信托基础知识培训

信托基础知识培训（共6篇）

篇1：信托基础知识培训

什么是信托信托的基础知识

信托的定义依照我国信托法第二条的规定，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。简而言之，信托为一种财产管理制度，是由财产所有人将财产移转或设定于管理人，使管理人为一定之人之利益或目的，为管理或处分财产。因此，信托定义主要包括四方面的含义：

1、委托人信任受托人。委托人对受托人的信任，是信托关系成立的基础。

2、委托人将财产权委托给受托人。信托是一种以信托财产为中心的法律关系，信托财产是成立信托的第一要素，没有特定的信托财产，信托就无法成立。所以，委托人在信托受托人的基础上，必须将其财产权委托给受托人。

3、受托人以自己的名义管理、处分信托财产。委托人将信托财产委托给受托人后，对信托财产没有直接控制权，受托人完全以自己的名义对信托财产进行管理或者处分，不需要借助于委托人、受益人的名义，这是信托的一个重要特征。

4、受托人为受益人的最大利益管理信托事务。正是因为受托人受到委托人的信任，一旦受托人接受信托，就应当忠诚、谨慎、尽职地处理信托事务，管理、处分信托财产，即所谓的受人之托，忠人之事。对于违背这种信任的受托人，信托法规定了严格的责任。

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篇2：信托基础知识培训

一、单项选择题（每题1分，共30分）

1、《中华人民共和国信托法》自（D）起施行。

A、2000 年 4 月 28 日；B、2000 年 10 月 1 日；C、2001 年 4 月 28 日；D、2001 年10 月 1 日；

2．信托行为设立的基础是（C）。

A．委托； B．金钱 ；C．信任；D．股权

3、公益信托的设立和确定其受托人，应当经（D）批准，未经批准的，不得以公益信托的名义进行活动。

A．国务院； B．中国银监会；C．中国人民银行； D．有关公益事业的管理机构

4．受益人是由(D)指定的。

A．受托人； B．信托财产的保管人； C．中国银监会及其派出机构； D．委托人

5．委托人将财产转移给受托人以后，委托人对转移的这部分财产（C）处置权。A．绝对拥有 B．相对拥有 C．不再拥有 D．以上均不对

6．信托业务中，在受托人无过失的情况下，信托财产的风险由（A）负责。

A．委托人和受益人 B．委托人和受托人 C．受托人和受益人 D．受托人和担保人

7、受益人自（C）起享有信托受益权。

A、自签订信托合同之日；B、自委托人指定受益人之日；C、自信托生效之日；D、自信托终止之日

8、在我国设立信托公司，应当经（C）批准，并领取金融许可证。A、工商行政管理局；B、中国人民银行；C、中国银监会；D、国务院

9、在我国设立信托公司，其最低注册资金为（C）元人民币。A、1 亿元；B、2 亿元、C、3 亿元；D、5 亿元

10、我国信托公司净资本不得低于（B）元人民币。A、1 亿元；B、2 亿元、C、3 亿元；D、5 亿元

11、信托公司应当持续符合下列风险控制指标：（D）

A、净资产不得低于各项风险资本之和的 40%，净资产不得低于净资本的 100%； B、净资产不得低于各项风险资本之和的 100%，净资产不得低于净资本的 40%； C、净资本不得低于各项风险资本之和的 40%，净资本不得低于净资产的 100%； D、净资本不得低于各项风险资本之和的 100%，净资本不得低于净资产的 40%；

12、集合资金信托计划推介期限届满，未能满足信托文件约定的成立条件的，信托公司应当返还委托人已缴付的款项，并加计（A）。

A、银行同期存款利息；B、银行同期贷款利息；C、同业拆借利息；D、银行贷款罚息

13、信托公司设立一个集合资金信托计划，至少应当配备（A）信托经理。A、一名；B；二名；C、三名；D、四名

14、信托公司管理集合资金信托计划，向他人提供贷款不得超过其管理的所有信托计划实收余额的（C）。

A、10%；B、20%；C、30%；D、50%

15、集合资金信托计划终止，信托公司应当于终止后（C）个工作日内做出处理信托事务的清算报告。

A、3； B、5； C、10； D、30

16、信托公司应当妥善保存管理集合资金信托计划的全部资料，保存期自信托计划结束之日起不得少于（D）。

A、1 年；B、3 年；C、10 年；D、15 年

17、信托计划实施过程中，如召开受益人大会，召集人应当至少提前（C）个工作日公告受益人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。A、3； B、5； C、10； D、30

18、信托公司开展银信理财合作业务，信托产品期限均不得低于（A）。A、1 年； B、2 年； C、3 年； D、4 年

19、银信理财合作业务中，融资类银行理财合作业务余额占银行理财合作业务余额的比例不得高于（C）。

A、10%； B、20%； C、30%； D、50% 20、根据中国银监会的要求，各商业银行应当在 2011 年底前将银信理财合作业务表外资产转入表内，对商业银行未转入表内的银信合作信托贷款，各信托公司应当按照（D）的比例计提风险资本。

A、1.5%； B、3%； C、9%； D、10.5%

21、信托公司以结构化方式设计房地产集合资金信托计划的，其优先和劣后受益权配比比例不得高于（B）。

A、2：1； B、3：1 ； C、3：2； D、4：1

22、信托公司以固有资金参与设立私人股权投资信托的，所占份额不得超过该信托计划财产的（B）。

A、10%； B、20%； C、30%； D、50%

23、单个集合资金信托计划的自然人人数不得超过 人，但单笔委托金额在 元以上的自然人投资者不计算在内。（B）

A、30 人；200 万； B、50 人；300 万； C、100 人；300 万； D、100 人；500 万

24、信托公司开展集合资金信托业务，不依法进行信息披露或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，由中国银监会责令改正，并处（B）罚款。

A、十万元以上五十万元以下；B 二十万元以上五十万元以下；C、三十万元以上五十万元以下；D、五十万元以上一百万元以下

25、房地产信托贷款需满足“四三二”的条件，其中“四”指的项目需具备以下“四证”：（D）A、企业法人营业执照、国有土地使用证、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证； B、房地产开发企业资质证书、国有土地使用证、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证；

C、国有土地使用证、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证；商品房预售许可证； D、建设用地规划许可证、国有土地使用证、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证；

26、甲信托公司设立“某集合资金信托计划”，募集信托资金 5000 万元，用于向乙商贸公司发放流动资金贷款。该信托计划的发行情况是：丙银行以理财资金认购了 3000 万元，丁公司认购了 1500 万元，张某个人认购了 500 万元。问：

（1）甲信托公司设立的“某集合资金信托计划”计提的风险资本为（D）。A、50 万元； B、75 万元； C、150 万元； D、525 万元

（2）丁公司欲转让其持有的信托收益权，下面说法不正确的是：（A）A、丁公司享有的信托收益权可以转让给王某； B、丁公司享有的信托收益权不得转让给王某； C、丁公司享有的信托收益权可以转让给戊公司；

D、丁公司享有的信托收益权可以拆分转让给戊公司和己公司；

（3）假设张某放弃了信托受益权，而信托文件中对此情况没有约定，那么被放弃的信托受益权应当归属于（D）。

A、甲信托公司； B、丙银行； C、乙公司； D、丙银行和乙公司；

（4）甲信托公司欲将原信托文件中约定的年信托报酬率 1%提高到 3%，则甲信托公司正确的做法是：（C）

A、与乙商贸公司协商，征得乙商贸公司的同意；

B、信托计划终止时，直接按 3%/年的比例从信托财产中扣收信托报酬； C、召开受益人大会，只需丙银行和丁公司同意即可；

D、召开受益人大会，且必须经丙银行、丁公司和张某的一致同意；

（5）信托计划存续期间，乙商贸公司的财务状况严重恶化，甲信托公司应当在得知这一情况后的（B）个工作日内向受益人披露。A、1； B、3； C、5； D、7

二、不定项选择题（每题2分，共50分）

1、信托当事人包括：（ABC）

A、委托人；B、受托人；C、受益人；D、保管人

2、下列无效的信托是：（AC）

A、信托目的违反法律、行政法规或者损害社会公共利益； B、以自己合法享有的股权设立信托； C、专以讨债为目的设立的信托； D、设立遗嘱信托；

3．下面关于委托人描述正确的是（ABCD）。A．委托人必须是财产的合法拥有者； B．委托人应当具有完全民事行为能力；

C．委托人可以是自然人、法人或者依法成立的其他组织； D．委托人与受益人可以是同一人

4．关于委托人、受托人和受益人描述正确的是（AB）。

A．都可以是一个人或多个人 B．既可以是法人，也可以是自然人C．法律上对于三个当事人的资格都无限制 D．受托人不能充当受益人

5．信托财产的独立性表现为（ABC）。

A．除法律规定的情形外，对信托财产不得强制执行； B．不同委托人的信托财产应该分开，分别核算； C．信托财产应与委托人的其他财产分开；

D．受托人的信托财产应与受益人的固有财产分开

6．信托行为是设立信托的法律行为，通常的形式是（BC）A．口头形式 B．书面合同 C．个人遗嘱 D．政府行政命令

7．以下能够充当信托财产的是（ABCD）。

A．房屋 B．国有土地使用权 C．专利权 D．金钱

8、信托公司有下列情形之一的，应当经中国银监会批准：（ABCD）

A、变更名称；B、变更公司住所；C、更换董事或高级管理人员；D、增加注册资本

9、信托公司以固有财产开展投资业务，投资业务限定为：（ACD）

A、金融类公司股权投资；B、实业投资、C、金融产品投资；D、自用固定资产投资。

10、下列关于信托公司开展固有业务的表述中，不正确的是：（BCD）A、信托公司应当将信托财产与其固有财产分别管理、分别记账； B、信托公司不得以固有财产垫付为处理信托事务所支出的费用； C、信托公司可以向关联方融出资金或转移财产； D、信托公司可以为关联方提供担保；

11、下列关于信托公司开展信托业务的表述中，正确的是：（CD）A、信托公司可以信托财产提供担保；

B、信托公司应当承诺信托财产不受损失或者保证最低收益；

C、信托公司根据信托文件的规定，将其固有财产与信托财产以公平的市场价格进行交易； D、遇有不得已事由时，信托公司可委托他人代为处理信托事务；

12、信托公司只能向合格投资者推介集合资金信托计划，合格投资者是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人：（ACD）

A、投资一个信托计划的最低金额不少于 100 万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；

B、投资一个信托计划的最低金额不少于 300 万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；

C、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过 100 万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；

