财务固定资产盘点报告

财务固定资产盘点报告（共8篇）

篇1：财务固定资产盘点报告

【内部】 【普通】

北京光禾嘉润物业管理有限公司文件

GHJR-CW（报告）【2010】 第02号

关于资产财务部进行资产盘点的报告

根据公司领导的要求，为全面掌握公司的资产状况，保证各类资产的安全，资产财务部于2010年2月8日协同行政管理部及库房管理员对公司的全部资产进行了盘点工作。附件是固定资产及低值易耗品的盘点报告。

综合在此次盘点中的工作情况，特提出以下几项内容供领导参考：

一、对于固定资产与低值易耗品的划分问题和编号问题，财务部、行政部、库管员目前已经确认了一致的划分标准，以便于同步管理。

二、各部门对于资产的管理各司其职，即：财务部进行账面价值管理，行政管理部进行办公类资产、低值易耗品的实务管理，库房管理员进行物业维修类资产、低值易耗品的实务管事。

三、由于低值易耗品的账务特殊性，即购买后全部计入当月费用，在账面上不再显示价值，为避免资产管理的漏洞，此次盘点中，财务部给库管员提出要求，即必须对低值易耗品按单品建立三级账，按入库单进账、按提货单出账，资产财务部会协同行政管理部进行不定期的抽查，以确保低值类物品的安全性。

附件：

1、光禾嘉润固定资产盘点表

2、光禾嘉润低值易耗品盘点表

资产财务部

2010年2月20日 主

送：幺总、倪总

抄

送：行政管理部 物业部

关 键 词：财务部 盘点 报告

印发份数：共4份

共1页

第1页

篇2：财务固定资产盘点报告

一、基本情况

1、盘点目的：盘点资产实物、使用状况、归属部门

2、盘点期间：2015年01月19日—2015年01月22日

3、盘点人员：××、××、××

4、盘点方式：实物对账式进行逐一盘点

为了全面掌握公司资产状况，行政部、财务部、审计部于2015年01月19日至2015年01月22日组织资产逐一盘点，参与人员包括行政部××，审计部××，财务部××。本次盘点主要是对资产的数量、位置、使用人及其部门、使用状况进行确认。

二、资产盘点范围及说明

（一）盘点范围

包括固定资产，低值易耗品，耗材，非公司财产

（二）资产说明

1、固定资产分类：目前公司所属资产分为电子设备类，工具、家具类、交通运输设备类，共三大类。

①电子设备类：包括电脑、打印机、电源、空调、冰箱、录像机、投影仪、摄像机、音箱、桌麦、调音台

②工具、家具类：包括保险柜、办公家具

③交通运输设备类：汽车、汽车配件

2、低值易耗品：办公桌椅（不列入固定资产的）、电话机、热水器、家具（价值低的家具）

3、耗材：办公用品等

4、非公司所有权的资产（包括再用和已报废）

（三）资产归属部门（暂时归类）

公司资产所属部门共六个部门：分别为财务部、规划部、行政部、审计部、建设部、市场部

三、资产实际清查情况

1、固定资产盘点：

①电子设备类：经实地盘查，电脑实物盘点为127台，财务账上登记数据为128台，经审核后发现其中一台联想笔记本电脑被××带走，实际盘点时未盘到。其他电子设备账实相符。电子设备正常使用，未出现任何损坏情况。部分新购置空调未贴资产编号。

②工具、家具类：工具、家具类固定资产实物与财务账上数据一致，账实相符，工具、家具正常使用，部分家具未贴资产编号。③交通运输设备类：盘点汽车8台，财务账上9台（其中5项为车辆购置税，未列入实物中），审查后发现其中一辆别克商务车（车牌号：皖×××××）给外单位使用，未进行盘点。交通设备正常使用，未出现损坏情况。

2、低值易耗品：经盘点，低值易耗品实物与行政部资产明细表数据一致，资产正常使用，未出现损坏状况。

3、耗材：办公用品实地盘点时，大部分资产账实一致，存在部分资产盘盈盘亏情况，办公用品保管良好。

4、此次实地盘点时，发现以前房主留下的资产，包括空调、电话

机、办公桌椅、茶几、饮水机等，行政部未对该部分资产建立明细账。

四、固定资产盘点财务结算部职责

财务部在资产盘点中负责监盘工作，核对资产实物与财务账上数据是否一致，检查资产的使用状况及实际使用部门，以及对资产的日常维护是否按照公司相关制度执行，并对盘点结果数据进行核对分析。

五、资产盘点数据对财务结算部账务系统影响

财务部账务系统只对固定资产进行录制，根据此次资产实地盘点，行政部依据实际盘点数据及时变更相关固定资产的信息，包括固定资产的实际使用人、使用部门、使用地点，并交审计部核对，核对无误后确定最终版的固定资产数据交予财务部。财务部依据最终版固定资产数据变更账务系统中的固定资产信息，确保账实一致，账账相符。

六、资产管理中尚需改善的方面

1、固定资产

①行政部与财务部固定资产编号不一致：对于同一个固定资产，行政部与财务部的资产编号不一致，虽然是按照统一的编制方法，但仍然存在编号不一致的情况。

②有些固定资产是通过采购部购买并到财务部报销，未经过行政部，导致财务部已入账，行政部账上无该固定资产的情况。

③行政部资产明细表上有些固定资产所属部门为外单位，以上部门不属于公司，财务账上也无以上部门，给固定资产入账时划分归属部门带来麻烦。

④行政部对部门新购置的固定资产未及时贴上资产编号，给固定资产核对时带来麻烦。

2、低值易耗品

①部分公司所属低值易耗品未进行资产编号。

②公司所需低值易耗品与以前房主留下低值易耗品混在一起，不易分别，在实地盘点时分别不出。

3、耗材

在盘点办公用品时，存在盘盈盘亏的情况，与行政部办公用品明细表存在差异。盘盈原因为对一部分办公用品回收再利用，盘亏原因为破损的办公用品为及时销账以及领用时未及时登记。

4、非公司所有权资产

以前房主留下的资产行政部没有相应的明细账，导致公司所有权的资产与以前留下的资产分别不开。

七、改进建议

1、对于行政部与财务部就同一固定资产编号不一致的情况，2015年起统一由行政部在购买资产后及时进行编号，并将资产编号与报销单一同交予财务部，财务部根据报销单及已编好的资产编号进行入账，保证资产信息账实相符，账账相符。

2、对于采购部采购资产未经过行政部的情况，2015年起采购部购入资产统一经行政部进行财产登记，编号后进入报销程序。

3、对于资产归属部门划分的情况，在公司正常六个部门之外的财产，统一将行政部作为使用部门。

4、对于办公用品，回收再利用以及破损的要及时进行登记，各部门人员领用时，必须本人登记签字后才领用办公用品。

5、对于非公司所有的资产，行政部在3月份底提供核对无误的所有分类资产明细表，将公司资产与以前房主资产分别予以列示清楚。

财务部

篇3：资产减值对财务报告的影响研究

一、资产减值的含义

资产减值是指资产的可收回金额低于其账面价值。这里的资产, 除了特别规定外, 包括单项资产和资产组。资产组, 是指企业可以认定的最小资产组合, 其产生的现金流入应当基本上独立于其他资产或者资产组产生的现金流入。在我国的资产价值评估中, 由于在意识和方法上存在一定的欠缺, 往往会存在高估资产价值的现象, 这便是没有充分考虑资产减值影响因素所造成的。资产减值从企业经营角度来讲是不可避免的, 由于外部市场环境、企业内部经营环境等发生变化, 都可能造成资产减值问题, 而资产减值对于财务报告的影响也就受到了广泛的重视。为了减小资产减值对于财务报告的影响, 通常会采取资产减值会计的工作方法, 在资产减值会计中采用价值计量, 对于资产价值与账面价值之间的差额定义为资产减值损失或者费用。通过这种方法, 就能有效避免一些企业在财务报告制定中, 借助资产减值来解决利润操作的问题。由此可见, 针对资产减值对于财务报告所造成的影响来看, 往往利用资产减值会计方法来降低这种影响, 并且通过对企业未来经营收益的判断来提高财务报告的真实性、可靠性、全面性。随着新会计准则的实施, 关于资产减值对财务报告所造成的影响, 也出台一些相关的规定, 通过会计准则对财务报告造假问题进行控制。

