信托项目说明书

信托项目说明书（通用6篇）

篇1：信托项目说明书

新华信托华惠44号•广州致达成装饰公司信托贷款

集合资金信托计划说明书

根据《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》及《信托公司集合资金信托计划管理办法》以及其他有关法律、法规,新华信托股份有限公司(简称“新华信托”)发挥信托作为金融工具的优势，为拓宽民间投资渠道，满足投资者集合投资于房地产领域，获取稳定收益的需求,设计了风险适中、收益较高的信托产品，特制定本信托计划。

一、信托计划名称

新华信托华惠44号•广州致达成装饰公司信托贷款集合资金信托计划（简称“信托计划”）。

二、信托计划目的

委托人基于对受托人的信任，自愿将其合法拥有的资金委托给受托人集合管理，贷款给广州市致达成装饰设计有限公司，用于借款人与其他公司签署的广州汇景新城装修项目、中海金沙湾装饰项目、惠州珑湖湾装修项目等项目装修和补充借款人流动资金，取得信托收益并分配给受益人。

三、信托计划规模

（一）信托计划规模：信托计划总规模为人民币3-3.5亿元。

（二）信托计划项下自然人委托人人数不超过50人，但单笔委托金额在300万（含）以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。

四、信托计划的期限

信托计划各期信托期限俱为12个月，分别自信托计划各期生效之日起计算。若本信托计划只发行第一期，则本信托计划信托期限同信托计划第一期信托期限。若信托计划期限届满之日，受托人需要对抵押物进行处臵或追究保证人责任，处臵期预设为6个月，则信托计划后延6个月，如发生上述情况，受托人可自行决定延长信托计划期限，无需召开受益人大会审议该事项。

（一）信托计划的推介

本信托计划发行地为重庆市，可以根据实际情况分期发行，信托计划第一期推介期自201 年 月 日到201 年 月 日止。每期推介期拟定为30天，受托人有权视情况适当缩短或延长推介期，信托计划第一期生效到最后一期生效时间不超过6个月。

（二）信托计划的成立：

1、信托计划第一期推介期内，信托资金规模达到人民币35000万元，且单笔委托金额低于300万元的自然人委托人不超过50人，则不进行信托计划其他期发行，信托计划提前成立。信托计划第一期推介期结束，信托资金规模达到或超过人民币10000万元，且单笔委托金额低于300万元的自然人委托人不超过50人，则信托计划第一期按实际募集金额成立。受托人有权决定是否和何时发行其他期信托计划，信托计划其他期的成立日期与金额以受托人公告为准，且信托计划各期单笔委托金额低于300万元的自然人委托人总数不超过50人。信托计划各期募集的信托资金规模总和不超过35000万元，不低于30000万元。

2、若信托计划第一期推介期结束，信托资金规模未达到人民币10000万元，则本信托计划不成立，信托计划其他期也不再发行。受托人于信托计划第一期推介期结束之日起10个工作日内承担向委托人返还信托资金及信托资金在信托资金账户获得按中国人民银行规定计算的活期存款利息的义务。此外，受托人不再承担其他任何义务。

（三）信托计划的生效

全部的信用增级措施办理完毕后信托计划开始发行，信托计划成立之后，受托人将信托贷款资金划付至广州市致达成装饰设计有限公司账户当日，信托计划生效。信托计划的信托资金分笔发放信托贷款的，信托计划各期分别自信托贷款发放之日起生效。如果在本信托计划成立后5个工作日内，因不可归责于受托人的原因，致使受托人没有向广州市致达成装饰设计有限公司发放贷款，本信托计划未生效，信托计划终止。受托人于信托计划终止日起10个工作日内承担向委托人返还信托资金及信托资金在信托资金账户获得的按中国人民银行规定计算的活期存款利息的义务。此外，受托人不再承担其它任何义务。

（四）信托资金在信托计划生效前产生的利息计算及其分配

信托资金在受托人收到日至本信托计划各期生效日期间产生的利息按信托资金在信托资金专用账户获得的中国人民银行活期存款利率计算，由受托人在第一次分配收益时支付给受益人。

八、信托资金的运用

委托人基于对受托人的信任，自愿将其合法拥有的资金委托给受托人集合管理，十一、信托计划风险揭示及防范

（一）信用风险及对策

信用风险：借款人的经营状况可能会受市场周期性变化等因素的影响，面临不能及时向受托人偿还信托贷款本金及利息，从而导致信用风险。

对策：借款人经营稳健，年经营收入来源稳定、可靠，信誉状况良好。借款人将进一步提高管理和运营效率，严格控制资本支出，确保公司的可持续发展，尽可能地降低本次信托融资的偿还风险。另外，新华信托将发挥在贷款领域的专业优势，对借款人的经营状况实行严格的监控，及时发现并解决其经营中可能出现的问题。

（二）保证风险及对策

保证风险：抵押物不能及时变现或者担保人不履行担保承诺而影响资金回收的风险。

对策：新华信托将发挥专业优势，对借款人涉足的经营领域及自身的经营状况进行经常性的调查研究，及时监控相关情况，确保抵押、连带责任保证担保的合法、有效。

（三）管理风险及对策

管理风险：在信托资金的管理运用过程中，特别是对贷款利息收入在信托收益分配前进行运作过程中，可能发生受托人因其知识、管理水平有缺陷、获取的信息不完全或存在误差及对经济形势、政策走势等判断有误，影响部分信托资金运作的收益水平。

对策：新华信托按照监管部门的有关规定建立了决策体系和内部机构管理制度，还将继续不断健全内部管理制度,提高信托管理水平和效率,降低管理风险。此外，新华信托将以安全性为首要原则，对贷款利息收入在信托收益分配前进行谨慎、有效的运作，严格限制投资方向，除存放银行外，不进行其他方式的投资，从而有效规避管理风险。

（四）其他风险

其他风险：因政治、经济、自然灾害等不可抗力因素均有可能对信托资金本金和收益产生影响。

对策：尽管不可抗力因素非人力可避免与化解，但受托人将竭尽所能，积极加强对不可抗力因素的研究判断分析能力，尽可能地向项目公司、信托资金委托人报告不可抗力因素的出现可能，以便其采取相应的对策。

（五）风险承担

受托人违背信托合同及信托的约定管理，运用、处分信托财产，导致信托财产遭受损失的，由受托人负责赔偿。不足赔偿时，由信托财产承担。

性支付到信托账户，如有剩余，则归受托人所有；如不足，则由信托财产承担。但因实现债权产生的费用包括但不限于诉讼费、评估拍卖费、执行费、律师费等由信托财产承担。如受托人事先垫付的，享有优先受偿权。

七、费用计提应符合如下原则：

1、受托人因违反本合同所导致的费用支出，以及处理与本信托无关的事项发生的费用不列入应由信托财产承担的费用。

2、应由信托财产承担的费用从信托财产中支付，列入当期费用。受托人如以固有财产先行垫付的，受托人有权从信托财产中优先受偿。

十三、信托收益的计算、分配及信托本金的分配

一、信托收益的计算

（一）信托收入来源于信托财产管理、运用、处分过程中产生的收入，包括贷款利息收入及银行存款利息收入。

（二）信托收益=信托收入-信托费用。

（三）本信托计划收益率

受益人的预计年收益率为：100-300万元之间（含100万，不含300万）的A类受益人的预计收益率为：10.5%/年，300以上（含300万）B类受益人的预计收益率为：12%/年。

（四）受益人预计年收益=信托本金×受益人适用的年收益率。

本信托合同中关于收益率的预计只是受托人的预测，不构成受托人对收益的承诺或保证。在满足受益人预期收益后，如有剩余，则归受托人所有。

二、信托收益的分配

1、信托收益以现金方式进行分配，由受托人支付到受益人指定的账户。

2、信托收益按年分配，分配时间为信托生效之日起满一年后的10个工作日内。由受托人将扣除信托税费后的信托净收益，以现金方式支付到受益人指定的银行账户。

十四、信托受益权的转让（捐赠）、继承和质押

一、信托受益权转让（捐赠）

（一）在本合同信托期限内，受益人可以转让信托受益权，但不得分割转让，且机构所持有的信托受益权不得向自然人转让。

（二）受益人转让（捐赠）信托受益权，转、受让双方应当分别按拟转让（捐赠）信托财产（受益权）的0.1%向受托人缴纳转让登记手续费。

二、信托受益权的继承，按照国家相关法律、法规办理，并到受托人处办理变更登记手续，并按拟继承信托财产（受益权）的0.1%缴纳变更登记手续费。

人全体通过。受益人大会决定的事项，应当及时通知相关当事人，并向监管部门报告。

特别说明：本信托计划预设6个月处臵期，即信托计划期内或信托计划期满，如发生处臵抵押物、追索保证人责任的情况，受托人需要一定的处臵时间，原定向受益人分配信托本金及收益的时间相应后延，借款人处臵期内未能实现及时顺利退出的各项费率按原存续期合同约定的费率上浮30%。因处臵抵押物、追索保证人责任而延长的期限（即处臵期）内的受益人信托收益及信托费用的费率按本合同以下公式计算，计算公式=信托实际募集金额×各项费率（处臵期内受益人预期收益率、信托报酬率、保管费率）×130%×处臵期实际存续天数÷365。处臵抵押物、追索保证人责任完毕后，由受托人将所得部分资金扣除原信托计划中应付信托费用及信托收益，如有剩余，则返还于借款人。受托人可自行决定办理，而无需召开受益人大会审议该事项。

十六、信托计划的信息披露

（一）本信托计划的信息披露分为定期披露与临时披露。由受托人在受托人网站公告、电子邮件、来函索取时邮寄的形式通知受益人。

1、按月制作信托资金管理的报告和信托资金运用及收益情况表，以备委托人和监管部门查询。按每自然季度定期向委托人披露信托资金管理报告及收益情况表，按年向委托人披露信托资金保管人出具的信托资金保管报告。委托人同意受托人出具的信托资金管理报告及清算报告不须经过第三方审计。

2、本信托计划及时向委托人披露可能对信托受益人权益发生重大影响的信息以及受益人希望了解的信息。

（二）信息披露方式：

1、在受托人住所地公告。

2、在受托人网址上公告，网址为：http://。

3、电子邮件、来函索取时邮寄。

十七、信托计划的终止与清算

（一）如下情况发生时，本信托计划终止：

1、信托合同期满；

2、信托目的已经实现或不能实现；

3、信托被撤销；

4、信托被解除；

5、受益人大会决定终止。

（二）信托计划清算：

1、信托计划终止,受托人负责信托计划财产的保管、清理、变现、确认和分配。

2、受托人应在期满后对信托资金进行清算分配，并出具信托管理报告，信托终止

抵押给新华信托，为信托贷款本息提供担保，抵押率不超过50%。目前，已评估的物业价值约7亿元，并可以根据实际需要，对同等价值抵押物进行臵换。

（三）担保方介绍

本信托贷款担保方为广东方直集团有限公司和法人陈专先生。

广东方直集团有限公司成立于2004年9月，注册资本人民币10000万元，法人代表陈专，住所为广州市天河区华强路3号富力盈力大厦北塔2201房。经营范围：以自有资金进行项目投资（法律法规允许的行业、项目），投资管理、咨询及策划，企业资产并购、重组，商业批发、零售（法律法规禁止及限制销售的商品除外）等。

