小金融行业分析范文

第一篇：小金融行业分析范文

融资融券的操作技巧分析

摘 要

融资融券是现代多层次证券市场的基础制度,有利于完善市场运行机制，但是在我国还是刚刚起步。本文对在融资融券交易制度下的实战操作和风险管理做了探讨，同时针对融资融券业务中存在的问题进行了分析，指出了相关的对策。

关键词：融资融券;转融通;操作;风险;管理

目 录

1融资与融券概述 .................................................... 1

1.1融资与融券的含义............................................. 1 1.2融资融券业务的组成........................................... 1 1.3融资融券对证券市场的影响..................................... 2

1.3.1积极影响 ............................................... 2 1.3.2消极影响 ............................................... 2 1.4融资融券效应................................................. 2

1.4.1价格内在稳定效应 ....................................... 2 1.4.2助涨助跌效应 ........................................... 2 1.4.3杠杆效应 ............................................... 2 1.4.4资金疏通效应 ........................................... 3 1.4.5卖空效应 ............................................... 3 1.4.6证券公司收益增加效应 ................................... 3 1.5风险与保证金................................................. 3

1.5.1保证金的折算率 ......................................... 3 1.5.2融资比例 ............................................... 3

2融资融券操作策略 .................................................. 4

2.1操作技巧..................................................... 4 2.2“融资融券+期指”操作策略 .................................... 4 2.3“ETF +融资融券+期指”套利策略 ............................... 4 3我国融资融券业务发展现状 .......................................... 5

3.1融资融券业务规模呈上升趋势，但总体规模依旧较小............... 5 3.2融资融券业务交易门槛太高..................................... 5 3.3融资融券业务发展不平衡趋势................................... 5 3.4融资融券业务市场信息不对称................................... 5 4融资融券存在的问题 ................................................ 6

4.1“无券可融”问题突出 ......................................... 6 4.2融券费用水平偏髙............................................. 6 4.3融资融券面临公平难题......................................... 7 4.4融资融券业务画临净资本的约束................................. 7 5解决融资融券问题的对策 ............................................ 8

5.1逐步扩大融资融券标的证券的范围............................... 8 5.2完善市场化定价............................................... 8 5.3完善风险对冲工具，加强投资者权益保护的制度安排............... 9

5.3.1资金管理计划 ........................................... 9 5.3.2仓位管理 ............................................... 9 5.3.3风险防范操作管理 ...................................... 10 5.4尽快建立转融通制度，组建证券金融公司........................ 10 结论............................................................... 11 参考文献........................................................... 11

自1609年荷兰商人Isaac Le Maire第一次卖空荷兰东印度公司股票以来，股票卖空交易迄今已有 400年的历史。随着2008年8月1日《证券公司融资融券试点管理办法》的施行,2010年4月8日股指期货的启动，2012年8月27日转融通业务(率先推出转融资)的正式落地，这标志着中国证券市场一次重大的交易制度一做空制度的改革和新的市场运作机制的形成,也意味着“做空”时代的来临。

1融资与融券概述

1.1融资与融券的含义

融资融券又称“证券信用交易”。融资是由券商或者其他专门的信用机构为投资者提供资金购买证券即“买空”。融券是指投资者从证券公司或者其他专门的信用机构借来证券卖出，在未来的某一时间再买回相同种类和数量的证券归还并支付利息,即“卖空”。参与融资融券交易的一般投资者 (需资信审查并通过)可以买卖的证券范围是有限制的。可以作为融资或融券的证券称为标的证券。

1.2融资融券业务的组成

根据融资融券业务的工作流程可分为两部分。第一部分是指金融机构对券商的融资融券，即“转融通”。在我国，由银行、基金和保险公司等机构提供资金和证券,通过中介——中国证券金融股份有限公司(以下简称“证金公司”)，再将这些资金和证券(包括自有资产)出借给证券公司开展融资融券业务。“转融通”业务包括转融资业务和转融券业务。当前的转融通交易情形如表1所示。证券公司根据融入资产的规模要向证金公司支付利息。

第二部分是券商对一般投资者的融资融券行为。对于证金公司、券商和普通投资者的融资融券行为而言，都承担着不同程度的风险，比如信用风险、市场风险、流动性风险、权益补偿风险、操作风险、政策风险、技术风险等。普通投资者根据融入资产的规模要向证券公司支付利息按照国际惯例，融资利率一般较同期贷款基准利率高2-3个百分点;债务逾期还将被收取罚息。普通投资者承担的交易成本最高,风险也最大。

1.3融资融券对证券市场的影响

1.3.1积极影响

(1)作为一种新的交易工具，融资融券业务的推出在我国证券市场形成做空机制，改变目前证券市场只能做多不能做空的单边市现状。双向交易机制有利于发现证券的内在价值，促进股票价格稳定。

(2)融资融券业务的推出连通了资本市场和货币市场，增加了资金的供给，有利于促进资本市场和货币市场资源有效配置。

(3)融资融券业务将增加资金和证券的供给，增强证券市场的流动性和连续性，活跃交易，大大提高证券市场的效率。

1.3.2消极影响

(1)融资融券业务对标的证券有助涨助跌作用，加大了股票市场的波动幅度。投资者具有“追涨杀跌”的投资行为，使得亏损扩大而不能完全的补足融资或融券的保证金，从而给对应的证券公司带来一定的资金或者证券回笼的压力，迫使证券公司短期内买进或卖出对应的股票，从而严重加剧股市波动。

(2)融资融券业务使得证券交易更容易被操纵，对金融体系的稳定带来一定的威胁。在利益的驱使下，信用交易使得一些投资者更加容易操纵股价，甚至与证券公司或上市公司联手操作，损害广大投资者的利益，扰乱市场秩序。

1.4融资融券效应

融资融券业务存在以下六种效应。 1.4.1价格内在稳定效应

在证券市场中，逢高融券做空，逢低融资做多，增强了股价的定价效率，降低了市场波动性。

1.4.2助涨助跌效应

融资融券交易放大了证券供求，提高了市场流动性、交易量及换手率。牛市中融资助涨，放大做多能量;熊市中融券助跌，放大做空能量。在一定程度上,又增大了市场波动幅度和频率,增大了交易风险和金融体系的系统性风险。

1.4.3杠杆效应

融资融券采取保证金制度，具有信用交易的杠杆效应。杠杆效应在放大资金的同时也在放大风险。从有关规定来看，抵押ETF融资可获得最大的杠杆效应。

另外，理论上融资规模限度远大于融券规模。

1.4.4资金疏通效应

信用交易机制以证券金融机构为中介,一头联结着银行金融机构的货币市场，一头联结着证券市场的投资者，引导资金在货币市场和资本市场之间有序流动。

1.4.5卖空效应

在市场下跌过程中，融券卖空机制为投资者提供了盈利机会和规避市场风险的交易工具。同样的股数在下降过程中，融券收益有递减效应;在上涨过程中，融资收益有递增效应。

1.4.6证券公司收益增加效应

—是证券公司增加了利息收入;二是增加了市场交易量放大后的佣金收入等。

1.5风险与保证金

1.5.1保证金的折算率

在融资融券交易中，证券资金出借者和借入者是一种保证金抵押、信用借贷的关系。保证金包括资金和可充抵保证金证券。

1.5.2融资比例

投资者账户中资产(保证金)与负债(可用资金)的比例有一个最低要求——融资比例，也叫“补仓维持担保比例”。

融资比例的计算公式为: 融资比例=保证金/可用资金

为防止投资者账户资不抵债，证券公司设定的融资比例一般会高于100% ,比如150%。假如客户的维持担保比例低于150%,证券公司就会要求客户追加保证金,偿还证券、或者采取卖券还款的方式提高维持担保比例。甚至证券公司会在此之前强行平仓以保护其融资。这样投资者就会承担着交易风险。投资者的自有资金量越小，被强制平仓的风险就越高。

