证券投资分析报告范文

2024-04-08

证券投资分析报告范文（通用8篇）

篇1：证券投资分析报告范文

关于招商银行的投资分析报告

报告摘要：招行十二年前提出选择零售银行作为“一次转型”的方向，七年前提出内涵型发展（低资本消耗、高定价、低财务成本、高价值客户、风险可控）的“二次转型”方向，三年前进一步明确以“一体两翼”（“一体”指零售金融，“两翼”指公司金融和同业金融）为策略，发展“轻型银行”。招行坚持以零售银行为核心的发展策略在经营成果上表现显著。本文将围绕公司经营发展情况，行业状况，投资亮点分析，财务预测及技术分析对股票未来的价格进行预测。

一，公司简介…………………………………………………………………………………………………1 二，公司经营情况分析…………………………………………………………………………………..三，行业分析…………………………………………………………………………………………………..四，投资亮点………………………………………………………………………………………………….五，公司盈利预测…………………………………………………………………………………………..六，技术分析…………………………………………………………………………………………………..七，投资建议与风险提示………………………………………………………………………………..（一）公司简介

公司成立于1987 年，总部位于中国深圳，是一家在中国具有一定规模和实力的全国性商业银行。本公司业务以中国市场为主，分销网络主要分布在长江三角洲地区、珠江三角洲地区、环渤海经济区域等中国相对富裕的地区，以及其他地区的一些大中城市，有关详情请参阅本报告“分销渠道”和“分支机构”章节。截至报告期末，本公司在113个国家（含中国）及地区共有境内外代理行1,921家。2002 年4 月，公司在上海证券交易所上市。2006 年9 月，公司在香港联交所上市。公司向客户提供各种批发及零售银行产品和服务，亦自营及代客进行资金业务。本公司推出的许多创新产品和服务广为中国消费者接受，例如：“一卡通”多功能借记卡、“一网通”综合网上银行服务，信用卡、“金葵花理财”和私人银行服务，手机银行和“掌上生活”App服务，全球现金管理、票据业务和离岸金融等交易银行服务，以及资产管理、资产托管和投资银行服务等。

招行是国内最早转型做大零售的银行，从2004年开启第一次转型、大力发展零售业务，到2010 年开始推进以提升管理水平为核心的“二次转型”，再到2014 年明确提出“一体两翼”的轻型银行发展战略，招行零售金融业务成绩斐然，在品牌、客户、产品及渠道等领域建立了成熟专业体系，逐步确立了其“零售之王”的地位，零售成为招行最大的招牌。随着科技的迅猛发展，零售银行正全面迈向金融科技时代，2017 年招行零售二次转开始进入下半场，公司明确定位于“金融科技银行”，前瞻性地构建零售金融新模式。招行将科技变革作为未来三到五年的重中之重，未来在金融科技创新方面，招行将按照上一年度税前利润1%提取专项资金设立金融科技创新项目基金，必要的时候会扩大到销售收入的1%，公司对于依赖金融科技持续推进战略转型的决心可见一斑，按照2016 年招行营收2090 亿元计算，1%的投入约为20.9 亿。今年以来，在监管严格资金面偏紧的大背景下，市场投资者风险偏好处于低位，资产质量企稳改善且估值处于低位的银行股配置价值提升，银行板块开启估值修复行情，其中招行零售业务价值巩固了其竞争优势，资本市场给与招行估值溢价逐步超过了70%。

图一：招商银行的零售转型之路

资料来源：西部证券研发中心二，公司经营情况分

篇2：证券投资分析报告范文

考试试卷

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、在我国，证券交易所编制指数时，采用__公式计算。A．加权平均法 B．移动加权平均法

C．派许加权综合价格指数 D．几何加权平均

2、申请合格境外机构投资者资格的商业银行，在最近一个会计，总资产在世界排名100名以内，管理的证券资产不少于__。A．50亿美元 B．100亿美元 C．150亿美元 D．200亿美元

3、证券公司申请为期货公司提供中间介绍业务资格应当符合的条件之一是：配备必要的业务人员，公司总部至少有__名、拟开展介绍业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员。A．5 B．6 C．8 D．10

4、在股份制改组的会计报表审计的完成阶段，被审计单位资产负债表截止日到审计报告日发生的，以及审计报告日至会计报表公布日发生的对会计报表产生影响的事项称为__。A．期中事项 B．期前事项 C．期后事项 D．后续事项 5、2006年10月，芝加哥商业交易所和芝加哥期货交易所合并，组成了__。A．CME集团有限公司 B．泛欧证交所公司 C．SFE有限公司 D．CBOT公司

6、信用交易是指投资者通过交付保证金取得（）信用而进行的交易。A．证券登记结算公司 B．证券交易所 C．证券经纪商 D．投资者保护基金

7、以下不属于境外上市的外资股的股票是__。A．H股 B．B股 C．N股 D．L股

8、集合资产管理计划推广活动结束后，证券公司应当聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所对集合资产管理计划进行__。A．审计 B．稽核 C．验资 D．评估

9、下列__是具有标准格式的债券。A．实物债券 B．凭证式债券 C．记账式债券 D．电子债券

10、下列不是封闭式基金与开放式基金主要区别的是__。A．份额限制不同 B．交易场所不同

C．价格形成方式不同 D．反映的经济关系不同

11、某股份公司因2000出现亏损，董事会提议2000暂缓发放优先股股息，待以后盈利一并发放。根据上述描述，可知该公司发行的优先股属于__。A．可转换优先股 B．参与优先股

C．股息率可调整优先股 D．累积优先股

12、根据中国加入WTO的承诺，中国加入WTO三年内，外国证券公司设立合营公司从事我国证券投资基金管理业务时，外资比例不超过__。A．17% B．33% C．49% D．80%

13、__不属于可转换公司债券募集说明书的内容。A．偿还方法 B．公司章程

C．申请转股的程序

D．赎回条款及回售条款

14、证券投资基金市场营销涉及的内容不包括__。A．营销程序规范 B．目标客户确定 C．营销组合设计 D．营销过程管理

15、目前，我国基金管理人编制基金报告由__复核。A．中国证监会 B．基金登记机构 C．中国证券业协会 D．基金托管人

16、证券公司申请资产管理业务资格时，下列各项中，__不属于向中国证监会报送的材料。

A．资产管理业务申请 B．内控评审报告

C．由具有从事证券业务资格的会计师事务所出具的上一末净资产验资证明 D．资产管理业务人员的名单、简历、证券业从业资格证书、无不良记录的证明

17、金融期货不包括__。A．外汇期货 B．利率期货 C．股权类期货 D．货币期货

18、网上定价，竞价方式是指__利用证券交易所的系统，并作为唯一的“卖方”，投资者在公布的期间内，按照规定以委托买入的方式进行股票申购的股票发行方式。

A．证券交易所 B．委托商 C．主承销商 D．发行人

19、某有限责任公司的注册资本为8000万元，资产总额为25000万元，负债总额为10000万元，现公司经批准变更为股份有限公司，则其折合的股份总额应该为——。A．8000万元 B．25000万元 C．15000万元 D．10000万元

20、在非交易过户业务中，经办人收到登记结算公司非交易过户确认单的下__工作日将确认单交给申请人，并扣除实际发生的费用。A．10 B．5 C．3 D．1

21、关于记账式国债和凭证式国债，下列说法不正确的是（）。A．一记账式国债是一种无纸化国债

B．凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券 C．记账式国债只能通过银行间债券市场发行

D．凭证式国债由具备凭证式国债承销团资格的机构承销

22、证券公司从每年的__中提取交易风险准备金，用于弥补证券交易的损失。A．营业收入 B．管理费用 C．营业利润 D．税后利润

23、我国证券投资基金管理费以__为基础计提。A．基金资产总值 B．基金资产净值 C．基金发行份额 D．基金份额净值

24、基金的投资运作职责在基金管理公司中主要由__承担，因此加强对投资管理人员的管理，对完善公司的内部控制、防范与降低投资风险、保障基金份额持有人的合法权益都具有重要的意义。A．投资管理人员 B．行政管理人员 C．财务管理人员 D．风险管理人员

25、中国证监会自收到基金宣传推介的备案材料之日起__个工作日内，依法进行审查，出具是否有异议的书面意见。A．5 B．10 C．20 D．30

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、上市公司发行可转换债券，其最近3个会计的加权平均净资产利润率平均应不低于__。A．5% B．6% C．7% D．10%

2、买入__申报数量应当为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。A．LOF B．ETF C．保本基金 D．股票基金