截止到2011年12月，公司总资产40.76亿元，净资产20.74亿元，2011年实现经营收入17.24亿元。

十九、信托财产保管人介绍

受托人聘请 银行担任本本信托计划的信托资金的保管人，该行是一家依法设立并合法存续的商业银行，其具有担任信托财产保管人的合法主体资格。

受托人与保管人订立《保管合同/协议》，明确受托人与保管人之间在信托财产的保管、信托财产的管理和运作及相互监督等相关事宜中的权利、义务及职责，确保信托财产的安全，保护受益人的合法权益。

二十、受托人简介

新华信托股份有限公司(NEW CHINA TRUST CO.,LTD.)成立于1979年，是我国最早的信托公司之一，公司注册资本为人民币6.2亿元。公司自成立以来，经历了银信分离、证信分业、增资扩股、战略重组等历程，在公司治理、制度建设、人才结构和业务开拓等方面不断完善，发展成为一个资产质量较高、经营理念先进和风格稳健的全新金融服务机构。2001年10月，公司完成重新登记，2007年9月，经中国银行业监督管理委员会核准，公司重新换发金融许可证。2008年8月经中国银监会批准，英国巴克莱银行作为战略投资者入股公司，成为公司第二大股东。

公司秉承“珍视所托，专业理财”的经营理念，积极进行金融服务创新，稳步实现管理机制更新，业务逐年稳定增长，形成了以信托业务为主的业务格局。截止2011年底，公司信托服务费收入及占比在信托行业内位列前茅，管理资产约680亿元人民币。迄今，公司累计实现融资约1000亿元、外汇5亿美元，承销发行债券约86亿元，代理发行国债数亿元。

二十二、风险警示

虽然受托人将采取有效防范措施，但仍有可能发生并有可能给信托财产带来损失。新华信托依据信托文件的约定管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担。新华信托违背信托计划文件、处理信托事务不当而造成信托财产损失的，由新华信托以

三、惠州飞扬实业公司

1、股东会决议

2、贷款卡复印件及密码

3、抵押物所有权证明

4、抵押物评估报告

二十四、备查方式

1、在受托人住所地公告。

2、在受托人网址上公告，网址为：http://。

3、电子邮件、来函索取时邮寄。

新华信托股份有限公司

二○一 年 月 日

篇2：信托项目说明书

安信•关爱系列“阳光三号•百姓爱心”系 列集合资金信托计划第3号—新湖集团

流动资金贷款信托计划

之

信托计划说明书

安信信托投资股份有限公司

2013年4月

信托计划说明书

目录

前言..............................................................................................................1 定义..............................................................................................................1 信托计划的名称及主要内容......................................................................1 信托计划的推介与成立..............................................................................6 信托合同的内容摘要..................................................................................9 受益人大会..................................................................................................9 信息披露....................................................................................................11 信托计划的终止与清算............................................................................11 风险揭示及风险的承担............................................................................12 受托人及信托经理人员基本情况............................................................14 律师事务所出具的法律意见书摘要........................................................14 信托计划文件的存放及查阅方式............................................................14

信托计划说明书 前言

1.1 根据《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》及其他相关法律、法规，安信信托投资股份有限公司（以下简称“安信信托”或“受托人”）发挥自身的专业能力，设计、推出“安信•关爱系列„阳光三号•百姓爱心‟系列集合资金信托计划第3号—新湖集团流动资金贷款信托计划”（以下简称“本信托计划”），募集资金，并将信托计划资金用于向新湖集团发放流动资金贷款，以期最终实现信托计划项下各受益人的投入信托资金的增值。

1.2 为便于投资者了解本信托计划的特性、信托财产管理运用情况、预期收益情况和风险，进而做出正确的投资决策，受托人特制订本《信托计划说明书》。2 定义

2.1 在本《信托计划说明书》中，除非上下文另有解释或文义另作说明，本《信托计划说明书》中的词语或简称以及所述的解释规则与《资金信托合同》相同。3 信托计划的名称及主要内容

3.1 信托计划的名称

本信托计划的名称为：安信•关爱系列“阳光三号•百姓爱心”系列集合资金信托计划第3号—新湖集团流动资金贷款信托计划。3.2 信托计划的类型

本信托计划为集合资金信托计划。3.3 信托计划的规模

本信托计划拟募集资金总规模人民币30,000万元（大写：人民币叁亿元整），信托计划项下的信托单位总份数30,000份。具体发行规模及发行批次由受托人根据届时情况而定，最终以委托人各期实际交付的信托资金总额为准。3.4 信托计划期限

信托计划说明书

3.4.1 本信托计划期限为二年，自信托计划成立之日起算。

3.4.2 如信托计划分期募集，则各期信托受益权存续期限均自受托人宣布当期信托受益权生效之日起算，并均于信托计划终止之日同时到期。3.4.3 本信托计划期限届满前，受托人有权延长各期信托受益权期限并相应延长信托计划期限，延长期限不超过十二（12）个月，具体期限由受托人通过公告的方式确定。但该情况下，本信托计划项下各期信托受益权期限（包括根据3.6.3条规定延长的期限）均不得超过信托计划成立满三年之日。

3.4.4 信托计划存续期限满1年后，受托人有权根据本信托计划说明书第3.6.4条约定提前结束本信托计划。

3.4.5 信托期限届满后（含根据3.6.3条延长的期限），受托人亦有权根据本信托计划说明书第3.6.5条规定延长信托期限。

3.5 信托财产的管理

3.5.1 委托人同意，由受托人将本合同项下委托人交付的资金与具有相同信托目的的其他委托人（指与受托人签订《资金信托合同》，并交付相应资金的委托人）交付的资金进行集合管理、运用、处分；相关信托事务亦进行集中管理，集中管理的内容包括但不限于信托受益权的登记托管、信托利益的分配和支付、资金划拨、信息披露等。3.5.2 受托人应当为本信托计划建立单独的会计账户，单独核算、单独管理。

3.5.3 本信托计划存续期间，信托财产专户内的闲置资金可用于投资定期存款、同业存放、货币市场基金、票据、债券等低风险、高流动性的金融工具。

3.6 信托资金的运用、处分

3.6.1 本信托为指定用途信托。受托人运用信托资金的方式为：信托计划成立后，受托人将委托人所交付的信托资金向新湖集团发放流动资金贷款，为新湖集团贸易周转提供支持。

3.6.2 新湖集团将根据与受托人签订的编号为AXXT(2013)JHXT02-DK01《信托贷款合同》的约定归还贷款本息，贷款利息按贷款实际占有天数计算。

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3.6.3 本信托计划项下各期信托受益权期限届满前，在借款人未发生任何违约情况下，受托人有权根据各笔贷款的具体情况将各期信托受益权存续期限分别延长不超过十二（12）个月。根据信托受益权存续期限延长情况，本信托计划期限亦相应延长。

3.6.4 在信托计划存续期限满1年后，借款人可根据《信托贷款合同》约定申请提前偿还全部贷款本息，该情况下，本信托计划可提前终止。3.6.5 如新湖集团、自然人黄伟及其配偶李萍等担保人发生重大违约（具体由受托人认定），或本信托计划期限届满(含根据第3.6.3条延长的期限)时信托财产中的现金资产扣除相关费用后仍不能满足全部受益人预期信托利益的，则本信托计划将进入延长期，延长期期限不超过12个月。届时，受托人有权自主行使担保权利，要求自然人黄伟及其配偶李萍承担连带保证责任或其他受托人认为更符合受益人利益的方式变现信托财产。此种情况下，存续信托受益人预期信托利益延期分配，而已到期并分配信托利益的信托受益人则不受影响。3.6.6 受托人根据信托文件以及其与相关主体就信托资金运用、管理等事项签署的协议、合同等文件对信托财产进行管理、运用和处分。如果信托计划出现需补充、调整的事宜，则受托人基于诚实、信用、谨慎、有效管理信托财产之职责，有权与相关主体协商对已经签署的协议、合同等文件项下的相关事宜进行补充约定，包括但不限于调整监管措施等。就该等事宜受益人确认并同意受托人无须另行召开受益人大会进行审议，但受托人有权决定将相关事宜提请受益人大会进行审议。

3.7 信托财产的保管

3.7.1 在信托期限内，受托人委托盛京银行股份有限公司长春分行担任保管人，将信托财产专户设定为保管账户，由保管人对保管账户内全部信托财产（现金类资产）进行保管。

3.7.2 信托财产保管的具体事宜，授权受托人与保管人另行签署《保管协议》确定。

3.8 预期信托利益

3.8.1 预期信托利益等于信托资金本金加上预期收益。预期信托收益=信托资金本金×预期年化收益率×N/365，其中，N为信托期限内信托受益

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权实际存续天数。

3.8.2 本信托计划项下信托资金的认购起点金额为20万元，具体受益人的预期年化收益率见《资金信托合同》第6.1条“预期信托利益”的约定。

3.8.3 信托计划项下各期信托受益权期限届满后仍不能实现预期信托利益时，则受托人将根据《资金信托合同》第5.2.6条规定延期分配，自延期之日起至信托计划终止日（包括提前终止）期间存续信托受益权预期年收益率=15%。

3.8.4 特别提示：预期信托利益并不构成受托人的保证本金或收益承诺，最终实现的信托利益根据信托财产的管理、运用、处分情况而定。

3.9 信托利益的核算和分配 3.9.1 信托财产的分配顺序

本信托计划信托收益实现后，先扣除本信托应承担的费用、税费，然后按受益人所持信托受益权份额、预期年化收益率及受益权实际存续天数于信托利益分配日向受益人分配预期信托利益，其余（如有）则作为受托人信托报酬。

3.9.2 信托计划存续期间，受益人预期收益于每个信托利益核算日起十（10）个工作日内（遇节假日顺延）进行分配。

3.9.3 信托计划终止（含提前终止），受益人预期信托利益（包括信托预期收益和信托资金本金）分配时间为信托计划终止（含提前终止）日后十（10）个工作日内（遇节假日顺延）。3.9.4 预期信托利益的计算方式

受益人预期可分配的信托利益＝信托资金本金×（1＋预期年化收益率×N/365），其中，N为信托受益权实际存续天数。

3.9.5 信托计划成立满一年后，如借款人根据本信托计划说明书第3.6.4条规定提前偿还全部贷款本息的，受托人将在收到借款人提前清偿的该期贷款本息后十（10）个工作日内向受益人分配预期信托利益（信托预期收益计算至借款人提前还款之日）。3.9.6 税费处理

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受益人和受托人应按有关法律规定依法纳税，应当由信托财产承担 的相关税费，按照法律、行政法规及国家有关部门的规定办理。3.9.7 信托费用承担

除非委托人另行支付，受托人因处理信托事务发生的下述费用为信托费用，由信托财产承担： a)受托人收取的信托报酬； b)保管人收取的保管费；

c)因设立信托计划而产生的前期费用，包括但不限于审计费、保险费、公证费、评估费、登记费、信托计划营销费、推介费用、代理资金收付费、差旅费等其他费用；

d)信托计划成立及投资运用所发生的费用，包括但不限于资产评估费、公证费、律师费、审计费、差旅费及其他相关服务机构的费用；

e)召集受益人大会发生的会议费等费用；

f)为保护和实现信托财产权利而支出的费用，包括但不限于诉讼费、仲裁费、律师费、公证费及其他形式的资产处置费等费用； g)信托事务管理相关费用； h)信托计划终止时的清算费用； i)其他应由信托财产承担的费用。