不同的证券公司对融资融券交易有不同的规定,各项费率计算不同，比如折算率、保证金比例以及对信用账户的管理规定等。投资者参与前需先了解规则。

2融资融券操作策略

2.1操作技巧

融资融券交易涉及指令较多，如，融资买入、卖券还款、直接还款等，在操作上具有更高的灵活性。在操作技巧上应注意以下四点。

(1)融券可直接进行高抛低吸的T+0操作。但是，不要盲目做空低价股、小盘股、庄股,以及有潜伏底迹象的股票。可择机做空乖离率和涨幅偏大的高市盈率、高市净率股票;可择机做空连续涨停的股。

(2)融资T+0操作。在融资限额内，可半仓融资,待股价涨起后，融券卖出，次日还清股票，实现T + 0交易。

(3)配对交易。根据个股趋势不同，一手做多，一手做空。该法尤其适合盘整阶段。

(4)留有操作余地。在交易中，由于市场变化，可能会出现保证金比例、证券折算率、标的证券的调整,会影响投资者的实际操作,甚至可能会导致投资者直接触发补仓或强制平仓条件。

2.2“融资融券+期指”操作策略

(1)做多

投资者在股票市场融资买入股票，然后在期指市场买入多单，做多期指。当股票市场出现“多翻空”迹象时,高位兑现手中股票在并平仓期指和约，实现股市和期指的双丰收。

(2)做空

同理,在股票市场高位融券卖空的同时在期指市场中也卖空。当出现“空翻多”迹象时,乘机在低位买回股票归还并平仓期指和约，实现股市和期指的双双获利。

(3)对冲策略。

在趋势不明朗时,可以采取保守的对冲策略,在两市间一手做多，一手做空，盈亏互相对冲。

2.3“ETF +融资融券+期指”套利策略

ETF是机构投资者操控指数的重要工具之一。 投资者可以借助ETF、融资融 4

券、期指和股票,进行多种资产风险组合,制订盈利交易策略。比如，在跌势中，投资者买入ETF,快速转换成股票并卖掉做空,然后在低位再将筹码接回来，转换成ETF基金,抛出砸盘。在同一个交易日内反复操作,这样一来,用较少的资金就拿到了无穷无尽的做空筹码。如果再在期货市场上做空期指,短线即可获得高额回报。

3我国融资融券业务发展现状

3.1融资融券业务规模呈上升趋势，但总体规模依旧较小

2014年5月30日，中国证券业协会公布了 2013115 家证券公司会员经济数据。在各分项业务收入中，融资融券和受托客户资产管理两项业务成最大亮点。其中融资融券业务 2013全年收入为184.62亿元，较之2012年的52.6亿暴增 350%。美国和日本的融资融券规模占证券交易金额的16%-20%，而我国融资融券业务总量占A股交易总量的0.6%〜 0.8%，规模还很小。

3.2融资融券业务交易门槛太高

目前，我国中信证券融资融券门槛为相关交易期限为6个月，开户的股票市值资金达到10万元，这已是目前最低的融资融券门槛。交易门槛高导致中小投资者无法参与融资融券的交易，不利于市场的快速发展。

3.3融资融券业务发展不平衡趋势

截止2014年1月，融资融券交易余额已超过3000亿元， 融资业务占98%，融券业务仅占了 2%，融资业务占绝对的主导。目前，我国共有2468支股票，标的股票仅有700支，可进行交易的股份为28 %。可融券的标的股票的数量少是融资融券业务发展失衡的主要原因。

3.4融资融券业务市场信息不对称

我国融资融券发展时间较短，制度不完善，融资融券交易 存在大量的内幕交易、关联交易以及操纵市场的行为。信息享有不公平和缺乏相应的公开披露制度，从而造成处于弱势地位的中小投资者投资亏损。

截至2014年12月，沪深两市融资融券标的证券数量从开始的90 只增加到914只，2014年底沪深两市总共有2593只股票，融资融券标的证券数量已超过1/3。融资融券的交易量达155545.12亿元，较2013 年增长147%,交易量大幅增 5

加。融资融券余额总量余额总量10253.90 亿，相对于2013年增长196%,一年接近两倍的增长，其中，融资余额 为10172.06亿，融券余额为81.84亿，两市融资融券业务发展显著不平衡，融券余额所占比例非常低，仅为0.8%,沪深两市融资融券业务市值占比为2.87%。开展融资融券业务的证券公司增加到91家，几乎覆盖了大部分证券公司，参与融资融券交易的账户数目增幅较大，从 2010年的42083个发展到2014年的5864300个，增幅接近140倍。

我们可以看到，融资融券业务在2014年快速发展，标的证券的数量继续增加，交易量大幅扩大，余额总量也增长较大，从事此项业务的券商数量、投资者的账户数量都增长较多，但在业务量增长的同时也存在一些瑕疵。

4融资融券存在的问题

融资融券业务推出快一年了，截至2011年3月7日，沪市融资 余额为17，453，512，989元，融券余量余额则为146，078，696元。虽然两融的业务量都在增长，但是两者仍存在很大的差距，融资融券存在一些问题亟待解决。

4.1“无券可融”问题突出

试点期间，融券的证券来源证券公司的自有证券，而且只能是可供出售的金融资产科目下的标、的证券。目前允许进行交易的 标的证券数量约为90只。

“无券可融”导致融资和融券发展极不平衡。融资融券的最大意义更在于融券，通过融券赋予股市做空功能，尤其是在股票价格髙估的情况下，通过融券卖空，可促使股票价格向其价值回归，使股市逐步回归到理性。

融资融券的标的证券即可以融资买入和融券卖出的证券。经过5年的发展，虽然沪深两市交易所规定的融资融券标的证券由90只扩容到914只，占到上市公司数量的35.2% ,占比大幅提高，但依然要低于发达资本市场的标的证券比例。例如日本融资融券标的证券占上市证券品种数量70% 左右，而台湾地区则更甚占到上市公司数量的97%以上。

4.2融券费用水平偏髙

我国融资和融券的利率一般为8.6%, 部分证券公司的融券费率达到10.6%。在成熟的美国证券市场，融资融券费率维持在2%左右，费率水平相对于我国来说非常低。与我国融资融券机制相似的日本，费率水平也不超过3%。由此看来我国的融资融券费率显著高于国外，这增加了我国投资者的交易成本，会影响市

场的活跃程度。

融券的费用髙达9.86%，这并不是市场机制决定的定价水平。虽然整个市场上可供融券做空的证券只有大约300亿元，不能有效地满足投资者的需要，但从市场当前的定价水平和波动程度看融券的费用水平过髙，基本上把潜在客户都逐出了市场。若以融资的利率水平(7.86%)作为投资回报率，如果投资者采用融券，则至少应该期望近20%的收益率。而且也没有体现对投资者融券时所承担风险的考虑。从而，造成投资者融券意愿不是很强烈。

4.3融资融券面临公平难题

融券很可能意味着券商和客户对睹一只股票的涨跌，试点券商可融的股票往往是有较大把握看涨的股票，除非投资者有较大的把握或更有力的证据说服自己这些股票未来会跌，否则是不愿意融券卖出的。这种信息不对称使得融券交易不是很活跃。同时,对券商的利益存在双向影响的时候，券商有时候也不愿意融券给客户。

融资业务和融券业务比例严重畸形，极度不平衡，融券业务比重过小。2014年融资余额较2013年快速增长了近3倍，融券余额在转融券推出的背景下有所增长，但是在两融总量中占比仍不足1%。从国外证券市场融资融券的实践经验来看，尽管融资交易会高于融券交易，但融券业务的占比仍会占据一席之地。例如，在日本和台湾证券市场中，融券交易一般会占融资和融券交易总额的20%至25%之间。因此我国的融资融券业务无法真正发挥融券赋予股市做空的职能，尤其是在股票价值被高估的情形下，股票价值回归的时间会加长，同时，市场下跌时，投资者不能通过融券卖空，对冲市场下跌的风险。

4.4融资融券业务画临净资本的约束

券商目前实际融出资金和向客户批准的信用额度之间的比例约为1/3-1/2。上市券商的净资本充足，授信额度髙，非上市券商的授信额度则相对有限，无法满足客户的需要。多家两融授信额度在50亿元以下的券商都面临着提升信用额度的问题。考虑到未来券种范围扩大及投资者门槛降低后，该项业务会突飞猛进地发展，较低的授信额度显然将无法满足自身客户的需求，特别是非上市券商，受制于净资本的约束。