3、政府发行证券的品种仅限于__。A．债券 B．基金 C．股票

D．证券衍生产品

4、在__情况下，成交价格与债券的应计利息是分开的。A．净价交易 B．市价交易 C．全价交易 D．竞价交易

5、公开发行的可转换公司债券，如果存在__的情况，应当召开债券持有人会议。A．公司持有金额较大的交易性金融资产 B．保证人或者担保物发生重大变化 C．净资产收益率平均低于6% D．被注册会计师出具保留意见的审计报告

6、由于股东只承担有限责任，普通股实际上是对公司总资产的一项__。A．看涨期权 B．看跌期权 C．平价期权 D．实质期权

7、股息率可调整优先股票的股息率的调整一般随__的变化作调整。A．公司经营状况 B．银行存款利率 C．普通股股息

D．股票市场市盈率

8、外国投资者对上市公司进行战略投资没有要求的条件有__。A．投资必须完全投入，不得分期进行

B．涉及上市公司国有股股东的，应符合国有资产管理的相关规定 C．法律规定对外商投资有规定的应符合相关法规

D．以协议转让、上市公司定向发行新股方式以及国家法律法规规定的其他方式

9、如果__，那么资产评估机构不能申请证券评估资格。

A．在执业活动中受到刑事处罚、行政处罚，自处罚决定执行完毕之日起至提出申请之日止未满3年

B．因以欺骗等不正当手段取得证券评估资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年

C．申请证券评估资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止来满3年

D．最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构有不良诚信记录

10、基金管理公司股东出资转让时，受让方拟成为第一大股东的，应当符合以下条件（）。

A．实收资本不少于3亿元 B．经营状况良好，无不良记录

C．属于依法设立的证券公司、信托投资公司

D．中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件

11、证券投资基金将众多投资者的资金集中，并委托基金管理人进行共同投资，表现了基金的__特点。A．集合理财 B．组合投资 C．风险共担 D．分散风险

12、基金托管人的信息披露义务主要涉及__环节。A．基金资产保管 B．代理清算交割 C．会计核算 D．净值复核

13、目前，ETF的清算交收过程包括__。A．网上现金发售的证券过户 B．组合证券发售的证券冻结 C．网上现金发售资金结算

D．份额交易的登记和托管业务 E．组合证券发售的证券过户

14、按照期权合约所规定的履约时间的不同，金融期权可分为__。A．看涨期权 B．百慕大期权 C．欧式期权 D．美式期权

15、基于人民警察的性质，人民警察不得散布有损于国家声誉、形象和威信的口头或书面言论；不得参加国家明令取缔、禁止以及未依法得到批准的社会团体或其他组织；不得参加以反对国家为目的的集会、游行、示威等活动；不得参加罢工。这主要是对人民警察__方面的要求。A．政治纪律 B．组织纪律 C．行动纪律 D．工作纪律

16、发行人及其主承销商应当向参与往下配售的询价对象配售股票，并应当与网上发行同时进行。本次发行的股票向战略投资者配售的，发行完成后无持有期限至的股票数量不得低于本次发行股票数量的（）。A．10% B．15% C．20% D．25%

17、在经济生活中，证券公司的功能有__。A．媒介资金供求 B．繁荣证券市场 C．优化资源配置

D．维护证券市场的有序发展

18、关于目标市场，下列说法错误的是__。

A．目标市场是指具有共同需求或特征的投资者的集合

B．目标市场选择策略中的差异性市场营销策略又称“密集性策略” C．目标市场的设定可以是一个细分市场，也可能是一系列细分市场

D．证券公司的目标市场选择是指证券公司在市场细分的基础上，对不同的细分市场进行评估，经过比较和筛选，选定一个或几个细分市场，在其中实施营销计划并获取利润的行为

19、投资管理部门包括__。A．投资部 B．研究部 C．市场部 D．交易部 20、下列各项中，属于债券票面基本要素的是__。A．债券的发行日期 B．债券的列期日期 C．债券的承销机构名称 D．债券持有人的名称

21、基金管理公司应制订估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当错误达到或超过基金资产净值的（）时，基金管理公司应及时向监管机构报告。A．0.15% B．0.2% C．0.25% D．0.3%

22、按股票价格行为所表现出来的行业特征，股票可以分为__。A．增长类 B．周期类 C．稳定类 D．能源类

23、境外上市外资股主要由__股构成。A．B B．H C．N D．S

24、关于MM的公司税模型命题二，下列说法错误的是（）。

A．在考虑所得税情况下，负债企业的权益资本成本率等于同一风险等级中某一无负债企业的权益资本成本率

B．当负债比率增加时，股东面临财务风险所要求增加的风险报酬的程度大于无税条件下风险报酬的增加程度

C．当负债比率增加时，股东面临财务风险所要求增加的风险报酬的程度小于无税条件下风险报酬的增加程度

D．在赋税条件下公司允许更大的负债规模

25、在《证券交易委托代理协议》中，乙方(证券公司营业部)要向甲方(客户)做出的声明和承诺包括__。

A．乙方是依法设立的证券经营机构，具有相应的证券经纪业务资格，实施银证转账存取方式

B．乙方具有开展证券经纪业务的必要条件，能够为甲方的证券交易提供相应的服务

C．乙方承诺遵守有关法律、法规、规章、证券登记结算机构业务规则以及证券交易所交易规则

篇3：证券投资分析报告范文

工作过程导向课程开发论的主要倡导者、中国著名职教专家姜大源认为“职业教育的课程改革成功与否的决定性因素有两个:一个是课程内容的选择, 一个是课程内容的序化”。职业教育课程内容的选择应遵循“以从业中实际应用的经验和策略的习得为主、以适度够用的概念和原理的理解为辅”, 在内容组织上应突出“认知过程与工作过程行动的融合”。“按照行动体系对知识内容序化, 课程内容的编排则呈现一种串行结构的形式。学习过程中学生认知的心理顺序, 与专业所对应的典型职业工作顺序, 或是对实际的多个职业工作过程经过归纳抽象整合后的职业工作顺序, 即行动顺序, 都是串行的。[]”除了要用工作顺序来序化内容外, 同时要求建立适应这一新的课程体系的教学情境和教学方法。

二、课程内容重构的实践依据

1. 证券投资分析推理逻辑的步骤

证券投资分析从内容上看, 主要涉及基本面和技术面的研究。基本分析注重证券价值的发现, 通过对政治、经济、市场和企业的运行情况的分析, 确定证券本身的价值, 把握价格变动的趋势, 具体内容包括:宏观经济分析、行业分析、公司分析等。技术分析着眼于描述证券价格的运动模型, 运用数学、统计学的工具分析研究证券交易的历史数据的运行规律并以此作来研判价格未来的走势, 用以确定买卖证券的时机, 具体内容包括:道氏理论、趋势线、K线及其组合、移动平均线、形态理论、波浪理论、技术分析指标等内容。从上述可以看出, 内容繁多且分析方法差异性大是证券投资分析活动本身具有的特点, 也是证券投资分析的难点。因此, 如何厘清这些研究内容并给出相对正确的研究研判就成为了证券投资分析活动的核心任务。从进行投资分析的推理逻辑来看, 首选要确定市场的整体趋势, 第二要在此基础上再寻找市场投资热点, 紧接着进入到选择具体的投资品种, 最后要确定买卖的时机。由于证券市场行情通常会先行于市场经济运行状况, 并且各行业板块对于经济运行的反映的快慢程度也是不同的, 因此要完成上述四个关键的分析推理和投资决策, 既要从基本面的角度对经济因素进行分析, 又要从技术分析的角度对行情的规律进行研判。因而从教学的角度看, 若要实施职业教育基于工作过程的课程改革, 应在课程内容选择和教学设计上遵循这一基本的逻辑。

2. 高职证券投资分析课程的定位

根据作者所在单位的多年跟踪调查, 证券投资与管理专业的学生毕业主要的对口工作岗位为证券公司、投资公司、股份公司证券部等单位从事投资以及客户服务岗位工作, 这些岗位对实战能力要求较强, 需要毕业生具备较强的投资咨询能力和投资决策能力。

因此, 作为高职层次的投资管理类专业, 设置证券投资分析课程时应将投资咨询和投资决策能力作为本课程的首要教学目标。具体来说, 应该让学生通过学习当前主流的证券投资分析方法和投资分析策略, 能够对当期证券市场的总体趋势和市场总体投资估值进行较为准确、合理的判断, 能够根据经济形势的变化寻找投资热点, 能够为投资者进行产品推荐和提供投资操作建议, 能够在不同的市场行情实施成功率较高的投资操作等。因而, 在对证券投资分析课程进行重构时了必须服务于这一独特的课程目标定位。

