粤港澳金融联动发展研究

2022-09-12

1 引言

2015年《中国 (广东) 自由贸易试验区总体方案》提出重视广东自贸试验区在深化粤港澳金融合作中的重要作用。2017年十二届全国人大五次会议提出要推动内地与香港、澳门深化合作, 研究粤港澳大湾区城市群发展规划的制定。多年来, 国家一直重视内地与港澳之间的经济合作发展, 而广东作为联通港澳的一个重要窗口, 粤港澳金融合作将会日益频繁。因此, 研究粤港澳金融联动发展, 对充分发挥粤港澳金融优势乃至我国金融产业的“大发展”都颇具指导意义。

2 粤港澳金融联动发展模式

2.1“飞地经济”发展模式

“飞地经济”是一种区域经济合作的新型模式, 它能够实现生产要素向优势地区的流动而又不改变地区原有的行政体制, 为区域经济合作提供了新的发展思路。“飞地经济”发展模式为粤港澳地区金融联动发展提供了很好的路径。一方面, 因三地经济发展及产业结构的差异性, 香港、澳门金融服务业发展自由度更高, 为广东省产业结构的转型升级提供很好的出路, 同时形成金融业更好地服务实体经济的产业梯度及产业链, 更是为广东金融产业发展提供一个国际化的平台。另一方面, 香港、澳门受限于本土较小的发展空间, 粤港澳金融合作及联动发展将为港澳金融产业拓展更广阔的发展空间, 将港澳的金融资本、技术、人才引进到广东省乃至全国, 实现了内地与港澳的优势互补。借助飞地经济模式, 粤港澳金融联动发展的成效得以进一步放大。

2.2 自贸试验区发展模式

广东自贸试验区的设立, 给粤港澳金融合作及联动发展带来重大契机。借助广东自贸试验区金融改革创新“先行先试”的政策优势, 粤港澳金融联动发展将可以在自贸试验区内深度合作创新金融业务、金融制度以及探索内地与港澳金融市场的互联互通等。广东自贸试验区是我国内地金融业借助港澳走向国际金融市场的一个试验田, 同时是港澳因受限于本土较小发展空间而谋求“北上”加强与内地金融合作探索的一个试验田。因此, 自贸试验区发展模式是粤港澳金融联动发展的创新性、可持续性的一个测试模式。粤港澳三地可以借助自贸试验区发展模式进行金融联动发展探索。

2.3 离岸金融发展模式

离岸金融是一种以非居民为主要参与者, 货币的自由兑换为交易媒介, 同时不受货币发行国家及市场所在国家一般金融法律法规所限制的金融活动。香港、澳门是我国境外最大的离岸人民币市场。另外, 我国人民币国际化的推动亟须一个离岸金融市场作为对外开放平台, 广东作为毗邻港澳的一个经济大省, 其快速发展的金融业具备了为我国探索人民币国际化的区位优势及经济基础。因此, 广东可以借助离岸金融发展模式, 推动人民币国际化, 实现粤港澳金融联动发展成效的重要提升, 在我国金融改革创新中贡献重要力量。

3 粤港澳金融联动发展的建议

3.1 构建“一心两级多支点”的金融联动发展模式

基于自贸试验区模式、离岸金融模式及“飞地经济”模式等三种粤港澳金融联动发展模式的探索, 建议构建“以广东自贸试验区为几何中心、香港与澳门离岸金融市场为金融增长极和向泛珠三角城市支点辐射”的金融联动发展模式。继续加大广东自贸试验区金融改革创新的力度, 发挥广东自贸试验区金融改革创新试验田的重要功能, 形成以广东自贸试验区为几何中心向周边地区辐射的金融扩散效应。加强与港澳离岸金融市场连接的合作机制探索。

3.2 不断提高粤港澳金融开放创新能力

一是改革外汇管理体制, 保障资金自由。建议在广东自贸试验区内实行区内的人民币自由兑换, 资金自由进出。完善外汇管理制度, 鼓励中外金融企业进入自贸试验区开展离岸金融等业务的同时, 扶持广东省的金融机构参与香港、澳门金融市场的交易, 提高资金进出港澳的效率。二是鼓励三地互设金融分支机构及开展金融业务合作创新。适当放松港澳金融机构进入广东自贸试验区的准入门槛, 以及吸引实力雄厚的港澳金融机构与广东自贸试验区的内外金融企业通过并购、重组等方式成立大型金融控股公司, 推动粤港澳三地银行、证券、基金市场互通的创新探索等。

3.3 推动人民币国际化

广东省的人民币存贷款余额在全国所有省份中占比最大, 而香港、澳门是我国境外离岸人民币业务往来最繁忙的地区。因此, 粤港澳地区在我国推行人民币国际化的进程中占有极佳的战略地位。一方面, 借助港澳的国际化金融平台, 引导广东金融资本“走出去”, 开展证券投资、绿地投资等。另一方面, 借助广东自贸试验区, 完善内地与港澳双向人民币资金池的建设, 开展双向人民币融资业务, 实现人民币“走出去”与“流回来”的循环资金流, 从而更好地推动了人民币国际化。

3.4 构建三地共同金融市场

首先, 建立三地共同的金融监管机构, 处理粤港澳三地资金往来、金融信息交换、机构互设与金融风险监控等监督管理事务。其次, 为防范资本外逃等流动性危机的发生, 粤港澳三地政府可以通过提取一定比例的外汇储备来建立共同的货币基金来抵御风险, 对外汇市场进行有效干预的同时, 对存在金融发展困难的地区实施信贷支持, 从而进一步了加强粤港澳金融联动发展稳定性。

摘要：在我国“广东自贸试验区”“粤港澳大湾区”等金融改革创新背景下, 粤港澳金融产业迎来了重要的发展契机。本文先基于粤港澳三地金融联动发展的前景, 探索粤港澳金融联动发展的模式, 然后提出粤港澳地区如何借助发展契机实现三地金融联动发展的建议。

关键词：粤港澳金融,联动发展