公司新三板上市的请示

公司新三板上市的请示（精选8篇）

篇1：公司新三板上市的请示

公司上市及冲刺新三板的挂牌准备工作

企业改制上市，一般需要经过三个阶段，一是上市前的准备，二是上市申报，三是上市发行股票。在这三个阶段中，上市前的准备工作极为重要，从某种角度讲，这一阶段将是决定企业上市成功与否的关键。

企业上市前的准备工作包括两个方面，即心理准备和实务准备。

一、心理准备

企业要想上市，控股股东和管理决策层首先得做好充分的心理准备。心理准备主要包括四个方面：

第一，必须有上市的志向、决心和信心。企业的决策层，特别是控股股东，在企业各方面发展良好，业绩稳定增长，行业健康发展等条件下，应建立上市的决心和信心。管理决策层坚定的上市决心和足够的上市信心，是企业上市工作得以顺利进行的根本保证。

第二，要有战略眼光。决策层对本企业成长与发展的长远目标有一个清晰的轮廓，认真分析本企业现有各方面的条件，权衡利弊，合理规划，选择企业成长的最佳时机，结合本公司特点选择最合适的资本市场，以最经济、最有效的形式到公开的资本市场发行股票募集资金，以壮大企业的实力。

第三，要有风险承受能力。企业上市有一个审批过程，不是每一个企业都能够顺利通过审批而如期上市，因此，企业还必须有上市不成功的心理准备，对于上市准备过程以及上市申报阶段花费的成本费用要有一定的承受能力。

第四，要有企业上市的基本知识。企业的大股东及主要高管人员，要通过参加有关上市基本知识的培训，根据我国A股资本市场相应板块对企业上市各方面的条件要求，对照本企业的基本情况，并以发展的眼光进行分析，判断本企业通过努力是否能够达到上市的基本条件，同时，要将上市给本企业带来的利益和成功上市需要花费的上市成本进行对比权衡，判断是否值得上市，从而决定是否上市。一旦通过认真研判后做出上市决定，管理层就要义无反顾的积极创造上市条件，做好各个方面的上市条件准备，为成功上市奋力拼搏。

二、实务准备

上市前的实务准备是企业上市成功与否的关键，实务准备包括企业的组织准备、业绩准备、财务会计准备、制度建设等几方面。

（一）组织准备

上市工作是一项纷繁复杂的工作，这项工作涉及面广，工作量大，周期长，一般需要2-3年的长期工作，必须调配专门的人才，成立专门的组织机构来从事这项工作。一般应成立上市委员会（或上市领导小组）及上市工作小组。上市委员会一般3-7人组成，应该包括股东代表、主要董事会成员、主要高管成员，也可以聘请上市顾问加入上市委员会。上市委员会的主要职责是负责企业整个上市进程中所有重大问题的决策，领导、指挥上市工作小组实施上市工作计划，圆满完成上市工作。

在上市委员会下设日常工作机构即上市工作小组，上市工作小组一般由总经办、人事行政部门、财务部门及其他相关部门选派3-5人组成，上市工作小组在上市委员会的领导下开展上市的各项具体工作，主要包括配合上市顾问、券商、律师、会计师、评估师等中介机构工作，按照要求提供系列详尽资料，完成各机构安排的各项工作。

另外，董事会秘书的选择对企业整个上市过程也非常重要。这个角色是企业上市的先行官，是上市计划的具体执行者。在企业上市前，董事会秘书在上市运作的整个过程中都应以上市公司董事会秘书的工作标准来要求自己，接受董事会秘书的专业培训，熟悉相关法规政策，理清思路，找准方向，审时度势，为企业拟订上市规划并报企业决策层审议通过后操作实施，同时配合中介机构进场协同作战，确保上市计划的有效实施。

如果企业一时没有合适的董事会秘书人选，也可以由财务总监兼任。企业也可聘请一家专门负责策划企业上市的顾问公司或一全职的专业人士来负责上市的统筹工作。

（二）业绩准备

企业业绩的好坏是决定其能否成功上市的关键，良好的经营业绩是企业成功上市的重要保证，也是企业成功上市后决定其股价的主要因素。因此，企业要想上市，必须在业绩方面有一个精细的筹划。

首先，拟上市企业必须做到主业突出，只有主业突出的企业才有希望获准上市。因此，企业应该对其近期内的经营结构及其业绩进行分析，如果发现企业近期内是多角经营，而且不同性质的业务经营规模差异不大，就必须在上市顾问 2 的指导之下调整经营范围，选择好主业并强化其经营，剥离或弱化非主业，保留1-2个主营业务。

其次是企业的经营规模，经营规模是决定企业上市的一个主要指标，企业应根据所经营产品的市场占有情况合理规划经营规模，企业的经营规模应保持每年有一定幅度的增长，一般应根据企业所经营的产品的市场生命周期进行规划，最好能够做到每年增长30%以上。

再次是企业的盈利能力，企业的盈利能力直接影响上市后股票的股价，因此盈利能力是企业上市的关键指标。上市企业的盈利能力主要是指企业主营业务的盈利能力，主营业务的盈利能力又主要表现在企业所经营产品的毛利率，一般来讲，上市企业的毛利率应高于同行业平均毛利率。同时，企业的毛利率在一定时期内要相对平稳，没有异常波动。同时，企业每年剔除非经常损益后的税后净利也要保持一定幅度的增长，一般来讲，上市前每年的增长幅度应在30%以上。