3.9.8 受托人负责上述各项费用的核算工作，并应妥善保管上述费用的相关单据、凭证。除非特别说明，上述费用均在发生时由受托人指令保管人从信托财产专户中支付。受托人如以固有财产先行垫付的，受托人有权从信托财产中优先受偿。

3.9.9 受托人因违反本合同所导致的费用支出，以及处理与信托事务无关的事项发生的费用不列入应由信托财产承担的费用。

3.10 信托报酬的计算和支付

3.10.1 受托人于每个信托受益权信托利益分配日，分配完毕信托利益后，可提取当期信托报酬。信托报酬的金额根据本计划说明书3.9条的约

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定确定。

3.10.2 至信托报酬支付日，信托财产专户中资金不足以支付信托报酬的，则按信托财产专户中的已有资金部分支付。剩余部分在信托财产专户内获得资金后随时支付。

3.11 受托人的自由裁量权

3.11.1 即使有上述规定，如发生可能影响信托财产安全或信托目的按期实现等重大事项时，受托人有权为受益人之利益自行决定采取相应措施，包括但不限于转让信托计划项下债权资产以变现信托财产等方式。如信托期限届满时需要通过转让部分或全部信托受益权而实现受益人信托利益的，受益人确认并同意授权受托人可以自己名义代为签署有关法律文件，而无需召开受益人大会或另行获取受益人的授权。在此情形下，本信托计划可因此而部分或全部提前到期或延期。信托计划的推介与成立

4.1 信托受益权的推介日期

4.1.1 信托受益权的推介日期为自2013年

月

日起至2013年

月

日止。经受托人决定，募集期可以延长。受托人有权根据发行情况，对本信托计划进行分期募集，各期募集规模由受托人自行确定。4.1.2 在推介期内，若信托计划规模达到30,000万元时，则推介期提前届满，本信托计划将不再发行。

4.2 信托受益权的推介机构

4.2.1 本信托计划信托受益权由受托人自行推介。4.3 信托单位价格

4.3.1 本信托计划成立时，信托计划项下每一份信托单位的价格为人民币一万元。

4.4 信托受益权的购买方式

4.4.1 办理信托受益权的购买事宜，委托人应到受托人所在地，办理购买手续。

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4.4.2 委托人为自然人，需本人的身份证原件、本人的银行卡或活期存折。4.4.3 委托人为法人或其它组织，若经办人为法定代表人或组织机构负责人本人，需提供法人或其它组织营业执照副本复印件（需加盖公章）、法定代表人或组织机构负责人身份证原件和法定代表人或组织机构负责人证明书；若经办人不是法定代表人或组织机构负责人本人，则经办人除需持上述文件外，还需持经办人身份证原件和由法定代表人或组织机构负责人签名并加盖公章的授权委托书。

4.4.4 每个信托合同最低金额为20万元人民币，并可按1万元人民币的整数倍增加。受托人有权对单笔认购的最低金额进行调整。

4.4.5 委托人在购买产品前，应充分阅读本信托产品的相关文件，在做出购买本信托产品的意愿时，应确认已充分了解本信托计划的《信托计划说明书》、《资金信托合同》、《认购风险申明书》的内容，如有疑问，请咨询受托人的销售服务人员。

4.4.6 委托人应认真填写认购申请书、《资金信托合同》，保证所填内容真实、准确，在认购申请书上签字或盖章即表明其在《资金信托合同》和《认购风险申明书》上签字或盖章。

4.4.7 如希望进一步了解购买及有关信托计划的事项，请拨打受托人服务热线、登陆受托人网页或咨询受托人的销售服务人员。

4.5 信托财产的交付

4.5.1 委托人应于签署《资金信托合同》后3个工作日内且在推介期届满之前将认缴的信托资金交付至信托资金募集账户或信托财产专户。否则，受托人有权单方面解除本合同。

4.5.2 信托财产专户信息，具体账户信息由受托人另行通知。4.6 信托计划的成立

4.6.1 在募集期届满时，如以下条件均获得满足，受托人可在三（3）个工作日内决定本信托计划成立：

a)已募集信托资金规模达到10,000万元； b)委托人超过两（2）人； c)受托人认为应满足的其他条件；

信托计划说明书

d)尽管有上述规定，受托人仍可根据实际募集情况，在本信托计划募集总规模的范围内调整最低募集规模，并对信托计划进行分期募集。

4.6.2 本信托计划成立之日即生效。受托人应于信托计划成立当日将信托资金募集账户内资金一次性全部划付至信托财产专户。同时，受托人应于作出本信托计划成立决定或信托受益权各期募集完成之日起五（5）个工作日内向信托当事人发出信托计划或信托受益权生效通知。

4.7 信托受益权生效

4.7.1 信托计划成立时，已发行的信托受益权，与信托计划同时成立并生效。信托计划成立后，后续发行的信托受益权，由受托人通过公告的方式确定其生效之日。

4.7.2 信托受益权自生效之日起，按其实际存续天数计算信托预期收益。信托受益人自交付信托资金之日至信托受益权生效前一日，按照中国人民银行规定的银行同期活期存款利率计算收益，并由受托人于第一次分配信托利益时交付给信托受益人。

4.8 信托受益权的转让与继承

4.8.1 在信托计划期限内，受益人可以通过签署《受益权转让合同》的形式转让信托受益权。但受益权转让时，受益人必须持有效证件及相关信托文件与受让人共同到受托人营业场所办理转让登记手续，否则，任何信托受益权的转让均不得对抗受托人。

4.8.2 受益人转让信托受益权的，其受让人必须是符合法律、行政法规和部门规章规定的合格投资者。

4.8.3 信托受益权进行拆分转让，受让人不得为自然人。机构所持有的信托受益权，不得向自然人转让或拆分转让。

4.8.4 受益人转让信托受益权时，信托受益权转让方应当按所转让信托资金金额的0.2%作为转让手续费一次性支付给受托人，否则受托人有权拒绝为其办理相关信托受益权转让手续。

4.8.5 信托受益权发生继承事项时，合法继承人须向受托人提出信托受益权继承登记申请，并提供合法有效的继承法律文件正本。信托受益

信托计划说明书

权继承人应当按照所继承信托资金金额的0.2%作为继承登记手续费一次性支付给受托人。继承人未按照本信托计划的要求提供继承法律文件正本的，受托人有权拒绝向其分配信托利益。信托合同的内容摘要

《资金信托合同》的主要内容包括：（1）信托目的（2）信托计划的基本情况（3）信托计划的期限

（4）信托财产的管理、运用、处分

（5）信托利益

（6）信托财产的税费和信托费用承担（7）信托受益权的转让

（8）委托人的权利、义务（9）受托人的权利、义务

（10）受益人的权利、义务

（11）受益人大会

（12）受托人的更换和选任方式

（13）信息披露

（14）信托计划的终止

（15）风险揭示和风险的承担（16）违约责任

《资金信托合同》的具体内容，详见各《资金信托合同》的正文。6 受益人大会

6.1 受益人大会的组成

信托计划说明书

受益人大会由全体受益人组成，依照本《信托计划说明书》规定行使职权。6.2 受益人大会的召集

6.2.1 受益人大会由受托人负责召集。受托人未按规定召集或不能召集时，单独或合计持有信托单位占全部信托单位百分之十以上的受益人有权自行召集。

6.2.2 召集受益人大会，召集人应当至少提前十个工作日公告受益人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。

6.3 受益人大会的议事和表决程序、表决规则

6.3.1 除非本《信托计划说明书》另有约定，下列事项应召开受益人大会审议决定：

a)改变信托财产运用方式； b)更换受托人；

c)提高受托人的报酬标准；

d)《信托计划说明书》约定需要召开受益人大会的其他事项。

6.3.2 受益人大会不得对本《信托计划说明书》规定事项以外的事项进行审议。

6.3.3 受益人大会不得就未经公告的事项进行表决。

6.3.4 受益人大会可以采取现场方式召开，也可以采取通讯等方式召开。6.3.5 各级别信托项下的每一信托单位具有一票表决权，受益人可以委托代理人出席受益人大会并行使表决权。

6.3.6 受益人大会应当有代表百分之五十以上信托单位的受益人参加，方可召开；大会就审议事项作出决定，应当经参加大会的受益人所持表决权的三分之二以上通过；但更换受托人、改变信托财产运用方式应当经参加大会的受益人全体通过。

6.3.7 受益人大会决定的事项，应当及时通知相关当事人，并向中国银行业监督管理委员会报告。

信托计划说明书 信息披露

7.1 定期披露

7.1.1 在信托计划期限内，受托人应于信托计划成立之日起每自然季度制作《信托财产管理报告》，并于信托计划成立之日起每自然季度结束后二十个工作日内通过受托人官方网站（）向受益人披露，同时受托人应保证所披露信息的真实性、准确性和完整性。

7.1.2 信托终止的，受托人按照《资金信托合同》有关约定向受益人披露清算报告。

7.2 临时披露

7.2.1 在本信托计划期限内，如果发生下列情形之一的，受托人应当在获知有关情况后三个工作日内向受益人披露，并自披露之日起七个工作日内向受益人书面提出受托人采取的应对措施： a)信托财产可能遭受重大损失；

b)信托资金使用方的财务状况严重恶化； c)信托计划的担保方不能继续提供有效的担保；

d)发生信托目的不能实现、因法律法规修改等严重影响信托事务运行或信托委托人（受益人）权益的其他事项。

7.3 除本《信托计划说明书》另有规定外，受托人在有关披露事项的报告、报表或通知制作完毕并审核无误后通过受托人官方网站（）或通过邮寄、挂号信邮递、传真、特快专递等方式向委托人（受益人）披露。在此基础上，受托人还应以符合法律、法规或者监管规章要求的其它信息披露方式向委托人和受益人披露。8 信托计划的终止与清算

8.1 在发生下列情形之一时，本信托计划终止：

a)信托计划期限届满；

b)受托人认为更符合受益人利益的情况下可提前终止本信托计划； c)信托计划满1年后，受托人有权根据信托计划的运作状况提前结束

信托计划说明书

本信托；

d)信托目的已经实现或者不能实现； e)受益人大会决定终止本信托计划；

f)法律、行政法规及监管政策规定的其他事由。

8.2 除上述规定外，如发生可能影响信托财产安全或信托目的按期实现等重大事项时，受托人有权为受益人之利益自行决定提前终止信托计划。如受托人决定提前终止信托计划的，应通过受托人网站公告或书面通知受益人等合理方式及时向受益人披露，但无需另行召开受益人大会。

8.3 受托人应在本信托计划终止后10个工作日内做出处理信托事务的清算报告。该清算报告无须审计。清算报告按照信托文件的规定送达受益人后3日内，受益人未以书面形式对清算报告提出异议的，受托人就清算报告所列事项解除责任。

8.4 在信托计划终止后，信托计划项下的信托财产应当根据本《信托计划说明书》的相关约定进行分配。9 风险揭示及风险的承担

9.1 风险揭示

9.1.1 法律与政策风险。国家货币政策、财政税收政策、宏观政策及相关法律、法规的调整与变化将会影响本信托的设立及管理，从而影响信托财产的收益，进而影响受益人的收益水平。