二、资产减值对财务报告的影响

财务报告主要由三大财务报表组成, 即资产负债表、利润表、现金流量表, 资产减值对于财务报告的影响主要体现在对于利润表和资产负债表方面的影响。

1. 对于利润表的影响。

一些公司通过资产减值准备来进行利润操作, 这是我国一些上市公司调节利润的重要手段, 在资产减值准备计提方面, 通过一些相关的手段来虚增或者虚减公司利润, 已到达其相关目的。例如对于不应当计提的资产减值准备进行了计提, 或者大量进行虚假计提资产减值准备来进行利润调节, 如果计提了不应当计提的资产减值准备, 就会使得利润增加, 而增加的这一部分利润并不是公司实际经营产生的利润。反之, 一些公司为了达到某些目的, 还会对利润进行人为的缩减, 虚假降低公司的利润水平, 例如大量计提资产减值准备, 如果在某一时期公司大量计提了资产减值准备就必然会降低企业利润, 甚至往往会出现亏损。在利润调节中, 公司基于不同的调节动机会采用不同的计提资产减值准备方法, 但毋庸置疑的是, 利用资产减值准备来进行利润条件已经是普遍存在的现象。另一方面, 在资产减值准备的调节中, 追溯调整法是经常使用的一种方法, 但是在追溯调整法的使用中, 如果企业采用一些手段, 也会通过追溯调整法来进行利润调节。资产减值对于利润表的影响, 主要便是为利润调节提供了相关的渠道, 资产减值之所以成为财务报告中利润操纵的重灾区, 与资产减值的特点和我国会计环境也不无关系。

2. 对资产负债表的影响。

资产减值对资产负债表会产生直接的影响, 资产减值部分属于虚拟资产, 不具备可回收资金的功能, 因而也就不具备偿债功能, 如果在资产负债的计算中, 没有将资产减值部分进行有效的剔除, 那么就会降低资产负债表的真实性。一些公司在资产负债表的操作中, 通常会通过对资产减值部分进行操作, 例如对于应当计提的资产减值部分没有进行计提, 那么就会使得其资产负债能力获得虚假提高, 对于资产负债比率产生相应的影响。而在资产减值转变的会计政策规定中, 原有的会计准则和新会计准则也有着很大的不同, 特别是对于资产负债所产生的影响。例如在原有会计准则下, 对于资产减值的计算方法主要是通过对于资产历史成本通过时间折旧的方式进行计算, 依据这种方法计算出的资产减值结果同实际资产减值部分相比有着较大的差距。之所以会出现这一问题, 便是因为原会计准则对于资产减值的计算只以时间折旧为计算方法, 而没有充分考虑环境因素、市场因素等等。在新会计准则实施之前, 相当一部分公司都会利用会计准则中的这一漏洞实施资产负债表的操纵, 而且这种操纵方法从会计政策方面而言又是完全符合规定的。因而在新会计准则中, 对于资产价值这一方面的漏洞就进行了较好的弥补, 并且引入了资产组的概念, 这就大大提高了财务报告的真实性与可靠性。

三、规范计提资产减值准备的对策

资产减值准备是财务报告中进行虚假操作的重灾区, 为了提高财务报告质量, 应当从以下几方面入手, 严格规范计提资产减值准备。

1. 建立完善的监督机制。

首先, 规范计提资产减值准备, 应当建立起完善的监督机制, 在公司的内部和外部同时建立相关监督机制, 公司管理层也应当具备长远的发展眼光, 积极完善公司内部控制和内部监督机制。在计提资产减值准备的制度方面, 应当制定更加严格的计提制度, 并且通过相关的监督机制来保障计提资产减值制度的实施, 对于公司中应当计提的资产减值部分应当有着充分的了解。另一方面, 则是要从外部加强对于公司的监督, 针对一些公司在财务报告造假方面的动机, 制定相应的应对措施。如上市公司为了更好的获得融资或者保持上市地位, 往往会进行利润粉饰, 那么相关的监督部门就应当针对上市公司利润操作问题进行严格审查, 防止其利用资产减值准备来操作利润。在实施监督的过程中, 一些相关部门必要时可以组成联合监督小组, 进驻公司进行审计, 如果在审计过程中发现企业存在较为严重的财务报告造假问题, 应当追究其相关责任人的责任, 并且对责任人和公司处以相应的处罚。通过这种完善的内部监督机制和外部监督机制, 保障公司在计提资产减值准备方面严格遵守会计准则和相关规定, 提高财务报告的质量。

2. 完善信息披露制度。

在规范计提资产减值准备中, 建立起完善的信息披露制度也是十分重要的一个方面, 对于上市公司而言, 有责任和义务定期进行信息披露, 这是对于上市公司投资者的必要保护措施。在完善信息披露制度中, 应当重视提高信息披露的真实性、可靠性和全面性, 针对资产减值方面计提方面存在的一些问题, 应该通过相关的信息披露制度来进行控制。这也要求公司在信息披露中, 关于其资产减值信息应当进行更加详细的披露, 特别是对于一些巨额资产减值项目, 应当对于资产减值的相关信息、计算方法、环境状况等等进行完善的说明。同时, 在完善信息披露制度中, 关于审计工作和监督工作的承担者也应当进行一定改良, 如对于上市公司来说, 为了保障信息披露的真实性, 就应当由非执行董事组成的相关部门对披露信息进行审查和监督。完善的信息披露制度是提高财务报告真实性的必要保障, 对于资产减值准备计提来说, 这一积极意义也在于通过提供更加详尽的信息, 便于投资者对企业资产减值准备计提更好的进行分析, 防止出现舞弊问题。

3. 加强对于会计人员的培训。

提高会计人员的综合素质对于规范资产减值准备计提也是十分必要的, 特别是在会计人员的职业道德素质方面, 应当注重提高会计人员的职业道德水平。在提高会计人员综合素质方面, 可以通过加强对于会计人员的培训来实现这一目标, 在对会计人员的培训中, 应当针对当前会计人员在资产减值准备计提操作方面存在的一些问题进行重点培训。如方法选择不当问题、职业道德水平不高问题等等, 同时提高会计人员的业务水平和职业道德水平, 这二者缺一不可。同时, 对于注册会计师来说, 在资产减值准备计提方面有着重要的监督责任, 注册会计师应当依据相关的会计准则审核资产减值准备计提, 如果发现其中存在舞弊问题, 应当采取相关措施。另一方面, 对于会计人员的培训应当并不仅仅由公司承担, 一些相关会计组成和相关部门也应当定期组织各个公司中的会计人员进行培训。对于上市公司来说, 可以通过制定相关的制度, 强制性对上市公司会计人员进行培训, 总之, 通过这种外部培训的方法来提高培训效果, 以在会计人员中树立起较好的道德意识。

四、结束语

资产减值会对财务报告的真实性、可靠性、全面性产生重要的影响, 而且一些公司也往往会通过资产减值准备来进行利润操作, 以达到其粉饰财报的目的。资产减值对于财务报告的影响主要体现在两个方面, 分别是对利润表的影响和对资产负债表的影响, 利用资产减值准备来进行相关的虚假操纵也会降低财务报告的质量。因而应当积极采取一些措施, 如建立完善的监督机制, 完善信息披露制度, 提高会计人员的业务水平和职业道德水平, 以此来保障财务报告质量。

参考文献

[1]吴玉霞.上市公司固定资产减值对会计问题的影响研究[J].商业会计, 2012, 11:63-65.

[2]李滨.资产减值对企业财务报告的影响[J].企业研究, 2012, 10:118.

[3]曲志强.资产减值对企业盈余管理的影响研究[J].商, 2012, 17:87+78.

[4]孙光国, 莫冬燕.资产减值新政:遏制了还是转变了盈余管理方式——基于2005—2008年上市公司的实证研究[J].财经问题研究, 2010, 12:80-85.