（三）财务会计准备

企业要成功上市，首先必须保证企业申报期内的财务报表顺利通过有上市审计业务资格的会计师事务所审计，出具无保留意见的审计报告。因此，企业的财务管理、会计核算是否规范，涉税事项的处理是否规范，是企业能否成功上市的重要的条件。

1、账务规范，一般而言，我国民营企业在上市前都存在财务不规范的现象。有的企业财务设两套账，一套税务帐，一套内部管理账。税务账只是应付税务报税和税务检查需要而设，大都没有反应企业真实的经营情况和财务状况，而内部管理帐虽然记录和反映了公司的全部经营活动，但其记录的原则和方法往往与会计准则要求不相一致。因此，企业一旦决定上市，就必须请专业的会计师对其会计账务进行清理和规范，使其符合上市要求，以便顺利通过有上市业务职业资格的会计师事务所的上市审计。

2、税务规范，与财务规范相似，企业上市前必须对本企业近几年的所有涉税事项进行清理，确认是否存在偷漏税或其他违法税法的行为。这项工作也可以通过聘请专业的会计师或税务师协助完成。

（四）制度建设准备

企业要成功上市，必须在各方面规范运作，要做到规范运作，首先必须建立 3 健全适合企业自身发展特点的管理制度体系。如果没有一套规范化的制度体系，企业运作无所依据，在企业建立起完善的规范管理制度体系并贯彻实施后，必然会带来良好的规范运作。

所以，为了企业的稳步发展，建立起一套完整、规范的管理制度体系是相当重要的。就一般企业而言，完善的制度体系主要包括组织体系、行政管理体系、人力资源管理体系、财务管理体系、市场营销管理体系、下属机构管理体系等。

1．组织系统（由总经理办公室或行政部门负责）

一般包括公司介绍、公司文化、公司大事记、公司章程、公司组织架构、公司各部门职责等；

2．行政系统一般包括办公室管理制度、出差管理制度、会议管理制度、文书管理制度、档案管理制度、保密管理制度、办公用品管理制度、车辆管理制度、安全保卫制度、食堂管理制度、宿舍管理制度等;3．人力资源系统

企业的人力资源管理涉及到企业的方方面面，内容较为复杂，人力资源管理制度体系一般包括以下几方面：

（1）人力资源制度基础文件（人力资源方面不便列为制度的文件可统一到此下管理），主要包括组织架构图、各部门岗位设置及人员编制、公司级别层次表（含薪金等级表）、职位说明书、公司章程等；

（2）考勤及休假管理制度；（3）招聘管理制度；（4）晋升及调任制度；

（5）员工培训管理制度（培训的资料可单独整理，并不断扩充）（重点：内部与外部培训师的选拔、培训、考核、评定）；

（6）薪资管理制度；

（7）员工福利制度（社保、住房公积金、午餐、住宿、生日、节日、探病等等）；

（8）股权激励与绩效考核管理制度；（9）奖惩制度；

4（10）合理化建议制度；（11）员工离职管理制度； 4．财务管理系统

主要包括资金管理制度、财产管理制度、财务控制制度、报销管理制度、会计核算制度、会计档案制度、审计工作制度等

5．物料采购及仓储系统

包括仓储管理制度（含货物进出程序，手续，流程图）、盘点制度、计算机使用管理制度；

6．各下属机构管理体系（包括控股子公司、分公司、各地办事处等）：（1）适合与上市主体公司用同一制度的，统一发放；

（2）和上市主体公司制度差别不太大的，在主体公司制度基础上适当修改；（3）和上市主体公司业务差别较大部分，由各下属主体自行编制，报主体公司备案。

7．新产品/技术研发制度，包括新产品研发制度、新产品试制制度、新产品鉴定要求、产品开发周期管理、新产品成果评审与报批、新产品移交投产管理等

8．市场营销管理制度，包括市场营销组织机构的设置及职责与任务、市场营销计划、市场调查及预测、市场营销策略、市场营销渠道的选择、订单及客户管理、营销人员管理及营销业绩考核与奖惩、9．内部控制制度，主要包括内部控制基本要求、货币资金内部控制、采购与付款内部控制、存货内部控制、对外投资内部控制、固定资产与无形资产内部控制、销售与收款内部控制、对外担保内部控制、成本费用的内部控制、计算机信息系统内部控制、人力资源管理的内部控制、预算环节的内部控制、对下属机构的内部控制等各环节的制度。

10．其他管理制度。

完成上述准备工作后，企业即可开始选聘会计师、律师、评估师、券商等中介机构，正式启动上市程序。

篇2：公司新三板上市的请示

从本质上区分：

第一：目的不一样。

企业上市以融资为目的；企业挂牌是以规范化运行为目的。

第二：核心法律、法规不同。

中国上市公司最主要遵循的法律是《证券法》。

挂牌公司最主要遵循的法律是《公司法》。

第三：监管、执行、运行机构不同。

国内上市公司的监管机构是中国证监会，执行机构是上海和深圳证券交易所，运行机构是证监会批准的证券公司、会计事务所、律所等。

篇3：公司新三板上市的请示

关键词：新三板,扩容,非上市公众公司,高新技术企业

一、“新三板”概述

(一) “新三板”在我国资本市场中的地位

1.新三板属于场外交易市场

中国证券市场分为场内交易市场和场外交易市场。所谓场外交易市场又称柜台交易市场或店头市场, 是指在证券交易所外进行证券买卖的市场, 它主要由柜台交易市场、第三市场、第四市场组成。“新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让, 由于在代办股份系统转让, 不在证券交易所转让, 因此“新三板”属于场外交易市场。