D、个人收入在最近三年内每年收入超过 20 万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过 30 万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。

13、信托公司设立集合资金信托计划，应当符合以下要求：（ABCD）A、参与信托计划的委托人为惟一受益人；

B、信托资金有明确的投资方向和投资策略，且符合国家产业政策以及其他有关规定； C、信托受益权划分为等额份额的信托单位；

D、信托合同应约定受托人报酬，除合理报酬外，信托公司不得以任何名义直接或间接以信托财产为自己或他人牟利；

14、信托公司异地推介集合资金信托计划的，应当向（BD）报告。A、推介地中国人民银行派出机构； B、推介地中国银监会省级派出机构； C、注册地中国人民银行派出机构； D、注册地中国银监会省级派出机构；

15、下面关于信托公司管理集合资金信托业务的表述中，正确的是：（ABCD）

A、不得将信托资金直接或间接运用于信托公司的股东及其关联人，但信托资金全部来源于股东或其关联人的除外；

B、不得将不同信托财产进行相互交易；

C、不得将同一公司管理的不同信托计划投资于同一项目。

D、信托计划终止清算时，信托文件约定清算报告不需要审计的，信托公司可以提交未经审计的清算报告。

16、信托计划终止清算后的剩余财产应当向受益人分配，下列关于分配信托财产的表述中，正确的有：（BCD）

A、必须将信托财产变现后分配； B、可以现金方式分配；

C、可以维持信托终止时财产原状方式分配； D、B 和 C 两者混合方式；

17、出现以下哪些事项，而集合资金信托计划文件未有事先约定的，应当召开受益人大会审议决定：（ABCD）

A、提前终止信托合同或者延长信托期限；B、改变信托财产运用方式；C、更换受托人；D、提高受托人的报酬标准

18、下列关于银信合作的表述中，正确的是：（ABCD）

A、银信理财合作业务中，信托公司应当自己履行管理职责；

B、信托公司委托银行办理信托计划收付业务时，银行只承担代理资金收付责任，不承担信托计划的投资风险；

C、银行不得为银行信理财合作涉及的信托产品及该信托产品项下财产运用对象等提供任何形式担保；

D、信托公司投资于银行所持的信贷资产、票据资产等资产的，应当采取买断方式，且银行不得以任何形式回购；

19、信托公司股东不得有下列行为：（ABC）A、要求信托公司做出最低回报或者分红承诺； B、要求信托公司为其提供担保；

C、通过股权托托管、信托文件等形式处分其出资； D、与信托公司开展关联交易；

20、信托公司设立下列哪种信托计划，应当在信托成立后 10 个工作日内向中国银监会或其派出机构报告。（CD）

A、房地产信托贷款； B、银信理财合作信托贷款；C、私人股权投资信托；D、证券投资信托；

21、信托公司在管理私人股权投资信托计划时，可以通过（ABCD）等方式，实现投资退出。A、股权上市； B、协议转让； C、被投资企业回购； D、股权分配

22、下列关于证券投资信托业务的表述中，正确的是：（BD）

A、信托公司开展证券投资信托业务，应当有清晰的发展规划，制定符合自身特点的证券投资信托业务发展战略、业务流程和风险管理制度，并经股东会批准后执行；

B、证券投资信托设立后，信托公司应当亲自处理信托事务，自主决策，并亲自履行向证券交易经纪机构下达交易指令的义务，不得将投资管理职责委托他人行使；

C、信托文件事先另有约定的，信托公司可以聘请第三方为证券投资信托业务提供投资顾问服务，但投资顾问不得代为实施投资决策，聘请第三方顾问的费用由信托财产承担； D、信托公司开展证券信托业务，不得为证券投资信托产品设定预期收益率；

23、信托公司开展证券投资结构化信托业务不得有以下行为：（ABCD）A、以商业银行个人理财资金投资劣后受益权；

B、单个信托产品持有一家公司发行的股票超过该信托产品资产净值的 20%； C、信托公司股东或实际控制人利用信托业务的结构化设计谋取不当利益；

D、以利益相关人作为劣后受益人，利益相关人包括但不限于信托公司及其全体员工、信托公司股东等。

24、以下关于信托公司开展房地产信托业务的表述中，正确的是：（BD）A、信托公司发放贷款的房地产开发项目，开发商或其股东须具备二级资质； B、信托公司不得以信托资金发放土地储备贷款； C、信托公司设立集合资金信托计划用于向廉租房项目发放贷款的，该项目风险系数为0.8%;D、信托公司发放贷款的房地产开发项目，其项目资本金比例应达到国家最低要求，目前国务院规定的保障性住房和普通商品住房项目的最低资本金比例为 20%。

25、出现下列哪些情形，集合资金信托计划终止：（ABC）A、信托合同期限届满； B、受益人大会决定终止；

C、受托人职责终止，未能按照有关规定产生新受托人； D、信托计划的交易对手违约。

三、判断题（每题1分，共20分）

1、（×）受托人管理运用、处分信托财产所产生的债权，可以与其固有财产产生的债务相抵销。

2、（×）受托人管理运用、处分不同委托人的信托财务所产生的债权债务，可以相互抵销。

3、（√）信托文件另有规定或者经委托人或者受益人同意，委托人可将其固有财产与信托财产以公平的市场价格进行交易。

4、（×）受益人不得放弃信托受益权。

5、（×）信托公司可以卖出回购方式管理运用信托财产。

6、（√）信托公司不得开展除同业拆入业务以外的其他负债业务，且同业拆入余额不得超过其净资产的 20%。

7、（√）信托公司可以开展对外担保业务，但对外担保余额不得超过其净资产的 50%。

8、（√）信托公司可以运用债权、股权、物权及其他可行方式运用信托资金。

9、（×）当企业破产时，为保护债权人利益，企业已经信托给信托公司的信托财产应作为破产财产处理。

10、(√)信托法律关系中的受托人可以是法人，也可以是自然人。

11、（×）由于信托财产的管理和运用而取得的利息、租金等收入，不属于信托财产的范畴。

12、（√）两个以上（含两个）单一资金信托用于同一项目的，委托人应当为符合《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定的合格投资者。

13、（×）受益人大会应当采取现场方式召开，受益人可以委托代理人出席受益人大会并行使表决权。

14、（×）设立信托后，委托人被宣告破产时，委托人是唯一受益人的，信托财产不得作为其清算财产。

15、（√）信托合同中没有事先约定受托人收取信托报酬，并且事后委托人和受益人对信托报酬事项没有补充约定的，信托公司不得收取信托报酬。

16、（×）受托人因违背管理职责、处理信托事务不当，致使信托财产受到损失的，委托人有权申请人民法院撤销该处分行为，该申请权自委托人知道或者应当知道撤销原因之日起两年内不行使的，归于消灭。

17、（×）信托公司可以委托非金融机构推介信托计划。

18、（√）商业银行和信托公司开展投资类银信理财合作业务时，信托公司可将信托产品设计为开放式。

19、（√）信托公司每年应当从税后利润中提取 5%作为信托赔偿准备金，信托赔偿准备金低于银信合作信托贷款余额 2.5%的，信托公司不得分红。

篇3：医疗责任公益信托基础理论初探

1 目前医疗纠纷非诉讼解决存在的问题

1.1 医疗责任保险的低赔付率

我国北京、山西、天津、吉林等诸多地区开展医疗责任保险,许多地区医疗责任保险开展的状况并不令人十分满意,而医疗责任保险的低赔付率是其中的主要问题。多地医疗责任保险的实践证明,赔付率(赔付金额/保费*100%)大致为50%,也就是一百万元的保费,用于赔付患者的费用约为50万元,其他用于税费、工作费用、利润等。

综合性医院医师数量较大,医疗机构赔偿额风险波动较小,每年因为医疗过失赔偿的数额基本稳定,其不符合保险所承保的风险应该具有的偶然性、风险造成的损失重大性和分散性特点。因此,目前医疗责任保险模式不适合综合性大医院为主体的城市医疗现状。这种较低的赔付率,已经影响医疗责任保险的开展。

1.2 医疗责任保险的赔付主体未变

国内医务人员多在一家医疗机构执业,发生医疗过失事件,一般由医院承担替代赔偿责任。加上国内受害患者获得赔偿的医疗过失诉讼程序的高成本以及公正性有待提高,因此,医疗过失受害患者及其家属通常到医院通过和医院协商的途径解决,而非诉讼程序。

由于双方对于赔偿的数额不能达成一致,而患者或家属为了向医院施压,往往采取一些过激的行为,如拉横幅、贴大字报、围堵办公室、将伤者抬到医院大厅、在医院大厅摆设死者棺枢、设置灵堂、打砸医院财物、殴打医务人员等方式。上述过激的方式严重影响医院正常工作,特别是综合性大医院。综合性大医院对医疗责任赔偿风险转移的需求并不大,但希望解决医疗纠纷患者影响正常医疗秩序的行为。

参加医疗责任保险,医疗机构和受害患者双方的民事法律关系没有改变,受害患者依然向医疗机构要求赔偿,依然会做出某些过激的行为,影响医院的正常工作秩序。如果要避免患者在医院产生过激行为,就必须改变医疗过失案件中的赔偿主体,也就是医疗机构不再是医疗过失案件的赔偿主体。

1.3 保险公司主导医疗纠纷调解缺乏中立性

医疗责任保险模式的第三方医疗纠纷调解机构,其调解经费来源于保险公司,调解的结果向保险公司负责。第三方医疗纠纷调解组织实质是保险公司的理赔部门,并非独立医疗纠纷调解组织,缺乏中立性。

根据中国人民财产保险公司(PICC)北京市分公司2012年1月《2011年医疗责任险工作汇报》提供的北京开展医疗责任保险的统计数据(该数据是2012年1月保险公司汇报医疗责任保险开展情况时公开的数据),2008-2010年度调解结案1318件,调解结案3436.63万元,调解平均赔偿2.6万元;2008-2010年度诉讼结案583件,诉讼结案3692.78万元,诉讼平均赔偿6.3万元。从上述数据可以看出,诉讼案件平均赔偿较第三方调解组织调解赔偿的数额高出2～3倍。因此,目前的医疗责任保险的调解方式中立性需要完善。

