资金风险论文范文

今天小编为大家推荐《资金风险论文范文(精选3篇)》，供大家参考借鉴，希望可以帮助到有需要的朋友。在企业开展生产经营的环节中始终离不开货币资金这一基本要素，货币资金作为现代化企业生产经营的关键一环，与此同時也具有高控制风险、强流动性的特点。由此，强化管控货币资金对于防范与削弱财务风险具有突出意义，这也是实现企业经营效益的必由之路。

第一篇：资金风险论文范文

保险资金开闸风险酝酿

在某种意义上，中国的保险行业就像一个正处于急剧发育阶段、不断裁改衣服的孩子。截至2010年6月底，全国的保险资金总规模达到惊人的4.52万亿元，并仍处于高速增长之中。另一方面，那些大大小小的保险公司的头脑们一直在抱怨投资渠道过于狭窄，就像是穿着幼儿衣服的中学生。

现在，这种努力终于得到了回应。9月3日，保监会发布《保险资金投资股权暂行办法》和《保险资金投资不动产暂行办法》，允许保险资金投资未上市企业股权和不动产。这意味着保险行业终于突破自1995年以来形成的政策门槛，但开闸后的洪水，就如是一头危险的野兽。

难受的低利率

内地保险公司涉足上述领域，非自今日始。1991年至1993年之间，保险公司就曾深度卷入当年火热一时的房地产投资之中。但随着一轮全国性的房地产泡沫破灭，保险资金遭遇重大损失。此次惨痛经验，促使政府部门出台了一系列政策法规，对保险资金的投资渠道加以严格限定。

然而后来的宏观经济发展态势表明，这些限定显得死板苛刻。中国在上世纪90年代成功控制了高通胀后，依靠维持稳定的低利率政策，带来高速的资本积累和旺盛的投资热情，成为中国经济持续高增长的重要推动力之一。而低利率必然会导致金融市场的资金过剩、流动性泛滥，僵硬的政策法规并不能阻止这一大势。此次保险资金拓展投资渠道，不过是这一规律的又一生动注脚而已。

十多年的禁入令，使得目前保险资金逾70%以上投向债券和定期存款这一固定收益类品种。尽管去年保监会调整债券投资政策，拓宽投资范围，增加了地方政府债、中期票据、无担保公司债等投资品种。但对其他收益颇丰的投资领域，仍不敢越雷池一步。

而固定收益市场收益率，在自2008年以来的低利率环境下，已不可遏止地持续走低，甚至出现相对于物价上涨和资产价格膨胀的倒挂情形。

根据保监会公布的数据，5年期国债收益率从2010年年初的2.95%降到了2.5%左右。2010年上半年，受资本债券市场低迷影响，中国保险资产平均投资收益率从2009年上半年的3.44%降到1.93%，不仅低于同期CPI，甚至低于同期存款利率。

国泰君安的分析报告显示，按照年35%的保费增速和70%的积累率，2010年保险业投资资金将增加10500亿元;按债券平均投资周期5年计，有3200亿元保险资金购买的债券到期，需要再投资。但是年内符合保险公司投资要求的中长期债券并不多，使得当前保险资金投资债券的难度加大，保险资产面临低效配置和错配。

全国社保基金理事会理事长戴相龙此前曾表示，目前全国社保基金只能投资经过国务院批准的基金，范围太小，希望能够创造条件扩大投资范围。

中国人寿总裁万峰近期亦表示：全行业的保费收入虽然很大，但为投保人、被保险人提供的保障并不高，保费收入和保障水平之间还很不匹配。“这说明保险业在产品开发方面存在问题。”

面对债券收益率持续走低的局面，寻找收益率“足够高、足够长、足够稳”的投资渠道，对于支撑保险业可持续发展显得极为迫切。这种给金融机构提供正向激励体系的必要性，也已弥漫在当下寻求经济复苏的世界。

为缓解投资压力，中国保监会2010年7月放开了险资利率互换业务，还调整了保险的投资比例。权益类投资占比从20%上升至25%，股票和股票型基金10%的比例限额被“打通”，二者总占比仍为20%。

