开放式基金论文范文

下面是小编为大家整理的《开放式基金论文范文(精选3篇)》仅供参考，大家一起来看看吧。开放式基金管理资产规模正在迅速提高，已经成为基金队伍的一支重要力量，在证券市场发挥着积极的作用。不少投资者认为，开放式基金应该比封闭式基金更加规范。其实是否规范，并不完全取决于它所设立的制度，更主要的取决于它所处的市场环境。欧洲发达国家的开放式基金是建立在一个有效的市场和严格的监管制度下运行的，因此得以健康发展。

第一篇：开放式基金论文范文

投资开放式基金的技巧

摘要：世界基金业发展的历史是一部从封闭式基金走向开放式基金的历史，开放式基金越来越成为基金中的主流。投资开放式基金，要获得收益，首先要认识开放式基金，了解基金的特点，明白投资基金失败的原因。采取科学的方法，选择好的基金，选择适合自己的基金。

关键词：开放式基金；投资；收益；风险

证券投资基金简称基金，基金发源于英国，兴盛于美国，现已成为金融市场不可缺少的一种证券投资工具。基金按照运作方式不同，分为开放式基金和封闭式基金。中国基金业相对于发达国家而言起步较晚，但是发展却较为猛烈。1998年3月，两只封闭式基金：基金开元和基金金泰拉开了中国证券投资基金试点的序幕，2010年9月随着中国第一只开放式基金华安创新的诞生，封闭式基金逐渐被开放式基金代替。世界基金业发展的历史就是一部从封闭式基金走向开放式基金的历史，开放式基金越来越成为基金中的主流。

目前，开放式基金已成为国际基金市场的主流品种，美国、英国、香港和台湾的基金市场均有90%以上是开放式基金。截至2010年12月初，中国开放式基金已达到586只。开放式基金可谓琳琅满目，基金投资者如何投资开放式基金，如何利用开放式基金这一投资工具获得收益？已是我们不得不思考的问题。

一、正确认识开放式基金

基金是一种证券投资工具，反映的是一种信托关系，他有别于股票、债券，是一种间接的证券投资方式。投资者是通过购买基金单位而间接投资于证券市场。开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按照基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。其具有以下特点：

1．专业管理，提高收益。基金靠发行基金单位，将众多投资者的资金集中起来进行共同投资，资金规模优势明显。避免了单个投资者因资金有限、交易量小而产生交易成本较高的问题。基金公司也就是基金管理人，配备了大量的投资专家，由投资专家来运作、管理，并专门投资于证券市场。他们不仅掌握了广博的投资分析和投资组合理论知识，而且在投资领域也积累了丰富的实践经验，能够正确把握市场脉搏，提高投资收益率。

2．组合投资，分散投资风险。法律规定，基金必须通过投资组合，达到分散风险的目的，以保证投资人相对稳定的收益。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的小额资金，形成雄厚的资金实力。可以同时把投资者的资金分散投资于各种股票，使某些股票跌价造成的损失可以用其他股票涨价的盈利来弥补，分散了投资风险。

3．利益共享，风险共担。基金投资者是基金的所有者，基金投资收益扣除相关费用后的盈余，按照各个投资者所持份额比例进行分配。收益大家一起分享，损失大家共同承担。开放式基金与封闭式基金相比，开放式基金具有发行数量没有限制、买卖价格以资产净值为准、在柜台上买卖和风险相对较小等特点，特别适合于中小投资者进行投资。在中国，每份基金单位面值为人民币1元。基金最低投资额一般较低，投资者可以根据自己的财力，多买或少买基金单位，从而解决了中小投资者“钱不多、入市难”的问题。对开放式基金而言，投资者既可以向基金管理人直接申购或赎回基金，也可以通过证券公司等代理销售机构申购或赎回，或委托投资顾问机构代为买卖。 正是因为这些方便因素，开放式基金受到了广大投资者的青睐。

