金融监管调研报告

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第一篇：金融监管调研报告

读书报告-我国金融监管体系

我国的金融监管体系

所谓金融监管是指金融主管机关根据法律赋予的权力，依法对金融机构及其运营情况实施监督和管理，以维护正常的金融秩序，保护存款人和投资者的利益，保障金融体系安全、健康、高效运行。在市场经济体制下，金融机构依法经营、监管当局依法监管是确保金融体系稳定的前提。金融监管的目的是防范金融风险发生，维护金融秩序稳定，保障金融体系的运行安全，保护资产所有者的利益。

一.我国金融监管体系现阶段的问题

现阶段，我国实行的分业监管的监管模式专业化优势较为突出，便于分散风险，而这一点亦导致了监管协调中深层次的问题。我国当前的金融监管形成了“一行三会”的局面，确立了证监会、银监会、保监会的分业监管格局，金融监管更具专业化，并且在改善监管体制、加强金融监管、防范化解金融风险方面取得了一定成效。但是我国在金融监管方面也存在一些不容忽视的问题和不足。

(一)分业监管与多头监管并存，监管真空与监管重复并存，监管绩效不够高

首先，我国实行“一行三会”模式下的分业监管体制，在该体制下，以证监会、保监会、银监会为主，与其他一些监管部门如主要管理国债市场的财政部、管理企业债券市场的国家发展改革委员会、管理外汇的国家外汇管理局等一起.在分业监管的基础上，共同实现对我国金融市场的监管。在当前我国金融监管协调机制尚未完全有效建立，金融监管机构之间的协同配合仍需加强的情况下，行业监管区隔和多头监管的并存，往往导致金融监管真空和监管重复的难以避免，在金融混业经营环境中尤其如此。同时，机械的“分业监管”、“多头监管”对我国金融业的“混业经营严及金融市场的国际化运作有着一定程度的制约作用，不仅易于积聚同质风险，而且也不利于鼓励金融创新、激发金融创新的动力和需求。其次，在金融机构产权监护人功能缺失的情况下，国内金融机构的自律监管作用相对薄弱，自我约束、自我发展、自担风险的内控机制难以形成，金融监管当局的风险监管要求未能转化为金融机构自身的风险管理需求，从而使金融监管部门承担了过多的责任，提高了金融监管成本，降低了金融监管效率。再次，我国的

1 金融监管机构本身也存在监管经验不足、监管内容和手段不够规范等共性问题，金融监管信息未能实现共享，监管的准确性、有效性难以保障。而随着我国银行、证券、保险业之间业务合作与跨行业并购的发展，金融业务的综合化已是不争的事实，以分业监管应对混业经营，必将大大降低以金融行业划分为基础的分业监管体制的绩效。

(二)金融监管法制体系不健全，法律监管机制不完善

首先，现有金融监管法制体系不完备、系统性不强。我国现行的金融监管法制体系主要是由《人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》、《征券法》、《银行业监督管理法》、《外资金融机构管理条例》等法律法规以及国务院各部委、中央银行制定的部门规章等法律形式构成的。一方面，在现有的金融监管法制体系中，缺少针对金融危机的应急处理法律机制设计，在存款保险制度的法律规制方面也是空白，尤其是当前已在金融市场实际运行的私募基金、产业基金，它们还没有取得相应的法律地位，也没有相应的法律法规或者部门规章对其进行规范。很显然，长期的法外运行，不仅不利于私募基金、产业基金的发展，而且也不利于金融安全和金融稳定;另一方面，在构成现有金融监管法制体系的众多规范性法律文件中，部门规章的比重过大，实施起来缺乏权威性。同时，各规范性法律文件之间的衔接性不强，有的彼此之间甚至存在重复或冲突现象。这些都势必影响到金融监管效率的提高和金融监管行为的公信力。

其次，法律监管机制不完善，法律规范的可操作性不强。在我国现有的金融监管法制体系中，对市场准入、市场稽查、市场退出、谨慎性要求等基本上已经有所涵盖，但大多是原则性的简单规定，缺少相关的实施细则，可操作性不强。以市场退出的法律机制建设为例，尽管2006年的《中华人民共和国企业破产法》为金融机构市场退出奠定了法律基础，但由于金融机构的特殊性，该法的相关规定显得过于原则化而使其在现实中操作性较差，常常不得不由政府和中央银行采取行政性手段加以解决，弱化了法律在市场退出过程中的规制作用，增加了金融市场的不确定性。而金融危机的应急处理法律机制、征信机构的法律规制机制、金融市场同业组织及其自律机制的法律设计的缺失更加凸显了我国金融法律监管机制的不完善，反映了政府在一些领域越位的同时，也存在着在另一些领域缺位的现象。

(三)监管目标不够明确

在市场经济发达国家，金融监管目标与中央银行货币政策目标是不同的。货币政策目标是宏观目标，借助货币政策工具调节货币供应量，以保持币值稳定。而金融监管的目标较为具体，突出强调保护存款人利益和维护金融体系的安全与稳定。从《中华人民共和国银行管理暂行条例》(1986)、《金融机构管理规定》(1994)和《商业银行法》(1995)的内容看，我国的金融监管目标具有多重性和综合性。金融监管既要保障国家货币政策和宏观调控措施的有效实施，又要防范和化解金融风险，保护存款人利益，保障平等竞争和金融机构合法权益，维护金融体系的安全。这实际上是将金融监管目标与货币政策目标等同看待，强化了。

(四)金融监管独立性不够

巴塞尔委员会《有效银行监管的核心原则》规定：促进有效银行监管，必须具备稳健且可持续的宏观经济政策，完善的公共金融基础设施，有效的市场约束，高效率解决银行问题的程序以及提供适当的系统性保护机制等基本条件。更为重要的是，在一个有效的银行监管体系下，参与银行监管的各个机构要有明确的责任和目标，并应享有操作上的自主权和充分的资源。我国银监会作为国务院下属机构，在业务操作、制定和执行政策、履行职责时，较多地服从政府甚至财政部的指令。银监会分支机构在实际监管中很难不受地方政府的制约，当监管机构的监管行为触动地方政府的利益时，地方政府往往对监管机构施加压力，从而弱化了监管作用。

(五)金融监管机构协调性差

从金融监管机构的设置来看，我国基本上属于分业监管模式。但是，这些部门的职责缺乏严格的界定，相互间缺乏协调。因而在实际操作中，常常导致监管过程脱节、多头、分散，使监管环节出现诸多漏洞。

二、建立有效的金融监管组织体系

世界各国金融监管组织体系并没有统一模式，关键是实现金融监管的便利性、协调性和有效性。考虑到目前我国金融业分业经营还将持续一定时期，因此，我国金融监管组织体系建设应重点突出”三大系统”的建立与完善。 (一)完善监管当局的监管控制系统。

3 目前，我国的金融监管当局是由中央银行、证监会、保监会共同构成的。从监管当局的结构状况看，除中央银行的监管资源基本与其监管对象的发展水平相适应外，证监会目前只在各省会城市及其他个别城市设立了派出机构，其监管资源状况只能满足于对证券机构的市场准人监管和持续营业机构的非现场监测，还无力顾及到对其监管对象经营合规性、风险性的检查与评估。保监会在全国各地的派出机构更少，没有设立保险监管机构的地区，其对保险业的监管工作主要委托当地人民银行代理，由此造成对保险业的监管责权利脱节，监管质量与效率很低。对此，现阶段完善监管当局监控系统的重点，一是增设证监会、保监会的机构和人员，使其能单独完成或通过聘请中介机构共同完成对其监管对象的监管任务。二是建立中央银行、证监会、保监会的分级联系制度，加强信息交流与技术合作，实现对有关金融机构的业务并表监管。三是各监管当局的总、分支机构之间要明确监管职权，各分支机构要在授权范围内，按统一标准行使监管职能。四是各级金融监管部门要建立完善的金融监管责任制，明确规定监管机构及其人员对监管对象存在的问题应查未查、应查出未查出、查出不报、不依法处罚、执法过错等行为所负的责任，以促使监管机构及其人员提高素质，规范行为。五是各监管当局要实行本外币业务、内外资机构、境内外机构、表内外业务的统一监管，扩大金融监管覆盖面。考虑到加入WTO后，为有效解决混业经营条件下对金融机构的并表监管问题，需要进一步改革我国的金融监管体制。借鉴世界各国金融监管体制选择的实践，笔者认为，加入WTO后，我国金融监管体制可供选择的改革模式主要有三种：

