投资多元化的策略论文

投资多元化的策略论文（共9篇）

篇1：投资多元化的策略论文

投资多元化的策略论文

投资多元化，就是将资金有选择地分散投资于多种证券，以努力减少未来的不确定性，也就是说，要争取以较少的投资风险来获取较多投资收益，这是证券投资者制订投资多元化策略的基本考虑，投资多元化策略。投资多元化自力更生的`理论依据是，如在各种股票短期内的趋势难以捉摸时，买进多种股票则是可减少风险，因为在一般情况下，一种或几种股票市价下跌，收益受损，但总有会另一些股票市价上升，收益增加，从而能够弥补投资者的部分或全部损失。

投资多元化的具体策略较多，一般是当股票市价轮番上涨时，股票持有者相继以高价抛出手中的股票，以获取收益，但这样就往往会把手中的好股票在价格较低时就卖出了，而把一些劣势股票握在手中。为此，也可以采用“追涨卖跌法”即哪种股票市价上涨就多买一些;哪种股票股价不上涨或者下跌时，就卖出哪种股票，这样就会获得较多的强势股票，使获得能力大大增强。因此，在具体运用投资多元化策略时，关键是要分析时弊、把握时机。当然，在投资安全性较高时，对投资多元化的要求也就较低;而当投资风险较高时，对投资的多元化要求也就相对较高。

篇2：投资多元化的策略论文

.王亚军深圳广播电视大学论民营企业的多元化投资战略

.王亚军深圳广播电视大学

【摘要」民营企业是我国一支新兴的、充满活力的经济力量，我国的民营企业不仅发展速度快，而且经营素质也在稳步提高〔目前，民营企业己成为我国国民经济发展的重要支撑力量〔但随着市场经济的发展，民营企业的可持续发展也受到严峻挑战、而多元化作为分散经营风险、构成多个利润增长点的一种途径，必然会获得众多民营企业的青睐〔木文通过对民营企业多元化战略以及多元化投资经营中存在问题的阐述，从而分析民营企业多元化投资的影响因素，为其多元化投资经营提供一些建议，旨在为民营企业谨慎选择多元化投资战略提供参考、[关键词1民营企业投资战略多元化

多元化投资是企业寻求在不同产业中发展的产业组合战略，在20世纪80年代我国开始研究和实施多元化经营，当时普遍存在的高额利润，使很多企业形成了很高的盈利率预期和高增长预期，并使经营者衍生出一种急于扩张的心态。中国的民营企业大多都有一种做大的情结:希望不断地把企业的触角伸向其他领域，规模越做越大。这一情结的直接后果就是很多民营企业纷纷推行多元化经营，其中一些民营企业连多元化经营的真止涵义都不知道就匆忙上阵了，结果吃够了苦头。所以，民营企业多元化的战略实施要谨慎，应利用科学的方法与程序进行决策

一、民营企业多元化投资的理论基础

多元化投资，也称为多样化经营或多角化经营，指的是企业在多个相关或不相关的产业领域同时经营多项不同业务的战略。近年来，企业多元化经营一直是理论界和企业界研究的课题。目前，关于企业多元化动机主要有两种代表性的理论-第一，协同效应理论。协同效应理论也称价值最大化假说。其中心思想是，多元化战略的目标是为股东或投资者创造价值，价值的创造来源于多元化所产生的协同效应。企业进行多元化可以产生多种协同效应，如管理协同效应、财务协同效应、营销协同效应等等。止是这些协同效应所产生的1+1>2的结果，多元化为企业创造了更多的价值 第_，证券投资组合理论。证券投资组合理论也称风险分散理论。多元化经营实际上是证券投资组合理论在生产经营活动中的应用。证券投资组合理论认为，金融资产投资组合可以由一种以上的金融证券构成。投资人可以通过持有多种不同证券的方式，将隐含在个别证券中的风险分散掉，但存在于证券与证券之间的共同 风险则无法分散。通过多角化投资来分散的个别证券风险，称为可分散风险(或非系统风险)。至于那些无法用多角化投资分散的风险，称为不可分散风险(或系统风险)。当这一原理应用到企业生产经营活动时，即为企业的多元化经营活动。目前，理论界和实务界关于多元化投资存在两种截然不同的观点:一种认为利用现有资源，开展多元化经营，可以规避风险，实现资源共享，产生1}1>2的效果，是现代企业发展的必由之路_另一种认为企业开展多元化经营会造成人、财、物等资源分散，管理难度增加，效率下降。其实，多元化作为经营战略和方式而高，其木身并无优劣之分。企业运用这种战略，成败的关键在于企业所处外部环境及所具备的内部条件是否符合多元化经营的要求。两者相符，就能成功;否则，就会失败

二、当前民营企业多元化投资存在的问题

随养全球经济一体化，开启了民营企业的创业浪潮。部分民营企业形成相对的规模经济，为了适应市场需要，分散风险，这些民营企业开始迅速扩张，走上了多元化的道路即混合兼并，经历过金融危机之后，及国际投资环境的变化，国外购买力的下降及人民币升值的影响，为了提高企业的竞争力，政府对国有企业实施战略性改组，民营企业出现了以兼并国有中小企业为主要手段的多元化发展新高潮。在这些民营企业多元化经营过程中凸显出以下几方 而问题:

i.民营企业多元化投资决策没有形成科学决策机制和程序

民营企业在创业初期的原始积累过程中实施家长制管理体制，创业初期取得成功，我国民营企业公司治理状沉并不能令人满意，公司治理结构普遍不规范，严重影响了公司止常运作。以“家长”所带来崇高威望，使得决策者极其自信，企业员工对“家长”极为拥戴，因而在体制上对“家长”的制约越来越薄弱。随养“家长”权力的扩张，决策就更加无序可高，这就使得重大的决策极易变成可以不经任何程序的“家长”的随意选择。这种决策的随意性和无程序性，是导致企业发生决策失误的重要根源

