管理控制风险

管理控制风险（精选6篇）

篇1：管理控制风险

风险控制管理办法

第一章 总则

第一条 为加强商品线上交易风险管理，规范交易行为，保护买卖双方合法权益和社会公共利益，保障山东恒利商品交易中心（以下简称本中心）交易的正常进行，根据本中心交易规则及相关业务制度，制定本办法。

第二条 按照公开、公平、公正、公信原则，本中心主要负责搭建平台、提供服务和见证交易，藏品的鉴定、评估、资金存管等由独立第三方服务机构完成。

第三条 本中心风险管理实行风险警示制度、保证金制度、涨跌停板制度。第四条 会员、第三方服务机构及相关参与方充分理解并同意遵守本办法。

第二章 风险警示制度

第五条 本中心实行风险警示制度。当本中心认为必要时，可以分别采取或同时采取要求会员报告情况、谈话提醒、书面警示、限制交易、发布风险警示公告等措施中的一种或多种，以警示和控制风险。

第六条 出现下列情形之一的，本中心可以要求会员报告情况，或约见会员谈话，提醒风险：

（一）交易价格出现异常变动；

（二）会员交易行为异常；

（三）会员订货量、资金变化异常；

（四）会员持仓量异常；

（五）会员涉嫌违规、涉及司法调查或诉讼案件；

（六）本中心认定的其他情形。

第七条 发生下列情形之一的，本中心可以向全体会员发出风险提示函：

（一）国内外市场交易出现异常变化；

（二）会员涉嫌违规；

（三）会员交易存在较大风险；

（四）本中心认定的其他异常情形。

第八条 发生下列情形之一的，本中心可以通过相关途径对有关会员限制交易：

（一）不按本中心要求报告情况和谈话的；

（二）故意隐瞒事实，瞒报、错报、漏报重要信息的；

（三）故意销毁违规违约证明材料，不配合本中心调查的；

（四）经查实存在欺诈行为的；

（五）经查实参与操纵市场行为的；

（六）与第三方服务机构恶意串通，影响第三方服务机构客观公正的履行职责的；

（七）本中心认定的其他违规行为。

第九条 出现下列情况之一的，本中心有权视情况采取暂停交易、延时开市、提前闭市、特别停牌、暂缓进入交收等措施，本中心予以公告，交易时间不作顺延。

（一）发生不可抗力、意外事件，以及交易系统被非法侵入等的；(二）出现系统、设备、互联网、通讯或电力故障等情况的；

（三）藏品灭失、损坏等发生重大变化的，以及被法院查封等可能影响合同履行的重大情况；

（四）本中心认为其他严重影响正常交易的情况。

第十条 对技术性停牌或临时停市的决定，本中心通过网站及相关媒体及时予以公告。技术性停牌或临时停市原因消除后：本中心可以决定恢复交易，并予以公告。

第十一条 因不可抗力、意外事件的发生，以及交易系统被非法侵入及本中心认定的其他异常情况等原因造成严重后果的交易，本中心可以采取适当措施或认定无效。因异常情况本中心采取相应措施造成的损失，本中心不承担责任。

第三章 保证金制度

第十二条 本中心实行交易保证金制度。保证金是指会员按照规定标准交纳的、用于结算和履约保证的资金。交易开始前，会员应在其资金账户内存入足够数量的保证金。第十三条 会员在发出竞价指令的同时交易系统即自动锁定相对应数额的保证金。第十四条 本中心交易保证金比例为100%。

第四章 涨跌停板制度

第十五条 本中心实行涨跌停板制度。涨跌停板幅度由本中心设定，本中心可以根据市场风险状况调整涨跌停板幅度。

第十六条 挂牌交易品种连续三个交易日出现同方向涨停或者跌停的，交易所有权根据市场情况将此挂牌交易品种采取停牌控制措施。

第五章 附则

第十八条 本规则修改权和解释权属于山东恒利商品交易中心。本办法若有修改，本中心将以公告形式发布。

第十九条 本办法自颁布之日起施行。

山东恒利商品交易规则

第一章 总则

第一条 为规范山东恒利商品交易有限公司（以下简称“本中心”）商品上交易行为，维护本中心交易秩序，保护投资人会员合法权益，根据《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国电子签名法》、《中华人民共国合同法》等法律法规，制定本交易规则。第二条 凡参与本中心商品交易的注册会员都必须遵守本规则。第三条 本中心交易的商品都适用本规则。第四条 商品交易遵循公开、公平、公正的原则。

第五条 会员参与本中心商品交易须本着自愿、有偿、诚实信用的精神，遵守国家相关法律法规及本中心的业务规则。

第二章 会员 第一节 会员资格

第六条 自然人。在本中心进行商品交易的自然人，必须按相关规定提供各项证明材料，同时具备以下条件：

1）年满18周岁，具有完全民事行为和民事责任能力；

2）对商品投资市场有一定的市场认知，具有一定的商品市场投资经验；

3）对本中心采用的商品交易模式和投资风险有较深的了解，具有较强的风险识别能力和风险承受能力；

4）有一定的互联网、计算机操作能力，遵守国家相关法律法规，依法从事商品交易活动； 5）本中心规定的其他条件。

第七条 机构。在本中心进行商品交易的机构，必须按相关规定提供各项证明材料，同时具备以下条件：

1）境内外各类正常运营的企事业法人、社会团体法人或其他组织，不存在法律法规、本中心会员管理规定以及相应交易规则禁止或限制其投资的情形；

2）对本中心采用的商品交易模式和投资风险有较深的了解，具有较强的风险识别能力和风险承受能力；

3）了解商品投资风险，已履行完毕法定和/或公司章程规定的内部决策程序； 4）本中心规定的其他条件。

第八条 机构的从业人员，如果使用本中心交易系统，必须按照自然人的要求逐一注册登记。第九条 会员必须遵守国家有关法律法规、本中心的各项管理规定和业务规则；接受有关行政管理部门和本中心的管理与监督；遵守社会公共道德、相互尊重、严格自律、自觉维护正常的交易和交收秩序，认真履行应尽职责；充分行使享有的合法权利，自觉维护会员的合法权益和本中心的商业声誉。

第十条 会员应遵循国家相应的法律法规，自行申报和缴纳个人应承担的各项税收。

第二节 会员分类

第十一条 本中心会员分为投资人会员和经纪会员。

第十二条 投资人会员是通过本中心审核，参与本中心商品上交易的自然人会员或机构会员。第十三条 经纪会员是通过本中心专业委员会批准的机构会员，获准从事以下一项或多项业务： 1）发展投资人会员； 2）申请新商品挂牌交易； 3）申请商品入场登记； 4）申请商品再托管交易； 5）加入专业委员会； 6）本中心规定的其他业务。

第十四条 经纪会员在任何情况下不代表本中心。投资人会员与经纪会员间的关系为相互自愿的合约关系。

第十五条 针对经纪会员的不专业行为，投资人会员有权向本中心投诉。本中心会在5个工作日内给予答复。

第三节 会员注册 第十六条 投资人参与本中心商品交易，须事先按照相关规定申请成为本中心会员。第十七条 本中心会员实行实名制。

第十八条 投资人按要求提供会员资格申请材料，并对所提交资料的真实性、准确性、完整性和合法性负法律责任。

第十九条 投资人所提交资料经审核符合要求并与本中心书面或在线签署《商品投资人会员入市协议》、《商品风险提示书》，即正式取得商品投资人会员资格。

第二十条 投资人会员签订《商品投资人会员入市协议》，即视为同意遵守本中心的交易规则、会员管理制度等文件的规定，并同意委托本中心代理投资人会员所持有的、但未实际交收商品的保管、保险、登记等相关事宜。

第二十一条 投资人会员签订《商品风险提示书》，即视为已仔细阅读风险提示书，并自愿承担商品交易带来的风险。

第四节 交易账户

第二十二条 会员必须在本中心指定的银行开设资金账户，并开通银商转账业务。第二十三条 本中心一个会员对应一个交易账户。

第二十四条 会员同意本中心按照会员的交易申请和电子合同结算每一笔交易，包括划拨资金、支付交易费用和调整交易物的持有量。

第二十五条 本中心提供电子版的交易账户结算单。

第二十六条 会员的资金可以在交易账户和银行资金账户间自由划拨，费用自理。本中心对于资金划拨有监管的责任和权利，对于资金监管导致的资金划拨延迟，会员需自行承担由此产生的相关后果。

第五节 会员管理 第二十七条 本中心将不定期对会员的基本情况进行核查，如发现存在提供虚假资讯、不及时更新重大变更信息以及其他不符合本中心有关规定的情况，可冻结其会员账户，并根据情况作出处理。

第二十八条 对于违反本中心管理规定和业务规则的会员，本中心有权视其行为性质和情节严重程度，给予警告、通报批评、罚款、限期整改、暂停交易、限制交易许可权、终止会员资格等处罚；涉嫌犯罪的，按法律程序提交司法诉讼。

第二十九条 会员若对本中心的处理决定不服，有权自收到处理决定后10 个工作日内，以书面形式向本中心提请复议。对于会员的复议申请，本中心受理并做出决定。复议期间不影响处理决定的执行。

第三章 商品 第一节 商品目录

第三十条 在本中心进行交易的商品仅限于下列六个大类： 1）有相关检验标准的农资产品； 2）有相关检验标准的农产品； 3）有相关检验标准的白酒； 4）有相关检验标准的红酒； 5）有相关检验标准的中草药； 6)有相关检验标准的收藏品。

第三十一条 在本中心进行交易的六大类商品中会有若干个交易品种，交易品种的全部为商品目录。本中心实行挂牌商品准入制度，全部交易商品必须按商品目录指定的编号登记后方可交易。第三十二条 每个商品条目包括交易品种名称、代码、交易单位和加价幅度，交易单位如“袋”、“吨”、“箱”、“瓶”等。

第三十三条 本中心是发布和维护交易商品目录的唯一机构。

第二节 挂牌申请

第三十四条 投资人会员可以委托本中心经纪会员向本中心提出挂牌申请。投资人会员和经纪会员须向本中心提交《委托挂牌代理协议》、《挂牌申请书》、《可行性分析研究报告》、《持有人承诺书》等相关文件。

第三十五条 投资人会员向本中心提交挂牌申请，视为其接受本中心的各项交易条款和投资人会员的权利与义务。

第三十六条 经纪会员提供的该商品《市场分析可行性研究报告》，包括但不仅限于商品的合法性、市场规模、市场趋势、投资价值研究和由专业人员签发的商品价值评估报告。《市场分析可行性研究报告》应当对影响商品投资价值因素进行全面分析，运用行业公认的估值方法对挂牌实物的合理投资价值进行预测。

第三十七条 撰写《市场分析可行性研究报告》应当遵守下列要求： 1）独立、审慎、客观；

2）引用的资料真实、准确、完整并须注明来源； 3）无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

第三十八条 《市场分析可行性研究报告》仅供投资人会员参考，不能作为本中心对该商品投资前景的承诺或认可。

第三十九条 新商品首次挂牌流通市值需达以下要求： 1）首次挂牌流通市值不低于人民币200万元； 2）挂牌商品有较好的流通性； 第四十条 本中心收到挂牌申请后，于五个工作日内进行初步审核，审核合格后组织本中心专家委员会评审，评审通过后经本中心新品挂牌审核小组复审，复审通过后本中心将向挂牌申请人出具挂牌申请回复函。

第四十一条 对于本中心公告的公开征集挂牌商品名单中的商品，经新商品挂牌审核小组审核同意后，该商品可直接进入挂牌托管流程，当托管市值达到交易规则要求即可挂牌上市交易。第四十二条 新商品经本中心相关部门审核通过后，本中心将在官网上发布商品挂牌公告,进入商品目录。