国泰君安保险业分析师彭永刚表示，两条渠道的开闸给保险资金带来的好处是不言而喻的。目前不动产的投资收益率能达到7%-8%，明显高于股市和债市。上述办法的出台，表明监管部门意识到，保险资金对投资渠道的需求强烈，拓宽保险资金运作渠道势在必行。同时，上述办法的出台，可能只是保险业投资结构调整的一个方面，后续动作仍将继续。

与中小企业的距离

对于保险资金股权投资的开闸，乐观人士认为，这将形成政府和保险公司、被投资企业多赢的局面。

所谓股权投资，是向成长中的企业投入一定的资金购买大约20%的少数股权，然后帮助其实现成功上市。

与全球私募股权投资的低迷相反，中国内地正处在一场股权投资的疯狂游戏中。据《亚洲直接投资评论》提供的数据显示，今年投资于中国的私募股权资金额位列亚太区首位，人民币结算的私募股权投资额增长迅猛。迄今为止，人民币私募股权基金已累计募集资金91.3亿美元，占所有面向中国市场的私募股权基金募资总额的77%。

这场游戏的玩家包括国有企业和私企，以及为数众多的外资基金。保险行业则是刚刚加入的新手。

亚洲私募股权研究中心总经理KathleenNg表示，中国政府将私募股权投资视为中小企业的一个融资渠道。在政府看来，大部分资本市场的机构将注意力放在证券市场上，这对调整产业结构没多大帮助，怎么诱导其进入中小企业的创业投资领域才是要义所在。

作为保险业投身股权投资的试水者，社保基金的成功给后来者提供了信心和可以效法的样板。统计数据显示，2009年全国社保基金投资收益849亿元，投资收益率16.1%。其中，实现收益426亿元，比上年增长82.6%，收益率8.37%;交易类资产实现浮盈423亿元。截至去年底，基金成立以来的权益累计投资收益2448亿元，年均投资收益率9.75%，超过同期年均通货膨胀率7.74个百分点。在国际可比范围内，全国社保基金投资收益处于较好水平。

其他保险公司也准备在这一领域大施拳脚。中国平安董事长马明哲表示，中国平安早在五年前就在等待机会进行股权投资，并积累了很多项目，其PE平台——平安创新资本正在申请筹建中。太保高层则表示，将在政策许可的范围内探索非上市金融企业股权投资机会。

保险资金的开闸入市，对中国众多缺乏固定的融资渠道、抵押能力有限的中小企业而言，如同一针安慰剂。在过去的二十年里，中国国有大中型企业大多实现了上市。随着国有企业上市资源的日渐减少，各路资本开始注意到中小企业蕴藏的巨大潜力。

对于饥渴状态下的中小企业来说，银行并非理想的合作伙伴。因为银行贷款只是一只画在墙上的大饼，它们通常附加了极为苛刻的歧视性限制条款。与之相比，私募股权投资基金考察的重点往往是企业的核心竞争力和成长性，并且能对企业的健康和快速成长提供不遗余力的帮助。

只是保险新策有一个问题：真正能流向PE市场的保险资金并不多。按照《保险资金投资股权暂行办法》规定，保险公司直接投资股权，可以运用资本金或者与投资资产期限相匹配的责任准备金存续期要高达10年，即需要缴费期10年的养老险与终身险相匹配，否则容易形成保险公司资产错配，往往造成保险公司在某段时期出现偿债能力不足的窘境。这就限制了保险资金的投入量。

另一方面，股权投资办法对险资开禁的是私募股权，即产业处于成长期、成熟期或者是战略新型产业，或者具有明确的上市意向及较高的并购价值，换言之，就是排除了普通行业尚处于孵化期或初创阶段的企业。因此，相对于中国广大中小企业，保险资金入市亦不过是杯水车薪。

同时也抛给保险公司的一个问题是，好的收购项目过于稀缺，而竞购者众多。这意味着直接投资的机会越来越少。因此业内人士认为，将有一部分实力雄厚的资金专门去做并购型的投资。类似蒙牛、伊利之后，到底还能出现多少个这类上市公司实际上已经很有限，但是这个领域的并购却还有很大机会，保险资金进来之后，可能会加速并购市场的发展，整合产业。

业内人士指出，保险资金不管是通过直接方式还是间接方式投资企业股权，现在判断对行业的影响还为时尚早。股权投资开闸更大的意义，是将国内的股权投资市场推向了规范化的道路，加速了股权投资基金的LP机构化进程。