第一种模式：保持现有金融监管的制度结构，对于不同金融机构之间的业务交叉，可通过加强不同监管主体之间的协调来解决并表监管问题。在实践中还可以实行以一家监管机构为主的做法，来应付金融业务多样化的监管需要。世界上不少国家目前选择的是此类金融监管模式。

第二种模式：顺应混业经营统一并表监管的需要，成立一家超级金融监管机构，从而独自、全面、有效地对业务广泛的金融机构的整体情况加以监控。这是现阶段金融监管体制选择的新趋势。

第三种模式：打破现有的制度结构，在不成立统一的超级金融监管机构的情况下，按照金融监管的目标设立几个监管部门，各部门从各自的目标出发有权审

4 视各家金融机构，组成矩阵式的监管模式。目前，这种监管模式只是一种理论模型，尚未进人实践阶段。从上述三种模式比较看，第一种缺陷越来越明显。第二种模式虽然有利但对基础设施的要求很高。第三种尚需实践检验。因此，中国金融监管体制的改革应分两步走。第一步：考虑到国内的信用评级和外部审计尚未达到一定的水平，金融监管的基础设施等还跟不上，现阶段仍应坚持分业监管的金融监管体制，重点是改善金融监管的基础条件，加强金融监管机构的沟通与合作，以实现综合监管。第二步：根据国际金融新趋势，结合我国加入WTO后金融业混业经营对金融监管的新要求，我国的金融监管应逐步走向“混业经营、统一监管”的金融监管体制。在向“混业”模式的过渡中，待条件成熟时，可将人民银行的货币政策职能与金融监管职能分离，将人民银行的监管部门、证监会、保监会合并成一个统一的金融监管当局，负责对所有金融机构及其业务的监管，监管当局可按行政区划设立分支机构，各分支机构负责对辖内所有金融机构及其业务的监督管理。

(二)完善金融机构内部控制系统。

从国际金融监管制度演变的过程看，金融监管大致经历了行政手段控制为主、标准化指标控制为主、内部模型法控制为主、预先承诺控制为主等几个阶段。随着金融市场化程度不断提高，对金融机构内控机制要求也更加严密。现阶段的重点为，一是合理设置内控机构。各金融机构都要建立与本系统业务发展相适应的内部审计部门或稽核部门，并具有相对独立性、超脱性和权威性。可选择在系统内部设立跨地区的监管分局、稽核中心或特派员办事处，消除或减少被查单位对检查部门及其人员的行为制约。二是充实改善内控设施。金融机构建立内控系统网络和相对集中的数据处理中心，一方面改善内部控制的非现场监测条件，运用系统网络观测各经营机构的财务、资产等业务指标变化情况;另一方面能有效防止或减少基层行乱调帐、乱改账等违规行为的发生。三是修改完善内控制度。内控制度的建立与完善是一个动态过程，各金融机构都要适时根据其业务发展和环境变化不断修改完善内控制度，以动态适应其业务发展与金融创新对风险控制的需要。

(三)建立金融同业自律控制系统。

从世界各国金融同业自律制度建设的实践看，同业公会(或协会)是适应金融

5 业行业保护、行业协调与行业监管的需要，自发地形成和发展起来的。结合我国金融业发展的现状，建议：一是在监管当局的鼓励、指导以及社会舆论的倡导下，在自发、自愿的基础上建立金融业同业公会。可根据金融机构的不同类型、不同地区建立不同的金融业同业公会，并提倡在此基础上形成全国金融业同业公会的联系机制。二是赋予金融业同业公会具有行业保护、行业协调、行业监管、行业合作与交流等职能。此外，在金融监管组织体系建设方面，还要重视社会监督力量，充分发挥财政、审计、资信评级、资产评估等机构的监督作用，及时发现与矫正金融业的不当行为，确保金融业安全稳健运行。

三、建立有效的金融监管操作系统

从世界各国金融监管操作系统的建设看，其构成要素大致包括金融监管制度、金融监管设施、金融监管手段、金融监管队伍等内容。从我国的现状看，其完善重点主要是以下几个方面： (一)完善金融监管制度体系。

金融监管制度是金融机构行为规范的准则，是金融监管部门及其人员借以判断和约束被监管对象行为的依据和手段。因此，金融监管制度的适用性与完善程度，直接影响金融监管的效果。从目前的实际情况看，我们虽然在金融机构市场准人、持续营业和市场退出各个环节都制定了相应的规章制度，但这些制度的建立与执行效果并不理想。其原因，一是部分制度条款不完善，缺乏可操作性;二是制度落实缺乏必要的监督约束机制;三是有关制度的执行，缺乏配套政策。对此，考虑到加入WTO对金融监管提出的新要求，完善我国金融监管制度的重点应突出建立与国际接轨的金融监管制度。一是建立与国际接轨的标准化监管指标体系，逐步统一内外资金融机构的监管标准;二是适当提高资本充足标准，建立有效的金融机构资本金补充机制;三是要用法律的形式明确各级金融监管机构的监管权利、责任和手段;四是要建立与金融机构资产分类相对应的呆坏账准备金制度;五是建立对金融机构统一的资信评估制度;六是建立完备的市场风险控制制度。

(二)构建金融监管信息系统。

6 我国金融监管信息系统尚处于一种分割、低效、失真状态。一是中央银行、证监会、保监会的监管信息系统分割，不能实现监管信息共享;二是监管信息定时报送制度，使得金融监管信息的收集效率很低;三是金融机构报送数据存在人为调整，使得金融监管信息失真。由此造成监管部门不能及时发现是否出现了正常金融机构正在向有问题金融机构转化，是否出现了有问题金融机构向危机金融机构转化，是否出现了危机机构的风险向系统内扩散，从而降低了金融监管的质量和效率。针对这种情况，我们要加快金融监管信息系统的网络化建设，一是要加快各金融机构内部控制监管信息的网络化建设，实现系统内部业务发展与监管信息同步反馈。二是加快监管当局的监管信息网络化建设，改善信息传递方式和速度，创造条件实现监管部门与监管对象业务系统的信息联网，使金融机构的原始信息真实反映到监管部门，增强信息的透明度和准确性，以动态观察与分析监管对象经营活动的合规性和风险情况。三是加快监管当局之间的监管信息网络建设，以实现金融监管信息共享，降低成本，提高效率。 (三)建立金融风险减震机制。