9.1.2 市场风险。因宏观政策、经济周期等因素，对新湖集团所处市场环境和投资对象的经营水平可能将对本信托的运作产生影响，新湖集团可能受经济周期、资金供求关系、货币政策、投资人心理等因素的影响，拉长资金回流周期，加大信托资金退出的难度，受托人要求保证人承担连带保证责任时间延长、信托期限延长（此种情形不构成受托人违约），从而对委托人的本金及收益产生影响。9.1.3 信用风险。借款人、保证人以及保管人存在不履行相关承诺、义务、担保的可能，从而造成信托财产损失的风险。

9.1.4 流动性风险。流动性风险是指因市场内部和外部的原因，受托人不能将信托财产迅速变现的风险，以及因此而引起的不能及时向受益

信托计划说明书

人分配信托利益的风险。信托期限届满，如果借款人未按时、足额履行或不能履行偿还贷款本息的义务，或者需要行使担保权利，受托人可能无法在信托计划终止时及时变现全部信托财产，信托计划可能无法按期终止和分配信托利益。

9.1.5 管理风险。受托人未严格按照信托文件要求管理运用信托财产、未履行受托人勤勉尽责义务，或信托管理团队的知识、经验、决策、判断、技能等会影响其对信息的占有及对投资的判断，可能会对本信托计划财产或收益产生不利影响，从而形成管理风险。

9.1.6 其他风险。主要指由于自然灾害、战争等不可抗力的出现，可能严重影响金融市场的正常运行，或由于通讯故障、银行系统故障等因素影响信托合同的正常履行，从而导致信托收益降低或本金损失。

9.2 风险控制

9.2.1 新湖集团实际控制人黄伟及其配偶李萍为新湖集团按期足额偿还信托贷款本息提供连带责任保证担保。

9.2.2 上述风险控制措施具体以保证人与受托人签署并公证的相应保证合同约定内容为准。

9.3 风险承担

9.3.1 受托人依据本信托计划说明书的约定管理、运用信托资金导致信托资金受到损失的，由本信托计划的信托财产承担。

9.3.2 除非受托人存在故意或者重大过失，受托人依据本信托计划说明书的约定进行信托事务管理，导致信托资金受到损失的，由本信托计划的信托财产承担。

9.3.3 受托人违背本信托计划说明书的约定管理、运用、处分信托资金或处理信托事务不当导致信托资金受到损失的，由受托人以固有财产赔偿全部损失。不足赔偿时由本信托计划的信托财产承担。9.3.4 受托人承诺以受益人的最大利益为宗旨处理本信托计划的信托事务，并谨慎管理信托财产，但不承诺信托资金不受损失，亦不承诺信托资金的最低收益。

信托计划说明书 受托人及信托经理人员基本情况

10.1 安信信托的基本情况

名称：安信信托投资股份有限公司

住

所：上海广东路689号海通证券大厦29层 邮政编码：200001 法定代表人：张春景

注册资本：人民币45,411万元

《企业法人营业执照》号：*** 《金融许可证》号：K0025H231000001 经营范围：受托经营资金信托业务；受托经营动产、不动产及其他财产的信托业务；受托经营国家有关法规允许从事的投资基金业务，作为基金管理公司发起人从事投资基金业务；受托经营公益信托；经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务；受托经营国务院有关部门批准的国债、企业债券承销业务；代理财产的管理、运用与处分；代保管业务；信用见证、资信调查及经济咨询业务；以银行存放、同业拆放、融资租赁或投资方式运用自有资金；以自有财产为他人提供担保；办理金融同业拆借；中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。上述业务包括外汇业务。律师事务所出具的法律意见书摘要

北京市君泽君律师事务所上海分所就本信托计划出具法律意见书，结论认为受托人拟设立的本信托计划信托目的合法，关于委托人、受益人的规定、拟订的信托文件符合《中华人民共和国信托法》和其他法律法规的规定。12 信托计划文件的存放及查阅方式

信托文件将存放于受托人及推介人的办公场所，委托人可以在办公时间查阅。信托计划的备查信托文件，可至受托人处查询。

安信信托投资股份有限公司

信托计划说明书

篇3：信托项目说明书

1 信托债权融资模式及案例分析

1.1 业务模式及特点

高速公路项目的信托债权融资是指信托公司根据高速公路项目公司融资需求，发行单一或集合资金信托计划募集资金，所募款项用于高速公路建设投资或收购已建成高速公路，在项目建成或收购完成后通过收费收入或借款主体其他还款来源偿还本息的融资方式（如图1所示）。

资料来源：根据勾亦军（2008）整理而得。

基于信托债权融资的特点，它与银行贷款有以下几点区别：第一，信托公司收入来源为受托人报酬，银行收入来源为存贷款利差，信托项目的贷款利息扣除信托报酬后的收益，全部归属于信托受益人。第二，银行贷款的资金来源是不确定人群的存款，而信托贷款的资金来源是特定信托份额持有人。第三，由于存款人无法干涉存入资金的运用，故银行要承担资金使用过程中的全部风险，而信托资金的使用受托人首先要遵循委托人的意愿，故受托人仅对资金营运风险承担有限责任，信托贷款的风险最后直接由信托份额的持有人承担（曹建元，2004）。

1.2 信托贷款融资案例分析

1.2.1 案例背景。

宁杭高速公路（南京至杭州）江苏段是国家“7918”高速公路网的重要组成部分，也是江苏省高速公路网“四纵四横四联”高速公路主骨架的重要组成部分。宁杭高速公路是长江三角洲的一条黄金通道，道路所经区域生产力水平高，资源丰富，是国家主要的出口创汇基地。该高速公路的建成将进一步密切江苏、浙江两省的交通与经济联系，扩大南京新机场辐射范围，同时也为中国内地安徽与沿海港口、浙江及以南地区与中国北部地区的交通提供便捷的通道，这对于促进沿线旅游业和长三角地区经济发展，平衡和完善国家高速公路骨架网络的布局都具有重要意义。

1.2.2 信托贷款融资方案。

由苏州信托有限责任公司（以下简称苏州信托）设立《江苏宁杭高速公路有限公司贷款项目集合资金信托计划》，面向中国境内具有完全民事行为能力的自然人、法人或依法成立的其他组织发售，信托合同不超过200份，募集资金2亿元向江苏宁杭高速公路有限公司发放贷款，贷款期限为12个月，贷款年利率为5.301%。该款项指定用于宁杭高速公路的建设、高速公路配套设施的建设等相关设施的建设以及工程款的支付。为降低贷款违约风险，江苏交通控股有限公司为信托贷款的本金、利息、罚息及其他应付款项提供不可撤销连带责任担保。

同时，苏州信托根据《信托法》为信托计划建立银行资金专户，对信托财产进行分别管理，单独记账；对信托财产的管理和运用进行监督，跟踪存续期间项目管理，以及控制信托财产运用过程中的各种风险。该信托计划的托管银行，将接受信托受托人的划款指令，并监督受托人运作。在信托计划到期后，受托人依据运行期内的贷款收入和银行存款利息收入等各项收入扣除信托管理费用和信托报酬，向信托计划购买人分配。

2 信托股权融资模式及案例分析

2.1 业务模式及特点

信托股权投资，就是运用信托工具对目标企业进行股权投资。国家政策规定，高速公路建设项目资本金占比应为总投资额的25%以上，在发起人资本金不足的情况下，势必需要增资扩股、引进其他股东。由于业务范围的限制，银行信贷资金无法对某一单位进行股权投资，股权投资需求只能依靠其他融资渠道解决，而信托资金投资方式灵活、适应性强、审批手续便捷，不失为一种良好的股权投资工具。在高速公路建设项目中，信托公司通过发行信托计划募集资金，并将募集到的资金以股权投资的方式投资于高速公路项目公司，以补充高速公路项目公司的注册资本，而后高速公路项目公司再用其他方式筹集剩余的建设资金（如图2所示）。

从信托股权投资的特点来看，主要表现为以下几个方面：一是，信托公司将信托资金以股权投资的方式投入到项目建设中，与以往银行充当债权人的角色不同，信托公司根据持股比例享有表决权等股东权益，可以委派自己的董事参与公司经营决策及公司的经营管理，拥有更大的权利。二是，信托股权投资方式适用于新设项目公司或对原有项目公司进行增资扩股，以解决高速公路建设中资本金不足的问题；而银行只能发放贷款，不能进行股权投资，所以运用信托制度能较好地解决该问题。信托到期后，对信托股权由项目公司的其他股东或上级母公司进行回购或进行协议转让、拍卖，之后信托公司退出。三是，信托融资的优点在于投资方式灵活多变，信托公司既可以作为出资方成为新设公司的发起人，也可以对原有的高速公路增资扩股，作为信托财产的受托人，以股东身份管理和经营高速公路项目公司。在项目建成后选择适当方式退出项目。

资料来源：根据王淑敏等（2002）整理而得。

2.2 信托股权融资案例分析

2.2.1 案例背景。

中铁二局集团有限公司（以下简称中铁二局）和陕西明泰工程建设有限责任公司（以下简称陕西明泰）共同出资组建了“陕西榆林榆神高速公路有限公司”。2008年2月3日，陕西省发改委员核准同意由该公司建设榆林至神木高速公路。该项目总投资估算534136.10万元，其中高速公路506165.54万元，一级公路14943.51万元，店塔过境线7907.63万元，二级公路改建5119.43万元。平均每公里工程造价分别为4802.33万元、10305.87万元、3294.84万元、445.17万元。

2.2.2 信托股权融资方案。

根据目前国家有关政策，高速公路建设贷款自有资金不低于总投的25%，榆神高速总投资为53.41亿元，其中拟申请利用国内银行贷款34.5亿元，约占总投资的64.6%，其余18.91亿元由项目法人筹集。榆神高速注册资本仅为2亿元，需要大规模增资扩股才能达到这一标准。为此，本例采取了通过民生银行发售理财产品募集资金，委托中铁信托进行单一资金信托向高速公路项目公司增资扩股，此种融资结构安排的原因是，银行理财产品发售不受人数限制，而《信托法》规定信托公司发售信托计划个人投资者不能超过200人，故产生了银行与信托合作进行的业务模式。本例民生银行发行理财产品8亿元（“非凡理财尊享19号理财产品A计划），委托中铁信托对榆神高速进行股权投资，中铁信托作为受托人履行股东权益，另外两家原始股东也相应追加部分投资，使榆神高速公司所有者权益总额达到18.91亿元，以实现下一步银行贷款计划。

项目的顺利实施需要相应的风控措施，有两点最为关键：首先，榆神高速公司、民生银行、中铁信托三方通过一系列合同规范各方行为，其中包括《资金信托合同》、《增资扩股协议》；其次，对于股权投资到期后退出，中铁信托将向社会整体出让所持股权，如果无人受让，中铁二局无条件按不低于约定价格款额履行给付义务。为保证中铁二局的清偿能力，中铁二局承诺在信托合同结束前所持上市公司中铁二局股份有限公司股份的余额不低于该股份公司总股份的20%，并承诺在信托期间不得在该部分股权上设置质押等任何他项权利。

3 案例总结与启示

3.1 两种信托模式的比较分析

3.1.1 相同点。

两种信托融资模式的风险控制都有内外部信用增级措施，都通过高速公路项目公司的上级母公司对信托收益的稳定兑付提供了不可撤销担保，说明项目投资方的背景和经济实力、信用水平对以高速公路项目为中心发行信托计划筹资是非常重要的。