2.“新三板”与老三板的区别

“新三板”之所以为新, 是因为与三板存在着很大的不同。“新三板”挂牌企业大多属于新能源、新材料、信息技术、生物与新医药、节能环保、新文化等新兴产业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司。“新三板”的服务对象是高新技术中小企业, 为其提供融资渠道, 助力高新技术企业的发展。

(二) “新三板”扩容的必要性

在“新三板”挂牌交易的公司的股票代码以“43”开头, 截至2012年6月19日, 共有127家公司在“新三板”挂牌交易, 总股本32.57亿, 每年的交易额度不到6亿元。

对于初创期科技含量较高、自主创新能力较强的非上市高科技股份公司而言, 挂牌新三板可为其带来以下优势:1.有利于拓宽公司融资渠道, 完善公司资本构成, 引导公司规范运行。2.有利于提高公司股份流动性, 为公司带来积极的财富效应。3.有利于提高公司上市可能性。

由于目前我国“新三板”只服务于中关村科技园区高新技术企业, 其他各地的高新技术企业想要通过新三板融资, 需将企业迁到中关村, 非常的麻烦。

二、《非上市公众公司监督管理办法 (征求意见稿) 》出台对“新三板”发展的积极意义

中国证监会2011年6月15日公布了《非上市公众公司监督管理办法 (征求意见稿) 》 (以下简称“管理办法”) , 有助于“新三板”法律制度的完善, 激活“新三板”市场的发展。

(一) 扫除非上市公众公司股东人数限制的障碍

《管理办法》第2条规定, 本办法所称非上市公众公司 (以下简称“公司”) 是指有下列情形之一且其股票不在证券交易所上市交易的股份有限公司:1.股票向特定对象发行或者转让导致股东累计超过二百人;2.股票以公开方式向社会公众公开转让。

在《管理办法》出台前, 挂牌公司股份挂牌转让后, 股东人数仍然不能超过200人, 由于人数的限制, 很多民间资本想进入“新三板”但进不了, 抑制了新三板交易的活跃性。“非上市公众公司”概念的界定突破了人数200人的限制, 为“新三板”的活跃创造了条件。

(二) 准入门槛较低, 有利于“新三板”扩容

根据《监管办法》, 股份有限公司成为非上市公众公司后, 其股票可以在依法设立的证券交易场所公开转让、向特定对象发行或者转让后股东可以超过200人。

在准入条件上, “监管办法”不设财务门槛和盈利指标, 重点要求公司主营业务明确, 治理机制健全, 提高信息披露质量, 按照信息披露规则真实、准确、完整、及时地披露相关信息。另一方面, 在准入程序上, 不设类似发审委组织, 由证券交易场所出具是否同意挂牌的审查意见;也不实行保荐制度, 只需证券公司出具推荐意见, 核准程序大大简化。较低准入门槛有利新三板扩容。

(三) 制定了快速融资核准豁免制度, 有利于挂牌公司快速融资

非公开公众公司与“新三板”挂牌公司一样都只能采用定向募集的方式 (定向增资) 融资, 不公开发行股票, 不向社会公众募集资金。

《监管办法》第40条规定, 公司定向发行后股东累计不超过二百人的, 或者公司在十二个月内发行股票累计融资额低于一千万元的, 豁免向中国证监会申请核准, 但发行对象应当符合本办法第三十四条的规定, 并在每次发行后五个工作日内将发行情况报中国证监会备案, 并予以披露。

三、“新三板”的发展趋势

“新三板”产生的目的是为高新技术企业融资, 筹集发展所需要的资金, 为其提供更好的发展机会。但是由于“新三板”的适用对象仅为中关村的高新技术企业, 适用范围存在着很大的局限性, 以及“新三板”本身制度上存在着很多的障碍, “新三板”发展的并不活跃, 其预期目的并没有真正实现。随着《管理办法》的出台, 原有的制度障碍可能得以缓解, “新三板”将面临新的发展。

(一) “新三板”有望发展为中国的NASDAQ

中国的“新三板”也是面向新技术行业, 为中小高新技术企业融资, 化解中小科技企业融资难的问题。美国的NASDAQ交易非常的活跃, 但是我国由于挂牌公司股东人数不得超过200人、每手3万股、不向普通投资者开放的限制, 交易很不活跃。随着《管理办法》的出台, 我们看到股东人数已经突破了200人的限制, “新三板”的活跃性将大大提升。

(二) “新三板”将吸引更多的中小科技企业挂牌

“新三板”要是能够扩容, 中小科技企业都能享受该政策的好处, 可以通过在“新三板”挂牌, 获取企业发展所必需的资金。同时能够在“新三板”挂牌也是对企业的巨大肯定, 不管是在企业声誉上, 还是银行借款上, 都会带来很大的方便。

参考文献

[1]陈颖健.非公众股份公司股权交易问题研究——兼论我国新三板扩容面临的制度变革[J].证券市场导报, 2011.08.

[2]于化龙.敢问三板市场路在何方?[J].产权导刊, 2007 (12) .

[3]周友苏, 郑鈜.非上市公司股权交易市场构建论纲[J].公司法律评论, 2010 (00) .

