p2p风险案例范文

第一篇：p2p风险案例范文

p2p网贷风险

第一，法律风险。关于P2P没有专门的法律，甚至尚未有监管部门的统一规范。在上述会议中，法律专家和从业者对P2P攸关的问题很难达成一致，甚至看法相反，比如对“自融”问题，一部分人认为，这是高压线，不能碰;另一部分人则认为，只要发了公告，并说明用途提示了风险，就不算违规。关于“资金池”的看法也不尽相同，有人认为绝对不能搞资金池，部分从业者认为资金池会被动产生，不可避免。甚至关于P2P是信用中介还是信息中介，在场的人士也不能达成一致，这个问题在监管部门中也有争议，这样的现实状态下，自然存在法律风险，至少存在制度、规定上的风险。

第二，监管风险。由于前几年，批准P2P的部门过多，有央行批准的，有地方金融办批准的，亦有工业信息管理部门批准的，五花八门，其监管也是九龙治水。不过，这种局面有望得以改善，现在明确了银监会的监管责任，无论是监管原则还是监管标准都有望得以统一，而缺乏监管是之前P2P鱼龙混杂、问题频出的最主要原因之一。

第三，经济下行风险。无论是什么样的放贷公司，在经济下行周期中最容易形成不良贷款。

第四，小微企业贷款本身的高风险。小微企业本身存在较高风险，除了本身生存周期短外，抵押品不足、账目不规范、人员素质相对不高、还款能力不足等因素外，放贷企业的人力成本要远高于对大中型企业的放款成本。

第五，从业人员素质风险。包括P2P行业、担保公司、推介公司等，从事P2P行业平台的大多是互联网人士居多，归根结底，互联网金融的本质是金融，有些金融人士对互联网又不熟悉，二者都懂的又对互联网金融不懂，对互联网金融懂的又不太懂法律。

第六，技术风险。既然以互联网为平台，互联网企业遇到的黑客攻击和其他网络问题，P2P平台必然同样会遇到。

第七，挤兑风险。上述的技术故障都能导致出现挤兑风险，各种传闻，负面新闻等等亦能造成挤兑风险。

第八，道德风险。据一位资深的业内从业人员讲，大部分跑路的P2P平台公司，其建立平台的出发点就是圈钱走人;而因为经营不善出现亏损、流动性枯竭而被迫跑路的占少数。

第九，信用风险。在中国缺乏统一的权威而全面的征信系统，而央行建立的征信系统，目前P2P参与者尚未接入、联网。退一步讲，即便与央行的征信系统实现了联网，也不能获取足够、必要、完整的信用状况。

第十，高息风险。P2P行业普遍存在高利率问题，一般在20%以上，甚至高达30%以上，这样的高利率不仅会对社会造成危害，甚至对整个行业会造成毁灭性的自我伤害。

高收益与风险并存，优秀的平台可以降低投资者的投资风险。虽然有风险，也阻挡不了P2P行业的进步。下面为大家介绍一个优秀的P2P平台——全民通，供大家参考。

全民通主要从事互联网金融理财服务，业务范围涵盖互联网金融服务、电子商务、投资理财等金融领域。作为互联网金融平台，全民通利用互联网便捷、透明的特点;以及高保障、高收益、便捷的线上投资理财服务优势，为广大投资人提供专业的理财选择。

全民通互联网金融平台是由从业于银行、知名律所、海外金融、资产管理行业多年的精英团队倾力打造而成，致力于为广大客户打造安全、专业、便捷、高收益的投资理财项目。

全民通严格遵守国家相关法律法规，所有理财项目均需要经过严格线下审核，最大程度减少投资风险，团队致力于搭建金融业内最具影响力和最受用户喜爱的专业平台。

平台优势

更加轻松的投资体验 100元起投： 高金额的投资门槛,往往让很多投资者望而却步，全民通为有投资梦想的年轻朋友开设了100元起投，这样的投资额度基本算是零门槛了。只要坚持下去，就会看到明显的收益，而且风险小。 高收益率：

全民通的收益率比较高，100元就可以做投资，年收益率16%，高出银行几十倍，周期非常灵活，更适合短期操作。 允许债权转让：

为了提高投资者的资金流动性和更好的保障广大投资者的收益安全，给广大的用户建立一个安全、稳健的投资平台，全民通为投资者专门设立了债权转让功能。 时空优势：

全民通在理财空间上覆盖面非常广泛，拥有无限扩张的全球化目标市场。时间上提供全天候营业服务，真正做到了24小时营业，极大地方便了投资者。 全方位安全保障 5道安全防线：

严格的风控政策，过滤高风险行业;

16项必备材料逐一审查，全方位覆盖所有风险点; 银行级反欺诈作业流程，结合大数据分析，辨别信息真伪; 风险预警机制，更有效的降低预期风险; 100%本金保障计划：

全民通为所有的投资用户建立了“本金保障计划”，主要是用来保障全体投资人的资金安全，平台投资人在全民通的投资行为100%适用于本金保障计划。 一站式投资服务： 安全高效 便捷流畅 助力成功 服务费用全免

免认证手续费：全民通所有的投资人，提交材料进行审核、信息认证、综合授信认证等免除相关手续费。

免充值手续费：全民通理财人在平台充值理财资金的时候，手续费全免，为您减少中间支出的费用，理财成本更低，收益自然会更高。 免利息管理费：全民通为理财人提供出色的理财体验，最大限度的减免理财成本，利息管理服务费全免，理财收益更上一层楼。 平台保障 风控安全保障