3.1.2 不同之处。

首先，信托公司收益实现来源和形式不同。债权信托在筹集到信托资金，投入到高速公路项目当中后，成为高速公路项目的债权人，根据协议享受债权人的利息；股权式信托投入到高速公路项目中，成为项目公司的股东，参与公司的经营管理，享受股利收入，股息不固定，项目建成后根据高速公路经营情况股权会有溢价或折价，存在较大的经营风险。第二，退出方式不同。由于信托融资属于短期融资，并非长期投资，在退出机制上，信托贷款主要利用借款人在借款期限内实现的收入，偿还本息；信托股权要依靠拍卖或协议转让等形式将该部分项目公司的股权出售，才能收回信托资金。第三，信托公司作为信托计划的受托管理人，在债权与股权两种信托形式中所起的作用不同。债权人对参与到高速公路建设、经营中的深度、广度是有限的，而股权式信托在成为高速公路项目公司的大股东后，可以积极参与到高速公路建设及经营管理中来，对整个项目的财务、运营都进行全面管理。

3.2 两种信托模式的应用前景

3.2.1 信托贷款融资。

信托贷款手续简便，是信托公司最为常见的业务模式，信托公司在项目选择、项目管理、风险控制等方面都有成熟的操作经验，在高速公路融资中是最常用的业务模式。信托贷款融资适用于已设立项目公司，项目资本金已到位，但缺乏后续建设资金的高速公路建设项目。国内信托贷款的缺点是融资规模有限，根据目前的行业监管办法，信托产品只能私募发行，不能进行广告宣传，发行渠道和信托计划份额受限，募集对象也有较高较严格的条件，因此，信托贷款适于中小型高速公路建设项目融资。

3.2.2 信托股权融资。

通过信托模式对榆神高速增资扩股，是运用信托平台，融合银行资金对高速公路建设项目进行融资的有益尝试，该方案发挥了信托产品可以进行股权投资的优势，将一个信托投资项目以银行发售理财产品的形式募集资金，然后以单一资金信托的方式投入到高速公路建设项目，是信托公司运用自身的业务优势，整合金融资源的创新融资方式。一方面，可以拓宽资金渠道，有利于吸引社会闲散资金投入到国家基础设施建设中，使民间私人资金有了储蓄以外其他的投资方向。另一方面，使银行直接贷款比例下降，降低了银行贷款风险。值得一提的是，这种模式的融资成本高、合同、文件繁多，适用范围有局限性。高速公路项目均由省级交通主管部门立项、审批过程较长，手续繁多；项目建设投资巨大，往往需要各级政府给予扶持，需要规模和实力强大的大型企业承接，并非普通企业能够满足上述条件。

摘要：按融资渠道, 把信托融资分为信托债权融资和信托股权融资两种模式。本文以宁杭高速信托贷款融资项目和榆神高速信托股权融资为研究案例, 分析并比较了基于这两种渠道的高速公路信托融资模式。两种模式都采取了内外部信用增级措施, 但在信托公司收益实现来源和形式、退出方式以及信托公司所起的作用等方面有所不同。

关键词：信托模式,债权融资,股权融资,高速公路项目

参考文献

[1]勾亦军.信托漫话[M].北京:中国财政经济出版社, 2008

[2]曹建元.信托投资学[M].上海:上海财经大学出版社, 2004

[3]王淑敏等.金融信托与租赁[M].北京:中国金融出版社, 2002.

[4]苏州信托有限公司:http://www.trustsz.com/news/trust/2006/5/8/trust-17-10-27-1870.shtml

篇4：房地产信托项目(3则)

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最近5年以来，哪个行业最暴利？房地产。想参与房地产行业利润分成，有办法，买房地产信托项目呗。

北方国际信托投资股份有限公司发行天津北信房地产产业投资系列集合资金信托计划，这是天津第一支房地产产业投资信托产品，总体规模拟定为人民币5亿元，一期推出的两种房地产信托产品规模合计人民币2亿元。一种为期限一年半，预计年收益率5％，一种为期限三年，预计年收益率6.2％，高出预计收益率的部分由北方信托与受益人五五分成。资金起点法人为50万，自然人为25万，不过据说这类产品非常热销，以起点资金买到产品的人很少。销售信托产品是时间优先、资金优先原则。

参与富人的游戏，首先要当富人，如果不是还想玩，那就要资讯十分灵通，下手极快，大姑子、小姨子、大伯子、小叔子、姐夫、姨夫……25万、50万还是不难凑齐的，难的是要统一思想、统一步骤，大家为了共同的利益走在一起很正常，出了风险想内部不猜忌、不埋怨、不吵闹，得多好的修养，而且是个个成员修养好，难呐！或是家族中有一个铁腕的强势人物，在那镇着，大伙把私心杂念干咽到爪洼国去。

券商集合理财计划

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光大证券、广发证券、长江证券后,东方证券、招商证券、中信证券等都发行集合理财产品，4%-6%的预期年收益率，确实令人心动，而且其中一些产品迅速售光，遭遇发行寒流的主要是那些投资于公开发行并上市的股票、债券、基金等的产品，配置上侧重于偏股型。在股市行情低迷时，这些产品自然很难获得青睐。短期内看好股市的投资者，还不如直接购买股票型基金。

券商集合理财计划更适合那些短期内没有明确的投资方向，希望获取证券市场平均收益的人。对那些资金量很大的客户来说，可以将券商集合理财计划作为一堆“篮子”中的一个，但资金量较小的普通市民客户，最好避免接触这类产品。以往挪用客户保证金的事就够闹心的，南方证券是关了门，咱那点儿养老钱禁不住这么折腾。

新型人民币理财产品

赞成票

光大银行推出的新款人民币结构性理财产品——阳光理财B+A计划，打通人民币理财的国际通道，用人民币可直接从国际金融市场上获取收益赚美元。

参加这种理财，起点是1万元人民币，期限一年，产品到期时，光大银行返还投资人人民币本金，并以美元支付投资人的投资收益。

具体收益有两种选择：一是固定收益，年收益率为2.37%。另一种是浮动收益，即收益不固定，实行浮动制。浮动收益的多少，取决于人民币与美元等货币的利率、汇率等的走向，高可达4%以上，低则仅及0.25%左右。

虽然银监会要求各家商业银行不得承诺人民币理财的“保底收益”，但是各家商业银行在宣传预期收益率前都加上了“固定”两个字，意在强调收益的百分之百可靠。客户的本金会原封不动地存在银行账户内，银行会把每年2.25%(定期存款利息)的收益换成美元，然后拿到国际金融市场去运作。目前美元LIBOR(一年期定期收益)在3.8%左右，这个收益就要远远高于国内收益。起点低、安全性高就不说了，还能赚点儿美元更不错。

篇5：信托项目说明书

14-1

百瑞宝盈206号集合资金信托计划（隆鑫地产信托基金）

说明书（优先受益权）

特别提示：

本信托计划的受托人百瑞信托有限责任公司是经中国银行业监督管理委员会批准成立的经营信托业务的金融机构。

受托人保证本信托计划说明书内容真实、准确、完整，不存在任何虚假内容、误导性陈述或重大遗漏。本信托计划符合《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》等法律法规、规章的有关规定。

第一条 释义

参见《百瑞宝盈206号集合资金信托合同（隆鑫地产信托基金）（优先受益权）》（以下简称：信托合同）第一条。

第二条 受托人基本情况 2.1受托人概况 2.1.1历史沿革

百瑞信托有限责任公司是经中国银行业监督管理委员会批准设立的非银行金融机构。百瑞信托的前身，原百瑞信托投资有限责任公司由郑州信托投资公司改制而来，始建于1986年4月，2002年5月改制，同年9月完成重新登记，并更名为百瑞信托投资有限责任公司，2007年11月换发新的金融许可证后更名为百瑞信托有限责任公司。公司注册资本人民币120000万元，注册地河南省郑州市。

2.1.2经营范围

经中国银行业监督管理委员会核准，公司本外币业务范围包括：资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；其他财产或财产权信托；作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；办理居间、咨询、资信调查等业务；代保管及保管箱业务；存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产；以固有财产为他人提供担保；从事同业拆借；法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。

2.1.3治理结构

为实现做中国信托业百年老店的经营目标，公司按照现代企业制度建立起了完善的法人治理结构，构建了包括股东会、董事会、监事会和以总裁为核心的经营团队的组织结构，同时在运营过程中形成了科学高效的激励、监督和制衡机制。在经营团队内部，设立了基础设施业务部、房地产业务部、创新业务部、机构业务部、理财中心、研究发展中心、资产管理部、综合管理部、百瑞宝盈206号集合资金信托计划（隆鑫地产信托基金）说明书（优先受益权）

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总裁办公室、董事会办公室、人力资源部、计划财务部和合规法律部等分工明确的职能部门，同时，设立了对董事会负责的风险稽核部，以加强公司运作的整体风险控制。

2.1.4经营业绩

2006年，受托人审时度势，针对不同投资方向，推出了“百瑞富诚”、“百瑞宝盈”、“百瑞恒益”系列信托理财产品，得到了市场的认可。

截至2011年12月31日，受托人累计发起设立信托项目372个，管理信托财产规模超过680.91亿元。所有到期的信托项目均圆满清算，信托本金、收益兑付率100％。

2.2主要管理人员情况

董事长：马宝军先生，新加坡国立大学企业管理硕士。高级经济师。2002年6月至今任公司董事长（济银准〔2002〕221号）。

总 裁：马磊先生，澳门科技大学工商管理硕士。高级经济师。2006年2月至今任公司总裁（豫银监复〔2006〕68号）。

副总裁：石笑东先生，清华大学EMBA，硕士。经济师。2005年11月至今任公司副总裁（豫银监复〔2005〕370号）。

副总裁：刘英辉女士，中南财经政法大学，EMBA。经济师、会计师。2010年7月26日至今任公司副总裁（豫银监复〔2010〕296号）。

财务总监：王克槿女士，华中科技大学，硕士。高级人力资源管理师，经济师，秘书职业资格三级。2011年1月至今任公司财务总监（豫银监复〔2011〕250号）。

首席风险官：方晓军先生，南京农业大学，博士。高级经济师。2011年3月至今任公司首席风险官（豫银监复〔2011〕250号）。

副总裁：罗靖先生，西南财经大学，金融学博士。2012年7月14日至今任公司副总裁（豫银监复〔2012〕330号）。

副总裁：苏小军先生，西安交通大学，EMBA。会计师、注册高级咨询师。2012年7月14日至今任公司副总裁（豫银监复〔2012〕330号）。

第三条 信托计划主要内容

3.1计划名称：百瑞宝盈206号集合资金信托计划（隆鑫地产信托基金）。3.2信托计划财产的管理、运用

受托人将信托计划资金主要以股权方式运用，具体运用形式为：以新设方式与重庆隆鑫地产（集团）有限公司（以下简称：隆鑫地产）或隆鑫地产下属公司共同设立项目公司，或以增资或股权转让方式入股隆鑫地产的下属项目公司，信托资金运用于项目公司开发经营，并通过项目公司清算或股权转让等方式实现投资退出。信托计划所占项目公司股权比例原则上不高于50%。