第三节 入场登记

第四十三条 持有本中心挂牌商品的投资人会员，在本中心发布托管公告后，可以在托管日前通过书面、邮件、微信或交易客户端向本中心提出入场登记申请。书面申请须提交以下文件：《入场登记申请书》、《持有人承诺书》、《委托入场登记协议》、持有人身份证明，如投资人会员委托他人代为办理鉴定入库事项，还需递交《授权委托书》以及委托人与被委托人身份证明；交易客户端提交申请须确认阅读、理解、接受《持有人承诺书》的所有条款。通过邮件、微信提交申请的，须在托管日补交上述书面申请的相关资料。上述申请必须经本中心审核同意后方可进入托管流程。

第四十四条 投资人会员办理完托管入库手续后的两个交易日内，须将挂牌费通过交易客户端支付至交易中心，在规定时间内未及时支付挂牌费的，每延期一日收取挂牌商品市值0.1%的滞纳金。鉴定费现场收取，凭交款凭证进行商品鉴定。

第四十五条 申请入市商品经专业机构鉴定合格，进入本中心指定仓库；对经鉴定后不符入库要求之商品，由鉴定机构退还挂牌申请人。

第四十六条 投资人会员申请挂牌商品经本中心组织鉴定入库后，本中心托管中心出具鉴定托管单并于指定时间内将鉴定托管单转为投资人会员的交易账户持仓。投资人会员在交易客户端支付完挂牌费后，本中心将投资人会员的持仓全部或部分解冻后方可上市交易。

第四十七条 投资人会员交易账户生成挂牌商品代码与实际持有数量后，其鉴定托管单持有人联中所主张的各种权益即转移到投资人会员交易账户中，投资人会员不得再凭鉴定托管单向第三方鉴定机构、本中心托管部主张任何权益。

第四十八条 投资人会员为机构法人的，办理实物托管必须经法定代表人或其委托代理人签字确认并加盖公章；投资人会员为自然人的，须由持有人本人或其委托代理人签字确认。第四十九条 托管流程完成后，本中心将及时发布商品托管入库公告。

第四节 再托管申请

第五十条 已挂牌商品在触及再托管条件时方可再次托管，本中心将在官网发布再托管公告。第五十一条 在本中心发布相关商品再托管公告时，申请人可委托本中心经纪会员向本中心提出再托管申请。申请时须向本中心提交《委托再托管代理协议》、《再托管申请书》及《持有人承诺书》。

第五十二条 再托管规则如下：

1）现货基准价：本中心综合考虑挂牌商品质量、鉴定、存储、托管费用等各种因素后，将依托市场信息采集员采集每个交易日北京、上海、广州及专业网站现货市场报价，并综合上述现货市场报价之均价乘以130%作为现货基准价；

2）风险警示：当挂牌商品线上5日均价有效超过现货基准价且超出部分达现货基准价的100%时，本中心将进行风险警示，发布风险提示公告；

3）再托管：当挂牌商品线上5日均价有效超过现货基准价且超出部分达现货基准价的150%时，本中心将发布再托管公告，对该挂牌商品进行再托管；

4）再托管总量：再托管公告中将明确再托管商品总量。再托管商品总量将不超过该商品已挂牌总量的30%，具体比例以再托管公告为准； 5）本中心再托管申请原则上只针对该挂牌商品线上持有人，并根据再托管总量、总流通量、持有人持有数量按比例确定再托管数量。

第五十三条 当某一挂牌商品再托管申请经超过参与表决的60%流通量的线上持有人同意时，本中心有权根据该商品的线上交易和相关市场情况决定是否针对该商品进行再托管。

第五节 商品退市

第五十四条 本中心对于不活跃的商品，或有较大争议的商品，将启动退市流程。

第四章 发行申购 第一节 申购原则

第五十五条 进入本中心商品目录的新商品，投资人会员可通过系统进行申购。第五十六条 申购委托在申购日交易时间内可以撤单，其他时间不可以撤单。第五十七条 投资人会员申购前账户中需存有足额申购款，以保证申购委托成功。

第五十八条 申购新商品须全额预缴申购款及申购手续费。申购抽签结束后，未中签申购款及相应申购手续费将退还至投资人会员账户。第五十九条 新商品申购日期以本中心公告为准。

第二节 申购价

第六十条 申购价即为新商品挂牌指导价，是指经本中心专家委员会评审通过、挂牌审核小组审核通过的新商品首日挂牌交易指定参考价。

第六十一条 参考价定价根据经纪会员推荐挂牌价、专家委员会综合评估价、专业市场现货均价综合考虑制定。

1）经纪会员推荐挂牌价：由新商品挂牌申请人与经纪会员协商制定；

2）专家委员会综合评审价：由专家委员会评审小组依据《专家委员会评审规则》确定该商品在评审时点可能实现的参考价值；

3）专业市场现货均价采集于专业交易市场，由本中心特约信息员按规定申报。新商品现货市场均价为发布该商品托管公告之前一周现货市场平均价。

第三节 申购时间

第六十二条 投资人会员可以于申购日（以下简称T日）申购发行的新商品，申购时间为T日的9:30至11:30和13:30至15:30。

第四节 申购流程

第六十三条 投资人会员申购（T日）：投资人会员在申购时间内缴足申购款，进行申购委托，申购委托提交后，申购资金将被冻结。

第六十四条 抽签（T+1日）：本中心根据抽签规则进行抽签，对未中签部分的申购款予以解冻。第六十五条 公布中签结果（T+1日）：公布中签结果。第六十六条 挂牌交易（T+2日）：新商品挂牌上市交易。

第五章 交易规则 第一节 交易时间

第六十七条 本中心交易时间为：每周一至周六 上午9:30-11:30、下午13:30-15:30，出入金及银商签约时间为：交易日的7:00-16:00，国家法定节假日和本中心公告的休市日除外。交易期间内因故停市，不作顺延。

第六十八条 商品公告另有规定的，交易时间按商品公告为准。第六十九条 根据市场发展需要，本中心可以调整交易时间。

第二节 交易申请 第七十条 在交易时间内，交易系统接受交易申请，申请当日有效。如果一笔申请不能一次性全部成交，未成交的部分继续参加当日的交易。本规则另有规定的除外。

第七十一条 交易申请应视为投资人会员向本中心提交的交易委托。一旦成交，申请人必须履行相应的义务，并按照本规则确定的方法与对方结算。

第七十二条 交易申请应包括交易品种代码、名称、交易数量和交易价格，以及本中心要求的其他内容。

第七十三条 购买申请。当投资人会员提交购买申请时，应保证交易账户有足够的资金。系统会在申请有效期内，锁定相应的金额。

第七十四条 转让申请。当投资人会员提交转让申请时，应保证交易账户持有足够数量的交易商品。系统会在申请有效期内，锁定相应数量的交易商品。

第七十五条 单笔交易申请最大数量原则上不超过本中心该商品市场流通量的1%。根据市场流通量的变化，本中心可适时调整单笔申请最大数量。

第七十六条 本中心对商品交易实行价格波动限制，新商品挂牌交易首日价格波动幅度最大为30%，次日起日价格波动幅度最大为10%。当日有效价格范围的计算方法为：当日参照价格×（1±日价格波动幅度）。计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。根据市场管理需要，本中心可以调整交易商品的日价格波动幅度。

第七十七条 开盘价为当日该商品的第一笔成交价格。收盘价为当日该商品交易时间内最后三分钟所有交易的成交量的加权平均价，最后三分钟无交易的，其收盘价为当日最后一笔成交价。第七十八条 当日参照价格为该商品前一交易日的收盘价。

第七十九条 在接受交易申请的时间内，未成交申请可以撤销，撤销指令经本中心确认后方为有效。被撤销和失效的申请，本中心应当在确认后及时解除对投资人会员相应的款项或实物的锁定。

第三节 电子合同 第八十条 转让方与受让方价格达成一致，交易合同以电子合同形式签署。

第八十一条 系统收到交易申请后，会在第一时间寻找符合相应条件的交易方。无论是部分还是全部成交，系统会生成相应的电子合同。

第八十二条 电子合同的主要条款包括：合同编号、交易品种名称、商品代码、成交价格、成交数量、计价单位、交易时间、交易手续费等。第八十三条 电子合同以人民币计价，计价单位为元。

第八十四条 买卖双方同意根据电子合同和相关交收规则的约定，卖方向买方转移所交易商品的所有权，买方向卖方划转相对应的资金。

第八十五条 因不可抗力、意外事件、交易系统被非法侵入等原因造成严重后果的交易，本中心可以采取适当措施或认定无效。对显失公平的交易，经本中心研究认定后，可以采取适当措施进行处理。违反本规定相关条款，严重破坏市场正常运行的交易，本中心有权宣布取消，由此造成的损失由违规交易者承担。

第四节 实物交收

第八十六条 实物交收须由本中心投资人会员或其委托代理人在本中心指定地点办理。第八十七条 商品实物交收的数量必须是本中心规定的该商品最低交收数量的整数倍。第八十八条 投资人会员通过交易客户端提出实物交收申请：

1）投资人会员在每个交易日的9:30-11:30、13:30-15:30可通过交易客户端注册提货单，生成提货单后，投资人会员所提货商品及其对应数量被锁定进入待交收状态； 2）本中心接到投资人会员的提货单，审核并确认后，安排进入提货流程； 3）投资人会员携提货单及密码，至本中心指定交收地办理提货出库。

第八十九条 投资人会员（自然人）办理实物交收时所需的全套文件： “商品提货单”传真件（或打印件）、投资人会员身份证原件与复印件。委托他人提货的，还需提供提货人身份证原件与复印件、经公证处公证的投资人会员签字的代理交收声明。投资人会员（机构）办理实物交收时所需的全套文件：“商品提货单”传真件（或打印件）、机构营业执照复印件（盖章）、机构实物交收授权委托书（盖章）、受托提货人的身份证原件与复印件。第九十条 仓库办理交收的工作时间：指定交收日的09:45-16:00。

第九十一条 本中心不承担商品交易过程中所产生的税收代扣、代缴的义务，会员应按照国家有关法律法规自行申报和缴纳。

第九十二条 投资人会员提出交收申请后，进入“商品提货单”状态的商品实物将被锁定，投资人会员有权在交易客户端对该提货单进行注销，注销后该“商品提货单”将被取消，其对应的商品实物将被解除锁定。

第九十三条 投资人会员提出交收申请后，若在指定的交收时间内未办理实物交收业务，该“商品提货单”将作废。

第九十四条 “商品提货单”作废的，其对应的商品实物仍被锁定，需要投资人会员在交易客户端进行注销提货单以解除锁定。

第九十五条 对于单一交易日提货数量达到该商品总托管入库数量的5%时，本中心将及时发布商品出库公告。

第五节 市场管理

第九十六条 为了维护市场的稳定，保护投资人会员的利益，本中心可以对特定交易商品临时停牌。对于停牌原因和恢复交易的时间，本中心将予以公告。

第九十七条 本中心在交易时间内发布交易即时行情和相关的行业新闻等辅助信息。

第九十八条 本中心实行市场信息员信息采集制度，实现商品交易中心平台与全国各大商品专业市场价格联动。

第九十九条 本中心实行风险警示制度。当本中心认为必要时，可以分别采取或同时采取要求投资人会员报告情况、谈话提醒、书面警示、公开谴责、发布风险警示公告、暂停或限制交易、取消交易资格等措施中的一种或多种，以控制风险。