考虑到加入WTO后，随着我国人民币资本项目可兑换的逐步放开，会增加国际金融风险向国内传导的途径。对此，我们有必要建立缓和国际金融风险冲击的减震机制。(1)保持适度的国际储备标准。借鉴国外经验，我国保持适度的国际储备可依据下列参考标准：一是外汇储备支持外贸进口的时间最低不能少于3个月的进口需求;二是外汇储备与外债总额之比不能低于30%;三是外汇储备与短期债务之比不能低于100%;四是外债与GDP之比不能超过50%;五是经常项目顺差与GDP之比应控制在一5%一0%之间;六是外国直接投资加经常项目盈余与GDP之比应控制在一2.5%一5%之间。(2)适度调整汇率制度。借鉴世界各国汇率制度选择的成功经验，加入WTO后，我国应适当调整，适当加大汇率的浮动幅度，适当放开结售汇限制，避免外汇过多地集中于中央银行，迫使行扩大基础货币投放。随着商业银行、企业、居民持汇量的增加，要逐步培育与发展我国的金融衍生市场，为规避汇率波动风险创造条件。 (四)建立金融风险预警系统。

借鉴世界各国金融风险防范的经验，结合中国金融业的风险实情，我国金融风险预警系统可分为三个层次建立。一是建立国家宏观金融预警系统。可由国务

7 院牵头，中国人民银行、国家证券监督委员会、国家保险监督委员会、国家统计局、各大金融机构共同参加，按照统一领导、统一指标体系、分级监控的原则，组建国家宏观金融预警组织系统。主要负责全国范围内金融风险的监测和预警，并对全国各区域、各地区预警系统进行组织和指导。同时，负责监测国际金融风险走势，并将各种风险信息和对策措施及时传输到政府各部门和各金融机构中去。二是建立区域金融预警系统。由人行跨省区分行、区域内证券监管部门、保险监管部门和辖内各大金融机构共同组成。主要负责辖内金融风险的监测和预警，及时将各种风险信息和对策措施传送到辖内各级政府部门和各金融机构中去。三是建立地区金融预警系统。可由人行中心支行或县支行与设在当地的金融机构共同组成。主要负责辖区内金融风险的监测和预警，将各种警情信息及时输送到辖内政府部门和金融机构中去。 (五)培育金融监管人才。

金融监管特别是现场检查对从业人员的素质要求很高，一是要熟练掌握现行的金融法律法规政策制度;二是要熟练掌握金融企业会计原理和账务组织;三是要熟练掌握各类金融业务的操作流程及可能出现的风险因素;四是要广泛了解中外各类金融风险的处置办法;五是要熟练掌握现代办公机具的运用技术等。对此，我们目前的金融监管人员普遍达不到上述要求。为有效解决这一问题，有必要建立金融监管检查官制度，通过制订严格的岗位标准和要求，通过加强对从业人员金融监管理论与技能的培训，通过在全系统实施金融监管定期考试、考核、录用制度，创造一种使监管人才脱颖而出的良好环境。 (六)建立现代化支付清算系统。

清算系统不健全是构成市场风险的重要因素之一。为有效解决这一问题，不少国家都建立了即时全额清算系统，使监管当局能及时观察到境内外资金的流动情况，并适时采取有效措施干预市场，防止国际投机资本对国内金融市场的冲击。而我国的支付清算系统还停留在分割、定时清算的水平上，这对于及时监管国际资本流动是极其不便的。因此，必须加快我国现代化支付清算体系的建设，以适应我国不断扩大对外开放的金融监管需要。 (七)建立金融监管合作制度。

从目前我国金融监管的现状出发，建立金融监管合作制度，加强金融监管合

8 作要突出三个方面的内容：一是加强中央银行、保监会、证监会的合作，增强监管当局的政策协调性和对部分机构业务并表监管的有效性。二是加强保监会与代理行的合作，增强代理行监管的积极性和责任心。三是加强国内金融监管当局与国际及地区金融监管当局的合作与交流，以此提供与获取对跨国金融机构并表监管的必要信息，同时学习和借鉴外国金融监管的经验，不断提高我国的金融监管水平。

四、培育有效金融监管的条件

有效的金融监管不完全取决于监管当局的主观意愿，它需要有一系列的先决条件。因此，为提高我国金融监管的有效性，我们必须加速培育有效金融监管的条件。

1.培育稳健的宏观经济政策与环境。

其主要内容是：(1)保持宏观经济政策的稳定性和可持续性，防止经济大起大落，避免由此导致金融机构不良资产的形成;(2)加快企业改革，增强企业活力，改善金融机构稳健经营的经济基础，消除企业逃废银行贷款的无约束行为;(3)加快政治体制改革，实行政企分开，消除各级政府部门对银行贷款的行政干预;(4)妥善处理各类金融机构在改革过程中形成的大量不良资产，以全面实现内资金融机构的重组与再生。

2.培育完善的公共金融基础设施。

其主要内容是：(1)建立完善的金融监管法律体系，要依据国内金融业发展的现状、加入WTO后内外资金融机构监管并轨的需要、国际金融监管变化的新趋势，及时修订与完善各类金融法律法规。对于没有法律约束的金融领域，要尽快制订相应的法律法规;对于不适用或不完善的法律法规，要尽快予以修订完善;对于缺乏实施细则的法律法规，要尽快出台实施细则;对于监管人员执法行为不规范，要尽快建立执法行为约束机制。(2)制订和实施与国际接轨的会计准则，以使投资者、存款人和监管当局能据此评价和监测银行及贷款企业的财务能力和风险状况;(3)培育一批具有较高职业道德和专业水平的金融监管专家、律师和法官队伍，以提高金融监管的效率。

9 3.培育有效的市场约束机制。

其主要内容是：(1)建立适当的信息披露制度，及时向社会公众披露有关金融机构的经营状况和财务成果，增加市场透明度，发挥社会公众对金融机构经营行为的市场约束;(2)完善国内金融企业的内部治理结构，强化投资者——金融机构的股东对金融机构经营行为的市场约束，以有效督促金融机构加强内控制度建设。

4.培育完善的系统性保护机制。 其主要内容是：

(1)建立与完善最后贷款人制度，以便对遇到临时性支付困难的金融机构实施资金救助，防止某些失真的信息改变公众预期，引发对金融机构的挤提，进而造成不应有的金融风波;(2)建立存款保险制度，以增强与稳定社会公众对金融机构的信心，保护金融机构体系的安全运行，防止有问题金融机构的风险向其他健康的金融机构扩散，并将市场信号和约束的扭曲降到最低限度。 5.培育金融机构问题的高效处理机制。 其主要内容是：

(1)制订金融机构问题的分类指导原则，明确可救助与应关闭金融机构的条件与范围;(2)明确各类金融机构的救助主体与职责，减少决策环节，简化办事程序，提高对有问题金融机构的处置效率;(3)建立对有问题金融机构的救助制度，包括央行救助制度、存款保险救助制度、金融机构联合救助制度等，增强处理金融机构问题的有效性。

参考文献：

王方敏 著《国际金融监管和发展与我国金融监管完善》 王娜玉 著《论我国的金融风险及其监管体系》 贺君 著《论我国金融监管法律制度的完善》

第二篇：金融监管论文有关金融监管的论文加快完善现代金融服务业监管的思考

金融监管论文有关金融监管的论文 加快完善现代金融服务业监管的思考

摘要：自改革开放、尤其是近十年以来,中国金融服务业已经得到长足的发展,到目前为止已经形成了一个以银行、证券、保险、信托服务为主体、其他相关金融服务为补充、相对比较完整的金融服务体系。从行业结构分析入手，对当前中国宏观经济和全球金融危机形势进行了深入的剖析和展望，反思金融自由化和金融监管方面的经验教训，讨论国际、国内金融监管框架改革，研究未来的监管环境和监管理念，结合这些因素,对如何提升监管能力、促进金融服务业发展提出了建议。