篇4：公司新三板上市的请示

关键词：新三板；科技型企业；融资结构

一、新三板特征及现状

2006 年 1 月，中国证监会、国家科技部批准设立新三板市场，它是专门为国家级科技园区非上市高科技公司提供的代办股份转让平台；2012 年 7 月 8 日，国务院批准设立全国中小企业股份转让系统，组织安排非上市股份公司股份的公开转让，为非上市股份公司融资、并购等相关业务提供服务，为市场参与人提供信息、技术和培训服务。2013 年 6 月 19 日，国务院确定将全国中小企业股份转让系统试点扩大至全国。2014 年 1 月24 日，首批全国 285 家企业集体挂牌，全国股份转让系统挂牌企业家数达到 621 家，市场规模和市场影响力显著扩大，全国股份转让系统进入了新阶段。新三板不断改善中小企业金融环境，积极推动我国场外市场健康、稳定、持续发展。

中国社会科学院金融研究所的周茂清，尹中立致力于研究新三板市场的形成、功能及其发展趋势，他们指出新三板市场有以下功能：第一，为高科技企业提供理想的资本平台；第二，为挂牌企业带来市场声誉的提高、财务管理的规范和现代公司治理制度的建立；第三，促进风险投资的发展；第四，是发展多层次资本市场体系的需要。

冯志高、马兴华认为新三板市场对科技型中小企业融资具有十分重要影响：第一，能增强企业定向增发的吸引力，新三板有利于企业吸收风险资本投入，引入战略投资者，进行资产并购与重组等资本运作；第二，能拓宽企业融资渠道。

赵浚宏也对新三板为中小企业融资做了研究：首先新三板业务为中小企业增加了一条直接融资的渠道；第二，加快了企业上市步伐；第三，通过股份报价转让，可以很好地宣传企业，扩大企业的知名度；第四，有利于企业不断完善治理结构，提升规范运作水平等。

二、科技型企业特征及现状

1.科技型企业特征

科技型中小企业是指以科技人员为主体，由科技人员创办，主要从事高新技术产品的科学研究、研制、生产、销售，以科技成果商品化以及技术开发、技术服务、技术咨询和高新产品为主要内容，以市场为导向，实行“自筹资金、自愿组合、自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束”的知识密集型经济实体。

科技型中小企业往往都是规模小，科技技术含量高，治理结构没有规范，风险评估不确定，但盈利性较好，发展较快的企业.在我国由于投资这一类企业有很高风险，许多风险资本对这类企业都只能绕道而行.新三板市场恰恰为风险资本投资该类企业搭建了有效的退出平台.在新三板挂牌后，新三板市场的公开透明性，挂牌企业不仅可以改善公司形象，提升公司投资价值，促进公司股权溢价转让的顺利实现，同时还可通过定向增发发行中小企业私募债等方式进行再融资，从而实现引入风险资本推动企业发展。

2.科技型企业融资问题现状

根据 2013 年小微企业融资发展报告指出，62%的企业没有得到过任何的借款，38%的获得过资金支持的企业中，这其中有80%以上的企业只有两次（包含两次）以下的借款经历。与一般中小型企业相比较，科技型中小企业已然过渡到高科技型企业。科技型中小企业的高科技创新产品的销售比例是很高的，研发经费也随之上升。

美国管理学家伊查克·爱迪思（Ichark Adizes）把市场经济中企业的生命周期分为两大阶段：成长阶段和老化阶段，又具体分为婴儿期、学步期、青春期、盛年期、稳定期、贵族期、官僚期和死亡期。如研究中，我们普遍将企业发展周期分为5个阶段：种子期，创业期，成长期，成熟期，衰退期。对于科技型中小企业来说，其中创业期，产品已经开始投入生产，目前市场有待开发，市场风险高，其次投入生产的规模扩大也需要资金投入，其他的产品设备，市场开拓，人力，原料等等都需要迅速的融资才可以顺利实现；成长期的企业开始规模性的生产产品，需要大量资金投入购买设备，员工薪资，费用支出，此时的各种拓展市场的渠道依旧需要资金跟进，以此来扩大知名度，只是此时销售有固定渠道，有相对稳定的现金流。（如图1）

图1生命周期各阶段高新技术企业特征分析

三、新三板科技型中小企业融资问题探讨

科技型中小企业融资一般有两个主要途径：股权融资，债务融资。在我国主板上市的公司大多都是国有企业或者垄断企业；创业板上市公司要求严格，门槛高，所以科技型中小企业很难通过股权实现融资。出于创业初期的中小企业普遍资产低、信用体系不健全、风险高等，因此在银行贷款的几率小，金额有限，以此方式融资困难，更多中小企业选择民间信贷机构。其他融资途径少，对于科技型中小企业来说成本过高。

新三板的开拓有利于科技型中小企业获得银行贷款。在新三板挂牌的企业，在上市的同时会有法律，金融机构对其进行指导，使得企业的信息更加完善，使银行能够了解企业的真实情况；同時，挂牌企业受到证监会的监管和约束，企业信用度提升。目前，几大银行都与“新三板”签订了合作协议，可以给挂牌企业一定的授信额度，缓解了科技型中小企业贷款难的局面。

其次，新三板也有利于科技型中小企业规范管理科技型中小企业。如果企业要在新三板上市，就必须按照新三板的上市规则，在发展初期，大都注重技术创新，对企业管理制度缺乏经验。首先进行的股份制改造，就可以完善公司治理结构，创立现代企业管理制度。同时按照要求要进行信息披露，企业的财税都会得到进一步规范，企业的高管也会更加诚信，这些都会为公司将来的发展打下坚实的基础。

第三，更有利于吸引高素质人才，包括技术和管理人才。通过新三板上市后，企业可以通过股权激励机制，吸引和留住核心管理人员以及关键技术人员，能够长期稳固企业的核心力量，同时谋求更好的发展。

第四，吸引投资者目光。随着企业形象的提高，技术的稳定，规模的扩大，会吸引越来越多的投资者对其投资。有利于企业更快的成长扩大，不仅提高了企业股东的利益，更有利于实现企业的价值最大化。（作者单位：广东工业大学）

参考文献：

[1]赵洪江，沈玉清.扩容后新三板制度的特征及对科技型中小企业融资环境的影响[J].四川行政学院学报，2012（1）.