业界资深人员组成的风控团队，三道审核管卡严控风险。[2] 独立审核部门对合作担保机构进行实地调查，依据资金实力、在保业务情况、风险管理能力等的严格评审准入。

担保机构对项目实地考察，核实借款申请人还款能力、借款用途、资信情况等，出具独立的调查报告。

通过与第三方支付机构合作、信息调查搜索等方式，在项目上线前对会员身份、信用记录再次核实以及确认。[2] 隐私安全保障

全民通任何时候都会竭尽全力保护客户的个人信息不被删除或者是意外取得、处理或者删除。采取各种实际措施，保证个人信息不会被保管超过合理的期限，本公司将会遵守所有关于可辨识个人信息保存的法规要求。

全民通的所有业务是建立在与客户彼此信任的基础上的，为客户提供优质的服务和产品，为了让客户提供的所有信息都能够得到机密的保障，全民通采取了以下信息保护政策和原则：

全民通收集信息的范围仅限于那些本公司认为对了解您的财务需求和开展业务所必须的相关资料。

全民通将对客户提供的信息严格保密，不会像任何外部机构披露(经过客户同意、应法律法规要求、应政府部门或其他代理机构要求等情况除外)。

全民通竭力确保对客户信息的记录是准确和及时。

全民通设有严格的安全系统，以阻止未经过授权的任何人、包括本公司的职员获取客户信息。 资金安全保障

全民通所有投资项目产品都是真实有效的，且都是经过合作担保机构评审及全民通风控人员双重调查，才放入线上招标列表，确保每一个产品都真实、准确、风险可控。

借款标逾期7天，将由承保担保机构垫付本金、利息及逾期利息，保证投资人本息的安全。 安全的产品类型：专注于高收益、低风险的理财产品;

安全的提现方式：资金只能转出到用户已认证的银行账户，用户可以实时查询到资金账户的详情。

委托具有支付牌照的第三方企业，对客户资金账户进行管理。 网站采用先进的系统加密以及保护技术。

公司内部设立了严格的资金流动管理流程，并使用完善、安全的系统。 网站安全保障

比肩银行的平台安全体系，获得诚信联盟安全认证，获得Norton Secured Seal最高安全认证级别。 数据备份保障

为了保障用于的数据安全，我们会每天备份系统的程序以及数据库。为了避免在发生不可预测的灾导致的丢失，备份会分为本地和远程备份。

防DDOS服务

通过专业的防DDOS设备来帮助中小网站抵御DDOS攻击，其中包括了CC、SYN fiood、UDP fiood等多有的DDOS攻击方式，并且实时同志用户网站防御状态。 网站防入侵 网站后门检测

黑客入侵服务器后会在系统内植入后门程序，黑客通过后门程序可持续控制服务器，盗取网站信息侵害用户隐私信息。通过定期检测及时发现后门程序，并以短信或邮件的方式及时通知管理员，管理员会及时删除后门消除隐患。 主机密码暴力破解防御

密码暴力破解对服务器的危害很大，如果被破解成功，会窃取管理员权限，从而危害网站及网站用户信息和权益。密码破解防御通过实时发现非法入侵，并将入侵的IP封禁24小时，以短信或邮件的方式通知管理。 异地登录提醒

根据网站管理员的登录习惯进行分析并建立模型，发现异常登录行为及时通知管理员。 网站安全检测 网页漏洞检测

定期对网站的SQL注入、XSS跨站脚本等各项高危安全漏洞进行检测，并将检测报告提供给管理员。 网页木马检测

网页挂马是黑客利用网站漏洞在网站页面中插入可执行恶意代码，可导致网站页面被篡改、用户信息泄露、网站搜索排名下降。定期对网站页面进行木马、暗链检测，并将检测结果及时反馈给管理员。 端口安全检测

定期检测服务器当前面向Internet开放的端口，将端口开放情况及时通知给管理员。一旦发现未经允许开放的端口请及时关闭，降低系统被入侵的风险。

第二篇：p2p理财有哪些风险

在互联网金融飞速发展的今天，P2P理财作为互联网金融的分支也得到了充分的发展。在经历接连出现的倒闭现象后，P2P理财已进入了行业理性洗牌期。在这段时间里，倒闭的现象会不断发生，一些经营不善或投机取巧的平台不可避免的被市场淘汰。

“投资有风险，入市需谨慎”这是所有投资者以及有投资理念的人都是耳熟能详的一句话。其实这句话中的风险不单指P2P行业，一些其他的投资形式往往也伴随着风险，比如股票、债券、基金等一些理财产品，但是只要有风险才会有收益，在投资的过程中，收益和风险是相辅相成，富贵险中求。P2P理财在近两年时间发展的速度是非常快速的，同时P2P平台跑路倒闭的新闻也是一直断断续续的出现在投资者的生活中，让很多的投资者对这个行业也是又爱又恨的，然而，在面对纷繁复杂的业内景象，投资人很容易被蒙蔽了眼睛。 投资者想要有效的减少风险的话，就需要尽量的采取多的观察方式，来做好风险控制。那么，p2p理财有哪些风险?

信用风险

P2P理财平台在进行交易撮合时，主要是根据借款人提供的身份证明、财产证明、缴费记录、熟人评价等信息评价借款人的信用。一方面，此种证明信息极易造假，给信用评价提供错误依据;另一方面，纵然是真实的证明材料，也存在片面性，无法全面了解借款人的信息、做出正确的、客观的信用评价。

资金来源难以审查

P2P网络借贷的资金来源于持有闲散资金的出借人，这些资金一般情况下是从正当渠道而来的，但是也不能排除其来源的非法性，同时P2P网络贷款平台往往也缺乏对资金来源审查的手段。因此，这些网络平台就有被用作洗钱工具或者从事高利贷的风险。

资金风险

为了规避风险，目前大部分P2P理财平台都选择和第三方支付平台合作，它的主要模式是P2P理财平台在第三方支付平台开一个公司账户，出借人的钱打进公司账户，P2P理财平台再把钱打给贷款人。尽管这还达不到款项直接从出借方的第三方支付账户到达借入方的第三方支付账户的理想模式，但已经相当程度规避风险了。