关键词：发展;现代金融;监管;服务业

一、金融监管合作成为必须

亚洲金融危机之后区域金融合作就成为一个很重要的问题，亚洲金融危机已经过去十年了，危机背景下凸显金融监管合作的重要性。德国发展研究院的Peter Wolff指出，OECD国家中影子银行的问题很严重，影子银行没有受到监管，这会对金融体系、银行体系造成很大影响，也会对公共债务、私有部门债务的质量产生影响。现在主要责任不是找出谁是罪魁祸首，而是依赖国际合作共同渡过危机。纵观近十年，亚洲新兴经济体的金融一体化程度日渐上升，亚洲金融市场对银行体系的依赖程度下降，债券市场在整个亚洲金融市场的比重从1995年的21.1%上升到2008年的32.4%，股票市场的比重从20.7%上升到23.2%。亚洲债券市场有助于降低货币错配和期限错配问题，降低对银行借贷的过度依赖，分散金融风险;对公有部门和私有部门的投资提供更多渠道，提高宏观经济政策传导的有效性。 地区合作可以促进地区和国家的债券市场发展，同时对监管政策进行协调，亚洲国家通过地区合作可以降低对美元的依赖程度和危机的传染效应。亚洲本币债券市场面临一些制约因素，如市场参与者数量很小、外汇管制、税收体系不同、监管框架不同、清算体系不同、缺乏衍生品、评级方法各异以及没有统一的法律框架。地区合作有助于加强债券市场基础设施建设，比如储备库的建立或者过渡性监管机制的建立越来越重要，这些计划可能会成为全球新的金融体制的一种补充。而这次金融危机使得国际货币体系货币格局发生了重要变化，最主要表现在五个方面：一是美元霸权地位的衰落是一个趋势，过程可能会比较漫长;二是金融危机对欧洲的冲击超出了过去的想象，欧元要取代美元有很大难度;三是非洲法郎区没有形成统一的商品要素市场，虽然成立的比欧元要早，但是进展很困难;四是海湾地区的货币合作虽然有很多困难，但是经济基础和欧盟类似，加上海湾地区的特有优势，有可能使海元提前出现;五是亚洲货币合作中，日元或人民币都难以独立担当重任。所以，当前应从扩大区域货币互换着手，增加货币基金规模抵御外部金融危机，争取使人民币和日元成为亚洲国家的储备货币。地区合作有助于提高金融危机的抵御能力，其中汇率合作是地区合作的基本问题，应该通过货币政策和财政政策协调，挟同干预市场等手段来实现双边或多边汇率稳定。同时，区域货币需要适度的政府干预，特别是联合干预机制，加强合作协商，来解决国际金融体系带来的问题。

二、中国金融服务体制的演变过程及金融监管现状

改革开放之前中国金融发展的明显特征是“大一统”的国家银行模式，真正意义上的金融体制的建设与发展是从20世纪80年代初期才开始起步的，相对应着金融服务监管理念的演变一直没有停止过，只不过每个时期演变的广度和深度不同而已。很多监管理念正是由于国际金融组织的倡导以及金融服务业发达国家的实践才逐渐渗透到其他国家的监管实践。金融服务监管理念演变的动因是金融服务业的迅猛发展导致原来的监管理念不合适宜或者监管漏洞增多，而演变的目标和价值是为了抑制金融风险、保护投资人和消费者的利益以及维护国际和国内金融体系的稳定。

中国就金融监管体系而言,由中国人民银行、银监会、证监会、保监会四个互不隶属的行政和事业机构组成,并设置了除上述四部门之外,包括财政部等在内的多部委领导参加的金融监管联席会议。但是“,会议”并非法定监管机构,也无法律授权,与会主体各顾其利且彼此间不存在隶属关系,故而跟像是“搞平衡”,会议目的往往难以达到。因此,多头监管、自律组织弱化、法律配套措施不足、执法力度不够等缺陷仍然是当前中国金融监管存在的顽疾,尤其是多头监管,一直以来并未得到较好解决,监管权力分散,既不利于监管的实施,也有违效率原则。金融业的自身特性需要独立和统一的监管,以迅速应对突如其来的市场变化、化解并减少市场风险。

当前全球金融危机仍然处于非常严重的状态。首先，信贷利差依然处于高位，股票市场微弱，对私人部门的贷款仍然非常少，但是政府贷款上升很快。其次，美国金融机构的资产减记预计为2.7万亿美元，实体经济的滑坡很严峻，可能比预计的要长。再次，新兴市场也出现大规模金融危机，并可能进一步扩大。最后，发达国家的实体经济衰退会影响到发展中国家、新兴市场国家的出口，不排除经济环境的进一步恶化。这次危机是经济全球化之后第一次真正意义上的经济危机，从金融稳定角度看，这次金融危机给我们带来了很多理念上的反思。第一，中央银行负责系统性风险应有一定监管权，我们的功能监管应从全局系统性角度监管整个体系，维护金融稳定。第二，目前国际金融体系中的制度存在不完善，存款保险制度、银行的压力测试、大机构不能倒闭、公允价值的会计准则，这些维护金融稳定的制度在正常市场环境下可以用，但是在危机的时候不能应用。第三，今后全球金融监管的框架可能有两种选择：一种是无限扩大监管面积，把所有可能产生系统性风险的对冲基金、投资银行、保险公司、银行纳入到央行维护金融稳定的监管框架中来;另一种是回到20世纪30年代大萧条之后的分业监管，限制创新。第四，金融危机一方面是由于美国过去长时间维持低利率政策，另一方面是金融监管体系存在缺陷。如果没有过长时间的低利率，问题不会那么严重。因此，金融体系监管和国际货币体系改革要相互结合。第五，再提高金融监管效率的同时，要注意完善公司治理结构，尤其是跨国银行、跨国金融机构的公司治理，这是有效金融监管的基础。巴塞尔协议只重视资本的监管和市场风险，忽视了综合监管和流动性风险，因此，巴塞尔协议应该从单一指标向综合指标发展，避免金融机构的监管套利。第六，全球金融中心的竞争和监管套利。经济全球化和金融全球化客观要求全球监管的合作，问题是如何协调英美以市场为基础的金融体系与欧洲以银行为基础的金融体系的监管框架、监管理念和思路，如何形成防范风险的监管体制。

三、加强中国金融服务业监管的思考

(一)调整监管理念，加强外部监管、功能监管和事前监管 次贷危机是一场系统性风险引发的危机，所受损失的大小基本由参与程度决定，其深层次原因主要是多项因素导致系统性风险不断叠加，但一直没有得到监管及货币当局的足够重视。次贷危机的爆发表明，以金融机构内部风险控制为主、外部监管为辅的风险管理和监管理念无法克服市场固有的缺陷，一方面，由于机构追逐利润的动机可能使机构做出非理性的行为;另一方面，由于金融机构只对机构自身负责，而不对市场整体风险负责，因此其自身扩张行为就易埋下产生系统性风险的隐患。要识别和降低系统性风险，就必须从市场整体发展的角度，加强金融机构的外部监管，通过反周期的监管要求和宏观政策，消除顺周期的风险叠加因素。 另外，现代金融体系的监管应该更多地强化功能监管和统一监管。监管者要能够审慎地评估金融产品，洞悉其对整个金融体系的风险。针对这些变化，监管体系有必要从过去强调针对机构进行监管的模式向功能监管模式过渡，即对各类金融机构的同类型的业务进行统一监管和统一标准的监管，以减少监管的盲区，提高监管的效率。最后，要变“事后补救”为“事前监管”。虽然美国在次贷危机爆发后开始反思并计划变革金融监管体制，但损失已经发生，并造成了严重影响。最好的办法是加强事前监督，对创新产品进行深入研究，评估金融产品对经济可能带来的风险，将风险消灭在萌芽中。