篇4：以财务报告为目的的资产评估

上个世纪八九十年代发生在美国的储贷危机被认为是储贷机构使用历史成本计量法的财务报告掩盖了问题贷款，没能真实地反映企业真实的财务状况，影响了投资者对经营风险的判断，从而导致了多家金融机构破产。2006年美国财务会计准则委员会（FASB）发布《美国财务会计准则第157号公告：公允价值计量》（SFAS No.157[1]），公允价值概念开始在会计准则中大规模地应用和推广。

2006年2月15日，财政部发布了我国修订后新的企业会计准则的基本准则和38项具体准则，2006年10月30日发布企业会计准则应用指南。新的会计准则与国际准则趋同，在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面都引入了公允价值，公允价值的引入是新会计准则的重大突破，它对于提高会计报表的相关性具有重要的意义。

二、会计准则中公允价值的应用

新准则中有17个准则涉及公允价值计量，包括金融工具、投资性房地产、非同一控制下的企业合并、债务重组、资产减值、非货币性交易、租赁和套期保值等（见下表）。

公允价值的变动及计量的可靠性对企业损益具有较大影响，根据财政部对我国2129家上市公司2010年财务报告中公允价值使用情况的统计：（1）在2129家上市公司中，交易性金融资产产生公允价值变动损益的有397家，占比为18.65%，交易性金融资产公允价值变动产生的收益合计为54.27亿元。因衍生工具、套期保值业务等产生公允价值变动损益的有29家，其中，中国银行（601988）衍生工具、套期保值业务产生的公允价值变动损失最大，损失额高达10.02亿元。（2）存在投资性房地产的上市公司数量833家，采用成本法计量的806家，采用公允价值计量的27家，投资性房地产公允价值计量产生的公允价值变动净收益为36.24亿元。（3）2010年完成债务重组的252家上市公司多数都披露了债务重组对营业外收支的影响金额，只有少数上市公司披露了债务重组过程中所采用的公允价值确定方式，26家上市公司的债务重组损益在净利润中所占比重超过了100%。（4）2117家上市公司2010年发生的资产减值损失合计2355.26亿元，占到上市公司整体利润总额的10.57%，较2009年增加372.68亿元，增幅为18.80%。从资产减值损失的构成来看，金融类上市公司的资产减值损失主要集中在商业银行类上市公司的贷款减值损失，非金融类上市公司的资产减值损失中存货跌价损失、固定资产减值损失和坏账损失。在发生资产减值的2117家上市公司中，仅有6家上市公司明确披露了非流动资产可收回金额的具体确定方法。

三、以财务报告为目的的资产评估与传统资产评估的区别

我国财政部关于会计准则中公允价值的定义是：“公允价值是在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量”；美国第157号准则《公允价值计量》中，公允价值是“市场参与者在计量日的有序交易中，假设将一项资产出售可收到或将一项负债转让应支付的价格”。《资产评估价值类型指导意见》对于市场价值的定义是：“市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额”。从定义上看，资产评估中市场价值和会计中的公允价值差异不大，都是以公平市场作为判断公允的标准。

但是从操作层面来看，会计中的公允价值在评估对象、价值内涵、具体的价值定义、评估假设等方面都有很大区别。以资产减值为例，会计准则中规定，当企业资产的账面价值低于资产可收回价值（recoverable amount），企业应该确认资产减值损失。对可能存在减值的资产确定其可收回价值并与资产的账面价值进行比较确定资产的减值损失。会计师在判断资产的可回收价值时，通常会借助评估师提供的专业意见。

（一）价值概念

1.可收回价值：指资产的销售净价与其使用价值二者之中的较高者。

收回或支付的现金净流量的估计数，应等于预期处

2.使用价值（value in use）：指资产在未来持续使用过程和使用期限结束时的处置中形成的现金流量现值。

3.销售净价：资产的公平市场价值扣除处置费用后的金额。处置费用指可直接归属于资产处置的增量费用，不包括融资费用和所得税费用。

（二）评估对象

与通常的资产评估不同，以财务报告为目的的资产评估对象是以最基本的现金流产出单位为主体。现金产出单位（cash generating），指从持续使用中产生现金流入的最小的可辨认资产组合，而该资产组合的持续使用很大程度上独立于其他资产或资产组合。

（三）对评估操作的具体要求

在操作层面，会计准则对公允价值的计量与传统的资产评估相比，其规定更为具体。

1.预测的基础

（1）评估师对未来现金流量预测是建立在合理、有根据的假设基础上，以财务报告为目的的评估，该假设代表管理部门对资产剩余使用期限内整个经济状况的最好估计；

（2）现金流量预计应以管理部门通过的最近财务预算或预测为基础；

（3）现金流的预计以资产的当前状况为基础进行估计，未来现金流量估计数不包括预期从下述事项中产生的估计未来现金流入或流出：1）企业尚未承诺的未来重组；2）改良性资本支出（超过资产的原有能力或水平）。如果企业已经承诺重组，则未来现金流量预测应基于重组假设。

2.预测周期及预测要求

（1）最多应涵盖五年，除非有理由证明更长的预测期是合理的；

（2）对预测期以后的现金流量应使用稳定或递减的增长率，除非有理由证明递增的增长率是合理的。并且增长率不应超过企业、行业或国家的长期平均增长率，除非更高的增长率有理由证明是合理的。

3.未来现金流量的构成要素

（1）未来现金流预测不包括筹资活动产生的现金流入或流出；

（2）未来现金流预测不包括所得税收入或支出；

（3）在资产的使用期限结束时，通过处置资产而置资产公平市场价值扣除资产处置费用后的金额。

4.折现率

折现率应是反映货币时间价值的当前市场评价以及资产特有风险的税前折现率。如果评估师获得的计算折现率基础数据是税后的，应对其加以调整以反映税前利率。折现率不应反映据以调整了未来现金流量估计数的风险。

5.销售净价评估

（1）资产销售净价的最好证据是正常交易中确定销售协议中规定的价格；

（2）如果没有确定销售协议（binding sale agreement），应以资产的市场价格扣除处置费用后的金额确定；

（3）如果没有确定销售协议或活跃市场，则销售净价应以企业在公平市场交易中，处置资产能够获取的、扣除资产处置费用后的金额确定；

（4）除非被迫立即销售资产，否则销售净价不反映强制销售价格。

四、公允价值计量需要借助更多的估值技术

公允价值弥补了历史成本在“相关性”方面的不足，但是目前国内公允价值的推广使用情况并不理想，主要原因是我国会计界很多人士对公允价值的使用持谨慎态度。其关键问题是对会计师而言，一些公允价值计量方面的技术问题缺乏解决办法，在实务操作上，对一些复杂资产的公允价值计量采取回避措施，因此导致了大家对会计报表的合理性产生质疑。

在我国，大部分的非同一控制下企业合并均简单地将购并日被收购企业净资产的公允价值与账面价值的差额做为商誉处理，而对企业属于可辨认无形资产，均以技术上无法确认其公允价值为理由作为商誉处理。按照我国的会计准则，商誉不需要摊销，对企业合并所形成的商誉，至少应当在每年年度终了进行减值测试，而可辨识的无形资产则按其使用寿命进行摊销。不同的合并对价分摊对合并企业的损益将产生不同的影响，特别是对一些无形资产未在账面完整反映的高技术企业影响很大。

简单资产的计价可以直接使用市场价值，对于复杂资产，如无形资产、金融衍生品等无法找到相同或相似的市场参照物，必须依赖估值技术。例如对银行信贷资产公允价值的计量，违约率（PD）、违约损失率（LGD）的估计必须借助复杂的估值模型。

会计界的另外一个担心是估值技术所确定的公允价值的可靠性。实际上，使用估值技术、估值模型并不一定代表可靠性的降低，同样，对于交易不活跃的市场、可比性差的市场、价格变动剧烈的市场，即使找到相同或相似的参照物，其价值也未必公允。

估值模型的建模数据也是来源于市场，估值模型对于复杂资产的公允价值确定更为科学、更为精确，同时也减少了专业判断的使用，使得估值结果更为客观。对于大家担心的可靠性问题，好的估值模型一般都会给出估值结果的置信区间，其评估结论也是经得起市场检验的。公允价值计量离不开估值技术和估值模型，模型估值可能会在整个公允价值计量中占相当大的比例。

企业合并中的购买价格分配（PPA），特别是如何确定可辨识无形资产的公允价值、如何确定商誉的公允价值是困扰会计行业的一大问题。由会计师来计量可辨识无形资产的公允价值已经超出了他们的专业范畴，对于合并对价分摊、无形资产计量、投资性房地产、金融衍生工具等复杂资产的公允价值计量，会计师应该更多地利用评估师的专业服务。

在美国，会计界、评估界和审计界对以财务报告为目的的评估已经进行长期、广泛的合作。2007年，FASB成立了专门研究评估问题的机构，以便更好地借助评估技术解决会计准则中的公允价值计量问题。2010年，他们重点讨论了企业合并对价的公允价值计量、无形资产评估以及公允价值计量的溢价、折价等问题。有关合并对价分摊（PPA）、商誉计量等问题的讨论，推动了服务于会计和财务报告目的的评估业务发展。美国公共公司会计监管委员会（PCAOB）提出的认可评估师为审计活动中专家的规则提案(proposed rule)中针对第三号审计准则，指出：“委员会相信依赖专家是一个十分重要的环节。专家在审计业务中扮演重要的角色。例如评估师(appraiser)、精算师(actuaries)和环保咨询师(environment consultants) 在资产价值、计算假设、环境损失准备等方面提供十分有价值的数据。”

20世纪90年代后期，国际评估准则委员会包括国际会计准则委员会就如何利用估值技术确定公允价值进行了大量的沟通与协调，从2005年起先后颁布了国际评估应用指南1（以财务报告为目的的评估）、评估指南8（以财务报告为目的的评估业务中的成本法）以及《以财务报告为目的的无形资产评估指南》等技术文件。