2014年昌九生化，成飞集成有部分投资者“爆仓”。融资融券的过快发展，

大盘指数的狂飙，让一些投资者忽略了风险，一部分证券公司也在业务跨越式增长时，没有严格做好风险控制，提高了融资融券的杠杆比例，这对证券市场的稳定买下不利的种子，2013年12月9日大盘暴跌，融资盘的踩踏现象值得监管者注意。

5解决融资融券问题的对策

5.1逐步扩大融资融券标的证券的范围

可以从两方面努力：首先，可以将一些与现有标的股票在流动性、波动性等方面相差无几的股票纳入范围，如沪深300成分股或是上证180+深证100成分股，还可进一步满足投资者在股指期货和现货市场间进行风险对冲的需求。其次，应鼓励尚未取得资格的证券公司加快发展，争取获得业务资格，增加证券的供 给。境外的主要融券提供者为共同基金、指数基金、养老基金等长期证券持有人。而我国可供销售项目下的证券只在300亿左右。如果社保基金等基金参与融券，则会增大证券源的供给。

目前沪深交易所可以进行融资融券交易的标的证券是700余只，大部分都是蓝筹股和大盘股，然而这些股票的流动性和波动性相对来说较低，因此可以通过把沪深300成分股、上证180和深证100成分股之外的大量股票作为标的证券，来扩大标的证券池，以发挥市场稳定器的作用。

投资者可以通过分散化投资组合较好地规避非系统性风险。证券投资组合与经验、操作技术有关。虽然投资组合可以降低投资风险,但此消彼长,只能得到一般收益,很难达到利润最大化。对于投资额较少或者富有投资经验的投资者来说，与其把鸡蛋分放在多个篮子里，还不如把鸡蛋集中在一两个结实的篮子里。这样更可以集中精力来管理和操作。在风险市场中，争取做到险中求胜,胜中求稳。

5.2完善市场化定价

市场化定价即由市场的供求关系决定融资的利率水平和融券的收费水平。避免以行政方式来规制利率，可以采取“上限控制、下限浮动”的利率管理办法，让市场自身去调节，像券商收取佣金那样的方式可能更加合理，只要券商能够吸引到比银行贷款基准利率低的合规资金对外拆借，对投资者而言未尝不是好事。因此，应该让市场寻求合理的、市场化的利率空间。

5.3完善风险对冲工具，加强投资者权益保护的制度安排

投资者和券商之间的融券交易实质上是零和博弈，融资融券行为使试点券商和投资者均承担了股票价格变动的风险。如果市场上存在有效的风险对冲机制使得试点券商或投资者的风险处于可控和可承受的范围内，这会增加他们参与融资融券交易的意愿。所以要正确引导试点券商和投资者进行股指期货套保。同时，加强投资者权益保护的制度安排，包括以第三方存管为基础、专户管理为标准的客户资产安全制度;以真实性为基础、透明度为标、准的融资融券信息公开披露制度;以相互隔离为基础、独立专业为标准的融资融券公平交易制度等，从而促进资本市场公开，公平，公正，提髙透明度，保护投资者的利益。

证券市场的风险类型分为系统风险、企业风险和操作风险。系统风险是来自交易市场以外的风险,它是交易者不可控制的。比如国家政策、自然灾害等。企业风险是来自企业经营上的风险,尽量避开业绩不稳、下滑和信用不良的公司股票。操作风险主要是来自分析判断上的错误。这是投资者完全可以控制的。实际操作中，参与者应充分评估和控制各种风险,优化风险配置，建立风险控制指标体系和防火墙制度,以提高对整个市场风险的控制。

5.3.1资金管理计划

资金管理从属于风险管理,又超前于风险管理， 是风险市场操作系统中不可分割的一部分。一切风险是在进入市场之前就要深思熟虑的。证券市场是个风险博弈市场,按照投资者对风险的态度,可划分为风险厌恶型、风险中性型、风险喜好型。投资者要了解自己是属于哪种风险类型，然后再规划投资战略。

5.3.2仓位管理

仓位影响态度,态度影响分析，分析影响决策，决策影响收益。持仓比例决定了一个人的盈亏程度。风险承受力定理是指持仓比例越大，风险承受力越小。投资者要调整持仓比例，提高风险承受力。价值是流动变化的,操作策略也需要调整变化,根据形势变化调整和控制好自己的仓位。

(1)平时最好控制在半仓水平，永远做好股价升和跌的两种准备。 (2)克服主观判断，根据技术信号的准确性调整仓位比例。让市场信号和决策控制你的仓位。一旦发出减仓信号、平仓信号,则果断离场。

(3)强市则增仓,并选择强势股、龙头股或股性活跃的股票;弱势则减仓,并

选择防御性的股票。

(4)信息明朗时仓位要集中;信息不明时要分仓。

(5)成交量温和放大的要重仓出击，无量的要轻仓;并随热点转移进行资金调配。

(6)顺应趋势,合理调节仓位,这是走向投资成功的必备前提。最令人沮丧的是:上涨半仓,下跌却是两仓。

5.3.3风险防范操作管理

在证券市场中，利润是风险控制的产品。风险充满了世界,大小是相对的。我们只有了解风险、警惕风险、管理和控制风险，才可能规避风险，获取利润。

(1)风险投资的成功需要降低不确定性。风险的最大特点就是不确定性，不要投资你一无所知的项目。一些冷门股、问题股经常出现大涨大跌的情况,难以驾驭,远离为好。

(2)按照价格风险原理评估风险。价格风险原理是指在价格波动中，价格越低，做多的风险则越小,未来的利润则越大;反之，价格越高，风险则越大,利润则越小,甚至亏本。

对一只股票而言(不是垃圾股),高价买入，持有时间越长，跌价风险越大;低价买入，持有时间越长,跌价风险则越小。对指数而言，指数(价格)越高,做多的风险就越大，多仓要越轻;反之，指数(价格)越低,做空的风险就越大，空仓位要越轻。

(3)终生防范风险。由于证券市场的风险需要经过一段时期才能表现出来，人们对于风险的防范意识变得很模糊，所以，要注意每一个环节带来的风险，比如沪深交易所对上市公司股票都有停牌、退市的有关规定，这就存在停牌、暂停上市、退市的风险。

5.4尽快建立转融通制度，组建证券金融公司

所谓转融通，就是由银行、基金和保险公司等机构提供资金和证券，证券公司则作为中介将这些资金和证券提供给融资融券客户。引入转融通制度后，融资融券业务将采取集中授信的专业融资公司模式，即证券公司通过专门的金融机构一证券金融公司进行融资融券。转融通公司可以通过自身的信用帮助券商向银 行、信托等金融机构融资;融券方面，年金、社保等长期投资者也可以通过转融

通公司出借手中的股票，帮助证券公司融券。

转融通的推出能有效解决非上市券商净资本不足的问题，券商可以通过转融通业务向证券金融公司融入资本，以拓展融资融券业务。转融通机制实现了资本市场与货币市场的有效对接，允许机构投资者和上市公司融通富余证券、扩大融券来源，及时补充融资融券交易的不足信用，赋予其调控融资融券交易职能，创 建多方正和博弈的格局，对融资融券交易市场的持续健康发展意义重大。

结论

融资融券通过借贷关系将银行、证券公司、投资者联系在了一起。由于我国证券市场投机风盛,信息披露制度存有瑕疵,信用交易环境欠佳，融资融券业务开通后,增加了市场流动性,市场的变化节奏会更快,对于每一个投资者来说,如何适应市场变化，如何来评估和控制市场交易的风险和收益，都是一个新的挑战。总之，通过不断地制度安排和完善，我国的融资融券业务将 不断发挥其积极作用，促进资本市场进而整个金融市场的健康发展。

参考文献

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第二篇：小金库案例分析范文

私设小金库落马案例

概念

“小金库”，是指违反法律法规及其他有关规定，应列入而未列入符合规定的单位账簿的各项资金(含有价证券)及其形成的资产。 来源

“小金库”资金(资产)来源众多，归纳起来，主要有以下13种：财政拨款;政府性基金收入;专项收入;行政事业性收费收入;罚没收入;国有资本经营收入;国有资源(资产)有偿使用收入;资产处置收入;资产出租收入;经营收入;利息收入;捐赠收入;附属单位上缴收入等。