二、开放式基金投资失误的原因

为什么投资者抱着共同的梦想，结果有人赚钱，有人赔本。即使投资同样的基金，照样“有人欢喜有人忧”。仔细分析，发现有以下原因：

1.选择基金公司失误。基金公司对基金的管理，依靠公司投研团队的操作，主要由基金经理和帮基金经理收集信息、搞研究、打下手的人组成，基金投研团队的信息搜集是否正确，信息综合分析是否科学，基金经理的投资操作是否合理等，直接影响投资者的投资收益。管理不规范，存在老鼠仓的基金公司，势必损害基金投资者的利益。不了解基金管理公司的综合管理水平，盲目选择该公司基金，自然就不会有理想的投资收益。

2.选择基金失误。有一部分人，只看基金单位净值，不看收益率；或只看单位净值变化，不看分红状况，以为单位净值高的基金就是好基金。另有一些人，为了追求份额多，一味选择低净值基金。还有一部分人盲目追捧新基金，岂不知新基金无历史业绩可供参考，基金的管理者是否有投资经验，能否给你一个惊喜，这些还都是未知数。基金规模大小也是基金选择的一个重要因素，有些人一味地选择规模大的基金，认为大规模的基金保险可靠。殊不知，基金规模太大，在一定程度上，经营的灵活性会受到限制。小规模的基金，有时虽然可能面临清盘的危险，但它又有船小好掉头的优势。

3.进出场时机选错。追高杀跌是股民的一贯错误做法，在基金投资方面，当然也不例外。有些投资者盲目进出，必然要因盲目而付出代价[1]。股票、债券型开放式基金，申购和赎回遵循“未知价”交易原则，因此，投资者在申购或赎回时，并不能及时获得成交价格。选错进出场时间，买进价格高于理想的价格，卖出价格低于希望的价格，这些事也就屡见不鲜了。按照基金的“金额申购，份额赎回”原则，高价格买进的基金，所得的份额自然就减少了，同等分红条件下，投资收益就会降低。

4.投资期限选错。没有正确把握买入和卖出时机，投资期限选错，自然会增加投资成本，降低投资收益。基金是一种中长期投资工具，要求投资者具有一定的定力，也就是说不要这周买，下周卖。受中国2007年单边牛市的影响，一些基金投资者产生了急于获利的情绪，把基金当股票来操作。

三、投资基金的对策

1.科学选择基金。第一，要选择好的基金公司。事实表明，中国股市在特定阶段的投资理念都会出现轮动，在恰当时机实现理念创新，可能收到很好的效果。而这取决于基金公司对市场的判断。选择正规的、有经验的基金团队，更要选择好的基金经理。基金经理是替投资者代雇代管理负责操盘的投资高手，他的操作，对基金的收益率影响巨大。第二，要选择好基金。首先，要了解基金的收益来源包括两部分，一部分是基金净值增长：开放式基金所投资的股票或债券升值或获取红利、股息、利息等导致基金单位净值的增长，而基金单位净值上涨以后，投资者卖出基金单位数时所得到的净值差价，也就是投资的毛利。毛利扣掉买基金时的申购费和赎回费用就是真正的投资收益。 另一部分是基金分红收益：投资者获得的分红也是获利的组成部分。由于基金在经营过程中的风格不同。有些基金追求短期收益，有些追求长期收益。有些基金喜欢给投资者早分红，少积累；有些喜欢少分红，多积累。因此，投资者只看基金单位净值很难判断基金的优劣。要将基金单位净值、累计净值和分红状况结合起来，综合判断，才可能在众多良莠不齐的基金中遴选出好的基金。其次，基金的排名情况，可以作为我们选择投资基金的参考 [2]。有专家认为，如果一只基金能连续三年以上，将业绩保持在同类基金排名的1/3以内，基本上就属于信得过的基金公司和基金经理。投资者还需要分析基金的经营风格和持股状况，分析该基金历史净值增长水平及稳定性。历史净值增长情况和稳定性是基金以往的业绩表现，虽然不能完全说明未来的情况，但是基金投资思路的延续性和连贯性，必然影响基金的未来收益水平。