近年来，在财政部有关司局的支持下，资产评估行业与会计行业在评估服务于会计方面进行了有效沟通，达成了许多共识。为了更好地服务于以财务报告为目的的评估，中国资产评估协会2007年组织制订并颁布了《以财务报告为目的的评估指南》。该指南针对以财务报告为目的评估服务的特点，重点在评估对象的确定、评估价值类型与会计计量属性的衔接、评估方法的应用等方面作出了创新性的规定。2010年又颁布了《投资性房地产评估指导意见》，对投资性房地产评估的概念、评估对象、评估基本要求、适用的评估方法、信息披露等各个方面进行了较为详尽的指导和说明，同时对评估方法中涉及到的各类参数取值都做了基本要求，是对《以财务报告为目的的评估指南》的补充和细化。指南和指导意见的发布，对于规范和提高资产评估师服务于以财务报告为目的评估业务的执业水平将起到关键的作用。

五、结束语

篇5：固定资产盘点报告

一、基本情况介绍

1、盘点目的：为了全面掌握固定资产的使用情况。

2、盘点期间：2012年11月21日——2012年11月22日

3、盘点人员： 刘作靖、石颖、林玉梅

4、盘点方式：这次固定资产清查盘点工作主要是以核对帐表方式进行逐一盘点.为了全面掌握公司固定资产的使用情况，行政部与财务部于2012年11月21日组织固定资产逐一盘点，参与人员包括行政部刘作靖、石颖以及财务部林玉梅。这次盘点总共历时两天，在大家的共同努力下顺利完成。本次盘点主要是对资产的数量、位臵、使用人及其使用情况进行确认。

二、固定资产盘点范围及说明

（一）盘点范围：

本次盘点，主要是针对为经营管理而持有的，使用寿命超过一年的机器设备、工具及其它与经营有关的工器具等。该资产有关的经济利益很可能流入公司，且成本能够可靠计量时确认为固定资产。

（二）资产使用状况说明

本次报告中将分为放映设备、美食设备、运营设备、办公设备等几类进行梳理列示。

1、放映设备

 内容：主要包括数字电影放映机、3D设备、音频播放微机、银幕架等一些大型的放映机器设备。

 使用情况：经盘查，所有都在正常的使用当中，并未出现任何损毁等现象。主要设备均在正常运转，其中Schneider-普通35镜头2个（设备原值18200.00元，已提折旧1729.02元）、Schneider-ES一体镜55镜头一个（设备原值20480.00元，已提折旧1945.62元）、Schneider-ES一体镜52.5镜头一个（设备原值20480.00元，已提折旧1945.62元）全新闲臵未使用。

2、美食设备：

 内容：主要包括现调机工作台、爆米花机、净水系统等。 使用情况：主要设备均在正常运转。其中#8233E热狗连面包机（设备原值17800.00元，已提折旧1690.98元）全新闲臵未使用。一台Hec-25L开水机（设备原值3500.00元）损坏已无使用价值。

3、运营设备：

 内容： LED全彩显示屏、PDP显示屏、触摸屏、自动售票机、票纸打印机等。

 使用情况：主要设备均正常运转，其中三星PDP显示屏（设备原值4600.00元，已提折旧436.98元）一台闲臵存放于场务库房。

4.办公设备：

 内容：主要包括服务器，蓄电池、嵌入式网络硬盘录像系统、IBM级服务器、交换机、电脑、铁卷柜、打印机等。

 使用情况：主要设备均正常运转。其中一台惠普4321笔记本被员工关冰地带至北京。两把密码锁（设备原值3827.2，已计提折旧363.58元）损坏，已无使用价值和可回收价值。

（三）具体盘点情况见附表：（双击）

三、盘点资产存在的问题

固定资产作为公司总资产的重要组成部门，各部门（包括公司所有在职人员）均需要有足够的重视。不能有随意丢弃，或者其他不正确使用甚至损坏的行为。在此次盘点工作中发现，部分人员对自己工段的资产不够了解，存放地点不明确，这对部门以及公司对资产的管理造成不便。固定资产的认定及归类也不明确。比如说： 1、3D眼镜、折叠椅等单价较小的物品不应计入固定资产，3D眼镜期初1150个，2012年四月份购进450个作为低值易耗品入账，结余1178个，实际损耗422个，这种前后的不一致性，影响财务数据的明晰性和准确性。

2、在各个部门之间存在工器具相互借用和移动，但没有相关记录，容易导致资产的流失，也资产对盘查造成困难。

3、资产盘点表中有些资产实际已经损坏或者报废，但由于没有办理相关手续，及时更新相关信息。

4、其中闲臵的固定资产，计提折旧又不能为企业带来经济利益的流入，实际上是一种浪费。

四、盘点总结及建议

（一）固定资产入账的确认

对于新入账的固定资产，在公司财资部统一管理固定资产的原则下，按照固定资产的类别和管理要求，由有关部门负责归口分管，根据固定资产的使用地点，由各使用单位负责具体管理，并进一步落实到部门和个人，同时必须做好相关记录。

（二）加强固定资产的管理

1、各部门派专人负责管理资产，定期组织固定资产的盘点，将资产的使用变更情况做好记录，并逐级上报，便于领导随时了解资产的相关信息；

2、对于借入借出设备进行登记，设备转移，必须做好资产的交接工作；

3、注意日常维护工作，以延长资产使用年限，尤其是机器设备，最好可以定期进行检查，避免因为设备问题影响产品质量；

4、需要维修的资产，要及时上报。

（三）资产的后续管理

1、财资部定期对固定资产进行清查，固定资产清查从盘点实物开始。在盘点过程中要认真核对账面价值，重新鉴定质量，查明存在的各种问题。合理计提资产的减值准备。

2、盘点中如果发现盘盈、盘亏和毁损的固定资产，由负责保管或使用的部门查明原因，写出书面报告。固定资产盘亏、损毁系人为原因的，要及时追究相关人员赔偿责任。

3、对于报废的固定资产，各个部门要及时办理相关申请、审批，并及时清理该资产，避免造成资产虚增。对于完好但未使用的设备要指定专人保管。

财务部

篇6：固定资产盘点报告

一、基本情景

10月1日XX正式成立，接收了原XX车站的固定资产，经过三年运行后，各部门的工作已步入正轨。为进一步规范和加强我站资产管理，夯实财务管理基础工作，健全管理机制、保障国有资产的完整和安全，彻底摸清家底，最大程度发挥固定资产的效益，根据公司轻舞计财399号通知的要求，我站精心组织了全站性的固定资产盘查工作。

二、盘查的主要美容做法

(一)领导重视，组织得力。XX领导高度重视本次盘查工作，把盘查工作作为11月XX的重点工作之一。成立由站长张帆任组长，副站长为副组长，各部门负责人为组员的固定资产盘查领导小组，负责对全站固定资产盘查工作组织实施，相关职能科室进行了明确分工。

(二)宣传到位，求实创新。为更好地到达盘查效果，XX专门下发了《关于进行固定资产盘查的通知》文件，就盘查范围、盘查资料、领导机构分工、时间安排、工作要求等做了明确规定。XX资产盘查领导小组专门组织各部门的盘查人员召开了盘查动员会议，认真学习了轻舞计财电【2008】399号通知，并对固定资产盘查表、固定资产卡片、固定资产明细账的填写提出了详细的要求。对盘查开展情景及时宣传，使每一位职工对盘查工作都有一个较高的认识，进取配合盘查工作。

(三)(去皱纹)分工明确，职责清晰。盘查工作共分为准备、盘查、总结和验收四个阶段。准备阶段主要工作是成立固定资产盘查工作组，工作组分为实物盘查工作组、财务帐册工作组、使用台帐工作组、资料整理工作组，明确规定各工作组的职责人、组员、分工范围等。对工作任务量大、职责重的实物盘查工作组又安排各相关职能部门的精兵强将担任盘查登记人员，设立四个盘查工作小组，分别负责电子信息设备、机械设备、工具器具、站场设施等设备的盘查，明确了各小组的盘查范围及工作职责。

(四)(抗衰老)循序渐进，合理安排。本次盘查的重点工作落在盘查阶段和总结阶段上。盘查阶段主要工作是各盘查小组对全站的固定资产进行盘查、盘点，落实资产存放地点、资产状况等，如实填写固定资产盘查登记表。对盘查中发现的需要报废、报损或作其他处置的固定资产，要求查清原因，提来源理提议。总结阶段是由帐册工作组与使用台帐工作组将各自的帐、卡与实物盘查工作组供给的固定资产盘点清单进行核对，对有异议的项目再次清点确认，确认后由资料整理工作组根据盘点结果详细填写“固定资产盘点报告表”，各盘查工作组对“固定资产盘点报告表”进行相互复核确认，连同盘查工作总结交盘查工作领导小组审阅。