空白的风险控制系数

银河证券分析师林国锋表示，对国内刚刚开闸的保险资金而言，考虑到股权投资存在流动性和各种风险，初期阶段应谨慎推进该业务的展开。

林国锋表示，保险资金具有资本量大、投资周期长等特点，受外部经济环境的影响很大，如果外部经济环境发生重大变化，将可能导致投资完全失败。事实上，即使是绩优私募股权基金，在经济繁荣期的投资成功率也不到70%。

中国人寿原首席投资官、中信产业投资基金管理有限公司董事长兼首席执行官刘乐飞曾在第三届陆家嘴金融论坛上指出，股权投资并不像看上去那么美好，虽然投资某些项目，上市以后可以获得8倍、10倍收益，但失败的案例更多，颗粒无收的痛苦亦不少。

私募基金信息披露要求低，高财务杠杆投资模式的特殊性，使其具有高风险性和社会震荡性。有关政策法规、监管措施的不配套不完善，可能会引发系统性风险。但是由于涉及到部门协调和监管权限等诸多问题，酝酿已久的《股权投资管理办法》迟迟未能出台，尽管有一些地方出台了地方性管理政策，但全国性的相关法规依然阙如。

更值得忧虑的是，作为新手的保险公司虽然拥有大规模的资本，但缺乏足够的经验。它们面临来自TPG、高盛、KKR、黑石等拥有丰富的行业经验并且在中国有稳固根基的国际巨头的竞争。和这些久经沙场的专业创投机构相比，他们的核心竞争力一时难以体现。剧烈的行业竞争同时会推高投资成本，包括资产价格和经营成本，从而加剧投资的风险，这一趋势短期内难以改变。

分析人士认为，目前看来，新投资渠道只为保险资金缓解投资压力、提高收益增加了可能，再往后，各家股权投资基金的竞争将会更加激烈，缺乏核心的竞争力和战略眼光的团队终将成为沙滩上的裸泳者。

作者：左宁

第二篇：加强资金管理，降低资金风险

在企业开展生产经营的环节中始终离不开货币资金这一基本要素，货币资金作为现代化企业生产经营的关键一环，与此同時也具有高控制风险、强流动性的特点。由此，强化管控货币资金对于防范与削弱财务风险具有突出意义，这也是实现企业经营效益的必由之路。本文将浅谈当下货币资金管控在企业生产经营过程中显露出的弊病，并在此基础上提出有针对性地解决举措，望对日后企业资金管理工作有所增益。

企业财务管理工作的重中之重就是资本管控，资本关乎企业的生存与发展。当前国内市场竞争十分激烈，企业既有缓冲资本问题十分突出，同时应收账款一直居高不下，种种问题使得企业资金问题相当棘手。所以，企业只有妥善解决财务管理工作，科学处理企业资金管理问题，才能真正提高企业经济效益。

一、 强化资金管控对于企业的重要意义

(一)促进企业稳定健康发展

任何企业想要在市场份额中攫取一定的发展空间，都离不开资金的支撑，资金管理更是直接左右着企业发展过程的每一个环节。首先，企业开展日常经营管理就是以充沛的准备金与营运资金作为基础，反过来资金也是对于企业生产经营质量最为直观的反映。一旦企业的收支情况不能通过相应的流动资金来体现，势必导致企业存在着资金链条断裂的危险局面。倘若企业资金链条发生断裂，企业经营活动也必定难以为继，甚至于造成企业破产。另外，企业能够通过日常资金管控，帮助相关管理人员发现一些隐藏在企业经营活动中的弊病，并在此基础上运用妥善的解决举措进行处理，更好地保障企业发展。

(二)有助于企业经济效益提高

就工业型与科技型企业而言，提升企业经济效益始终需要技术革新与管理工作的强化。开展技术革新工作，能够凭借长远发展眼光不断提升企业经济效益。虽然技术革新的初期需要充足资金作为保障，但是随之而来的后续经济收益也是不容小觑的。在管理工作中涉及了多个方面的资金管理，此外，这一过程中综合性、系统性都较强。如此看来，企业通过做好资金管理工作，就能够使得每一笔资金的流动状况更加清晰明了，毫无疑问，这对于提升资金的使用效率有着重要的意义，同时也能切实带动管理质量的提升。