随着现在互联网金融时代的到来，p2p理财逐渐的被更多的人所认识和知晓，p2p理财平台打破了常规的民间理财的运作模式，全民通主要从事互联网金融理财服务，业务范围涵盖互联网金融服务、电子商务、投资理财等金融领域。这里介绍一个安全可靠的平台——全民通。作为互联网金融平台，全民通利用互联网便捷、透明的特点;以及高保障、高收益、便捷的线上投资理财服务优势，为广大投资人提供专业的理财选择。全民通注册资金一亿元，100%本金保障计划，一站式借款服务，专业第三方支付接口，允许债券转让，风险低，高收益，门槛低，100元起投，注册全民通账号即送50元现金，年收益16%，成为投资者最优理财的平台。

第三篇：P2P金融模式及风险控制研究

摘 要：作为一种新型的金融模式，P2P网贷近年来迅速发展，市场上出现了数种类型的P2P模式。但由于其是网络与金融等领域的结合，且是一种新兴的行业，相关的法律制度尚未健全，所以存在各种风险。本文首先阐述了P2P金融的相关概念和其发展历程，随后分析了国内外经典的P2P金融模式，最后对其风险进行梳理并从其法律、信用评价、赔付机制等方面提出相应的风险控制对策，以期为相关P2P从业者提供一定的指导和理论依据。

关键词：P2P;金融模式;风险分析;对策控制

如今，随着社会科学技术以及经济的不断发展，网络也已经变得非常普遍，而在网络技术基础上所发展起来的互联网金融也成为了一个热门行业。2015年可以说是当之无愧的互联网金融年，在这当中，作为互联网金融行业最具显著代表作用并且内容非常突出的P2P网络借贷更是炙手可热。P2P网络借贷最先发源于2005年的英国，一经推出就迅速在全世界发展起来，得到各大企业以及有关部门的重视。而我国在互联网金融方面发展的较晚，从2007年才刚刚开始起步，但仅仅用了八年时间，就已经发展起了四百余家，其发展速度以及热门态势可见一斑。

一、P2P金融综述及其发展

1.P2P的相关概念

P2P通常来说指的是P2P信贷。其中，P2P作为peer-to-peer的缩写，它的意思就是：个人对个人。P2P作为互联网世界里交互方式的一种，不同于传统交互方式，没有了网络运输的中间平台，达到端对端的信息交互效果。P2P网络借贷具有与P2P网络交互同样的特点，那就是没有了借贷的中间环节，只需要网络就可以达到个体与个体之间的直接借贷。“人人贷”就是国内对它的形象比喻。就范围而言，互联网金融模式、借贷平台和P2P之间的范围及关系可以表述为图，其中三者间的关系为互联网借贷平台包括P2P借贷，而互联网金融模式则又包括这两个模式。

2.P2P借贷的发展

从源头来讲，自1956年就已经出现了P2P理念的萌芽，但因为那时不具备网络条件，所以此运用P2P的金融活动一直受到很大局限。直到2005年英国的尼克尔森等四人开发了全球第一个Zopa平台，由此P2P正式出现在人们眼前，再加上随后美国就成立了Prosper平台。随着时代的发展，这两个最先推出的平台已经成为了目前最为经典的P2P平台。国内则是从2007年才引入P2P平台，目前还在不断完善和适应我国国情。近年来也不断爆出由于平台问题而出现的恶性事件，但尽管如此，其仍一直处于飞速发展的状态。根据相关数据显示，截止到2014年，我国的P2P平台已经超过了2500家，其成交量超过1600亿元，贷款存量超过300亿元，其发展态势可见一斑。

3.P2P借贷的特点

从本质上说，P2P借贷还是属于一种民间的行为。目前我国管理P2P也是参考民间借贷相关的法律法规。结合互联网特性，与民间借贷相比，有以下几个特点：

(1)融资主体范围广

由于P2P依托于互联网，因此其参与主体是不确定的，只要有网的人均可参与。所以其融资的两方辐射范围较广。目前来看，借贷人员大多是普通消费者与一些个体户，他们借贷的目的多是为了短期的资金周转。由于P2P的准入条件较低，申请便捷，因此只要借贷人无信用污点，均可以获得贷款。与此相对，投资者的资金体量和还款日期也不再受到局限，均可以通过互联网找到与之匹配的借贷者。而且，这种情形下，投资者还可以投资多个项目，或者多个投资者加入一个项目，进一步扩大了可参加的范围。

(2)高风险、高收益

P2P平台里的借贷人员多数都是因为达不到传统金融单位的借款条件才会从该平台借款。因此，他们往往为了获得贷款，能够承受高于传统金融单位的借款利率。因此投资P2P平台，会比其它传统金融项目收益要高。但正是由于这些借贷人员的特殊情况，导致其很容易发生信用事故，而P2P仅通过网络信息来判断借贷人员的信用情况极大可能出现偏差，致使投资风险增高。

(3)互联网技术

P2P是依托于互联网技术发展起来的，由于其互联网特性，其投资与借贷人员分布较广，主体较多，债务关系错综复杂。因此对信息的管理、审核等均需要依赖与互联网技术来实现。

总体而言，P2P平台就是市场经济发展的产物，而且对普通投资者和消费者来说，是一项较为正向的行业。但由于其参与主体众多且关系负责，法律法规不健全导致资金往来的法律保护较低，使其在高效益的同时也有着较高的风险。