北京2011年5月底成立了北京市医疗纠纷人民调解委员会,调解工作相关经费由政府提供。但赔偿的费用由保险公司承担,如果保险公司不认可赔偿方案,调解仍旧无果。山西、长春等省市也开展了医疗纠纷人民调解工作,调解经费并非政府承担。根据《甘肃省卫生厅、甘肃省司法厅关于切实推进医疗纠纷人民调解工作的通知》(甘卫医管发[2010]446号)“省卫生厅委托保险经纪公司成立医疗纠纷人民调解委员会,负责参保医疗机构医疗纠纷的调处工作”,可见甘肃医疗纠纷调解由保险经纪公司负责。保障医疗纠纷调解中立性的前提是工作经费保障。

1.4 调解和鉴定程序不独立

调解的目的是解决医疗纠纷,而调解程序不透明存在暗箱操作损害医院利益的可能。妥善化解医疗纠纷,应该将调解和鉴定分开,程序公正透明。调解程序问题,不仅我国存在,德国也存在。德国从1975年开始医疗纠纷调解[1],由于建立在保险公司承保医疗责任保险的基础上,基于保险公司利益,德国的调解和鉴定也未完全分开。由于德国公民法律意识强烈,以及100多年的医疗纠纷历史[2],社会对医疗纠纷调解的不公正性早已认识,并多次批评[3]。

2 我国医疗纠纷解决机制的目标要求

(1)对医疗过失受害患者依法、充分合理赔偿,实现社会和谐。对医疗过失受害患者的充分合理赔偿,是建立和谐医患关系的基础,也是改善民生的重要方面。(2)将综合性医院的医疗纠纷从医院内转移到医院外,减少医疗纠纷对医疗秩序的影响。(3)保障基层医院医疗损害责任赔偿的经济风险。(4)将医院提供的费用尽可能多地用于医疗过失患者的赔偿。

3 公益信托理论

3.1 信托

2001年10月起施行的《中华人民共和国信托法》所称的“信托,是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为”。

信托当事人包括委托人、受托人和受益人三方主体,其中委托人和受益人没有直接联系。

信托2个协议:(1)委托人和受托人之间的信托合同,该合同载明下列事项:信托目的;委托人、受托人的一般情况;受益人或者受益人范围;信托财产的范围、种类及状况;受益人取得信托利益的形式、方法等。(2)受托人和受益人之间的协议:受益人通过该协议获得财产。信托关系详见图1。

3.2 公益信托

公益信托是以实现公共利益为目的而设立的信托。我国《信托法》专设一章(第六章)对公益信托作出规定,并在第61条将“国家鼓励发展公益信托”明确规定。公益信托在英美法上被称为Charitable Trust或者Public Trust,是指为了公益目的而使用的信托,其信托目的的执行结果对于社会全体或可认为合理的大多数人间,具有实质社会利益的一种信托。英国医疗责任信托属于公益信托[4]。

根据国内《信托法》,公益信托为了救济贫困,救助灾民,扶助残疾人,发展教育、科技、文化、艺术、体育事业,发展医疗卫生事业,发展环境保护事业、维护生态平衡,以及发展其他社会公益事业而依法设立的信托。

公益信托的根本属性在于信托目的的公益性,而信托目的的公益性又取决于受益对象的广泛性和非特定性。因此,界定公益信托应当具备3个要件:信托目的的公益性、合法性;受益对象的广泛性;受益对象的非特定性。

3.3 公益信托分类

我国《信托法》第60条从受益对象的角度,将公益信托分为以下7种:(1)救济贫困;(2)救助灾民;(3)扶助残疾人:(4)发展教育、科技、文化、艺术、体育事业;(5)发展医疗卫生事业;(6)发展环境保护事业,维护生态平衡;(7)发展其他社会公益事业。

发展医疗卫生事业:以发展医疗卫生事业为目的的公益信托,包括以医院、诊所、某种疾病的患者、医学研究所为受益人而设立的信托,以及通过设立医学研究基金、疾病的治疗和预防基金、医学奖金等方式资助医疗卫生事业的发展而设立的信托等。

4 医疗责任公益信托

4.1 医疗责任公益信托模式

根据国内《信托法》的规定,设计医疗责任公益信托模式图,详见图2。医疗机构通过信托合同,将医疗责任信托(与委托不同)给医疗责任公益信托组织,一旦医疗机构发生医疗过失事件,因为医疗过失对患者造成的损害由医疗责任公益信托组织进行赔付。为了判断医疗行为是否存在医疗过失,该医疗责任公益信托组织委托独立第三方医疗纠纷调解鉴定机构进行鉴定,其鉴定经费由医疗机构向医疗责任公益信托组织信托的财产中支付。为了监督医疗责任公益信托组织履行医疗责任信托事项(包括鉴定是否公正,赔偿是否合理,是否存在滥用信托资金等),卫生行政机关等应切实履行监督职能[5]。

本模式达到4个目的:(1)将赔偿主体由医院转移到医疗责任公益信托组织,即由医疗责任公益信托组织与患者及其家属签署赔偿协议,减少对作为赔偿主体的医院等医疗机构正常医疗工作的影响,特别是对综合性大医院的影响。(2)对于需要转移医疗责任赔偿风险的医师数量较少的医疗机构,通过赔偿风险转移的形式,起到类似医疗责任保险的风险分担的作用。(3)由于医疗责任公益信托的公益性,没有商业利润因素,能够保证对患者的鉴定和赔偿更公平和公正,更利于解决医疗纠纷。(4)医疗机构的信托资金近乎全部用于医疗责任赔偿,提高资金使用效率。

4.2 医疗责任公益信托的“公

益”因素评价

评价医疗责任公益信托是否符合“公益信托”的标准,应当评估信托目的是否具有公益性、合法性,受益人是否具有广泛性和非特定性等要求。

4.2.1 信托目的的公益性、合法性:

妥善解决医疗投诉,促进医学发展,保护患者权益。促进医学发展。医疗过失案件发生率在一定程度上反映了患者法律意识的增强,与社会经济文化水平相一致。虽然我国医疗纠纷发生率(如百万居民医疗纠纷发生率)远低于发达国家,但随着经济和社会发展,医疗纠纷发生率必将不断增长。妥善解决影响医院医疗秩序和赔偿风险的医疗纠纷,必将促进医学的发展。

提高医疗损害患者的赔偿水平,维护社会和谐。根据中国人民财产保险公司(PICC)北京市分公司在北京开展医疗责任保险的统计数据,2008-2010年度调解结案1318件,调解平均赔偿2.6万元;同期诉讼结案583件,诉讼平均赔偿6.3万元。诉讼案件赔偿平均较第三方调解组织调解赔偿的数额高出2～3倍。从社会公正来说,非诉讼调解赔偿与诉讼赔偿应大致相仿,而不应该存在太大的差别。本医疗责任公益信托模式废除了商业因素的介入,医疗损害患者有可能获得更加合理的赔偿,维护了社会和谐。

4.2.2 受益对象的广泛性和非特定性:

每个自然人都可能患病就医,每个接受诊疗的患者可能面对医疗过失事件。同时每个患者都有可能成为医疗责任公益信托的受益者。因此医疗责任公益信托受益对象广泛且非特定。

综上,医疗责任公益信托妥善解决医疗投诉,促进医学发展,保护患者权益的目的具有公益性、合法性,同时受益对象具有广泛性和非特异性,因此属于公益信托。

4.3 医疗责任公益信托资金

医疗责任公益信托资金(信托资产)来源于每家医疗机构及其医师为解决医疗过失案件向医疗责任公益组织根据信托合同提供的资金,该资金类似于医疗责任保险中医疗机构及其医务人员向保险公司缴纳的保险费。信托资金具有以下特点。

4.3.1 公益信托资金免税。

对公益信托实行减免税政策是各国信托法的通例。国内医疗机构是公立非盈利医疗机构为主体,医疗收入不需要缴税。医疗机构提供的信托资金计入医疗成本,在医疗机构内不用交税;同时作为解决医疗过失事件的信托资金,在医疗责任公益组织也可以免税。

4.3.2 信托资金通过信托合同转移。

该信托资金是通过信托合同由医疗机构转移到医疗责任公益信托组织,由医疗责任公益信托组织根据信托合同约定的目的对医疗过失受害患者进行赔偿。该信托资金不属于捐赠,并且需要根据医疗机构医疗过失案件的赔偿数额进行调整,有别于《基金会管理条例》第二条所指出的非营利性法人的基金会利用自然人、法人或者其他组织捐赠的财产从事公益事业。

4.3.3 信托资金占有、管理的主体是医疗责任公益信托组织,非医疗机构。

信托资金通过信托合同转移到医疗责任公益信托组织后,就由该组织占有、管理。向医疗过失受害患者赔偿时,由医疗责任公益信托组织与患者或者患者家属签署赔偿协议。因此,一旦信托资金转移到医疗责任公益信托组织后,医疗机构就不再出现。这与目前医疗责任保险不同:参加医疗责任保险的医疗机构,发生医疗过失损害事件后,由医疗机构和患者签署赔偿协议,保险公司隐藏在医疗机构身后,仅仅起到转移赔偿损失的作用。

4.3.4 对医疗过失受害患者的赔付动用公益信托基本资金。

考虑到医疗责任公益信托资金规模较小,尽量减少每个医疗机构所承担的医疗责任公益信托资金,维护医疗责任公益信托资金的安全性,防止资金商业运作的风险,对医疗过失受害患者的赔付应当动用公益信托基本资金,杜绝信托资金商业运作。

4.4 独立免费医疗责任鉴定

妥善解决医疗纠纷,需要面对两个问题:(1)如何对医疗过失受害患者依法提供充分、合理的赔偿,即资金保障;(2)医疗过失患者如何得到上述赔偿,即程序保障。只有将上述2个问题妥善解决,医疗过失受害患者得到合理充分的赔偿,才能真正降低医疗过失受害患者到医院自力救济所采取的不当甚至过激的行为。4.4.1免费医疗责任鉴定。患者发生医疗过失事件后,医疗过失责任鉴定是患者通过诉讼获得赔偿的前提,也是双方协商赔偿的重要依据。由于我国医疗保险尚不完善,许多患者经济情况很差,没有经济能力承担医疗责任鉴定的高昂费用。而为了获得赔偿,医疗过失受害患者往往采用严重影响医院正常工作秩序的方法以期获得赔偿。如果可以免费获得医院在医疗过程中的医疗过失责任的鉴定结论,患者可以通过诉讼以极低成本获得赔偿,将会吸引患者通过司法途径解决医疗过失争议,减少医疗过失患者对医院工作秩序的影响。

