利率市场化金融市场论文提纲

论文题目：中国金融发展及其经济增长效应研究

摘要：改革开放以来,我国坚持以马克思主义为指导,积极吸收和借鉴国外金融发展理论的有益成果,走出了一条符合国情的金融发展道路,为经济发展和崛起作出了巨大贡献。但也必须看到,我国金融发展在服务经济发展方面仍然存在一系列问题,如金融规模扩大对经济增长的拉动作用减弱,实体经济和中小民营企业融资难融资贵,直接融资特别是股权融资发展不足,金融服务实体经济的质量效率有待提高等。怎样评价我国金融发展现状及其对经济增长的影响,是进一步推动我国金融优化发展的重要理论和现实问题。本文在金融发展理论分析框架的基础上,从货币深化、利率市场化、结构优化和效率提升这四个方面,对我国金融发展现状、问题及其促进经济增长的效应进行研究,力图为促进我国金融优化发展作出一些有益的分析和探讨。论文由导论、正文六章和结论组成。导论部分首先介绍了本文选题的背景,主要包括我国金融发展提出的迫切课题、发展中国家金融发展的经验教训以及2008年国际金融危机及其重要教训等。其次,对金融发展概念进行了解析和界定,通过梳理金融发展理论不同流派的观点和思想,指出金融发展是金融体系适应经济发展需要,进而在数量规模上逐步增加和扩展、在制度政策上不断调整和变革、在结构和功能上不断优化和完善、在金融服务功能和效率上不断提高的过程。再次,论述了本文写作的基本思路、篇章结构和研究方法。最后介绍了论文的难点、创新和不足之处。第一章为金融发展理论回顾与评析,简要介绍了关于金融发展与经济增长关系的早期思想,以及20世纪70年代之后产生的金融结构理论、金融深化理论、金融约束理论的主要思想、分析框架、主要结论和政策建议。概述了20世纪90年代之后产生的内生金融发展理论、金融功能理论、新制度主义金融发展理论的主要思想。简要总结了中国学者关于金融发展理论的主要贡献及其对经济增长影响的新近研究成果。最后对金融发展理论的理论贡献和历史局限进行了扼要地评析。第二章为金融发展促进经济增长的主要途径。通过深入研究金融发展在不同阶段的理论成果,概括总结出金融发展的四条基本内容,实质上也就是金融发展促进经济增长的四种主要途径,它们分别是:优化货币水平、实施利率市场化、优化金融结构、提升金融效率,并围绕其展开理论梳理和探讨。阐述和解读了货币水平的提高存在最优化路径,利率市场化是解除金融抑制的重要手段,金融结构完善化应以充分发挥银行体系和资本市场的各自作用为目标,效率提升的根本目标是提高金融宏观效率即金融服务整体经济运行的效率等理论观点。通过聚焦和阐述相关问题的理论脉络和新近研究,为以下各章研究中国金融发展及其经济增长效应作出理论铺垫。第三章为中国金融发展中的货币深化及其对经济增长的影响。从金融发展理论的视角,回顾我国经济发展不同阶段中货币化进程的各自特点。在对世界各国货币化现状进行比较分析的基础上,对我国当前高货币化率的原因进行分析,指出货币供给缺乏有效控制、不合理因素导致融资需求过度旺盛、低利率环境降低信贷投入产出效率以及金融结构不够合理等因素是造成我国货币化率偏高的原因。通过自回归分布滞后模型和虚拟变量回归,对1979-2018年以来我国货币增长与经济增长关系进行了计量检验,指出实际货币增长对经济增长有积极的促进作用,但随着货币化率的提高,其效果逐渐弱化;货币化率与经济增速之间则存在倒U型关系。