三、课程内容重构的实践探索

1. 根据课程目标定位来选取教学内容

当前传统的证券投资分析课程内容包括证券基本面分析 (包括宏观经济分析、行业分析和公司分析) 证券投资技术分析、证券组合管理理论、金融工程应用分析、投资操作策略等内容, 根据高职专业的面向证券行业一线岗位就业定位和以培养投资咨询能力和投资决策能力为核心的课程目标定位, 结合高职学生的认知特点和学习能力, 高职的证券投资分析课程在内容上舍弃了理论性强、难度较大的证券组合管理理论和金融工程应用分析两个模块, 仅保留证券基本面分析 (包括宏观经济分析、行业分析和公司分析) 证券投资技术分析和投资操作策略三个模块。

2. 以证券投资分析的推理逻辑为依据重组、序化内容

在传统课程中对于基本分析和技术分析两大内容模块一般在教学组织实施过程中, 这两部份通常是独立分段进行的。然而在实际的投资分析活动中, 既要对证券的内在价值评估又要对证券的价格趋势进行研究以便确定最佳的投资时机, 因而投资分析通常是将基本分析方法和技术分析工具同时运用的。如前所述, 从进行投资分析的推理逻辑来看, 首选要确定市场的整体趋势, 第二要在此基础上再寻找市场投资热点, 紧接着进入到选择具体的投资品种, 最后要确定买卖的时机。根据这一逻辑, 对应设置了“证券市场总体趋势分析、市场热点分析、个股走势分析、操作策略”四个学习情境, 同时为进一步突出实战能力的培养, 还特别设置了“实时解盘”教学情境 (具体内容见表2) 。

表2:课程解构和重构的对比表

从上表中可以看出, 虽然整体上学习知识点没有改变, 但按投资推理逻辑重新组织排序之后, 学习的内容顺序上发生了根据的变化, 内容逻辑性更强, 让学习者更容易理解, 突出了任务性和应用性, 更有助于投资分析能力的培养。以学习情境一“证券市场总体趋势分析”为例, 在该情境中将原来属于基本分析的“国内外宏观经济因素分析”和属于于技术分析中的“K线应用、波浪理论的基本原理及应用、道氏理论的基本原理及应用、趋势线的画法和应用技巧证、移动平均线分析”的内容同归于一个情境之中, 通过这一情境的学习, 学生既掌握和理解了总体经济因素分析及其对整体市场估值的决定性的影响, 又掌握证券市场总体价格变化的技术分析要点, 并且通过两方的印证对比, 更容易理解在经济因互影响下的价格趋势规律, 从而能更好地研研判证券市场的总体趋势。

需要特别补充强调的是, 要按重构后的课程内容来实施教学, 必须做好师资配置并对授课安排进行改革。一是要组建由行业专家和校内专任组成的教学团队, 专任教师重点研究和讲授涉及经济因素分析的内容, 行业一线的分析师重点讲授实战操作部分的内容。二是由教师单独授课改变为团队分模块授课, 根据教师特长来安排教学内容。从2006年尝试实施以工作过程为导向的证券投资分析课程内容重构改革以来, 作者所在学院的证券投资与管理专业的教学取得了显突的成效, 学生的投资分析能力有了较大的提高, 获用人单位的好评, 该学院的证券投资分析课程先后于2006年和2008年获得了区级和国家级精品课程的荣誉称号, 并于2013年3月被教育部列为国家精品课程共享资源库候选课程。

参考文献

篇4：证券投资分析报告范文

关键词：高职；证券投资与分析；教学

一、《证券投资与分析》课程教学目标分析

该课程的教学目标体现在以下几个方面：

第一，从学生职业技能的角度，学生对涉及到证券公司的各项业务如证券投资与销售、证券经纪与营销、投资顾问与咨询等要熟悉其具体的内容和政策、条例的规定；在未来从业过程中，学生要具备应有的职业道德，不要触犯国家相关的法律政策。在教学过程中，要求学生对证券公司业务部门相关岗位的工作步骤与流程达到熟悉的程度，突出业务的工作重点，满足证券公司上岗所需要的一系列条件，在处理相应的证券业务中，速度更快，精度更高。第二，从学生素质方面的培养来看，要求学生在工作态度方面勤奋、真诚、专业、认真，同时要保证个人声誉良好，有利于提升专业职位的个人形象，未来工作中可以为新老客户客户提供良好服务进行有效沟通与交流，对市场能够积极进行拓展，吸引更多客户进行开户并投资。

二、《证券投资与分析》课程教学模式分析

具体包括以下几个方面：

（一）实现教学双元化。即学校和企业要密切结合，充分发挥学校理论传授载体和企业实践体验载体的作用。健全的校企合作机制是实施工学并行教学模式的一个重要保障，合作企业不只是要能提供实践教学场地、设施设备、学生住宿条件等，更需要与学校共同开发一整套工学结合的课程体系、课程内容、教学方法、管理办法、考核体系、安全保障等。在授课内容安排上，要实现理论教学和实践教学“双纲、双教材”，理论教学大纲和实践教学大纲既要能够独立运行，自成体系，又要能彼此联系，互为补充。

（二）加大校内实训与校外实习基地建设。构建证券投资与分析工学并行教学模式，首先要有强大的实习实训基地做支撑。一方面，校内要不断完善实训室硬件和软件的建设，要配备专业的实训教师；另一方面，要与证券公司深入合作，充分发挥校外实习基地作用，要避免那些只签协议不运行，只把学生当免费劳动力不加以辅导的表面化的合作，要让学生在实习基地能真正检验自己所学理论知识，积累经验，提高分析能力。

（三）校内理论教学和企业实践教学同步运行。对于大多数高校而言，证券投资与分析课程都集中在上完理论课以后，然后在毕业前夕才让学生去企业实践锻炼。这种教学体系重视知识传授和记忆，但造成了理论与实际脱离，导致学生在理论学习时不能进行企业实践体验，在企业实践时往往又忘记了理论。而且毕业前夕学生忙于找工作，心浮气躁，实践效果很不理想。为此，要改变传统的做法，建立证券投资分析课程理论教学体系与实践教学体系并行、互动的课程体系，实现理论教学体系和实践教学体系双轨平行运行。

（四）加强考核方式与教学方法改革创新。证券投资与分析课程考核不能像其他理论课程一样，仅仅靠一份试卷来完成。考核方式应多元化，要注重过程的考核。要综合学生实习实训成绩和平时表现，综合判断学生的学习效果。我校在实际操作中，把证券职业资格证考试和模拟炒股大赛纳入考核范围，取得了良好效果，也受到了学生们的欢迎"在教学方法上，由于证券投资分析课程实践性较强，故在教学过程中应把学生置于主体地位，充分利用小组讨论教学法、角色扮演法、案例教学法、情景教学法、模拟炒股大赛等现代化教学方法，丰富教学内容，提高教学效果。

三、《证券投资与分析》课程教学内容分析

为使学生学习并掌握证券投资分析的基础知识和操作技能，我们就必须要对原来的《证券投资与分析》课程教学内容进行改革。通过对证券投资咨询职业岗位的工作任务和职业能力要求的深入分析，总结出证券投资咨询职业的八大典型工作任务：收集证券信息、宏观分析、行业分析、公司分析、技术分析、撰写投资分析报告、证券投资组合管理、证券投资咨询。

根据八大典型工作任务并结合该课程的教学目标，最终确定《证券投资与分析》课程的教学内容及课时分配，具体安排如下：（1）收集证券信息。包括查询相关财经信息、查询上市公司基本面、查询各类基金概况、分析目前相关信息对证券价格的影响，占用6课时。（2）证券投资的宏观分析。包括宏观经济变动分析、宏观经济政策分析、证券市场供求关系分析，占用6课时。（3）证券投资的行业分析。包括行业一般特性分析、行业兴衰因素分析，占用6课时。（4）公司分析。包括公司基本素质分析、公司财务状况分析，占用6课时。（5）证券投资的技术分析。包括K线分析、切线应用、技术形态分析、技术指标分析，占用16课时。（6）撰写投资分析报告。包括撰写股市评论、撰写投资策略报告、撰写公司研究分析报告，占用6课时。（7）证券投资组合管理。包括证券组合分析、构建证券投资组合、投资组合的业绩评估，占用6课时。（8）证券投资咨询。包括证券行情研讨、模拟投资咨询，占用8课时。