信托计划财产扣除其应承担的税费和其他费用（不含浮动部分受托人报酬）后，作为信托利

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益的来源，按照信托计划文件的约定分配给受益人。

3.3交易对手简介

重庆隆鑫地产（集团）有限公司成立于1996年，是一家总部设在重庆的全国性房地产企业，是国务院发展研究中心等权威机构联合评定的中国房地产百强企业，拥有国家一级房地产开发企业资质、国家一级物业管理企业资质。隆鑫地产具有十余年的房地产开发经验，目前业务领域涉及地产开发、酒店经营及物业管理三大板块。全国开发的各类项目近30个，开发面积总计逾300万平方米，具备花园洋房、高层、别墅、酒店、写字楼等多种物业类型的开发经验。

3.4项目公司管理 3.4.1组织管理 3.4.1.1公司治理

（1）信托计划资金对项目公司进行股权投资后，受托人、隆鑫地产或其下属公司共同修订项目公司章程；

（2）受托人、隆鑫地产或其下属公司组成项目公司股东会，对项目公司相关事项进行决策；（3）项目公司设立董事会，受托人、隆鑫地产或其下属项目公司按照各自出资比例派出董事，项目公司董事长及法定代表人由隆鑫地产或其下属公司所派出的董事担任，项目公司董事会审议事项须经全体董事表决同意后通过，董事会会议可以通讯方式召开；

（4）项目公司设立监事会，监事会主席由受托人派出的监事担任。3.4.1.2人事管理

项目公司总经理及项目管理团队由隆鑫地产或其下属公司委派，公司副总经理（分管财务）由受托人委派。

3.4.2运营管理 3.4.2.1日常管理

隆鑫地产或其下属公司委派的项目管理团队负责管理目标项目的开发，包括监督管理目标项目的规划、设计、前期审批、建设、营销、销售和财务管理等。受托人有权根据法律法规及项目公司章程等约定，行使对项目公司的知情权、监督权和重大事项决策权等合法权益。

3.4.2.2经营管理

（1）信托计划投资前，隆鑫地产或其下属公司应对拟投资项目制定详细的商业计划书，包括项目规划、施工、销售、投融资以及现金流的预测；信托计划形成投资后，项目公司应按、季度和月度制订经营计划，对本期内的项目开发和销售进度做出规定，项目公司董事会与项目管理团队签订目标责任书，并制定相应进度延误的罚金制度。

（2）受托人根据商业计划书及经营计划，对项目公司的实际运营进度做出对比，并通过项目公司层面，采取相关激励措施，督促项目管理团队按时完成计划进度。

3.4.3财务管理

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3.4.3.1项目公司应按制订项目财务预算，并在开始60天内提交项目公司董事会审议，项目公司财务部门应按照季度/月度制订本期财务预算，项目公司发生任何单笔超过人民币2000万元的费用支出，应事先经受托人委派的副总经理书面同意。

3.4.3.2信托计划存续期内，如项目公司从隆鑫地产拆入资金，或隆鑫地产从项目公司拆入资金，拆借年利率＝项目公司贷款加权平均年利率+1%/年，如项目公司无对外借款，则为银行同期贷款基准年利率+1%/年。

3.4.3.3隆鑫地产或其下属公司应确保项目公司的现金在任何时点（包括目标项目实现销售后）都能满足未来3个月的正常用款进度需求（以董事会批准的有关计划、预算和方案为判断依据）。

3.4.4后期监管

受托人有权派驻人员或委托房地产专业顾问机构进行项目公司后期监管，受托人与项目公司签订相关后期管理协议约定项目公司后期管理条款细则及罚金机制。

3.4.5重大事项决策

3.4.5.1项目公司签署正常经营需要的重大合同（所涉及金额超过人民币2000万元），应事先经董事会审议通过。

3.4.5.2除本身正常经营需要外，项目公司对外提供担保或签署其它合同，应事先经董事会审议通过。

3.4.5.3项目公司签署涉及关联交易的合同，应事先经董事会审议通过。3.4.5.4项目公司招投标过程中的决议，应经董事会审议通过。3.4.6信息披露

隆鑫地产及项目公司应定期向受托人书面披露目标项目运营情况，披露的内容包括但不限于：

3.4.6.1项目施工进度情况； 3.4.6.2项目销售进度情况； 3.4.6.3项目成本变动情况；

3.4.6.4项目法务变动情况（包括但不限于项目公司法人治理变动情况、重大合同签署情况、逾期债务清收情况以及涉及的诉讼和仲裁情况等）；

3.4.6.5项目月度财务报表及财务变动情况。

涉及目标项目运营的其他重大信息，如总包单位选择、广告公司、销售代理公司、其他合同数额较大的合同的签署等，隆鑫地产应促使项目公司及时向受托人披露。

3.4.7问题解决

3.4.7.1对于日常运营中受托人的意见，项目公司管理团队应该积极予以回答和解决。3.4.7.2如受托人不能与项目公司就上述答复和解决方案达成一致，由隆鑫地产负责协调解

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决。

3.4.7.3隆鑫地产无法协调解决的问题，需要通过召开项目公司董事会的形式予以解决。3.4.8项目公司承担的税费及其他费用（1）项目正常开发经营所产生的税费；（2）信托基金管理费

信托基金管理费自信托计划成立之日起，以信托计划本金金额为基数，按3%/年的费率按日计算（日费率＝年费率÷365），项目公司根据受托人要求于每自然的第四季度某一工作日按信托计划对每个项目公司的股权投资金额占信托计划全部存续股权投资金额的比例向受托人支付该日所在信托的信托计划管理费，于信托计划终止时支付最后一期信托计划管理费；

信托基金管理费作为项目公司应承担的项目成本费用，在计取顺序上先于项目公司分红、股权转让溢价等，并不含在项目公司红利和股权转让溢价之内。

（3）资产变现费用；（4）印花税及其他税费；（5）审计费；（6）律师费；

（7）依照法律法规可以列支的其他费用。第四条 信托合同的内容摘要 4.1信托计划受益权类型

本信托计划项下信托受益权分为优先受益权和一般受益权。4.2信托计划期限、规模和受益人预期收益 4.2.1期限：2+1年，自信托计划成立之日起计算。

信托计划成立后前2年为持有期，第3年为回收期。隆鑫地产可决定信托计划存续满2年后是否再存续1年，但隆鑫地产应在信托计划存续届满22个月前作出决定，否则视为隆鑫地产决定信托计划再存续一年。

4.2.2规模：68000万个信托单位至80000万个信托单位；其中优先受益权信托规模占比不高于75%，一般受益权信托规模占比不低于25%。受托人根据信托计划募集资金情况，有权调整信托计划规模下限，具体规模以信托计划终止募集时实际募集规模为准。

4.2.3受益人信托收益（1）优先受益人

① 优先受益人信托收益由基础预期收益和浮动收益构成，其中基础预期收益率为12.5%/年，基础预期收益的计算及分配方式见信托合同第8.5.1款。

② 如信托计划终止时信托计划年净收益率＞12.5%，则信托计划终止时优先受益人可以享受

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相应的浮动收益，浮动收益的计算及分配方式见信托合同第8.5.2款。

（2）一般受益人

一般受益人信托收益以信托计划终止时实际收到收益为准。4.3信托计划财产管理、运用和处分

4.3.1受托人建立控制严密、运行高效的内部控制体系，制定科学完善的内部控制制度，按照信托计划文件约定对信托计划财产进行管理、运用和处分，保障信托目的的实现。

4.3.2信托计划财产的运用

4.3.2.1信托计划资金主要以股权方式运用，具体运用形式为：以新设方式与隆鑫地产或隆鑫地产下属公司共同设立项目公司，或以增资或股权转让方式入股隆鑫地产的下属项目公司，信托资金运用于项目公司开发经营，并通过项目公司清算或股权转让等方式实现投资退出。信托计划所占项目公司股权比例原则上不高于50%。

4.3.2.2信托计划设立投资过渡期，投资过渡期为信托计划成立后的6个月，在此期间，由基金投委会筛选、确定投资项目和投资比例。在投资过渡期内，信托计划资金可以债权方式运用（包括贷款给隆鑫地产或其下属公司，运用于符合监管条件的房地产项目），该种情况下：债权年利率＝优先受益人基础预期年收益率12.5%＋2.5%，实际收取利息＝债权本金规模×优先受益权信托规模占比×债权年利率×债权存续天数÷360。如超过投资过渡期，依然有信托计划资金以债权方式运用，则该部分信托计划资金的债权年利率在上述债权年利率基础上上浮，具体上浮比例由基金投委会决定。

4.3.2.3信托计划资金在信托计划期限届满前可作循环投资（即前期投资收回后，投资于新项目），具体事项由基金投委会决定。

4.3.3 信托计划资金的保管

（1）信托计划资金的保管账户和信托计划财产专户为同一账户。

（2）受托人委托合格的商业银行担任信托计划资金的保管人。受托人与保管人签署保管协议，由保管人对信托计划财产专户中的现金资产进行保管。

4.3.4信托计划的退出 4.3.4.1正常退出

（1）项目公司所开发物业已销售面积达到可销售面积的90%，或信托计划存续届满34个月，或信托计划存续满22个月前隆鑫地产决定信托计划存续满2年后不再存续，上述任一情况发生的，隆鑫地产应清偿隆鑫地产和其下属公司对信托计划的借款本息（如有），并由隆鑫地产决定信托计划以清算项目公司或受让信托计划持有的项目公司股权或收购项目公司非现金资产。信托计划终止日前，隆鑫地产必须完成上述工作以保证信托计划正常清算。

（2）如信托计划存续届满22个月前隆鑫地产决定信托计划存续满2年后不再存续的，隆鑫地产应首先清偿隆鑫地产和其下属公司对信托计划的借款本息（如有），并溢价受让信托计划项

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下非现金资产，受托人有权要求隆鑫地产以下列价格中孰高者溢价受让信托计划项下非现金资产：①资产评估价值；②信托计划本金金额×（1＋13%×2）＋信托计划应承担的税费和其他费用（不含浮动部分受托人报酬）。

（3）上述股权收购价格或非现金资产的收购价格均需经基金投委会指定的专业评估机构评估确定。有关评估值的计算遵从以下原则：

①对已销售的物业，销售收入按实际发生额计算；

②对未销售或持有物业，若市场评估有充分的估计基础的，按照市场评估的价格进行收购，否则按评估时最近三个月可比物业销售价格的85-90%计算，且原则上不低于项目成本；

③对已发生的成本，按实际发生额计算； ④对尚未发生的成本，按评估值计算；

⑤评估值应充分考虑按中国相关法律法规计算的预提土地增值税、企业所得税、项目管理团队奖励等费用。

4.3.4.2非正常退出

如所投资项目出现停工停建、重大事故、遭遇自然灾害等危机事项，导致信托计划存续期间项目无法实施的，受托人有权要求隆鑫地产以投资额为基数，以约定溢价率（不低于20%/年，期限包含信托计划投资过渡期）收购信托计划所持该项目公司所有股权。

因隆鑫地产原因（含隆鑫地产法定代表人变更、隆鑫地产未履行所承诺的义务等情形）导致本信托计划终止的，受托人有权要求隆鑫地产以信托计划本金规模为基数，以约定溢价率（不低于20%/年，期限为信托计划实际存续年限）收购信托计划持有的所有资产。