第一百条 本中心产生的交易信息归本中心所有，未经本中心许可，任何机构和个人不得使用和传播。

第一百零一条 经本中心许可使用交易信息的机构和个人，未经本中心同意，不得将本中心交易信息提供给其它机构和个人使用或予以传播。

第一百零二条 当出现由于不可抗力或计算机系统故障、网络故障等异常时，交易市场进入异常情况并暂停交易。一般暂停交易的期限不超过3个交易日。

第一百零三条 本中心宣布交易市场进入异常情况并决定采取紧急措施后，将在第一可能的时间内予以公告。由于在市场异常情况下采取相应措施所造成的损失，本中心不承担任何责任。

第六章 其他

第一百零四条 本中心根据需要有权选择升级或更换交易系统，并有权要求投资人会员配合本中心采取相应措施。因投资人会员不配合造成的自身损失，本中心不承担任何责任。第一百零五条 本中心升级或更换交易系统会及时进行公告。

第一百零六条 本交易规则中所述时间，以本中心交易系统显示的时间为准。第一百零七条 本交易规则由本中心负责解释与修订，自发布之日起开始实施。

山东恒利登记结算实施细则（暂行）

第一章 总则 第一条 为规范山东恒利商品交易中心（以下简称“本中心”）商品交易登记结算行为，保护投资人的合法权益，维护登记结算秩序，防范登记结算风险，保障商品交易市场安全高效运行，根据相关法律法规以及本中心的有关规定，制定本实施细则。

第二条 在本中心商品交易中心上市的商品登记结算，适用本实施细则。本实施细则没有明确规定的，适用本中心其他相关规定。

第三条 登记结算活动必须遵循公开、公平、公正、安全、高效的原则。第四条 登记结算业务采取集中统一的运营方式，由本中心登记结算部门集中统一办理。登记结算部门为商品交易提供集中登记、存管、查询与结算服务。

第五条 登记结算活动必须遵守法律、行政法规、本中心制定的相关管理制度。

第二章 登记结算部门

第六条 登记结算部门是本中心的下属职能部门。

第七条 登记结算部门设立电子化实物登记簿系统，根据实物账户的记录，办理商品投资人名册的登记。电子化实物交易登记簿系统的记录以整数位为计量单位，商品实物数量的最小单位为1 “枚”或“张”等。

第八条 本中心统一使用人民币进行结算。

第九条 商品登记簿系统内的登记资讯包括但不限于以下内容：商品投资人会员名称、会员账户号码、持有商品名称、持有商品数量、商品限售情况、司法冻结情况以及权利质押等商品持有状态。

第十条 登记结算部门履行下列职能：

1、商品实物账户、资金账户的设立和管理；

2、商品实物的登记，包括初始登记、变更登记、退出登记；

3、依法提供与商品登记业务有关的查询、资讯、咨询和培训服务；

4、维护商品的投资人会员名册。持有商品的投资人会员名册主要内容包括投资人会员名称、商品实物账户号码、持有商品数量等；

5、其他与商品登记结算相关的业务。

第十一条 登记结算部门负责制定下列事项和文件：

1、业务实施细则；

2、制订或修改业务管理制度、业务开展计划、紧急应对程序；

3、办理新的商品及品种的登记业务，变更登记业务模式；

4、投资人会员资格的取得和丧失等变动情况；

5、合作银行资格的取得和丧失等变动情况；

6、发现重大业务风险和技术风险，发现重大违法行为，或涉及重大诉讼；

7、与商品经纪会员、商品投资人会员和合作银行签订的各项业务协定的样本格式。

第十二条 登记结算部门应当妥善保存登记原始凭证及有关档案和资料。其保存期限不得少于20年。

第十三条 登记结算部门对其所编制的与商品登记业务有关的资料进行专属管理；未经登记结算部门同意，任何人不得将其专属管理的资料用于商业目的。

第十四条 登记结算部门及其工作人员依法对与商品登记业务有关的资料负有保密义务。对与商品登记业务有关的资料，登记结算部门应当拒绝查询，但有下列情形之一的，登记结算部门应当依法办理：

1、投资人会员查询其本人的有关商品资料；

2、交易所履行职责要求登记结算部门提供相关资料；

3、相关部门依照法定的条件和程序进行查询和取证。

第十五条 登记结算部门应当公开业务规则以及与商品登记业务有关的主要收费专案和标准。登记结算部门制订或者变更业务规则、调整商品实物登记主要收费项目和标准等，应当告知相关市场参与人。

第十六条 登记结算部门工作人员必须忠于职守、依法办事、不得利用职务便利谋取不正当利益，不得泄露所知悉的有关人员的商业秘密。

第三章 交易账户的管理

第十七条 一个投资人会员只能开立一个交易账户，交易账户包含：实物账户和资金账户。

投资人会员通过实物账户持有对应的实物，实物账户用于记录投资人会员持有实物的数量及其变动情况。资金账户用于记录投资人会员交易资金状况及其变动情况。

第十八条 投资人会员所持有的实物应当记录在投资人会员本人的实物账户内。本中心根据实物账户的记载认定投资人会员为所对应的实物持有人。

第十九条 投资人会员开立商品交易账户应当通过本中心官方网站或指定的经纪会员向登记结算部门提出申请。申请开立的交易账户应当保证其提交的开户资料完整、真实、合法。

第二十条 除交易所认定的特殊情况外，投资人会员不得将本人的商品交易账户提供给他人使用。登记结算部门对商品交易账户的使用情况进行监督。投资人会员在商品交易账户开立和使用过程中存在违规行为的，登记结算部门应当根据交易所指令对违规商品交易账户采取限制使用、注销等处置措施。

第二十一条 投资人会员一致同意由本中心通过交易账户登记其托管的商品实物，投资人会员交由本中心托管的商品的数量及其变动情况均应当记录在该投资人会员的商品交易账户内。投资人会员一致认可商品交易账户的登记效力，并认可登记结算部门出具的商品登记查询结果是投资人会员于该查询结果出具时在本中心托管的商品实物权属情况的合法证明。

第四章 商品登记和存管

第二十二条 商品挂牌前，其持有人及/或其委托的经纪会员应向登记结算部门申请办理其所挂牌商品的初始登记业务。

第二十三条 商品挂牌后，登记结算部门根据商品申购结果办理投资人会员名册和商品数量的变更登记。

第二十四条 商品在交易所挂牌交易的，登记结算部门应当根据商品交易的交易指令办理商品投资人会员名册的变更登记。当事人因继承或依法进行财产分割（如离婚、继承等情形），法人合并、分立，或因解散、破产、被依法责令关闭等原因丧失法人资格的，资产合法承继人申请办理过户登记时，应凭合法文档到登记结算部门办理相关商品实物的变更登记；过户完毕后，登记结算部门向申请人出具过户登记证明文件。如果资产合法承继人不符合本中心商品投资人会员标准，登记结算部门有权拒绝其过户申请以及交易申请，但账户内应由其合法承继的实物及资金归其所有并予以提取。商品因质押、冻结等原因导致其投资人权利受到限制的，登记结算部门应当在商品投资人会员名册上加以锁定。

第二十五条 登记结算部门应当保证商品投资人会员名册和登记过户记录真实、完整、合法。

第二十六条 投资人会员在登记结算部门开立商品交易账户，需严格遵守登记结算部门相关制度。

第二十七条 投资人会员应当委托本中心交收托管机构存管其持有的商品实物，但法律、行政法规和国家有关部门另有规定的除外。

第二十八条 投资人会员买卖商品实物，应当遵守本中心制定的相关交易规则，根据成交结果由本中心登记结算部门完成其所持实物和资金的交收与划拨。

第二十九条 本中心登记结算部门应当采取有效措施，保证投资人会员存管的实物的安全，禁止挪用、盗卖。

第五章 资金结算及实物结算

第三十条 本中心实行日终资金结算制度及所持商品日终结算制度。第三十一条 本中心交易管理部负责每个交易日交易结束后将交易资料发送至商品登记结算部门。

第三十二条 本中心商品登记结算部门根据交易管理部发送的交易资料计算资金轧差，对投资人当日交易资金及所交易实物进行汇划。

第六章 风险防范和控制

第三十三条

登记结算部门应当采取下列措施，加强商品实物登记业务的风险防范和控制：

1、制订完善的风险防范制度和内部控制制度；

2、建立完善的技术系统，制订由有关市场参与人共同遵守的技术标准和规范；

3、建立完善的从业人员准入标准和风险评估体系；

4、对登记资料和技术系统进行备份，制订业务紧急应变程式和操作流程。

附则

第三十四条 本实施细则所称：

1、市场，是指本中心设立的商品交易市场。

2、初始登记，是指经本中心审核通过，商品在本中心挂牌前，持有人及/ 或其委托的经纪会员在登记结算部门规定的时间，申请办理商品初始登记手续。

3、变更登记，是指由登记结算部门执行交易系统指令，并确认商品过户的行为。

4、退出登记，是指某品种商品终止上市后，持有该品种商品的投资人会员应当及时办理退出登记手续。

第三十五条 本实施细则所述的交易时间为北京时间，并以本中心交易系统的时间为准。

第三十六条 本实施细则经本中心审议通过后实施，由本中心负责解释与修订。

篇2：管理控制风险

第一章 总则

第一条：为了建立健全**投资管理有限公司(以下简称“公司”)风险控制体系，指导、规范风险控制活动，确保各项业务稳健发展、持续经营，实现公司的经营目标和经营战略，制定本制度。

第二条：本制度依据《证券公司直接投资业务试点指引》等法规政策，以及《**投资管理有限公司公司章程》、《**投资管理有限公司直接投资业务管理办法》等有关规定，结合国际通行的风险控制和风险管理理念，以及公司实际业务需要制定。

第三条：风险控制是指公司围绕经营目标和经营战略，确定风险控制制度、措施和执行流程，建立健全风险控制体系，培育良好的风险管理文化，从而实现公司风险控制总体目标的一系列行为。第四条：公司风险控制的总体目标：

(一)有效防范、控制、化解公司面临的各种风险，将风险程度和风险损失降低到公司可以承受的范围之内，为公司持续经营提供安全保障；

(二)逐步采用科学统一的风险量化方法，建立完整的风险控制体系和流程，实现对风险的科学管理；

(三)提高公司经营效率和效果，维护公司声誉和品牌。第五条：公司风险控制应遵循以下原则：

(一)全面性原则：风险控制应做到事前、事中、事后控制相统一，覆盖公司的所有业务、部门和人员，渗透到决策、执行、监督、反馈等各个流程和环节；公司所有部门、所有员工都是风险控制的责任主体，根据部门、岗位职责的要求承担相应的风险控制责任与义务；(二)持续性原则：风险控制不是静态的制度，而是一个由目标设定、风险识评、风险应对和监督反馈等流程组成的动态的、循环的管理过程。

(三)独立性原则：公司设立独立于其他职能部门的风险控制部，专职对各种风险履行日常检查、监控、评估等风险控制工作；

(四)有效性原则：公司风险控制应与公司经营规模、业务范围、风险状况及公司所处的环境相适应，追求效率与效果统一，利用最经济的成本实现公司风险控制总体目标；

(五)制衡性原则：公司合理设置内部组织结构，科学规划业务流程，实现决策部门、执行部门与监督检查部门以及各岗位的权责分明和相互牵制。

第二章 主要风险类别及定义

第六条：根据业务特点，公司面临的主要风险有投资风险、管理风险、市场风险、政策风险、道德风险、信誉风险等六大类风险。第七条：投资风险，是指公司实施股权投资的过程中，可能导致投资损失或无法达到预期回报率的各种风险。该风险存在于项目筛选、尽职调查、投资决策、组织实施、后续管理和退出安排等各个投资流程与环节中，具体包括目标企业风险、投资分析风险、投资决策风险、项目管理风险、项目退出风险等。