四、《证券投资与分析》课程教学方法分析

在《证券投资与分析》课程具体的课堂教学上，教师可选用以下几种教学方法，提升学生的学习效果，培养学生的实践操作技能。

（一）引导式教学法。要充分发挥老师的引导作用，上课讲好每一章节的内容，使学生通过对课本知识的学习，掌握基本的理论知识，以及简单的分析方法及操作方法；并且在课堂上，要引导学生思考是什么、为什么和怎么做这三个问题，激发学生去思考，并形成自己的观点，使学生都动起来，不能只是老师讲授，学生被动式的接受老师所讲授的内容；课后可以布置一些发散性思维的作业，让学生在课后自己针对问题查找资料、搜集文献，进行分析，形成自己独特的观点，以锻炼学生的分析能力、组织能力和思考能力；让学生去阐述自己的独立观点，可以使学生更具有自信。

（二）多媒体教学法与世界大学城空间教学法相结合。运用多媒体教学法，改变了传统的黑板、粉笔和口授的教学方式，可以使学生更加形象的了解一些投资的信息和图形分析，把声音、文字、图形以及视频结合起来，使得堂课内容更丰富、也更加生动。同时，学生可以利用世界大学城的空间与教师进行互动、自学、提交作业和开展其他的学习活动，可以很好的提升学习效率和学习效果。

（三）案例分析法与讨论式教学法相结合。在该种教学方法下，在老师的指导下，学生或者老师选取具有代表性的案例，把学生分成小组，针对案例进行分析和讨论，最后得出结论，结论由学生做成演示文稿去讲解小组分析的结果，讲解完毕，其他同学可针对不懂和有异议的地方进行提问，老师最后对每个小组分析的结果进行评论。该教学法，可以激发学生的思考能力和动手能力，最重要的是提高了学生的判断和决策能力。

（四）实践教学法。在老师的指导下，学生在网上建立股票模拟账户，并且能在网上查阅和每只股票相关的公司概况、财务数据、股价走势等，让学生运用已经掌握的证券投资分析的知识，进行股票的模拟操作，并针对股市每天的变化，做炒股记录，使学生能够及时买卖股票、调整投资组合。最后根据学生炒股的结果，给学生打实践成绩。实践教学能够激发学生学习的主动性，也可以培养学生的搜集资料、动手能力和思考能力，在模拟炒股的过程中，也需要学习一定的理论知识作为基础。因此，模拟炒股的过程是学生的学习的理论与实践结合过程，提高了学生分析、判断、决策的能力，使学生把所学转化为所用。

参考文献：

[1] 关于高职证券投资分析课程的问题与思考，张薇，成功（教育），2013.10

篇5：证券投资分析报告范文

人力资源部门的介绍，我被安排在营业部门进行实习，其主要的任务便是融资融券这一证券市场上的新兴业务。

在此期间，我近距离了解了国泰君安的发展历程以及公司文

化，更深入地研究并参与了融资融券业务的整个流程，明确了其在证券市场中的特殊地位和重要作用，并且通过与客户的交流沟通进一步锻炼了自己处理问题的能力，为将来的求职打下了坚实的基础。

一、公司简介

国泰君安证券股份有限公司是由国泰证券有限公司和君安证

券有限责任公司采取新设合并、增资扩股的方式，于1999年8月18日正式成立的大型综合类证券公司。可以经营证券的代理买卖；证券的代保管、签证；证券的自营买卖；证券的承销和上市推荐；证券投资咨询；资产管理；发起设立证券投资基金

和基金管理公司等业务，有投资银行、国际业务、证券投资、信用交易、资产委托、收购兼并、实业管理等业务部门，是目前国内规模最大，股东最多，经营范围最宽，机构分布面最广的证券公司。

部门介绍：资产管理业务、直接投资业务、风险监管零售业

务、证券及衍生产品投资业务、研究开发基金、管理融资融券业务、境外业务、营运中心信息技术期货业务、销售交易业务、投资银行业务一、二、具体实习内容

首先简要介绍一下融资融券业务：

概念：“融资融券”又称“证券信用交易”,是指投资者向具有深

圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。修订前的证券法禁止融资融券的证券信用交易。

融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期

偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”;融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”.目前国际上流行的融资融券模式基本有四种：证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信的模式以及登记结算公司授信的模式。

第二简述证券投资学课程授课过程的体会

证券投资学是金融专业的基础课程，通过学习证券投资学，使了解证券投资的理论、知识、和操作方法，认识和理解证券投资活动和证券投资过程，从而树立正确的投资理念，掌握常用的基本分析和技术分析方法，在实践中争取获得较大的投资收益，并控制和防范可能遇到的各种风险。学习了证券投资学，我感觉受益颇多。特别是老师运用理论与模拟实践相结合的教学方式，让我深深体会到了炒股存在着较大的，甚至是让人难以意料的客观风险，但个人的心理因素也很重要，也领会到一些基本的投资理念。

证券投资是指：投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生

品以获取红利、利息及资本利得的投资行为

和投资过程，是直接投资的重要形式。

理性的证券投资过程通常包括以下几个基本步骤：

1、确定证券投资政策

2、进行证券投资分析

3、组建证券投资组合4、投资组合的修正

5、投资组合业绩评估

三、证券营业部实习过程

第一天，我们坐在一起，听公司负责人给我们介绍关于

公司的进程，还有公司的现状，以及以后的发展趋势，我们作为新通过介绍，知道业务部的主要工作是营销产品，开发新客户和拓展业务，总的说来营销方式和其他贸易公司还是比较类似的，主要是做一些客户维护，既每天通过电子邮件的形式将公司的最新投资策略和研究报告发送给有需要的客户，每天还接听办公室的咨询电话，现场接待客户和客户交流等。并且通知客户新股发行情况，新股中签，权证到期风险和行权等重要的内容。

在证券公司的这半天，我的收获是，客户情况了解的多

少，和客户交流的效果好坏会影响到公司的发展大计以及我工作的进度和工作的自信心，证券投资是一项很慎重的工作，风险性也很强，需要我们胆大心细，做好预算，了解股票行情，在实习的过程中的经验和休会可以概况为以下几个方面：