4.3.5担保措施

4.3.5.1为保证隆鑫地产按照信托合同第8.5.1款、第九条约定履行补足义务和按照信托合同第7.6.2款履行收购义务，隆鑫控股有限公司、隆鑫控股有限公司实际控制人涂建华分别向受托人提供连带责任保证。

4.3.5.2为保证隆鑫地产按照信托合同第8.5.1款、第九条约定履行补足义务和按照信托合同第7.6.2款履行收购义务，隆鑫地产或其下属公司应以各自持有的项目公司股权向受托人提供质押担保。

4.4信托利益的计算和分配

4.4.1信托利益是指受益人依其信托受益权享有的财产利益。受托人以现金形式向优先受益人分配信托利益。

4.4.2信托计划财产收入构成：

（1）借款利息、项目公司的分红及其他收益；（2）信托计划持有股权退出获得的溢价；（3）其他依法可归属于信托计划的财产。

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4.4.3信托计划终止时受托人根据信托计划财产收入计算出优先信托年净收益率。信托计划年净收益率＝[信托计划财产收入－信托计划应承担的税费和其他费用（不含浮动部分受托人报酬）＋∑（每笔债权本金规模×一般受益权信托规模占比×债权年利率×每笔债权存续天数÷360）]÷﹙信托计划本金×信托计划存续天数÷365﹚。

注：

◆ 信托计划财产收入是指信托计划存续期间所获得的全部收入，但不含收回的贷款/投资本金，下同。◆ 信托计划应承担的税费和其他费用包括信托计划已支付的和尚未支付的税费和其他费用，下同。◆ 隆鑫地产根据信托合同8.5.1款、信托合同第九条约定在对优先受益人基础预期收益和信托资金、信托计划应承担的税费和其他费用进行补足时，应将资金划入信托计划财产专户，但该款项不视为信托计划收入，不计入信托计划财产之中。

4.4.4信托计划终止时，信托计划财产扣除其应承担的税费和其他费用（不含浮动部分受托人报酬）后按照以下顺序进行核算和分配：

（1）优先受益人信托资金；

（2）优先受益人未实现的基础预期收益；

（3）按同顺序分配（如有）：优先受益人浮动收益、浮动部分受托人报酬；（4）一般受益人信托利益。

上述核算分配顺序之中，前一项能够得到足额核算分配后始进入下一项的核算分配【但信托计划年净收益率≦12.5%时跳过第（3）项的分配】，直至核算分配完毕信托计划财产为止。如信托计划财产核算完毕后优先受益人基础预期收益率未达到12.5%/年的，则隆鑫地产有义务补足，直至优先受益人收回信托资金及按照12.5%/年计算的基础预期收益为止。

4.4.5优先受益人信托利益的计算和分配

优先受益人信托利益包括信托资金和信托收益。优先受益人信托收益分为基础预期收益和浮动收益，其中基础预期收益率为12.5%/年。

4.4.5.1优先受益人基础预期收益及信托资金的分配

（1）自信托计划成立之日起，优先受益人基础预期收益按日计算，日基础预期收益率＝年基础预期收益率÷365。信托计划存续期间，每自然12月15日为分配基准日，受托人于分配基准日后10个工作日内向优先受益人分配当期基础预期收益。

信托计划存续期内，如信托计划财产专户内的净现金余额【即信托计划财产专户内现金扣除截至该分配基准日信托计划应承担而尚未支付的税费和其他费用（不含浮动部分受托人报酬）后的余额，下同】不足以分配当期基础预期收益，由隆鑫地产于分配基准日前三个工作日内（含当日）向信托计划财产专户补足差额部分的现金及可能发生的汇划费用。信托计划获得现金收益后，受托人在确保能够向优先受益人分配当期基础预期收益的前提下，从信托计划财产专户向隆鑫地产退还其补足部分的现金。

（2）受托人于信托计划终止后10个工作日内向优先受益人分配信托资金及最后一期基础预

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期收益。如信托计划终止时信托计划财产专户内的净现金余额不足以向优先受益人分配信托资金及最后一期基础预期收益，由隆鑫地产于信托计划终止日前3个工作日内（含当日）向信托计划财产专户补足差额部分的现金及可能发生的汇划费用。

自信托计划终止日（含该日）起，不再计算受益人基础预期收益和浮动收益（如有）。4.4.5.2优先受益人浮动收益

4.4.5.2.1优先受益人浮动收益的计算

（1）当信托计划年净收益率≦12.5%时，优先受益人浮动收益为零。

（2）当信托计划年净收益率＞12.5%时，优先受益人浮动收益按如下方式计算：

优先受益人浮动收益＝优先受益人信托资金金额×（信托计划年净收益率－12.5%）×0.35×信托计划实际存续天数÷365。

4.4.5.2.2优先受益人浮动收益（如有）于信托计划终止后10个工作日内一次性分配。4.4.5.3信托计划终止时，如隆鑫地产未按照信托合同第8.5.1款约定按时、足额履行补足义务的，受托人将通过法律程序向隆鑫地产进行追索。就可向优先受益人分配的信托计划财产（按照信托合同第8.4款确定），受托人按照优先受益人持有的信托单位份额占信托计划项下优先受益权信托单位总份额的比例向优先受益人分配信托资金和信托收益。

4.4.5.4认购优先受益权的委托人交付的信托资金自到达信托计划财产专户日起至信托计划成立日（不含）期间，按同期中国人民银行规定的活期存款利率计算收益，受托人在首次分配信托收益时一并支付给该信托项下的优先受益人。

4.4.6一般受益人信托利益的计算和分配

隆鑫地产作为一般受益人，以其享有的全部信托利益保障优先受益人信托资金和基础预期收益的实现。隆鑫地产信托利益为信托计划财产扣除其应承担的税费和其他费用（含浮动部分受托人报酬）、优先受益人信托利益之后的余额，于信托计划终止时一次性分配（如有）。

注：

◆ 在计算信托计划年净收益率时所加计的部分金额【即“∑（每笔债权本金规模×一般受益权信托规模占比×债权年利率×每笔债权存续天数÷360）”】视为已向隆鑫地产分配的信托利益，在向隆鑫地产分配信托利益时不再分配，如该金额超过应向隆鑫地产分配的信托利益时，隆鑫地产应退还差额部分。

4.5信托计划财产承担的税费和其他费用

4.5.1受托人因处理信托事务所发生的费用由信托计划财产承担。受托人以其固有财产先行支付的，对信托计划财产享有优先受偿的权利。

4.5.2信托计划财产承担的税费

信托计划管理、运用和处分过程中产生的税费，如印花税、监管费等，根据实际发生金额核算，在信托计划财产中据实支取。

4.5.3信托计划财产应承担的其他费用，包括但不限于：

4.5.3.1信托计划发行、管理和终止清算过程中发生的管理费用（包括账户管理费、POS机

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手续费、信息披露费、文件制作费、资料费、邮递费、差旅费、财产清收变现费用等），据实支取；

4.5.3.2客户服务费用（即因信托计划的资金募集和存续期间内的客户维护而发生的费用，包括推介费、代理费、客户服务费、会务费、销售佣金、印刷费），以信托计划优先受益人信托资金总金额为基数，费率不超过2.5%，于第一个信托内据实支付；

4.5.3.3信托计划各类报告的审计费； 4.5.3.4律师费；

4.5.3.5直接向信托计划提供服务的工程监理、财务监理、管理顾问等第三方房地产服务机构的服务费等中介费用；

4.5.3.6保管费； 4.5.3.7受托人报酬； 4.5.3.8诉讼费、仲裁费； 4.5.3.9信托计划清算费用；

4.5.3.10依照法律法规可以列支的其他费用。

上述费用在信托计划财产中据实支取。信托计划存续期间，信托计划财产专户内现金资产不足以支付的，隆鑫地产应及时补足，信托计划获得现金收益后，在确保能够向优先受益人分配当期基础预期收益的前提下，受托人从信托计划财产专户向隆鑫地产退还其补足部分的现金。信托计划终止时，信托计划财产资产不足以支付上述费用的，隆鑫地产应及时补足。

信托计划提前终止的，已支取的费用不予返还。其中，因信托计划事务发生的审计费、律师费、第三方房地产服务机构服务费等中介机构费用标准，以受托人与上述相应机构签署的协议为准。受托人因违反信托计划文件约定所导致的费用支出，以及处理与本信托计划无关的事项发生的费用不得由信托计划财产承担。

4.6受托人报酬

受托人报酬包括固定部分受托人报酬和浮动部分受托人报酬。

4.6.1固定部分受托人报酬自信托计划成立之日起，以信托计划本金金额为基数，按3%/年的标准按日计算（日费率=年费率÷365），受托人可于每个自然的第四季度某一工作日收取该日所在信托的固定部分受托人报酬，于信托计划终止时收取最后一期固定部分受托人报酬。

4.6.2浮动部分受托人报酬为信托计划终止时信托计划年净收益率超过12.5%/年以上部分的10%，即：浮动部分受托人报酬＝信托计划本金金额×（信托计划年净收益率－12.5%）×0.1×信托计划存续天数÷365，受托人于信托计划终止时一次性收取。

4.6.3本信托计划财产专户的销户利息归受托人所有。4.7信托终止时财产的归属及分配

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4.7.1本信托计划终止时，将由外部审计机构对信托计划进行审计，受托人依据审计报告对信托计划财产进行清算。

4.7.2本信托计划终止时，信托利益归属于受益人。

4.7.3本信托计划终止时，信托利益以现金形式分配给受益人。

4.7.4受托人应在审计报告出具后10个工作日内，将清算后的信托利益划至受益人信托利益划付账户。

4.7.5受托人应于信托计划终止后10个工作日内做出处理信托事务的清算报告。受益人在信托计划清算报告发布之日起20个工作日内未提出书面异议的，受托人就清算报告所列事项解除责任。

4.7.6信托计划终止后，信托利益交付前，由受托人负责保管。保管期间的收益归属于代保管财产，保管期间的费用由代保管财产或由委托人/受益人承担。因受益人原因导致信托利益无法交付的，受托人按照有关法律法规等规定处理。

4.7.7信托计划如需通过变卖、拍卖或司法途径进行财产清收变现的，则信托计划顺延至信托计划财产全部清收变现后再进行终止清算、分配。

第五条 信托计划的推介 5.1推介期

本信托计划推介期从 2012年 月 日开始，至 2012年 月 日截止。受托人有权根据信托计划募集情况调整信托计划推介期限。

5.2信托单位：加入信托计划日，委托人交付的每壹元人民币信托资金为一个信托单位。5.3 推介机构

5.3.1 推介机构名称：百瑞信托有限责任公司

推介机构住所：郑州市郑东新区商务外环路10号中原广发金融大厦。5.3.2 推介机构简介：详见本说明书第二条。

5.4 受托人在保管银行处开立信托计划财产专户，认购优先受益权的委托人在签署信托合同时将信托资金付至信托计划财产专户。

5.5 推介对象

5.5.1信托计划的推介对象为在中华人民共和国境内的自然人、法人或者依法成立的其他组织(法律法规、规章禁止者除外)。

5.5.2本信托计划的委托人必须为合格投资者。5.6 加入方式

信托计划推介期内，委托人与百瑞信托签订信托合同并交付信托资金，自信托计划成立日起，即视为加入本信托计划。

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本信托计划项下单笔信托合同资金金额不低于壹佰万元；超过壹佰万元的，超过部分金额应为壹拾万元的整数倍。