二、P2P金融模式分析

前文已述，P2P平台起源于英国，且一经推出就飞速在全球盛行。下文从国外、国内两方面分析其经典的P2P金融模式。

1.国外的P2P金融模式

国外目前较为经典的有英国的Zopa和美国的Prosper平台，其中又以Zopa应用最为广泛。下文就已Zopa为例，介绍国外的P2P金融模式。

Zopa于2005年在英国推出，这也是世界上第一个P2P平台。从其推出至今，Zopa平台经过不断的发展和完善，创造了一个接一个的商界奇迹。根据数据显示，截止到去年，其会员数量已经达到80万，累计的借贷总量已超过3亿英镑，而其违约率却连0.5%都不到。这些数据都说明了Zopa平台的成功，也说明其金融模式的正确性。

一方面，Zopa平台的交易流程很简单。第一步，想要参与的人员在平台上填写详细的个人资料，就能完成注册。第二步，注册之后，如果会员想要借款，则可通过平台的信用评价来确定其借款利率。此信用评价是通过与一个专业的信用评级机构合作，通过查阅机构资料来确定其在Zopa的信用评分。第三步，在评价之后，会员就可以提出借贷的申请，在平台内录入借贷信息，比如自身情况、借贷用途、金额、信用评分、可承受利率值等。第四步，平台内的投资会员浏览信息，根据借贷人填写的信息，通过利率值进行竞标投资。第五步，Zopa在对投资核准后，把借贷人的需求与投资者的资金信息进行匹配，完成贷款。通常来讲，Zopa平台会运用互联网技术，找到与借贷人信息最合适的投资方，并且借贷人还需提供相关的证明资料和年收入证明。为降低平台的风险，Zopa还要求投资者的投资项目至少要超过五十人，而不能只为某几个人提供资金。此外，在借贷和投资的同时，双方都要各自为平台提供借贷金额的0.5%，用以平台服务费和年费。

另一方面，Zopa平台，目前有两类借贷方式，一是列表，二是市场。其中，列表方式与国内的淘宝网相类似，只不过网站里的物品是资金，而资金的价格则标注为其借贷的利率，物品的描述栏里填写的是借贷人对自身情况的描述。市场方式则是从平台角度出发的，把所有的借贷需求根据借贷人的信用评分以及借款的时间等投资者比较关心的指标，把借贷需求归为不同的大的市场。其中，借贷人的信用评分有A+，A，B三个等级的区分，借贷的时间有短期(2年-3年)与长期(4年-6年)两种，综合起来共划分为12个小的市场。详细的市场划分，可以让投资者根据自己的需求，迅速找到相匹配的借贷人员，完成借贷关系。

2.国内的P2P金融模式

国内自2007年引入P2P平台，也就是当时的拍拍货之后，在此基础上相继出现了各种各样的P2P平台及其衍生产品，同时交易金额总量也在迅速上涨。根据数据显示，目前我国最主流的P2P平台一共有三十余家，具体见表1。在这三十余家平台里面，又分为了四种不同的金融模式，那就算拍拍货的无抵押无担保线上模式、青岛的有抵押有担保线下模式、宜信的无抵押有担保线上模式和齐放的助学平台模式，如表2所示。

三、P2P风险分析及控制对策

前文已述，P2P平台的最大特点就是其参与者较广且为分散性质的待客，因此投资者每笔借出的资金都对应于多个借贷者，等于组件了一个贷款的组合，使投资者的资金不用放在一个篮子里，而是分散风险。这种金融金融模式可以有效降低投资者的风险，但也不能从根本消除风险根源。本节就此分析P2P的金融模式存在的风险隐患及其控制对策。

1.P2P风险分析

从借贷行为的本质来讲，P2P金融模式在经营过程主要存在三个方面的风险：

(1)法律风险

法律风险主要是由于相关法法律法规不健全造成的。一方面，P2P的借贷行为自2007年以来一直处于边缘地带，目前对其借贷行为唯一的约束法律《合同法》里，也没有对其详细的行为规范要求。另一方面，国家也没有与之对应的管理机构和行政部门，监管严重缺失。使得发生纠纷时，各方不能有效解决问题，且由于法律不清晰，各方职责不明，使得P2P借贷市场一直处于自由无序发展，只能通过民间借贷――小额借贷联盟来进行规范。在这种情况下，许多平台为了经济利益，推出一些概念模糊的理财产品以及投资产品，严重影响了投资者的效益与市场秩序。

(2)操作风险

由于借贷人员在进行申请贷款时，需要输入自己的详细信息。因此各大P2P平台均记录了大量的用户信息数据。一旦这些数据被盗窃或被黑客攻击，而泄露出去，就会导致不可估计的损失。此外，由于目前国内P2P平台通常是用第三方的账户来进行监管，所以一旦平台操作失效，可很可能出现一些不法的借贷行为。

(3)平台风险

国内目前还缺少可靠的信用评价体系和公民的信用评分数据。根据P2P的特点可以发现，借贷关系都是建立在借贷者的信誉上的。信用是借贷行为的基础，如果没有可靠的信用数据，那P2P平台很难继续发展下去。比如在最开始发展P2P平台的英国，每一个公民都有自己的信用数据库，而且各个机构之间的数据可以互相参考、完善，从而构建起一个全面的信用数据库。P2P平台在对借贷人员进行信用评价时，只要参考该数据库，就可以得到一个极为可靠的信用评价值。而且，公民由于有信用记录，也会努力按期还款。

2.风险控制对策

P2P风险控制的能力高低决定了平台的整体实力，目前国内P2P平台的风险控制多是参考国外经验进行的，比如实名认证、审核资料、信用评价等。但由于国情不同，收效甚微。因此，在引进国外先进经验时，要结合国内实际情况，有针对性的进行改进、优化。因此，本文参考Zopa平台的风险管理措施，针对上文所述的三个方面的风险问题，提出风险控制对策：