4.4.2 独立医疗责任鉴定。

医疗责任保险工作流程中,受保险公司委托的医疗纠纷第三方调解组织,在接到医院发生医疗过失案件后,就介入到医疗纠纷调解中。医疗责任公益信托中,由于去除了保险公司商业因素和医疗机构的影响,第三方调解组织仅就其鉴定结论的客观性对医疗责任公益信托组织和信托监察人负责,因此可以客观地评价患者在医疗行为中因医疗过失受到的损害。根据客观鉴定结论,患者快速得到合法公正的赔偿,利于快速解决医疗纠纷。

4.4.3 鉴定经费来源。

医疗责任公益信托中独立免费医疗责任鉴定工作的经费来源,可以从医疗机构根据信托合同交给医疗责任公益信托组织的信托资金提取。考虑到《人民调解法》人民调解组织的经费由政府承担,医疗责任公益信托的调解组织的经费可以由政府完全承担,或者由政府承担部分结合公立医院缴纳的医疗责任公益信托资金承担部分的模式。

综上所述,建立与我国公立医院为主体的医疗服务体系相适应的医疗责任公益信托机制,以期达到将医疗损害赔偿的主体由发生医疗纠纷的医疗机构改变为社会第三方组织,减少对医院工作秩序的影响;建立独立医疗纠纷调解鉴定组织,对医疗过失患者依法充分合理赔偿,减少社会不和谐因素;将医疗机构为赔偿而提供的资金尽可能多地用于对医疗过失患者的赔偿,提高资金使用效能。

摘要：目前医疗责任保险存在低赔付率,医疗机构作为医疗责任保险的赔付主体未变,医疗纠纷调解缺乏中立性等问题。本研究提出医疗责任公益信托模式,将医疗责任赔付信托给第三方公益组织,以期达到对医疗过失受害患者依法、充分合理赔偿,将综合性医院的医疗纠纷从医院内转移到医院外以减少医疗纠纷对医疗秩序的影响,保障基层医院医疗损害责任赔偿的经济风险,将医院提供的费用尽可能多地用于医疗过失患者的赔偿目的。

关键词：医疗责任,公益信托

参考文献

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[4]Andrew Grubb,Judith Laing,JeanMcHale,etc.Principles of medical law[M].New York:Oxford University Press,2010:1-80.

篇4：信托知识介绍

今天，我们就一起来了解一下信托的基本知识。

信托的起源

信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。

信托的起源可以追溯至公元前的古埃及，古埃及人用遗嘱的方式把自己的财产信托出去，转让给子女亲属。到了古罗马时代，信托遗赠已成为古罗马法律遗赠制度中的一种间接遗赠方式。现代信托制度是在英国形成的。

1886年，在苏格兰的爱丁堡市成立了最早的法人受托私人组织——“公共信托公司”。法人受托私人组织基本上都以赢利为目的，这样，受托人就从原来的单纯提供无偿服务发展为办理包括以赢利为目的的各种信托业务。

信托的真正兴旺是在美国，美国的信托制度及其观念是同英国一脉相承的，但并没有囿于观念，具有很大的不同。美国信托的发展是以股份公司的发展为基础的，主要是以各种有价证券为对象的信托；美国信托一开始就以法人受托为主。

日本信托业务主要是金钱的信托，其他财产形式的信托也以融资为目的。日本在其信托制度的引进过程中针对国情作了不少创新，著名的如"贷款信托"等，这使得日本的信托业十分活跃，是大陆法系国家中比较成功的。

信托财产决不能被混用

我国《信托法》第十四条规定：受托人因承诺信托而取得的财产是信托财产。受托人因信托财产的管理运用、处分或者其他情形而取得的财产也归入信托财产。

法律、行政法规禁止流通的财产不得作为信托财产。法律、行政法规限制流通的财产依法经有关主管部门批准后可以作为信托财产。消极财产权、委托人及其赡养人的生活必需品等，不能作为设立信托的财产。

信托财产具有一个重要特征：独立性。《信托法》第十五条规定：信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别。设立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，委托人是惟一受益人的，信托终止，信托财产作为其遗产或者清算财产；委托人不是惟一受益人的，信托存续，信托财产不作为其遗产或者清算财产；第十六条规定：信托财产与属于受托人所有的财产（以下简称固有财产）相区别，不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分；受托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产而终止，信托财产不属于其遗产或者清算财产；同时第二十九条规定：受托人必须将信托财产与其固有财产分别管理、分别记账，并将不同委托人的信托财产分别管理、分别记账。

这些条文非常重要，如果投资者发现他们的信托财产被受托人与自己的固有财产相互混淆，立刻就可以向公检机关提出立案追查要求。

理财不当不能收费

信任是信托关系成立的基础，信托的基本特征是：受人之托，代人理财。受托人以受益人的最大利益为宗旨处理信托事务，并谨慎管理信托财产。

《信托法》第二十五条规定：受托人应当遵照信托文件的规定，为受益人的最大利益处理信托事务。受托人管理信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务；同时在三十六条规定：受托人违反信托目的处分信托财产或者因违背管理职责、处理信托事务不当致使信托财产受到损失的，在未恢复信托财产的原状或者未予赔偿前，不得请求给付报酬。作为专业理财的商业经营机构信托投资公司除遵循《信托法》对受托人的基本要求外，还必须遵守中国人民银行颁布的《信托投资公司管理办法》中的监管要求。

与委托理财的四大区别

同样是把财产交给别人打理，可是它和委托理财却有着极大的区别，这种区别主要表现在四个地方。

首先，成立条件不同：设立信托必须有确定的信托财产，委托关系则不以此为前提；

其次，财产的性质不同：信托关系中信托财产是独立的，它与委托人、受托人或者受益人的固有财产相区别，委托人、受托人或者受益人的债权人均不得对信托财产主张权利。委托关系中即使委托代理的事项是让代理人进行财产管理或处分，该财产仍属于委托人自有财产，委托人的债权人仍可以对该财产主张权利；

再次，采取行动的名义不同：信托的受托人以自己的名义采取行动，代理人只能以委托人的名义采取行动；

最后，委托人的权限不同：信托的委托人、受益人只能要求受托人按照信托文件实施信托，受托人依据信托文件管理、处分信托财产，享有充分的自主权，委托人通常不得干预。委托代理关系中，委托人可以随时向代理人发出指令，代理人应当服从。

总而言之，信托投资人在期限间对自己的委托财产基本“失控”，而委托理财则可以随时“遥控”。

特殊功能和风险

除了获得收益，信托还具备一些其他投资不具备的功能。

（一）破产隔离：信托财产的独立性使其具有不受委托人、受托人、受益人破产的影响。

（二）相对于直接投资证券和房产，信托是集合投资、专家理财。

（三）与银行贷款比：利率完全市场化。

（四）最重要的优势是，信托机制具有混业经营的功能信托机制本身具有天生的混业经营的优势。信托财产形态多样，可以是货币、证券、有形资产、知识产权、动产、不动产等等，信托财产管理运用方式同样多样化、个性化：可投资于证券、实业，可用于租赁、担保、贷款……在我国目前金融分业经营的体制下，是唯一可同时涉足资本市场、货币市场和产业市场的金融机构，可以在三者之间形成流通、结合，充分发挥投融资的双向功能。

当然，这种功能直接衍生出来的风险也很大。因为投向多，信托公司的人员专业素质成为很大牵制，管理不当容易蒙受损失。

同时，信托的信息几乎不公开披露，也可能导致风险积聚。

信托业在中国

信托业在中国的发展，最早可追溯到20世纪初。在半殖民地半封建的中国，信托业得以生存和发展的商品经济基础极其薄弱，信托业基本上操持于外国资本和官僚资本手中，民间私营信托业务的发展极为缓慢，整个信托业带有明显的半殖民地半封建社会的特征。

中华人民共和国成立后，在计划经济体制下，信托业存在的客观条件消失，信托机构相继解散，到50年代中期信托业务也陆续停办。1978年改革开放后，中国的信托业务得到恢复。但是，很快信托公司就发生了很多问题，其中最著名的是“广国投”事件。

2001年10月1日，《中华人民共和国信托法》开始生效，2002年5月9日，《信托投资公司管理办法》修订本颁布，2002年7月18日，《信托投资公司资金信托业务管理暂行办法》颁布实施，为我国信托业的发展提供了基本的法律保障。人民银行自1997年以来对全国的信托投资公司进行了重新登记工作。

篇5：信托基础知识汇总

目录

1．什么是信托...........................................................................................1 2．信托起源...............................................................................................1 3．什么是信托投资公司..........................................................................2 4．信托的优点...........................................................................................2 5．信托对受益人利益有保障..................................................................3 6．信托与其他财产管理制度的区别......................................................3 7．信托与委托的区别..............................................................................4 8．信托与监护的区别..............................................................................5 9．投资信托与信托投资..........................................................................6 10．什么是投资信托................................................................................6 11．什么是资金信托.................................................................................7 12．我国现行的资金信托包括：............................................................7 13．信托净值计算方法............................................................................8 14．不动产资产信托..............................................................................10 15．不动产资产信托证券化的优点......................................................10 16．什么是房地产信托..........................................................................11 17．房地产投资信托简介......................................................................12 18．房地产信托的作用..........................................................................13 19．房地产信托公司的收益..................................................................13

1.什么是信托

目前，许多投资者可能对“信托”这两个字眼还比较陌生，对“信托投资公司”在做什么、能做什么还不大了解。实际上，信托作为法律上的一种财产管理制度，在发达的市场经济国家，已经与“银行、保险、证券”并称为现代金融业的四大支柱产业；信托投资公司就是从事信托投资业务的公司。

根据2001年10月1日正式施行的《中华人民共和国信托法》，信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。上述财产权，是指以财产上的利益为标的的权利，包括物权、债权、知识产权，以及其他除身份权、名誉权、姓名权以外的无形财产权。

2.信托起源

信托起源于英国，是建立在信任的基础上，财产所有者出于某种特定目的或社会公共利益，委托他人管理和处分财产的一种法律制度。信托制度在财产管理、资金融通、投资理财和发展社会公益事业等方面具有突出的功能，尤其是在完善财产制度方面发挥了重要作用，已经为世界上许多国家所采用。就个人信托而言，发展到现在，其的功能已相当广泛，包含财产移转、资产保全、照顾遗族、税务规划、退休理财、子女教育保障等，我国正处于信托观念启蒙期，推出的信托产品还只局限在投资型信托。随着人们生活水平的不断提高，信托这种安全有效的财产管理制度必将得到更加广泛的应用。

“信托”一词的一般意义，是指将自己的财产委托他人代为管理和处置，即我们俗称的“受人之托、代人理财”，它涉及委托人、受托人、信托财产、信托目的和受益人。在我国《信托法》中，将信托的含义定义为委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分。故信托是由财产的被移转或处分，及当事人间管理、处分义务的成立等两部分结合而成。