三、盘查的主要成果

XX领导和各部门都能高度重视盘查工作，主要领导亲自抓该项工作的落实。盘查工作领导小组每周针对盘查工作召开一次工作碰头会，一方面掌握盘查工作的进度，另一方面就盘查中出现的疑点、难点问题进行沟通解决。

经过此次盘查，XX主要取得了以下成果：一是全面落实了XX固定资产实物管理的各项基础信息，异常是针对一些实物信息与资产下转资料不相符的情景，XX以现场实物盘点为依据，对相关信息进行了补充、修改。二是进一步完善了财务固定资产卡片以及使用部门的使用台帐的信息登记，做到帐实、帐卡、帐帐相符。三是盘查出一批使用年限左右的基建项目，这些项目由于站场的不断更新改造，已经被拆除、填埋，此次盘查后汇总上报公司申请报废。

四、下一步资产管理的工作思路

(一)完善制度。今后我站将根据固定资产管理方面的新要求，制定适合我站实际、便于操作的固定资产管理办法。

(二)明确职责。进一步明确固定资产管理各职能部门的职责和权限，建立统一要求、分级管理、各尽所能，各负其责的新机制。

(三)加强管理。把固定资产管理作为财务管理和固定资产使用、管理部门的一项重要日常工作，常抓不懈，规范程序，把好出入关，健全账、证、卡，加强核算，确保资金账、实物账一致。

(四)严格检查。各部门对各自管理的固定资产每年进行一次自查，对于违规情景进行通报。

(五)抓好落实。重点做好日常管理和制度落实工作，固定资产管理部门在加强日常管理的同时，抓好各项制度落实的督促检查，搞好协调、衔接，督导各部门抓好落实，努力把我站固定资产管理工作提高到一个新水平。

XXX

篇7：固定资产盘点报告

一、基本情况介绍

1、盘点目的：全面了解固定资产使用情况

2、盘点账面基准日：201X年X月X日

3、盘点时间：201X年X月X日——201X年X月X日

4、盘点人员：XX，XX

5、盘点方式：实地盘点法

为了全面掌握XX区域固定资产的使用情况，本部门于201X年X月X日组织对固定资产逐一清点，参与人员包括门店人员以及财务人员和区域经理。这次盘点总共历时X天，在大家的共同努力下，最终于X月X日顺利完成。本次盘点主要是对资产的各项信息及其使用情况进行确认。

二、固定资产盘点范围及说明

（一）盘点范围：

本次盘点，主要是对XXXXX的固定资产及低值易耗等进行数量、购臵时间、规格型号及使用情况等信息进行盘点清查。

（二）固定资产盘点状况说明

1、盘点中发现无使用价值的固定资产共计：XXXX元，主要为XXXX，XXXX，XXXX等；

2、盘点中发现无使用价值的低值易耗品共计：XXXX元，主要为

XXXX，XXXX，XXXX等。

3、盘点中发现账有实无的资产共计：X项，主要为XXXX，XXXX，XXXX，XXXX。

3、盘点中发现账无实有的资产共计：X项，主要为XXXX，XXXX，XXXX，XXXX。

注：具体盘点情况见附表1

三、盘点资产存在的问题

固定资产是公司总资产的重要组成部分，各部门均需要重视。不能有随意丢弃，或者其他不正确使用甚至损坏的行为。在此次盘点工作中发现以下问题：

1、对固定资产重视度不够。各门店因人员有限，没有一个专人负责固定资产的管理，且门店人员调动频繁，没有及时的做好资产的交接工作，导致对自家门店固定资产不够清楚。

2、固定资产管理制度不健全。各门店资产调拨比较频繁，但相应工作流程不健全，部分调动、处臵没有登记和上报，导致帐实不符。

3、部分年代久远的已毁损资产已无法找到，但因门店资产管理人员未及时通知财务下账，导致账有实无。

4、财务部门对固定资产和低值易耗品的账务登记比较简单粗略，清查人员无法完全了解固定资产的所属地、所属部门、购买日期、等资料，部分资产仅能通过对使用部门人员的访问进行一些简单的了解。

四、固定资产管理工作建议

1、各卖场应安排专人负责管理固定资产，定期组织固定资产的盘点，将资产的使用变更情况做好记录，及时上报给资产部资产管理人员，便于随时了解资产的相关信息；

2、对固定资产申购、报废和转让，需由使用部门提出，列出清单，报资产部、财务部审核备案，经领导批准后方可办理。

3、使用部门对本部门固定资产责任到人，管理部门严格按照流程制度进行日常管理，财务部及时准确进行账务处理，各司其责，紧密结合，保证固定资产的安全完整和高效运行，保证固定资产账账相符及账实相符。

4.利用ERP系统，充分实现信息互通，帮助公司实现固定资产利用最大化。通过ERP系统，了解公司各部门固定资产使用情况，促进固定资产在各部门间合理分配和高效使用。

5、注意日常维护工作，以延长资产使用年限，各种设备应定期进行检查，避免因为设备问题影响门店的正常营业；

五、盘点总结

通过本次固定资产清查工作，了解了公司固定资产的管理现状，了解了XXXX固定资产的基础资料，接下来的工作是将固定资产管理工作常态化、制度化。

（一）建立健全固定资产管理制度

根据公司实际情况，合理界定固定资产、低值易耗品管理范围，建立健全固定资产管理制度。对固定资产计划、采购、验收、保管、使用、维护、修理、处臵、报废直至退出企业全过程，建立合理的管理流程。

（二）加强固定资产的管理

通过科学、合理的组织结构设臵和严格的职责权限划分，使公司各部门人员明确自身对公司固定资产所承担的责任和拥有的权利。使用部门对本部门固定资产责任到人，管理部门严格按照流程制度进行日常管理，财务部及时准确进行账务处理，各司其责，紧密结合，保证固定资产的安全完整和高效运行，保证固定资产账账相符及账实相符。

（三）使固定资产清查工作成为各部门、季度的例行工作

固定资产应进行定期清查，应每年年终盘点一次，以保证固定资产的实有数与账面结存数相符。通过清查盘点，及时发现管理中的漏洞，制定相应的改进措施，保证固定资产的安全和完整。各部门对固定资产盘点工作必须认真落实，对发现的账实不符等情况及时查明原因，落实责任。

XX部

篇8：财务固定资产盘点报告

一、理论分析与研究假设

( 一) 非效率投资的成因

公司投资效率主要取决于其融资能力和投资意愿。首先,公司需要有融资能力为其面临的投资机会筹集所需要的资金。在完美的资本市场中,由于内部融资与外源融资无差异,公司投资决策与融资能力无关( Modigliani和Miller,1958) ,公司能为所有净现值大于零( NPV > 0) 的投资项目筹集足够的资金,公司投资项目的边际价值是投资决策唯一的驱动力。然而,现实世界中并不存在完美的资本市场,外部资本提供者与公司及其管理者之间存在的信息不对称会导致融资摩擦,从而使公司面临融资约束。因此,面临融资约束的公司由于不能筹集足够的资金而不得不放弃一些净现值大于零的投资项目,使公司实际投资规模小于最优投资规模,从而产生投资不足降低投资效率。其次,即使公司拥有投资项目所需要的全部资金,也不能保证公司所有的投资决策都能使股东价值最大化,因为公司投资是否有效率在很大程度上取决于其投资意愿。由于道德风险问题的存在,作为公司实际控制人的管理者往往会通过投资净现值小于零( NPV < 0 ) 的项目以获取私人收益( Jensen和Meckling,1976) ,如在职消费( Jensen,1986) 、社会声誉( Jensen,1993) 、帝国建造( Shleifer和Vishny,1997) 等。因此,在管理者个人私利的驱动下公司盲目扩大投资规模将产生投资过度。此外,有部分文献表明公司管理者也可能因倾向于选择 “宁静的生活” ( quiet life) 而缺乏投资意愿导致公司投资不足( Bertrand和Mullainathan,2003) 。