(1)完善法律法规

想要降低P2P的经营风险，提高风险控制能力，就需要有一套完善的法律来进行规范与约束。随着经济的发展，目前金融业早已不是一家独大，各种民间借贷蓬勃发展，国家相关部门应紧跟时代发展，出台相关的法律法规，明确P2P平台的相关市场行为，和监管需求。一方面鼓励并保护正规经营的P2P平台的有效利益，一方面遏制进行不法借贷的P2P平台。

(2)完善公民的信用评价体系

信用是进行P2P网络借贷的基础。想要降低其经营风险，还需要有一个有效的信用评价体系，建立其完善的公民信用记录。此外，P2P平台还可以根据投资者的资金分散度来计算其面临的借贷风险。投资的数目M与人均单笔投资的额度E是用来计算投资人借贷风险的两个因素，其中，E=总额/M，当M和E的值相差较大时，可以进行标准化处理，转换为Xe和Xm，使二者均处于0-1范围内。不同的投资者可以根据对这两个指标的看重程度，赋予其不同的权重a、b(两者取值在0-1之间，且两者之和为1)。这样，投资者的借贷综合风险就可以通过公式：R=a×Xe-b×Xm来进行计算。通过定量化的计算，可以让投资者明确其所面临的信贷风险。

四、结论

P2P作为一种新型的民间借贷形式，是市场经济发展的产物。总体来讲，P2P平台的推出，为普通消费者和个人用户提供了极大的便利，提高了金融行业的发展水平。通过分析发现，P2P是网络与金融等领域的结合行，相关的法律制度尚未健全，在其经营过程中存在着法律、操作、平台等方面的风险。为此，从政府角度要完善相关法律法规，规范市场行为。从P2P平台方面，要完善公民的信用评价体系，提高平台的风险管控能力。

参考文献：

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[2]郝立斌，周灿，李文博等.新型P2P融资模式及风险控制探究[J].时代金融(中旬)，2014(11)：206-206，210.

[3]白浩.P2P网络借贷平台问题及解决对策[D].河北大学，2013.

[4]冯慧泽.互联网金融背景下P2P网络借贷平台的风险管理研究[J].中国经贸，2014，(10)：132-132.

[5]彭明明.P2P网络贷款的问题与对策研究[D].广西大学，2014.

[6]曹楠楠，牛晓耕.P2P网贷行业的发展现状及风险控制分析--以人人贷商务顾问有限公司为例[J].中小企业管理与科技，2013，(24)：152-152，153.

第四篇：P2P平台与担保公司合作存风险

随着P2P网贷的飞速发展，寻找借款人这项专业性较强而又复杂的工作逐渐被独立出来，交由一些专业的小贷及融资性担保公司来完成，这种模式被业内成为“P2N”。

深圳嘉尚投资系由香港嘉维发展、香港尚策投资及多家资产投资公司出资组建的一家为深圳中小企业提供财务贷款、资产托管、融资理财、投资及资产管理顾问专业公司。现在河北邢台市和浙江乌镇区域内投资兴建互联网产业园项目。

近期，四川汇通担保公司、贷帮网、新浪微财富相继出事，将网贷P2N模式推上了舆论的风口浪尖。特别是汇通担保高管失联事件，整个四川民间金融就如同经历了八级地震，随后数月时间里更是余震不断，频繁爆出各种财富联盟、线下理财公司跑路的传闻。

嘉尚投资李萍在接受搜狐互联网金融专访时表示，融资性担保公司究竟参与了多少民间借贷担保，就是所谓的“表外业务”是根本没有办法实际监控的，而杠杆率过高可能危及银行的标准贷款担保业务，造成潜在系统性风险。

民间金融地震的罪魁祸首：担保公司涉嫌“圈钱”

搜狐互联网金融：您能否从专业角度帮我们剖析一下，究竟是什么原因使“汇通事件”引发这次区域性的民间金融地震?而又是什么原因能让这一事件直到今天还造成持续不断的余震?

李萍：解答这个问题前我们先简单回顾一下，在2014年10月24日成都市公安局发布了《关于办理四川汇通信用融资担保有限公司及部分高层管理人员涉嫌经济犯罪案件有关事项的通告》，通告里明确了汇通担保及其高管此次涉嫌的罪名为“非法吸收公众存款和集资诈骗”。这是公安部门首次为该案件定性，也是明确告知社会汇通担保涉嫌违法犯罪。而违法的关键词就是“圈钱”，纵观其发展历史，汇通涉及到钱有三种“圈”法。

第一种圈法叫套钱。融资性担保公司的融资性担保责任余额不得超过其净资产的10倍。以汇通注册资本金近10亿为例，在银行可以最高为100亿贷款做担保，也就是说只要通过银行审核后汇通出具保函，银行就可以放款100亿出来。如果汇通每笔担保贷款都按此操作，按目前一年期担保费3%的行业基准担保费计算，汇通一年的担保费收入仅为3亿元。而如果假设这10亿全部用于民间借贷，按每月2%全年24%的标准计算，这10亿可以产生2.4亿利息而且还不用纳税，承担的也仅是10亿的放贷风险而已。但做银行贷款担保其收入才3亿还是税前收入，而承担的却是100亿的担保代偿风险。因此从纯投资回报和风险角度而言，包括汇通在内的很多融资担保公司在正规担保业务上实际都明显动力不足，而且处境尴尬。因此为了改善收益模式，作为汇通首先是借用大量的关联公司，即所谓的壳公司从银行套取贷款后再从事民间放贷业务，如果100亿的贷款按民间放贷标准一年可产生24亿净利息收入，而100亿贷款的银行利息不会超过10%即10亿，这样算下来一年净息差就有14亿。也就是说从实际盈利模式来看，这就是正规操作仅赚取3亿税前收入和违规操作赚取14亿净收入之间的模式差异。在巨大利益面前，汇通毫不犹豫的选择了后者。