二、浅谈当下企业货币资金管理中的既有弊病

(一)职责分工有待明确

通常企业的货币资金管理上，每个员工的职责和目标并不明确，往往可能发生同一工作人员直接对两个或两个以上领导负责的状况，所以也会导致企业货币资金管理上混乱的情况发生，由此所带来的负面影响也不容忽视。站在广义的角度上考量，现下企业部门之间也存在着分工不明确的问题，相关部门为了权利的争夺，使得一些资金管理部门权利过大，具有超越本部门职权的权利与义务，所以在一定程度上也会造就混乱的管理结果发生。

(二)审批制度亟待健全

所谓的企业货币资金管理，顾名思义就是分析、监管企业自身财务状况，不可避免的这一环节充斥着很多阻力。即便是运用某一类企业货币资金管理审批制度，很多时候这些审批制度也只是停留在表面上，很难讲切实的审批制度落到实处。首先，企业参与货币资金管理的相关高层领导也不愿制定一系列的审批制度，来约束自身和员工的行为。其次，通常企业货币资金管理会淡漠审批制度的效力，盲目认为企业审批制度并没有什么实际价值，但是为了企业长期持续的健康发展，健全的审批制度是不可或缺的。

(三)管理无章，资金使用效率低下

正是由于相关部门难以协调的原因，很多现代企业的货币资金管理呈现无章状态，久而久之资金使用效率变得十分低下，在企业投资和资金运用之后，长期资金难以实现回收循环利用，资金浪费不能得到好的解决，所以相关部门间的协调工作十分必要。除此以外，高层管理人员制定战略也有助于企业对接现代化货币资金管理运营工作，并进一步提升企业资金使用效率，最终提升企业经济效益。由于企业信息技术落后造成的管理无序，必须在信息化这一有效路径中得到解决。但是我国相当一部分企业长期以来处于技术落后、管理更落后的状态，尤其是生产管理环节上一些缺乏规范化的操作，管理基础、管理水平相对较差，从而致使现代企业货币资金管理中漏洞频出。

(四)资金使用结构不平衡

目前诸多企业资金使用结构并不平衡，一些企业在业务资金方面的预算与实际使用占用过多资源，但是相对于其他业务上来说，预算资金却十分紧缺，部分项目或业务难以顺利实行，最后造成资金投资失败的结果。项目本身往往并不是主要诱因，由于资金使用结构不平衡带来的问题确实是更为严峻的，只有不断完善资金管理结构，才能不断平衡各方面影响。

三、探究强化企业货币资金管理的有效路径

(一)内化职工素质控制

开展企业货币资金相关管理人员技能培训工作不容忽视。因为货币资金管理不当所带来的负面作用，只有在对于相关货币资金管理人员技能培训的基础上才能更好的减少企业所受的侵害。首先，企业理应聘用专业素养与专业技能合乎企业货币资金管理工作的人员，此外，对于当下企业货币资金管理团队的培训工作开展过程中需要强化对各个因素、环节的处理，尤其是企业中一些年纪稍长、学习较低的工作人员的培训工作有更有针对性，注重这些群体的接受能力，开展有利于他们了解、掌握的技能培训活动。同时，对于培训和相关课程的设置，注重提升工作人员合理的进行企业货币资金管理的能力，保证企业货币资金管理的有序运行。

(二)构建不相容职务岗位分离框架

秉持各个部门、员工权责分明的原则，首先的是构建相对健全而完善的不相容职务岗位分离框架，使得企业员工各司其职，一方面能够帮助企业员工增近工作效率，另一方面能够保障企业资金管理工作有条不紊开展。绩效评估体系也有待完善，一般来说，绩效评价囊括了诸多方面，站在企业的立场上，主要是员工绩效、产品绩效以及财务绩效等不同绩效度量标准，尽管各类绩效衡量企业生产经营的角度迥异，但是不容否认的是，这些标杆都具有公正、实用的标准，倘若绩效考评尺度不能反映实用与公正的标准，那么也难以取得优良的货币资金管控成效。譬如，当财务绩效有失公正，后续投资者会依赖错误的信息，最后对投资者等利益相关者的决策造成严重影响，甚至会影响企业管理革新的进程。所以，构建不相容职务岗位分离框架迫在眉睫。