2.科学选择进出场时机。与股票、债券相比，基金投资的费用较高。认购或申购时，要付认购费（申购）费，赎回还要付赎回费，而且费率较高。所以反复的买进卖出，无形中就加大了基金投资成本。投资者要经常了解经济信息，了解宏观市场，不要频繁的买进卖出。但也不是说，持有时间越长，收益就越大。2008年那场金融危机，果断清仓的基民们就收入不菲。真是“该出手时就出手”。进出场时机选择正确，会提高基金的投资收益。以股票型开放式基金为例：进场时，希望价格低一些，这样，同样的资金，就可以多买些份额。实际操作就需要结合股票市场来分析，如果股指在低谷，后市又有反弹趋势，而当天股市又在下跌，就可以大胆的买进。当股市涨到高点了，后市又有大幅调整趋势时，明智的选择就是“落袋为安”了。

3.选择适合自己的基金。基金类别很多，不同的投资理念，不同的经营风格，会让投资者眼花缭乱。投资者要根据自己的资金实力和风险耐受能力，科学选择基金，选择适合自己的基金。如果你喜欢冒风险，希望获得高收益的投资，就可以选择股票基金或成长型基金；若是保守一些，追求稳定的收入，就应选择债券基金或收入型基金。

4.选择基金资产组合，分散风险。混合搭配不同类型、不同基金公司、不同风格的基金，构建低风险定投组合，可以有效分散投资风险。投资者根据自己的风险承受力确定一个明确的投资目标，选择业绩较稳定的基金构成核心组合 [3]。一般来说，大盘平衡型基金较适合长期投资的核心组合，在核心组合以外，不妨买进一些行业基金、新兴基金，以实现投资多元化并增加整个基金组合的收益。注意基金组合不宜太分散，根据自身的风险偏好持有三至五只优质而投资风格不接近的基金为佳。

选择好的基金，选择适合自己的开放式基金，可以为投资者带来理想的收益，同时也会伴随一定的风险。投资者只有正确把握市场脉搏，学会理性的分析，科学地选择，才可能在变幻莫测的基金市场获得理想的收益。

参考文献：

[1]孙可娜.证券投资理论与实务[M].北京：高等教育出版社，2009：230.

[2]王亚卓.基金投资五星策略[M].北京：企业管理出版社，2010：13.

[3]韩海燕，张旭升.个人理财[M].北京：清华大学出版社，2010：213.

[责任编辑 刘娇娇]

作者：贾晔

第二篇：开放式基金：信息有待真正“开放”

开放式基金管理资产规模正在迅速提高，已经成为基金队伍的一支重要力量，在证券市场发挥着积极的作用。不少投资者认为，开放式基金应该比封闭式基金更加规范。其实是否规范，并不完全取决于它所设立的制度，更主要的取决于它所处的市场环境。欧洲发达国家的开放式基金是建立在一个有效的市场和严格的监管制度下运行的，因此得以健康发展。我国证券管理层也在打击操纵市场和内幕交易行为，在严格信息披露方面下力气，它为开放式基金的发展营造了较好的市场环境。但这一切只是开端，现在开放式基金在股市中所占份额已在逐渐上升，投资者期盼的是，尽快在开放式基金信息开放方面做得好一些。

大家知道，封闭式基金的交易主要在市场上不同的投资者之间进行，投资者最终权益的实现取决于市场。而开放式基金投资者的结算并不在中国证券登记结算中心进行，其最终确认由基金管理公司进行，交易双方转变成投资者和基金管理公司。因此，和封闭式基金不同，开放式基金投资者利益最终能否得以实现，在很大程度上有赖于基金管理公司的管理行为。但是，目前投资者无论从基金管理公司还是托管银行、代销机构，都难以了解到其所购买的开放式基金相关的情况。

