影子银行风险论文提纲

论文题目：我国影子银行业务对地方债风险溢出效应研究

摘要：自2008年金融危机以来,中国地方债和影子银行规模扩张引发的宏观性风险被广泛关注。本文从微观视角出发,深入剖析中国影子银行业务对地方债的风险传染机制。在新冠疫情的影响下,地方政府债务承担了一系列的压力,同时又展现出了新的特点。本文基于影子银行风险对地方债的传导机制,研究地方政府如何摆脱债务困境。本文通过分析影子银行业务风险对地方债的传导机制,总结出影子银行风险主要通过以下渠道对地方债务产生溢出效应:信托公司的房地产信托及合作信托、银行理财产品、融资租赁、地方融资平台的城投债及信用担保等。参考影子银行运营现状与文献研究情况,本文将影子银行主要业务分为证券、信托、投资、多元金融服务、民间金融及城投债这六大类。实证分析的部分,本文选取了2010年初到2020年底的30个省份（不包括西藏、香港、澳门和台湾）的20家影子银行机构的面板数据,以验证影子银行主要业务风险是否对地方政府债存在溢出效应。首先将影子银行的面板数据加权平均,作为每一类影子银行的平均收益水平,然后构建GARCH模型计算Va R与CoVaR值,再将Va R与CoVaR值作差得到风险溢出值ΔCoVaR,最后将风险溢出值相对化计算出风险溢出强度%CoVaR值。在实证结束后,为了进一步探究影子银行业务中哪些指标与地方债的风险溢出强度%CoVaR的关系,本文将风险溢出强度%CoVaR作为因变量,同时将衡量刚性兑付能力的资本充足率、杠杆率及业务规模作为核心解释变量,然后将衡量经济发展指标的国债利率、平均地价、经济发展水平及财政赤字率作为控制变量,以此建立回归模型,研究相关指标对地方债务风险溢出强度%CoVaR的具体相关性,为进一步制定宏观政策提供指标上的参考建议。本文采用理论和实证相结合的方式,探讨了影子银行业务风险对地方债务的溢出强度,并进一步梳理影响指标为探究相关性展开分析,为监管影子银行与地方债提供相对可行的建议。

关键词：地方政府债务;影子银行;风险传染;风险溢出效应

学科专业：金融硕士（专业学位）

摘要

ABSTRACT

第1章 绪论

1.1 研究背景与意义

1.2 论文框架与研究方法

1.3 主要创新点与不足

1.4 文献综述

1.5 理论基础研究

第2章 影子银行与地方政府债发展概况

2.1 影子银行发展概况

2.2 地方政府债发展概况

第3章 我国影子银行风险向地方债传染的机制研究

3.1 影子银行的风险来源

3.2 影子银行风险向地方债传染载体的分类

3.3 影子银行风险向地方债传染路径的研究

第4章 影子银行业务风险对地方债的溢出效应

4.1 理论假设

4.2 使用模型理论介绍

4.3 实证分析

第5章 实证结果验证及分析

5.1 模型设计

5.2 实证分析

5.3 结论分析

第6章 政策建议

6.1 对影子银行的监管

6.2 对地方债的监管

参考文献

致谢