[2]赵浚宏，“新三板” 为中小企业融资带来新机遇，[J]，《华东科技》，2010，（4）：56 -56

[3]单磊，中小科技企业挂牌新三板市场的利弊分析，[J]，北方经济，2009，（12）：63 -64

[4]周茂清，尹中立.“新三板”市场的形成、功能和发展趋势[J].当代经济管理，2011（02）.

篇5：公司新三板上市的请示

一、申报材料中“申请人最近2 年及 1 期的财务报告及其审计报告”的具体要求? 答:根据《非上市公众公司信息披露内容与格式准则第 4 号——定向发行申请文件》,申请定向发行行政许可需要提交挂牌公司最近两年及一期财务报告及其审计报告,其中财务报告应当经过具有证券期货相关业务资格的会计师事务所审计。财务报告在最近一期截止日后 6 个月内有效,特殊情况下,可以申请延长,但延长期至多不超过一个月。申请行政许可提交的财务报告应当是公开披露的定期报告。

为满足挂牌公司的融资需求,防止报告、半报告披露前因财务报告有效期问题影响融资安排,鼓励有持续融资安排的挂牌公司自愿披露季度报告。

二、非上市公众公司是否可以向持股平台、员工持股计划定向发行股份,有何具体要求? 答:根据《非上市公众公司监督管理办法》相关规定,为保障股权清晰、防范融资风险,单纯以认购股份为目的而设立的公司法人、合伙企业等持股平台,不具有实际经营业务的,不符合投资者适当性管理要求,不得参与非上市公众公司的股份发行。

篇6：公司新三板上市的请示

新“三板”讲义

一、新“三板”概要;

二、新“三板”和主板及创业板的对比;

三、小结;

一、新三板概要

（一）“三板”市场相关政策法规;

（二）新“三板”市场特点简介;

（三）企业申请在新“三板”市场挂牌转让股份的主要程序;

（一）“三板”市场相关政策法规：

1.《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》（2001.2）2.《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》（2001.6）3.《股份转让公司信息披露实施细则》（2001.11）

4.《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法（修订）》（2001.12）5.《关于改进代办股份转让工作的通知》（2002.8）

6.《关于执行亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法（修订）的补充规定》（2003.3）7.《中关村科技园区非上市股份有限公司信息披露规则》（2006。1）

8.《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法 》（2006。1）

9.《中关村科技园区股份报价转让登记结算业务实施细则》（2006。1）10.《中关村科技园区股份报价转让业务投资者结算账户管理规则》（2006。1）

11.《主办报价券商推荐中关村科技园区非上市股份有限公司股份进入证券公司代办股份转让系统报价转让的挂牌业务规则 》（2006。1）

（二）新“三板”市场特点简介

1.新“三板”市场与传统“三板”市场的区别

• 传统“三板”市场成立于2001年7月。主要服务于主板退市后上市公司的股份转让业务。• 新“三板”市场指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办系统进行股份转让试点，开始于2006年1月，中鼎管理咨询 ――《新三板上市》

4.新“三板”市场挂牌规则及中介机构

• 新“三板”市场采取备案制：由主办报价券商向证券业协会报送推荐挂牌企业备案文件，获得证券业协会备案确认函后方可开始股份挂牌报价转让。

• 中介机构：主办券商、律师事务所、会计师事务所、科技咨询与评估机构。5.新“三板”市场的报价、委托和信息披露

• 报价方式：报价委托和成交确认委托，均可撤销，当日有效，但成交确认委托一经报价系统确认成交的，不得撤销或变更。

• 委托方式：同于主板市场，包括柜台委托、电话委托、自助委托和网上委托。

• 信息披露：适度信息披露，包括股份挂牌报价说明书、经审计的报告和重大事项临时报告。

6.新“三板”市场挂牌后的运作成本 • 信息披露费（深圳信息公司收取）：1万元/年 • 监管费（主办报价券商收取）：约1万元/年 • 交易佣金：0.15% 7.新“三板”市场挂牌企业的前景

• 目前通过新“三板”市场，挂牌企业还不能直接向公众募集资金，但在定向增资方面，为企业提供了更为便利的平台，在实践探索中已取得了显著成效。

• 新“三板”市场将对其中积极并运作良好的挂牌企业今后IPO的进程起到推动和促进作用。• 新“三板”市场作为高新技术企业的孵化器，通过规范运作，在达到主板上市条件时，可通过绿色通道转板上市，相关规则将待挂牌公司数量达到一定规模后出台。