众所周知，开放式基金与封闭式基金最大的不同就在于它本身的高透明度，投资者有了更多的知情权和选择权。如果基金管理公司对相关信息讳莫如深，将会导致基金管理公司和投资者之间信息的不对称。而如果对所持基金的相关信息一无所知，投资者的投资判断只会是“盲人摸象”。目前，开放式基金的监管和信息披露主要还是延续以往封闭式基金的监管内容和监管模式。由于开放式基金与封闭式基金的运作方式不同，采取现存的封闭式基金模式，其缺陷是明显的，直接导致了缺乏透明度。因此，在开放式基金不断扩大规模，进军证券市场的今天，这类问题亟待解决。

开放式基金信息公开制度有待加强。由于开放式基金的投资者有随时进行赎回的要求，缩短开放式基金信息披露的时间是十分必要的。而按照现行规定，该项信息只需每季度公布一次，这与国际惯例不合，与投资者的需要也有差距。例如，开放式基金解散的条件之一是，连续60个工作日资产净值低于5000万元，如果仅公布每日基金单位净值而不公布基金份额，在非季度报告期间，投资者就不能及时了解该基金的资产净值情况，从而可能误买即将清盘的基金。

对于开放式基金的投资者而言，基金份额变动是一项非常价值的信息。因为它反映出市场对该基金的买卖意向，此项信息的重要性完全可以与股票的交易量相提并论，是投资者买卖某个品种的重要参考数据。因此，这项信息是应当及时、完整披露的。在基金披露季度投资组合时，应该同时公布个股的持有市值和持有股数目，以便投资者作为申购与赎回的决策参考。否则，投资者可能在完全不知情的情况下承受巨大的风险。

要尽快建立规范的信托机制和监管体制。作为基金的持有者，有权利对基金管理者的管理行为进行监管。但和国际通行的基金方式不同，我国的基金多属契约型，包括开放式基金亦然，持有者和基金管理公司实质上是一种信托关系，持有者只享有信托财产获益的权利，而并不能参与基金本身的运作，这就决定了持有者无权参与基金的日常管理，对基金管理公司的监督更是无从谈起。因此，只有建立规范的信托机制才可能保障持有者的权益。同时，基金契约中的当事人——基金托管部门的监管责任应进一步明确。目前，作为基金管理公司的监督主体，基金托管部门对基金管理公司的监督只是一种权利而并未形成一种义务，其对基金管理公司的监管也仅停留在对封闭式基金中投资组合和净值核算等方面，这就造成了基金管理公司在全面开放后，监督主体在日常管理行为中的缺席，而使基金管理公司在一定时间内处于一种“无拘无束”或“放任自流”的阶段。

投资者有知情权和选择权，信息的真实、完整，监管的到位是一个十分重要的前提。不言而喻，开放式基金只有良好的业绩回报才能吸引投资者，也只要忠实于投资者才能体现保护投资者利益的原则，而从开放式基金的发展而言，信息透明对提升基金形象是绝对有益的，就看谁做得更到位了。

作者：刘朵云

第三篇：开放式基金市场的营销策略

摘 要： 基金属于市场经济的重要组成，对于我国经济的发展有重要意义，伴随着市场经济的蓬勃发展，我国基金近年来有较大发展，在一定程度上推动了我国国民经济发展。但同时也遇到了一些问题，为尽量解决问题，使我国开放式基金市场获得更好地发展，制定在产品，定价，渠道，服务，促销等方面的营销策略就显得尤为重要。本文将以开放式基金市场的营销策略为中心展开论述。

关键词： 基金;营销策略;开放式基金市场

我國的基金事业在社会主义市场经济的作用下，发展势头良好，其运作方式分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金对于整个金融市场有着非常重要的影响，丰富开放式基金营销策略，可扩大市场资金量，提升投资者个人选择意愿自由度，提高基金公司基金管理能力。

一、开放式基金

开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构买基金使得基金资产和规模由此相应的增加，也可以将所持有的基金份额卖给基金并收回现金使得基金资产和规模相应的减少。

二、开放式基金营销策略

(一)产品策略。

基金产品是投资者购买基金时考虑到的第一个层面，目前市场上的基金产品同质化现象严重，开放式基金公司没有发展出更加多层次的内容。因此，开放式基金营销的第一步就是要定位基金产品，推出适合不同人群的不同类型的产品。