(二)完善监管框架，建立金融监管协调机构

在金融市场日益全球化、金融创新日益活跃、金融产品日益复杂的今天，传统金融子市场之间的界限已经淡化，跨市场金融产品日益普遍，跨部门的监管协调和监管合作显得日趋重要。具体到中国而言，有必要进一步完善金融监管的联席会议制度，加强监管机构之间的协调和沟通，必要时设立集中统一的监管协调机构，加强跨行业监管，将以行业为导向的监管框架改变为以目标监管为导向，消除监管盲区，降低监管成本。

(三)不断优化监管规则，加强金融创新监管 金融创新产品有其固有的缺陷，如果落后的监管体制不能跟上金融创新的步伐，则易发生金融风险。金融创新对监管的挑战在于：

一是使风险更易累积和扩大，为金融危机埋下隐患。这表现在两方面，一方面，金融创新固有的杠杆性可以放大投资头寸，在发生风险时也就放大了风险;另一方面，从个体机构而言，金融创新具有转移风险的作用，但对于市场整体而言，风险并未消失，而是不断在累积，且由于个体的暂时无风险而刺激个体机构不断地向市场注入风险资产，客观上导致市场整体风险的扩大，最终产生系统性风险。因此，需要谨慎对待金融创新在风险累积和扩大方面的负面作用。

二是金融创新的不透明性增加了监管的难度，影响了监管效果。金融创新种类繁多，在基础产品之上经过多种组合、分解而产生的金融衍生品具有结构复杂、难以直接累加和计量的特点，因此难以准确计算风险暴露，大大增加了监管的难度，影响了监管效果，为风险潜伏埋下隐患。因此，在鼓励金融创新的同时，也不能忽视金融创新的负面影响，需要不断改进监管体系、监管方式，加强对金融创新的监管。金融创新监管不仅要考虑产品本身和对于金融体系的风险，还要考虑其对于实体经济可能存在的风险因素。

(四)监管重心转移到效益监管上来

随着市场经济的不断深人和金融体制改革的深化，人民银行金融监管应转变到以效益监管上来，即从对经营行为的监管转变到对经营成果的监管上来。这也符合保护存款人利益的监管目标。在这种监管模式下，人民银行制定经营规则框架，要求商业银行在框架内遵循市场原则依法自由竞争，给予商业银行广阔的发展空间。但对金融企业的经营效益则制定缜密科学的监测指标，划分级次，重点监测。一旦达到某一临界点，就采取相应的措施，予以警告、督促整改。如果其经营状况继续恶化，必要的情况下，在其尚能清偿债权人债务时，适时勒令其退出金融市场。

(五)金融立法的创新

严格的金融立法是人民银行行使金融监管职能的法律保证，是金融监管的法律基础和必要依据。面对加入WTO，我们必须借鉴国际金融监管的成功经验和理论基础，根据中国金融监管未来发展方向，系统规划中国科学的金融监管法律体系。当前首要的是做好金融法规的规范和废、改、立工作。一方面，对中国现行金融监管法律法规进行系统清理，将那些已不能适应金融发展需要的法律法规坚决废止，将那些不很完善的进行重新修订。另一方面，补充制定新的金融监管法律规范。主要包括存款保险制度立法、金融机构市场退出立法、金融机构信息披露立法以及金融监管过程中对金融机构采取早期纠正措施的法律规定等。目前，中国商业银行业务雷同，资金分散，不良资产占比较高，自身扩充资本金的能力较低，国际金融竞争实力较差，有必要进行银行合并重组。人民银行要研究商业银行合并重组的制度办法，同时大型的外资金融机构有可能参与到合并重组中来，也应该有明确的规范的应对策略。

(六)加强补偿体系风险的控制 信贷金融体系中的银行家和代理人的补偿体系存在缺陷。其以“投机补偿”形式的道德风险为特点。存在于金融公司的股东和公司的管理人/银行家/交易人之间的典型代理问题由于后者的补偿方式而加剧。因为这些补偿大部分是以与短期利润挂钩的奖金形式发放的，同时也因为这些红利是单方面的(盈利状况好的时候为正值，而在回报差的时候几乎为零)，管理者/银行家/交易人有强烈动机去冒比保证股东价值最大化目标更大的风险。解决投机补偿倾向的潜在方法有多种。其中可能的方法是，向职业经理人发放必须持有数年的受限制股票红利，以及累积奖金池制度———该奖金池奖金数量的多少与特定投资的中期回报的高低相挂钩。但是，即使不考虑在一个对金融业人才高度竞争的市场中如何改变补偿的问题，上面提到的解决方法能否完全产生效果也不明显。例如，在近期贝尔斯登危机的情况下，约30%的公司资产被作为受限制股票由员工持有。然而，这一补偿体系并没有防止贝尔斯登进行盲目投资和借贷，从而最终导致公司破产。也许，这是事实，因为个别补偿没有和个别投资/借款决策相关联。然而，在金融市场中，对银行家/交易人的补偿机制应该被认为是一个扭曲投资和借贷决定的一个关键因素。

(七)注重证券化的发起和分配模式的监管

当前的证券化模式(发起和分配模式)存在严重的弊端，因为它降低了发起人要求监督借款人信誉度的动机。在美国抵押贷款证券化链条中，其中的每一个中间人都在收取费用，最终信贷风险被转嫁到那些最不能理解它的群体身上。抵押经纪人、家庭资产评估师、发起抵押贷款并将其重新打包至MBSs的银行、将MBSs重新打包至CDOs，或者CDOs的CDOs，甚至将标的进行CDOs的三次证券化的投资银行、给这些不良金融工具作出AAA评级的信用评级机构，所有上述中间人都在这一中介过程中收费而赚到收入，并将信贷风险沿着链条向下转移。

解决中介机构缺乏对借款人进行适度监督的动机的一个可能办法是，迫使发起银行和投资银行等中间商去承担一些信贷风险;这可能以在CDOs中某些部分的权益层级(eq-uity tranche()例如，CDO最低级的权益层级是指当潜在附属担保物价值减少时承担最初损失的证券)或者是某些MBSs的部分的形式，这些MBSs的发起使其亲自参与其中。但是，并不能明显的看出，这些方法会完全解决金融中介所面临的道德风险问题。事实上，尽管证券化过程意味着信贷风险从最初发起人和CDOs管理人向最终投资者的部分转移，但是事实是银行和其他金融机构在抵押贷款、MBSs和CDOs方面具有大量敞口风险。的确，在美国大约47%的主要银行资产都是与房地产有关的;对于较小的银行这一数字接近67%。“发起和分配”的证券化模式没有完全将抵押贷款的信贷风险转移给资本市场投资者。银行和券商(例如，贝尔斯登)在许多金融工具上仍然具有相当部分的信用风险。的确，如果这些信用风险完全被转移，这些银行和其他金融中间商将不会遭受目前已经发生的、并在将来也不得不承认的数以千亿美元的损失。 参考文献：

[1]陈婷.金融服务项目创新分析[J].当代经理人:中旬刊,2006,(21). [2]吴雪亮.论中国金融服务贸易的比较优势与竞争优势[D].武汉:武汉大学,2005. [3]王曼怡.美国金融危机对中国金融监管的启示[J].经济纵横,2009,(2):60-62.