3.什么是信托投资公司

信托投资公司，在我国是指依照《中华人民共和国公司法》和根据《信托投资公司管理办法》规定设立的主要经营信托业务的金融机构。设立信托投资公司，必须经金融主管部门批准，并领取《信托机构法人许可证》；未经金融主管部门批准，任何单位和个人不得经营信托业务，任何经营单位不得在其名称中使用“信托投资”字样。信托投资公司市场准入条件较严，注册资本不得低于人民币3亿元，并且其设立、变更、终止的审批程序都必须按照金融主管部门的规定执行。

到2011年为止，我国已获准重新登记的信托投资公司总共才56家，依据每个省批准一到二家信托投资公司的原则，在今后的一段时间内我国的信托投资公司数量不会超过60家。

4.信托的优点

信托投资机构通过与客户（委托人）签订信托协议，明确委托人、受托人和受益人三方权利和义务，由信托投资公司利用其所拥有的专业队伍和研究平台，作为受托人全权负责信托资金的投资管理运作。以专业化的运作为客户（委托人）提供增值理财服务。投资方向以国内证券市场上市的股票、基金、上市公司国有股、法人股、债券和货币市场为主。可分为股票投资信托和债券投资信托等。主要特点有：

1．专业管理、专家理财：信托投资公司根据宏观经济、行业及上市公司基本面和大势的研究，充分发挥专业理财能力，合理配置信托资金的投向及比例，在资金安全性和收益性上实现平衡。

2．多元的投资组合：信托资金投向为上市公司流通A股、债券、基金等，在考虑资金安全性和收益性的基础上，设计多元的投资组合，在不同投资品种之间进行投资组合的配置和调整。

3．完善的风险控制体系：信托投资公司通过建立完善的投资决策体系、风险控制体系，确保信托资金的安全运用。

4．稳定的投资回报：经过信托投资公司专业的投资管理运作，可预期实现

高于同期国债及银行存款的投资收益。

5.信托对受益人利益有保障

保护受益人利益是《信托法》的一项基本原则，这一原则主要体现在以下两方面：一是信托财产具有“独立性”———委托人设立信托和受托人受托管理、处分信托财产均以受益人利益或特定目的为核心，信托一经有效设立，在未达信托目的之前，信托财产将是“封闭的财产”，一方面，信托财产脱离委托人的控制，与其未设立信托的其他财产相区别，其继承人或债权人无权追及信托财产；另一方面，从受托人角度看，信托财产不属于其固有财产，也不属于其对受益人的负债，更不属于其清算财产。二是信托受益权的优先性———信托财产的独立性，使信托财产免于为委托人或受托人的债权人所追索，从而赋予受益人对信托财产享有优先于委托人或受托人的债权人的权利，这就是受益权的优先性。我国《信托法》赋予了受益人调整信托财产的管理方法和监督受托人信托活动的广泛权利。《信托法》规定，受托人在管理、处分信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎和有效管理信托财产的义务。受益人对受托人违反信托的行为享有申请撤销权、请求恢复原状权或请求赔偿权，享有对受托人的解任权或申请解任权。按有关规定，受托人因处理信托事务不当造成信托财产损失的，受托人应负补偿或赔偿责任，使受益人的利益得以实现。这一原则与现代金融市场上的投资者保护原则是一致的，为以受益人身份参与信托投资的广大投资者的合法权益提供了充分保障。

6.信托与其他财产管理制度的区别

一般来讲，较为常见的财产管理制度主要有信托、委托和代理三种。所谓“委托”是指一方(即受托人)以另一方(即委托人)的名义和费用处理他所受托的事物，而受托人所从事代理活动的后果和责任均由委托人承担。

所谓“代理”是指一方(即代理人)以他方(即被代理人)的名义，在授权范围内与第三者进行法律行为，而这种行为的法律后果直接由被代理人承担。

信托同委托、代理很相似，他们都是以当事人之间的依赖关系为基础而成立的制度，但信托时，要把财产占有权转移给受托者，因此信托的当事人之间的信赖关系比委托和代理更加密切。有时候同样是一件事，可以用委托、代理和信托中任何一种方式去完成，但授予的权限和信赖的程度并不一样。信托与委托、代理的区别主要表现在以下几个方面：

1.当事人不同。信托的当事人是多方的，从法律上讲，至少要有委托人、受托人、受益人三方，受益人还可为多人。而委托、代理的当事人仅为委托人(或被代理人)和受托人(或代理人)双方。

2.成立的条件不同。设立信托必须有确定的信托财产，委托人没有合法所有的、用于设立信托的财产，信托关系就无从确立。委托、代理管理则不一定以存在财产为前提，没有确定的财产，委托、代理关系也可以成立。

3.财产占有权不同。信托设立时财产占有权转移到受托者手中，由受托人代为管理和处分。而委托、代理标的物的占有权始终由委托人或被代理人掌握，并不发生占有权的转移。

4.财产的性质不同。信托关系中，信托财产是独立的，它与委托人、受托人或者受益人的自身财产相区别，委托人、受托人或者受益人的债权人均不得对信托财产主张权利。但委托、代理关系中，即使委托、代理的事项是让委托人(代理人)进行财产管理或者处分，该财产仍属于委托人的自有财产，委托人的债权人仍可以对该财产主张权利。

7.信托与委托的区别

从概念上看，委托与信托有许多共同点，即都是基于彼此的信任而产生，都是一方受托为他方办理事务，由他方承担委托事务法律后果的行为。但信托和委托是有区别的，可以说信托是一种特殊的委托，归纳起来两者区别有以下几方面：

1.法律对合同主体及主体资格的要求不同。委托合同的当事人是委托人和受托人，委托合同的主体十分广泛，法律对受托人没有特别要求；信托合同的当事人是委托人、受托人、受益人三方，营业信托的受托人在法律上要求较为严格，是经有关部门批准专门经营信托业务的法人。

2.委托事务的性质和范围不同。委托是一般合同关系，其所涉及的事务没有特别限定，除了财产委托事务之外，还可以委托代理其他事务；而信托的实质是财产管理关系，信托事务仅限于与财产管理有关的特定事务。

3.合同是否有偿不同。信托合同是有偿的、从事信托事务的经营行为；而委托合同既可以是有偿的，也可以是无偿的。

4.办理受托事务的名义不同。委托既可以受托人的名义，又可以委托人的名义办理受托事务，在后一种情况下，委托人直接与第三人产生权利义务关系（即民法上的代理）；而信托是以受托人的名义办理信托事务，委托人不直接与第三人发生法律上的权利义务关系。

5.合同成立的要件不同。委托合同为不要式合同，即自双方当事人就委托事宜达成一致意思表示时成立并生效；而信托合同为实践合同、要式合同，即须采用书面文件形式，以财产实际交付给受托人为成立要件。

6.合同解除的规定不同。就委托而言，我国《合同法》规定委托合同的当事人双方均有任意解除权，可随时提出解除合同；而《信托法》对信托合同的解除是有限制的，首先受托人不得随意解除信托。信托是自益权时，委托人中途可撤销信托，但为他益权时，委托人不能随时撤销，不能违反信托目的。而且信托不因委托人或受托人的死亡、丧失民事行为能力、解散、破产而终止（委托人是惟一受益人的除外），也不因受托人的辞任而终止。

信托具备了财产独立化、受托机构组织化、信托受益权的证券化等法律特色。信托财产的独立性和超越性，使得委托人或受益人在有限度的风险内享受信托财产利益，并且免于受益人之债权人的追索，建立了有效的破产隔离机制。这是信托与其他机构在资产管理市场上进行竞争的重要制度优势，也是信托的魅力所在。

8.信托与监护的区别

信托与监护同属一种信托关系．受托人与监护人都具有控制管理他人财产的职能。信托方式可以应用于对未成年人、禁治产人的监护．这是一种“个人身后信托”，这里单指不办信托的监护本身与信托两者的比较，虽然监护人与受监护

人有类似受托人与受益人之处．信托的性质仍与监护有别。

1.受监护人类似信托受益人，但这种受益人是特指无行为能力的人，如未成年人；或行为能力有欠缺的人．如心神丧失或精神衰弱的禁治产人，或限制行为能力的人，如挥霍浪费的人等等。

2．监护人类似信托受托人，但对监护人又有特别之要求。监护人的最大职责．在于保护和增进受监护人之利益，不只管理受监护人的财产．还应对受监护人的身心健康负养育与治疗等责任。而信托受托人的主要职责，仅是对受益人的财产收益负责。

3.监护人是经司法机关、行政机关、群众团体、居民组织以及生身父母等指定的一种代理人，对受监护入的财产有很大的管理与处分权．但是没有法律上的所有权。而信托中的受托人是他人财产名义上的所有人和经理人，对信托财产享有法律上的所有权。

4.监护人通常由法院裁决指定或由受监护人的生身父母用遗嘱方式指定．而信托受托人通常由委托人本人意思指定。

9.投资信托与信托投资

投资信托指以自有资金或信托资金对其他公司投资的公司。

「投资信托」和「信托投资」是不同的，「信托投资」具有信托、投资及开发三项功能，对象为个人、团体、工商业界及政府机构，其信托的业务为以受托人的身分代信托人经营管理其金钱或财产，投资的业务有生产事业的投资及证券的投资，开发的业务有投资于开发工业区及投资于企业办公用房屋或国民住宅。而「投资信托」则仅为有价证券的投资而已，故投资信托为信托投资的一部份。

10.什么是投资信托

指以自有资金或信托资金对其他公司投资的公司。

「投资信托」和「信托投资」是不同的，「信托投资」具有信托、投资及开发三项功能，对象为个人、团体、工商业界及政府机构，其信托的业务为以受托

人的身分代信托人经营管理其金钱或财产，投资的业务有生产事业的投资及证券的投资，开发的业务有投资于开发工业区及投资于企业办公用房屋或国民住宅。而「投资信托」则仅为有价证券的投资而已，故投资信托为信托投资的一部份。

