以货币借贷为主和商品销售为辅的市场中介组织。典当行业未来的发展将呈现三个趋势：一是典当布局从大中城市向县、区、乡镇等农村地区发展；二是典当经营策略从多元化向专业化发展；最后典当类型将从消费性典当为主向经营性典当为主转化。与银行相比，典当行与银行的差别有：一是典当行放贷不看当户的信用，只注重当户所持典当标的的合法性及价值如何，而银行放贷对于客户的信用程度；二是典当行既接受动产质押也接受权利质押，而银行通常只接受权利质押；三是典当行发放贷款不限制用途，而银行发放贷款往往限制用途；四是典当行发放贷款程序简单、方便快捷，最适用应急型或救急性的融资要求，而银行发放贷款程序复杂，不适用应急型或救急性的融资需求；五是当户凭有效证件在典当行可以异地融资，而银行发放贷款有较强的地域性限制，客户异地融资障碍较多。

（二）股权融资

股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。股权融资适合债权比例高、企业信用高的小微企业，尤其适用于资质较好的高新技术小微企业。

小微企业在股权融资方面有很多方式，目前我国小微企业最为常见的是通过“新三板”进行上市融资，例如科若思、中海阳等公司。但成功上市的小微企业多为高新技术企业，其发展潜力较大。这种融资的方式的优点有：一是所筹资金具有永久性，无到期日，没有还本压力；二是一次筹资金额大；三是用款限制相对较松；四是提高企业的知名度，为企业带来良好声誉；五是有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。特别对于潜力巨大，但风险也很大的科技型企业，通过在创业板发行股票融资，是加快企业发展的一条有效途径。

三、我国小微企业不同融资方式存在的优缺点

（一）债权融资

1.银行贷款。随着小微企业的发展和国家政策的出台，各个银行针对小微企业成立了专门服务小微企业的部门，并针对小微企业开发出多种融资产品。其中，银行贷款是小微企业获得资金的一种重要方式。央行数据显示，2013年12月末，主要金融机构{2}及小型农村金融机构{3}、外资银行人民币小微企业贷款余额13.21万亿元，同比增长14.2%，增速比上季末高0.6个百分点，比同期大型和中型企业贷款增速分别高3.9个和4个百分点，比同期全部企业贷款增速高2.8个百分点；小微企业贷款余额占企业贷款余额的29.4%，比9月末占比高0.3个百分点；全年小微企业新增贷款占同期全部企业新增贷款的43.5%。可以看出，小微企业的银行贷款有很大的发展空间。

从小微企业的角度来说，银行贷款也是小微企业在融资时首先考虑到的融资方式。与其他融资渠道相比，银行短期贷款的优势有：有效资金比率高，银行贷款还贷的过程中是最后支付本金，贷款初期小微企业可以得到更多的有效资金；资金成本低，银行贷款利息可以税前支付，应交的所得税有所减少，并且银行借款利率较低；借款弹性好，企业可通过与银行直接商议来确定借款时间、数量和利息，在借款期间，企业可因经营状况发生变化与银行协商修改借款的数量和条件。可以说这些优点都成为小微企业融资时首先考虑银行贷款的原因。

但是银行贷款对于小微企业来说也存在着一些不适合的情况：

首先，银行贷款所需的条件苛刻。小微企业由于缺乏健全的财务制度、有效的抵押物等原因，往往不具备银行贷款的资格。加之小微企业整体信用体系不完善和“企业规模小、发展不稳定”的特点在贷款时银行较难对其做出一个准确的风险评估，使得部分资质较高的小微企业也会被银行所拒绝。

其次，银行贷款所需时间较长。银行为了降低自身风险往往会对贷款企业进行严格的审核，整个贷款流程一般为10天左右。但对于小微企业来说，资金的实效性很强，超过5天资金的有效性就会大大降低。并且银行在借贷过程中会根据企业经营情况、资金用途、风险大小对企业申请贷款款额进行调整。小微企业与大型企业相比在银行借贷金额上会受更多限制。

再者，银行贷款的财务风险高。银行贷款有固定的还本付息期限，到期时企业必须足额支付相关费用，小企业经营状况不佳时，无力归还借款，滞纳金和利息往往使企业负担不起。拖欠银行利息本金的行为会让小微企业进入银行的黑名单，其贷款成本将会增加。有的小微企业为了还款会向其他银行贷款以支付上一家银行的利息及本金。但这样会增加企业财务风险，很可能出现“滚雪球效应”，最终将企业拖垮。

2.民间借贷。很多小微企业在最初成立时都是通过民间借贷来进行融资相对于银行贷款而言，民间借款具有灵活、简便、快速等几点优势：只要借贷双方认可，符合法律相关规定，进行抵押、公证和担保以后就可以。整个借贷流程简便、所需材料精简，并且融资具有快速性，能很好满足小微企业短期融资的需求。

但是小微企业和民间借贷之间也存在以下的问题：

首先，小微企业与大中型企业相比规模小、稳定性差，在生产过程中的各个环节都会受到制约，很难与大中型企业抗衡。在没有相关法律政策的扶持下，小微企业很容易因为资金的“马太效应”而破产。小微企业在民间借贷时会受阻。