( 二) 财务报告质量对投资效率的影响

高质量的财务报告通过影响公司融资能力和投资意愿进而发挥对投资效率的治理作用。首先,公司定期披露的财务报告通过提供有助于投资者决策的具有可靠性与相关性的信息,降低投资者的逆向选择,减少公司融资成本,提高公司融资能力,避免公司投资不足。例如公司披露高质量的财务报告能有效降低投资者对公司股票价值的估计风险,使投资者正确评估公司发行的股票价值并合理确定股票价格,进而降低融资成本,提高融资能力( Myers和Majluf,1984) 。其次,投资者通过阅读财务报告降低信息劣势,提高激励与监督公司管理者的能力,抑制管理者道德风险引发的代理冲突,促使公司管理者改善项目选择,抑制投资不足或过度,最大程度上确保其投资意愿符合股东价值最大化目标。例如财务报告基本数据常常作为管理层薪酬契约的设计基础,同时作为公司特有信息通过股票市场的价格反馈作用对管理者进行激励与监督,提高管理者尽职勤勉程度,优化投资决策以获取更多的职位收益或避免被解雇( Bushman和Smith,2001; 杨继伟,2011) 。然而已有研究大多基于西方发达国家的制度背景,而在中国现阶段新兴加转轨的特殊制度背景下,公司对外披露的财务报告质量与投资效率之间是否显著相关仍需进一步探讨。为此,本文提出以下假设:

假设1: 财务报告质量较高的公司表现出较高的投资效率。

鉴于财务报告质量在减少投资不足与抑制投资过度中的影响作用,我们也提出两个次假设:

假设1a: 财务报告质量较高的公司表现出较低的投资不足。

假设1b: 财务报告质量较高的公司表现出较低的投资过度。

( 三) 财务报告质量在不同资产抵押能力的公司中对投资效率的影响

中国资本市场新兴加转轨的特征使信息不对称不可避免,而信息不对称所产生的融资摩擦使公司的融资需求无法得到完全满足。因此,公司常常面临融资约束,特别是民营控股公司更为明显( 沈红波等,2010; 屈文洲等,2011) 。此外,信息不对称和契约不完全性增加了作为内部人的公司管理者借助信息优势损害处于信息劣势的外部资本提供者利益的可能性。当外部资本提供者理性预期到信息不对称与代理冲突存在时就会提高资本的预期回报率( Lambert等,2007) ,进而推高公司的融资成本。融资成本的提高意味着公司融资能力的降低,当公司因融资能力较低导致不能筹集足够的资金时就会产生投资不足。资产抵押作为一种给外部资本提供者偿还资金的保障信号,降低了因信息不对称给投资者带来的风险,同时管理者为了避免丧失公司抵押的资产而努力选择正确的投资项目,促使投资决策在最大程度上符合投资者利益。因此,资产抵押作为一种保护投资者利益的外部保证机制( 李青原和王红建,2013) 能有效减少融资摩擦,提高公司融资能力,缓解公司面临的融资约束。已有研究表明,当公司资产抵押能力较高时,公司融资能力和投资也随之增加( Benmelech和Bergman,2009; Chaney等,2012) 。因此,资产抵押能力成为影响公司能否获得必要的资金从而有效进行投资的关键因素之一。

在完美市场中信息不对称不存在,公司能够为全部投资机会筹集足够的资金,在这种情形下公司资产抵押能力与公司融资能力无关,也不会影响公司投资。然而一旦信息不对称增加,公司资产抵押能力就与公司融资能力密切相关。公司较低的资产抵押能力意味着外部资本提供者因信息不对称而产生的投资风险较高,这将导致公司面临较高的融资约束。由于较低的资产抵押能力意味着贷款的安全性较低,贷款方在这种情形下就会增加监督、提高利率和信用等级( Benmelech和Bergman,2009) ,使公司不得不减少债务融资进而转向权益融资,即使转向权益融资,信息不对称仍会降低公司股权融资能力进而提高融资成本。此时高质量的财务报告就显得尤为重要,它能对资产抵押能力起到替代作用,有效降低公司与投资者之间的信息不对称,从而减少融资摩擦。因此,对于面临融资约束的公司而言,较低的资产抵押能力提高投资者对公司透明度的需求,高质量的财务报告在这种情形下对缓解融资约束减少投资不足更显得不可或缺。为此,本文提出以下假设:

假设2: 在资产抵押能力较低的公司中财务报告质量对投资不足的影响作用更明显。

二、研究设计

( 一) 样本和数据

本文选取2008 - 2013 年深圳证券交易所A股上市公司作为研究样本,实证检验所需的财务数据均来自于国泰安CSMAR数据库,公司终极股权性质通过手工收集上市公司披露的年度财务报告信息获得。研究样本的选取遵循以下原则:( 1)剔除金融类上市公司观察值,因为金融类上市公司的特征与其他行业上市公司的特征存在较大的差异,考虑到本文的研究目的予以剔除;( 2) 剔除因资产重组、股权变更和战略转型等造成公司主营业务变化而导致无法准确进行行业分类的观察值; ( 3) 剔除* ST、ST或者PT状态的上市公司,此类上市公司正常生产经营不能持续,其投资行为与正常经营公司的投资行为差异较大;( 4)剔除数据不完整的公司。最终,本文得到3 726个样本观测值。

( 二) 主要变量定义

1. 投资效率。 学者们主要用Richardson( 2006) 残差模型度量特定公司的投资效率,该残差模型的基本思路是先通过构建公司预期投资模型估算出公司的最佳投资规模,再用公司实际投资规模减去估计最佳投资规模的估计残差作为投资效率的替代变量,估计残差为正则表示投资过度,估计残差为负则表示投资不足。因此,本文用该残差模型度量公司投资效率,模型结构如下:

其中Invi,t表示公司i第t年的资本投资净支出与平均总资产的比值,Growthi,t -1表示公司i第t - 1年的主营业务收入增长率,Levi,t -1表示公司i第t -1 年的资产负债率,Cashi,t -1表示公司i第t - 1 年的货币资金与期初总资产的比值,Sizei,t -1表示公司i第t - 1 年的期初总资产的自然对数,Reti,t -1表示公司i第t - 1 年的股票年收益率,Agei,t -1表示公司i第t - 1 年的上市年龄,Invi,t -1表示滞后项,εi,t为模型回归残差。通过分行业和分年度对模型( 1) 进行线性回归,取该模型回归残差的绝对值然后乘以( - 1) 作为投资效率的替代变量,其值越小则表示投资效率越低,其值越大即越趋近于0 则表示投资效率越高,越接近于最优投资水平。

2. 财务报告质量。财务报告的目标是提供有助于投资者决策的具有可靠性与相关性的信息,而财务报告所披露的会计盈余信息对于投资者来说最为重要( Ecker等,2006) 。会计盈余不仅是投资者进行投资决策的重要工具,也是管理者薪酬契约设计的重要基础。因此,本文选取会计盈余中的应计质量、盈余平滑度和会计稳健性度量公司财务报告质量,并且以这三个估计指标的加权指数构建财务报告质量指数,以缓解单个指标存在的误差和极端值影响。

( 1) 应计质量。在应计制度下,公司通过线性估计未来现金流量计算应计利润。公司未来现金流量的线性估计误差越小,应计利润计算越准确,则表示公司财务报告对外披露的经营信息越精确,也就意味着公司财务报告质量越高。本文运用Dechow和Dichev ( 2002) 构建的模型度量应计质量,模型结构如下:

其中CAi,t表示公司i第t年的经营资本应计项目,等于公司经营资本收入减去经营资本支出,CFOi,t -1、CFOi,t、CFOi,t +1分别表示公司i第t - 1年、t年、t + 1 年的经营现金流量与当期平均总资产的比值,εi,t为模型回归残差。通过分行业和分年度对模型( 2) 进行线性回归得到该模型的回归残差项,计算其标准差并以标准差的绝对值度量公司的应计质量。标准差的绝对值越小意味着公司应计质量越高,财务报告质量也就越高,反之则越低。

( 2) 盈余平滑度。盈余平滑度是指公司财务报告披露的会计盈余与真实收益之间的偏离程度,具体而言就是公司应计项目变化与现金流变化之间的相关系数( Bhattacharya等,2003) 。盈余平滑度越高表示公司管理者操纵会计盈余以隐匿公司经营业绩波动的程度越大,这将削弱财务信息的可靠性与相关性,降低财务报告质量。本文运用Francis等( 2005) 建立的模型,通过计算公司线下项目前利润的变化程度与经营活动现金流量的变化程度的比值表示盈余平滑度,计算公式为:

其中ESi,t表示公司i第t年的盈余平滑度,σ( CFOi,t) 表示公司i第t年的经营活动现金流量的标准差,σ( PROi,t) 表示公司i第t年的线下项目前利润的标准差。ESi,t值越高意味着盈余平滑度越低,财务报告质量越高; ESi,t值越低意味着盈余平滑度越高,财务报告质量越低。

( 3) 会计稳健性。会计稳健性是指财务会计信息系统对好消息的确认要严于对坏消息的确认,即推迟确认收益而加速确认损失,降低应计利润,减少信息披露过程中的 “噪音”,提高信息披露质量。本文运用截面Jones模型计算累积操纵性应计利润度量会计稳健性,模型结构如下:

其中TAi,t表示公司i第t年的总应计利润,等于线下项目前利润与经营净现金流量之差; Asseti,t表示公司i第t年的年初总资产,ΔRevi,t表示公司i第t年的营业收入变化额与当期平均总资产的比值; PPEi,t表示公司i第t年的固定资产原值与当期平均总资产的比值; ROAi,t表示公司i第t年的资产回报率; εi,t为模型回归残差,表示公司i第t年的累积操纵性应计利润。累积操纵性应计利润的绝对值越大,意味着会计稳健性越低,财务报告质量越低,反之则越高。

( 4) 财务报告质量指数。为了综合反映各种度量财务报告质量指标并使研究样本信息含量最大化,本文构建一种加权平均综合指数度量公司财务报告质量,该方法就是通过加权百分位数赋值方法定义财务报告质量指数。具体而言,将应计质量、盈余平滑度和会计稳健性这三个度量指标按照大小排序并赋予其所在位次的百分位数值,再将所得的百分位数值进行加权计算得出财务报告质量指数,即:

其中FROi,t表示公司i第t年的财务报告质量指数,D( CAi,t) 表示公司i第t年的用应计质量模型计算出的应计质量分位数,D( ESi,t) 表示公司i第t年的用盈余平滑度模型计算出的盈余平滑度分位数,D( TAi,t) 表示公司i第t年的用截面Jones模型计算出的会计稳健性分位数。

3. 资产抵押能力。公司的业务特征在很大程度上决定了其固定资产与存货等资产的配置,而资产抵押能力取决于公司固定资产与存货等资产的可变现价值。本文借鉴Almeida和Campello( 2007) 提出的计算公司资产变现期望价值的资产抵押模型度量公司资产抵押能力,该模型结构如下:

其中CV表示公司资产抵押能力,V1表示公司货币资金与当期平均总资产的比值,V2表示公司应收账款与当期平均总资产的比值,V3表示公司存货与当期平均总资产的比值,V4表示公司固定资产与当期平均总资产的比值。

( 三) 模型设计

本文选取公司财务特征如资产规模、主营业务增长率、资产负债率和公司治理特征如高管薪酬、管理费用、经营现金流波动性及股权性质等相关变量作为实证模型控制变量,为了避免投资效率和财务报告质量之间存在的潜在内生性问题,财务报告质量与控制变量均采用滞后一期的数值构建本文的实证检验模型,模型结构如下:

其中因变量Inv Effi,t表示公司投资效率,包括投资不足( Un Investi,t) 或者投资过度( Ov Investi,t) ;FROi,t -1表示公司i第t - 1 年的财务报告质量指数;CVi,t -1表示公司i第t - 1 年的资产抵押能力;Dum CVi,t -1表示哑变量,当公司的资产抵押能力小于样本的中间值时取1,否则取0; Sizei,t -1表示公司i第t - 1 年的期初总资产的自然对数; Growthi,t -1表示公司i第t - 1 年的主营业务收入增长率; Levi,t -1表示公司i第t - 1 年的资产负债率; Payi,t -1表示公司i第t - 1 年高管薪酬的自然对数; Mfei,t -1表示公司i第t -1 年管理费用与期初总资产的比值; Vfoi,t -1表示公司i第t - 1 年的经营现金流量与期初总资产比率的标准差; Statei,t -1表示公司i第t - 1 年的股权性质,若为国有控股,则取值为1,否则为0; Industry表示公司行业哑变量; Year表示公司年度哑变量; εi,t表示公司i第t年的残差项。

三、实证结果与分析

( 一) 描述性统计

表1 列示了主要变量的描述性统计特征,本文总样本为3 726个,其中2 056个公司属于投资不足样本,占样本总数的55. 2% ,1 670个公司属于投资过度样本,占样本总数的44. 8% ,说明现阶段投资不足的上市公司较多,这可能由于公司普遍面临较高的融资约束而导致不能满足所有净现值为正的投资项目的资金需求。总样本投资效率的均值是- 0. 0752,中位数为- 0. 0519,最小值为-1. 4152,最大值为0,说明样本公司投资效率较低且公司之间的投资效率差异较大。样本公司投资不足的均值是- 0. 0691,中间值是- 0. 0483; 投资过度的均值是- 0. 0823,中位数是- 0. 0562,说明归属于投资过度的上市公司其非效率投资程度要高于归属于投资不足的上市公司的非效率投资程度,即在非效率投资程度上投资过度要高于投资不足。财务报告质量指数的均值是0. 6135,中位数是0. 5986,最小值为0. 0417,最大值为0. 9698,说明不同上市公司披露的财务报告质量差异较大。资产抵押能力的均值是0. 5766,中位数是0. 5408,最小值为0. 1094,最大值为0. 8829,说明不同上市公司可用于抵押的资产可变现值差异较大。

( 二) 财务报告质量对投资效率的影响

注: 括号中是回归系数标准差;***、**和*分别表示1% 、5% 、10% 的显著性水平( 下同) 。

表2 列示了财务报告质量对公司投资效率的影响结果,从表中第( 1) 列可以看出财务报告质量指数与公司投资效率之间的相关系数为0. 0647,并且在1% 的显著性水平上显著,揭示了财务报告质量与公司投资效率呈显著的正相关关系,有力地支持了本文的假设1。这说明高质量的财务报告通过向投资者传递公司经营状况信息,降低了投资者的信息劣势,减少了投资者的逆向选择,提高投资者激励与监督公司管理者的能力,有助于缓解融资约束,降低代理冲突,提高公司投资效率。这说明财务报告质量在中国新兴加转轨的制度背景下也能发挥对公司非效率投资行为的抑制作用,提高公司投资效率。更进一步,本文分别以构建财务报告质量指数的三个指标为解释变量,运用主成分分析法检验应计质量、盈余平滑度和会计稳健性与投资效率之间的关系。从表2 中的第( 2)列和第( 3) 列可以看出应计质量和盈余平滑度与投资效率之间的相关系数分别为0. 0732 和0. 0475,并且在1% 的显著性水平上显著,说明应计质量和盈余平滑度与投资效率呈显著的正相关关系。然而表2 中第( 4) 列显示会计稳健性与投资效率的相关系数为正,但不显著,不能得出会计稳健性能提高公司投资效率的结论,可能的原因是会计稳健性促使厌恶风险的公司管理者采取谨慎的投资行为从而抑制了投资过度并加剧了投资不足。

从控制变量的回归结果来看,主营业务增长率的系数在5% 的显著性水平显著为负,说明主营业务增长率较高的公司既可能因为资金短缺而导致投资不足,也可能因为管理者过度扩张而导致投资过度,从而降低投资效率; 高管薪酬与公司投资效率的相关系数为正且在5% 的显著性水平上显著,说明投资者设计的薪酬契约能有效发挥对公司管理者的激励作用时,管理者就会在薪酬利益动机的激发下抑制懈怠渎职行为,改善项目选择,力求做出正确的投资决策,提高公司投资效率; 经营现金流量波动性与投资效率的相关系数为负且在5% 的显著性水平上显著,说明经营现金流波动越大的公司既可能投资不足也可能投资过度从而降低投资效率; 公司规模、资产负债率、管理费用、是否属于国有控股,与公司投资效率之间不存在显著的相关性。

表3 列示了财务报告质量对公司投资不足和投资过度的影响结果,从表3 中第( 1) 列和第( 5)列可以看出公司财务报告质量指数分别与投资不足和投资过度之间的相关系数为0. 0515 和0. 0722,并且在1% 的显著性水平上显著,说明高质量的财务报告通过向投资者提供决策有用的具有可靠性与相关性的信息,减少投资者的逆向选择缓解公司融资约束,降低公司管理者的道德风险减少代理冲突,减少投资不足或抑制投资过度,有力地验证了假设1a和假设1b。

本文以构建财务报告质量指数的三个指标为解释变量,运用主成分分析法检验应计质量、盈余平滑度和会计稳健性分别与投资不足和投资过度之间的关系。对于投资不足样本而言,从表3 中的第( 2) 列和第( 3) 列可以看出应计质量和盈余平滑度与投资不足之间的相关系数分别为0. 0661和0. 0326,并且在1% 的显著性水平上显著,说明应计质量和盈余平滑度与投资不足呈显著的相关关系。然而表中第( 4) 列显示会计稳健性与投资不足的相关系数为- 0. 0121,并且在5% 的显著性水平上显著,说明会计稳健性可能促使厌恶风险的公司管理者实施较为谨慎的投资行为,从而对投资不足具有恶化作用。对于投资过度样本而言,从表3 中的第( 6) 列、第( 7) 列可以看出应计质量和盈余平滑度与投资过度之间的相关系数分别为0. 0816 和0. 0743,并且在1% 的显著性水平上显著,说明应计质量和盈余平滑度与投资过度呈显著的相关关系,财务报告质量越高的公司其投资过度程度越低,而第( 8) 列会计稳健性与投资过度之间的关系不显著。