案例一：东航前运控总经理设小金库落马 涉案金额上亿 祸起权力寻租

前述知情人士对施国峰犯案特点用“大胆”两字来形容。

飞行控制中心除掌握东航飞机调度职能外，还担负着利用东航机场降落的其他飞机的空中调度和地面服务职能。而随着公务机市场的兴起，很多私人飞机也需要进入地区航空公司序列进行保养。运行控制中心的权力由此开始显现。

据悉，施国峰不仅截留、私扣公务机的调度服务费，甚至有些重要场合贵宾的专机服务费，也敢私自截留。

“有很多贵宾访问上海，专机组一般不自己采购油料和食品等物资，都是委托施国峰这样的机构负责人去办此事。”上述知情人士说，办案人员曾发现，施国峰利用这种给专机服务的机会，截留专机服务费。

而随着东航公务机市场规模逐渐做大，施国峰所掌握的飞行控制中心权力也开始膨胀。

“对于东航自己的飞机，飞行控制中心尚不能张口要价，”上述知情人士说，施国峰主要是向私人飞机和公务机寻机收取一些服务费，并将部分收费匿藏为部门小金库。

“你能否起飞，什么时候起飞，完全取决于控制中心，”这位知情人士说，公务机一般出行需要快速。而给公务机安排航线和起飞时间，就是飞行控制中心的权力。

目前，公务机市场主要由一些代理公司来做，这些代理公司为了给客户满意的服务，就不得不打点施国峰，以便使自己代理的公务机客户能够获得较好的飞行时间和航线。

而东航的公务机调度部门正是在施国峰建议下设立的。本报记者查阅资料发现，东航运行控制中心在施国峰的强烈建议下，在1994年成立了公务机调度部门，成立时仅有三人，如今已有20多人，施国峰为负责人。

东航正是在施国峰的建议下，及早布局公务机市场，进而抢占了先机。而施国峰及运行控制中心也是因为公务机市场兴起，掌握了直接服务专机的机会。

上述知情人士透露，施国峰犯案主要是因为其控制下的运行控制中心，擅自将专机、其他飞机停机缴纳给东航的费用，扣留不上缴，形成了部门小金库，该小金库规模上亿元。

北京某律师事务所一位合伙人对记者表示，在单位私设小金库要看其中资金的使用去向，如果资金进入个人口袋，或者个人使用后再归还的，都构成贪污罪。如果小金库资金没有为个人所动用，则不能定性为贪污罪。

而让办案人员觉得其“大胆”的还是，施国峰十几年经营，不仅为本部门经营了一个高达亿元的小金库，而且其本人直接从其中提取资金，先后用于买房。

办案人员已经查处的施国峰在上海的四处房产中，其中一处用小金库资金购买的房子，已经比购买时升值了一倍，施国峰如果此时将房子卖掉，而将从单位小金库中挪用的资金归还，则办案人员还很难查到其贪污的实据。

“当然，施国峰只是代表过去的东航。”这位知情人士说，因为施国峰是2009年中被有关部门控制的，其暴露的问题全部是2008年及以前的事情。

上述审计报告中也指出，审计查出上述问题后，东航集团已制定《国内航线包机、政府补贴航班审批规则》等规章制度和工作流程，规范包机业务及销售奖励，严格做好有关决策过程的原始记录工作。

“本次审计发现并向有关部门移送涉嫌犯罪案件线索2起，有关部门正在依法立案查处。”上述审计报告中如是说。 历史上的乱账

上述知情人士透露，施国峰一案，是在国家审计署2009年对东航2008财务收支审计和对原东航董事长李丰华离任经济责任审计中发现的。

6月14日，审计署东航2008财务收支审计结果公告指出，东航之前内部管理比较混乱，下属企业少计收入，逃避税收情况很多。财务管理不严格，导致了东航内部人权力寻租和获利的空间比较大。

上述审计公告中指出，截至2008年底，东航所属5家企业少计收入51654.11万元，并导致少缴营业税及附加。

东航所属2家企业多计成本费用499.49万元;还有5家所属企业未及时清理往来款，造成12457.66万元长期挂账。

上述知情人士透露，审计署在对东航进行审计时发现，东航由于内部管理问题，导致很多下属单位经营性收入没有纳入财务，截留成了小金库。

2004年至2008年，东航所属7家企业将10346.61万元收入，直接用于发放奖金、补贴和业务招待等支出。

审计指出上述问题后，东航集团追回了部分资金，下发了《关于进一步加强财务收支管理的通知》，并对18名责任人员分别给予免职、降职及警告等处分;还制定了清理计划，着手整顿“三产”企业。

上述知情人士说，施国峰案件是东航之前内部管理问题积弊的一个写照。

分析施国峰在位时的东航数据，可以看出东航在各项指标中，均属于三大航空公司中的下游。

2007年，东方航空营业收入435.3亿元，国航为497.4亿元，南航为558.73亿元，东航在三者中最少。同时，东航2007年营运成本为376.54亿元，毛利率为13.5%;国航为403亿元，毛利率约19%;南航的营业成本为47.84亿元，毛利率约15.2%，东航同样是最低的。

而当年的管理费用占营业收入的比重，东航达到了4.77%，最低的国航仅为2.64%。

上述知情人士说，东航前几年连年亏损，内部管理混乱，部门为了给员工谋取利益，诸如施国峰这样的部门利益事件，就不足为奇。

“施国峰案件是前几年东航内部管理问题的一个例子。”上述知情人士说。

施国峰等人案件的曝光，也促使东航加快内部管理制度改革。

实际上，因航油期货巨额亏损后，东航即在2009年进行架构调整，设置审计部，并于当年9月聘请席晟为集团公司总审计师。席晟1983年起即在审计署工作，为审计署后备干部人选。(21世纪经济报道)

案例二：重庆一邮政局原局长贪污小金库资金落马

刘善文，原重庆邮政涪陵片区局副局长兼南川区邮政局局长，中共党员，系重庆丰都人，2009年2月经南川区人民检察院提起公诉，被一审法院以涉嫌贪污罪、受贿罪分别判处有期徒刑二年六个月和一年，决定执行有期徒刑三年。 案情回放

这是刘善文2008年10月在看守所羁押期间写下的犯罪事实，向检察机关如实交待自己如何走上犯罪路的每一个环节：2006年1月18日，我考虑到要过春节了，如何在企业账外资金即俗称“小金库”中捞点钱，为自己多挣一点钱，在个人收入上更满足一些。因为，从2000年4月27日到南川当局长、党总支书记后，工作勤勤恳恳，辛辛苦苦，目标任务和各项工作都干得不错，工作起色也比较大，然而，自己个人的收入却不甚如意。为此，我把财务会计通知到我办公室，给她说以春节产需要给有关领导、相关部门及有关人员拜年送礼的名义，拿出两万元现金给我去办这个事。当时财务会计就在我的安排后出据财务凭证，我本人也在支付凭证中经办人栏中签了自己的名字。财务会计就拿了两万元现金在我办公室交给了我。然而我收到这两万元现金后，并没有给相关领导、部门和有关人员拜年送礼，而是自己直接把这两万元现金据为已有。这样做一是自己作为局长，直接分管企业财务工作，上任之初，财务人员在向汇报工作时说到“小金库”，并有10多万无资金。当时我表示继续保留这个账户，只跟我、财务会计、出纳等三人知道，其它人都不要讲。所以其它局领导和上级主管部门也不知道有“小金库”的事，会计、出纳不说，其它人都不晓得。二是我给会计是说要拜年送礼，她也不会怀疑我不去拜年送礼，所以这个事应当没有问题，是安全的。虽然事后一段时间，心里忐忑不安，老认为不踏实。但几个月后心情就平静了，也就心安理得了。