11.什么是资金信托

资金信托是以货币资金作为标的物，各方当事人以此建立资金信托关系，这种货币形态的信托财产称为“信托金”。信托金有以下特征：

1.信托金是一种间接运用的资金。即信托金运用要经过中介，信托金是所有者通过信托投资机构进行管理运用的资金；

2.信托金在运动终止时应恢复原来的货币形态。资金信托的最主要目的是使资金增值，另外开展资金信托业务可以使信托资金发挥融资职能，为国家经济发展作出贡献。

资金信托业务的形成有以下几个原因：

1.委托人对自己的资金在运用上不谙某种专门技术知识，为避免资金损失而采取资金信托方式；

2.委托人对自己的资金无暇自为运作生利，而委托信托投资机构处理； 3.委托人不愿自己出头露面而委托信托投资机构代为处理其资金。

12.我国现行的资金信托包括：

1.信托存款； 2.信托贷款； 3.委托贷款； 4.委托投资； 5.信托投资。

13.信托净值计算方法

信托资产在管理运用的过程中，在每个估值日表现为不同的资产类型，按照现有的住房补贴管理计划，每个估值日的资产类型有现金、银行存款、持有的已上市国债和企业债、未上市国债和企业债、上市的封闭型基金、未上市封闭型和开放式基金、国债回购、已中签的新股、上市股票等。

现就各种资产在估值日的估值进行说明：

1． 持有的基金

1）已上市封闭型基金：以其估值日在证券交易所挂牌的平均价估值；估值日无交易的,以最近交易日的平均价估值。

持有的基金单位数量×平均价

2）未上市封闭型基金：以实际买入成本计算；

3）已买入的处于封闭期内的开放式基金以实际买入成本计算；

4）已买入的可申购赎回的开放式基金：持有的基金单位数量×前一日基金公布净值

2． 持有未上市新股以成本价计算

实际发生成本＝申购中签股×发行价

3． 持有的上市股票以估值日在证券交易所挂牌的平均价估值，估值日无交易的,以最近交易日的平均价估值。

持有的股票数量（股）×估值日平均价

1）分红处理，在除息日

〖持有的股票数量（股）×估值日平均价〗＋应收红利

2）除权处理，在除息日

持有的股票数量（股）×估值日平均价

4． 持有的上市国债以估值日在证券交易所挂牌的平均价估值，估值日无交易的,以最近交易日的平均价估值。

持有的国债手数（1手为1000元面值）×平均价×10

5． 持有的上市企业债券估值日在证券交易所挂牌的平均价估值，估值日无交易的,以最近交易日的平均价估值。

持有的企业债券手数（1手为1000元面值）×平均价×10

6． 持有的未上市国债及未上市企业债券以本金加计至估值日为止的应计利息额计算。

1）平价发行：

国债和企业债券的购入数量×发行价＋购入债券票面价值×票面利率×应记息天数/当年天数

2）溢价发行：

国债和企业债券的购入数量×发行价＋购入债券票面价值×票面利率×应记息天数/当年天数

3）折价发行

国债和企业债券的购入数量×发行价＋购入债券票面价值×贴现率×应记息天数/当年天数

7． 国债回购

1）拆出日

拆出本金＋拆出本金×成交价（回购收益率％）/360

2）拆出日至到期日

前一日估值＋拆出本金×成交价（回购收益率％）/360 回购交易的品种期限有3天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天。

回购品种的期限是以工作日进行计算的，在回购中会遇到节假日，在计算时不考虑节假日因素，从拆出资金日开始连续计算，直到达到回购品种的期限天数。

8．银行存款

估值日存款余额＋存款余额累计（从存款日或上一付息日至估值日）×年利率（2.07％）/360 付息日:每年的3.6、9、12月的21日为付息日。

以上8类资产加上估值日所有的现金即为估值日的信托资产总值。

受托人当日可提取的管理费和托管费为：

信托资产总值×（管理费、托管费率）1.5％/当年天数

信托资产净值：信托资产总值－当日提取的管理费和托管费

单位信托资产净值：信托资产净值/信托单位数量

14.不动产资产信托

不动产证券化商品主要分为两类，第一类为不动产资产信托(Real Estate Asset Trust，简称REAT)，指的是不动产所有权人（委托人）移转其不动产或不动产相关权利予受托机构，由受托机构或承销商公开募集或向特定人私募资金，并交给这些投资人（受益人）受益证券，以表彰受益人对该不动产或不动产相关权利或其所生利益、孳息及其它收益的权利。

承销商向投资人所募集的钱，再转交给不动产所有人。简言之，就是「先有不动产，才有钱」。REAT的受益凭证，主要以债权的方式，由证券化的发行机构支付本金与利息，属于固定收益的投资工具。

第二类为不动产投资信托(Real Estate Investment Trust简称，REIT)，指的是受托机构以公开募集或私募方式，交付受益证券，募集一笔资金，再投资不动产、不动产相关权利、不动产相关有价证券等，也就是「先有钱，再投资不动产」的型式。REIT主要以股权的方式发行，一般而言成立门坎较REAT高，类似封闭型基金，募集完成后将于在公开市场上购买，没有最低额度限制，投资人可以透过投资REIT来参与不动产市场。

15.不动产资产信托证券化的优点

不动产证券化条例自去年7月间公布施行后，首宗不动产资产信托证券化商品已于今年6月10日上柜交易，该证券化商品以嘉新公司所有万国商业大楼（IBM大楼）作为标的，由台北国际商业银行担任受托机构，共发行44.1亿元不动产资产信托受益证券，其中21.3亿元的优先顺位受益证券采公开发行，于柜台买卖中心（OTC）挂牌。目前另有多件不动产资产信托证券化计划正在进行，可望于获得主管机关核准后，于下半年发行。

不动产资产信托证券化于国外已行之有年，属于资产担保证券融资的一种，其主要目的及功能为提供不动产拥有人传统融资管道以外的新的筹集资金的方

式，让拥有不动产资产的业主得以透过证券化直接自资本市场投资人取得资金，并降低所持有不动产的数量。不动产资产信托证券化相对于传统的银行融资为一种较为复杂、困难度较高的筹资方式，因为必须考虑个案的特殊情况。委托人利用不动产资产信托证券化筹资，可能有以下优点：

1.可能降低筹资成本，不动产资产信托证券化虽然必须支付各项费用予参与各机构，但若证券化期间够长，且能锁定较低利率，亦即于市场利率较低时发行或交付受益证券，则委托人即可以较低成本（利率）取得长期（发行期间）稳定资金。

2.透过适当的证券化架构，委托人仍可以继续收取其不动产资产所产生部分收益，该不动产仍得列于法人委托人财务报表上，且委托人得以适当约定价格于发行期满后取回标的不动产。

3.因不动产资产证券的评等与委托人本身评等并不相关，故信用评等不佳的委托人只要持有能产生稳定收入具有价值不动产，一样可以利用不动产资产信托证券化管道向资本市场投资人募集资金。

4.不动产资产信托证券化计划可以依不同不动产标的，不同的委托人（不动产之所有人）的需求而量身打造订做，以符合特殊标的或委托人特定需求。

一个完整的不动产资产信托证券化计划参与的成员很多，主要有：主办顾问、委托人、受托机构、不动产管理机构、专业估价者、法律顾问、会计顾问、评等机构及证券承销商。其中，主办顾问负责整个证券化计划架构规划，协调其它各参与单位；委托人即为不动产所有人；受托机构则负责受托管理及处分信托财产，并募集或私募受益证券；不动产管理机构则由受托机构委任以负责管理或处分标的不动产；法律顾问及会计顾问分别提供进行不动产资产信托计划过程中所须各项法律及会计协助，并就该计划出具法律／会计（税务）意见，法律顾问亦必须协助受托机构准备与不动产资产信托计划相关之各项文件，用以向主管机关申请核准或申报生效。

16.什么是房地产信托

随着房地产业的不断发展，目前，房地产业已经成为我国重点发展的一项支

柱产业，作为一项成本高、周期长的资金密集型产业，在房地产的开发、流通和消费等各个环节，均需要强大的资金作为后盾，房地产信托完全可以在流通和消费环节作为一项崭新的融资手段大有作为。

房地产信托指房地产法律上或契约上的拥有者将该房地产委托给信托公司，由信托公司按照委托者的要求进行管理、处分和收益，信托公司在对该信托房地产进行租售或委托专业物业公司进行物业经营，使投资者获取溢价或管理收益。由于房地产的这种信托方式，能够照顾到房地产委托人、信托公司和投资受益人等各方的利益，并且在《信托法》目前已颁布实施的条件之下，其必将具有很强的生命力，一经推出，必然会受到各方的欢迎。

17.房地产投资信托简介

房地产投资信托(REITs)就是一家致力于持有，并在大多数情况下经营那些收益型房地产(如公寓、购物中心、办公楼、酒店、工业厂房和仓库)的公司。符合规定的REITs不需要交纳公司所得税和资本利得税，但其资产构成、收入来源和收益分配均要符合一定的要求。REITs同其它信托产品一样，如果信托的收入分配给受益人的话，信托是不需要交税的。REITs免交公司所得税和资本利得税，但股东要对自己所得的分红按照自己的适用税率交纳所得税和资本利得税。

美国目前资本利得税分两部分征收，增值部分的税率为20%，折旧部分为25%。例如，如果五年前以100万元购得某物业，5年后折旧20万元，账面价值为80万元，售得110万元。资本利得税＝20%×（110-100)＋25%×20＝7万元。

对REITs的要求:公司的资产主要是由长期持有的房地产组成；公司的收入主要来源于房地产；公司至少90%的应纳税收入应分派给股东。

REITs的信托性:从给REITs的优惠和对REITs的要求上，我们可以看得出来政府大力扶持其发展，规范其运作、用其来发展和稳定房地产市场，而又限制其垄断市场、防止其滥用经营收益、限制其干涉其它实体经营的目的。如果REITs每年均有高比例现金分派，说明其有良好的经营业绩，因为即使利润可以造假，现金收入是无法造假的。严格的分派制度实际是对REITs经营的一种高明的监督，同时也可限制REITs滥用资金。信托业发展的关键在于信用、规范运作、和

成熟的金融基础设施。

REITs分为三种：权益型REITs、按揭型REITs、混合型REITs。

现在美国大约有300个REITs，它们的总资产超过3000亿美元，大约2／3在国家级的股票交易所上市。有一些REITs并没有上市，但通常所说的REITs是指上市的。

18.房地产信托的作用

1.能为房地产委托人提供可靠的融资渠道，促进房地产企业良性发展。目前，我国的大部分房地产开发企业自有资金都不超过20%，而银行贷款又趋于紧缩状态，受房地产开发成本高等因素的制约，一般房地产的销售或租赁都需要一个较长的过程，所以资金短缺是一个长期状态。因此，利用信托工具融通资金便成为一种行之有效的方法。