2.民营企业多元化投资经营缺乏相应的管理能力

民营企业的发展壮大可以说主要是依靠市场经济建立过程中存在的巨大机遇，而不是完全依靠真止的原动力，企业家精神和成熟的管理能力。并且由于民营企业发展的高速度，使他们没有时间来积累这些要素，尤其是管理能力，更谈不上多元化的管理能力。所以，在主业拓展能力尚未稳定之时，便忙于涉足其他产业，其风险是可想而知的3.无明确的战略发展方向，盲目进行多元化投资

企业发展战略主要是规划企业发展方向、目标和可持续发展问题，是一种全局性、长远性的决策。目前相当一部分民营企业缺乏整体战略意识，无明确的发展战略规划，对日益加剧的竞争环境估计不足，没有拟定企业各层次目标体系。具体表现在:没有明显的优势产品，缺乏核心技术能力和核心经营管理能力;生产经营项目繁多，生产经营转向频繁;投机思想较重，普遍存在急功近利现象-

4.民营企业核心竞争力尚未形成，资源配置效率较低

我国的一些民营企业对实施多元化经营的条件领悟不深，他们实施多元化经营在相当大的程序上为了追逐高额的短期利益，以适应过高增长欲的需要。民营企业为继续实现高增长，不得不涉足新的投资领域，而不顾自身是否形成核心竞争力，不顾自己对该

领域是否熟悉，使多元化从一开始就具有盲目性。这不仅使民营企业在新进入的领域里没有任何规模优势，而且还使企业丧失原有的优势，失去原有的产品市场竞争力

三、影响民营企业多元化投资战略选择的因素分析

多元化经营是很多企业发展到一定阶段的战略选择，也得到了诸多的实例验证_我国很多企业在规模扩张过程中采取了多元化经营的方式，但多元化的效果却截然不同。因多元化经营失误导致企业万损甚至破产的例子比比皆是，如巨人集团在原有计算机软件行业技术优势存在威胁前提下，进入了与原有行业无关联的房地产和保健品行业，结果成t多元化经营失败的经典案例。与此相反，我国很多大型企业如西安海星科技投资控股(集团)有限公司、四川新希望集团有限公司、厦门银鹭集团等都取得t多元化经营的巨大成功

为什么都是从事多元化经营，结果却如此不同，是什么因素影响我国民营企业的多元化投资呢?目前国内学者对影响我国民营企业多元化经营的因素和成功条件所做的分析不多，下而我们试图从企业外部环境和内部因素入手，对此问题进行探讨

i.企业外部的影响因素

从民营企业的外部环境来看，影响其多元化经营的因素主要有以下两个方而:一是市场的有效性和十预性;_是目标行业的选择

第一，市场的有效性和十预性。衡量市场有效性的依据之一是市场经济体系的完善程度，一般来说，市场经济越完善，企业的经营也更具理性，选择多元化策略时也会更符合市场要求。市场有效}P}的另一依据是政府的十预程度。若政府对企业的经营活动十预过多，势必会扭曲企业的市场化行为，从而违背了市场的要求_政这是市场体制优于计划体制的最主要方而。剥夺市场主体的决策权，不仅侵犯市场主体的权利，还会直接降低市场运行的效率。地方政府强迫农民种植特定作物是一种最为典型的剥夺决策权的例子。目前需要各级政府进行行政审批、行政许可的项目明显过多，因此使市场主体缺乏应有的行为自由，这一方而导

致了资源的错误配置，降低了市场的运行效率，另一方而也提高了政府权力的含 金量，增加了政府腐败的可能性

第_，目标行业的选择。企业在进行多元化经营时，对于目标行业的选择十分重要。民营企业在进行目标行业选择时，一般要看目标行业的吸引力，原有行业与该行业的关联性以及木企业的资源与核心竞争力等。目标行业的吸引力主要指该行业的竞争程度，进入障碍高低等_在其他条件不变时，目标行业吸引力越大，民营企业进入该行业越容易功。而行业间的关联性高低则决定了企业能否更好发挥原有资源的协同作用，达到1+1>2的效果。多数 研究表明，行业间关联性越高，企业多元化越容易成功。我国很多民营企业在选择目标行业时具有很大的盲目性，看到某行业赚钱就匆忙进入，而没有考虑自己进入该行业是否合适，这也是导致他们多元化经营失败的一个重要原因。

2.企业内部的影响因素

从企业内部看，影响多元化经营的主要因素有以下几个方而:

第一，企业核心竞争力。企业核心竞争力是指企业在长期发展过程中逐步形成的，竞争对手难以模仿的企业资源，它包括企业拥有的核心技术、管理经验以及企业文化等。一个企业的核心竞争决定I企业竞争优势的基础和经营的范围，也是限制企业多元化扩张的关键因素一纵观中外多元化经营取得成功的企业，无不具有自身的核心竞争力。}L凭借自己强大的销售网络和促销能力，使产品在家电领域迅速发展;西门子的资木实力、品牌包容性和合作精神，也使得西门子在不同的业务领域发展，成为经久不衰的长寿公司。这些都说明f企业多元化与其核心竞争力之间有养紧密的内在联系。但目前我国有相当一部分民营企业是不具备核心竞争力的。他们在现有行业中的竞争优势并不明显，可能仅仅是因为某种特殊因素而取得了一些成绩，但并没有优先发展原来占有一定优势的行业，就开始寻求跨行业发展，结果原有优势行业不仅没有得到发展，反而有些萎缩，而新开拓的行业又不能有效地培养起新

第_，投资风险分散效应。止如证券投资组合理论所高，民营企业进行多元化经营可以分散经营风险，好比鸡蛋没有放在同一个篮子里，即使某一个行业或产品出现了万损也可以通过其他产品或行业的盈利来弥补。企业生产单一产品，经验成熟，利润较高，但这样做风险很大，特别是在生产技术单一，或较高集中度的行业更是如此。一旦该产品的社会需求减少或者几个大企业操纵市场，一般实力较弱、技术水平较低、抗市场震荡能力较差的民营企业将而临巨大风险甚至遭遇灭顶之灾。因此，分散风险成为民营企业选择多元化战略的原动力之一

第三，企业原有公共资源的战略协同作用。协同作用也叫范围经济，它一般是指两个单位联合所产生的效益大于它们分开时的收益，即1}1>2的效果。民营企业如果存在可以发挥协同作用的公共资源，如技术、营销或分销渠道等，则当它进行多元化经营时