由于这第一次的顺利得手，在2007年2月5日，我又以春节前要拜年送礼的名义，同样的手段安排会计从账外资金中提取两万元现金和会计支付凭证在我办公室，我又在凭证中经办人栏中签上了自己的名字。我收到这两万元现金后实际并没有去给任何人任何部门拜年送礼，而是自己据为已有。2008年1月17日，也是在春节前，我想到前两次都容易，顺当的得手，胆子就更大些，决定多搞点，在金额上确定为叁万元两仟元整，这样有两仟块钱的零头，看起来拜年送礼更真实一些，在履行相关手续上，喊办公室主任签个字作经办人员理为妥当。于是我把春节拜年送礼需要叁万元两仟元的事给财务会计说后，她就把钱和会计支付凭证拿到我办公室，我把钱放到抽屉后，电话通知办公室主任来到我办公室，喊他在会计凭证的经办人栏中作经办人签字，我在会计凭证上签“同意”和自己的名字以及日期。这样我收到这叁万元两仟元现金后，同样自己据为已有。并没有给任何领导、任何部门和相关人员拜年送礼。

我先后三次从单位“小金库”中，以春节前单位要给相关领导、部门、人员拜年送礼的名义，支付给我现金共计72000元，全部据为已有，被个人吞没。从未给南川的相关领导、相关部门、相关人员拜年送礼，也从未给重庆、涪陵的邮政主管机关的领导和部门人员拜年送礼。我把这72000元现金和自己平常的正常收入加在一起，除平常开支外，基本上都存在了银行我个人账户上使用管理。

由于我以拜年送礼的名义套取企资金的行为实质上是贪污行为，这个事我从未告诉过任何人，也包括我的爱人、父母姐妹都没有给他们说过。

另外，从2005年至2008年，我利用手中权力，为他人谋取承建建筑工程、划拨工程款、维修车辆等利益，先后8次非法收受他人贿赂人民币共计22000元。这些不利之财，当时收下时感到兴奋，事后可总是睡不安，待东窗事发时，才知“送礼者给你好处的同时，也给了你一把开启违法犯罪之门的钥匙”这条廉洁警句的重要性。 根源反思

这是刘善文2008年10月在看守所羁押期间写下的悔过书，他对自己所犯罪行的深刻教训进行了认真的剖析和反思。如今犯下不可弥补的大错，我扪心自问，归根到底是人生道路上的三个因素自己都没有把握好。

思想放松是自己犯罪的首要原因

自2005年4月27日我上任后，经过多方了解，工作难度和压力比我想象中的要大得多。经过几届领导班子后遗留的历史问题多，邮政改革、发展、稳定的任务很重，职工的思想、观念、信心、能力等需要更大的转变和提升。所以工作上的大事锁事、急事、难事接踵而至，作为总支书记，组织和加强企业思想政治工作、党风廉政建设、党建工作等一系列活动和诸多工作虽在开展，但由于我在思想上重视不够，担心把时间精力放在那些方面太多，会影响企业的经营发展和业务工作，影响收入目标的完成，影响绩效的考评。主观上，我自己当领导这么多年(94年开始就当局领导)，接受党和组织的教育比较多，大道理都懂，自己不会在这些方面出问题，当务之急是如何把业务发展拓上去，把任务完成好，经营是硬指标，发展是硬道理，发展好了，问题都好解决。一个领导的政绩主要也是在经营指标的完成上体现重多一些，发展好不好也是上级领导最关心、最看重、最直接过问得多的事情。所以，我急功近利的思想非常突出，这就谈不上从根本上、从长远上为一个企业，为一个团队，也为自己多从政治方向、政治立场、政治觉悟、理论水平等方面长远规划、扎实推进、持续健康发展。以致于在开展先进性教育活动，解放思想大讨论活动，每年的党风廉政建设，述职述廉活动和专题民主生活会等等，相对而言，流于形式，敷衍应对的较多，实质性、实效性上就差得多。正因为如此，自己的思想政治觉悟不仅没有提升，反而被唯物发展论所排斥，没有把政治当作头等大事放在首要位置，被一时的业务发展冲昏了头脑，本末倒置就必然要出大问题，以致于走上犯罪道路。

三观扭曲是自己犯罪的重要原因

当今社会纷繁复杂，各种诱惑形形色色。由于自己放松了政治思想的学习教育，放松了党风廉政建设，反腐倡廉和廉洁自律的各项规定要求，基本上都是停留在口头上、总结上，没有落实到实际思想、工作和行动上，使自己的世界观、人生观、价值观由此而发生扭曲，错误地认为到南川局工作后，兢兢业业，勤勤恳恳，团结带领全局员工辛勤努力，拼搏进取，开拓创新，在发展上一年一个台阶，做出了应有的成绩，贡献了自己的力量。因此，个人思想上的不健康，就抵挡不住金钱的诱惑，就没能处理好奉献与索取的关系，没能把握好该得与不该得的界限。不是把权力当作更好地为人民服务的平台，而是当作索取个人好处的工具，自己也成为贪赃枉法的奴隶，使企业蒙受损失，自己走向坠落和犯罪的道路。

侥幸心理是自己犯罪的根本原因

对自己的贪污犯罪行为，我认为一方面是在外资金的小金库是小范围的人才知道，我又是以拜年送礼这一堂正之言蒙骗财务人员，大家都不会怀疑我自己会贪污这个钱;另一方面上级主管机关本身都不知道我们局有这个小金库，所以，抱着极度的侥幸心理，前后两年时间，三次套取都得逞。殊不知，“要想人不知除非已莫为”，“手莫伸，伸手必被捉”，“天网恢恢、疏而不漏”等等，这些道理，在这次案发之前我都懂，但没有这次进检察机关、进看守所后特定的环境，特定的状态下感受深刻，我在人生道路上所走错的这一步，带给我的教训刻骨铭心。(正义网)

案例三：辽宁药监局局长"落马" 再现"小金库"顽疾

辽宁省食品药品监督管理局原局长张树森利用装修办公楼的机会侵吞“小金库”公款30万元，另受贿40余万元，近日被盘锦市中级人民法院判处有期徒刑15年。此案再次撩开了“小金库”泛滥的黑幕。

虽然国家三令五申，“小金库”却不但没有根除，在一些地方和单位还愈演愈烈，其症结在哪里?

局长敛财各部门“小金库”泛滥

2000年初，在辽宁省医药管理局基础上重新组建的省食品药品监督管理局决定重新装修办公大楼。8月，辽宁省药监局接受辽宁成大股份有限公司提供的200万元赞助费用于办公楼装修。200万元直接打入一个账外资金专户，而该账户所属的辽宁省医药企业管理协会早在1996年就被撤销。

装修公司预算200多万元工程款，在新任局长张树森的授意下，局办公室原主任梅永成只支付了150万元，剩余的50万元和5000元银行利息被截留下来，进入局办公室的“小金库”。

2001年9月，张树森让梅永成从这笔钱中提出30万元并将其占为己有。2005年9月，梅永成私自将剩余的20.5万元以现金支票的形式转入自己的个人账户据为己有。二人贪污公款的行为直到2006年省审计厅对张树森进行离任审计时才露出马脚。

由此，辽宁省对省药监局设立巨额“小金库”问题进行了彻查，从而暴露出各业务处室长期私设巨额“小金库”问题。这些“小金库”资金使用严重失控，一些领导干部利用“小金库”，以房补等名义，每人私分高达一二十万元。

据对张树森进行审查起诉的盘锦市人民检察院介绍，前几年，省药监局各部门比着设“小金库”，好像谁不设谁吃亏。梅永成交代说，除了办公室，其他处室也都设“小金库”，而且因为业务处室具有行政审批权和行政处罚权，直接联系药商、药厂，从下面得到的好处更大。

处罚偏软“小金库”更加隐蔽

记者在采访中发现，近年来“小金库”不但屡禁不止，反而更严重了，也更隐蔽了。辽宁省财政厅一位处长介绍，“小金库”的事一般得有举报线索才能去查，否则根本无从下手。省财政厅已经二年多没查办过一起“小金库”案件了。张树森案件也是因为有群众举报才“东窗事发”的。

辽宁省审计厅固定资产投资审计处处长张文学介绍说，审计部门对查出的问题往往只有经济处罚权，包括没收“小金库”资金，并处罚单位最高5万元，处罚的是单位(规定上对责任人可处5000元至1万元的罚款)，对当事人没有什么触动，而存在“小金库”问题的大都是行政事业单位，经费来源为财政拨款，罚款没出处，常常执行不了。