第三篇：金融危机对金融监管的影响

你认为当前金融危机对金融监管的发展会产生哪些影响? 此次危机发生的原因，与金融创新畸形扩张同时又缺乏有效金融监管密不可分。金融风险的膨胀显示了有效金融监管这一最有力的外部约束力量的缺失，而危机的快速蔓延暴露出了部分发达国家在金融监管理念、体制及国际合作等多方面的问题。大萧条以来最严重的一次经济金融危机势必会对各国金融监管的理念以及实践产生重大影响。

一.监管理念上：

首先会重新审视市场的作用。这次危机的演变过程显示，微观主体存在逐利本性，仅仅依靠市场本身力量，要么容易导致资产泡沫，要么就是以金融危机这种破坏性方式清理市场，给全球金融和经济造成了巨大破坏。“最少的监管就是最好的监管”应该会被摒弃，监管部门力量会增强。

其次，会加强金融监管创新意识。金融创新使得金融系统性风险有了新的来源，为了及时有效监管，监管制度、监管手段的创新也必不可少。

再次，会用合作的思维参与全球金融监管。在国际合作方面，存在一个普遍难题：由于缺乏统一的监管标准和信息交换的平台与机制，监管者对国际性金融机构的跨境活动，尤其是国际资本流动，缺乏了解。

二.监管的实践上：

1.会促进进金融监管的自我批评，实际上，缺乏自我审视的做法正是导致本次金融危机的重要原因。

2.出于克服现有资本充足率框架的脆弱性尤其是资本缓冲的周期性问题，金融监管将引入宏观管理机构的周期参数，加强逆周期机制，使之更为审慎。

3.一些监管机构缺乏有市场经验和感觉的人才队伍，对市场发展的最新情况缺乏足够了解，不能掌握新产品对市场结构尤其是系统性风险的影响。因而监管机构须提高队伍素质以应对日趋复杂的金融系统。

4.由于评级过程中的利益冲突、评级报告本身的局限性以及评级结果对金融市场的重大影响力，监管当局会强化对评级运用和评级机构的监管。

5.对于那些具有系统重要性、业务活跃的跨国金融机构，监管机构应该制定更高的治理标准。监管会更加关注公司治理问题。

第四篇：网络金融监管

一、 实验名称：

网络金融业务的安全

呼叫中心的使用

二、 实验目的、要求：

了解网络金融业务安全的重要性

掌握网络金融业务的安全措施

熟悉并了解呼叫中心的功能

三、实验的重点、难点：

(1)网络金融业务安全的重要性

(2)网络金融业务的安全措施

(3)呼叫中心的功能

四、实验内容

(1) 访问.cn

写出其职能，及金融监管的内容。

职能： 1. 建立统一的证券期货监管体系，按规定对证券期货监管机构实行垂

直管理。

2. 加强对证券期货业的监管，强化对证券期货交易所、上市公司、证

券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券期货投资咨询机构和从事证券期货中介业务的其他机构的监管，提高信息披露质量。

3. 加强对证券期货市场金融风险的防范和化解工作。

4. 负责组织拟订有关证券市场的法律、法规草案，研究制定有关证券

市场的方针、政策和规章;制定证券市场发展规划和计划;指导、协调、监督和检查各地区、各有关部门与证券市场有关的事项;对期货市场试点工作进行指导、规划和协调。

5. 统一监管证券业。

监管内容：

1.垂直领导全国证券期货监管机构，对证券期货市场实行集中统一监管;管理有关证券公司的领导班子和领导成员。

2.监管股票、可转换债券、证券公司债券和国务院确定由证监会负责

的债券及其他证券的发行、上市、交易、托管和结算;监管证券投资基金活动;批准企业债券的上市;监管上市国债和企业债券的交易活动。

3.监管上市公司及其按法律法规必须履行有关义务的股东的证券市场行为。

4. 监管境内期货合约的上市、交易和结算;按规定监管境内机构从事境外期货业务。

5. 管理证券期货交易所;按规定管理证券期货交易所的高级管理人员;归口管理证券业、期货业协会。

6. 监管证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券登记结算公司、期货结算机构、证券期货投资咨询机构、证券资信评级机构;审批基金托管机构的资格并监管其基金托管业务;制定有关机构高级管理人员任职资格的管理办法并组织实施;指导中国证券业、期货业协会开展证券期货从业人员资格管理工作。

7.监管境内企业直接或间接到境外发行股票、上市以及在境外上市的公司到境外发行可转换债券;监管境内证券、期货经营机构到境外设立证券、期货机构;监管境外机构到境内设立证券、期货机构、从事证券、期货业务。

7.监管证券期货信息传播活动，负责证券期货市场的统计与信息资源管理。

8. 会同有关部门审批会计师事务所、资产评估机构及其成员从事证券期货中介业务的资格，并监管律师事务所、律师及有资格的会计师事务所、资产评估机构及其成员从事证券期货相关业务的活动。

9. 依法对证券期货违法违规行为进行调查、处罚。

10. 归口管理证券期货行业的对外交往和国际合作事务。

11. 承办国务院交办的其他事项。

12.研究和拟订证券期货市场的方针政策、发展规划;起草证券期货市场的有关法律、法规，提出制定和修改的建议;制定有关证券期货市场监管的规章、规则和办法。

.cn

(2) 找出关于网络金融的安全问题的案例，分析如何防范网络

安全问题。

(3) 在新浪网站及证券之星定制自选股。

(4) 理财故事。

(5) 什么是网上路演，网上路演的作用，网上路演优势?

第五篇：金融监管重点

第一章

1不同金融监管模式下的金融监管主体

1.权力层次划分法

一线多头模式：指将全国的金融监管权力集中于中央，由中央一级的两家或两家以上的机构共同负责，地方没有独立的权利。

双线多头模式：指中央和地方都对金融机构有监管权(双线)，同时，每一级又有若干机构共同来行使监管的职能(多头)。

集中单一模式：指由一家机构进行集中监管。 2.功能和机构划分法

统一监管模式：由一个监管当局监管不同的金融机构和金融业务。

多头监管模式：设置不同的监管当局，分别监管银行、证券、保险业。 3.从功能和机构的组合中派生出三种模式(名词解释)

牵头监管模式

“双峰”监管模式

“伞式”+功能监管模式

2 金融监管客体

p5 分业经营(职能分工)体制

混业经营(全能)体制 在统一监管模式下，无论一国银行实行职能分工体制还是全能体制，监管对象都是所有金融机构。

在多头监管模式下，一国如果实行职能分工体制，则监管对象是所有银行类机构，如果实行全能体制，监管对象是经营银行业务的所有金融机构。

3 论述：金融监管的必要性分析

p6 4 金融监管的目标 p9 一般目标:

1.确保金融稳定安全，防范金融风险

2.保护金融消费者权益

3.增进金融体系的效率

4.规范金融机构的行为，促进公平竞争

具体目标: 各国具体监管目标不同，但基本内容都包括金融业竞争、安全和发展

5金融监管的构成体系

p13 选择题

金融监管理论体系大体上可分为三个层次：基础理,论应用理论,相关理论的含义 监管组织体系p14从监管对象角度，监管组织体系大体上包括四部分：

监管主体系统

金融机构内部控制系统

金融业行业自律系统

体制外金融机构监管系统

从监管当局角度，监管组织体系大体上包括以下两部分：

监管系统

监管后评价系统

监管内容体系p15：按金融机构监管范畴分为：金融机构行政监管和业务监管

按监管性质分为：合规性监管和风险性监管

从监管内容或范围看，主要分为：

市场准入监管，业务运营监管，市场退出监管

第二章

1金融风险的含义

p20 仅考虑狭义风险的普遍定义：在金融服务交易中给金融交易者带来损失的可能性，或是实际收益低于预期收益，或是实际成本高于预期成本。(纯粹风险) 金融危机：货币危机，银行危机，和债务危机三种类型 2金融风险与金融危机的比较p22(单选判断) 金融风险：