就能够充分利用这些资源，从而节省大笔成木和费用。民营企业采用多元化战略后，新老产品、新老业务、生产管理与市场营销等各领域，具有一定的内在联系，存在养资源的共享性，能起到相互促进的作用，产生协同效应。但战略协同作用一般在相关多元化经营中效果比较明显，如果行业间关联度不大，则很难达到共享资源的目的。非相关多元化主要优势在于投资风险分散效应，是财务导向的多元化。这要求公司决策者或管理者有很好的理论和实践经验，或者说有非凡的经营能力。我国民营企业现状是缺乏这样的经理人才，在进行多元化经营时又选择与主营业务关联度不大的行业，很难发挥原有资源的协同作用，因而成功率不高第四，企业原有的经营模式。企业模式(范式)是企业在长期的经营实践中逐渐形成的经营理念、企业制度、管理规则和行为方式的总称，它对规范和控制企业活动起养非常重要的作用。当民营企业由单一化向多元化方向发展时，它与环境和市场的交换关系发生了很大的变化，而在原行业形成的企业范式能否适应新的变化就成了影响多元化的一个重要因素。最

近几年，实施多元化扩张的民营企业特别是通过资木经营迅速扩张的多元化企业，由于企业 经营方向和目标等战略问题的转变，而使得原有优秀的范式不再适应新的条件，而成为阻碍企业管理有效性的因素，从而导致企业管理效率的降低。所以民营企业在进行多元化经营时，还要考虑原有企业文化和范式的包容性和可适应性

四、民营企业进行多元化投资的建议

多元化经营木身并无所谓好坏，关键是如何充分地认识它，并加以有效的应用。这样，既能降低风险，又能增强企业的实力和竞争能力。民营企业应该在自我剖析和吸取其他企业经验教训的基础上，走有自身特色的多元化经营道路_1.夯实基础，完善自身 一方而，把核心产品和主导产业做大做强，集中力量把企业培育成有较高知名度、具有核心优势、处于市场领导者地位、充分享受核心产品规模效益的企业，为多元化经营聚集足够的实力。另一方而，管理要跟上多元化步伐。民营企业应加强高层管理人员能力的提升和科学管理机制的建立，重视企业战略规划与管理，塑造企业共同的价值观和企业文化，为实施多元化经营打下扎实的基础

2.有层次地推进多元化经营

多元化经营分低、中高和极高三个层次。低层次多元化指超过70%的收入来自某一项业务中，高层次多元化指超过70%的收入来源于主导业务，各项业务在一定程度上共享产品、技术和分销渠道等;极高层次多元化指不到70%的收入来自主导业务，事业部之间通常无联系。多数成功实施多元化经营的企业都是遵循养低层次到高层次的过程一民营企业切忌急于求成，忽视多元化经营的一般规律，盲目加快多元化进程，而应根据企业情沉和行业发展状沉及前景，有层次地推进多元化

3.致力于培育企业核心竞争力

核心竞争力是指与各项业务相关的一整套复杂的资源和能力，是提供长期竞争优势基础的一组技能、技术、知识、管理、文化等的集合体。民营企业准备进入其它产业时，要按照专业化经营的要求，规划和组织实施，并谋求技术、产品和经营等方而在新行业的特殊优势，具有市场准入优势及进入新市场后的较强竞争地位，才能使其后来居上，很快形成在该领域内的稳固地位

综上所述，一个企业在进行多元化经营时，要受到企业内外部多种因素的影响。从外部因素来讲，由于我国处于经济转轨时期，各项制度尚不健全，政府也还没有完全摆脱“管家婆”的角色，对企业十预过多，企业所处的外部市场还不是完全有效的。这就需要我国大力推进市场经济改革，尽快完成与国际市场经济的对接，为民营企业营造一个公平有序的市场竞争环境。而从民营企业自身来讲，则存在养不具备核心竞争力却到处乱铺摊子的混乱状15}，而且民营企业在选择目标行业时，也不综合考虑该行业的吸引力与自身的能力，大举进入关联度不高的行业，只图一时的小利益，而忽视了企业长远发展的大利益。因此，我国民营企业在选择多元化经营时，应先在原有行业进行技术、管理等方而的革新，大力培育自身的核心竞争力，然后根据自身能力选择进入关联性高或低的行业，充分发挥原有资源的战略协同作用，并不断调整原来的企业模式，使它能够适应企业在由单一化转向多元化过程中的要求_

参考文献:

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[2]许谈彬.当前中小型民营企业中财务管理存在的问题和对

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[3]董忠梅.中小企业人力资源现状与培训提升.现代企业，201()年第九期

[4] J鲜平.私营制造企业期间费用管理探讨.中外企业家，2011年第1期

篇3：消除多元化投资风险的策略

由于行业不同, 风险不同, 企业可以通过行业的选择来降低风险, 比如海星集团, 电脑行业是一个新兴的高科技行业;因此存在着较高的风险, 而超市和饮料属于传统产业, 成熟产业, 虽然利润较低, 但利润比较稳定, 风险较小, 通过两个行业的同时经营可以转移消化一部分风险。再看巨人集团, 电脑业属于高风险行业, 但它随后涉入的房地产和保健品在当时也是新兴行业。利润较高但风险也较高, 结果三种业务结合, 不但没有降低风险, 反而还放大了风险, 最终因危机同时出现, 导致企业陷入危机。

因此企业在进行多元化投资时, 特别是为分散风险而进行不相关多元化时, 一定要注意行业之间的匹配。一般的是高风险匹配低风险, 传统行业匹配新兴行业, 高利润行业匹配利润稳定的行业。

在行业选择时, 除了风险匹配外, 还要注意生命周期的匹配。

国民经济各行业也存在着生命周期, 存在着“朝阳产业”、“夕阳产业”之分。

有的行业已经历了长达100多年甚至是几百年的漫长发展过程, 其产品的相对技术含量逐渐降低, 产品盈利水平逐渐下降或者已经出现经常性亏损的状况, 行业结构调整已经迫在眉睫。按企业生命周期的提法, 这种行业已经进入了老化阶段, 正在逐步走入衰亡。这种行业利润较低且存在着较多风险, 不宜进入, 应该尽早撤出。