5.7信托计划的成立

5.7.1同时满足下列条件时，本信托计划成立：

（1）推介期内，信托计划集合资金规模达到发行规模上限；或推介期届满，信托计划集合资金规模不低于发行规模下限；或推介期内，信托计划集合资金规模达到或超过发行规模下限，受托人决定提前终止推介；

（2）优先受益人信托资金规模占比不高于75%；

（3）隆鑫地产、隆鑫控股有限公司、涂建华向受托人出具承诺函；（4）受托人对委托人的合格投资者资格审核完毕。

5.7.2推介期满，信托计划未达到成立条件的，信托计划不成立；或推介期内，尽管信托计划达到成立条件、但受托人认为继续实施信托计划风险较大的，受托人有权决定信托计划不成立。受托人应在推介期满或受托人做出信托计划不成立决定之日后10个工作日内向委托人退还委托人已交付的信托资金，及该资金在信托计划财产专户所产生的银行存款利息（按中国人民银行活期存款利率计算）。资金退还完毕后，受托人就本信托计划文件所列事项免除相关责任。

5.8委托关系的确认

委托人与受托人正式签署信托合同并依照信托合同的约定向受托人交付信托资金，其委托行为得以确认，因此产生的信托关系在信托合同生效后生效。

5.9 成立通知

受托人自本信托计划成立之日起5个工作日内将成立情况以信托合同约定的方式告知委托人/受益人，内容包括信托计划本金金额、优先受益权信托单位总份额、一般受益权信托单位总份额、信托计划成立时间等。

5.10 受益权证明书

受托人在信托计划成立之日起30个工作日后开始向受益人发放受益权证明书，内容包括受益人名称、信托计划本金金额、信托单位份额等。

第六条 信托计划管理团队

本信托计划的投资与管理由房地产业务部门组成的信托计划管理团队全面负责。

李二东先生，金融学硕士，经济师，长期从事信托领域研究和实务操作，具备丰富的信托业务设计和管理经验。

籍仁孝先生，金融学硕士，多年任职于外资银行及信托公司资本运营相关部门，具备丰富的资本市场实践经验和金融理论沉淀。

史倩颖女士，法学硕士，法律职业资格，具备称职的信托产品设计和项目风险管理经验。

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第七条 法律意见书

受托人聘请河南豫都律师事务所对本信托计划的合法合规性进行审核，并出具《关于百瑞信托有限责任公司拟设立“百瑞宝盈206号集合资金信托计划（隆鑫地产信托基金）”的法律意见书》，结论如下：

百瑞信托有限责任公司作为中国银行业监督管理委员会批准的信托公司，具有设立本次信托计划的主体资格；拟设立的信托计划，未发现有违反我国现行法律、行政法规和规范性文件的情况，信托计划的实施不存在实质性的法律障碍。

第八条 风险揭示、防范和承担

见信托合同第十七条。

第九条 信息披露 9.1 信息披露方式

受托人以在受托人网站（www.brxt.net）上公布或委托人在信托合同中确定的方式进行信息披露。

9.2定期信息披露

9.2.1 受托人在本信托计划成立之日起每自然季度结束后20个工作日内制作信托计划资金管理的报告、信托计划资金运用及收益情况表以及其他必要事项说明，告知委托人和受益人，并存放受托人的营业场所备查。

9.2.2信托计划资金管理报告包含以下内容：（1）信托计划账户的开立情况；

（2）信托计划资金管理、运用、处分和收益情况；（3）信托经理变更情况；

（4）信托计划资金运用重大变动说明；

（5）涉及诉讼或者损害信托计划财产、受益人利益的情形；（6）信托合同和计划说明书约定的其它内容。

9.2.3信托计划保管人定期出具保管报告，由受托人存放受托人的营业场所备查。9.3 临时信息披露

信托计划存续期间，如发生下列事项，受托人将在知道该事项发生之日起3个工作日内向委托人和受益人披露，并在披露之日起7个工作日内向委托人和受益人提出受托人采取的应对措施：

9.3.1信托计划财产可能遭受重大损失；

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9.3.2信托计划相关交易对手的财务状况严重恶化； 9.3.3相关法律法规或监管制度发生重大变化； 9.3.4信托计划的担保方不能继续提供有效的担保；

9.3.5发生其他严重影响本信托计划目的实现或严重影响信托事务执行的事项。第十条 附则

篇6：集合资金信托计划产品说明书模版

一、产品概要

1.名称：xxx号集合资金信托计划

2.受托人：xxx信托有限公司

3.保管人：xxx银行股份有限公司总行营业部

4.规模：不超过120000万元，其中优先信托单位约90000万元，劣后信托单位约30000万元，优先信托单位和劣后信托单位的比例不超过3:1。受托人可根据实际情况确定第i期信托单位的规模。信托计划的规模可能因信托单位的注销而相应变化，以信托计划项下实际存续的信托单位总份数为准。

5.运用：信托资金用于在上海黄金交易所购买黄金、在上海钻石交易所购买钻石等文化消费品原料，并委托专业公司加工为黄金、钻石等消费投资文化产品在其渠道销售。1%的信托资金用于认购信托业保障基金。如有闲置资金可投资于债券、基金、银行理财产品和银行存款等。

6.期限：本信托计划期限自信托计划成立日起5年，信托计划根据信托合同的约定可以全部或部分提前终止或延期。受托人发行第i期信托单位、募集第i期信托资金时，有权确定第i期信托单位的预期存续期限，受托人有权根据信托合同的约定延长第i期信托单位存续期限或者提前终止全部或部分第i期信托单位。第i期信托单位的预期存续期限不超过12个月，具体以受托人发布的相应募集公告为准。

7.首次募集期(即信托计划推介期)：2015年5月25日至2015年8月28日，受托人可根据信托募集的实际情况决定提前结束或延长推介期。

8.优先信托单位:本信托计划优先信托单位包括A类和B类优先信托单位。A类信托单位以现金认购和分配信托利益，但受益人也可选择在该期信托单位届满前15个工作日前以当日的转换价格(原料价+一定加工费用+手续费)以信托利益认购选定(定制)的消费投资文化产品，并于该期信托单位信托利益分配日向受益人交付。B类信托单位以现金认购，在信托计划通过公开市场购买原料时即转为一定重量的标准投资金条或一定数量、质量的裸钻或一定标准的其他消费投资文化产品的原料，其中B1类信托单位受益人在该信托单位终止时取得消费投资文化产品原材料，B2类信托单位受益人取得专业公司生产的消费投资文化产品。

9.第1期信托单位和预期收益：

第1期信托单位总规模约为60000万元，其中优先信托单位45000万元，劣后信托单位15000万元，优先信托单位中A类信托单位预期信托收益率见下表: 信托单位分类

A1类优先级

100-300万

预期年化收益率

9.00% A2类优先级 A3类优先级

300-800万 800万以上

9.40% 9.80%

B类信托单位不设预期信托收益率

10.信托计划成立条件：

在信托计划推介期内，募集的信托单位达到1000万份且优先信托单位与劣后信托单位的配比比例为3:1时，受托人有权宣布信托计划成立。信托计划成立之后，受托人有权随时运用募集的信托资金。推介期内各销售期认购/申购信托单位的投资者，于其认购/申购的信托单位计入日起视为认购成功并加入信托计划，享有信托利益。

11.第1期信托单位的存续期限：

A类信托单位存续期限为自信托单位记入日起12个月，B类信托单位存续期限为自该B类信托单位记入日起至该B类信托单位终止日止。

二、产品结构

1.交易结构：

受托人向社会投资人募集优先信托单位，并由劣后委托人深圳市xxx优先公司(以下简称“)按照1:3的比例认购劣后信托单位。信托资金用于在上海黄金交易所和上海钻石交易所购买黄金、钻石等文化消费品原料，并委托专业公司加工为黄金、钻石等消费投资文化产品在其渠道销售。取得销售回款后优先向优先信托单位受益人分配信托利益，优先信托单位信托利益全部实现剩余部分向劣后信托单位受益人分配。

2.保障措施：

① 次级受益人xxx现金认购25%劣后信托单位，为优先信托单位信托利益的实现提供保障；

② 在国内公开市场和权威交易所购买原料，并取得发票；

③ 借助优质专业公司的加工能力和销售渠道投资文化产品。第1期信托单位中的优质专业公司为xxx股份有限公司,详情请见下方合作方介绍。

④ 专业公司或其实际控制人对其管理与销售义务提供连带责任保证。第1期信托单位由xxx实际控制人提供连带责任保证。

⑤ 外派管理人员现场管理。

3.合作方介绍：

xxx是一家成立于1999年的致力于贵金属文化产品创意设计、研发、生产加工和销售、经营为一体的国际化股份制集团企业。国富黄金作为上海黄金交易所综合类会员及中国黄金协会第一届理事单位、深圳市乃至全国黄金珠宝行业最早一批获”中国名牌"殊荣的企业之一，取得了2008北京奥运会、2010上海世博会、广州亚运会、2011深圳大运会及2012伦敦奥运会等近年来一系列国际重大活动赛事贵金属产品特许生产商或经销商资格。

目前xxx的合作伙伴包括中国银行、中国工商银行、交通银行、招商银行等，是上述大型金融机构重要的贵金属业务合作公司。尤其在中国银行系统，国富黄金是唯一一家拥有自己产品研发、加工工厂并通过其总行认证的民营企业品牌。

三、产品购买

1.认购条件：

加入本信托计划的资金应当是人民币资金。认购信托单位的投资者须是合格投资者。A类信托单位自然人投资者交付的认购资金不低于人民币100万元，以1万元的整数倍递增，且其中投资额低于300万元的自然人投资者数量不超过50人；机构投资者交付的认购资金不低于人民币100万元。B类信托单位投资者交付的单笔认购/申购资金不低于人民币1万元。

2.信托专户：

开户人：xxx信托有限公司

开户行：xxx银行股份有限公司

账号：

3.签约须知：

自然人投资者需携带下列文件到我公司签约：银行划款凭证、本人有效身份证件原件及复印件、以投资者身份在任何一家银行开立的信托利益分配账户及账户卡片。

机构投资者需携带下列文件到我公司签约：银行划款凭证、营业执照原件及复印件、组织机构代码证原件及复印件、税务登记证原件及复印件、法人代表身份证复印件、法人代表授权委托书原件、经办人身份证原件及复印件、公司章程复印件(上述复印件需加盖公章，并请携带公司公章)。

4.信息披露：

信托计划存续期间，受托人将按照法律规定和本合同的约定向受益人进行信息披露。受托人制作的披露文件将以下列方式之一进行披露：办公场所存放备查；在受托人网址上公告；受益人来函索取时以邮寄方式递送；以电子邮件的形式向委托人/受益人发送；法律、行政法规、部门规章或者信托文件规定的其他形式。

5.风险提示：

在签署有关信托合同前，委托人应当仔细阅读本认购风险申明书、信托计划说明书及信托合同，谨慎做出是否签署信托文件的决定，并保证交付的信托财产是委托人合法所有的财产，其所有权无争议。委托人加入本信托计划属于自愿申请，委托人在认购风险申明书上签字，即表明已认真阅读并理解所有的信托计划文件，并愿意依法承担相应的信托投资风险。