提出今后我国经济和金融发展需要寻求货币水平最优化,要保持货币信贷适度供给,合理引导社会融资需求,进一步解除金融抑制和提高金融投入产出效率。第四章为中国金融发展中的利率市场化及其对经济增长的影响。回顾和分析了改革开放前的低利率政策和利率管制、改革开放后推进金融深化和实施金融约束、以及推进银行存贷款利率市场化改革和金融市场利率市场化改革的进程。分析了我国利率市场化改革尚待解决的问题,指出我国利率市场化改革还存在面向居民储蓄的存款利率偏低、面向主要客户的实际贷款利率偏低、银行存贷利差偏高等问题并分析了其不利影响。通过自回归分布滞后模型和虚拟变量回归,检验1979-2018年以来我国实际利率与经济增长的整体关系和分阶段作用,指出整体上看,我国实际利率的降低对经济增长既存在短期的促进作用,也存在长期的抑制作用。在不同阶段,利率对经济增长呈现出不同的作用和效果,现阶段利率水平的提高对促进经济增长的作用更为显著,进一步推进利率市场化改革具有较强的现实意义。提出进一步推进利率市场化改革是我国经济发展的必然要求,推进利率市场化必须培育和完善市场基准利率体系,稳步推进银行体系利率市场化,以及逐步采取中性利率政策的取向。第五章为中国金融发展中的结构优化及其对经济增长的影响。对改革开放以来银行体系改革发展和金融市场发展历程进行了回顾总结。对我国金融结构现状及主要问题进行了分析,指出直接融资特别是股权融资发展不足、非银行金融中介和小型银行发展不足等,是我国金融结构优化面临的主要问题。进一步论述这些问题的存在不利于产业结构优化升级和创新驱动发展,不利于满足社会多元化融资需求,不利于小微企业融资和金融部门形成有效竞争等。通过2013-2018年的省际数据和面板回归方法,从实证角度验证,相对于新增社会融资规模等指标,股权融资占比与地区经济发展水平的联系最为紧密。另外,股权融资占比与实际经济增速的关系并不显著,但还应审慎看待这一结论。提出坚持银行体系与金融市场协调发展是我国金融结构优化的最佳选择,加快发展多层次资本市场是我国金融结构优化的重点,构建多层次、广覆盖、有差异的银行体系是金融结构优化的必然要求。第六章为中国金融发展中的效率提升及其对经济增长的影响。分别对我国银行体系效率和金融市场效率进行了初步考察,指出我国银行体系存在银行利润和息差收入偏高、信贷资源配置结构不尽合理等问题,导致了金融与实体经济发展不平衡、经济效率改进迟缓、经济发展脱实向虚等问题。金融市场则存在一级市场发行制度行政色彩较浓、二级市场交易活跃但功能不足等问题,难以满足经济结构调整的需要,影响了股票市场正常功能的发挥。论述了提高我国金融宏观效率的主要途径,必须把立足实体经济和服务实体经济作为出发点和立脚点,不断优化信贷配置结构和防止金融脱实向虚,推进金融技术、金融工具和金融制度创新,加强金融监管和增强金融稳定性是当前提高我国金融效率的迫切要求。结论部分,扼要对各章主要内容和重要结论进行了梳理总结,指出我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段转换,要做好支持实体经济高质量发展的金融服务工作,必须在更高水平上寻求货币水平优化、实施利率市场化改革、大力推进金融结构优化和努力提高金融效率。

