如何降低民营企业融资成本

2022-09-11

资金是企业的血脉, 企业能否得到稳定的资金来源, 对其经营发展有至关重要的作用。民营企业发展最重要的是资金的筹集与运转, 民营企业发展中自身资金力量有限, 缺乏一定的竞争力, 其在经营建设中难以创造非常知名的品牌, 导致企业经营发展困难, 因此, 要有效解决此问题, 必须切实拓展民营企业融资渠道, 尽量减少融资过程中产生不必要的成本浪费。

一、民营企业融资难现状分析

(一) 民营企业内源融资有限

内源融资是最基本的融资方式, 内源融资规模大, 充裕的自由资本为企业负债融资提供了信誉保证。民营企业创业初期因信息不对称, 外源性融资不会投入到企业中。企业应努力积累内部融资以提升自我积累能力。找出企业自身阻碍内部资金积累因素进行消除。

家族企业是我国民营企业的主体部分, 民营企业家文化水平不高, 在投资前容易凭主观感觉进行投资, 忽视了投资前的可行性分析。企业项目失败率较高, 随着企业规模扩大, 仅凭经验容易导致决策失误。削弱内源融资的基础。

内部控制是企业为提高工作效率采取的有效管理制度, 指企业内部各级管理部门为保护经济资源完整安全, 协调经济行为, 利用单位内部因分工产生的相互制约的关系。因内部控制目的是提升经济效益, 利润是增加内部资金的主要来源, 因此, 建立完善的内控制度有助于提升企业内部资金积累能力。

(二) 民营企业外源融资困难

民营企业上市股票融资为其提供融资的渠道与资本运作平台, 但我国民营中小企业上市融资面临许多问题。主要表现在民营企业难以直接上市融资, 场外交易市场缺乏规范引导, 政府对民间资金政策简单等方面。因股票市场融资限制较为严格, 使得民营企业股票发行额度处于相对劣势地位, 企业无法通过债权进行融资, 民营经济贷款难也使得企业融资发展陷入困境。

政府对民营企业发展陆续推出了相关的扶持政策, 促进了企业的快速发展, 但政府对民营企业进行政策扶持缺乏有效的促进机制, 缺乏相应的保护政策。仍不能满足我国大量的民营企业发展需求。

二、民营企业融资难的原因分析

融资成本指投资者以企业未来盈利能力及风险水平为依据, 提供企业权益资本的最低限度的资本报酬率, 权益融资成本是企业为获得资金必须扶持的代价。其成本分为企业取得资金发生产生的相关方费用及企业因占据资金付出的代价, 权益融资成本即出资方对企业出资时规定的预期回报率, 可分为扩股增资, 私募与公开市场发售。

(一) 企业融资内部原因

对民营企业资金融资困难进行深入分析, 可发现企业自身存在很多不足。民营企业普遍存在诚信意识淡薄的问题, 大多企业产权不清, 引起企业经营风险大幅提升。中小民营企业生产经营水平一般, 产业水平不高, 资金利用率较低, 企业良好的信誉难以建立。企业融资难内部因素主要是融资管理粗放, 财务制度不健全, 法律意识淡薄, 对投资态度不够严谨等。

(二) 经济体制因素

我国现行金融法规政策存在多个方面的歧视, 国企借助改制的名义, 通过挂账, 剥离等办法进行处置。民营企业不能享受同等优惠政策。各种级别的开发区企业, 外企享有更多的优惠措施, 金融机构对民营企业通常存在歧视态度。国家运用行政手段使国有企业享受到种种特权, 相对剥夺了民营企业获取外源性融资的机遇。民营企业因自身规模较小, 在融资方面受到政策性歧视, 企业融资渠道的拓展, 迫切需相关法律支持。

(三) 金融系统分析

工农中建四大银行占据我国银行市场主要份额, 国有银行市场定位对民营中小企业非常不利, 大型银行逐步从一般小企业与非中心城市推出。各银行分支机构自主放贷能力不断弱化, 使得民营企业难以通过银行贷款进行融资。

目前我国金融体系未打造为民营企业提供有效金融服务的金融产业链, 企业资金需求额度小, 次数频繁, 企业贷款以短期流动资金为主, 贷款逾期可能性较大, 以国有银行为主到地位的金融体系不适应民营企业的资金需求。

三、民营企业融资问题对策

(一) 提高民营企业自身素质

企业内源融资方式主要包括自筹, 留存收益, 股利政策等, 随着企业逐步发展壮大, 企业内部融资积累逐渐增多, 内源融资能力可迅速提升, 内源融资可促进企业的发展壮大, 企业发展也会提高其内源融资能力。

完善产权制度有利于民营企业组织高效生产, 提高企业形象, 为银行贷款, 债权融资等外源性融资创造条件, 外源性融资是企业发展中的关键环节, 企业制定资本运营策略必须从企业长期发展战略层面考虑, 才能制定更科学的战略决策, 促进企业更长远稳定的发展。

(二) 强化政府的监管

政府颁布相关政策对我国民营企业给予大力支持, 不断建立完善我国民营企业相关法律体系, 使资本市场健康高效运行, 为企业实现外源性融资提供理想的媒介。因此, 政府应引导建立资本市场配套的法律体系。

中央政府与地方政府应采取切实措施, 大力拓展民营企业融资渠道。政府应大力发展小额贷款公司等新型金融机构, 向激励中小银行开展民营企业贷款业务。中小金融机构是为民营企业提供资金的主要力量。政府可结合地区具体情况, 鼓励金融机构设计专门业务产品扶持企业发展, 鼓励金融机构进一步加大金融创新步伐, 进一步提升民营企业贷款覆盖率。

结语

我国民营企业在融资方面存在较多的问题, 民营企业要在激烈的市场竞争中取得一定的地位, 必须妥善解决融资难的问题, 企业必须积极拓展融资渠道, 尽量减少融资中的成本消耗, 使企业创造更大的效益, 推动企业的可持续发展。

摘要：随着我国国民经济的快速发展, 民营企业逐渐成为我国实体经济发展中的重要部分, 民营企业因自身规模经营特点在发展中遇到许多的问题, 十分不利于企业的健康持续发展。近年来, 我国部分民营企业因资金匮乏, 融资困难等问题, 使其遭遇发展瓶颈, 面临严峻的生存危机。本文对我国民营企业融资问题进行了系统分析, 提出降低企业融资成本的建议, 有望促进我国民营企业能得到更好的发展。

关键词：民营企业,融资,成本