（三）企业申请在新“三板”市场挂牌转 让股份的主要程序

• 董事会、股东大会决议

• 申请股份报价转让试点企业资格 • 签订推荐挂牌报价转让协议 • 尽职调查

• 内部审核并向协会报送推荐挂牌备案文件 • 协会备案确认

• 股份集中登记和挂牌手续 • 披露股份报价转让说明书

• 挂牌后的持续信息披露和接受主办报价券商和公众的监督咨询

二、新“三板”和主板及创业板的对比

（一）主板和中小企业板的上市要求；

（二）主板和中小企业板的上市流程；

（三）创业板发行管理规则（征求意见稿）中创业板的上市要求

（一）主板和中小企业板的上市要求

1.上市要求：

• 股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行； • 股本总额不少于人民币5000万元；

• 公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；

• 发行人从取得股份有限公司营业执照之日起，持续经营时间应当在三年以上；

• 最近三个会计扣除非经常性损益和不能合并会计报表的投资收益后的净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，最近一个会计该净利润超过人民币1000万元； • 最近三个会计经营活动产生的现金流量净额均为正数且累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计营业收入累计超过人民币3亿元;• 最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等用益物权后）占净资产的比例不高于百分之二十；

• 最近一期末未分配利润为正数；

• 公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。

中鼎管理咨询 ――《新三板上市》

（二）主板和中小企业板的上市流程

• 改制与设立 • 尽职调查与辅导 • 申请文件的申报 • 申请文件的审核 • 路演、寻价与定价 • 发行与上市

（三）创业板发行管理规则（征求意见稿）中创业板的上市要求

1.上市条件

• 股份公司成立后，持续经营3年以上，但经国务院批准的除外。有限责任公司整体变更的，可连续计算。• 注册资本已缴足，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，主要资产不存在重大权属纠纷或者重大不确定性

• 股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷

• 最近两年内主营业务突出，主营业务收入占其总收入的比例不得低于百分之五十

• 最近两年内主营业务和董事、高级管理人员应当未发生重大变化。最近一年内实际控制人未发生变更

• 最近三年无严重影响发行上市或者严重损害投资者合法权益和社会公众利益的违法行为，运作规范 • 治理结构完善

• 具有较高成长性和较强的核心竞争力 • 具有一定的自主创新能力，持续盈利能力 •

• 符合下列条件之一：

• 最近两个会计净利润均为正数且累计不低于人民币一千万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；最近一期末净资产不少于人民币两千万元；最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于百分之三十；发行后股本总额不少于人民币三千万元。

• 最近一个会计净利润为正，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；最近一个会计营业收入不低于人民币三千万元，且最近一个会计比上一会计的营业收入增长不低于百分之三十；最近一期末净资产不少于一千五百万元；最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于百分之五十；发行后股本总额不少于人民币三千万元。

• 股票经中国证监会核准已公开发行；

• 公司股本总额不少于人民币三千万元；

• 公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上；

• 公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；

• 证券交易所要求的其他条件。

三、小结

新“三板”市场对企业的积极影响：

• 便利融资：便于定向增发股份 • 提高股权流动性

• 利于企业转板上市：未来的绿色通道优惠政策 • 完善公司资本结构、治理结构、促进企业规范发展 • 利于树立企业品牌

篇7：北京新三板上市方案

北京新三板上市市场介绍

北京新三板上市市场（即目前的中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让系统）是由中国证监会、国家科技部批准设立，是专门为国家级高新技术园区的创新型高成长企业服务的股份交易平台。2006年1月23日，北京中关村科技园区非上市股份有限公司：世纪瑞尔（430001）和中科软（430002）正式挂牌股份报价转让系统，标志着新三板试点工作的开始。

“新三板”与“老三板”最大的区别在于其在资本市场的定位。“老三板”主要是为主板退市公司和原STAQ、NET系统挂牌公司提供了一个交易通道，而“新三板”的推出则是我国多层次资本市场体系中的一个重要组成部分。

经过近5年的发展，北京新三板上市市场取得了令人瞩目的成绩。截止2011年5月31日，北京新三板上市市场已经有挂牌公司85家，累计成交17.6亿余元。挂牌公司涵盖电子信息、生物医药、先进制造业、文化创意等领域。目前，新三板无论是挂牌企业数量还是成交金额都呈现加速增长趋势。

北京新三板上市办理过程中有任何问题，可以联系汉唐咨询。

四、企业挂牌新三板的流程

企业挂牌新三板的业务流程主要可以分为七个步骤：项目立项、券商尽职调查、证券公司内核、报监管机构审核、项目挂牌、股份转让及定向增资和持续督导。前5个部分在正式挂牌前完成，后2个部分可在挂牌后实施。在流程所需时间上，企业需要进行股份制改造，大约需要2-3月；主办券商进场尽职调查大约1-2个月，制作、报送材料；中国证券业协会（目前核准机制）核准需要2个月；经过中国证券业协会核准后可以进行股份登记挂牌，全部流程需要半年以上时间。

1.项目立项期

（1）券商通过与企业的接触，选出其中具备新三板挂牌条件的企业；

（2）通过立项申请，券商内部审核后确定、批准并对项目进行立项；

（3）券商与拟挂牌企业签订合作协议，并确定会计师事务所、律师事务所、资产评估公司等机构组建项目团队并备案。

（4）该步骤所用时间视企业和券商之间业务开展进展而定。

2．券商尽职调查与材料制作期

（1）主办券商针对每家拟推荐挂牌的公司设立专门的项目小组，负责尽职调查，起草尽职调查报告，制作备案文件。小组包括注册会计师、律师和行业分析师，并确定项目小组负责人；