关键词：金融发展;货币化;利率市场化;金融结构;金融效率;经济增长

学科专业：政治经济学

摘要

abstract

导论

一、选题的背景和意义

二、概念辨析

三、研究思路与研究方法

四、难点、创新与不足之处

第一章 金融发展理论回顾与评析

第一节 关于金融发展与经济增长关系的早期思想

第二节 金融发展理论的兴起

一、金融结构理论

二、金融深化理论

三、金融约束理论

第三节 金融发展理论的演进

一、内生金融理论

二、金融功能理论

三、新制度主义金融发展理论

第四节 中国学者对金融发展理论的研究与贡献

一、关于货币化和利率市场化理论

二、关于金融可持续发展理论

三、关于大金融理论

四、其他关于金融发展及其与经济增长关系的理论研究

第五节 金融发展理论评析

一、金融发展理论对经济发展理论的丰富

二、金融发展理论的局限与不足

第二章 金融发展促进经济增长的主要途径

第一节 优化货币水平

一、货币积累和扩张有助于促进经济增长

二、货币水平的提高存在最优化路径问题

三、过度货币化对经济增长存在负面影响

第二节 实施利率市场化

一、低利率和利率管制阻碍发展中国家经济发展

二、利率市场化是解除金融抑制的重要手段

三、利率市场化改革需要有次序、有约束地推进

第三节 优化金融结构

一、金融结构优化是发展中国家金融发展的趋势

二、金融结构优化应以充分发挥银行体系和金融市场各自功能为目标

三、金融结构优化应与一国的经济发展阶段和自身禀赋相协调

第四节 提升金融效率

一、提升金融效率是金融发展的根本任务

二、金融效率的衡量需要区别不同领域

三、效率提升的根本目标是提升金融宏观效率

第三章 中国金融发展中的货币深化及其对经济增长的影响

第一节 我国货币化进程回顾

一、计划经济时期的社会融资体制

二、改革开放后的货币化进程

第二节 我国高货币化率的原因与影响分析

一、不同国家和地区的货币化率的比较

二、我国高货币化率的原因

三、我国高货币化率的不利影响

第三节 我国货币深化与经济增长关系的实证检验

一、研究假设、变量选取和初步考察

二、货币增长、货币化率与经济增长的计量检验

三、主要结论

第四节 寻求货币水平最优化的路径选择

一、经济发展需要寻求货币水平最优化

二、保持货币信贷适度供给

三、合理引导社会融资需求

四、解除金融抑制和提高金融投入效率

第四章 中国金融发展中的利率市场化及其对经济增长的影响

第一节 我国利率市场化改革进程

一、解除金融抑制的金融深化进程

二、亚洲金融危机后的金融约束政策

三、退出金融约束的利率市场化改革

第二节 我国利率市场化改革问题及影响分析

一、我国利率市场化改革尚待解决的问题

二、我国利率体系金融抑制现状分析

三、现阶段金融抑制的主要影响

第三节 我国利率与经济增长关系的实证检验

一、研究假设、变量选取和初步考察

二、利率与经济增长的计量检验

三、主要结论

第四节 进一步推进利率市场化改革的路径分析

一、进一步推进利率市场化改革是我国经济发展的必然要求

二、培育和完善市场基准利率体系

三、稳步推进银行体系利率市场化

四、回归中性利率政策和进一步解除金融抑制

第五章 中国金融发展中的结构优化及其对经济增长的影响

第一节 我国金融体系结构发展演进历程

一、银行体系发展演进历程

二、金融市场改革发展历程

第二节 我国金融结构现状、问题与影响分析

一、我国金融结构现状及主要问题

二、我国金融结构存在不足的影响

第三节 我国金融结构与经济增长关系的实证检验

一、研究假设、变量选取和初步考察

二、金融结构与经济增长的面板回归分析

三、主要结论

第四节 进一步优化我国金融结构的路径选择

一、坚持银行体系与金融市场协调发展

二、加快发展多层次资本市场

三、构建多层次、广覆盖、有差异的银行机构体系

第六章 中国金融发展中的效率提升及其对经济增长的影响

第一节 我国银行体系效率与问题分析

一、我国银行体系效率分析

二、我国银行体系效率有待改进的方面及其影响

第二节 我国金融市场效率与问题分析

一、我国金融市场效率分析

二、我国金融市场效率不足的问题与影响

第三节 进一步提高我国金融效率的路径分析

一、把立足实体经济和服务实体经济作为出发点和立脚点

二、优化信贷配置结构和防范金融脱实向虚

三、推进金融技术、金融工具和金融制度创新

四、增强金融稳定和完善金融监管

结论

一、关于金融发展的基本内涵及其促进经济增长的主要途径

二、关于中国金融发展及其经济增长效应

三、关于中国今后金融发展的路径分析

参考文献

致谢