浅谈网贷集资平台的风险管理及应对机制——以山东省频发的P2P跑路事件为例

2022-09-12

1 引言

P2P、A2P网络借贷是通过为融资双方牵线搭桥或以网上融资信贷公司的形式对融资双方进行撮合的融资形式, 对有效延伸和拓展传统金融发展和借贷模式是一个有力的补充。然而, 由于监管机制不能及时跟上发展的步伐, 近年来, P2P、A2P由于不能填补资金缺口等问题, 庞氏骗局卷钱消失的现象层出不穷。作为金融借贷不可回避的话题, 可以说, 对P2P、A2P网络借贷平台有效的风险评测分析及风险应对策略的形成已经迫在眉睫。

2 山东省P2P跑路事件基本情况

自2015年以来, 仅山东省P2P网贷“问题平台”就达到160家, 占全国总数的23.6%。这些平台没有任何准入门槛, 建一个网页就可以吸收存款放贷, 甚至比开一家网店都简单。据网贷之家首席研究员马骏介绍, 山东的网贷平台收益率很多在20%以上, 这比全国平均15%的收益率要高出至少5个点。正是在高息诱惑之下, 投资人趋利而来。山东财经大学当代金融研究所所长陈华表示, 山东本地的民间借贷一直比较繁盛, 平台数量基数较大。加之山东企业多集中在机械制造、化工、能源等产业领域, 这些企业往往需要大量的资金, 但是在当前经济下行的状况下, 出现巨额坏账的概率较高, 在银行抽贷的压力下, 使得山东成为问题P2P网贷平台的“重灾区”。

这些跑路的P2P公司动辄注册资金达到亿元以上, 多是以融资租赁债权转让为主要业务的金融网络科技有限公司。由于运营灵活便捷、投资收益高等特点, 短短几个月到一年多的时间内实现了巨大的扩张。但纷至沓来的则是在迅速扩张的同时而产生的因内部管理缺失、经营方式与现状严重不符带来的大宗问题。而这些P2P公司没有在第一时间去想办法解决问题, 而是沿着固有的方向的脚步持续发展业务, 直至资金链断裂, 发生跑路现象。山东各地法院因P2P公司非法集资、跑路批捕的涉案人数达100余人。近年来在网络金融界掀起了轩然大波, 受到了社会各界及舆论媒体的广泛关注。

纵观这些P2P公司, 多以“不设投资下限、随投随取、收益高零风险”为运营口号, 曾在网络金融平台上为金融双方设置了六类基本投资产品, 这些产品标榜着“收益率大部分可达2成, 且投资时间设置皆不满一年”。在金融界, 这种投资条件是史无前例的, 从金融理论的角度上分析, 这本身就是一项基本不可能完成的事情, 带有巨大的风险性的欺骗性。而事实证明, 这些公司将收纳的投资资金大部分用与自身的企业投资和经营发展, 还有一部分资金则用于必需的本息偿还, 剩下的就是无度的支出和挥霍了。最后开始对资金进行分散转移, 同时销毁罪证, 责任人消失逃逸。

从事件中, 我们可以看出政府监管的缺失和媒体的无度宣传也是使扩大受害人群的重要推手, 因为政府部门的合法许可和各大媒体的宣传才让众多投资人放心地将自己的钱放在网络平台中, 让这些P2P公司在短短的时间里就可以得到十分巨大的民间融资。其实, 像这样的庞氏骗局在我国已经多次出现, 由于公司高层对资金弥乱的管理和无度的挥霍才是导致崩盘跑路的重要原因。这里面最缺少的就是政府的跟踪监管和风险督导。