某一机构支付困难或倒闭，是金融风险的单体释放 必然存在

分为宏观金融风险、中观金融风险和微观金融风险

金融体系内生，不能被消灭，只能转移和分散，需要有相应的金融结构对风险进行防范和分散

金融危机; 一大批金融机构都陷入严重困境，并对社会经济运行产生严重破坏性影响的局面 金融风险积累到一定程度的产物 宏观金融风险的范畴

对落后或扭曲的金融结构所进行的一种强制性的纠正、调整过程，也是金融风险的剧烈释放过程

3金融风险的特征p24(多选) 客观存在性，可能性，普遍性，隐蔽性，可度量性，系统性

4金融风险的种类p25 按衡量风险的范围划分：宏观金融风险、中观金融风险、微观金融风险(个体及含义) 5金融风险的监管效应 p27 金融风险的监管效应是指金融监管对防范或化解金融风险的作用 1 信息不对称 2 逆向选择

3 道德风险，分为股权合约风险中的道德风险和债务合约中的道德风险两部分

6金融风险预警的方法 p30

数量模型法，信号法

第三章

一,金融创新分为狭义和广义两种含义。 P33 狭义的金融创新指近二三十年来的微观金融主体的金融创新，特别是20世纪70年代西方发达国家在放松金融监管之后引发的一系列金融业务创新。

广义的金融创新不仅包括微观意义上的金融创新，还包括宏观意义上的金融创新，不仅包括近二三十年来的金融创新，还包括金融发展史上曾发生的所有金融创新。

二、金融创新的种类:传统业务创新 支付和清算方式创新 金融机构创新 金融工具创新P34 三，金融创新的内容:p36逃避金融管制型的金融创新( 可转让支付命令账户 自动转账服务账户 大额可转让定期存款 货币市场存单 货币市场存款账户) 规避风险型的金融创新(浮动利率金融工具 金融期货 金融期货 远期利率协议 互换交易 金融资产证券化) 技术推动型金融创新(信用卡 支票卡 记账卡 智能卡 自动柜员机) 迎合理财需要型的金融创新(货币市场共同基金 现金管理账户)

四.金融管制失灵或无效 p49 指的是设定的目标没能实现，即没能实现公共利益，更进一步的认为，管制不但不能实现公共利益，反而事与愿违，会损害公共利益。

学说：1，管制的俘获说 2，管制的供求说 3管制的寻租理论4政府失灵一般理论与管制失灵

五，金融监管成本、管制边界

直接的资源成本包括p49： 由政府负担——行政成本 由企业负担——奉行成本

间接的效率损失因被管制者改变了原来的行为方式而造成的福利损失，其可能的途径包括： 1，道德风险 2，管制可能削弱竞争，导致静态低效率 3，可能妨碍金融中介的创新，导致动态低效率 4，管制过于严厉 管制的边界(单选)p56 考虑管制的各种成本，它应该存在适可而止的边界。标准的成本—收益分析表明，在这一边界，管制的边际成本刚好等于其边际收益。不过，由于事实上特别是管制的收益难以精确地量化，寻找管制边界的更为可行的原则是成本有效性分析，将有效程度与成本之比的最大化作为管制标准

第四章

1. 金融监管当局的界定p65：是依法对金融业实施监督与管理权的政府机构，是金融业监督管理的主体。

目的：维护公众的信心、控制风险、提升效率

2金融监管当局的特性p65：权威性、独立性、公共性。

权威性：指金融机构作为一国(或地区)的最高权力机构，履行金融监管法律赋予的职责和权力，其监管决策对金融业相应经济活动或行为主体具有强制力和不可逆性。

独立性：金融监管机构直接对中央政府或国家立法机构负责，其他任何组织、单位和个人都无权对金融金管当局的监管工作进行干预。

公共性：金融监管机构履行的监管权力属于公共权力的范畴，它代表了社会公众的利益。 3. 金融监管当局的组成机构 p66 所谓金融监管体制实际上就是金融监管权力在配制模式上的制度安排。

(1)金融监管的集权模式：监管权力在政府某一部门机构内垂直分配，形成单一的金融监管体系(垂直型)

(2)金融监管的分权模式：监管权力在不同的政府部门或相关机构之间进行横向分配(横向型)

4金融监管当局与中央银行的关系p66

(一)中央银行是最早的金融监管当局

私人银行国有化、代理国库与政府融资券、组织资金清算、充当最后贷款人

(二)现代中央银行仍在履行金融监管职能

(三)中央银行金融监管职能分离的趋势

(四)金融监管向中央银行的回归 5,金融监管模式p72 1.功能监管定义：按照经营业务的性质来划分监管对象。 2.机构监管定义：按照不同机构来划分监管对象。 6,金融监管体制模式(论述题)p69 1. 分业监管体制(含义、优势、不足) 2. 集中监管体制(含义、优势、不足) 3. 不完全集中监管体制(1)“牵头式”监管体制(含义、优势、不足)(2)“双峰式”监管体制(含义、优势、不足)

7.美国伞式+功能监管模式p75 1.内容：同时从事银行、证券、互助基金、保险与商人银行等业务的金融持股公司实行伞式监管制度，指定联储为金融持股公司的伞式监管人，负责综合监管;同时，金融持股公司又按其所经营业务的种类接受不同行业主要功能监管人的监管，二者相互协调，共同配合。 2.评价：在实践中FRS很少有机会对非银行金融机构的分支进行监管，只有在获知非银行分支机构出现问题，然后才能作出判断是否对其进行监管，而FRS缺乏与功能监管者之间的良好沟通，很难及时获得有效信息，由此可见，美国的“伞式”监管仍然是分业监管的模式。 8,英国(集中单一模式)p78

(一)1979年-1996英国的金融监管体制JMB事件(1984年约翰逊•马修银行事件)促使英国政府对银行法进行修改，出台了《1987年银行法》：进一步充实了英格兰银行的法律基础，但在监管方式上仍然保留了其原由的灵活性特征。 二)英国目前的集中监管体制

英国政府在1997年提出了改革金融监管体制的方案，成立了“金融服务监管局”，集银行、证券、保险三大监管责任于一体的多元化金融监管机构，它标志着英国集中监管体制的形成。 三)准双峰模式《2012年金融服务法》

措施：取消金融监管局，将其职能移交英格兰银行下的三家金融机构：金融政策委员会、审慎监管局、金融行为监管局。

第六章

一、内部控制的含义

P102 历程：

1.内部牵制：钱账分管、章与支票分开、出纳不得兼管稽核工作 2.内部控制

(1)内部会计控制：保护企业财产、检查会计数据的正确性和可靠性 (2)内部管理控制：提高经营效率、坚持贯彻就定的管理方针 3.内部控制结构 (1)控制环境 (2)会计制度 (3)控制程序

4.内部控制一体化结构：人人参与、与企业经营管理相结合、动态过程、强调人的重要性、强调软控制的作用、强调风险意识、糅合了管理与控制的界线、强调内部控制的分类及目标、只能做到合理保证、坚持成本与效益原则。

二，金融机构内部控制的目标

P109 1.美国垂德威委员会提出的内部控制的三大目标：经营的效果和效率，财务报告的可靠性和对现行法规的遵守。

2巴塞尔委员会提出的金融机构内部控制三大目标：三者相辅相成，互为补充、互为条件、互相兼容。 ①运作性目标 ②信息性目标 ③合规性目标

三、建立内控机制的基本原则

P111 (名词解释)

一)建立内控机制的一般原则 ①相互牵制原则：一项完整的经济业务活动，必须经过具有相互制约关系的两个或两个以上的控制环节方能完成。 ②协调配合原则

③程式定位原则：指企业应该按照经济业务的性质和功能划分为若干具体工作岗位，并根据岗位性质相应地赋予工作任务和职责权限，规定操作规程和处理手续，明确纪律原则和检查标准，充分做到职、责、权、利相结合。