科学技术的迅猛发展在淘汰一些旧行业的同时也造就了一些新兴行业, 如通讯、电子、计算机、网络技术等。这些行业掌握了当前最新的科学技术和科研成果, 反映了先进生产力发展的方向。

当然, 由于经济发展存在区域性, 国家之间、地区之间不同步, 即便是同一行业, 在不同国家、不同地区的发展前景也并不一致, 因此企业应根据实际情况而定。

企业在多元化过程中还存在着一个易犯的错误, 那就是不以企业现有实力为基础, 而采取快速多元化, 结果导致企业过度负债, 资本结构恶化, 最终因为一些意外事故而导致企业经营陷入危机。在这方面, 一些韩国企业失败的例子, 值得我们深思。

韩国大企业多实行多元化经营, 且普遍采取章鱼战略, 即自各个产业领域伸出自己的触角, 把企业办成“百货公司”。到了20世纪90年代, 位于前30名的大企业, 少则介入了五六个产业, 多则介入了几十个产业。

从金融角度分析, 多元化经营的首要问题, 就在于它使企业的发展时时处于资金不足的硬约束之下, 进而使得国内对资金的需求大大超过国内的资金供给。一般来说, 在专业化经营条件下, 受所经营产业的技术经济规律和市场规模制约, 在一个确定时间内, 企业对资金的需求是有限的。而在实行多元化经营战略的条件下, 由于经营每个产业都有着形成“门槛”的最低资金需求量, 加总起来的企业资金需求量将远远超过全社会的资金供给。进一步看, 如果说在以国内市场为主的条件下, 多元化经营对资金的需求量还可能收到国内市场规模制约的话, 那么, 在以开发国际市场为主要目标的条件下, 它就几乎是无限的了。

为了缓解资金约束, 韩国企业均采取了一系列措施。其中, “高负债政策”是其核心环节。

企业的营运资金, 从性质上说, 可分为权益性资金 (资本金) 和债务性资金两类。由于权益性资金积累的规模和速度受到收入水平 (财政收入、企业利润和居民收入水平等) 、金融市场成熟程度、投资者意愿及其他制度条件的制约, 运用这类资金来为大企业多元化经营提供支持, 其难度较大, 也不易迅速见效。与此相比, 筹集债务性资金的渠道相对较多, 其容量也较大, 而且资金的积聚速度较快, 特别是当政府对此采取积极支持时, 债务性资金来源甚至可以通过金融部门的存贷款派生机制来开拓。另外, 在金融全球化背景下, 国际金融市场也可以成为企业筹集债务性资金的重要渠道。

在这种情况下, 韩国企业在背负高债的情况下进行了过度地多元化扩张, 当亚洲金融危机到来时, 许多大企业纷纷破产。

因此, 企业在进行多元化扩张时, 要首先注意风险的平衡, 防止出现行业匹配不当造成风险积累, 同时还要关注企业资本结构, 通过发展原有业务和控制多元化扩张的速度来实现财务风险平衡。

最后用李嘉诚的话来强调做好主业经营的重要性。

李嘉诚在回答如何带领集团从金融风暴中突围时分析道:“过去6至7年集团以地产为主, 但已分散于其他行业, 尤其在海外其他24个国家所经营的各种行业发展良好, 可为集团两三年后带来重大利益。”“而集团在海外经营的行业, 除石油港口外。主要都是在香港经营有素有具有专长经验的, 从而使得经营和管理都处于较为有力的地位。”这也从侧面说明了继承与扩张的重要关系。

摘要：企业在进行多元化扩张时, 要首先注意风险的平衡, 防止出现行业匹配不当造成风险积累, 同时还要关注企业资本结构, 通过发展原有业务和控制多元化扩张的速度来实现财务风险平衡。

关键词：系统风险,非系统风险,风险匹配,降低风险

参考文献

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[2]吴晓波.跌荡一百年[M].中信出版社, 浙江出版社, 2007.

[3]郎咸平.整合[M].东方出版社, 2008.

[4]松下幸之助.经营沉思录[M].南海出版社, 2009.

[5]马钧.中国最具狼性的总裁[M].武汉大学出版社, 2008.

[6]伍柏麟.中国市场化二十年[M].山西经济科学出版社, 1999.

篇4：淡定的去进行多元化投资

如果看一下对居民家庭投资资产配置，就不难了解个中原因。中国居民的大部分资产集中在少数几处房产上，金融资产更是集中在少数几只股票。

这种投资手法，让人不禁想起鼎鼎大名的巴菲特。他老人家的投资理念就是把所有的鸡蛋都放在同一个篮子里，然后枕戈待旦终年无休地看住自己的篮子。

然而，巴菲特全世界只有一个，他的这种策略也并不适用于广大个人投资者。看一看那些整天为房地产调控政策和股市波动而操心和揪心的家庭，让人更直接地意识到，中国大部分投资者在投资过程中，都严重违背了金融学最基本的多元化投资，也就是不要把鸡蛋放在同一个篮子里的原则。

投资者之所以对短期的收益高度关注，很大程度是因为他们希望能够通过选择正确的时间进入或提出市场，或是调整自己的投资仓位，以期获得更高的投资收益。

遗憾的是，选择最佳时机调整自己投资的风险敞口，或是通常所说的择时能力，比很多人想象的要难得多。

另外，国际许多大型国际投资机构的研究表明，在长期投资的环境里，择时能力并没有人们想象的那么重要。

根据美国基金研究机构晨星公司的报告，在过去25年里，投资者如果一直投资在美国标普500指数的话，每年平均收益5.85%（不考虑分红因素）。

如果投资者每年都选择最佳时机入场，那么25年来每年平均收益是6.89%；如果投资者每年都选择最差时机入场，那么25年来每年平均收益是5.02%。所以，择时能力并不象有些投资者想

象得那般神奇。

另一方面，即使大势判断准确，哪怕在操作上出现些许偏差，都会导致收益出现大幅下跌。根据另一研究，如果过去20年一直长期投资，投资者的业绩是平均每年收益7.81%。

然而，如果投资者只是错过股市表现最好的10天，长期收益就会下降到平均每年4.14%。如果投资者错过股市表现最好的20天，那么长期收益更是会下降到平均每年1.70%。选择“完美时空（theperfectmoment）”，可不是件容易的任务。