(一)目标企业风险：指中小企业成长和发展过程中本身具有的不确定性，包括技术风险、经营风险、财务风险等。

(二)投资分析风险：指项目筛选及尽职调查过程中，由于尽职调查不彻底、评估方法不合理等原因，不能全面识别、正确评估项目潜在问题的风险；

(三)投资决策风险：指项目投资决策过程中，由于决策流程不完善、投资决策者个人偏好、知识结构不全面等原因，造成决策失误的风险；(四)项目管理风险：指项目投资后，在组织实施及后续管理的过程中，由于跟踪管理不善，无法及时发现项目不良迹象并进行控制的风险；

(五)项目退出风险：指由于各种原因造成的项目无法退出或者亏损退出的风险。

第八条：管理风险，是指公司由于经营战略、治理结构、管理制度、组织架构设置等不完善、不科学，从而给公司经营管理、业务运作带来的风险。

第九条：市场风险，是指由于投资行业竞争加剧，或者宏观经济状况发生变化(如利率变化、经济周期变化等)导致公司发生损失或者投资回报率下降的风险。

第十条：政策风险，是指由于相关法律法规及监管政策发生变化，给公司经营带来的风险。

第十一条：道德风险，是指公司员工出于自身利益，或是自律性差、责任感不强等原因，利用信息不对称等优势，损害公司及客户利益的风险。第十二条：信誉风险，是指具有重大不利影响的突发事件对公司声誉造成损害，从而使公司面临客户流失、人才流失、业务开拓困难等不利状况的风险。

第三章 风险控制组织体系及职责

第十三条：公司风险控制的组织体系由董事会、监事、投资决策委员会、投资评审委员会、总经理和副总经理、风险控制部、业务部门以及其他职能部门组成。

第十四条：董事会是公司的常设权利机构，也是风险控制的最高决策机构，担负公司风险控制的最终责任。其在风险控制方面的主要职责包括：

(一)确定公司风险控制的总体目标、风险偏好、风险承受度；(二)决定公司风险控制制度，批准各项风险控制措施和办法；(三)了解和掌握公司面临的各项重大风险及其风险控制现状，对公司所有风险控制活动进行整体监督和全局指导；

(四)对《公司章程》中规定的重大经营管理事项进行风险审核及决策；(五)决定公司风险控制组织机构的设置及职责方案；(六)决定公司危机处理方案；(七)督导公司风险管理文化的培育；(八)决定公司风险控制其他重大事项。

第十五条：监事由股东委派，负责对公司的风险控制活动履行监督职能。

第十六条：投资决策委员会是公司的常设投资决策机构，负责在董事会授权范围内，监督、决定对投资风险的控制活动。

第十七条：总经理就公司风险控制活动的有效性向董事会负责。总经理和副总经理(以下简称“管理层”)在董事会的领导下，全面负责公司风险控制的日常工作。其在风险控制方面的主要职责包括：(一)制订公司风险控制制度、各项风险控制措施和办法，报董事会批准；

(二)向董事会汇报公司面临的各项重大风险、控制现状以及应对措施；

(三)推进风险控制制度和风险控制措施、办法在公司各岗位以及业务流程中的整合与落实，并全面监督其执行情况；(四)对投资项目进行风险审查；

(五)制订公司风险控制组织机构的设置及职责方案；(六)对公司员工在风险控制方面的表现进行考核与评价；(七)建立公司危机处理机制，制订危机处理方案，报董事会批准；(八)推动公司风险管理文化的培育；

(九)执行董事会授权的有关风险控制的其他事项。

第十八条：风险控制部是公司具体负责风险控制和管理的职能部门，对公司管理层负责，专职组织实施风险控制的具体工作，其主要职责包括：

(一)拟定公司的风险控制制度和各项风险控制措施、办法，报管理层审议；

(二)建立健全公司风险识别、风险评估和衡量、风险应对、风险监测、风险报告的循环处理及反馈流程，并协助管理层将其整合、落实到公司各岗位以及业务流程之中；

(三)组织业务部门定期识别、分析各个岗位和流程中的风险，进行评估并提出控制措施的建议；

(四)检查、评估公司业务流程及其他职能部门对于风险控制制度和风险控制措施、办法的执行情况，向管理层报告；

(五)组织业务部门和其他职能部门对风险控制的实施情况进行总结和反馈，提出完善建议并督促执行；

(六)对投资项目的投资风险进行独立核查，具体职责包括： 1.对尽职调查工作进行检查，可以实地走访拟投资公司、查阅工作底稿，掌握尽职调查工作开展情况；

2.参与项目立项会、投资决策会等重要会议，对拟投资项目进行风险协查，为相关决策提供风险评估意见；

3.对《股权投资协议》等重要法律文件进行风险评估； 4.对项目后续管理进行风险监控； 5.对项目退出方案进行风险评估。

(七)传播公司风险控制理念，培育风险管理文化；

(八)研究公司危机处理机制的建立，在出现危机事件时拟定处理建议、方案，报管理层审议；

(九)办理管理层授权的风险控制其他有关工作。

第十九条：业务部门是项目投资的具体负责部门，也是公司针对投资风险实施控制的第一道防线，其在投资风险控制方面的主要职责包括：

(一)在投资决策前负责行业研究、项目筛选、尽职调查，全面识别和评估投资项目的各种潜在风险，出具投资建议报告；

(二)在项目谈判、组织实施、后续管理以及退出阶段，勤勉尽责、密切跟踪、积极管理，及时发现投资风险并如实报告；

(三)协助、配合风险控制部对项目的投资风险履行核查、监控职责。第二十条：业务部门和其他职能部门是公司风险控制工作的最终落实部门，在风险控制方面的主要职责包括：

(一)执行公司风险控制制度和各项风险控制措施、办法；

(二)协助、配合风险控制部，定期进行本部门各岗位以及业务流程风险点的识别、分析以及评估；

(三)定期总结本部门风险控制措施的实施情况，向管理层和风险控制部提供反馈意见；

(四)协助风险控制部，在部门内倡导风险管理文化；(五)办理风险控制其他有关工作。

第四章 风险控制流程

第二十一条：公司的风险控制流程如下：

(一)目标设定及制度制定董事会负责设定公司风险控制的总体目标、风险偏好、风险承受度，据此决定公司基本的风险控制制度，并督促管理层及风险控制部制订、落实各项风险控制措施。

(二)风险识别、分析和评估其他职能部门应当在风险控制部的组织下，定期对部门内各个岗位以及业务流程中的风险点进行识别、分析和评估。

(三)制订并执行风险控制措施

在风险识别、分析和评估的基础上，风险控制部应制订相应的风险控制措施以及具体的实施办法，各个部门、岗位应当严格执行。（四)监督与检查风险控制的执行情况

风险控制部定期或不定期检查评估公司业务流程以及其他职能部门对于风险控制制度和风险控制措施、办法的执行情况，及时向管理层和董事会汇报检查评估结果。(五)反馈与完善风险控制体系

业务部门及其他职能部门及时总结风险控制措施的实施情况，向管理层和风险控制部提供反馈意见；风险控制部结合监督检查结果，提出完善建议并督促执行。

每年年初，风险控制部在业务部门及其他职能部门的配合下，对上一年风险控制工作的执行情况进行总结，并提出本风险控制的计划方案，向管理层提交风险控制工作报告。

图表 1 风险控制流程图

第五章 风险控制措施

第二十二条：公司应针对本制度第二章所列各类风险，结合业务实际情况，采用第四章所列风险控制流程，持续不懈地研究经济、有效的风险控制措施。

第二十三条：为控制投资风险，公司应采取如下具体措施：(一)确定科学的投资策略，明确开展投资业务的方向标；(二)建立健全公司治理结构，实现投资决策、项目执行、项目监督各岗位权责分明、相互制约；

(三)制定合理的投资流程和投资业务管理办法；(四)完善投资协议的交易设计，利用法律手段保护权益；(五)对己投资项目密切跟踪、积极管理；(六)加强研究支持，团队经验共享，提升公司整体投资水平； 第二十四条：为控制管理风险，公司应树立持续发展的经营战略，建立健全治理结构、激励机制、监督和约束机制，不断提升企业管理能力。

第二十五条：为控制市场风险，公司应通过建立优良的品牌应对行业竞争；公司应加强对宏观经济的跟踪研究，及时发现外部环境的变化趋势，为经营决策提供依据。

第二十六条：为控制政策风险，公司应随时跟踪、深入研究相关法律法规及监管政策，及时调整经营战略以适应政策变化。

第二十七条：为控制道德风险，公司应强化道德教育和员工自律管理，并提高道德违约成本。

第二十八条：为控制信誉风险，公司应通过专业的服务、良好的客户关系管理来取得客户信任，当发生风险事件时应做出积极和恰当的反应，以维持客户信任，降低信誉风险的损失。

第六章 危机处理

第二十九条：危机事件是指由于外部环境变化、内部风险控制工作疏漏、无效导致的，超出预期、并可能给公司造成严重危害的事件。第三十条：公司应逐步建立有效的危机处理机制，在危机事件发生时及时启动，以防止事态进一步扩大，使损失降到最低限度。

第七章 附则

第三十一条： 公司可根据本制度的规定和经营管理的需要，制定具体的实施办法或细则。第三十二条： 本制度属于公司基本制度，由董事会负责制定、解释及修改。

篇3：管理控制风险

Haynes在1895年的《风险:一项经济因素》中首次提出, “风险, 在经济学和其他学术领域中, 并无任何技术上的内容, 它意味着损害/损失的可能性……某种行为能否产生有害的后果应以其不确定性界定, 如果某种行为具有不确定性时, 其行为就反映了风险的负担。……风险是未来结果的变异程度”。次年, 罗伯·梅尔在《保险概论》中提出, 风险是损失的不确定性。1921年, 奈特在《风险、不确定性和利润》一文中将利润存在的必要性归因于是对承担风险所支付的报酬, 并将风险区分于不确定性, 指出风险是“可测定的不确定性”, 是衡量资产未来收益不确定性的量的标准, 即是某种事件 (无论有利与否) 发生的概率及后果的函数。1997年, Philippe Orion在《风险价值》中将风险刻画为资产价值所承担的非预期波幅。

COSO的《IC-IF》强调, 风险是任何可能影响目标实现的负面因素, 所有公司无论规模、结构和行业性质, 都面临着诸多来自内部和外部的风险, 影响公司既定目标的实现。COSO的《ERM-IF》强调, 风险是一个事项将会发生并给目标实现带来负面影响的可能性。国际内部审计师协会认为, 风险指对目标的实现会产生影响的事项发生的可能性, 风险的衡量标准是后果与可能性。《中央企业全面风险管理指引》将企业风险界定为未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响, 并区分为战略风险、财务风险、市场风险、运营风险和法律风险。

综上, 本文将风险理解为, 是关于预期目标收益在预期未来某一时点或时段内的能否实现以及实现程度的一种可量化的不确定性, 可产生积极的和消极的两种经济后果, 因此需要在组织情境内结合管理控制目标进行风险管理, 需要识别、衡量、控制、规避、分散、转移甚至接受, 具体表现为财务、经营、供销等环节的风险管理。

二、基于管理控制的风险

安东尼认为, 管理控制是指管理者影响组织中其他成员以实现组织战略的过程, 包括战略控制、管理控制和任务控制。麦钱特强调结果控制, 将战略控制和管理控制作为控制系统的两个并列职能, 认为管理控制是通过影响员工的行为来最终实现组织目标, 并且强调控制系统的动态性。马歇尔罗从控制论的角度界定管理控制, 他认为计划、组织和领导这些管理职能都包含在管理控制中, 战略控制和经营控制同属于管理控制的范畴, 并将管理控制系统划分为正式和非正式的两个相互支持的系统, 以使管理能够驾驭组织通过子单位或个体的努力实现组织目标。COSO发布的《IC-IF》将管理控制中的风险表述为是任何可能影响目标实现的负面因素, 所有公司无论规模、结构和行业性质, 都面临着诸多来自内部和外部的风险, 影响公司既定目标的实现。