(三)完善授权审批制度

企业有健全的审批制度，那么企业货币资金管理通常会有良好的结果。现代企业基本特点表现为权责明晰、产权明确、政企分开、管控科学，这些特点也是企业建设优良规范制度的基本体现。当下企业审批制度主要分为以下两个方面：“软”因素、“硬”因素。首先，软的方面更注重“人本位”建设，特别是在实施企业内控的过程中，充分考虑企业员工的个人发展与实际需求，只有这样才能收到更好的效果。另外，硬的方面需要企业建立健全严明的规章制度，规章制度的制定也不能仅仅表现在纸面上、口头上，还必须切实落实这些规章制度，一旦员工或是高层管理人员违反相关规章制度，都理应受到相应处罚。长此以往，在这种条件下企业货币资金管理才能收到预期的效果。

(四)健全资金预算制度

资金预算是企业运行过程中相对关键性的环节，相关资金预算制度的健全工作不可或缺，如此一来能够有助于提高企业资金使用管控的安全能力。并且企业员工也可以更有条不紊的依据资金预算进行合理化、科学化的资金调配，由是现代企业货币资金管理实现有序运行亟待健全和完善资金预算制度。

四、结语

一言以蔽之，货币资金是企业生存发展的生命之源，现代企业需要更科学有效的进行管控。企业强化货币资金管理，更好的堵塞漏洞，同时消除隐患，有针对性的规范货币资金使用，从而保障企业正常运作，切实降低财务风险，实现经济效益的提升。尽管当下企业货币资金管理举措有所成效，但是仍然任重而道远，不容小觑。(作者单位为中国铁路沈阳局集团有限公司本溪货运中心)

作者：李清

第三篇：火电企业如何防范资金风险

企业资产中具有很高的流动性、最高风险的资产就是企业资金，同时资金也最容易被侵吞或挪用。保证资金安全已经成为企业内部控制的重要内容。对企业内部控制不断完善，加强内控制度体系的建立、健全和不断完善，是保证企业资金安全性及完整性的根本，是火电企业可持续发展的保障。下文将根据对火电企业的资金的控制、风险管控的分析，对如何防范资金风险提出管控措施。

火电企业资金管理及风险防范

火电企业资金管理的涵义。企业资金管理主要是指企业对资金的筹集、使用、结算、运作等环节，采取的规范化、整体化、科学化的管理。任何企业的资金管理都是强化企业财务管理的重要工作内容，同时也是最基本的工作，是工作重点也是难点。平衡企业在融资、筹资、投资以及生产经营等环节中对资金的使用是企业管理资金的重点，是促进企业不断提高经济效益的关键。

火电企业资金风险防范的涵义。资金风险防范是指企业在正常的生产经营过程中，有意识和目的的对资金筹集、使用等进行设计、调节、规划和监督，使企业对资金管理中存在的风险及可能造成的损失能够有效预防和控制，或者尽量降低资金风险给企业造成的损失，最终实现企业资金管理目标。或者说风险防范属于一种系统工程，主要包括资金管理及决策等方面。并且企业风险防范能力是评价企业经营管理能力的关键指标之一，因此，企业在正常的生产经营管理中就要对潜在的风险科学地评估和预测，对可能造成的损失进行有效的控制。特别是目前竞争如此激烈的市场环境中，企业面临的风险更多，也更加难以预测。因此企业能够不断提高风险防范的能力和风险控制水平，就能市场经济获取竞争优势。

火电企业防范资金风险的有效措施

完善并加强资金管理体制，实行资金集中控制。企业防范资金风险的关键是对加强资金管理。但是因为存在很多历史遗留问题，大多数的国有企业管理比较复杂，而火电企业作为国有企业中的一员，存在资金管理过于分散的情况，企业的二级或三级下属单位都具有一定数额的银行存款，还有个别下属单位具备对外投资的权利，客观上增加了资金风险。所以火电企业应该对资金进行集中统一的管理。第一，企业销售、采购及投资等方面的业务要集中;第二，上述管理业务涉及到的资金结算业务都要集中管理，同时还要建立资金收支管理体系，收入支出要及时记录;第三，企业的银行账户，尤其是二级、三级下属单位银行账户应拿入集团进行统一管理，对账户余额进行控制：第四，筹资集中管理，企业筹资规模要根据集团总体资金需求情况进行统筹规划和安排，对筹资方式和渠道进进行策划，杜绝出现重复筹资，努力降低筹资成本，避免浪费资金和筹资成本过高。