3 P2P跑路事件发展路线

我们从山东省众多P2P兴起和坍塌的过程中可以对其事件发展的路线进行进一步的分析:一是孕育阶段。传统融资信贷产业运行愚钝、程序冗长, P2P的出现让投资者找到了一个便捷省心和周期短收益高的投资平台, 得到了投资者和政府媒体的广泛关注和好评, 为其发展提供了土壤。二是发生和发展阶段。P2P打着利用网络平台进行债权转让开展融资的形式进行运作的旗号, 在实现融资合作的过程中挣取项目公司的租金和项目利差, 以及平台中介费用。而入不敷出的现状迫使P2P捏造假的投资项目进行网络兜售以骗取投资, 而开始了其诈骗的道路。三是演化阶段。随着P2P网络平台的资金量越融越大, 为也进一步掩人耳目, 不断扩大其融资金额, P2P捏造出更多的虚假投资项目, 同时为员工增资, 高层无度挥霍, 逐渐形成了周而复始的恶性循环, 很多P2P至此演变成了实实在在的融资诈骗团伙。四是终结阶段。P2P公司这种不合理的运营模式早晚会被执法部门发现, 或在东窗事发前就卷铺盖跑路了。

4 P2P行业的风险分析

4.1 商业风险

首先从P2P产品的设计来看, 在定价环节就出现了收益率设定过高的现象。山东省很多P2P公司对外承诺的收益率可达20%, 然而融资租赁行业正常的收益率一般低于8%, 这就造成了极大的定价风险。其次是营销策略风险, 因市场运营广告等方面会花费高额的无形资金, 为P2P的运营带来了巨大的运营压力造成营销风险。长期饥饿式的营销模式使营销的成本不受控制, 而这方面的花销则会转嫁到贷款人身上, 抬高了借贷利率。

4.2 信用风险

信用风险是我国P2P网络借贷平台运营的一项根本性风险。信用风险一般分为信用评估风险和增信模式风险。目前, 央行尚未涉足P2P平台, 而民营传统企业也仅从2015年下半年才开始得到征信平台信用审批, 信用衡量体系还有很多不完善的地方。大部分P2P在开展业务期间也未对其信用情况进行明确的公示, 这种信用体系的不完善直接与之后的金融诈骗和风投互为因果。且这种现象在P2P平台中是常见现象。在增信模式中, 为了吸引更多的关注和投资, 增信业务在P2P平台被广泛使用。殊不知, 网络平台在无任何信用监管的前提下直接进开展增信是不符合相关政策的, 这会形成平台既是运动员又是裁判员的缺管现象。

4.3 操作风险

操作风险中首要的因素就是风险意识的不足和技术漏洞造成的问题。P2P作为一项新兴的网络投资平台, 政府对其监管的缺失直接导致管理层和相关工作人员的工作责任心和风险意识不强, 或因操作人员技术随意操作技术水平欠缺导致的违反政策规定进行资金放置和使用。其次监管部门虽然要求以银行托管的方式为资金安全提供保障, 但真正得到落实的平台少之又少, 只要资金仍掌握在平台手里, 就随时可能出现资金操作的风险。

其他风险:一是流动性风险。在严格的监管下, P2P行业只作为交易双方的媒介而不具体的掌握资金则不会存在流动性风险。但实际情况是托管监督的缺失产生的资金由平台掌控的现象, 而这些平台会使用这些资金又去开展新的风险业务, 造成资金的流动性风险。二是市场价格变动带来的风险。由于平台市场竞争越发激烈, 许多P2P融资租赁平台涉足的领域太广太杂, 而自身又对这些市场运营的风险评估不足, 容易为资金运作带来市场风险。三是法律风险。仍是由于监管的缺失, 一些平台在业务环节中还存在监管套利的现象, 有的还暗自实施违法业务, 造成极大的法律风险, 比如平台开展的自融、非法集资、洗钱等违法活动。