基于管理控制的风险, 本文认为, 是基于实现企业战略目标而出发的一系列不确定性, 是基于企业整体考虑的, 包括了企业治理结构各个层面, 纵向贯穿战略风险、管理风险、控制风险, 横向包括经营风险、财务风险、行为操作风险, 此外, 还需要考虑外在的环境风险 (市场、行业、经济政治等) 。无论是哪种层面中的风险, 都表现为一种能够或可预期为其使用主体所量化、识别、控制的不确定性。即可控性是管理控制范畴中风险的本质。

三、基于风险管理的风险

风险管理, 最早由法约尔在《一般与工业管理》中引入企业经营领域。COSO的《ERM-IF》将企业风险管理解释为企业的董事会、管理层和其他员工共同参与的一个过程, 应用于企业的战略制定和企业的各个部门和各项经营活动, 用于确认可能会影响企业的潜在事项并在其风险偏好范围内管理风险, 对企业主体目标的实现提供合理的保证。2004年, 国际内部审计师协会的《内部审计实务标准》将风险管理界定为:为合理保障实现组织目标而进行的确认、评价、管理和控制潜在事件或情况的一个过程。中国《内部审计具体准则第16号———风险管理审计》规定, 风险管理旨在为组织目标的实现提供合理保证, 是对影响组织目标实现的各种不确定性事件进行识别与评估, 并采取应对措施将其影响控制在可接受范围内的过程。《中央企业全面风险管理指引》规定, 全面风险管理是指企业围绕总体经营目标, 通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程, 培育良好的风险管理文化, 建立健全全面风险管理体系, 包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系, 风险管理信息系统和内部控制系统, 从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。

本文认为, 风险管理是基于主体需求出发的、为达成主体的特定目标或为缩小与预期目标的偏差等目的而对影响目标实现的不确定因素的管理过程;具体包括风险的识别、评估、量化、分析、评价、规避、降低、转移、接受等控制手段和方法。但应注意到, 量化的风险管理仍然是有局限的, 存在安全边际。

风险管理, 并不局限于企业这一经济组织范畴内, 也适用于其他经济主体, 例如行业、区域、国家乃至全球等等, 表现为逐级扩散的行业风险管理、区域风险管理、国家风险管理和全球风险管理。基于风险管理的风险相对于管理控制和财务管理而言, 侧重点又有不同:是基于风险角度出发的适用于不同使用主体之不同目标的范畴, 是最全面的一种风险范畴。其框架涉及企业层面的风险管理, 企业在处于不同区位环境下对不同定位风险的管理。如, 基于社会目标 (资源保护、社会责任、职工发展) 、管理目标 (战略管理、治理结构、组织管理) 、经营目标 (技术研发、生产控制、市场营销) 、财务目标 (筹资、投资、运营、分配) 产生的系列风险, 表现为管理风险 (战略风险、决策风险、治理风险、组织风险、人力风险、预算风险、信息风险、文化风险) , 经营风险 (技术研发、生产控制、市场营销) , 财务风险 (筹资、投资、运营、分配) , 法律风险 (政策法规、合同、诉讼、责任风险) 和其他风险 (环境、社会、道德、全球风险等等) 。可以认为, 这种范畴下的风险涉及的对象、主体、工具都是最广泛、最全面的。

四、基于财务管理的风险

财务风险产生于各种具有财务性质的交易中, 包括销售、购买、投资和借贷以及其他各种各样的实物和资本的交易活动。法律诉讼、新设项目、并购、举债筹资以及能源成本的变动, 也有可能导致产生财务风险。此外, 企业内部经营管理层、利益相关者、市场竞争者、国际局势、经济政治社会等外部环境也都可能导致财务风险的产生。

Karen认为, 财务风险主要来自三方面:企业在利率、汇率和商品价格等市场价格变化方面的风险敞口导致的财务风险;供应商、客户及衍生工具对方等其他企业的行为及与其进行的相关交易导致的财务风险;企业内部行为或失误特别是人员、流程、系统方面的失误导致的财务风险。Karen指出, 财务风险表现为市场风险 (利率风险、外汇风险、商品价格风险、股票价格风险) 、信用风险、操作风险、流动性风险、内嵌期权风险、系统风险等等;而财务风险管理是应对金融市场导致的不确定性的过程, 包括评估企业面临的财务风险和制定财务风险管理战略两个部分, 其中, 管理战略的制定与企业内部的工作重点和政策相一致。

财务风险管理过程首先是通过考察企业及其产品、管理层、客户、供应商、竞争者、定价、行业趋势、资产负债结构及外在环境等因素来识别企业所面临的财务风险, 并合理排序。其次, 制定相应的风险管理战略。如主动或被动地接受风险;确定并操作那些可以而且应该进行套期保值的风险敞口;对所有可能的风险敞口进行套期保值。财务风险管理工具多为金融衍生工具, 如期货、远期、期权以及互换等等。企业财务风险评估需结合其风险偏好、行业平均风险容忍度、企业文化、利益相关者及其竞争状况等具体特性来理解由特定的利率或价格变化而导致的潜在损失并估计这类事件发生的概率。

五、结论

财务风险是围绕企业组织资本运作资金链上的一系列相关风险, 是基于企业资金的可得性、安全性和保值增值问题的不确定性的衡量。财务管理风险则主要是基于对企业财务目标可否实现和实现程度及过程控制所展开的风险管理活动。

管理控制风险具有更宽泛的内涵, 相对于财务管理中的风险而言, 纵向并入战略风险、管理风险、控制风险, 横向囊括经营风险、财务风险、作业风险。管理控制风险的外延涉及企业外部的环境风险, 包括政治环境、经济环境和社会人文环境。

风险管理范畴相对于财务管理风险和管理控制风险的内涵和外延更广, 是各种主体在不同情境下应对风险问题全面的指导框架, 但在具体应用层面的实际可操作性则不及财务管理风险和管理控制风险。

本文图解风险在管理控制、风险管理和财务管理三个范畴中的关系如下:

参考文献

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[2]Anastasia Marina, “An Overview of:What are Risksand How does Kamakura Risk Manager Address the Risks?”Unisys Solutions Services Center, 2002.

[3]李三喜, 徐荣才.3C框架——全面风险管理标准 (M) .北京:中国市场出版社, 2007.

[4]孙班军, 郝建新.风险管理案例分析与公司治理 (M) .北京:中国财政经济出版社, 2006.

[5]卡伦.A.霍契著, 孙庆红译.财务风险管理最佳实务 (M) .北京:经济科学出版社, 2006.

[6]周春生.企业风险与危机管理 (M) .北京:北京大学出版社, 2007.

篇4：应收账款管理与风险控制

关键词：应收账款；管理；风险控制

现代企业经营中，应收账款作为一种信用手段和营销策略，能够充分挖掘和利用企业的现有生产能力，提高企业产品的市场占有率，扩大销售，实现利润增长。但是，这一手段如果运用不当，会导致呆帐，甚至出现坏账，不仅会使企业的资金周转发生困难，发生相应的应收账款管理成本，更严重的可能会导致企业破产。因此，管好用好这块资产对盘活企业资金存量，提高资金使用效率，具有重要意义。

一、应收账款管理中存在的问题

1． 应收账款的金额居高不下、规模过大。现代企业制度赋予国有企业有充分的自主权和经营权，从总体上调动了企业的积极性，但由于缺少有效的引导和约束机制，就不可避免地存在一定程度的短期行为。经营者片面追求高收入、高利润，使其不能正确处理眼前利益与长远利益，局部利益与整体利益的关系。企业既不考虑赊销资金的时间价值，也不估计应收账款可能带来的风险，造成应收账款急剧膨胀，甚至形成死账、坏账，其最终结果造成资源的极大浪费。有的企业实行职工工资总额与经济效益挂钩，片面追求“高利润”、“高效益”，以便提高职工工资，使得经营者只关心销售任务的完成，以赊销为诱饵推销产品，提高企业的“经济效益”，使得应收账款大幅上升。根据有关部门调查，我国企业应收账款占流动资金的比重为50%以上，远远高于发达国家的20%的水平。

2． 部门之间互相扯皮，催款责任不明。近几年，应收账款长期挂账，“三角债”问题严重恶化，使企业普遍感到资金缺乏，究其原因，笔者认为催款责任不明是使应收账款久拖不决的主要原因之一。某些企业机构庞大，部门、科室错综复杂，相互间缺乏必要的联系与配合。销售部门只关心销售任务是否完成，认为收款是财务部门的事；而财务部门只注重会计核算，认为呆帐、坏账的发生是销售部门造成的，至于钱有没有到账，不闻不问。部门之间互相扯皮，催款责任不明，造成应收账款急剧膨胀。

3． 防范意识、风险意识淡薄。在市场经济下，企业的产销主要依赖市场，使经营风险扩大，而目前有些企业的领导长期受计划经济的影响，缺乏开拓市场、占领市场的经验，在竞争激烈的市场中，为了扩大销售，挤占市场，便盲目地采取赊销，忽视了大量被客户拖欠占用的流动资金不能及时收回有可能形成坏账的风险性，造成账面资金来源充足，实际可供调配的资金却极其有限的尴尬的局面。

4． 法律意识薄弱，望“应收账款”兴叹。购货方到期不按合同、协议归还债务，是一种违法违约行为，本应承担违约责任，但地方保护主义以及诉讼成本与效益反差等原因，有些企业到了讨债的苦果，宁愿坐视相当一部分应收账款沦为坏账，也不愿低声下气催索欠款或诉诸法律来维护自身合法权益，望“应收账款”兴叹，使结算资金逐年上升，资金周转不畅。

5．中介服务机构尚不健全。企业在确定赊销对象时，必然要对客户的资金状况、信用等进行评价和分析。通过传统搜集的方法所获取的这些信息，往往并不可靠，而现阶段，我国专业的企业信用评估机构还为数不多，所能提供的服务也非常有限。

二、加强应收账款管理的对策

应收账款管理是一项多层次、多方面的较为复杂的工作，涉及到企业的销售、财务管理等各个部门，同时购货方的信用也直接影响了企业的应收账款管理对策，为此：

1． 建立应收账款内部控制系统。首先，要建立一个严密而完善的应收账款内部控制系统，由专人负责，它体现一个企业对这项管理工作的态度及重视程度。其次，企业必须设立专门机构，配备专职人员，负责应收账款的日常核算及日常管理工作，每一环节都明确了其主要负责的工作任务，使之各有分工，对每一工作环节设定了衡量其工作好坏的标准，以便每月对其进行严格考核，奖惩结合。再次，设定应收账款控制员（即是应收账款系统及运作流程的统一协调人），负责应收账款系统控制、应收账款会计分析报告、提出建议并负责执行、应用及有效地提高應收账款的运作系统等工作。

2． 选择适宜的结算方式。目前，我国企业通过银行结算的方式主要有：支票、银行本票、银行汇票、商业汇票结算方式以及汇兑、委托收款、异地托收承付结算方式等，以上各种结算方式，从应收账款回收的及时性、安全性的角度来考虑，大致可划分为两大类，第一类风险比较小的结算方式（即应收账款回收的时间快、回收的金额基本有保证）如支票结算方式、汇兑结算方式，银行汇票结算方式等；第二类风险比较大的结算方式（即回收的时间较长，回收的金额视情况而定）如商业汇票等。企业可以根据客户的盈利能力、偿债能力和信用状况，选择适宜的结算方式。换句话说就是：盈利能力和偿债能力强，信用状况好的客户，可以选择风险较大的结算方式，这样有利于购销双方建立起一种相互信任的伙伴关系，扩大销售网络，提高竞争能力；反之，选择风险比较小、约束能力强的结算方式。