张文学和辽宁四洋律师事务所副主任王琦等相关人士认为，尽管国家三令五申严禁，但仍有不少单位和主要负责人挖空心思设立“小金库”，主要原因是监督查处力度太弱。

辽宁省社科院研究员于治贤、辽宁公安司法管理干部学院副教授马嫦云等专业人士认为，根治新时期“小金库”再度泛滥现象的当务之急是在完善各项规章制度和提高法制观念的基础上，强化预算管理。一切收支均纳入预算，按预算规定使用资金，而制定财政预算也要从实际出发，尽可能满足单位正常开支。此外，要控制行政事业单位的银行开户行为，加强对这类单位银行账目的日常监督和检查。从业务管理上，单位要定期清理往来款项、债权债务和财产物资，防止国有资产流失和形成账外账“小金库”。同时建立责任追究制度，加大审计监督和处罚力度，特别加大对责任人和单位法人的处理力度，形成威慑力。(新华社“新华视点”)

案例四：奇台农场正风肃纪不手软 2起涉案41万“小金库”案件被查处

3月18日，奇台农场召开正风肃纪、创优环境党风廉政建设警示教育大会，会议通报了去冬今春，该场查处的2起教育单位违规私设“小金库”的典型案件，4名责任人受处，涉案金额达41万元。

奇台农场纪委书记罗刚介绍，2007年至2012年8月，该场一所学校两任领导分别采取瞒报的形式将收取的部分学生学费、报名费、学籍管理费等费用共计41万元，不上交财务，分别存放在该学校教务员私人银行账户，作为该校“小金库。这种违规违纪现象，我进行了严肃处理。

近年，奇台农场以“踏石留印、抓铁有痕”的劲头抓好自身反腐倡廉建設,以“零容忍”态度查究各类违法违纪案件。坚决整治影响奇台农场改革发展稳定的不良风气。

此次奇台农场“小金库”专项治理工作是奇台农场“正风肃纪、创优环境”党风廉政集中教育整顿工作的一个重要方面。工作中，该场运用惩处和追究这两个有效方法，始终保持查处“小金库”问题的高压态势，坚持原则、敢于碰硬、严格要求、严肃执纪，做到处理事和处理人相结合，对发现的“小金库”问题严肃处理，并严格追究单位领导班子和领导干部的责任，将巩固治理成果引向深入。

同时，在开展预防警示教育中，该场始终贯穿一条主线，以重点领域、重点部门、重要岗位的工作人员为主要教育对象。"一把手"、领导班子成员、中层干部、新提拔干部作为教育的重中之重。针对不同的教育对象，分类分层次开展教育，结合具体案例深刻剖析违纪违法案件发生的原因、危害及后果，使受教育对象对预防职务犯罪思想上有认识，行动上有措施，工作上有远识，工作中时刻警醒，坚持从源头预防，增强对腐败的免疫力。

据悉，这次所查处的2起违规私设“小金库”典型案件涉及4名科级干部。该场对责任人分别给予了党内警告处分、免职 和诫勉谈话等处分。(奇台讯)

案例五：广东纪委通报8案例 农场私设小金库被查处

公款吃喝、公车私用、发放礼品、设立小金库„„中央和省委三令五申要求遵守“八项规定”,仍有单位顶风违纪。昨日,南粤清风网(广东省纪委、省监察厅官方网站)通报了近期8起典型案例,涉及多个作风老问题,有关负责人均遭问责,乃至免职。其中,有数名干部借着婚宴、乔迁之喜,大办宴席、借机敛财。广东省纪委表示,这些行为性质严重,影响恶劣,故“必须坚决查处和曝光”!

1.副局长为子摆婚宴收礼金9万被免职

据广东省纪委在南粤清风网上的通报,2013年10月,湛江经济技术开发区国税局副局长杨智为儿子摆办婚宴28桌,前后收受礼金9.36万元。杨智违规大操大办宴席敛财,决定对其免职处理。

2.村支书摆婚宴50桌受党内严重警告处分

此外,化州市长岐镇东安村党支部书记李亚森也犯了同样的错误。省纪委通报,2013年9月,李亚森为儿子摆办婚宴50桌,共有400多人来赴宴。李从中收受礼金3.7万元。为此,李亚森受到党内严重警告处分。

3.徐闻文体局干部乔迁收礼被降级

除了婚庆,乔迁也成为某些干部的敛财机会。省纪委披露,2013年9月,徐闻县文体局文化市场综合执法队队长廖文进,摆办乔迁酒席共12桌,收取礼金1.62万元。目前,廖文进受到党内严重警告、行政降级处分。

4.违规领加班费国企老总被降级

省纪委此次通报案例涉及云浮市的是一家国企。2013年,新兴县物资总公司借举办乔迁揭牌仪式之机,违规向每位参加仪式人员发放普洱茶、水杯等礼品,这些礼品每份价值326元。该公司还向人员派发礼金,每人100元。这场仪式,花费6万多元。此外,省纪委还查出该公司原总经理高达文,违规领取加班费4.2万元。目前,高达文受到留党察看一年、行政降级处分;相关费用已向参与人员追缴。

5.单位私设小金库农场场长被查处

据省纪委通报,广东省红十月农场存在骗取国家财政补贴、私设小金库问题。资料显示,广东省红十月农场,现隶属阳江市农垦局。省纪委消息,2010年起,该农场多次虚列开支套取现金,设立小金库共计50多万元。这些多用于发放本单位职工补贴、支付文体活动开支等。2012年,该农场还虚设本单位职工筹资筹劳款,骗取国家财政补助资金65余万元。现在,广东省红十月农场原场长庄道源已被移交司法机关处理。

6.医院公款吃喝相关领导被撤职

省纪委通报,广东药学院附属第一医院总务基建科存在公款吃喝问题。今年1月17日晚,该科用公款组织60名后勤系统在职和退休员工,在广州某酒店举行新春晚宴,花费近万元。为此,总务基建科科长张纯受到党内严重警告、撤销行政科长职务处分。副科长张福榕受到行政警告处分;相关费用已向参与人员追缴。

7.深圳市住建局一处长开公车赴聚餐被免职

据通报,今年3月10日,深圳市住房和建设局政策法规处处长雷昭新违规开公车参加私人聚餐,在社会造成不良影响。现雷昭新已遭免职处理,成为深圳第二个公车私用被处分的干部。据了解,此次违纪事项,系被他人全程拍下后向媒体报料。媒体在进一步核实中,确认雷昭新公车私用行为。

8.乐昌工商所副所长收5条香烟被免职

省纪委通报,韶关乐昌市坪石工商所副所长白玉明存在执法不廉问题。今年1月20日,白玉明带队到当地一烟花爆竹经营部执法检查时,指出该经营部存在严重安全隐患,要求限期整改。但是,白玉明在当晚收到该经营部老板送的5条价值875元五叶神牌香烟后,为其出具场地勘验证明并办理营业执照。

目前,白玉明受到行政记过处分,并被免职处理。此案因一名网友在韶关民声网留言而案发。(记者 郭海燕 通讯员 粤纪宣)

第三篇：银行业与互联网金融当相融共生

由阿里的余额宝引爆的互联网金融在2013年持续大热，一时间各互联网及金融巨头纷纷推出所谓的互联网理财产品，动辄年化利率七八个点。互联网金融与生俱来的便捷、高效及成本较低的特点，促使其在过去的一年里获得了长足的发展，据不完全统计，迄今为止互联网金融的规模约一万亿。不过，有趣的是，一些银行家和专家们纷纷跳出来说需要警惕，甚至不乏取缔的论断。在此背景下，2014年“两会”期间，“余额宝取消”问题位居热点话题榜首，针对这一问题，全国政协委员、中国人民银行行长周小川2014年3月4日接受记者采访时表示，近期汇率变化是正常波动，并表示不会取缔余额宝。

面对互联网金融的冲击，传统银行为代表的金融业要做的并非抵制和对抗，而是要紧跟时代潮流，加快包括技术创新和利率改革在内的系列市场化改革，拥抱并与互联网密切合作，相信一定会多方共赢。

