中小企业改善融资困境

2023-05-27

第一篇：中小企业改善融资困境

中小企业融资困境论文

融资难是制约中小企业发展的主要问题，下面小编带来的是中小企业融资困境论文，希望对你有帮助。

摘要：融资困境一直是中小企业面对的难题，在2011年国家紧缩的贷币政策下，中小企业融资更加困难。本文通过对我国中小企业融资困境的实际状况进行分析，有针对性地提出了解决我国中小企业融资困境的对策与措施，具有一定的现实意义。

关键词：中小企业;融资困境;原因;对策

引言

面应对当前通货膨胀，我国政府采取紧缩的货币政策，人民银行一年内先后连续6次上调准备金率，现今我国的大型金融机构的准备金率已高达21.5%，为历史最高。面对当前的经济形式，本来就融资困难的中小企业想从银行获得贷款变得更加困难。在这种形势下，我国中小企业的资金周转出现了严重问题。相关统计表明，仅仅在我国浙江温州一带，就有20%以上的中小企业由于资金链断裂不得不被迫停产。据全国工商联最新统计资料显示，我国广东、江苏、浙江等16个省市的中小企业正面临比2008年金融危机更加严峻的挑战。

一、中小企业面临的融资困境

(一)与直接融资相关的困境

1、自身资金积累不能满足企业发展的需要

首先，中小企业通常缺乏对未来的发展规划，企业固定资产及流动资产的比例容易失调。其次，我国现行税收政策没有对中小企业制定照顾条款，使得税收占据了大量企业利润。再次，创业者自有融资渠道有限。这些困境都导致企业自身资金不能满足企业生存与发展的需要。

2、中小企业直接融资的资本市场体系不健全

当中小企业发展到一定阶段后，最希望得到直接股权类资金的支持。但是，我国的资本市场体系还不健全，同时国家对中小企业直接融资提出了许多限制。为了促进中小企业直接融资，我国政券市场在2009年10月份开启了创业板块，但对中小企提出了一系列限制条件，只有少数优秀的中小企业可以满足条件。据统计，直至今年1月1号，仅仅有84家中小企业登录创业板融资。

(二)与间接融资相关的困境

1、向银行申请贷款中的困境

通常，中小企业存在信用低下、业绩不稳定、缺少抵押担保等问题，我国的商业银行为了降低风险，更喜欢把资金投入到大型企业或国有企业身上。据统计，我国现有大型企业数量占企业总数不足0.2%，中小型企业占企业总数的99.8%以上;然而大型企业的借贷额占国家贷款总额的50%以上，中小型企业的借贷额只占有不足50%。这和国家政策是分不开的。我国银行综合考虑国家政策及自身风险，对中小企业贷款制定出更加严格甚至苛刻的规定，使得中小企业很难申请到或只能申请到少量的银行贷款。

2、通过民间借贷市场融资中的困境

大量的中小企业在面临资金危机时，考虑到申请银行贷款时的种种困难，不得不把求助之手伸向民间的借贷市场。但是，民间的借贷市场是纯粹以盈利为目的的机构，中小企业在获得资金支持的同时，也提高了资金的成本。据调查显示，早在2010年10月份，民间借贷市场平均利率就高达39.19%。随着今年我国紧缩贷币政策的实施，民间贷款利率又开始飞速飙升。最新资料显示，温州民间借贷最高利率竟然高达180%，为当期银行利率的27倍。这大大压缩了中小企业的获利空间，甚至有些中小企业由于偿还不了民间贷款而破产。

二、导致中小企业融资困境的原因分析

导致中小企业融资困境的原因是多种多样的，既有中小企业自身的因素，也有外部环境方面的因素，我们应区别看待。

(一)中小企业自身的因素

1、管理环境薄弱、抵御风险能力差

我国大部分中小企业缺乏科学的管理制度、明晰的产权制度和完善的会计制度;在新产品的研发过程中，缺乏充分的市场调查，研发的产品质量低、科技含量不够，市场竞争力不足。当企业遭遇到市场波动时，企业自身很难抵挡风险，这就给银行等信贷机构带来了投资风险，因此银行会限制中小企业的信贷。

2、企业信用意识淡薄

有些中小企业缺乏还贷意识，常常以效益不佳为托词拖欠银行贷款;有些中小企业甚至以套取银行贷款为目的，拒不还款。这些行为严重破坏了银行对中小企业的信任，导致中小企业贷款困难。