1.做营销之前一定要对你所要接触的客户做一个了解，分析客户的基本情况，有针对性地制定营销计划，这是我最大的感受。

2.多和同事交流，看看别人都遇到了什么问题，不知道的要记下来，以防以后自己遇到了，又不知所措了。

3.向客户推荐产品后要及时的进行跟踪，有计划的联系

一下客户，随时搜集客户的反馈信息。

4.为每一个客户都建一个文档，有关客户的有效信息要

及时保存。

5.业余时间要多多的学习证券专业知识，要想在证券业

取得成功，专业知识一定要过硬！

四、证券营业部实习体会

人生在世，最重要的有两件事情；一件是学做人，另一

件是学做事，只有先学会怎样做人才谈得起怎样做事情。通过这次的实习；我懂得要获得别人的尊重，首先要得

尊重别人，实习才是我充满挑战和希望的开始，通过这次实习我才知道什么叫做“纸上得来终觉浅、终知此事要躬行”.1.经验不足。作为一个新人，自我感觉在学校学的理论

知识比较扎实，但在实习工作过程中，还是遇到了所学难以有效的运用或是说很多的知识都要重新学习。

2.沟通能力不行。与人相处是一门学问，而我在与领导

交流过程中，明显感到不够大方，主动。

3.心态比较急，处事不够稳重。问题比较多，有些基本

概念不是很清楚，容易混淆，有待于继续加强学习。

实习，顾名思义，在实践中学习。因为任何知识都源于

实践，归于实践，所以，要将所学付诸实践，来检验所学。我当然不希望实习不仅仅于此，那太狭隘了。我要为我的人生做

一个好的规划，坚定目标往前走，向胜利的彼岸前进.总之，通过这次毕业实习让我对专业的理论知识有了更

篇6：证券投资分析报告范文

第一部分柬埔寨输气管道市场的投资环境研究

第一章柬埔寨宏观经济发展相关指标预测

第一节柬埔寨政局稳定性及治安环境点评

一、柬埔寨政局沿革及其未来的政局稳定性点评

二、柬埔寨政府效率点评

三、柬埔寨社会治安条件点评

四、柬埔寨对中国企业的整体态度点评

第二节柬埔寨重点宏观经济指标研究

一、柬埔寨GDP历史指标及现状综述

二、柬埔寨经济结构历史指标及现状综述

三、柬埔寨人均GDP历史指标及现状综述

四、柬埔寨汇率波动历史指标及现状综述

第三节柬埔寨基础设施建设配套的状况

一、柬埔寨公路建设状况及相关指标

二、柬埔寨铁路建设状况及相关指标

三、柬埔寨港口建设状况及相关指标

四、柬埔寨机场及航空建设状况及相关指标

五、柬埔寨水、电、油、气的配套建设状况及相关指标

六、柬埔寨通信与互联网建设的状况及相关指标

七、其他

第四节影响柬埔寨经济发展的主要因素

第五节 2017-2020年柬埔寨宏观经济发展相关指标预测

一、2017-2020年柬埔寨GDP预测方案

二、2017-2020年柬埔寨经济结构展望

三、2017-2020年柬埔寨人均GDP展望

四、2017-2020年柬埔寨汇率波动态势展望

１

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五、2017-2020年柬埔寨基础设施建设态势展望

第二章柬埔寨输气管道市场相关法律法规研究

第一节柬埔寨输气管道国际贸易的相关法律法规

一、柬埔寨输气管道的进出口贸易政策

二、柬埔寨输气管道市场的关税水平点评

第二节柬埔寨输气管道税收的相关法律法规

一、柬埔寨财政税收政策的重点内容

二、柬埔寨与输气管道市场相关的重点税种及税率汇总

第三节柬埔寨输气管道金融外汇监管的相关法律法规

一、柬埔寨金融政策的重点内容

二、柬埔寨外汇监管政策的重点内容

三、柬埔寨投资利润汇出的管道对比研究

第四节柬埔寨输气管道投资的相关法律法规

一、柬埔寨对外商直接投资的相关法律法规及重点内容

二、柬埔寨对外商获得土地的相关法律法规

三、柬埔寨对外商投资的鼓励或优惠政策的重点内容

第五节柬埔寨输气管道市场准入及认证的相关法律法规第六节其他

第三章柬埔寨劳动力市场相关指标预测

第一节柬埔寨劳动力市场相关历史指标

一、柬埔寨人口总量历史指标及现状综述

二、柬埔寨人口结构历史指标及现状综述

三、柬埔寨医疗卫生条件及疫情防控的相关内容

四、2017-2020年柬埔寨人口总量及结构的预测方案

第二节柬埔寨的风俗禁忌与宗教信仰研究

一、柬埔寨的风俗禁忌

二、柬埔寨的宗教信仰

第三节柬埔寨劳动力市场员工技能情况点评

２

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一、柬埔寨劳动力市场普遍的受教育程度研究

二、柬埔寨劳动力市场技工能力情况点评

第四节柬埔寨劳动力市场工会力量强弱程度判断

一、柬埔寨工会的发展状况综述

二、柬埔寨工会组织的罢工状况研究

三、柬埔寨劳动力市场工会力量的强弱程度判断

第五节柬埔寨劳动法相关重点内容点评

一、柬埔寨劳动法重点内容研究

二、柬埔寨劳动力市场员工招聘的相关法律法规

三、柬埔寨对员工最低工资水平的规定及具体内容

四、柬埔寨对外籍员工入境的签证时间及获得的难易度判断

五、柬埔寨对外籍员工数量比例等相关规定

第四章柬埔寨输气管道市场投资环境的优劣势点评

第一节柬埔寨输气管道市场的投资环境的优劣势点评

一、柬埔寨投资环境的优势点评

二、柬埔寨投资环境的劣势点评

第二节柬埔寨输气管道市场的投资环境的总评及启示

一、柬埔寨投资环境的总评

二、柬埔寨投资环境对中国企业的启示

第二部分柬埔寨输气管道市场供需预测方案

第五章柬埔寨输气管道市场供需指标预测方案

第一节柬埔寨输气管道市场供需状况综述

一、柬埔寨输气管道市场供给指标及重点厂商

二、柬埔寨输气管道市场需求指标及需求特征

三、柬埔寨输气管道市场重点经销商汇总

第二节影响柬埔寨输气管道市场发展的主要因素第三节影响柬埔寨输气管道市场供需预测的思路与方法第四节柬埔寨输气管道市场态势展望与相关指标预测

３

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一、2017-2020年柬埔寨输气管道供需指标预测方案

二、2017-2020年柬埔寨输气管道市场供需平衡展望

第六章中国对柬埔寨输气管道进出口态势展望

第一节柬埔寨输气管道市场进出口态势研究

一、柬埔寨输气管道的进出口状况

二、柬埔寨输气管道市场的进出口特征研究

第二节中国对柬埔寨输气管道出口的历史指标综述

一、中国输气管道出口总量指标及产品结构特征

二、中国输气管道出口重点目标国结构

三、中国输气管道出口柬埔寨的总量指标及产品结构

第三节中国输气管道出口柬埔寨市场的态势展望

一、中国输气管道产品的优劣势

二、2017-2020年中国输气管道出口柬埔寨的态势展望

第七章柬埔寨输气管道重点关联行业发展态势展望

第一节柬埔寨天然气行业发展相关态势展望

一、柬埔寨天然气分布状况

二、柬埔寨天然气产量指标

三、柬埔寨主要油气公司状况

四、2017-2020年柬埔寨天然气行业发展态势展望

第二节柬埔寨天然气化工行业发展相关态势展望

一、柬埔寨天然气处理厂相关指标

二、柬埔寨天然气产品相关指标

三、2017-2020年柬埔寨天然气化工行业发展态势展望

第三节其他行业

第八章柬埔寨输气管道市场竞争格局展望

第一节 2017-2020年柬埔寨输气管道市场周期展望

一、柬埔寨本土输气管道市场的生命周期判断

二、柬埔寨输气管道市场未来增长性判断

４

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中恒远策—海外版电子商务平台第二节柬埔寨输气管道市场竞争主体综述

一、柬埔寨本土输气管道企业及其相关指标

二、中国在柬埔寨的输气管道企业及其相关指标

三、其他国家在柬埔寨的输气管道企业及其相关指标

第三节柬埔寨输气管道市场各类竞争主体的SWOT点评

一、柬埔寨本土输气管道企业的SWOT点评

二、中国在柬埔寨的输气管道企业的SWOT点评

三、其他国家在柬埔寨的输气管道企业的SWOT点评

第四节影响柬埔寨输气管道市场竞争格局变动的主要因素第五节 2017-2020年柬埔寨输气管道市场竞争格局展望

一、2017-2020年柬埔寨输气管道市场竞争格局展望

二、2017-2020年中国企业在柬埔寨输气管道市场的竞争力展望

第三部分中国企业投资柬埔寨输气管道市场的经营建议

第九章柬埔寨输气管道市场机会与风险展望

第一节 2017-2020年柬埔寨输气管道市场机会展望

一、2017-2020年柬埔寨输气管道市场需求增长的机会展望

二、2017-2020年柬埔寨输气管道重量级区域市场的机会展望

三、2017-2020年柬埔寨输气管道市场辐射的机会展望

四、其他

第二节 2017-2020年柬埔寨输气管道市场系统性风险展望

一、柬埔寨输气管道市场波动的风险

二、柬埔寨关税等相关政策变动风险

三、强势竞争对手带来的竞争风险

四、汇率波动风险

五、人民币升值的风险

六、关联行业不配套的风险

七、利润汇出等相关金融风险

八、劳动力成本提高的风险

５

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九、其他

第三节 2017-2020年柬埔寨输气管道市场非系统性风险展望

一、产品定位不当的风险

二、投资回收周期较长的风险

三、跨国人才储备不足及经营管理磨合的风险

四、与当地政府、劳工关系处理不当的风险

五、当地化经营进展缓慢的风险

六、其他

第十章柬埔寨输气管道市场的经营与投资建议

第一节 2017-2020年是否适合开拓柬埔寨输气管道市场的判断

一、从市场准入门槛的角度进行判断

二、从当地输气管道市场需求的角度进行判断

三、从市场竞争程度的角度进行判断

四、从生产要素成本的角度进行判断

五、从市场进入时机的角度进行判断

六、从地理区位的角度进行判断

七、是否适合开拓柬埔寨输气管道市场的结论

第二节 2017-2020年在柬埔寨输气管道市场进行直接投资的建议

一、投资区域选择的建议

二、投资方式选择的建议

三、经营销售渠道的建议

四、与柬埔寨地方政府公关争取优惠政策的建议

五、处理跨国人才储备及当地化经营的建议

六、正确处理当地劳资关系的建议

七、利润转移路径选择的建议

６

篇7：证券投资分析报告范文

一、项目概况

（一）项目名称

高档分析仪器项目

（二）项目背景

打造先行之区、创业之都、生态之城、幸福之州，建设更具实力、更富活力、更有魅力的现代化新福州。凸显福州“四区叠加、一区毗邻”独特优势，充分发挥政策叠加效应和人才、项目、资金聚拢效应，加快推进具有福州特色国家级新区开发建设，打造两岸交流合作重要承载区、扩大对外开放重要门户、东南沿海重要现代产业基地、改革创新示范区和生态文明先行区。加强制度创新和技术进步，推动制造业智能化、服务业科技化、产业绿色化，推动大众创业、万众创新，推动新技术、新产业、新业态蓬勃发展，将福州建成创新驱动、智慧便捷、绿色发展的宜业福地。彰显福州山水、江海、温泉、文化特质，积极创建生态文明先行示范区，推进国家生态市建设和美丽福州建设，将福州建成环境秀美、清新宜居的滨江滨海生态园林城市。坚持保基本、补短板、兜底线、惠民生，推动学有所教、劳有所得、病有所医、老有所养、住有所居，将福州建成文明富饶、共建共享的有福之州。