不断完善内部控制制度，提高内控管理水平。要制定资金管理内部控制制度，明确岗位职责、授权与审批、限制接触、内部监督等关键控制措施。如在资金管理内部控制制度中要清晰地划分各岗位职责、明确不相容岗位的分离。对于资金的筹集方案、资金的使用等要明确授权审批程序;要实行钱账分管，出纳不能兼会计职能，会计不能兼出纳职能，对于一些单据、票据要限制不相容岗位人的接触;在资金的日常管理中，还应加强对资管理的监督，如定期或不定期地对库存现金、银行存款余额、库存有价证券等进行盘点，编制盘点报告;对银行存款对账单和余额调节表进行复核，是否存在异常;对大额资金审批、使用进行检查，查明是否存在异常现象等，通过以上内控措施(但不限于)，强化资金安全管理。

不断加强资金风险预警体系建立，减少风险事件的发生。火电企业要设立专门的部门或组织，对企业税收、资金、金融的制度、筹划及政策等进行探究分析，提高企业在税收、财务政策风险应对能力方面的提升。并且根据企业经营情况、市场环境以及行业分类等情况详细分析，重点分析项目的特点和变动形势，通过企业资金指标的各种分析手段对企业可能面临的资金风险进行评估及预测。企业要建立并不断完善资金风险预警机制，这对外部的经济发展环境、财税政策、行业资金形势及利率走势、企业战略目标和发展方向的分析都有很大帮助，同时有利于企业对资金情况的变化及可能存在或发生的问题做出预测，便于企业采取一定措施规避风险。

运用合理的信用政策，减少企业坏账损失。企业信用政策包含信用标准、信用条件和收账政策三个部分。一般说来，企业的运营部门为了达到提高市场占有率、提高盈利的目的，大多数企业的运营部门会降低信用标准，如此一来就容易造成应收账款的大量出现，应收账款不能及时收回就会形成坏账。另外，这些应收账款的长期存在还会大量占用企业资金，大大减少了企业资金的收益，不但很难达到提高市场占有率，提高企业利润的目的，还有可能造成企业综合收益的减少。有序的资金链条和时间概念是紧密相连的。企业必须制定科学的信用政策，形成完整、全面的客户信用管理制度。为每一位客户都做好信用记录，对不同信用级别的客户规定适当的赊账额度。火电企业在进行赊账的同时还必须考虑到资金的期限价值，提高应收账款周转速度，降低企业流动资金的占用。

加快网络化建设，实现信息化管理。过去的资金管理和业务管理是分开进行，没有实时信息共享，不能全方位地反应火电企业的诸多动态信息，对防范资金风险不利。所以，应该逐渐建立资金管理信息系统和业务挂你系统的有机融合，变换和业务管理各自为政的独立管理，免除管理运行过程中的时间差，能够使得信息交流更加快速、便捷，进而提升各个部门的资金管理能力，提高火电企业的防范风险水平。

加强资金管理从业人员的选用，降低人员舞弊风险。工作人员的高素质是防范资金风险的基本前提。不管是如何严谨的内部管理制度和监督制度，假如没有一个高素质和职业道德的工作团队，也必将存有隐患。所以，应该非常重视强化对资金管理人员教育和培训，加强对资金管理从业人员考核，不断提升资金管理人员的职业道德素质和业务水平，防范资金舞弊风险。如应该加强资金从业人员的选拔和培养，将德才兼备、政治觉悟和工作能力，坚持原则的人用于资金管理岗位。

综上所述，强化企业资金管理防范水平已经成为目前火电企业面对的重要问题，企业管理人应该重视防范资金风险的重要性，结合火电企业的财务实际情况，深入分析存在的不足，同时探索行之有效的应对措施，进而做到有效防范资金风险，对加强企业资金管理水平具有非常重要的推动作用。

作者：罗运伟