更让人担心的是个人投资者往往会选择在泡沫形成，风险积聚的时候冲入市场，而在黎明到来之前黯然退场。这也正是散户平均收益水平明显低于大市表现的一个重要原因。

散户这种徒劳乃至自戕的择时行为，让人不禁思考：如果不具备择时的能力，那么散户投资到底应该何去何从呢？答案是多元化投资：在股票，债券，和房地产之间多元化配置，在不同国际股票市场，不同币种，不同板块之间多元化配置，在不同风险，不同久期，不同现金流的债券中多元化配置，以达到“失之东隅，收之桑榆”的效果。

随着中国资本管制的日益开放，中国投资者有了越来越多投资于海外市场和海外货币的机会；随着越来越多基金管理公司，基金产品，理财产品，信托计划的推出，市场上有了越来越多适应不同投资者风险偏好的多元化选择；随着越来越多指数型基金和ETF的推出，方便廉价的消极型多元化投资，也变得离投资者越来越近。

广大散户投资者，忘记那些一夜致富的幻想和用自己财富买来的教训，开始淡定地多元化投资吧！

篇5：投资多元化的策略论文

如何考察当地市场?怎样找好项目?

在进驻市场前，对于家长的购买力您一定要有个粗略的估测。根据地域以及家长收入水平等方面考虑，每个区域家长的购买力都存在差异。只有了解了大众家长能够接受的价格范围，再针对性地选择厂家，才能够有的放矢打有准备的战。在调查中，发现价格在150—400范围之间的类益智最能够为家长所接受，例如国内市面上热卖的《右脑专家特训营》、《脑波音乐全集》等都属于这个范围之间，想投资做的朋友不妨以此为线索。

如何考察厂家实力?怎样找主?

篇6：投资多元化的策略论文

关键词： 数据统计 沟通 管理 规范

提到管理，通常首先想到的是生产管理、市场管理、营销管理、人力资源管理、财务管理等等，统计管理往往被管理者所忽视。的确，生产管理、市场管理、营销管理、人力资源管理、财务管理等专业管理对企业适应市场经济要求、提高经济运行的质量和效益。具有重要的影响和意义。作为企业基础管理之一的统计工作是企业管理的重要环节，是一切生产经营活动和管理决策的基础，其作用是其他专业管理无法替代的。假如没有及时、准确、科学的统计依据，企业的各项管理就如空中楼阁、虚而不实，管理过程中不能很好地找到切入点；政府的宏观调控离开统计数据，也难很好地找到着力点。在当前的烟草经济构成中，多元化投资已成为烟草经济的重要组成部分。因此，强化多元化企业的统计管理，无论是多元化企业自身的管理需要，还是多元化投资管理机构的宏观调控和决策同样具有重要意义。

一、企业统计工作的意义与作用

统计工作是通过搜集、汇总、分析统计数据来反映事物的表象与发展规律。统计信息有两个鲜明的特点：一是数量性，即通过数字揭示事物在特定时间特定方面的数量特征，帮助管理者对事物进行定量或定性分析，从而做出正确的决策。如根据多元化企业在一个经营结束后的资产财务经营统计指标，一方面，可以了解到该企业经营指标完成的情况，另一方面，透过这些数据，可以了解公司资产管理、经营管理的水平，这些指标数据甚至可以作为决定该企业是否继续经营的依据。二是综合性，世间一切事物都具有普遍联系。大而言之，政府的统计信息涉及国民经济各个行业，社会、文化、科技各个领域和人民生活的各个方面；也涉及宏观与微观的各个领域和环节。利用统计信息，可以依据统计数据进行定量定性分析，通过关联性数据的综合分析，揭示事物的发展规律、预测未来的发展趋势。目前，数据统计分析工作是烟草行业多元化投资领域基础管理工作中的重要薄弱环节，因此，建立或完善严格、规范的统计工作制度，形成合理有效的统计管理模式，强化了统计管理，无论是对多元化投资管理机构、还是各多元化经营企业，都将发挥及其重要的作用。主要表现在：

1、既反映企业的生产经营管理活动在某一时间范围内的现状，又可以反映特定时期内的动态。从现状看，统计数据可以反映企业当期的各种社会与自然属性，反映出企业的机构、人员、资产、营销等各方面情况。从动态看，统计数据可以反映企业的生产发展、产品质量以及科技开发、市场营销、财务盈亏等方面的动态和未来趋势。

2、既可以反映企业的规模，也可以反映企业的结构。从规模上，它可以反映企业的资产规模、人员规模、生产规模、营销规模和盈亏规模，等等。从结构上，它可以反映企业的产业结构、产品结构、人员结构、技术结构和质量结构，等等。

3、既可以反映企业的速度，也可以反映企业的效益与效率。在速度方面，对生产加工型企业而言，主要反映生产（包括产值产量等）的发展和增长情况；对服务型企业而言，主要反映劳务服务投入的发展与增长情况；不论任何企业，都还可以反映人、财、物的投入及盈亏增长或下降的情况。在效益与效率方面，不论何种类型的企业，都可以以人、财、物、时间诸方面的投入与生产和劳务方面的产出成果进行比较。

4、既可以反映企业的诸多数量特征，也可以反映企业的一些质量特性。在数量方面，包括了企业产供销、人财物投入与产出等凡是可以量化的方方面面。在质量方面，则主要是反映企业的产品质量、维修质量、设施质量和服务质量。

5、既可以反映本企业的情况，又可以反映与本企业生产经营活动相关联的方方面面。与企业的生产经营、管理活动相关联的东西，其外延非常广泛、内涵也相当丰富，概括起来，主要有以下几个方面：一是国内外与本企业有联营、合资或者协作、配套关系的企业经营、管理动态；二是国内外竞争对手的动态；三是企业产品或服务的使用者、消费者的基本情况及信息反馈；四是企业产品或服务已经占领或将要开拓的市场的各种信息；五是国内外对本企业经营将产生直接或间接影响的有关社会经济发展的综合信息。