3． 编制账龄分析表，积极反馈信息。根据客户欠款时间的长短，编制账龄分析表，按账龄分类估计潜在的风险，正确计量应收账款价值。如果某一客户出现超期应收账款，应立即停止对其赊销，并积极采取有效措施予以催收（如成立专业催收队伍、有奖催收、以物顶收等）。催收无望时，企业应善于运用法律手段来保护自己，诉诸于法律，使企业的损失减少到最低程度，避免企业因长期挂账而使资金周转不畅。

4． 明确催款责任，建立清账奖励制度。企业对业务部门应实行销、收一体化管理，从销货到收款的整个业务流具体落实到有关部门和人员，明确催款责任，建立清账奖励制度，对讨回的老账按回收金额的一定比例提取奖励基金，给予奖励，以保证资金按时按量回笼，使损失降低到最低点。

5． 选择合理的坏账核销办法。现行会计制度规定，核销可以采用“直接核销法”和“备抵法”中的一种。“直接核销法”是将坏账直接计入当期“管理费用”账户。这种使收入与坏账损失不在同一会计期间配比的方法，不符合配比原则，显然不够合理。“备抵法”是本着谨慎原则，在各期按赊销收入或应收账款的一定比例从管理费用中计提坏账准备金，发生坏账损失时即冲减坏账准备，它较为符合费用与收入配比原则，因此企业应采取备抵法。

三、加强应收账款风险控制的措施

加强应收账款管理主要包括事前风险控制和事后解决两个方面，这两个方面在当前情况下，都不容忽视，应双管齐下，方能奏效。但从发展的观点看，应走以风险控制为主的道路。因为事后解决是消极的做法，积极的做法是采取措施，防患于未然。应收账款主要产生于赊销业务，其风险控制应集中在赊销的核准阶段，把好赊销的核准环节是应收账款风险控制的重要内容。

1． 建立限制赊销额制度。赊销是企业拓宽销售渠道的有效方式，而赊销形成的应收账款又会给企业带来风险，因此，企业应建立限制赊销额制度，选择边际利润大于应收账款管理成本的赊销政策，不能盲目提供信用。销售人员不应有赊销权，是否允许给予客户赊销，应经应收账款管理部门批准，对供不应求的热销产品，应尽量现销，以保证资金及时回笼。其具体方法如下：（1）赊销不适于第一次订货的新客户；（2）新客户只有在实现了第一次付款后，才可申请一份临时的赊销额（其金额不能超过客户的注册资本），临时赊销额将维持3个月，即在随后的3个月里客户必须在收货后5~7天内付款后才能与本单位签约，享受更高更优惠待遇；（3）个别类型的客户必须先付款后订货。如私有企业或注册资本低于20万~30万人民币的单位。

2． 制订合理的信用政策。信用政策主要包括：信用标准、信用期限、折扣标准3个方面，一个企业的信用政策，对销售的影响很大。一般来说，信用政策越宽，则越有利于刺激销售量的增长，但信用标准和信用期限越宽，应收账款的风险越大；就折扣标准而言，折扣越高，给予客户的优惠越多，则越有利于应收账款的及时回收。因此企业必须对客户的信用状况、偿债能力进行分析。通过直接查阅客户历年财务报表、客户开户银行提供的证明、金融机构公布的一些企业的信用等级以及向给客户提供信用的其他企业调查等途径，可以了解到客户的注册资金、银行存款、以往的信用记录、抵押记录、债务等情况。通过对这些信息资料进行全面、科学地分析后，判断出不同客户的偿债能力，在此基础上，制定合理的信用政策，加强应收账款风险的控制，使之达到最小限度。

3． 严格财务审批手续，建立销收一体化制度。赊销计划由财务部门审批，由销售部门负责执行。为了避免盲目审批，财务部门和销售部门应互通信息，在充分了解客户资信状况的前提下，对赊销的总量及期限进行严格控制。财务部门和销售部门还应对每笔销售业务从签定合同到货款回收的全过程进行负责，坚决杜绝互相推卸责任的现象，真正实现销收一体化。

4． 控制超期应收账款。对于出现的超期应收账款，应积极采取以下几项措施：（1）停止供货。当某一客户的一笔应收账款在超出30天后仍未付款时，必须马上通知应收账款控制员，停止对其供货，直到款项付清；（2）实施收款计划。如果在停止供货后客户仍旧拒付货款，企业将指定销售代表在财务部的协助下，与该客户磋商以求达成收款协议；对于客户经济发生突变，债权收回确有困难的，还应灵活掌握，采取变通的手段，启发欠款户还款，其方法主要有：债务人丧失支付能力的，应该向担保人追要货款；用货抵债，合理作价，抵顶债款，不能一味地僵化催款，造成死账；债务人确系面临破产时，可采取部分货款豁免办法，促使债务人积极还款，防止出现因小失大现象；运用法律手段，对清欠无法生效的情况，向法院提请诉讼，借法律权威索取欠款。

参考文献：

1．高维红．应收账款的假账甄别与防范．华东经济管理，2001，（1）．

2．邹香．应收账款的失真剖析．财经问题研究，1999，（12）．

篇5：风险控制管理制度

要组成部分，促进公司内部风控管理与外部监管的有效互动。

信息披露、监督、反馈等各个环节；在决策机制、内部控制、业务流程等全面体现风控管理要求；

（二）独立性：各部门和岗位应当保持相对独立,基金财产、管理人固有财产、其他财产的运作应当分离。风险控制委员会具有独立性，公司的股东、董事和高级管理人员不得违反规定的职责和程序，直接向风控总监和风控部门下达指令或者干涉工作；公司的股东、高级管理人员和各部门、分支机构应当支持和配合风控总监和风控部门的工作，不得以任何理由限制、阻挠风控总监和风控部门履行职责。

(三)相互制约原则。公司各部门和岗位应当权责分明、相互制约。

(四)执行有效原则。通过科学的内控手段和方法,建 立合理的内控程序,维护内控制度的有效执行。

(五)成本效益原则。以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果,内部控制与公司的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合公司自身实际情况。

(六)适时性原则。公司定期评价内部控制的有效性,并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善。

应的风控管理组织体系。公司的风险控制体系共分为五个层次：董事会、董事会下设的风险控制委员会、投资决策委员会、风险控制部、业务部。

董事会职责：（1）审议批准风险控制委员会的基本制度，决定风险控制委员会的人员组成，听取风险控制委员会的报告；（2）审议单笔投资额超过公司资产总额30%，或者单一投资股权超过被投资公司总股本40%的股权投资项目；（3）决定公司内部风险管理机构的设臵；（4）法律法规或公司章程规定的其它职权。

董事会下设风险控制委员会，其职责包括：（1）组织拟订公司的风险管理基本制度；（2）对单笔投资额超过公司资产总额30%，或者单一投资股权超过被投资公司总股本40%的，应当提交董事会审批的股权投资事项进行合规性审核；（3）监督和评估风险管理制度执行情况等。风险控制委员会对董事会负责，向董事会报告。

投资决策委员会职责：对单笔投资额不超过公司资产总额的30%，或者单一投资股权不超过被投资公司总股本的40%的股权投资项目的投资和退出作出决策。

风险控制部是公司内专职的风险管理部门，其职责包括：（1）独立于业务部开展风险控制、合规检查、监督评价等工作；（2）在项目决策过程中出具合规意见；（3）对投资协议进行审核；（4）在出现重大问题时及时向风险控制委员会报送相关专项报告。

业务部职责：具体负责项目开发、执行、退出过程中的风险控制。业务部负责人作为股权投资项目风险管理的

公司发行新基金须有风险控制委员审议通过，需公司自有资金参与的事项也应由风险控制委员会审议通过。在基金运作期间，风险控制委员会及风控部应全程进行监督；如基金投资决策委员会、基金经理、项目参与人员出现违反公司风控管理制度行为或造成公司利益出现重大损失时，应及时介入，并进行处理。

规等理解有误或故意违反则将出现合规风险。

（一）不得将公司资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途；

（二）不得将公司资产用于可能承担无限责任的投资；

（三）单笔投资额不得超过公司资产总额的30%，如果突破30%，需提交股东审议；

（四）单一投资股权不得超过被投资公司总股本的40%，如果突破40%，需提交股东审议；

（五）不得将公司资产投资于股东或其控制的企业；

（六）法律法规以及公司章程约定禁止从事的其他投资；

（1）投资决策委员会对项目投资或退出的相关材料进行审核，投资决策委员会成员独立发表审核意见；

（2）投资决策委员会可以根据需要委派专人或聘请外部专业机构进驻现场进行独立的尽职调查，提交独立的调查报告；

（3）公司股权投资业务的项目投资和项目退出必须经投资决策委员会通过。单笔投资额超过公司资产总额30%，或者单一投资股权超过被投资公司总股本40%的项目，应当经过投资决策委员会审议通过后，提交董事会审议，并根据公司章程规定提交股东审议。

重大事项的，项目组应当及时报告。相关规则另行制定。

篇6：应收账款管理与风险控制

内 容 摘 要

在市场竞争日趋激烈的情况下，企业除了依靠产品质量、价格、售后服务、广告等增加市场份额之外，赊销也是一种重要的手段。应收账款是指企业因赊销产品或劳务而形成的应收款项，是企业流动资产的一个重要项目。应收账款的周转速度将直接影响企业的生产经营活动，当前，许多企业应收账款的增长幅度大于收入的增长幅度，降低了企业的资金利用效果，影响了企业的资产质量，加大了企业的经营风险，企业应收账款不断上升，挤占企业自有流动资金，是造成部分企业资金匮乏、陷入困境、影响效益的一个不容忽视的重要原因。因此，要避免这一问题，必须从源头进行管理和控制，加强应收账款的管理及财务分析，控制应收账款风险，成为了企业财务管理的重申之重。

应收账款的核算与管理

目前，不少企业在经营中，为了扩大销售，提升市场占有率，盲目采取赊销策略，从而造成了应收账款的长期挂账，总量逐年递增，企业虚盈实亏。随着市场经济的发展、商业信用的推行，企业应收账款不断上升，挤占企业的流动资金，是造成部分企业资金匮乏、陷入困境、影响经济效益的一个不容忽视的重要原因。因此，如何加强应收账款的管理，成为了企业财务管理的核心内容，对应收账款的管理已经成为企业经营活动中的重要问题。本文首先对这一现象中所涉及的概念、特点、会计核算等进行概括介绍，然后对目前企业在应收账款管理当中存在的问题以及解决此问题的相应对策进行阐述。并采用财务分析的一些方法来提出如何加强应收账款的管理，最后说明了应收账款风险的产生及其管理对策。

一、应收账款的概念及其特点

（一）应收账款的概念

应收账款是指企业销售产品、商品、提供劳务等原因，应向购货客户或接受劳务的客户收取的款项和代垫的运杂费，它是企业采取信用销售而形成的债权性资产，是企业流动资产的重要组成部分。

（二）应收账款的特点 1.应收账款是一种商业信用

对企业来说是一种促销手段，在一定程度上能够扩大销售，把企业的存货尽快转入价值实现环节。

2.应收账款是指流动资产性质的债权

应收账款是属于应在一年内收回的短期债权，在资产负债表上，应收账款应列为流动资产项目。

3.逾期应收账款要计提坏账准备

应收账款超过一年仍未收回则存在坏账风险，需计提坏账准备。对于这类应收账款需抓紧催收，必要时可向对方发出催款函或律师函等。4.应收账款是一项风险资产

企业形成应收账款后，会付出一定的成本及费用，例如管理成本、坏账成本、机会成本等，可能造成企业出现负利润。

（三）坏账准备的概念

坏账准备是指企业的应收款项（含应收账款、其他应收款等）计提的，是备抵账户。企业对坏账损失的核算，采用备抵法。在备抵法下，企业每期末要估计坏账损失，设置“坏账准备”账户。