其次，因缺少健全的财务制度借贷受阻。财务制度不完善会导致民间放贷人很难了解小微企业融资后的资金去向，这样加大了民间借贷融资风险。加之小微企业整体信用不高，放贷人不愿意放贷。整个小微企业的外部评价低也是造成单个小微企业融资困难的原因。

另外，民间借贷中若是借贷一方违约产生损失，损失一般情况下是由民间放贷个人或者民间借贷机构自己承担。而借贷双方存在信息不对称，缺乏有效抵押物会使放贷一方的风险会大大增高，而小微企业往往缺乏有效抵押物，为了规避风险民间借贷人有时会拒绝放贷。

再者，民间借贷利率远远高于银行贷款利率，小微企业在获得民间借贷之后会面对支付利息的资金压力。有的企业会因资金问题出现多次借贷、以贷还息的情况。高额的利息同样会成为小微企业最终破产的原因。也有部分民间放贷人是将利息提前扣除，然后将剩余资金借给借贷人，到还款期借贷人再支付本金给放贷人。这样小微企业不能得到足够有效资金进，同样面临着发展问题。

3.融资租赁。融资租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式。融资租赁解决了小微企业资金短缺而又急需相关物资设备的难题。小微企业可以在没有足够资金的条件下获得所需的物资设备而投产经营，再利用所得收入支付租金。这样，小微企业可以在创业初期有更新设备的能力，使有效的资金得到充分的利用。结合小微企业自身特点，融资租赁与其他融资方式相比对小微企业的吸引力体现在：首付较少，企业资金压力较小；融资租赁门槛较低，对于有融资租赁企业的审核比银行等渠道要宽松的多；融资租赁一般需要3～5年的时间，期限较长，企业相当于得到了一笔长期贷款，有助于改善企业财务指标；可享受加速折旧优惠等政策。

但是融资租赁也有自己的不足：

首先，适用范围较小，仅适合围绕设备相关融资。融资租赁仅仅适用于那些因资金不足无法购买设备的小微企业，而如果小微企业需要融资用于其他用途，则需要再通过其他组合进行运作，这样融资过程相对麻烦，所以融资租赁的适用范围一般较小。

其次，资金成本相对银行贷款较高。采用融资租赁方式进行的活动一般比从银行贷款购买设备的资金成本要高，每一期租金较高。

再者，固定租赁支付期间长，有一定压力。若是采取按月还款的方式，因为融资租赁的时间较长，对于企业而言将长期背负着还款压力。

4.小额贷款。近几年，小额贷款公司在全国很多城市涌现，已经成为不少小微企业融资的一种新的渠道。小额贷款公司不但经营信贷业务，而且还兼具代客理财功能。

小额贷款公司对于小微企业来说最大的优点是：手续灵活、程序简洁。一般，小额贷款公司放款金额为资产评估金额的50%，最快2个工作日就可以放款，对于小微企业融资特点来说，它可以极好满足小微企业融资“急”的特点。但是小额贷款公司在办理客户贷款申请时，也需要企业提供不动产质押，这对于有些小微企业而言也不容易从小额贷款公司得到贷款。同时小额贷款公司对于利率的说法也不统一，每个客户之间都可能存在着利率不相同的情况，这也是小微企业不选择小额贷款公司进行融资的原因之一。

5.典当行借款。随着小微企业及个体工商户对资金的大量需求，典当行以其手续灵活的特点也成为了小微企业融资的一种方式。典当行借款与小额贷款公司类似，同样需要实物质押，一般放款金额不超过资产评估金额的50%，利息通常按月计算。与其他方式相比典当行借款具有较高的灵活性、放款快、限制条件少，适用于急需用钱的小微企业。但是相对而言典当行借款的金额有限，加之月息较高，不适于中长期融资。

（二）股权融资

现在很多小微企业委托券商在“新三板”上市进行股票融资，并且很多券商会根据上市企业的实际发展情况为企业制定进一步的融资计划，帮助企业进一步融资。可以说上市融资为企业带了持续发展的资本、提高了企业整体形象、享受到国家的更多优惠政策，可以更好地满足小微企业进一步发展的要求。但上市融资的成本和费用比较高，上市之后企业面临严格的审查、高级管理人员将承担更多的责任。并且随着股权的出让，小微企业往往面临着管理问题，企业的发展会受到影响。

四、改善我国小微企业融资问题的途径

通过上面的分析，我们可以看出就小微企业自身的不稳定性和制度的不完善，导致其在融资过程中会因放贷方要求条件较高而无法得到贷款。同时，我国的金融体系不够发达、信贷体制不够完善，现有金融模式不能很好满足小微企业融资需求，所以小微企业在与大型企业往往融资困难。因此，为解决小微企业融资问题可从以下几方面突破：