二、当前多元化投资统计工作中存在的问题

1、多元化投资管理部门的统计体系尚未健全

篇7：投资多元化的策略论文

(国烟法【2004】643 号)

第一章 总 则

第一条 为加强烟草系统企事业单位多元化经营投资项目的 管理，根据《国务院办公厅关于保留部分非行政许可审批项目的 通知》(国办发 C2004~62 号)的规定，结合烟草系统企事业单 位的实际情况制定本办法。

第二条 本办法适用于烟草系统企事业单位的多元化经营投 资项目、已批准运}亍的多元化经营投资企业利用分红增加本企业 投资的项目及利用分红或股东投资再投资多元化经营的项目。

第三条 本办法所称多元化经营投资项目是指以独资、控 股、参股以及合资、合作等方式投资于除《中华人民共和国烟草 专卖法》规定的九种专卖品以外所有产业和产品的长期投资。一年以内短期投资项目的审批办法由国家烟草专卖局(以下 简称国家局)另行规定。

第二章 项目的申请

第四条 项目申报单位需提供投资项目的申请报告及有关文 件一式 2 份。申请报告由项目申报单位或其委托的咨询、设计单位负 责编制。

第五条 项目申请报告应包括以下主要内容：(一)项目申报单位的基本情况；(二)拟建项目情况；(三)建设用地与相关规划；(四)资源和能源耗用与条件；(五)市场环境及发展前景分析；(六)项目技术方案的选择；(七)项目实施进度安排；(八)环境影响分析；(九)社会影响分析；(十)投资估算与资金筹措及经济效益分析。

第六条 项目申报单位在报送申请报告时，应附以下文件：(一)项目投资各方的营业执照(复印件)；(二)环保部门确认的环境影响初步分析报告；(三)国土资源部门出具的项目用地初审意见；(四)城币规划部门出具的规划意见；(五)有限责任公司和股份制公司应出具董事会或股东会一致同 意的文件；(六)项目由多家企业共同投资，应提供共同投资的协议；

(七)根据国家规定应提交的其他文件。环境影响初步分析报告和国土资源部门出具的项目用地初审意 见，应按国家有关规定由具备资格的环保和国土资源部门出具有效的 文件。

第七条 项目申报单位要对所有申报材料内容的真实性负责。

第三章 项目批准的程序与原则

第八条 烟草系统企事业单位多元化经营投资项目的申报、审批 采取分级管理的原则。总投资额 500 万元(含 500 万元)人民币以上的 项目，按申报单位的隶属关系或资产关系由行业各直属单位或国家局(总公司)机关各单位(以下统称省级烟草主管部门)审核同意后报国家 局批准；总投资额 500 万元人民币以下的项目，按申报单位的隶属关 系或资产关系由省级烟草主管部门批准； 省级烟草主管部门投资限额 以下的多元化经营项目，经批准后报国家局备案。严禁以各种名义和理由拆分项目。

第九条 各省级烟草主管部门应根据本办法，制定本辖区审批权限内相应的多元化经营投资项目的审批管理办法报国家局备案。

第十条 烟草系统内两家或两家以上单位参股的项目，其项目的 申报由出资额相对较大的单位负责申报(如出资额相等，由其中的一 家申报)，同时其他参股方的省级烟草主管部门应出具同意函。

第十一条 项目申报单位收到国家局的批复后，应依照国家有关法律、法规办理环境保护和国土资源部门的正式批复意见及地方政府 规定的有关手续后，项目方可实施。第十二条 国家局对多元化经营投资项目的审批原则为：(一)以做精做强主业为前提，严格控制多元化经营投资项目；(二)符合烟草行业总体发展战略方向和行业多元化投资政策要 求；(三)项目的预测具有可靠的较好经济效益；(四)符合国家和地方的法律、法规及投资政策。第十三条 项目批准后两年内尚未实施的项目，批准文件自动失 效。

第四章 项目的实施与调整

第十四条 已经批准的项目，如有下列情形之一，应及时向国家 局书面报告，经国家局同意后，方可继续实施。(一)项目规模和项目主要内容的重大调整；(二)技术方案的变更；

(三)建设地点的变更；(四)总投资预算超过经批准项目投资总额的 15％。

第五章 附 则

第十五条 项目申报单位在项目进行中要根据国家有关法律、规执行项目法人责任制、招投标制、监理制、审计制等定。各省级烟 草主管部门要切实加强对所属企事业单位多元化经营投资项目的监 督。

第十六条 如有违反国家法律、法规、本办法及造成投资重大失 误的行为，将依法或有关规定追究其责任。

篇8：企业多元化投资风险与策略分析

一、企业多元化投资风险分析

(一) 分析企业多元化投资环境风险

企业投资环境指的是企业在进行投资的过程中, 影响投资的各类社会因素的集合。这些社会因素, 在大环境下互相作用、互相制约, 产生一种影响投资行为成败的作用力, 企业投资环境常面临的风险如下:自然风险、国家宏观政策风险、投资法制风险和资产评估与审计中的风险。

各个地区的经济发展由于自身地理条件的因素使得企业投资面临着差异化的风险因素, 导致了区域经济发展不平衡现象的产生。在这样的投资环境下, 投资风险具有典型的地域特征, 条件优越的地区, 投资面临的风险较地理环境较差的地区要小很多。比如在河流、湖泊以及运河集中的地区, 往往容易成为物质或信息的集散地, 企业在对水运发达区域进行投资时, 能够取得较好的投资效益。这是为什么我国大多数产业、投资部门集中与沿海或交通便利地区的原因。

国家宏观政策因为是由政府实际操作控制的, 可变性是极高的。国家在做政策决策时, 为了加大对经济发展滞后地区的扶持, 往往会在政策上作适当倾斜, 这就使得相关产业政策、信贷利率等关键信息具有很大的不确定性, 对企业的投资造成影响。投资法制的风险体现在相关投资法律法规、投资方式以及投资权益的规定上, 企业在进行投资活动时, 如果不清晰地掌握了解相关法律法规, 那就极有可能出现因为投资活动不符合法律规定而引发投资法制风险。资产评估及审计过程中面临的风险多是由于审计机构相关从业人员专业素质不高, 相关监督管理机制不科学, 暗箱操作现象普遍而造成的, 这些不良的因素都将对企业的投资收益造成影响。

