影子银行货币政策论文提纲

论文题目：我国影子银行与货币政策实施效果研究 ——基于垄断竞争的影子银行体系下的金融加速器模

摘要：进入本世纪以来,影子银行在世界各国经济、金融运行中的地位和作用愈益显著,国内外学者对其的重视程度也前所未有地高,经过席卷全球的国际金融危机后,影子银行更是成为学界关注的重点。为探究我国垄断竞争的影子银行体系对于货币政策实施效果的影响,本文在进行必要的理论分析以后,构建了一个包含家庭、资本品生产商、中间厂商、零售商、企业家、金融中介、政府部门以及中央银行这8个主体部门的宏观经济模型,构建了一个基于垄断竞争的影子银行体系下的金融加速器,进而建立了一个垄断竞争的影子银行与完全竞争的商业银行共存的DSGE模型,并与以往基于完全竞争的金融中介机构的金融加速器模型进行对比。本文运用了参数校准设定了DSGE文献的经典参数,选取了2000年第一季度到2019年第三季度的三列数据对模型的动态参数进行贝叶斯估计,对剩余参数采用稳态求解的方式得出,从而估计了整个模型的参数。本文通过对货币政策冲击的结果比对发现以下几点结论:垄断竞争的影子银行体系具有较强的逆周期特征,其存在会明显削弱紧缩或扩张的货币政策的有效性;高风险企业家与低风险企业家对调整利率的货币政策冲击的反应存在显著的区别;垄断竞争的影子银行体系的存在会使微观经济金融主体面临货币政策冲击时金融风险状况发生更大变化,当面临央行加息的货币政策冲击时,在垄断竞争的影子银行和完全竞争的商业银行体系下,影子银行的违约率会明显更高,高风险企业的外部融资溢价和杠杆率也明显更高。对称地,当面临央行降息的货币政策冲击时,也更大程度地降低了影子银行与高风险企业的金融风险。

关键词：影子银行;金融加速器;货币政策;商业银行;动态随机一般均衡

学科专业：金融学

摘要

abstract

1.引言

1.1 研究背景和意义

1.2 本文结构

1.3 研究方法

1.4 本文的创新与不足

1.5 研究意义

2.文献综述

2.1 关于影子银行界定与功能的相关文献

2.2 影子银行与货币政策的传导机制相关文献

2.3 关于影子银行与金融风险相关文献

2.4 有关影子银行与货币政策实施效果关系的相关文献

3.相关概念界定与理论分析

3.1 影子银行概念

3.1.1 影子银行定义

3.1.2 影子银行类型

3.2 关于价格与工资粘性

3.2.1 价格粘性

3.2.2 工资粘性

3.3 货币政策效果与规则

3.3.1 货币政策效果

3.3.2 货币政策规则

3.4 DSGE建模理论基础

4.含垄断竞争的影子银行的DSGE模型的构建

4.1 家庭

4.2 中间厂商

4.3 资本生产商

4.4 零售商

4.5 企业家、金融中介

4.5.1 低风险企业家与商业银行

4.5.2 高风险企业家与影子银行

4.6 政府部门、中央银行

4.6.1 中央银行

4.6.2 政府部门

4.7 一般均衡和市场出清

5.模型的求解与参数校准

5.1 数据预处理

5.2 参数校准

5.3 参数的贝叶斯估计

6.脉冲响应分析

6.1 基础模型分析

6.2 模型对比分析

6.3 对称性分析

7.研究结论与建议

7.1 研究结论

7.2 政策建议

参考文献

致谢