2.房地产信托化能够丰富资本市场的投资品种，为投资人提供一条稳定获利的投资渠道。特别是在当前，股市欺诈接连不断、股指一厥不振，银行存款利率大幅度下降的背景下，大量的资金要寻找稳定的投资获利渠道，房地产信托化生逢其时，是满足投资者需要的一个很好的选择。

3.房地产信托化能够拓宽信托公司的业务范围，是信托业得以迅速发展的重要契机。从我国信托业发展所走过的20多年的历程来看，因为无法可依，信托业的定位一直处于一种无序状态，为了吸纳储金，曾屡次出现高息揽储等不规范现象，扰乱了金融市场，也招来了政府干预，一次次整顿的结果，信托业的“可经营范围”越来越窄，业务量也越来越少。随着2001年10月1日《信托法》的实施，给信托业的规范发展带来了新的生机，在百废待兴的状态下，对信托业而言，进行房地产信托不失为一项崭新的、现实的、强有力的突破口。

19.房地产信托公司的收益

对信托公司而言，房地产信托的主要收益有管理收益、交易收益、处分收益、发行－再发行收益和重组收益。

1.管理收益。管理收益是指信托公司在对信托房产进行经营管理所获得的总收益中，按事先约定的一定比例所提取的管理报酬或固定信托管理报酬。这种所有权与经营权相分离的模式，也符合现代管理的基本规律。

2.交易收益。根据信托房产发行方式的不同，房地产信托分为公募和私募两种方式。无论哪种发行方式，房地产一经信托，就须保持一定的稳定性，因而在客观上，就必然存在信托房地产权益的转让，而根据国外的惯例，为加强监管，房产权益的转让一般必须在信托公司公开登记进行，因而，在投资者进行房产交易的过程中，信托公司也应当按照一定的标准，收取一定的交易手续费。

3.处分收益。处分收益是指信托公司在对信托房产销售、转让或收购兼并及资产重组过程中，所获得的增值部分中，按事先约定的一定比例给信托公司提取的报酬。

篇6：信托理财入门基础

发布：ADMIN |发布时间：2011年05月31日 | 已阅读：66 次系对信托的分类也存在很大差别。这里主要介绍几种与本法有关的信托分类。

1、自益信托与他益信托信托具有非常广泛的适用性，可用于实现各种有益目的，因此，信托的分类比较复杂，而且英美法系与大陆法

委托人以自己为唯一受益人而设立的信托，是自益信托。自益信托的委托人与受益人是同一人，只能是私益信托。委托人以他人为受益人而设立的信托，是他益信托。他益信托可以是私益信托或者公益信托。根据定义，委托人同时以自己和他人为共同受益人而设立的信托，也属于他益信托。

2、生前信托与遗嘱信托

委托人在生前设立并发生法律效力的信托，是生前信托。生前信托通常采取信托合同的方式，可以是自益信托，也可以是他益信托。委托人以遗嘱方式设立、并于委托人去世后生效的信托，是遗嘱信托。遗嘱信托只能是他益信托。委托人设立遗嘱信托的，除遵守信托法的规定外，还应当符合继承法对有效遗嘱的形式和内容的规定。

3、私益信托与公益信托

委托人为自己、亲属、朋友或者其他特定个人的利益而设立的信托，是私益信托。私益信托可以是自益信托或者他益信托。委托人为了不特定的社会公众的利益或者社会公共利益而设立的信托，是公益信托（类似于英美法系国家的慈善信托）。公益信托只能是他益信托。设立公益信托不得有确定的受益人，只能以社会公众或者一定范围内的社会公众作为受益人，并且必须得到税务机关或者公益事业管理机构的批准或者许可。各国均对设立公益信托给予鼓励，例如，在信托法或税法中规定，公益信托享受一定的税收优惠。

4、营业信托与非营业信托

这一分类只适用于私益信托。委托人为自己和他人的利益，委托专门经营信托业务的商业机构为受托人从事商事活动而设立的信托，是营业信托，也称商事信托。委托人为自己和他人的利益，委托自然人为受托人从事一般民事活动而设立的信托，是非营业信托，通常也称为民事信托。

5、固定信托与自由裁量信托

委托人设立信托时已经确定了受益人及各受益人的受益权份额或者数额的，称为固定信托。每个受益人按照自己的份额或者数额对信托则产享有权益。委托人设立信托时只确定了一类受益人，比如“我的子女”，实际的受益人及其受益权数额授权受托人自由裁量做出决定的，称为自由裁量信托。

6、意定信托与法定信托

依委托人的意思表示而人为设立的信托，是意定信托，也称设定信托。意定信托可以是自益信托和他益信托，也可以是生前信托和遗嘱信托等。法定信托是指依法律规定、不依委托人的意思而成立的信托。信托的定义

1、委托人信任受托人

委托人对受托人的信任，是信托关系成立的基础。通常，受托人是委托人信任的亲友、社会知名人士或某个组织，或者是具有专业理财经验的商业经营机构，委托人可以放心地让他们实现自己的某种目的或者愿望。正是因为受托人受到委托人的信任，一旦受托人接受信托，就应当忠诚、谨慎、尽职地处理信托事务，管理、处分信托财产，即所谓的受人之托，忠人之事。对于违背这种信任的受托人，信托法规定了严格的责任。

2、委托人将财产权委托给受托人

信托是一种以信托财产为中心的法律关系，信托财产是成立信托的第一要素，没有特定的信托财产，信托就无法成立。所以，委托人在信托受托人的基础上，必须将其财产权委托给受托人。

所谓财产权，是指以财产上的利益为标的的权利。原则上，就委托人设立信托来说，除身份权、名誉

权、姓名权以外，其他任何权利或者可以用金钱计算价值的财产权，如物权、债权以及专利权、商标权、著作权等知识产权，都可以作为信托财产，设立信托。但是，信托公司等信托经营机构作为受托人，以营业为目的从事信托业务的，为便于实务操作和监管，对它们可以接受的信托财产的范围，信托业法或者相应法规通常会有所限制。如日本、韩国信托业法规定，信托公司只能承受金钱、有价证券、金钱债权、动产、土地及其固定物，地上权及土地租借权，作为信托财产。因此，委托人以信托经营机构为受托人设立信托的，只能以法律、行政法规确定的财产或者财产权设立信托。

此外，依信托法原理，消极财产权、委托人及其受赡养人的生活必需品等，不能作为信托财产设立信托。

3、受托人以自己的名义管理、处分信托财产

委托人将信托财产委托给受托人后，对信托财产没有直接控制权，受托人完全以自己的名义对信托财产进行管理或者处分，不需要借助于委托人、受益人的名义，这是信托的一个重要特征。

管理或者处分的具体内容，首先应当依托文件的规定确定，例如，信托文件规定，将信托财产积累3年后平均分配给3位受益人，就确定了受托人管理、处分信托财产的具体内容和方式。信托文件未明确规定的，应当依照民法上管理、处分的一般含义确定。根据民法原理，管理是指保存、改良、利用财产的行为，以取得收益、增加财产的价值或者维护财产。处分是指财产的变形、改造或者毁损，以及财产权的转移、限制或者消灭等，使财产的形态或者所有权发生变动。

4、受托人为受益人的最大利益管理信托事务

根据信托的定义，受托人以自己的名义管理、处分信托财产还有两个基本前提：一是必须按照委托人的意愿进行管理或者处分，不得违背委托人的愿望。委托人的愿望是受托人行为的基本依据。二是管理或者处分信托财产的目的，必须是为了收益人的利益（如果是公益信托，必须是为了某个或者某些特定的公益目的），不能为了自己或者其他第三人的利益，受托人也不能从信托财产上取得个人利益。受托人违背这两个前提管理、处分信托财产的，属于违反信托义务，应当承担相应的责任。

信托的目的与功能

1.财产的独立性。

信托财产是将权利名义人与享受利益人分为不同的权利主体，换言之，信托财产虽以受托人之名义登记，实质上，并非受托人之自由财产，是为信托财产具独立性。

2.财产的安全性。

保障财产不受政治、经济、外汇管制、债权诉讼、子女或收益人管理不善等因素影响，免于财产被没收。信托财产的债权人对信托财产不得请求强制执行或拍卖；再者，信托财产不属于受托人破产财团的范围。另外，信托财产的债权，不得主张与不属于信托财产的债务抵销。

3.弹性灵活运用。信托设计可依据委托人的不同要求和目的来设计。信托如同一个法人，可延续至身故为止，也可随时要求终止；可将信托的财产重新分配，也可更换受益人，可作任何投资其中包括不动产买卖，可将原资本财产重新分配，也可更换受益人，可作任何投资其中包括不动产买卖，可将原资本部份提出，且可因政治变化的需求转移至另一国家。

4.公益目的。有些特殊的家庭，希望设立慈善基金，而达成此目的最理想的方式即是成立信托。

5.节税。遗产的移转在很多国家均须课征遗产税，如美国、加拿大、香港、英国等，税率一般都在50％左右，而且此税必须在财产移转前付清。因此，财产所有人避免被课税最理想的方式便是一成立信托，透过信托的设立信托财产不受信托人的死亡影响，并可在合法管道下，省下可观的费用。

信托的优越性

与类似的法律制度相比较，信托是一项更为有效的进行财产转移与管理的制度设计。在国外的实践中，信

托显示了自己独特的优越性，主要表现在以下几个方面：

1.家族保障。信托可对家庭提供保障，并保护资产不受侵害：

·使资产不会落入挥霍无度的后嗣手中

·使资产不会被为了财产而与家庭成员结婚之人士有机可乘

·使资产不会落入可能将家庭财富挥霍殆尽之无能后嗣之手

2.继承安排。信托是安排财产继承的有效方法，让您可依照心愿，预先安排资产分配与各家庭成员、亲友、慈善团体及其它机构。在一些有继承限制的国家，信托可助您弹性安排资产继承，您的财富更毋须受到复杂冗长的遗嘱认证程序影响，让您指定的受益人能尽快继承应得资产。

3.绝对保密。由于您的资产已转移至受托人名下，大多数的法定管辖区域均无关于公开披露的规定，而且信托契约无须项任何政府机构登记，亦不公开供公众人士查询，因此受益人的个人数据及利益均绝对保密，直至信托终止为止。此外，信托通常具有可充当公司股东之用，更可进一步隐藏公司实益拥有人的身分。

4.资产保障。在法律许可的情况下，成立信托可使您的资产获得长期保障，此资产在法律上登记于受托人或指定人名下，而非您居住或设籍的国家，因此亦可保障您的资产免受债权人索偿。