(二) 分析企业多元化投资规模风险

企业投资规范指的是企业一定时期内的项目总投资额度, 企业投资规模换一句话说就是企业投资成本。一个合理的投资规模, 有利企业实现协调可持续发展, 投资规模与投资品成本及价格变化息息相关, 关乎社会投资需求与消费需求间的比例平衡。企业投资规模不当, 容易造成结构的失稳, 企业的综合效益也无法得到实现。企业在进行多元化投资过程中, 往往追求大规模的投资, 但在实际中无法实现规模经济, 存在资源浪费或资源供给不足的情况, 难以促进企业协调发展。投资规模的不合理性直接破坏投资结构的平衡, 使得企业产业组合无法有效发挥自身优势。企业投资规模的不足, 企业无法取得竞争优势, 难以在激烈的市场环境中立足。企业在对一个新领域进行投资时, 由于内部管理成本和外部交易成本转移耗费得了大量的资金, 如果投资规模不足那么将导致没有足够资金投入到产品研发、技术引进等工作中, 这意味着投资项目创新性的下降, 最终导致产业发展受限。企业投资规模过大时, 在一定程度上会对投资效率造成影响, 如果忽略企业自身经济实力, 容易造成高负债, 使得投资回收期进一步延长, 投资风险也会随之增大, 严重情况下还会引发企业资金链断裂, 危害企业的健康发展。

(三) 分析企业多元化投资结构风险

企业多元化投资结构指的是投资资金按照一定比例分布于投资的各个项目上, 一个良性的投资结构意味着投资资金的优化分配, 保障了投资效益的回收。企业多元化投资结构会对企业原来主导产业造成影响, 一般而言企业所拥有的资源是有限的, 企业投资项目的增多势必造成资源分散, 这对原主导产业的发展是有一定影响的。多元化的投资分散了有限的资源, 不利于企业的稳定发展。

多元化的投资还意味着企业面临管理失控的风险。多元化的投资使得企业经营范围不断扩大, 管理的难度也在增大。一旦企业做不好自身的管理工作, 有可能导致企业内部信息处理失控, 企业运作混乱, 企业支配能力的降低。企业在进行多元化投资前, 由于没有做好目标市场的调研工作, 使得后期产业建设中面临重重困难, 缺乏相应的技术以及人才的支持, 企业发展陷入困境。此外由于多元化投资结构的不合理, 导致企业运作费用的攀升, 进入新领域后还需要不断追加后期资源, 来进行各项管理工作, 使得企业成本进一步增加。

二、企业多元化投资策略

企业的多元化投资尽管面临着诸多风险, 但其投资回收效益还是很可观的, 企业为了保障投资的安全, 依据以下策略进行投资活动。

(一) 经济环境风险的控制

经济环境风险控制主要采取事前损失控制的方式。企业在实施多元化经营时要把握好经济运行周期, 仔细地分析外部经济环境状况, 明确其所处的经济发展阶段, 繁荣时期肯定会比萧条时期更易于实施多元化经营。 (1) 看世界经济整体的发展形势, 因为世界经济形势的任何变动都会影响我国的市场需求, 特别是美国经济发展的动向; (2) 分析股票行情, 经济起跌涨落通常会在股票市场上有强烈的反应, 股票的回报与损失也反映当前经济正处于哪一周期, 另外, 如果经济发生通货膨胀, 股市一般处于起涨, 反之, 则出现跌落; (3) 研究国家的宏观经济政策, 遵循宏观经济政策的规定, 最大化趋利避害, 避免违反决策规定而产生的决策风险。

(二) 初期的短平快投资方式

企业进入一个新领域时, 在投资的初期由于供需关系的不平衡, 获取的初期利润往往是很大的。许多人会赚取很多钱, 企业的经营风险也不大, 对于那些盈利空间有限, 现金流量需求较大的企业而言, 将资金投入到黄金阶段的行业领域, 不失为一个获取利润及现金流的有效途径, 在初期的操作中应注重对时机的把握。

(三) 投资垄断性强的领域

企业对新行业的投资, 所面临的压力主要来源于先入者的竞争, 老手的竞争经验往往会在竞争中占据很大的优势。企业在进行多元化投资中, 如果涉足一个垄断性强的行业, 那么相应的竞争压力就小得多, 风险也会降低。故对于企业而言, 投资垄断性行业在资金运行上会比较安全, 有利于企业的稳定发展。

(四) 对新业务数量进行控制

多元化投资是企业面临的一个较为纠结的命题, 把握好多元化的程度, 事关整个投资的成败。多元化投资的成功与否, 取决于企业的实际能力, 一些企业因为高估自身实力, 往往过渡沉浸在以往的成功光环中, 不重视投资行为的控制。对于跨行业投资, 企业在投资初期要做好新业务数量的控制工作, 在业务发展稳定后再进行其他业务的拓展。企业的多元化投资不仅要做好前期的准备工作, 也要实时把控新业务的发展与实施工作。如果企业不注重新业务的管理, 什么事都只要求浅尝辄止, 那么将会对企业的后续发展造成不良的影响。

三、结语

在很长一段时间内, 企业由单一业务经营模式向多样化经营的过渡似乎成为了一种潮流, 然而并不是所有的企业都适用于此种发展模式。一些企业如可口可乐等长期专注于单一经营模式的发展也取得了巨大的成功。企业在发展过程中, 要切实结合自身状况, 做好多元化投资的决策工作, 随着市场形势的日趋复杂, 多变的环境也使得企业投资面临着巨大风险。企业基于规避风险, 谋取利益的原则, 往往会积极追求多元化的投资活动, 在具体实施过程中, 企业要制定科学正确的多元化投资策略, 对投资风险进行有效评估, 保证企业平稳健康的发展。

摘要：改革开放以来, 我国经济体制成功转型, 逐渐形成了稳定的经济发展格局。加入世贸以后, 企业作为国家经济建设的贡献者也迎来新的发展契机, 但与此同时也面临了诸多挑战。本文主要论述企业多元化资的可能遇到的风险, 阐述降低投资风险的几项措施, 为企业的发展提供保障。

关键词：企业投资,企业发展,多元化,策略措施

参考文献

[1]闫海强.企业多元化投资风险分析与风险防范模型[J].商场现代化, 2008 (36) .