④成本-效益原则：要求企业力争以最小的控制成本取得最大的控制效果。 二)金融机构建立内控机制的原则(含义) 1.有效性原则：内部控制制度应当具有高度的权威性，要真正成为员工严格遵守的行动指南，并真正落实到实处。 2.审慎性原则：内部控制的有效性是防范各种风险，建立内部控制必须以审慎经营为出发点，要充分考虑业务过程中各个环节存在的风险。

3.全面性原则：内部控制必须全面、完整，渗透到各项业务过程中和操作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员。

4.相对独立性原则：内部控制的检查、评价部门应单独立于内部控制的建立和执行部门，并有直接向董事会高级管理层报告的渠道

四、金融机构内部控制与外部监管的关系 P116

联系：1.外部监管与金融机构内部控制的实施目的具有一致性。

2.外部监管与金融机构内控制度在实施内容上具有一致性。 区别：1.外部监管与金融机构内部控制的管理主体不同。

2.外部监管与金融机构内部控制的具体目标不同

3.外部监管与金融机构内控的内容不同。 4.外部监管与金融机构内控实施的方式不同。 5.外部监管与金融机构内控的对象不同。

五，我国金融业的行业自律

P138

(1)银行业的行业自律：2000年5月10日，中国银行业协会成立，拥有22家会员银行。 (2)证券业行业自律：1991年8月28日，中国证券业协会成立，中国证券业协会的最高权力机构是由全体会员组成的会员大会，理事会为执行机构。

(3)保险业的行业自律：2001年3月12日，中国保险业协会成立，是国家民政部批准的保险业民间社团组织，业务主管单位为中国保险监督管理委员会。中国保险业协会的最高管理机构是理事会，由各会员单位推荐出的理事组成。

(4)信托业的行业自律：2005年5月，中国信托业协会成立，是全国性信托业自律组织，是经中国银行业监督管理委员会同意并在中华人民共和国民政部登记注册的非营利性社会团体法人。

(5)期货业的行业自律：2000年12月29日，中国信托业协会成立，是根据《社会团体登记管理条例》设立的全国期货行业自律性组织，为非盈利性的的社会团体法人。

六， 市场约束机制

P147 (名词解释)

1，含义：市场约束是指通过信息披露的方式由金融机构所赖以生存的市场和客户来约束其经营行为，影响金融机构的市场份额，以迫使金融机构努力提高经营管理水平和竞争能力，维持整个金融业的稳健运行。

2，市场约束与官方监管的区别，联系 (1)监管的不足与监管真空。 (2)政府监管的寻租行为。 (3)监管手段上的差异。

(4)在监管的主体和可用资源方面。 (5)在监管的灵活性和适用性方面

七.发挥市场约束机制作用的具体措施

P149 (1)进一步增强金融市场尤其是资本市场的有效性 (2)加强金融监管，居安思危，增进社会公众的风险意识 (3)建立、健全和完善金融市场中介机构 (4)充分发挥并正确引导大众传媒的监督作用

八.存款保险制度

P153 1，含义：存款保险制度是为了保护存款人的合法权益，维护金融体系的安全与稳定，设立专门的存款保险机构，规定经办存款的金融机构必须或自愿根据存款额大小按一定的费率向存款保险机构投保，当投保的存款机构出现经营危机或破产时，由存款保险人支付部分或全部存款的一种制度。

2，功能(1)存款保险制度有利于防止银行挤兑

(2)存款保险制度能够保护存款人的利益

(3)存款保险制度能够为陷入困境的银行提供流动性。 P154 不容忽视的是，存款保险制度存在引发道德风险的可能性，国际上一般将存款保护制度、中央银行的最后贷款人和官方的审慎监管公认为构建金融安全网的三大基本要素，但所有这些东西都容易引发激励机制问题，因而产生道德风险。P155

第九章

1对商业银行的市场准入有过四种原则*

p197

自由主义;法律对商业银行的市场准入不予规定，商业银行可以自由设立而无须经注册登记的程序; 特许主义;商业银行的设立必须经过特别批准，每设立一家商业银行就必须颁发一道特许批准令;

准则主义;法律规定商业银行的设立条件，只要符合法律规定的设立条件即可申请注册，无需监管当局批准; 核准主义;商业银行的设立除了要具备法律所规定的条件之外，还需报请主管当局审核批准后才能登记成立。

2金融机构的市场准入包括三个方面：P198 机构准入;批准金融机构法人或其分支机构的设立

业务准入;按照审慎性标准，批准金融机构的业务范围和开办新的业务品种 高管人员准入;对金融机构高级管理人员任职资格进行核准或认可

3最低注册资本限额

P198 全国性商业银行注册资本最低限额：10亿元人民币 城市商业银行的注册资本最低限额：1亿元人民币 农商行的注册资本最低限额：5000万元人民币

4银行资本构成

P205 5银行日常审慎监管内容

P203 一) 资本充足率;资本充足率是指资本对加权风险资产的比例，是评价银自担风险和自我发展能力的一个重要标志行。 我国商业银行资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%。

二)贷款损失准备金主要包括： 一般准备;根据全部贷款余额的一定比例计提的，用于弥补尚未识别的可能性损失的准备，一般按季度计提后纳入附属资本，比例1%;;

专项准备;对贷款进行风险分类后，按每笔贷款损失的程度计提的用于弥补专项损失的准备：关注2%、次级25%、可疑50%、损失100%; 特种准备;针对某一国家、地区、行业或某一类贷款风险计提的准备。

6内部控制 三道监控防线

P208

A建立一线岗位双人、双职、双责为基础的第一道监控防线(四只眼原则) B建立相关部门、相关岗位之间相互制约的工作程序作为第二道防线。

C建立以内部监督部门对各岗位、各部门各项业务全面实施监督反馈的第三道防线。

7现场稽核，非现场稽核，两种稽核方式比较

P209

现场检查的优点：现场检查对局部、专项的情况具有灵活、高效、准确的特点，有助于监管人员全面、深入了解金融机构的经营和风险状况，核实和查清非现场监管中发现的主要问题和疑点，对金融机构的风险作出客观、全面的判断和评价，因而具有较强的直观性、及时性、灵活性、深入性。

现场检查缺点:对宏观风险的分析和把握明显不足，并且成本较高，容易影响到银行的正常经营。

非现场检查的优点: 对风险的把握能力要强于现场检查，而且对实施现场检查具有指导作用，能够及时和连续监测金融机构的经营和风险状况;运用非现场分析，有助于明确现场检查的对象和重点，从而有利于合理分配监管力量，提高监管的质量和效率。同时它不会干扰银行的正常运营，所花费的成本也较少。

非现场检查缺点: 属于一种静态的分析，不能很好地揭示问题的深层次内容;它不能提供直接的管理评估，不具有及时性特征。

8根据金融机构所表现出来的风险特征与风险水平，将金融机构判断为基本正常机构、关注机构、有问题机构和危机机构

P219

。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。

1证券业监管的三个目标是：P238

1投资者的合法权益(首要目标);2确保的公平、高效和透明;3系统性风险

2证券业监管体系

P242

(一)法律框架

1.国家法律;2.行政法规和法规性文件;3.部门规章;4.自律规则

(二)监管机构

1.政府监管机构;2.证券业协会;3.证券交易所

(名词解释)3信息披露制度

P258 定义：证券市场上有关当事人在股票发行、上市和交易等一系列环节中依照法律规章，以一定方式向社会公众公开与证券有关的信息而形成的一系列行为规范和活动标准。 内容：投资者评估公司经营状况所需要的信息;股价运行有重大影响的事项。

信息披露基本原则：全面性、完整性，真实性，时效性公司，所有股东都应该受到公平和同等的待遇