银监会2014年2月13日公布的《商业银行主要监管指标情况表》显示，商业银行2013年全年净利润累计约1.42万亿元，较2012的1.24万亿增长14.5%。通过上述数据可以清晰的看出，经过多年的高速发展的银行业，无论从规模还是效益方面均呈现出扩大趋势，但是传统银行业的一些弊病也随之显现：

一、出于利润最大化的追求，各大银行纷纷追求高净值的高端客户，而高筑

的门槛只能令占大多数的草根客户望而兴叹

二、出于保守、严谨的银行宗旨，银行往往要求贷款、融资方抵押优质资产

或者提供担保，使得小微企业失去或者提高了融资成本

三、银行为了提高覆盖率和服务体验，承担了高额的租金和培训成本，但预

制相对的确是客户必须前往营业厅，通过复杂的流程及很长时间的排队才能办理业务，体验不佳

四、政府管制下的存款利率使得银行能够持续获得高额利润，而广大客户，

尤其是低端客户却获利甚微

利率市场化进程将加快推进，央行下一步将根据银行盈利能力、经营理念，适时逐步提高银行存款利率浮动幅度。

2014年政府工作报告指出，要深化金融体制改革，继续推进利率市场化，扩大金融机构利率自主定价权。促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制。

不难看出，正是由于人民币存款利率的管制，多年来银行业的体制僵化、服务质量及覆盖范围不佳，中小企业、低端客户获取资金及理财困难等等原因的存在，才让以余额宝为代表的互联网金融得以迅速发展。

第四篇：趣 学 识 字 其 乐 融 融

义务教育课程标准语文实验教材，致力于构建开放的、富有活力的教材体系，倡导自主、合作、探究的语文学习方式。小学一年级学生使用了人教社新编的教材。教材在识字的编排上形式多样，都是在儿童喜闻乐见的情境中认识汉字。在连、涂、画、拼、摆等游戏中，激发兴趣，巩固知识，启迪心智。随着识字量的增加，如何帮助学生正确、有效地记忆字形成为教师的一个重要的课题。在一年级识字教学中，我尝试用以下几种方法：

一、 设轻松愉快的学习情境，激发识字兴趣 小学低年级语文教学是以识字为重点。教儿童识字，从字义来说就是教儿童学词。词是代表事物及其关系的语言单位。儿童学词，把词和具体事物联系起来，才能理解正确，运用得当。脱离具体词义和语言环境孤立地教儿童识字，是很难准确理解字义的。因而字词教学中提出“字不离词，词不离句，句不离文”，这是语文教学客观规律的经验总结。在一年级的识字教学实践中，我注意结合儿童心理特点，以灵活新颖的形式，为儿童创造了一个快乐的学习情境，激发学生识字兴趣。

(1)编字谜识字

儿童识字量的积累需要多次重复，强化记忆。这个过程虽不复杂，但往往枯燥。在进行一年级识字教学时，我常常根据字的形状或意义编成字谜，让小朋友去猜，去读，调动他们的积极性，提高识字兴趣。比如，我教“风”字，谜面编成“树儿见它把头摇，苗儿见它就弯腰，云儿见它快快跑” 小朋友猜对后，兴趣来了，我趁机教“手”字谜，编成“两棵小树十个杈，不长叶子不开花，能写会算还会画，天天干活不说话” 字谜，小朋友猜对“手”字谜后，学习兴趣更大。再如，我教“雨”字，问小朋友：“谁能给这个字出一个谜面，请大家猜猜?”这样小朋友的思维得以发展，在“手”字谜的启发下，很快编成“千条线，万条线，落到水里看不见”的字谜。“桥”字，“驼背公共，力大无穷，驮着什么，车水马龙”等。经过不断启发，小朋友们编出了很多字谜，如“两人坐在地上”，谜底“坐”;“小时四条腿，长大两条腿，老了三条腿”，谜底“人”;“笔”字，“上边竹子下边毛，写字画画离不了”;“田 ”字，“四周不透风，十字在当中”;“回”字，“四周不透风，口字在当中”等等，这样快乐的教学情境，使学习生动活泼，唤起儿童的学习兴趣。

(2)编故事识字

故事是一年级学生最喜爱的。我以故事为背景，通过创设情境，让学生在学习中获得快乐的情感体验。例如语文园地二中，有一道题是找同偏旁的字。我创设了一个“把苹果提回家”的情境，先利用多媒体电脑创设一个以苹果树为主题的小故事(配声音)讲述，老师出示“苹果”(带有走之旁、三点水的偏旁)的字卡片，学生认字，找两位学生提着篮子(自制带带有走之旁、三点水的偏旁)进行捡苹果，捡对了，就把苹果带回家。通过创设情境，使学习生动活泼，唤起学生的学习兴趣，既巩固了生字，也加强了学生的参与意识。 此外我还根据教学内容和学生的实际编成小故事，让学生在听故事的轻松、愉悦的氛围中不知不觉地把字形永久地保留在脑中。有一些字，老师可以抓住字形特点，例如：教“游”字时，可以告诉学生，游泳必须有水(三点水旁)，游泳池一般是方形的(中间是“方”字)，小孩子游泳(子)一定要注意安全，得有大人(人)陪着。快乐的教学情境，可以使识字教学变抽象为具体，变枯燥为新奇，变呆板为活泼，变被动为主动，从而激起学生浓厚的情趣。 (3)编儿歌识字

儿歌或谜语，内容简单，有的押韵，读起来琅琅上口，饶有兴味，一旦记住便永久难忘。为低龄儿童喜闻乐见。我平日教学中注意抓住字的特点编一些通俗易懂的儿歌 ,如我叫“问”字，编成“一个小朋友，进门瞧一瞧，见人就张嘴，等待结果到。”又如“磨”编成“一点一横长，一撇到左方，一对孪生树，长在石头上”如此一编，易学易记，妙趣横生。 (4)加减法识字

在教学识字中，我出一些花样翻新的练习来“考考”学生，激发求知欲，强化记忆。例如“门+口=?”(问)、“早+草头=?”(早)。“草—草头=?”(早)以次同时，让学生自己照样子编题来考考老师，如“坐—土=?”(从)、“三点+同=?“(洞)“立+日=?”(音)等，在课堂开展竞赛，帮助学生记牢字形。 除此之外，我还注意引导学生用自己的眼睛去观察和发现形近字之间的异同，对一些外形相似、形旁不同的字，用换偏旁的方法识记，称之为“姐妹字”。如：“蛙、哇、娃、洼”的字，找出了字形之间的联系，学习起来便容易多了，而且随机复习了以前学过的字。 (5)多媒体识字

在教学实践中，可以联系学生生活实际识字，还可以运用计算机多媒体识字，把识字、阅读教学过程和信息技术的应用有机整合，真正突破传统的孤立的语文识字教学模式，使识字教学变抽象为具体，变枯燥为新奇，变呆板为活泼，变被动为主动，从而激起学生浓厚的情趣。在汉字中有相当一部分的字是形声字，部首表意，声旁表音的字，根据形声字的这一特点能比较有效地帮助学生理解、记忆字形。运用信息技术识字，课堂识字既直观又生动形象，学生记忆犹新。例如：我教学生字“晴”是晴天的晴，运用课件演示，先出“晴”字，再出示日字旁(后面出示一个太阳)，因为“日”表示太阳，所以用日字旁，右边读音，整个字也读“qing”。出示词句让学生认读。 同样，在教学“请、清”的生字时，也运用多媒体演示后，让学生说说部首、声旁表示的意义进行识字，从这个角度思考、讲解、观察，学生基本做到过目不忘。这样既可使学生的观察能力和思维能力得到发展，同时，也使学生的口语表达能力得到了锻炼。促使儿童的口头语言和思维能力的协调发展，使识字、阅读有机结合起来。