第二种圈法叫分钱。在汇通实际操作中也会有真实的贷款担保业务，但由于自身掌握稀缺的银行信贷资源，因此汇通在给企业提供贷款担保的同时，也会提出附加条件，即和企业分享贷款额度。例如借款企业提供了价值1000万的抵押物，按银行标准信贷政策可授信6成，也就是能贷款600万，那么汇通在满足借款企业600万贷款的基本要求下会和企业私下达成协议，汇通会将抵押物的评估报告放大至1500万，按最高不超过7成授信可以从银行贷款1000万，那么企业背负了1000万的债务，但实际用款只有600万，另外的400万回流至汇通的关联公司后再用于民间放贷。

上述两种情况都高度依赖银行信贷政策，一旦银行收缩贷款规模，会极大影响汇通的现金流。此次汇通倒闭，最根本的原因就是在于银行收缩贷款规模，而汇通通过上述两种方式回流的信贷资金实际上全部形成一个民间放贷的资金池，而对应的民间放贷业务期限必然有长有短，因此形成严重的期限错配，存在很大的流动性风险。原来银行信贷政策宽松的时候，银行贷款偿还后再续贷，资金又重新回流，流动性风险并未爆发，而今年银行大幅收缩信贷规模，还了银行的钱并未重新发放出来，而实际的民间放贷又未到期或出现逾期，造成汇通现金流断裂。同时被分取贷款的企业，由于背负了1000万的债务，但企业主在知道汇通出事后被分走的400万无法追回后，很清楚即便自己把600万到期债务偿还后依然还是欠款状态，并且银行没有任何续贷的可能，因此造成这部分企业主丧失还款意愿。而穷途末路的汇通为了保住在银行的信誉，因此从去年下半年开始疯狂的从民间吸收资金，以补充自身流动性不足，也就是下面将要提到的第三种方式。

第三种圈法叫骗钱。汇通为补充流动性资金，开始通过自己的关联公司、民间线下理财公司、P2P网贷平台由汇通担保提供借款项目和担保的方式疯狂吸纳资金，这个时候的汇通出具保函的目的已经不是为正常的贷款提供担保，而是为了寻找资金接盘。根据网易财经专栏记者周炎炎和马衍经过实地采访后撰写的《汇通担保高管跑路》一文可以看出，汇通给这些平台机构提供的借款项目大多涉嫌重复借款，甚至完全是虚构的借款，这也是给汇通定罪的最直接原因。其中汇通通过其关联公司大多从固定的投资圈中吸纳资金，这部分以汇通公司内部高管及其亲朋好友、包括一些政商界人士为主;而线下理财公司由于自身没有项目放贷团队，只能依靠汇通提供借款项目从中赚取中介费，以自身作为居间方、汇通作为担保方大肆从民间以线下的方式募集资金;而P2P平台则借用汇通的金字招牌为其做信用背书，以所谓招标项目由汇通提供独立的第三方担保为模式从网贷市场募集资金。其实无论是关联公司、理财机构还是网贷平台募集的资金，都是由汇通提供项目并承诺担保和兜底，但真实的资金用途其实都是为了归还银行的到期贷款，本质上是让老百姓接盘。而银行收缩贷款的后果变为只还不续、只进不出的资金黑洞，最终拖垮汇通，而这些募资机构平台因为无法兑付到期债务只能纷纷跑路，最终引发民间金融地震。

融资性担保公司参与P2P项目担保存政策风险

搜狐互联网金融：现在都说今年是互联网金融监管元年，虽然政策还没有最终落地，但相信也应该很快了，您认为未来的监管政策里对于像汇通这样的融资性担保公司参与P2P项目的担保，监管层会持一个怎样的态度?

李萍说，我们一直对从政策层面明确允许融资性担保公司参与P2P项目担保是持保留意见的。因为道理很简单，融资性担保公司受地方金融办监管，对担保的杠杆率是有严格要求的。比如汇通10亿注册资本，最高担保余额上限就是100亿，这个一般称为“表内业务”，而且通过央行系统这个杠杆率是非常容易被查询的。而如果参与P2P项目的担保就不一样了，由于没有统一的数据采集系统，一家融担公司究竟参与了多少民间借贷担保，就是所谓的“表外业务”是根本没有办法实际监控的，而杠杆率过高可能危及银行的标准贷款担保业务，潜在系统性风险，这个肯定是监管层不允许发生的。

所以这个也就解释了为什么2013年12月2日浙江省经济和信息化委员会发出了《关于加强融资性担保公司参与P2P网贷平台相关业务监管的通知》，里面明确禁止浙江省内所有融资性担保机构以任何名义从事P2P网络贷款业务。而且这次汇通倒闭根据我们的了解实际是波及了数家P2P平台，只不过这些平台选择默默兜底，因为担心造成投资人的恐慌。

搜狐互联网金融：您认为监管的核心在哪里?

李萍：网贷平台的资金监管最为核心的是监管资金流向，在网贷交易结构中，资金流向可能存在信息不对称，平台需引入社会化监督模式，形成长效性机制。

嘉尚投资现在的自主式资金监管模式，投资人完全可以自主查询到具体的资金流向，连资金最后进入到借款人哪个银行账户都能看到。在这样的模式下，口贷网实际已经失去任何挪用资金的可能。因为挪用资金的风险是巨大的，你根本不知道用户会不会或者什么时候会去查，这个就是我们提出的所谓流程创新后倒逼业务规范的典型。

P2P平台要有自己的线下放贷团队

搜狐互联网金融：如今P2P行业同质化竞争现象比较严重，您觉得未来平台的核心竞争力在哪里?