（一）小微企业信用评级

小微企业因自身限制导致信用评级较低，因而在向金融机构进行融资的时候容易被拒绝。所以应该建立适合小微企业的信用评级。银行因为掌握有小微企业的账户情况、还款情况及小微企业主的个人信用等情况，可以帮助小微企业建立信用评级。银行可以利用联网系统根据小微企业在银行的账户情况、小微企业还款情况等为小微企业逐渐建立其信用账户，做到按其信用等级设定借贷额度，以促进小微企业完善其自身不足，实现我国小微企业融资方式的良性循环。这种方法建立的信用评级会减小小微企业自身不足带来的负面影响。

（二）产业链融资服务

产业链融资是针对于金融机构难以投资管理小微企业提出的，将产业链作为金融服务对象有利于金融机构的投资管理及风险评估，也有利于小微企业自身发展。

在一个产业链中，银行可以采取核心企业与小微企业搭配的方式对其整体开展贷款业务。核心企业往往资产规模大、管理能力强、拥有较高的信用评级，通过将其与小微企业进行捆绑，实现1+N、2+N的这种配比可以确保银行通过产业信息流对产业链中各个企业的信息进行准确、及时的收集，同时这种方法可以帮助小微企业建立自己的信用评级。一方面对于银行来说这种办法降低了对于单个小微企业风险评估的不准确性，同时减少了多次为相关单个小微企业贷款中的经营成本；另外一方面，小微企业在这种模式的贷款形式中既能满足其对资金的需求，同时加强其在产业链中的重要性，有利于小微企业自身的发展。

（三）抵押物规定的完善

创新形式的抵押品认知度和使用率双低的一个重要原因是：对于银行来说，其不具备优良抵押品的特征，不会有效的帮助银行规避借贷过程中的风险。创新形式的抵押品由于牵扯到权属关系，一旦权属关系不明确银行在受到损失时很难将自己的风险降到最低，所以银行大多对创新形式的抵押品采取回避的态度，这就大大增加了小微企业的融资困难。

对于这个问题，银行可以联手政府建立健全创新形式的抵押品的相关规定、明确抵押品权属关系。同时，银行应该适当允许小微企业出现的提高对中小企业贷款不良率的容忍度。

（四）改变金融服务模式

商业银行的借贷方式可以划分为两种类型：一种是“交易型贷款”，一种是“关系型贷款”。“交易型贷款”所依企业的据财务报表、抵押品的质量和数量、信用得分等，这种类型的贷款决策链条长、授信决策权集中、授信决策慢。而“关系型贷款”所依据的信息有财务和经营状况、企业行为、信誉和业主个人品行等通过长期和多种渠道的广泛接触所积累的关于借款企业及其业主的相关信息，这种类型的贷款决策相对来说决策链条短、授信决策权分散、授信决策快。小微企业融资特点决定“关系型贷款模式”更适用于其融资活动。

一般而言，大型银行分支机构多、资产规模大、业务种类全，多采用“市场交易型贷款模式”。大型银行在市场化程度较高、社会信用体系发达的条件下采用“市场交易型贷款+快速审批”服务模式可成为服务于小微企业的一种有效模式。当前我国市场状况是：一方面，社会信用体系不健全，小微企业财务制度不完善、财务报表缺失等因素使“市场交易型贷款”这种服务模式在小微企业贷款活动中不能很好满足小微企业融资需求；另一方面，中国金融市场市场化程度较低，且大型银行在小微企业贷款规模上仍处于绝对优势地位，故大型银行对于小微企业贷款及转变服务模式为小企业贷款的积极性不高。

小型银行分支机构少、资产规模小、业务种类少，更多采用“关系型贷款模式”。对于现有小型银行来说，更好适应小微企业融资需求，与其立足市场竞争、发展壮大自身的目的是一致的。其有效途径是：一是可适度增设分支机构，扩大覆盖面；二是调整小额贷款规模以更好适应微型企业贷款需求；三是积极发展线上贷款业务，为小微企业提供网络技术支持，方便小微企业贷款。

总之，既要发挥大型银行在小微企业融资过程中的支柱作用，还要通过支持现有小型银行发展和增设新的小型银行，充分发挥小型银行在小微企业融资方面的优势。

当然，解决这一问题也不单是靠小微企业自身和银行的力量，更需要制定这一市场规则的政府支持。

总之，政府应该积极参与到小微企业融资问题中，积极解决小微企业在融资过程中遇到的政策、制度等问题，不断完善我国金融体系、信用体系和出台优惠小微企业发展的相关政策，为小微企业创造更好的融资环境。金融机构则应积极改变金融服务模式，针对小微企业特点开发更适合于小微企业融资要求的金融服务模式，并可开发小微企业融资的延伸服务。就小微企业自身来说，应该完善财务制度，提高自身和小微企业整体的信用水平，制定适合企业发展的发展计划，快速完成创业初期到企业上市融资的资本积累等。

注释

{1}来自《小微企业融资发展报告2013》。

{2}主要金融机构指中资银行（不含农村商业银行、农村合作银行和村镇银行）。

{3}小型农村金融机构包括农村商业银行、农村合作银行和农村信用社。

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作者简介：程逍哲（1992-），女，汉族，安徽歙县人，毕业于西南财经大学，研究方向：管理学。

作者：程逍哲