( 三) 财务报告质量在不同资产抵押能力的公司中对投资效率的影响分析

表4 列示了财务报告质量与资产抵押能力的交互作用对公司投资效率的影响结果。根据本文构建的实证模型( 8) ,Dum CVi,t -1作为哑变量,当公司资产抵押能力低于样本的中间值时取1,否则取0,FRQi,t -1* Dum CVi,t -1表示财务报告质量与资产抵押能力的交互效应。在此模型中,β1表示财务报告质量在资产抵押能力高于样本中间值的公司中对投资效率的影响,β1+ β3表示财务报告质量在资产抵押能力低于样本中间值的公司中对投资效率的影响。对于总样本而言,实证结果表明当公司资产抵押能力较低时,财务报告质量对投资效率的影响大小为 β1+ β3= 0. 0624 + 0. 0105 = 0. 0729 ,明显大于资产抵押能力较高的公司中财务报告质量对投资效率的影响( 0. 0624) ,由此可以得出如果公司资产抵押能力较低,财务报告质量对投资效率的影响作用更大。

本文将总样本公司分为投资不足样本和投资过度样本,对于投资不足样本而言,在资产抵押能力较低的公司中财务报告质量对投资不足的影响大小为 β1+ β3= 0. 0481 + 0. 0323 = 0. 0804 ,明显大于资产抵押能力较高的公司中财务报告质量对投资不足的影响( 0. 0481) ,由此可以得出如果公司资产抵押能力较低,财务报告质量对投资不足的影响作用更大。这说明公司资产抵押能力较低,其面临的融资约束越强,此时财务报告显得更为重要,更能起到缓解公司与投资者之间的信息不对称作用,更能减少融资摩擦,使公司有能力为净现值大于零的投资项目提供资金支持,更能减少公司投资不足,有力地验证了假设2。然而对于投资过度样本而言,由于其丰富的内部资源,资产抵押能力的高低与投资过度关系不大,财务报告质量在资产抵押较低的公司中和资产抵押较高的公司中对投资过度的抑制作用没有很大差异。

( 四) 稳健性分析

为了检验实证结果的稳健性,本文首先运用双边随机边界模型( Kunbhakar和Parmeter,2009)度量投资效率,通过分别计算融资约束影响的投资不足程度和代理冲突影响的投资过度程度,得出公司整体非效率投资程度,以此度量公司投资效率进行多元线性回归。其次,为了尽量缓解盈余质量和投资效率之间潜在的内生性,如公司业绩较差的管理者在进行非效率投资的同时为了掩盖其行为而披露质量较差的会计盈余信息,或者管理者倾向于披露更好的消息而不愿意披露较差的消息,正所谓 “报喜不报忧”导致优质公司的管理者披露高质量的盈余信息,因而采用滞后两期的盈余质量作为解释变量来考察其与投资效率之间的关系。 最后, 借鉴Campello和Giambona( 2012) 使用的公司账面固定资产总额与公司账面总资产之间的比值作为资产抵押能力的替代指标进行线性回归,实证检验所得到的回归结果依然证明上述结论成立。

四、结论与启示

( 一) 结论

本文以深圳证券交易所2008 - 2013 年A股上市公司为样本,运用Richardson ( 2006) 残差模型度量公司投资效率, 以Almeida和Campello( 2007) 资产抵押价值模型度量资产抵押能力,以应计质量、盈余平滑度和会计稳健性,以及它们构建的指数度量财务报告质量,在考虑公司财务特征和公司治理特征的前提下,实证检验了财务报告质量、资产抵押能力与公司投资效率之间的关系,结果发现:

1. 上市公司财务报告质量与投资效率之间呈显著正相关性。这说明高质量的财务报告能显著增加公司透明度,提高公司融资能力,缓解公司面临的融资约束,并促使公司管理者改进投资项目选择,优化投资决策,提高投资效率,这表明财务报告质量在新兴资本市场中也能有效发挥对公司投资效率的影响作用; 应计质量和盈余平滑度分别与投资效率呈显著正相关性,而会计稳健性与投资效率之间的关系不显著,可能源于会计稳健性迫使厌恶风险的公司管理者减少投资过度,并加剧投资不足,因而其对投资效率的影响关系不明显。

2. 上市公司财务报告质量越高,公司投资不足与投资过度越低。这说明上市公司对外披露较高质量的财务报告通过向投资者传递公司经营状况信息,能有效降低投资者与公司之间的信息不对称,减少投资者的估计风险和逆向选择,增强公司融资能力,缓解公司面临的融资约束,减少公司投资不足; 同时,能有效提高投资者对公司管理者的激励与监督能力,并通过股票市场的价格反馈作用对公司管理者进行激励与监督,降低代理冲突程度,优化投资决策,促使公司管理者做出的投资决策更加符合投资者的利益,抑制公司投资过度。其中,应计质量越高,公司投资不足或投资过度越低; 盈余平滑度越低,公司投资不足或投资过度越低。

3.上市公司财务报告质量在不同资产抵押能力的公司中对投资效率的影响效应存在差异。总体上说,财务报告质量在资产抵押能力较低的公司中对投资效率的影响作用更大。对于投资不足的公司而言,由于其融资能力较低而存在较高的融资约束,此时财务报告质量在缓解投资者信息不对称的作用过程中较为重要,而资产抵押作为一种外部保障机制对公司融资能力具有较大影响。所以,在资产抵押能力较低的公司中财务报告质量缓解信息不对称的作用更大,对融资约束的缓解作用更为明显。因此,财务报告质量在资产抵押价值能力较低的公司中对投资不足的影响作用更明显。对于投资过度的公司而言,由于其存在丰富的内部资源,资产抵押能力对公司投资影响不大,此时财务报告质量在不同资产抵押能力的公司中对投资过度的抑制作用没有很大差异。本文基于财务报告质量与资产抵押能力的交互效应检验了它们对投资效率的影响,这说明财务报告质量在发挥对公司投资效率的影响作用时存在一定的“状态依存性”。

( 二) 启示

1. 加快建设与完善中国上市公司和证券市场信息披露制度,规范上市公司信息披露行为,最大程度发挥上市公司财务报告在公司投资效率治理中的作用。中国会计政策制定者可以通过完善会计准则使其更有利于公司财务信息的如实披露,证券监管部门从公平、公正与公开这三个方面对公司信息披露进行严格考核,再从经济后果方面引导投资者的投资决策,使股票市场对公司信息披露产生有效的反馈作用,激励公司做出高质量的信息披露。

2. 公司投资者在对管理者进行薪酬契约设计时可参考财务报告基本信息,力求设计一个监督成本较低、激励效果较好的管理层薪酬契约,使公司管理者的私人利益与股东利益紧密联系,并且呈强烈的正相关关系,促使公司管理者做出的投资决策行为更加符合投资者的利益。这是因为作为公司外部人的投资者,与作为公司内部实际控制人的管理者相比,处于信息劣势,因而有必要通过激励合同设计,使公司管理者的利益函数与投资者的利益函数更趋于一致,促使公司管理者提高尽职勤勉程度减少投资不足和投资过度,提高公司投资效率,增加股东价值。

3. 公司管理者在对投资项目进行融资及投资时要综合考虑公司自身资产抵押能力和财务报告质量。对于轻资产的公司而言,由于其资产抵押能力较低,公司管理者更应重视提供优质的财务报告以对较低的资产抵押能力产生替代作用,提高公司透明度,降低投资者因信息不对称所带来的投资风险,缓解公司面临的融资约束,减少公司投资不足,提高公司投资效率。对于重资产的公司而言,其虽有足够的资产抵押能力保障公司的投资资金需求,公司管理者也应该提高财务报告质量,传递公司良好的信息给外部资本市场,降低投资者对公司股票进行错误定价的概率,增强公司股票的流动性,减少公司在资本市场中的融资成本,增加公司价值。

摘要：本文利用深圳证券交易所2008-2013年A股上市公司为样本,实证检验财务报告质量、资产抵押能力与公司投资效率之间的关系,发现财务报告质量较高的公司表现出较高的投资效率,财务报告质量通过减少投资不足与抑制投资过度进而提高投资效率,其中应计质量与盈余平滑度分别与投资不足和投资过度显著相关;财务报告质量在资产抵押能力较低的公司中对投资效率的影响较大,主要源于财务报告质量减少投资不足的作用在资产抵押能力较低的公司中更明显,高质量的财务报告对资产抵押能力缓解投融资双方之间的信息不对称作用具有较强的替代效应。