李萍：首先，平台要想良性发展，就要做到投资人端和资产端平衡发展，优质的资产端和优质的投资客户是平台健康发展不可或缺的两大因素。

其次，要注意平台杠杆率。杠杆率一般是指资产负债表中总资产与权益资本的比率，是一个衡量公司负债风险的指标。有些平台杠杆率很惊人，这样会产生道德风险。从稳健性角度来讲，平台真实投入越多，道德风险越低。

再次，从业务层面上来考虑，“去担保化”也是避免道德风险的重要手段。平台可以把业务外包但是不能把风控外包，所以建议网贷平台要有自己的放贷团队。现在很多平台通道业务规模做得很大，即由各个担保公司提供项目，然而，一旦第三方担保公司出事后，平台也将陷入危险的境地。所以一个平台稳健发展必须要有相应的业务管理能力和风控能力。

P2P本质是民间借贷，不要因为披上了互联网金融的外衣，就忘掉了自己是民间借贷的本质，要遵循民间借贷的逻辑。

第五篇：我国P2P网络借贷风险及监管分析

作者简介：梁?B(1985.5-)，女，湖南永州，硕士研究生，安阳师范学院人文管理学院。

占英春(1985.5-)，女，山东聊城，硕士研究生，安阳师范学院人文管理学院。

摘要：今年来伴随着我国互联网金融的快速发展，P2P网络借贷以其直接、便捷等优势在中国得到快速发展，但同时，P2P网贷跑路事件频发，2014年4月15日，“旺旺贷”突然关闭，这是继福翔创投、元一创投等之后，国内又一“跑路”的P2P网贷平台。这些频发的P2P网络借贷事件引发社会对其风险、监管的关注和思考。

关键词：P2P网络借贷;风险分析;监管建议

2012年12月21日，“优易贷”突然中止运营，网站负责人携款潜逃，上百位投资人被骗，总金额高达2000多万元，其中十余位投资人被骗资金超过100万元，成为迄今为止P2P网络借贷平台在国内诈骗金额最高案例。2014年4月15日，“旺旺贷”突然关闭，客服电话无人接听，这是继福翔创投、元一创投等之后，国内又一“跑路”的P2P网贷平台。频发的P2P网络借贷事件引发社会对其风险、监管的关注和思考。

一、 我国P2P网络借贷现状

P2P 网络借贷( peer to peer lending) ，简称 P2P网贷，也称“人人贷” ，是由有资金且有理财投资想法的个人通过第三方网络平台牵线搭桥，以信用贷款的形式，将资金贷给有借款需求的个人。可以说，P2P 网络借贷是民间借贷的网络化形式，是一种新型的民间借贷。

早在2005年，全球第一家P2P公司Zopa在伦敦上线运营，经过多年发展后，P2P网络借贷平台在英美等发达国家发展已相对完善。自2007年P2P 网络借贷从国外引入我国，并在短短几年间得以迅猛发展。截至2013年末我国P2P网贷平台超过200家，可统计的P2P网贷平台2012年线上累计交易额超过100亿元，投资人超过5万人。

然而这些网络借贷的参与者良莠不齐，甚至出现了非法集资、高利贷、金融诈骗等危害金融安全的恶意事件，例如淘金贷、优易贷、安泰卓越、众贷网、城乡贷等等，整个P2P网络借贷行业乱象丛生。

二、 我国P2P网络借贷乱象背后的风险分析

(一)来自制度漏洞的风险

P2P网络借贷相关立法没有完善，网络借贷缺乏监管依据。这是因为P2P网络借贷是一种依托于网络而形成的新型金融服务模式，本质上属于民间借贷。由于目前我国没有专门针对个人对个人贷款的法律条文，有关民间借贷中介的法律法规也是空白，对于网络借贷的合法性也无法得到确认，网络借贷平台的经营活动行走在法律的边缘，所以网络借贷安全性稳定性得不到保障。同时，无法可依导致各地的监管分支机构都无法对网络借贷实施有效的监管，一旦发生纠纷产生的影响也会是巨大的。

(二)来自贷款人的风险

1.洗钱风险

因为P2P网络借险贷平台是一个借贷双方直接对接的平台，平台的服务商并不直接进行吸储和放贷业务，平台很难掌握贷方资金来源的明确性和资金的实用情况。这样给洗钱犯罪分子的违法活动提供了广泛的空间，犯罪嫌疑人可以将账款分批次地贷给平台上的借款人，或者利用平台直接以借款人和贷款人的双重身份进行洗钱等犯罪活动。

2.高利率风险

我国法律规定，借贷利率不得超过银行同期贷款基准利率的4倍。然而作为P2P借贷债务人的中小企业在实际操作中由于融资渠道狭窄，在P2P借贷平台上往往会出现高出借方的最优利率高于4倍。在这种情况下中小企业在支付高利息的同时，也无法得到法律上的保护，引发高利率风险。

3.信用风险

由于网络借贷平台的无担保、无抵押、仅凭良好的信用就能获得贷款的特点，鉴于网络方式的虚拟性，借贷双方资金的自信状况难以保证，因此容易产生欺诈和欠款不换的违约纠纷。我国信用评价体系的不健全，P2P平台无法像银行一样登陆征信体统了解借款人的资信情况，并进行有效的贷后管理。往往一些非法的贷款人获得更多的贷款，出现冒用他人材料，伪造资料等违法行为骗取贷款的情况。

现阶段，很多P2P公司采取了诸如手机绑定、身份验证、收入证明、视频面谈等手段降低信用风险，但更为关键的借款人征信记录、财务状况、借款用途等资料都十分缺乏。有可能出现冒用他人信息、一人注册多个账户骗取借款的情况，并且P2P公司对借款资金的用途难以实现有效的审核和贷后管理，极易出现借款人将资金挪用于股票、彩票等高风险投资项目而无法收回的情况。尽管P2P公司可以协助借入者进行追讨，并公布黑名单，但由于追讨成本太高导致难以取得实效。同时，由于各家P2P平台之间的信息并没有进行共享，极有可能导致同一借款人在多家平台借款，最终出现无力偿还的情况。