（2）项目负责人制定项目方案，协调其他中介机构；

（3）尽职调查：尽职调查前券商向企业列出尽职调查清单。项目小组成员复合审计报告、法律意见等文件，对公司财务和经营情况进行调查，期间保持与其他中间机构沟通；

（4）制作申报材料：项目小组成员制作股份报价转让说明书、尽职调查报告、尽职调查底稿等申报材料。

3．证券公司内核期

（1）内核委员会：主办券商成立内核委员会，并制定内核工作制度，将内核成员名单（十人），内核机构工作制度报中国证券业协会备案；

（2）内核机构负责：备案文件的审核，并对下述事项发表审核意见：

1.项目小组是否已按照尽职调查工作指引的要求对拟推荐公司进行了尽职调查；

2.该公司拟披露的信息是否符合信息披露规则的要求；

3.是否同意推荐该公司挂牌，同意推荐的，需向证券业协会出具推荐报告。

4．报监管机构审核期

券商内核委员会同意推荐挂牌后，主办券商将备案文件报送至证券业协会。协会收到报备文件后，决定受理的，向其出具受理通知书。协会应在受理之日起五十个工作日内，对备案文件进行审查。经审查无异议的，向主办券商出具备案确认函。

协会要求主办券商对备案文件予以补充或修改的，受理文件时间自协会收到主办券商的补充或修改意见的下一个工作日起重新计算。协会对备案文件有异议，决定不予备案的，应向主办券商出具书面通知并说明原因。

5．项目挂牌

登记股份：推荐主办券商取得协会备案确认函后，辅助推荐挂牌企业在股份挂牌前与中国证券登记结算有限责任公司签订证券登记服务协议，办理全部股份的集中登记。

股份托管：投资者持有的非上市公司股份应当托管在主办券商处。初始登记的股份，托管在推荐主办券商处。主办券商应将其所托管的非上市公司股份存管在中国证券登记结算有限责任公司。

6．股份转让及定向增值

股份转让规则：投资者在中国证券登记结算有限责任公司开立人民币普通股票账户，并与主办券商签订代理报价转让协议。每笔委托股份数不得少于3万股。挂牌公司股份转让时间为每周一至周五上午9:30至11:30，下午13:00 至15:00。

资金、股票结算：中国证券登记结算有限责任公司根据成交确认结果办理主办券商之间股份和资金的清算交收；主办券商负责办理其与投资者之间的清算交收。

定向增资：挂牌公司拟进行定向增资，券商需对挂牌公司进行尽职调查，并向投资方、挂牌公司提供财务顾问服务。

7．持续督导

督导小组：券商内设信息披露督导小组，为推荐挂牌企业提供服务。

信息披露：股份挂牌前，非上市公司至少应当披露股份报价转让说明书。股份挂牌后，挂牌公司至少应当披露报告、半报告和临时报告。挂牌公司有限售期的股份解除转让限制前一报价日，挂牌公司须发布股份解除转让限制公告。

篇8：公司新三板上市的请示

(一) 内涵

简单的说, 新三板是为了改善老三板中中国投资市场柜台交易过于落后的局面而产生的一种由相关方面在北京中关村科技园区建立起的新的股份转让系统。因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司, 故形象地称为“新三板”, 虽然我国的新三板企业起步于2000年, 但是新三板上市的企业在不断地发展和壮大, 到目前为止新三板企业已经超过了4000家, 而且越来越多的药品研发企业开始在新三板中上市, 并且在一定程度上促进了药品研发企业的发展。

(二) 条件

据国家相关文件显示, 在新三板上市的企业必须是非上市的股份公司, 而且要上市的公司经营期必须在两年以上, 其次要在新三板上市的公司必须有稳定、持续的经营能力, 最好有相关的科研成果, 除此之外还要求相关公司最近两年内连续盈利且最近一年净利润不能少于500万, 只有符合上述基本条件的公司才能够在新三板上市, 而且在上市的过程中必须遵守相关的原则和制度规范, 严格按照新三板上市的流程来办理相关的手续。

就上述条件来看, 虽然药品研发企业能够满足上述的条件, 但是药品研发企业在新三板上市后能否提高自身的财务管理能力, 能否使自己获得更多的经济效益还在一定程度上取决于不同药品研发企业的战略目标和实际发展能力。

二、现阶段药品研发企业新三板上市的有利因素

药品研发企业通过新三板上市能够在各个方面促进自己的发展和进步, 比如可以提升企业的市场价值、股权价值, 还能够使药品研发企业享受更多的优惠政策。

(一) 提升了药品研发企业的竞争力

药品研发企业新三板上市, 就意味着药品研发企业的财务管理能力、财务监管能力得到了相关部门的认可, 而且证明企业已经拥有稳定的经营能力, 财务运行、管理和控制的能力在稳步上升, 同时证明企业的财务风险得到了有效的控制, 这样一来就能够使企业在激烈的社会竞争中得到相关部门的认可, 不仅能够提高企业的核心竞争力, 而且还能够促进药品研发企业的可持续发展。

(二) 增加了药品研发企业的融资渠道

药品研发企业新三板上市, 能够在一定程度上增加药品研发企业的融资渠道。药品研发企业通过在资本市场上的融资, 不仅能够使原始股东的价值得到最大的体现, 而且还能够在很大程度上提高药品研发企业的投资收益, 有效解决药品研发企业融资困难的现状, 使企业获得更多长期稳定的资金。而且新三板上市有“风险共担、收益共享”的独有的股权融资机制, 这样一来能够降低药品研发企业的融资风险, 财务风险, 使药品研发企业能够拥有更多的资金去研发相关的项目和产品, 最终促进药品研发企业的长远发展和进步。