二、创设愉快的学习氛围，自主识字

自主识字就是让学生自由选择愿意识记的字、自己选择不同的方法来记住字形，老师的引导只是体现在恰到好处的点拨上。在教学过程中，要加强学生自主的语文实践活动，随着学生经验的积累，我们也就逐步简化识记生字的过程，增加学生独立识字的机会，发挥其主体性，引导他们自己想办法，发现行之有效的识记方法，独立掌握生字，并在实践中不断运用，形成识字能力。人教社新编的实验教材在识字的编排上形式多样，在连、涂、画、拼、摆等学习活动中,使学生在轻松、愉快的学习氛围中自主识字，启迪心智。 (1)读读背背中自主识字

在识字教学中，我根据语文园地里学生熟悉的古诗，让他们自己自主学习，读读背背古诗的内容，这样既达到了识字的效果，有丰富了语言、积累了语言。如学生学习古诗《咏鹅》、《春晓》、《锄禾》这些内容，学生自主识字字，在背诵古诗时，学生能够把字读准确、读流利，正确地背诵。

(2)认认涂涂中自主识字

在识字教学时，我引导孩子有意识地关注身边的汉字，激发学生留心观察周围事物，在生活中主动识字，主动运用语文知识解决身边的问题。采用同桌或小组间相互交流自己的姓氏，说说自己平常认识哪些字，展示识字成果，并交流自己的识字心得体会，最后结合园地一，让学生认一认，把认识的姓涂上颜色。这样做，能够激励学生自主识字，调动他们的学习积极性

(3)读读画画中自主识字 我教学中，通过认偏旁，析字形进行识字，效果较好。如语文园地三的读读画画，把你认识的偏旁和相对应的字画上相同的颜色。实践证明，利用多种形式的练习可以调动学生学习的积极性，在兴趣盎然中完成学习语文、巩固基础知识的任务。

三、创设“游戏乐园”，巩固识字

对初入学儿童，应把学习和游戏结合起来，儿童就会对学习兴趣。儿童的注意力不能长时间保持，采用游戏的形式吸引孩子，让他们广泛参与到游戏活动中来，主动地轻松快乐地学习。在低年级识字教学过程中，教师应当根据学生的这一心理特点激发他们的学习兴趣，适时地有选择地运用各种游戏，为学生创设愉快的学习氛围，使识字教学步入“教师乐教、学生乐学”的理想境地。对于一年级学生识字，存在的问题是：学得快，忘得也快。如何解决这个难题，通过实践，我发现巩固识字的最佳办法便是让学生进入“游戏乐园”，在轻松、有趣的玩耍氛围中记住汉字。

(1)开火车(分小组进行)

其他孩子学发火车开动的“呜——咔嚓、咔嚓” 的声音，教师出示生字，问：火车火车从哪开?生：从我们这里开!让一组学生按顺序读字音、认字及分析字形。谁说错了，火车停下，选其他组的修理员修理(重读字音)，修理好了继续开(读错的学生在车上表演读儿歌)。 (2)交生字朋友

教师准备一些声母或韵母相同的生字，学生戴生字头饰，读出后，选择字型结构相同的或能组成词语的两个生字，让学生读后手拉手交朋友。教师也可以把生字发给若干名学生，请他们分别拿着生字找朋友(字型结构相同的或能组成词语的两个生字)，学生读后交朋友。教师随机给予表扬、鼓励。

总之，低年级识字数量多，难度大，要使学生学得快、记得牢，就要求教师不仅要教会生字，更重要的是要教会学生如何学习生字，怎样巩固生字，实现由“学会”到“会学”的转变，让儿童学得轻松、学得扎实，同时又学以致用。

第五篇：融资融券

一、融资融券利息

(1)融资融券手续费用：融资融券的交易手续费和普通交易手续费是一样的标准。

(2)融资利息：按照每年9.1%(截止2011年8月17日)的利率收取利息。融券利息：按照每年11.1%(同上截止)的利率收取利息。注意：此利率为人民银行的半年活期贷款利率分别加三个百分点和五个百分点，按实际情况随时调整。此为年利率，实际计算时要除以360天的会计结算时间。利息是按照客户实际使用的金额来计算而非融入金额。按天计算，随合约了结。

二、合同或合约即将到期监控是怎样规定的?

(1)融资融券交易系统在客户合同或合约到期前5个交易日对信用账户进行预警，并自动短信通知，通知客户到期日前自行了结全部负债，归还所欠公司债务。

(2)合约的时间是180天无法延期;合同是1年，到期客户无异议，顺延一年。顺延也到期后需注销信用股东帐户和资金帐户，如需继续交易则按开户流程重新申请。

(3)当合同或合约到期日时，客户仍未自行了结负债，公司融资融券部向客户发送平仓通知，告知公司在合约或合同到期日的下一交易日对信用账户进行强制平仓。

三、客户融资或融券的当天可以用这笔资金或证券直接操作买入卖出吗?

(1)客户融资或融券并不是直接把资金和股票划到客户的账户上，而是通过做融资融券的申报，从我公司的账户上做相应的操作。

(2)客户做融资申报，公司用公司账户里的资金做买券操作，股票划到客户的账户上，客户融资买到的股票当天在账户上不能卖出，但可以卖出账户上的其他股票用得到的资金还资，也可用其他股票直接做融资抵押 ;客户做融券申报，通过公司的账户把证券卖出资金划到客户的账户上，资金当天可用，客户可用这笔资金做买券还券。变相实现T+0交易。

四、信用账户的普通买入可以进行国债回购或买卖基金吗?

只要是普通买入非融资买入，和平时的股票债券等操作完全一样;在未存在未了结合约的情况下，普通卖出股票后的资金可以用于国债回购;超出款项回到客户信用账户的资金余额里。

五、强制平仓条件是什么?

①T日维持担保比例低于130%，且在T+2日内未采取有效措施使维持担保比例达到150%以上;

②合同或合同到期，客户未及时自行了结;

③司法机关强制执行，公司按司法机关的时间要求对客户信用账户执行平仓操作;

④出现继承、财产分割、遗赠和捐赠;

⑤融券期间，若标的证券发生退市、暂停上市、私有化、要约收购情况时，客户未在规定时间内自行了结。

六、融资融券需要的条件：

首先是那个证券公司得有这个资格，一般大型的才有!

其次是开户要有18个月，现在是暂定，以后可能会调低的，所以要是你先走券商不可以的话，赶快去别的可以的证券公司开一个

普通账户内资产50w以上，没有设立任何抵押和担保;

在以往交易中无重大违约，社会信用记录良好;

通过融资融券业务知识测试和风险测评。

七、融资融券开户如下：

第一步：首先您的投资经验要在18个月以上，资产达到50万以上，符合实名制账户要求，您的资产没有任何的抵押或者担保，就可来开户。

第二步：申请融资融券需要携带身份证和股东卡、人民银行出具的信用报告，还有客户在其他金融机构出具的金融资产的证明。

第三步：到了现场还要填写相关的业务表格。有融资融券业务的申请表，融资融券业务的心理测试题，融资融券知识测试题，还有客户持有限售股的说明情况。

第四步：证券公司审核申请资料，一般需要11个工作日。

第五步：通过后，可以到现场签署融资融券的业务合同和融资融券的风险监视书。

八、请问融资融券标的股有哪些? (1)原来融资融券标的股：上证50指数(50只)和深证成份指数(40只)的共90只成分股。

(2)现在(从2011年12月5号起)融资融券标的股：上证180指数全部180只成分股及深证100指数成分股中除深圳能源和粤电力A的98只股票，总计278只个股。和7只交易型开放式指数基金(ETF)首次被纳为融资融券交易标的，分别是华夏上证50ETF、华安上证180ETF、华泰柏瑞上证红利ETF、交银上证180治理ETF、易方达深100ETF、华夏中小板ETF及南方深成ETF。

(3)现在一共285只

股票明细，上证180指数成分股：输“SZ180”

深证100指数成分股：输“SZ100”可以得到

九、融资融券是那几家券商啊?

目前一共有25家，光大证券，海通证券，中信证券，国泰君安，银河证券，东方证券，招商证券，申银万国，国信证券，广发证券、华泰证券、长江证券、宏源证券、兴业证券等 ，马上就转常规了，基本上所有券商可以搞了。

融资基本上每个券商都可以，融券标的的话，像海通、申银万国比较充足，而ETF标的比较少。