3、贷款缺乏担保，抵押率低

中小企业受自身经济实力限制，其固定资产总额较少，所以其用于抵押贷款的资产也是有限的。一些大的企业考虑到为中小企业担保所承担的风险，都不愿意为其担保，导致中小企业面临获取担保资金的困境。

(二)外部环境方面的因素

1、缺少公平的融资环境及法律保障

首先，我国的信贷政策对中小企业存在歧视。我国政策规定，银行借贷对象应以大型国有企业为主，防止国有资产流失。其次，我国缺乏专门针对中小企业贷款的国有金融机构，中小企业的贷款渠道狭窄。再次，中小企业虽然利润率不如大型企业，但其承担着与大型企业相同的税率负担，从而造成中小企业资金积累满。另外，我国保障中小企业的法律建设相对滞后，不能满足当期市场需要。

2、缺乏完善的社会信用体系

信用体系不健全一直制约着我国的金融行业发展。由于我国缺少有效的资信评估机制，导致企业不履行诺言的成本很低，所以许多企业都为了赢得更多利益而违背信誉。我国为了降低银行的坏账率，要求银行在贷款时采用相应的抵押担保制度，同时对贷款对象提出了更加严格的限制条件。我国的中小企业一般可担保资产有限、信誉度低，所以很难申请到银行贷款。

3、金融市场不尽完善，金融体系不够健全

现如今，在我国银行的组织体系当中，还缺乏为中小企业进行融资服务的专职政策性银行，另一方面，城乡信用社以及城市的商业银行在资金实力、服务与结算等方面的功能还远远不足以满足我国中小企业相关金融服务的需求，这就导致了中小企业在融资上面存在困难。

三、解决我国中小企业融资困境的几点建议

要解决我国中小企业的融资困难问题，应该多管齐下，进行综合推进，特别是要在完善企业自身发展与建设方面下足功夫。

1、积极完善我国企业融资相关的法规与政策

通常情况下，融资环境包含有法规政策环境、金融市场以及行政管理有关机构等方面，而法规政策环境则是最为重要的体制保障。立法的重点必须放在承认与保护中小企业与反垄断上来。我国政府针对中小企业现状及其在国民经济中的地位，正在积极完善相关政策法规。最近几个月来已相继出台了几项专门针对中小企业贷款的支持政策，我国银监会在6月7号又发布《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》，新规章明确规定加大对单户金额不大于500万元的小企业加大贷款的支持力度。9月22日，工信部也发表声明，要加强中小企业贷款的支持力度、扩大贷款规模，完善中小企业的信贷考核，加速推进创业板市场，建立完善的中小企业直接融资机制，帮助中小企业渡过难关。随着这些政策的落实，相信会一定程度上改善中小企业融资现状。此外，政府部门还应该以税收优惠及财政补贴等方式来给予中小企业在资金上面的支持，可以考虑在每年财政增长的部分中提取出一定的资金，成立中小企业的发展基金，旨在于对中小企业进行扶持，促进其生产与发展。

2、积极健全我国中小企业的信用体系

我国应该对有关立法积极进行健全与完善，建立起各地统一的信用信息基地，对企业的税务、海关、外汇管理、质量与技术监督、社保以及司法等方面的信用信息进行收集与汇总，记录企业的纳税情况、遵守法律情况、信贷记录以及合同履约率等情况，能够实现在中小企业间的信用信息的查询、共享以及交流，完善了其社会化的信息平台建设。与此同时，还应该积极对企业的信用评价相关机制进行健全与完善，通过信用评价机构对企业信用评价进行全面的处理，建立出一套科学合理的评价标准。

3、树立企业自身良好形象，强调中小企业的自身建设

第一，强化内部管理，推动技术改造。加大技术创新力度，提高产品的档次与质量，强调企业发展的后劲，不断提升企业的综合竞争能力，从而吸引更多的信贷资金的不断注入，以期实现企业的真正发展与壮大。第二，完善财务制度，落实还款责任。我国中小企业应该严格遵守商业银行与会计法规的相关要求，完善自身财务制度，同时周期性地向有关部门与单位提供全面的、准确的、真是的财务会计信息，加强信息的透明度。此外，还要及时地还本付息，以树立出企业重履约、守信用的良好形象。第三，加大资金管理工作力度。要合理、有效地运用企业流动资金，加速资金周转效率;维持合理的企业贷款水平;制定出应收账款的管理体系，加快资金的回笼。