5.资产统筹及管理。信托可助您将遍布全球的资产归纳入同一个架构之下，简化资产管理及统一财务汇报。

6.税务规划。成立信托可减轻甚至豁免下列税务负担：

·所得税

·资本利得税

·赠与税

·财产税

·遗产税

就规划的角度而言，此项优点正可提供您处理家族之全球税务的考量。当信托对受益人执行资产分配时，受益人所在地的税法将决定此等分配是否应课税。建议您于资产分配前，事先寻求适当之税务咨询。

7.灵活运用。信托契约中可保有适度的弹性（尤其是全权委托信托），以确保受托人随外在环境的变迁，仍能为受益人谋求最佳的福利。以下列举的方式，皆可让信托本身具有相当的灵活度：

·信托是可被撤销的·受托人可以辞职（或被撤换）

·若基于政治或其它情势之考量，而有较为谨慎之必要，信托设立及执行之地点可以移转至其它法定管辖区域

·信托财产的行政管理及操作、分配可随时更改

契约中与您切身相关的条款，常会受不同因素影响，其中包括您财产规划的目标、您所选择的信托法定管辖区域与居住国之法律，以及您所要求的信托灵活度等。

信托的理财优势

作为金融业四大支柱之一的信托业，与银行、保险、证券相比，与个人单独理财相比，在个人理财方面有着其独特的优势:

第一，当前我国对银行、保险、证券实行的是分业经营、分业监管的制度，三者之间有着严格的政策约束。而信托投资的经营范围却较为广泛，可以涉足资本市场、货币市场和产业市场，是目前惟一准许同时在证券市场和实业领域投资的金融机构，投资领域的多元化可以在一定程度上有效降低投资风险。第二，信托公司可以根据客户的喜好和特性，度身定做非标准产品，通过专家理财最大限度地满足委托人的要求。这种投资方式和产品的灵活性是券商和基金公司所缺乏的，也是目前所无法提供的。第三，信托财产把委托人、受托人和收益人的权力和义务、责任和风险进行了严格分离。信托契约一经签订，就把收益权分离给收益人，而把运用、处分、管理权分离给了受托人。信托契约对信托财产的运

用、管理、处分有着严格的现定，委托人只能按照契约圈定的范围和方式进行运作。这种机制固定了当事人各方的责任和义务，确保了信托财产沿着特定的目的持续稳定经营，与公司制相比，是一种更为科学的制度安排。

第四，与个人单独理财相比，专家理财，省时省心，风险低收益高。通过信托集中起来的个人资金，由专业人才进行操作，他们可以凭借专业知识和经验技能进行组合投资，从而避免个人投资的盲目性，以达到降低投资风险，提高投资收益的目的。

信托与银行信贷的区别

信托和银行信贷都是一种信用方式，但两者多有不同，主要表现在以下方面：

1、经济关系不同

信托是按照“受人之托、代人理财”的经营宗旨来融通资金、管理财产，涉及委托人、受托人和受益人三个当事人，其信托行为体现的是多边的信用关系。而银行信贷则是作为“信用中介”筹集和调节资金供求，是银行与存款人、与贷款人之间发生的双边信用关系。

2、行为主体不同

信托业务的行为主体是委托人。在信托行为中，受托人要按照委托人的意旨开展业务，为受益人服务，其整个过程委托人都占主动地位，受托人被动地履行信托契约，受委托人意旨的制约。而银行信贷的行为主体是银行，银行自主地发放贷款，进行经营，其行为既不受存款人意旨的制约，也不受借款人意旨的强求。

3、承担风险不同

信托一般按委托人的意图经营管理信托财产，信托的经营风险一般由委托人或受益人承担，信托投资公司只收取手续费和佣金，不保证信托本金不受损失和最低收益。而银行信贷则是根据国家规定的存放款利率吸收存款、发放贷款，自主经营，因而银行承担整个信贷资金的营运风险，只要不破产，对存款要保本付息、按期支付。

4、清算方式不同

银行破产时，存、贷款作为破产清算财产统一参与清算；而信托投资公司终止时，信托财产不属于清算财产，由新的受托人承接继续管理，保护信托财产免受损失。

如何与信托机构订立信托合同

设立信托，应当采取书面形式。书面形式包括信托合同、遗嘱或者法律、行政法规规定的其他书面文件等。采取信托合同形式设立信托的，信托合同签订时，信托成立。采取其他书面形式设立信托的，受托人承诺信托时，信托成立。

以信托合同形式设立信托时，信托合同应当载明以下事项：

（1）信托目的；

（2）委托人、受托人的姓名或者名称、住所；

（3）受益人或者受益人范围；

（4）信托财产的范围、种类及状况；

（5）信托当事人的权利和义务；

（6）信托财产管理中风险的揭示和承担；

（7）信托财产的管理方式和受托人的经营权限；

（8）信托利益的计算，向受益人交付信托利益的形式、方法；

（9）信托投资公司报酬的计算及支付；

（10）信托财产税费的承担和其费用的核算；

（11）信托期限和信托的终止；

（12）信托终止时信托财产的归属；

（13）信托事务的报告；

（14）信托当事人的违约责任及纠纷解决方式；

（15）新受托人的选任方式；

（16）委托人和受托人认为需要载明的其他事项。

以信托合同以外的其他书面文件设立信托时，书面文件的载明事项按照有关法律、行政法规规定执行。信托的业务领域

一、信托与企业

信托是一个非常好的财产管理制度，其应用空间非常大，在美国有一种说法，信托业务对人的想象力是完全没有限制的。由于受托人机制的引入，通过信托，可以在财产安排上达到各种各样的目的，只要这种目的合法。在国外成熟的市场上，企业是现代信托的最主要的使用者，几乎企业经营管理的各个环节、各个层次都可以运用信托达到目的。

1、公司理财，信托是一个不可替代的工具

所谓的“公司理财”，是人们最为熟悉的信托业务。企业经营中闲置的现金、长期资产均可委托信托公司进行管理。

融资服务：通过信托完善企业的融资渠道。信托机构是拥有庞大金融资产的金融机构，既可以做一般贷款（即债权性融资），也可做股权性融资，因此，当企业需要资金时，除了找银行，还有一个重要的渠道是信托公司，它不但可以像银行一样发放贷款，而且还可以作为股东直接向企业投资。

动产设备信托：动产设备信托，这种方式在国外应用非常普遍。它与融资租赁比较接近，当企业需要购置大型机器设备而资金不足时，可以和信托公司联系，由信托公司给设备制造商出具“受益凭证”，制造商据此从银行取得借款进行生产，生产出设备归企业使用，企业完全付清款项后设备归企业所有。在此过程中通过信托结构使交易具有了信用基础。

附担保的公司债：附担保的公司债也多采用信托的方式进行担保。发行公司债券也是企业融资的重要途径。目前我国发行的企业债券全部都是信用债券，只有信用级别很高的企业才能发行。据说目前国家计委正在考虑允许企业发行以其资产做担保的公司债券。在此过程中，必须引进信托，把企业资产托给信托机构，利用信托使有担保的公司债券容易发行。

2、在交易安全方面，信托作用独到

信用帐户信托。目前我国的企业信用状况非常不好，买卖双方互相不信任，先给钱怕对方不交货，先交货又怕对方不付钱，对信用风险的顾虑往往影响交易的效率。在此环节上，信托公司可以提供很好的解决方案。买卖双方可找一家信托公司，买方开立一个信托账户，专门用来支付货款，由信托公司负责在货物验收完毕后支付货款，大大减低交易成本。周博士说，这种信托方式在国外应用非常普遍，很多企业之间的交易都采用这种方式进行。这种信托方式在我国目前的信用环境下意义可能更为深远。

表决权信托。在企业治理结构上，信托也可以发挥作用，提供很好的解决方案。目前上市公司主要的结构是大小股东，大股东居于控制地位，小股东权益无法保障。表决权信托可以使小股东把表决权集中起来，委托给“受托人”，集中行使表决权以对抗大股东。去年胜利股份的股权之争中就有小股东发出通知，达成小股东表决权增级。这是这种信托关系在市场上的自发应用。

3、企业塑造公众形象、履行社会责任时也可利用信托

企业往往采用捐赠的形式树立公众形象，带有一定的广告性质。一次性的捐赠广告效果的持续期很短，如果采用公共信托的方式，例如设立教育信托基金，用基金收益捐助失学儿童，可以长久保持企业的公众形象。

企业履行社会责任方面也可使用信托方式。例如某一个行业有一个共同的环保问题，靠单独的一个企业又无力解决，可以由每家企业每年拿出一部分资金建立一个环保公益基金，共同解决这一问题，履行社会责任。

二、个人信托

居民个人也是信托的主要消费者。根据我国的情况，个人信托品种主要有两个层次：一方面是针对富有阶层的，主要体现为投资和财产转移；另一方面是针对普通居民的保障性品种，例如子女的教育信托、养老金信托、储蓄性信托等。

目前，我国个人信托产品主要以资金信托（又称金钱信托）为主。既信托公司通过发行集合资金信托计划，个人投资者购买的形式。基本上是属于一种投资型的自益信托。

随着我国经济的发展，人们的财富不断增长，对于富裕阶层来说，信托有时可以解决别的法律制度无法解决的问题。例如对于富裕阶层，可以通过遗产信托把财富一代代积累下去，保持家庭的荣耀。改变“人无三代富”的俗论。例如，一个人有 100万元，两个孩子尚小，自己生病去日无多。关于身后的财产，其愿望是在孩子长大时把钱给较穷的孩子2/3，较富裕的孩子1/3。通常在法律上只有两种处理方式，一种是遗嘱继承，另一种是法定继承。按前一种方式因还无法确定两个孩子中哪一个将来会更穷，无法实行；而法定继承一般是平分，也无法达成愿望。这时候可以采用遗嘱信托的方式，把钱交给受托人，在约定的时间到来时，按照一定的原则进行分配。在这个例子中，信托已不只是代人理财，而且还可以帮助人们达成非财产方面的愿望。

理财产品风险介绍

概括地说，最常见的理财产品风险主要包括政策风险、市场风险、利率风险、汇率风险、销售风险等.政策风险是指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的举措、法规出台，引起证券市场的波动，从而给投资者带来的风险。

市场风险指因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。因此，市场风险包括权益风险、汇率风险、利率风险以及商品风险。当市场价格出现不利的变化而导致的风险，这也是理财产品面临的最常见的风险。

利率风险指因利率的波动而带来的损失风险。利率变化使实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而遭受损失的可能性。