（三）项目单位

1、项目建设单位：xxx 科技发展公司

2、规划咨询机构：xxx 泓域咨询

（四）项目选址

某某经济新区

福州，简称榕，别称榕城，是福建省省会，国务院批复确定的中国海峡西岸经济区中心城市之一、滨江滨海生态园林城市。截至 2018 年，全市下辖 6 个区、6 个县、和 1 个县级市，总面积 11968平方千米，建成区面积357平方公里，2019 年常住人口 780 万人，城镇化率 70.5%。福州地处中国华东地区、福建东部、闽江下游及沿海地区，中国东部战区陆军机关驻地，是中国东南沿海重要都市、首批对外开放的沿海开放城市、海洋经济发展示范区，海上丝绸之路门户以及中国（福建）自由贸易试验区组成部分；是近代中国最早开放的五个通商口岸之一。福州是国家历史文化名城，最早在秦汉时期名为冶，而后因为境内一座福山而更名福州。建城于公元前202 年，历史上曾长期作为福建的政治中心。福州马尾是中国近代海军的摇篮、中国船政文化的发祥地；曾获中国优秀旅游城市、国家卫生城市、滨江滨海生态园林城市、国家环保模范城、全国双拥模范城市、全国文明城市等称号。2019 年实现地区生产总值 9392.30 亿元，比上年增长 7.9%。

节约土地资源，充分利用空闲地、非耕地或荒地，尽可能不占良田或少占耕地；应充分利用天然地形，选择土地综合利用率高、征地费用少的场址。

（五）项目用地规模

项目总用地面积 8677.67平方米（折合约 13.01 亩）。

（六）项目用地控制指标

该工程规划建筑系数 51.64%，建筑容积率 1.47，建设区域绿化覆盖率6.95%，固定资产投资强度 163.97 万元/亩。

（七）土建工程指标

项目净用地面积 8677.67平方米，建筑物基底占地面积 4481.15平方米，总建筑面积 12756.17平方米，其中：规划建设主体工程 8008.76平方米，项目规划绿化面积 886.63平方米。

（八）设备选型方案

项目计划购置设备共计 103 台（套），设备购置费 984.13 万元。

（九）节能分析

1、项目年用电量 804058.81 千瓦时，折合 98.82 吨标准煤。

2、项目年总用水量 2894.64 立方米，折合 0.25 吨标准煤。

3、“高档分析仪器项目投资建设项目”，年用电量 804058.81 千瓦时，年总用水量 2894.64 立方米，项目年综合总耗能量（当量值）99.07 吨标准煤/年。达产年综合节能量 38.53 吨标准煤/年，项目总节能率 22.78%，能源利用效果良好。

（十）环境保护

项目符合某某经济新区发展规划，符合某某经济新区产业结构调整规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切实可行的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内，项目建设不会对区域生态环境产生明显的影响。

（十一）项目总投资及资金构成

项目预计总投资 2769.52 万元，其中：固定资产投资 2133.25 万元，占项目总投资的 77.03%；流动资金 636.27 万元，占项目总投资的 22.97%。

（十二）资金筹措

该项目现阶段投资均由企业自筹。

（十三）项目预期经济效益规划目标

预期达产年营业收入 5089.00 万元，总成本费用 3836.64 万元，税金及附加 55.44 万元，利润总额 1252.36 万元，利税总额 1480.54 万元，税后净利润 939.27 万元，达产年纳税总额 541.27 万元；达产年投资利润率45.22%，投资利税率 53.46%，投资回报率 33.91%，全部投资回收期 4.45年，提供就业职位 67 个。

（十四）进度规划

本期工程项目建设期限规划 12 个月。

项目承办单位一定要做好后勤供应和服务保障工作，确保不误前方施工。将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。

二、项目评价

1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合某某经济新区及某某经济新区高档分析仪器行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进某某经济新区高档分析仪器产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。

2、xxx 投资公司为适应国内外市场需求，拟建“高档分析仪器项目”，本期工程项目的建设能够有力促进某某经济新区经济发展，为社会提供就业职位 67 个，达产年纳税总额 541.27 万元，可以促进某某经济新区区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。

3、项目达产年投资利润率 45.22%，投资利税率 53.46%，全部投资回报率 33.91%，全部投资回收期 4.45 年，固定资产投资回收期 4.45 年（含建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。

国家发改委出台《关于鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业的实施意见》，对各地、各部门在鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业方面提出了十条要求，包括清理规范现有针对民营企业和民间资本的准入条件、战略性新兴产业扶持资金等公共资源对民营企业同等对待、支持民营企业充分利用新型金融工具，等等。这一系列的措施，目的是鼓励和引导民营企业在节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业领域形成一批具有国际竞争力的优势企业。统计数据显示，民营经济如今已成为中国经济的中坚力量。截至

2017 年年底，我国实有个体工商户 6579.4 万户，私营企业 2726.3 万户，广义民营企业合计占全部市场主体的 94.8%。而且，民营经济解决了绝大部分就业，是技术进步和创新的巨大驱动力：创造了 60%以上 GDP，贡献了 70%以上的技术创新和新产品开发，提供了 80%以上的就业岗位。十九大报告提出，毫不动摇巩固和发展公有制经济，毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展。

以企业为主体的创新体系不断完善，自主创新能力进一步提高。科技进步贡献率达到 66%，全社会研发投入占 GDP 的比重达到 3.1%以上，万人有效发明专利拥有量达到 30 件，建成 5 个达到国际先进水平的产业技术研究院和重大科技服务平台。省级以上品牌达到 800 个以上。