（四）坏账准备的特点

商业信用的高度发展是市场经济的重要特征之一，商业信用的发展在为企业带来销售收入的增加的同时，不可避免地导致坏账的发生。坏账是指企业无法收回或收回的可能性极小的应收款项，坏账损失是由于实际发生坏账而产生的损失。

二、应收账款的管理办法

应收账款管理是一项多层次、多方面的较为复杂的工作，涉及到企业的销售、财务管理等各个部门，同时购货方的信用也直接影响了企业的应收账款管理对策。所以，企业必须根据应收账款管理制度，针对在企业应收账款分析中发现的问题采取相应的办法，解决公司在应收账款回收中出现的问题，加快公司的资金循环，提高资金利用效率，实现企业的效益目标。为此，我们应该做到以下几点：

（一）建立信用政策,控制应收账款的发生

应收账款管理工作想要做的好，首先应建立完善的应收账款管理制度，信用政策是应收账款管理制度的主要组成部分，包括信用标准、信用条件和收账政策三个方面。

1.信用标准是企业同意向用户提供商业信用而提出的基本要求，通常以预期的坏账损失率作为判别标准。如果企业的信用标准较严，只对信誉很好、坏账损失率很低的用户给与赊销，则会减少坏账损失，减少应收账款的机会成本，但这可能不利于扩大销售量，甚至是销售量减少；反之，如果信用标准较宽，虽然会增加销售，但会相应的增加坏账损失和应收账款的机会成本。信用条件是指企业要求用户支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。

2.信用期限是企业为用户规定的最长付款时间，折扣期限是为用户规定的可享受现金折扣的付款时间，现金折扣是在用户提前付款所给与的优惠。提供比较优惠的信用条件能增加销售量，但也会带来应收账款机会成本、坏账成本、现金折扣成本等额外的负担。

3.收账政策是指信用条件被违反时，企业采取的收账策略。比如当企业应收账款遭到客户拖欠或拒付时，企业应当首先分析现行的信用标准及信用审批制度是否存在纰漏，然后对违约客户的资信等级重新调查摸底，进行再认识。对于恶意拖欠、信用品质差劣的客户应当从信用清单中除名，不再对其赊销，并加紧催收所欠，态度要强硬。催收无果，可与其他经常被该客户拖欠或拒付账款的同伴企业联合向法院起诉，以增强其信誉不佳的有力证据，对于信用记录一向正常甚至良好的客户，在去电发函的基础上，再派人与其面对面地沟通，协商一致，争取在延续、增进相互业务关系中妥善地解决账款拖欠的问题。企业在制定收账政策时，要在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机会成本之间进行比较、权衡，以前者小于后者为基本目标，掌握好宽严界限，拟定可取的收账计划。企业如果采用较积极的收账政策，可能会减少应收账款成本，减少坏账损失，但要增加收账成本。如果采用较消极的收账政策，则可能会增加应收账款成本，增加坏账损失，但会减少收账费用。在制定收账政策时，应权衡增加收账费用与减少应收账款机会成本和坏账损失之间的得失。合理的信用政策应把信用标准、信用条件、收账政策结合起来，考虑三者的综合变化对销售额、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的影响。

（二）加强应收账款的日常管理工作

公司在应收账款的日常管理工作中，有些方面做得不够细，比如说，对用户信用状况分析，账龄分析表的编制等。1.做好基础记录。

了解用户付款的及时程度，基础记录工作包括企业对用户提供的信用条件，建立信用关系的日期，用户付款的时间，目前尚欠款数额以及用户信用等级变化等，企业只有掌握这些信息，才能及时地采取相应的对策。2.检查用户是否突破信用额度。

企业对用户提供的每一笔赊销业务，都要检查是否有超过信用期限的记录，并注意检验用户欠债总额是否突破了信用额度。3.掌握用户已过信用期限的债务。

密切监控用户已到期债务的增减动态，以便及时采取措施与用户联系，提醒其尽快付款。

4.分析应收账款周转率和平均收账期。

看流动资金是否处于正常水平，企业可通过该项指标，与以前实际、现在计划及同行业相比，借以评价应收账款管理中的成绩与不足，并修正信用条件。5.考察拒付状况。

考察应收账款被拒付的百分比，即坏账损失率，以决定企业信用政策是否应改变，如实际坏账损失率大于或低于预计坏账损失率，企业必须看信用标准是否过于严格或太松，从而修正信用标准。6.编制账龄分析表。

检查应收账款的实际占用天数，企业对其收回的监督，可通过编制账龄分析表进行，据此了解，有多少欠款尚在信用期内，应及时监督，有多少欠款已超过信用期，计算出超时长短的款项各占多少百分比，估计有多少欠款会造成坏账，如有大部分超期，企业应检查其信用政策。7.落实内部催收账款的责任

将应收账款的回收与内部各业务部门的绩效考核及其奖惩挂钩。对于造成逾期应收款项的业务部门和相关人员，企业应当在内部以恰当方式予以警示，接受员工的监督。对于造成坏账损失的业务部门和责任人员，企业应当按照内部管理制度扣减其奖励工资。

（三）建立健全应收账款的内部监控制度 1.应强化财务部门的管理与监督职能

按照内部牵制原则，可在财务部下设财务监督小组，由财务总监领导，配置专职会计人员，负责对有关业务往来账核算和监督，对每一笔应收账款都进行分析和核算，保证账账相符，每一环节都明确了其主要负责的工作任务，使之各有分工，对每一工作环节设定了衡量其工作好坏的标准，以便每月对其进行严格考核，奖惩结合。同时，规范各经营环节的要求和操作规程，健全应收账款的内部控制制度，努力形成一整套规范化的应收账款事前、事中、事后控制程序，使经营活动科学化、规范化、系统化。它体现一个企业对这项管理工作的态度及重视程度。

2.设定应收账款控制员

应收账款控制员即是应收账款系统及运作流程的统一协调人，负责应收账款系统控制、应收账款会计分析报告、提出建议并负责执行、应用及有效地提高应收账款的运作系统等工作。3.建立应收账款回笼责任制

所有经济业务从开始到结束的全过程，由其经办人终身负责到底，如出现死账烂账，并造成损失，则经办人不准办理调离、提升、退休等一切手续，并按规定扣除其工资及岗位津贴，直至结清为止。对违反法律法规骗取企业财产的业务人员，应追究其法律责任。4.进行内部监督

定期或不定期对营销网点进行巡视、检察和内部审计，防范因管理不严而出现挪用、贪污及资金体外循环等问题，降低风险。5.建立健全公司机构内部监控制度

针对应收账款在赊销业务中的每一个环节，健全应收账款的内部控制制度。努力形成一整套规范化的对应收账款的事前控制、事中控制、事后控制程序。

（四）定期对账，加强应收账款的催收力度 企业应收账款发生后，业务部门应采取各种措施，尽量争取按期回收款项，避免因为拖欠时间过长而发生坏账。为此，企业应制定出合理的清对、催收方法，以保证企业合法权益不受侵害。形成定期的对账制度，企业根据实际情况定期（建议3个月或半年）同客户核对一次账目，并对因品种、回款期限、退还货等原因导致票据、金额等方面出现的误差进行核实。对已超过信用期的应收账款，应根据账龄及金额大小进行分析排队，确定收账优先顺序，尽量在发生欠款的初期，就采取有效的收账措施。同时应分清债务人拖延还款是否属故意拖欠，对故意拖欠的应考虑通过法律途径加以追讨。1.建立责任中心

将催收业绩纳入绩效考核建立以业务人员为主，财务监察人员为辅的催收欠款责任中心，将收回远期陈欠和控制坏账作为考核绩效标准，纳入销售人员与有关管理人员的绩效考核之中，增强销售人员对清理和催收陈账的积极性和主动性。

2.针对不同的客户关系，采取灵活的催收政策

对远期、近期应收账款清理回收缓慢或陈账清理未动的区域，限制发货或拒绝发货，加大催收力度；对有偿债能力却不履行偿债义务，人为发生的赖账，在诉讼有效期内（2年）运用法律手段来解决，以避免丧失追诉权，造成坏账损失；对欠款对方确实无力支付的，企业可以在了解其抵债物品的价格、质量和销售的情况下，采取物资抵款，也可以要求客户开出等价值的商业承兑汇票，以抵消应收账款，并早日变现，在一定程度上防止坏账损失的发生。对能在约定期限内偿还货款的客户，要给予一定的折扣优惠，鼓励客户及早偿还货款，同时还可吸引一批视折扣为减价销售的新客户前来购货。此外，企业还应与银行密切合作，并且积极依靠银行帮助清欠，防止企业的货款被拖欠及应收账款的继续攀升，以降低和控制企业的风险。3.确定合理的讨债方法

若客户确实遇到暂时的困难，经努力可东山再起，企业帮助其渡过难关，以便收回账款，一般做法为进行应收账款债权重整：接受欠款户按市价以低于债务额的非货币性资产予以抵偿；改变债务形式为“长期应收款”，确定一个合理利率，同意用户制定分期偿债计划；修改债务条件，延长付款期，甚至减少本金，激励其还款；在共同经济利益驱动下，将债权转变为对用户的“长期投资”，协助启动亏损企业，达到收回款项的目的。如客户已达到破产界限的情况，则应及时向法院起诉，以期在破产清算时得到部分清偿。针对故意拖欠的讨债，可供选择的方法有：讲理法；恻隐术法；疲劳战法；激将法；软硬术法。

（五）积极合理处置应收账款

在加强应收账款的日常管理及催收的同时，企业还可以采用以下几种积极的方式合理处置应收账款。1.债务重组

债务重组是处置企业应收账款的一种有效方法,主要包括采取贴现方式收回债权、债转股和以非现金资产偿债三种方式。（1）采取贴现方式收回账款

贴现方式是指在企业资金严重缺乏而购货者又无力偿还的情况下，可以考虑给予债务人一定的折扣而收回逾期债权。通过这种方式企业虽然损失了部分债权，但收回了大部分现金，对于盘活营运资金降低坏账风险是一种较为实际的方法。

（2）债转股

债转股是指应收账款持有人与债务人通过协商将应收账款作为对债务人的股权投资，从而解决双方债权债务问题的一种方法。由于债务人一般为债权人的下游产品线流通渠道的销售商，债权人把债权转为股权投资后对产品市场深度和广度的推广很有利。但是，债转股应当满足国家规定条件。（3）以非现金资产收回债权

以非现金资产收回债权是指债务人转让其非现金资产给予债权人以清偿债务。债务人用于偿债的非现金资产主要有：存货、短期投资、固定资产、长期投资、无形资产等。以这种方式收回应收账款，其前提是：债权人不缺乏现金流量，而债务人的非现金资产又能为债权人利用，或者债务人的非现金资产有活跃的交易市场和确定的参考价格。2.出售债权

出售债权是指应收账款持有人(出让方)将应收账款所有权让售给代理商或信贷机构，由他们直接向客户收账的交易行为。随着外资金融机构涌入我国，应收账款出售今后将成为企业处理逾期应收账款的主要手段之一。

三、加强应收账款的财务分析

（一）平均收账期分析法

平均收账期是反映企业回收应收账款所需的平均时间。平均收账期短,说明货款回收较快;平均收账期长,说明货款回收较慢。其计算公式为:平均收账期=应收账款总额/平均日赊销额