[2]汪玉萍.企业多元化发展策略分析[J].科学与财富, 2010 (06) .

篇9：投资多元化的策略论文

垄断行业多元化投资管理存在的问题

投资缺乏科学论证 垄断行业凭借主业资金积累和较强的融资能力，投资到房地产、酒店及生产流通领域，投资时缺乏科学的可行性论证，决策程序不严格、不规范，多数项目未经过上级主管部门审批，盲目投资、随意投资现象普遍存在。

产权关系不明晰，投资结构复杂 投资的企业多数是依据相关法律成立的，存在多方投资、交叉投资、循环投资现象。有的投资层级达到了五级，且其他股东有的出资不到位，有的以土地、房产等实物资产出资，也未办理产权变动手续；还有职工集资、主业借款形成的集体性质的企业等，致使产权归属不明确。

财务核算不规范，经济效益不理想 有的多元化企业不能严格执行《会计法》和国家财经法律法规，核算不真实，会计信息披露不准确，缺乏严格的审计监督，盈利企业长期不分配净利润，亏损企业也未有扭亏为盈的目标和措施，关闭和破产企业也未能依法依规清理和处置资产。

企业管理粗放 垄断行业的高效益掩盖了投资管理的问题和不足，对投资企业的监督管理重视不够，未设立独立的机构和人员从事投资管理工作，形成了管理的空白地带，导致法人治理结构停留表面，有的股东会、董事会几年才召开一次，对经营者缺乏科学的评价考核和激励约束，影响其积极性的发挥。

提高垄断行业多元化投资管理水平的措施

理顺管理体制，明确责任部门 垄断行业实行人、财、物高度集中、垂直管理的体制，这些行业要从实现国有资产保值增值的目标出发，重视多元化投资管理工作，把投资管理工作摆在与其他工作同等重要的位置来抓，加强组织领导，成立职能部门，抽调管理、财务等岗位的人员充实投资管理队伍，在行业内形成自下而上、归口管理、分级负责的多元化投资管理体制，履行出资人职责，经营好、管理好国有资产。

开展清理整顿，盘活存量资产 面对众多的投资企业，应组织开展多元化清产核资和清理整顿工作，制定具体的实施方案，出台相应的政策，全面摸清家底，在分析每个企业市场前景、资产现状、经营状况的基础上，明确发展思路，重点扶持有发展潜力的企业，加大关停长期亏损、扭亏无望企业的力度，做到“有所为、有所不为”，达到压缩投资规格、优化投资结构、处理投资损失、夯实资产质量的目标。一是全资、控股企业中，市场竞争力弱、无发展前景、长期亏损的企业，要坚决退出市场，不然保留时间越长，造成损失就越大；二是参股企业中，效益低下甚至亏损的，能退出就退出，能转让就转让；三是规模小、起点低、重复建设且无市场竞争优势的项目，选退出一部分，还可进行整合，减少投资层次和投资户数；四是行业内部投资关系复杂的相互投资、相互参股项目，要采取资产无偿划转方式，简化投资管理、变更投资主体、成立独资公司，做到产权明晰；五是一时难以关、停、并、转并有一定市场基础的项目，要健全制度，加强管理，提高市场化水平，实现盈利。

加强对投资企业的监管，提高投资回报率 一是完善多元化投资管理制度体系。制度建设带有根本性、全局性和长期性，完善的制度是规范多元化投资的重要前提，是提高管理水平的基础。要建立健全适应行业多元化投资管理水平需要、符合实际、有针对性、可操作的各项管理制度，规范多元化投资、经营、核算、收益分配等行为，用制度来管人、管事、管资产。二是积极推进公司法人治理结构的建设。要按照现代企业制度的要求，进一步完善法人治理结构，修订公司章程，规范公司化运作，明确董事会、监事会和执行层的权责，理顺工作程序，形成科学决策、权责明确、相互协调、制衔有效、注重效率、促进发展的法人治理结构。三是全面实行预算管理。要认真研究多元化投资的发展战略，强化投入产出意识，在各多元化企业上报年度预算的基础上，经过分析论证，确定各企业的年度生产经营目标，充分发挥预算的前瞻性作用，加大对成本费用的控制，提高企业管理水平和经济效益。要突出“三严”，即：严格预算审批，严格预算执行，严格预算考核。年度终了，要对多元化企业的销售收入、费用、利润等主要经济指标的预算完成情况进行考核。四是开展审计监督。投资单位应每年组织对多元化企业的资产、负债、损益等情况的真实性、合法性和效益性依法进行审计，对多元化企业的法定代表人和经营者进行任期经济责任审计，审计结果作为评价经营者业绩的重要依据。

提高队伍素质，为加强多元化投资管理提供人才保障 当今企业的竞争就是人才的竞争，企业的发展要靠人才，这是一个行业、一个企业在市场竞争中发展壮大的首要条件。垄断行业与所投资多元化企业，在政策环境、经营范围、管理模式等方面都有很大区别，要同时在不同行业进行生产经营、参与市场竞争，对决策水平、经营能力和管理水平提出了更高的要求，而垄断行业复合型人才相对匮乏，要多措并举，在较短时间内提高投资管理队伍素质，使之在法律知识、政策水平、管理能力等方面达到工作的要求。一是加强培训。从事投资管理工作的人员，要广泛学习法律、市场经济、财务管理和人力资源管理等方面的知识，掌握有关经济、劳动用工等政策规定，学会按市场经济规则办事，提高综合素质，为多元化企业做好指导、监督、协调、服务工作。二是不拘一格广招人才。垄断行业对社会人才有着足够的吸引力，要多渠道招揽有学识、有能力、懂经营、会管理的人才充实到行业投资管理队伍中去，用好的政策、条件吸引高水平的专业人才，用好的激励机制留住人才、形成尊重人才、重用人才的良好氛围，使想干事、能干事、干成事的人才能留得住，并在多元化投资管理发挥重要的作用。