三、主要经济指标

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注 1

占地面积

平方米

8677.67

13.01 亩

1.1

容积率

1.47

1.2

建筑系数

51.64%

1.3

投资强度

万元/亩

163.97

1.4

基底面积

平方米

4481.15

1.5

总建筑面积

平方米

12756.17

1.6

绿化面积

平方米

886.63

绿化率 6.95%

总投资

万元

2769.52

2.1

固定资产投资

万元

2133.25

2.1.1

土建工程投资

万元

957.55

2.1.1.1

土建工程投资占比

万元

34.57%

2.1.2

设备投资

万元

984.13

2.1.2.1

设备投资占比

35.53%

2.1.3

其它投资

万元

191.57

2.1.3.1

其它投资占比

6.92%

2.1.4

固定资产投资占比

77.03%

2.2

流动资金

万元

636.27

2.2.1

流动资金占比

22.97%

收入

万元

5089.00

总成本

万元

3836.64

利润总额

万元

1252.36

净利润

万元

939.27

所得税

万元

1.47

增值税

万元

172.74

税金及附加

万元

55.44

纳税总额

万元

541.27

利税总额

万元

1480.54

投资利润率

45.22%

投资利税率

53.46%

投资回报率

33.91%

回收期

年

4.45

设备数量

台（套）

年用电量

千瓦时

804058.81

年用水量

立方米

2894.64

总能耗

吨标准煤

99.07

节能率

22.78%

节能量

吨标准煤

38.53

员工数量

人

土建工程投资一览表

序号项目占地面积（㎡）

基底面积（㎡）

建筑面积（㎡）

计容面积（㎡）

投资（万元）

主体生产工程

3168.17

8008.76

661.30

1.1

主要生产车间

1900.90

4805.26

410.01

1.2

辅助生产车间

1013.81

2562.80

211.62

1.3

其他生产车间

253.45

464.51

39.68

仓储工程

672.17

3085.82

185.31

2.1

成品贮存

168.04

771.46

46.33

2.2

原料仓储

349.53

1604.63

96.36

2.3

辅助材料仓库

154.60

709.74

42.62

供配电工程

35.85

2.42

3.1

供配电室

35.85

2.42

给排水工程

41.23

2.17

4.1

给排水

41.23

2.17

服务性工程

425.71

25.56

5.1

办公用房

184.70

13.87

5.2

生活服务

241.01

12.41

消防及环保工程

120.09

8.11

6.1

消防环保工程

120.09

8.11

项目总图工程

17.92

56.94

7.1

场地及道路硬化

1152.85

215.15

7.2

场区围墙

215.15

1152.85

7.3

安全保卫室

17.92

绿化工程

449.79

15.74

合计

4481.15

12756.17

957.55

节能分析一览表

序号项目单位指标备注 1

总能耗

吨标准煤

99.07

1.1

—年用电量

千瓦时

804058.81

1.2

—年用电量

吨标准煤

98.82

1.3

—年用水量

立方米

2894.64

1.4

—年用水量

吨标准煤

0.25

年节能量

吨标准煤

38.53

节能率

22.78%

节项目建设进度一览表

序号项目单位指标 1

完成投资

万元

2301.74

1.1

——完成比例

83.11%

完成固定资产投资

万元

1654.94

2.1

——完成比例

71.90%

完成流动资金投资

万元

646.80

3.1

——完成比例

28.10%

人力资源配置一览表

序号项目单位指标 1

一线产业工人工资

1.1

平均人数

人

1.2

人均年工资

万元

5.27

1.3

年工资额

万元

196.19

工程技术人员工资

2.1

平均人数

人

2.2

人均年工资

万元

5.68

2.3

年工资额

万元

58.54

企业管理人员工资

3.1

平均人数

人

3.2

人均年工资

万元

6.03

3.3

年工资额

万元

20.34

品质管理人员工资

4.1

平均人数

人

4.2

人均年工资

万元

5.79

4.3

年工资额

万元

28.60

其他人员工资

5.1

平均人数

人

5.2

人均年工资

万元

7.67

5.3

年工资额

万元

23.08

职工工资总额

万元

326.75

固定资产投资估算表

序号

项目

单位

建筑工程费

设备购置及安装费

其它费用

合计

占总投资比例

项目建设投资

万元

957.55

984.13

163.97

2133.25

1.1

工程费用

万元

957.55

984.13

3975.72

1.1.1

建筑工程费用

万元

957.55

34.57%

1.1.2

设备购置及安装费

万元

984.13

35.53%

1.2

工程建设其他费用

万元

191.57

6.92%

1.2.1

无形资产

万元

82.98

1.3

预备费

万元

108.59

1.3.1

基本预备费

万元

58.50

1.3.2

涨价预备费

万元

50.09

建设期利息

万元

固定资产投资现值

万元

2133.25

流动资金投资估算表

序号

项目

单位

达产年指标

第一年

第二年

第三年

第四年

第五年

流动资产

万元

3975.72

2204.49

2909.17

3975.72

1.1

应收账款

万元

1192.72

775.27

894.54

1192.72

1.2

存货

万元

1789.07

1162.90

1341.81

1789.07

1.2.1

原辅材料

万元

536.72

348.87

402.54

536.72

1.2.2

燃料动力

万元

26.84

17.44

20.13

26.84

1.2.3

在产品

万元

822.97

534.93

617.23

822.97

1.2.4

产成品

万元

402.54

261.65

301.91

402.54

1.3

现金

万元

993.93

646.05

745.45

993.93

流动负债

万元

3339.45

2170.64

2504.59

3339.45

2.1

应付账款

万元

3339.45

2170.64

2504.59

3339.45

流动资金

万元

636.27

413.58

477.20

636.27

铺底流动资金

万元

212.09

137.86

159.07

212.09

总投资构成估算表

序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例 1

项目总投资

万元

2769.52

129.83%

100.00%

项目建设投资

万元

2133.25

100.00%

77.03%

2.1

工程费用

万元

1941.68

91.02%

70.11%

2.1.1

建筑工程费

万元

957.55

44.89%

34.57%

2.1.2

设备购置及安装费

万元

984.13

46.13%

35.53%

2.2

工程建设其他费用

万元

82.98

3.89%

3.00%

2.2.1

无形资产

万元

82.98

3.89%

3.00%

2.3

预备费

万元

108.59

5.09%

3.92%

2.3.1

基本预备费

万元

58.50

2.74%

2.11%

2.3.2

涨价预备费

万元

50.09

2.35%

1.81%

建设期利息

万元

固定资产投资现值

万元

2133.25

100.00%

77.03%

建设期间费用

万元

流动资金

万元

636.27

29.83%

22.97%

铺底流动资金

万元

212.09

9.94%

7.66%

营业收入税金及附加和增值税估算表

序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年 1

营业收入

万元

3307.85

3816.75

5089.00

1.1

万元

3307.85

3816.75

5089.00

现价增加值

万元

1058.51

1221.36

1628.48

增值税

万元

112.28

129.56

172.74

3.1

销项税额

万元

814.24

3.2

进项税额

万元

416.98

481.13

641.50

城市维护建设税

万元

7.86

9.07

12.09

教育费附加

万元

3.37

3.89

5.18

地方教育费附加

万元

2.25

2.59

3.45

土地使用税

万元

34.71

税金及附加

万元

48.18

50.26

55.44

折旧及摊销一览表

序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年 1

建(构)筑物

原值

957.55

当期折旧额

766.04

38.30

净值

191.51

919.25

880.95

842.64

804.34

766.04

机器设备

原值

984.13

当期折旧额

787.30

52.49

净值

931.64

879.16

826.67

774.18

721.70

建筑物及设备原值

1941.68

当期折旧额

1553.34

90.79

建筑物及设备净值

388.34

1850.89

1760.10

1669.31

1578.52

1487.73

无形资产

原值

82.98

当期摊销额

82.98

2.07

净值

80.91

78.83

76.76

74.68

72.61

合计：折旧及摊销

1636.32

92.86

总成本费用估算一览表

序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年 1

外购原材料费

万元

2389.12

1552.93

1791.84

2389.12

外购燃料动力费

万元

213.01

138.46

159.76

213.01

工资及福利费

万元

326.75

修理费

万元

10.89

7.08

8.17

10.89

其它成本费用

万元

804.01

522.61

603.01

804.01

5.1

其他制造费用

万元

203.06

131.99

152.30

203.06

5.2

其他管理费用

万元

104.60

67.99

78.45

104.60

5.3

其他销售费用

万元

293.25

190.61

219.94

293.25

经营成本

万元

3743.78

2433.46

2807.84

3743.78

折旧费

万元

90.79

摊销费

万元

2.07

利息支出

万元

总成本费用

万元

3836.64

2640.68

2982.38

3836.64

10.1

可变成本

万元

3417.03

2221.07

2562.77

3417.03

10.2

固定成本

万元

419.61

盈亏平衡点

59.62%

利润及利润分配表

序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年 1

营业收入

万元

5089.00

3307.85

3816.75

5089.00

税金及附加

万元

55.44

48.18

50.26

55.44

总成本费用

万元

3836.64

2640.68

2982.38

3836.64

增值税

万元

172.74

112.28

129.56

172.74

利润总额

万元

1252.36

-21930.69

-24435.15

1252.36

应纳税所得额

万元

1252.36

-21930.69

-24435.15

1252.36

企业所得税

万元

313.09

-5482.67

-6108.79

313.09

税后净利润

万元

939.27

-16448.02

-18326.36

939.27

可供分配的利润

万元

939.27

-16448.02

-18326.36

939.27

法定盈余公积金

万元

93.93

-1644.80

-1832.64

93.93

可供投资者分配利润

万元

845.34

-14803.22

-16493.72

845.34

应付普通股股利

万元

845.34

-14803.22

-16493.72

845.34

各投资方利润分配

万元

845.34

-14803.22

-16493.72

845.34

15.1

项目承办方股利分配

万元

845.34

-14803.22

-16493.72

845.34

息税前利润

万元

1252.36

-21930.69

-24435.15

1252.36

息税折旧摊销前利润

万元

1345.22

--1345.22

1345.22

21837.83

24342.29

销售净利润率

18.46%

-497.24%

-480.16%

18.46%

全部投资利润率

45.22%

-791.86%

-882.29%

45.22%

全部投资利税率

53.46%

全部投资回报率

33.91%

-593.89%

-661.72%

33.91%

总投资收益率

33.91%

-593.89%

-661.72%

33.91%

资本金净利润率

33.91%

-593.89%

-661.72%

33.91%

盈利能力分析一览表

序号项目单位指标 1

净利润

万元

939.27

投资利润率

45.22%

投资利税率

53.46%

投资回报率

33.91%

回收期

年

篇8：煤炭行业证券投资分析

煤炭是世界上储量最多、分布最广的常规能源, 也是最廉价的能源。近年来, 全球经济持续增长, 石油及天然气价格大幅上涨, 导致全球煤炭需求快速增长, 价格逐步攀升。分别从全球煤炭行业和我国煤炭行业方面进行对比分析。