(三)来自网贷平台的风险

1.信息保护风险

由于网络借贷需要大量的实名认证，借款人的身份信息及诸多重要资料留存网上。根据媒体报道，我国著名P2P平台拍拍贷，宜信等都已有数十万注册用户，这是非常庞大的个人信息数据库。一旦平台网站的保密系统被破解或者遭到攻击，资料泄露可能会给借贷双方带来重大损失。如果平台的放贷资金规模达到一定的水平，风险控制如果出现问题，就会产生严重的后果，可能危及社会稳定。

2.非法集资风险

P2P网络接待中借款的“一借多”模式，要求平台对出借方采取“账户式”操作。如果出现"供大于求"情况也就是资金需求者少于资金供给者的时候，不可避免地面临着大量闲散资金需要存放的问题，如果管理不善很容易被认定为非法吸收公众存款的可能性很高，一旦平台遭到整顿检查关闭时，使得中小企业的资金供应链出现紧张或者锻炼，从而严重影响了企业的正常经营。

3.操作风险

由于缺乏法律的监管和内部控制失效，平台可能会疏于自律，被人利用等情况下，可能出现捏造借款信息发放违约贷款。另外平台为了追逐自身利益最大化，可能会对贷款的人信用状况审核不严格就大量发放低质量贷款，或者网贷平台可能不正当地利用企业信息，将其出卖给其他公司。

三、 我国对P2P网络借贷的监管以及规范建议

由国务院办公厅印发的《关于加强影子银行监管有关问题的通知》(107号文)在金融业内疯传，在P2P网贷行业从业者中引发强烈关注。该文件首次将P2P等新型互联网金融业务归入影子银行之列，并在监管责任分工中指出：“第三方理财和非金融机构资产证券化、网络金融活动等，由人民银行会同有关部门共同研究制定办法。”这就意味着，一直“无监管、无标准、无门槛”的P2P行业将开始由央行负责协调监管。

(一)相关法律及制度建议

首先，完善相关法律。

政府部门应及时出台《网络借贷管理办法》，以法规的形式明确网络借贷是信息时代正规金融体系的有效补充，并对网络借贷公司的性质、组织形式、资本金规模、经营范围等予以规定，指导并规范P2P公司加强自身建设，提高防风险能力

其次，落实监管主体，同时加强行业自律。

明确监管主体，可以指定中国人民银行分支机构和银监会派出机构为监管部门，严格监督贷款审批和贷后管理，杜绝网络借贷资金流入国家限制性行业和领域。同时可以加强行业自律，如宜信、贷帮、人人贷曾在去年发起“小额信贷服务中介机构联席会”，并发布了《小额信贷服务中介机构行业自律公约》。

最后，设立行业准入门槛。

P2P网络借贷行业没有门槛已经成为其发展的重大障碍，在对筹备平台的调研中发现，有些网络借贷平台甚至是无任何从业经验的应届大学生所创办。建立一个P2P网络借贷平台不难，哪怕是对金融一窍不通的人也可以组建一套系统，但是有效地控制风险和健康长久的运行维护才是P2P网络借贷平台持续、健康、稳定

发展的关键。因此，对于P2P网络借贷平台等“准金融机构”来说，其门槛应该参照我国小额贷款公司的设立要求。提高注册资本以提高P2P网络借贷平台自身的信用基础和入行门槛，建议将一线城市的P2P网络借贷企业的注册资金提高到7000万元以上，而不是光靠从业人员的自我道德约束。

(二)网贷道德风险的控制建议

首先，建立网络借贷平台资金第三方托管机制。

建议建立网络借贷平台资金的第三方托管机制，网络借贷平台不能直接经手归集的客户资金，也不能擅自动用托管在第三方的资金，使得P2P网络借贷平台回归到最初的中介本质。这样可以避免公司高管或者公司账户套用网络借贷平台的资金，由银行进行专户专款专用，使得资金免受损失。红岭创投在2010年就将中国工商银行作为资金托管方，成为国内首家以银行托管方式的P2P网络借贷平台。

其次，建立第三方担保模式。

在P2P网络借贷平台的风险控制技术手段中，网络借贷平台本身不得提供担保。作为中介的P2P网络借贷平台，其公司业务范围上没有能力和责任提供担保，网络借贷平台自己给自己担保的方式在出现问题时起不到任何作用。而目前人人贷等P2P网络借贷平台采用风险拨备金，即从每笔借款人的借款中提取一定比例的资金放在拨备金中，当出现逾期时，就从拨备金中提取资金赔偿损失，然而有些平台的拨备金还没有单笔借款数额大，因此还是存在隐患。因此网络借贷平台应该选择一些有相应担保能力的结构对借款人进行担保，要谨防P2P网络借贷平台自己成立一家担保公司，这样的担保能力是很薄弱的。

(三)加强企业内部控制，减少操作风险

首先，P2P公司自身首先必须要合法、合规经营，对规模以上的P2P公司应建立专门的风险管理部门或团队，逐步建立、完善与业务相适应的风险管理模型和制度，严格审查信贷风险，加强贷前审核和贷中、贷后管理。

其次，要主动加强企业的内部管理和控制能力，增强自律性，通过提高透明度、及时检讨业务模式、开展金融创新等来赢得市场信任，而不仅仅依赖金融监管。最后，建立严密和完善的规章制度和工作流程，防止公司内部风险，通过与第三方银行和支付平台合作，实现资金的第三方存管，从而有效地防止网络平台或个人非法挪用客户资金，确保资金的安全性，切实保护贷款人利益。

参考文献

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