(三) 提高了药品研发企业的财务管理能力

药品研发企业在新三板上市都要按照资本市场的运行机制和财务风险在一定程度上规范药品研发企业原有的财务管理模式和运营模式, 这样一来不仅能够使药品研发企业拥有一个规范化、合理化的财务管理氛围, 而且规范化的财务管理方式能够在很大程度上降低企业由于人为因素、制度因素以及其他主客观因素造成的不必要的财务风险和损失, 进一步提高药品研发企业资金的利用率, 这不仅能够提高企业的财务管理能力, 还能够在一定程度上促进企业其他相关工作的顺利开展和运行, 进一步使企业获得更多的经济效益和社会效益。

三、现阶段药品研发企业新三板上市的弊端

虽然药品研发企业在新三板上市能够获得很多的有力因素, 对于企业的可持续发展有着促进的作用, 但是就目前我国新三板上市的实际发展情况和新三板上市特有的市场机制与运营模式以及现阶段我国各种企业新三板上市后的发展和运行情况来看, 药品研发企业在新三板上市会出现一些弊端, 通过相关的调查研究发现, 主要表现在以下几个方面。

(一) 增加了药品研发企业费用的支出

据新三板上市的制度规范, 药品研发企业在新三板上市后需要主办券商和中介机构一定的费用, 挂牌费用在80万-90万元之间, 除此之外需要向律师事务所和会计师事务所支付相关的费用, 预计在30万-50万元之间, 之后药品研发企业在新三板上市后每年还需要向交易所和主办券商支付一定的费用, 这对于药品研发企业来说是一笔较大的开支, 如果药品研发企业本身的资金不够充裕, 新三板上市无疑将给药品研发企业带来更大的经济压力和财务负担。

(二) 增加了药品研发企业的财务管理压力

药品研发企业在新三板上市后需要将企业的财务信息, 经营状况和内部控制制度等相关的财务信息进行公开和公示, 而这些信息的公开必将影响企业的经营管理, 对于想要在创业板和中小板上市的药品研发企业来说无疑加重了自身的财务管理压力, 药品研发企业不仅不能调控企业的财务数据, 还需要不断地规范自身的财务管理模式, 满足创业板和中小板发行股票的要求。

(三) 降低了核心工作人员的工作积极性

药品研发企业在新三板上市后就使得企业的股份持有人拥有了一个转让股份的渠道, 当核心的管理人员和技术人员转让股份后, 公司的经济效益和社会效益对这些股份持有人的吸引力将下降, 企业经营者所有者利益不一致的局面很容易降低企业核心工作人员的工作热情和工作积极性, 从而影响企业财务管理人员的工作积极性, 使其容易因一己私利而做出贪污腐败等违法的事件, 不仅提高了企业的财务风险, 还容易使公司出现被并购和退市的风险。

四、药品研发企业在新三板上市后提高自身财务管理能力的措施

(一) 增强药品研发企业财务数据的透明度

药品研发企业在新三板上市后, 公开企业的财务报表, 增强其透明度能够在一定程度上降低企业的财务风险, 这就要求企业需要经过正式的财务机构例如会计师事务所等机构进行财务审计, 还要采用电子化的财务处理系统, 比如T3、T6、U8、NC以及ERP系统等, 这样一来能够在强化企业透明度的同时还能够应对现阶段信息社会给其带来的财务风险和压力, 在提高了企业财务管理能力的同时促进药品研发企业的可持续发展和进步。

(二) 提高药品研发企业财务管理人员的综合素质

药品研发企业在新三板上市后提高企业的财务管理能力是实现其在新三板市场可持续发展和进步的关键, 而提高财务管理人员的综合素质是提高企业财务管理能力的基础和关键, 这就需要相关的财务管理人员要不断地充实自己, 拓宽自己的知识面, 掌握药品研发企业新三板上市后的财务管理要求, 积极的向有经验的公司企业学习, 增强创新意识和责任意识, 在实现自身价值的基础上提高企业的财务管理能力, 促进企业获得更多的经济效益和社会效益。

(三) 完善相关的制度规范

药品研发企业在新三板上市后要想提高自身的财务管理能力, 使自己获得更多的经济效益和社会效益, 完善相关的制度规范是其中的关键, 这就要求药品研发企业不仅要根据自身的经营能力和新三板市场的要求不断完善相关的财务管理制度, 增加财务管理制度的实用性、适用性和科学合理性, 还要完善相关的监管制度和奖惩规范, 在对相关的财务管理人员进行有效监督和约束的基础上提高相关工作人员的工作热情和工作积极性, 进一步提高企业资金的利用率。

五、结语

通过上述对药品研发企业新三板上市利弊的分析可以看出, 从长远来看新三板上市对于药品研发企业有一定的积极影响, 有利于其可持续发展和进步, 但不同的药品研发企业基于不同的目的, 在新三板上市也会有不同的利弊影响, 所以根据药品研发企业自身的运营能力和战略目标提出切实可行的药品研发企业在新三板上市后提高自身财务管理能力的措施, 促进药品研发企业获得更多的经济效益和社会效益, 实现其可持续发展和进步是十分必要和重要的, 也应该是我们相关工作人员一直努力的方向和目标。

参考文献

[1]商树祥.中小企业新三板上市利弊分析[J].法制博览, 2015 (15) .