5 P2P行业风险应对机制分析

5.1 完善内部控制机制

P2P风控系统是网络借贷平台风险管理中最必不可少的环节。而面对现存在风控问题和不足, 我认为应当充分联系和有效结合当地P2P跑路案例给我们的警示, 全面加强平台内部控制, 建立健全完善的风控体系。一是有效制约权力运行, 杜绝寻租。由于P2P平台没有实行内部风险管理机制, 导致管理者有较大的权力寻租空间, 可以随便违法挪用资金进行自融和风投。必须建立一套完善的制约机制, 使资金不会受到管理层的权力控制, 这样才能保障资金的安全。二是营造浓厚的风险管理文化。除了管理层, 可以说平台的每一个员工都是投资业务的具体操作者, 让决策层、职能层和业务层全员在业务操作的各个环节都能严格控制操作风险。三是加强风险评估与监控。首先要建立完善的风险评估体系机制, 使每一个操作环节的每一个细节都能受到严格的风险评估与监管, 形成严丝合缝的安全对接。

5.2 建立健全风险管理平台

全面风险管理体系是基于内部控制的框架提出的比较综合全面的风险管理理论体系, 将内部控制相关内容更加全面细化地体现出来, 为每个层级和环节提出具体可行、操作性的针对性强的风控管理目标。在具体操作中应注重以下两个方面:首先, 根据风险偏好设置目标。P2P平台应当根据不同的业务类型充分分析其中的风险易发点, 根据分析结果设定与之相适应的监管目标。不管业务量和业务类别的不同, 都要把握“风险零容忍”的标准。然后要根据不同的业务流程设置相适应的风险管理流程。在流程设置和实施的过程中切忌生搬硬套和照本宣科, 要分清轻重缓急, 实施重点监管。

5.3 加强外部监管与约束

在完善内部监管管理, 有效控制内部风险的基础上, 还要加强外部控制。我认为从外部应做到健全完善外部监管机构, 从内部应做到及时做好相关信息的公开和公示, 自觉接受监管机构、投资者和媒体及社会各界的监督。从目前的情况来看, 我国尚未建立对P2P行业的有效和全面的外部监管机制和专业机构, 这让现有的监管工作形同虚设, 平台可以置若罔闻, 各行其是;同时, 平台对资金的处理情况也不能做到应公开尽公开或公开的内容过于片面和简单, 有的报喜不报忧, 还有的直接拿出虚假数据掩人耳目。目前, 这两方面监管措施的加强现已到了迫在眉睫、不做不可的地步了。国家应就此环节尽快出台相关法律法规, 对不按规定落实监管义务的平台进行严肃处理, 从而减少或规避风险的产生。

6 结语

综上所述, 山东我省频繁出现的P2P跑路事件中, 我们看到了P2P行业中存在的诸多问题。然而, 风险管理体系的漏洞则是产生这些问题以至于发展到最后结果的根源所在。如何加强P2P行业的风险管理, 有效的防控风险成为P2P行业健康快速发展必须面对的问题。综上所述, 笔者认为从监管层到平台, 再到投资者, 对待网络平台运营风险, 都应该充分结合现有案例, 细致分析各自的风险隐患, 及时做出有效的应对措施。本文由于数据来源较分散、案例平台目前已经不复存在等客观原因, 仍存在许多偏颇和不足之处, 希望能够在行业发展和理论研究中达到抛砖引玉的效果, 为P2P行业的风险管理工作贡献浅薄的力量。

摘要：在我国经济发展指数连年下行的背景下, 传统企业和金融业的行业竞争不断加大, 金融市场环境持续恶化, P2P、A2P网上信贷集资平台因其方便快捷、成本低廉、业务效率高等优势, 迅速成为金融交易双方的不二选择。然而, 笔者所在的山东省仅在过去的两年中就出现了多起P2P公司跑路事件, 成为P2P跑路重灾区。这些事件让我们清晰地看到了网上信贷集资平台业务中存在的因其虚拟化、跨地域、道德水平等因素带来的信用及运作风险。P2P跑路事件中非法吸收公共存款的“庞氏骗局”深刻地揭示了P2P、A2P公司的各种风险和缺陷。本文通过对山东省两年来P2P跑路事件进行案件分析、内在机理分析和风险分析, 对P2P、A2P等网上金融平台的风险管理进行了初步探索。

关键词：网贷集资平台,内部控制,风险管理,应对机制