1.1 全球煤炭行业概况

近年来, 全球经济持续增长, 石油及天然气价格大幅上涨, 欧洲各国纷纷以进口煤替代当地煤炭, 国际煤价价格逐步攀升, 例如澳大利亚BJ现货价格在过去的1年里 (2006年11月-2007年11月) 上涨了88%。随着煤价的大幅上涨, 国际煤炭企业业绩大幅提升, 行业景气度持续上升。

1.2 我国煤炭行业概况

我国煤炭资源北多南少, 西多东少, 煤炭资源的分布与消费区分布极不协调, 煤炭资源储量和产量主要集中在蒙西、山西、陕西“三西”地区。同时, 在在全国煤炭产量整体继续保持较快增长的情况下, 煤炭供应的区域结构也在发生重大变化, 晋陕蒙煤炭产量占全国产量比例不断上升, 产量增量主要来自于内蒙和山西, 其中内蒙地区一直是近几年全国煤炭生产增量的稳定来源。

2. 经济背景分析

2.1 宏观经济背景

2012年我国经济调整压力较大。2013年7月份汇丰PMI初值出炉, 47.7%的数据创下近一年以来新低, 沪指跳水, 环比0.5%的跌幅也体现出当前经济形势的疲弱。国内, 人民币持续升值带来的热钱流入趋势未变, 经济下行压力增加下。国际上, 美国“财政悬崖”悬而未决, 欧盟日本经济形势复杂。我国钢铁/焦炭的直接或间接出口更加不确定。

2.2 煤炭行业市场经济分析

1.经济企稳回升实际增长小于预期。

从国际看, 金融危机的深层次影响持续显现, 世界经济复苏充满不确定性和不稳定性。从国内看, 经济出现了企稳回升现象, 但回升的基础尚不牢固, 电力、铁路运输、价格和财政收入等经济指标的支撑力量薄弱, 特别是2013年3月份以来, 一些反映经济增长的先行指标出现下降。一是社会用电增长乏力。2013年3月份全社会用电量增长1.9%, 增速比1——2月份回落3.6个百分点。二是社会用电量增长乏力。2013年一季度全国铁路货物发运量同比下降1.1%, 其中3月份下降3.3%。

2.国内煤炭产能大量释放。

“十一五”以来, 煤炭行业累计完成固定资产投资2.3万亿元, 大规模的固定资产投资形成了巨大的煤炭产能, 主要产煤省区资源整合与技术改造矿井陆续投入生产, 产量不断增加, 进一步加大了生产过剩的能力。

3.进口煤对国内煤炭市场影响较大。

受国际煤炭市场低迷和价格下滑的影响, 我国煤炭进口持续保持快速增长, 2012年我国煤炭净进口2.8亿吨, 按今年前3个月我国煤炭进口增长趋势, 预计全年煤炭进口或将超过3亿吨。

4.主要耗煤行业煤炭需求增速放缓。一是火力发电耗煤下降。2013年一季度全国发电量同比增长2.9%, 3月份增长2.1%, 其中火力发电量当月同比下降;4月上旬重点发电企业日均耗煤量环比下降6.4%, 同比下降4.2%。二是钢材价格下滑、钢材库存较多, 钢铁行业整体不容乐观。由于主要用煤行业下游需求不足, 对后期煤炭市场预期不乐观, 许多电厂和钢厂都减少煤炭采购量

3 煤炭行业经济运行基本情况

目前我国煤炭需求增幅持续回落, 从主要用煤行业分析, 一是全国用电量增速回落。上半年用电量同比增长5.1%, 回落0.4百分点。主要是工业生产对用电增长拉动不足。二是钢铁产量环比下降。三是水电出力继续较快增长, 火电增速依然偏低。产销量双下降, 净进口持续增长, 发运量下降, 库存处于高位, 价格继续下滑我国目前煤炭价格一直处于持续下降状态。全国煤炭价格综合指数也一直在持续下滑, 从高位的161点, 一直下跌到今天的137点。

4. 煤炭行业证券走势分析以及投资策略

经济转型与能源结构调整压力将导致下游需求持续疲弱, 煤炭行业产能过剩压力将使得煤价进一步下移, 高成本矿井竞争压力较大, 行业将面临新一轮洗牌。结合煤炭业自身特点和当前盈利下行的经济环境特征, 我认为, 此轮煤炭行业兼并重组不太可能复制钢铁 (行情专区) 行业以及前期山西资源整合的扩能式整合路径, 或将进入关停式整合阶段。

此轮整合有望催生行业龙头, 现金流充沛并具有成本优势的企业具有储备资源和扩张市场范围的实力, 有望在此轮整合中确立优势地位。

4.2 下半年煤炭板块影响因素

主要因素是经济增速放缓对能源需求下降, 煤炭市场供过于求。国际能源价格持续下跌, 创年内新低。美国经济数据开始好转, 市场对美国经济复苏信心越来越明显, 美国退出量化预期也越来越高, 欧盟日本经济仍在挣扎, 政策继续维持宽松。

4.3 下半年煤炭下游需求

动力煤市场:水电发力火电下降, 电煤市场承压回落。电煤龙头企业下调煤价加剧市场下行压力, 下半年煤炭整体市场都在寻求底部。短期仍将下行, 三季度经济增速若有回升, 将提振煤炭市场。

焦煤市场:5月份国内经济运行数据印证经济复苏势头仍然较弱, 我国钢材需求面临增速放缓的压力。7月份城镇化规划将要出台, 但短期内对钢材消费拉动有限。建材市场有所好转, 城镇化或将率先提振钢焦煤市场。

无烟煤市场:化肥市场受季节性因素影响明显, 无烟煤较其他煤种走势较平稳。

4.4 下半年煤炭下游需求

5 投资建议及风险总结

5.1 经济数据走低, 煤炭行业下游需求低迷

投资建议上半年煤炭市场在短暂的预期需求向好刺激出现一波反弹, 但随着国内经济数据走低, 煤炭下游需求低迷。上半年煤炭市场下行, 三季度煤炭市场是一个探寻底部的阶段。三季度, 城镇化的加快推进、消费和出口的恢复性增长以及前期基数较低为经济保持稳定甚至小幅回升奠定了基础, 三季度初期经济下行压力仍大, 但三季度整体GDP增速有望优于二季度出现回升。市场对国内经济三季度走势偏好预期, 煤炭市场需求有望在持续的弱行中探底, 出现好转。

5.2 煤炭投资风险关注事项

国际经济发达体经济复苏失衡加剧, 量化宽松政策不一, 大宗商品价格波动加剧。国内煤炭进口持续增长, 水电发力, 火电下降, 国内煤炭市场供过于求局面延续, 煤价支撑无力继续深度下跌;环境保护日趋严格, 清洁能源发展加速替代煤炭。

综上所述, 煤炭行业的投资策略应该为:短期行业仍有下行空间, 支撑动力尚不明朗, 重点跟踪三季度经济下滑幅度以及行业去库存力度, 期待后续补库存叠加政策支撑的反弹行情;中长期关注行业新一轮整合可能带来的产能收缩和优势公司扩张机会。

摘要：煤炭是我国储量最为丰富的资源, 位居世界第三, 产量居世界第一, 在我国的一次能源生产和消费中所占比重一直保持在70%以上。改革开放以来, 我国原煤产量与GDP总体呈现同向增长趋势。煤炭产业在国民经济发展中发挥了重要作用, 推动着我国经济快速增长和社会进步。作为国民经济传统产业和基础产业的煤炭产业在国民经济发展中发挥了重要作用。本文选取首先阐述了煤炭行业的现状, 然后从经济背景和煤炭行业经济运行情况分析, 同时结合证券走势, 给出相关投资策略, 最后结合本文的分析给出投资建议以及分先总结。

关键词：煤炭行业,证券投资分析

参考文献

[1]王艳梅、王晓松.煤炭行业供应链管理初探[J].北京:中国煤炭, 2012

[2]吴永平、宋华岭、李金克.煤炭资源供应链国际化系统的复杂性研究[J].北京:中国矿业, 2013.

[3]陈建生、王立杰.论煤炭企业物流供应链联盟[J].北京:管理世界, 2014

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