公式中平均日赊销额是一段时间内的平均赊销额，这段时间可以是一个月、一个季度，也可以是一年，应根据具体需要来决定。平均收账期分析法是将企业实际的或预期的平均收账期与标准平均收账期比较，来反映应收账款风险的高低，实际的或预期的平均收账期越长与标准收账期，说明应收账款风险越高，反之，则说明越低。标准平均收账期可以说整个行业的平均收账期，也可以是企业规定的信用期限。

（二）账龄分析法

账龄分析法是通过编制账龄分析表来反映应收账款风险的状况，为进一步改善应收账款管理提供信息。账龄分析表是将应收账款按拖欠时间分成不同类别，分别计算其在应收账款总额中所占比例，从而说明拖欠时间不同的应收账款所占比例的大小。

（三）付款模式分析法

付款模式分析法是指在一定时期内，不论企业销售额如何变化，只要客户付款的比率不变，即付款模式不变，就说明客户付款情况正常，未出现付款延期的情况；如果付款模式发生了变化，就说明客户付款情况不正常，出现了付款提前或延期的情况。

应收账款的形成增加了企业的风险，特别是现在，客户拖欠企业账款的情况越来越多，应收账款的回收难度越来越大。因此，应收账款的管理已成为企业经营管理活动中的重要问题，企业必须加强应收账款的日常管理，并对应收账款的运行状况进行经常性分析，及时发现问题，提前采取对策，尽可能加速资金周转，减少坏账损失。

四、应收账款的风险控制

应收账款的风险是应收账款遭受损失的不确定性。这个不确定性主要是指损失是否发生以及损失的大小的不确定性。那么怎么样判断应收账款的损失是否发生呢？我们认为，当企业不能及时足额地收回特定应收账款时，损失就产生了。引起债务方不能及时偿还债务的因素就是风险的来源。应收账款的风险管理就是识别、评估与控制企业应收账款损失的程序。应收账款风险管理目标可以分为两个部分：损失发生前的目标和损失发生后的目标，前者是避免或减少发生损失的可能性；后者是努力使损失尽量降低。

（一）应收账款的风险

应收账款风险是指由于企业应收账款所引起的坏账损失、资金成本和管理成本的增加。应收账款的风险与应收账款的规模成同比例增长，企业利用商业信用实现的销售额越大，承受的应收账款风险就越高。因此，对应收账款还进行有效风险控制，增强风险意识，制定防范措施，是现代企业经营与财务管理的一项重要内容。

1.大量的应收账款会影响企业流动资金的周转

应收账款是资金流通的缓冲形式，但是，大量应收账款的存在导致企业大量流动资金被不合理占用，也会影响商品流通的顺利实现，从而影响企业再生产过程的实现。企业在赊销产品时，发出存货，货款却不能同时收回，而企业对逾期不还款的客户不能采取相应措施，致使企业流动资金被大量占用，长此以往必将影响企业流动资金的周转，使企业货币资金短缺，从而影响企业的正常开支和正常生产经营。如果应收账款被长期拖欠，既会影响企业资金周转与有效利用还会增加企业的利息支出和为催收欠款而发生的各种费用。如果应收账款最终成为坏账，企业将遭受更大的损失。

2.应收账款夸大了企业经营成果，可能使企业存在亏损

目前，我国企业确认收入时遵循权责发生制原则，发生赊销的账务处理为，借记“应收账款”科目，贷记“营业收入”科目，将赊销收入全部记入当期收入，因此，企业本期利润的增加并不能表示本期实现的现金流入。根据谨慎原则，企业可根据实际情况对应收账款自行计提坏账准备，但在实务中，为了便于纳税，有关法规中明确规定，计提比例一般为3‰～5‰。如果企业应收账款大量存在，坏账的可能性也会随之增加，即实际发生的坏账损失可能远远超过提取的坏账准备。这样等于夸大了企业的经营成果，对可能发生的损失不能充分估计。3.应收账款增加了企业现金流出的损失

从赊销的账务处理可以看出赊销虽然使企业产生了较多的收入，增加了利润，但没使企业的现金流入增加，反而使企业不得不垫付资金来缴纳各种税金和费用，加大了企业的现金流出。

4.应收账款增加了企业资金的机会成本

企业应收账款所占用的资金，客观上要求在经营中加速周转，得到回报，但由于应收账款，特别是逾期应收账款的比例在不断上升，致使大量资金被沉淀，借款时间被延长，增加了利息费用。被占用的资金丧失了其时间价值也就是赢利机会,大大降低了企业资金的有效利用率，从而增加了资金的机会成本。

（二）应收账款风险产生的原因分析

为降低应收账款给企业带来的各种不利风险，企业应积极建立合理完备的应对措施，但是在此之前，只有找出产生应收账款风险的原因，才能从根本上制定出具有针对性的相应对策。1.企业的内部管理因素

从企业内部对应收账款的管理角度出发，主要存在以下几方面的问题：（1）企业重视不够和缺乏风险意识

大部分企业的领导者和经营者没有明确要健全应收账款管理制度的意识,他们所注重的是企业生产经营工作，对如何理财还缺乏意识和经验。企业经营者认为清理应收账款是财务部门和人员的事，与经营本身没有直接关系。甚至于有的企业连财务部门也对应收账款心中无数，更谈不上管理和清收了。（2）企业没有明确的管理机制

企业没有建立健全明确的应收账款管理、责任机制，缺少必要的内部控制，导致企业内部管理无章，放任自流，大量的应收账款对不上，收不回,对损失的应收账款无法追究责任。有些企业虽然对应收账款设立了规章制度，但却有章不循，形同虚设，财务部门不能及时与业务部门核对，销售与核算脱节，问题不能及时暴露。而在另一些企业中，内部激励机制也很不健全。企业为了调动销售人员的积极性，往往只将工资报酬与销售任务挂钩，而忽略了产生坏账的可能性，未将应收账款纳入考核体系。因此销售人员为了个人利益，只关心销售任务的完成，导致应收账款大幅度上升。而对这部分应收账款，企业没有采取有效措施要求有关部门和经销人员全权负责追款，应收账款大量沉积下来，给企业经营背上了沉重的包袱。

（3）企业信用政策制订不合理

当企业为了扩大市场占有率，扩大销售量，大量运用商业信用进行促销时，没有在事先对付款人资信情况作深入调查，盲目采用赊销策略去争夺市场，忽视了大量被客户拖欠占用的流动资金能否及时收回的问题。这就是客户不良的信用对应收账款产生的风险。2.商业信用不发达因素

我国企业产权制度落后，缺乏法律观念。由于全民信用意识不普及，社会信用体系不完备、不可靠，使得失信带来的收益往往大于守信的成本。在这种情况下，要形成严格还本付息的信用准则，树立成熟的信用竞争意识是很困难的。3.企业的商品质量因素

商品质量的好坏、价格的高低及品种规格是否齐全均会影响客户的付款愿望。一些企业销售的商品价格高、质量差，或规格不符合客户的要求，客户购买此类商品后有上当受骗的感觉，最终导致了客户延期付款，甚至拒付。4.市场竞争因素

在市场竞争条件下，竞争机制作用迫使企业以各种手段扩大销售。赊销作为企业扩大销售的主要手段，它除了能够向客户提供所需要的商品外，还在一定时期内向客户提供资金。企业间的激烈竞争要求企业向客户提供的信用条件起码与他的竞争对手所提供的相等，甚至更优一些。货币信用政策使其获得了竞争上的有利条件，但同时也带来了应收账款风险。

（三）应收账款风险的管理对策

1.要引起企业经营者对应收账款管理的高度重视

要加强市场经济理论的学习和宣传,使企业真正懂得在追求企业效益最大化的同时，要把企业的财务管理和资金管理工作放在首位，把不断降低应收账款，预防经营风险，作为一项事关企业生死存亡的长期工作。2.要加强各部门协作，建立联合制度，明确分工

应收账款的全程管理属于综合管理的范畴，不仅与财务管理联系紧密，而且与销售管理、经营管理密切相关。因此，经营部门、销售部门的工作人员应该改变过去认为应收账款的管理只是财务部门的事情，账务不清也是财务部门责任的观念。要加强协作意识和整体观念，制定相关制度，促使职工协调一致地工作，积极采取措施，有效地推动应收账款的全程管理工作。同时要明确分工，建立健全岗位责任制度，哪个环节、部门出了问题，追究哪个环节、部门的责任，从而做到责任明确、分工具体、各司其职，以此监督、检查、考核应收账款回笼情况及清理情况。

3.建立企业信用管理政策

赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。制定合理的信用政策可以为企业争得更多的客户，提高企业产品的销售量；相反，则会使企业损失大量的客户，造成产品销量的下降，如若赊销成本的增加大于所得的收益，将会削减企业的利润。因此,企业应从实际出发，定期计算应收账款周转率、平均收款期、收款占销售额的比例以及坏账损失率等衡量应收账款风险的相关比率，以此估计潜在的风险损失，正确估量应收收款价值，确定合理的信用期间、现金折扣政策和信用标准。

4.应收账款回收情况的监督

应收账款发生的时间有长有短，有的刚刚发生，有的已经超过信用期限很长时间。因此，必须对应收账款进行细致的核算和严密的监督。定期编制应收账款账龄分析表，是一种比较有效的方法。应收账款账龄分析表比较直观，通过这个表格，可以看出有多少账处在信用期间内，这部分欠款未到偿还期，是正常的；至于到期能否收回还要待时再定，但及时的监督仍是必要的。有多少账超过信用期，超出多长时间，超过信用期较短的这部分欠款收回的可能性较大；超过信用期较长的这部分收回的困难较大；超过信用期很大的，这部分发生坏账的可能性较大，应引起高度警惕。5.组织好应收账款的催收工作

当企业通过账龄分析，发现账款被客户拖欠时，首先应当分析现有信用标准及信用审批制度是否存在纰漏；然后对违约的客户重新进行资信等级调查与评价。将信用品质恶劣的客户从信用名单中删除，催收拖欠账款。为了提高应收账款的催收效果，企业不仅要加强日常的催收工作，把贷款回收列入重要的议事日程，制定出营销策略，探索出一条加快货款回收的新路子。企业可以实施承包催收责任制，定出催收目标，派专人催收，划定重点催收对象。对于过期较短的客户，不要过多打扰，适当提醒即可，以免失去客户。对于过期稍长的客户，可措辞婉转的崔收。对于过期很长的客户，很可能由于客户无法偿还，致使全部或部分账款形成呆账，给企业造成极大的坏账损失。这时企业应转化应收账款的形式，减少企业的呆坏账损失。6.建立有效的考核评定体系

大量的应收账款长期挂账，不但虚增了企业的资产，而且影响了有关部门对企业经营者业绩的考核和评定。企业应当落实内部催收款项的责任，将应收款项的回收与内部各业务部门的绩效考核及其奖惩挂钩，将应收账款周转率指标纳入企业负责人、销售负责人、财务负责人效绩指标考核体系。对于造成逾期应收账款的业务部门和相关人员，企业应当在内部以恰当的方式予以警示，接受员工的监督。对于造成坏账损失的业务部门和责任人员，应当按照内部管理制度扣减其奖励工资

参 考 文 献

1.姚长辉 商业银行信贷与投资[M] 北京：经济日报出版社，2004 2.陈贵民 现代企业管理[M] 北京：经济日报出版社，2008 3.张连萍.加强国有大中型企业应收账款的管理[J].会计之友,2007,(2).4.高维红．应收账款的假账甄别与防范．华东经济管理，2009，（1）5.张永旺：浅谈企业应收账款的控制途径[J].财会月刊, 2010(4)6.谬飞翔：应收账款保理业务浅析[J].财会通讯, 2008(3)

刘瑞琪