基金的管理者要对基金进行系统的整理分类，并且根据投资人对产品进行搭配，还要对品牌进行宣传，扩大知名度。例如，中国的公募管理公司设计出的主题基金、ETF联结、量化投资基金、分级基金等，形式多样，主题新颖，对于公司产生了一定的经济效益，同时还对于基金市场起到启发与带动作用。

(二)定价策略。

任何产品的定价都是由多个方面来决定的，开放式基金也不例外。在定价过程中，需要考虑到产品的价值因素、投资者的接受能力以及公司的整体实力等多方面因素。在这些因素当中，消费者的接受度占据了很重要的位置，只有消费者有足够的能力购买，基金才可以有良好的发展前途。基金定价人员在定价时，要充分认识到基金的消费人群、消费对象，根据不同的对象进行有针对性的定价。如果对象没有确定的分类，那么可以采取在价格内部进行调整的方法，对买入价格高的消费者实行相应的政策，对买入价格低的消费者实行不同的政策，但是必须要保证高价买入者能够享受到更好的待遇，还可以在买入后进行内部随时地更换，使得人们可以自己选择想要持有的基金形式，促进开放式基金的灵活发展。

(三)渠道策略。

开放式基金具有很强的流动性，人们可以自由地进行选择，要确保开放式基金的销售渠道多样化，积极拓宽基金销售方式。开放式基金的销售方式有传统的直销、银行销售，还有现在的第三方代销基金公司。

在销售渠道的选择上，要结合当地的实际情况以及公司的长远发展，继续坚持以公司直销和银行销售为主，第三方代销为辅的营销渠道策略。还可以积极开发网络销售模式，利用互联网的优势发展自己的网络APP，宣传、销售自己的基金。还应该考虑到实际情况，例如有些地区距离银行等销售点较远，就应该依托第三方代销基金公司以及网络销售。

(四)服务策略。

开放式基金市场的主体是投资人，而企业服务的对象就是有意向进入开放式基金市场的投资人。为更好地吸引投资人，企业应该建立完备的客户服务体系，要完善开放式基金的一系列配套服务，努力向投资人普及基金的知识，提供最真实准确的信息。另外，企业还可以完善内部客服人员，提高工作人员素质，更好地为客户服务。在服务内容上，企业应大胆创新，实行多样化的服务方式。企业还可以根据每个投资人的实际情况为他们量身定做最适合他们的业务。

(五)促销策略。

开放式基金的促销活动可以有许多。有效的促销可以大大提高投资者的兴趣，从而扩大他们的投资。我国目前的促销手段局限于单一的广告促销，虽有所成效，但效果日益渐微。企业要真正做到吸引投资人，就需要有专业的分析人代理投资者做出正确决策，从而扩大开放式基金的市场。企业还可以将人员促销与非人员促销有机地结合起来，针对各式各样的有不同要求的投资人展开多元化促销。企业在促销手段方面还需提高自主创新能力，要综合利用好各方面的资源，人员，从而争取到与投资者进行全方位的交流。

三、结束语

基金作为社会主义市场经济中的重要组成部分，对我国国民经济的建设发展具有重大的推动作用。开放式基金可选择性强、透明度高、流动相好并且投资简便，在我国乃至世界基金金融市场上都发挥着重要的作用。我国的开放式基金市场还需要经历一个缓慢的发展过程，我国政府要积极运用开放式营销策略，保证我国的金融市场持续、稳定、健康、长远的发展，同时对开放式基金进行合理的指导与控制，使其进一步成为社会主义市场经济中的活力因素。

参考文献

[1] 李莎. 浅谈证券新三板业务的营销策略改进办法[J]. 知识经济. 2016(09)

[2] 张锡麟. 论我国开放式基金的营销策略[J]. 经济与管理. 2003(10)

[3] 王双燕，陈蒙果. 基于中小企业的银行信贷营销存在的问题分析[J]. 经营管理者. 2015(16)

[4] 冉毅. 互联网金融的营销策略研究[J]. 经贸实践. 2017(03)

作者：刘宣霖