4、要积极探求更多的融资渠道

第一，要积极与各大公司进行联姻，成为其合作伙伴或者其子公司。与大公司进行联姻，不但能够获得大批量的订单，获取大企业的销售支持与技术支持，而且还能够利用为其进行加工与配套的机会，来减少企业对资金上的需求，有时甚至能够在大企业处直接获得资金上的支持。第二，要探求租赁融资。一般来说，租赁融资的方式灵活、风险较小、成本较低，企业能够运用少量的资金获取所有的原材料及现金的技术设备，降低企业的负债率，缓解其资金周转的压力。第三，要积极探求风险投资。进行风险投资就是指投资人将其风险资本投进企业当中，在承担一定风险的基础上给予股权投资与增值服务，从而促进企业的快速成长。我国中小企业经由风险基金与民间的资本融资，能够通过外部资金加速自身的发展壮大。在我国，有一大批市场前景好、管理先进与科技含量高的优秀的中小企业，它们完全有能力吸引到更多的风险投资。

5、完善与健全和中小企业的发展相互匹配的金融体系

第一，建立政策性银行，为中小企业进行服务。其产权结构经由地方政府与中央政府一同注资，把保本微利作为其经营目的，原则是既要在整体上提供政策性的支持，又要对各个具体融资项目按照市场规则进行严格把关。第二，要搭建商业银行对我国中小企业在金融服务与信贷支持方面的平台。商业银行应该对中小企业其流动资金的贷款审批权，进行适当的权力下放，充分发出基层机构的地利优势，对当地企业的信誉、经营管理水平以及还贷能力等信息进行收集与汇总，较好地把握中小企业的贷款力度。第三，完善与健全中小企业的信用担保体制。经由地方与中央政府一同出资，成立担保机构，涉及到具体项目上的担保，要按照市场规则进行处理，政府不得进行干预。与此同时，成立商业性的担保公司，以盈利作为其目的，实现商业化运营。

参考文献：

[1] 李焕婷. 解决中小企业融资困境的新思路――民间融资[J]. 价值工程, 2011, 8

[2] 伍仙洁. 金融危机下中小企业融资困境分析与对策, 2011, 9

[3] 谭妙洁. 浅析中小企业融资困境的原因与对策[J]. 经济论丛, 2011, 7

[4] 郭莲. 我国中小企业融资困境及对策分析[J].兰州商学院学报，2011, 8

第二篇：中小企业融资困境及解决路径大纲

一·序言部分

1对于一个国家而言，中小企业具有不可忽视的作用和地位(宏观作用：促进经济发达，科技进步，缓解失业，扩大出口和国际贸易，稳定社会秩序等);

2对于个人而言，中小企业也发挥着重要作用(微观作用：提供了更多的就业机会，缓解家庭经济困难和矛盾等)。

3但是中小企业的发展状况及前景还存在一些主要的问题，其中中小企业融资困难问题比较突出，尤其对我国而言，中小企业融资阻力较大。所以以下将研究中小企业融资问题及解决路径。

二·中小企业融资的相关概念

中小企业概念，融资，银行借贷，信用评级等

三·中小企业融资困境现状及原因分析

1主要发达国家的中小企业融资状况

2我国中小企业融资状况(外部融资环境：非正式渠道，信用合作社，商业银行和外部股权;内部自筹资金)，发现存在的问题及原因分析

3通过对比，我国应该向别国借鉴的经验与方法

四·针对我国中小企业融资困难的对策(参考文献)

1中小企业必须建立市场融资体系(向银行申请贷款、发行企业债券、发行股票上市直接融资等)

2建立完善的、多层次中小企业融资体系(银行融资，建立和发展直接为中小企业服务的中小合作银行或合作金融组织，鼓励和支持中小企业在创业板或中小板上市)

3建立完善的中小企业融资保障体系(信用征信体系，资信评级制度，信用担保体系等) 4加强中小企业融资风险管理(企业治理结构，加强财务管理，加强信息披露，企业文化等) 5政府扶持

冯丹

第三篇：中小企业融资困境成因分析及策略探讨

(2012年1月)

近年来，在国家从紧的货币政策背景下，“缺钱”再次成为中小企业发展面临的突出问题。2011年以来由民间借贷引发的中国式“次贷危机”已从浙江等民资发达地区，迅速波及全国。我市也从2011年4季度开始，大量出现因民间借贷等原因而导致的各种社会矛盾。尽管国家于2011年12月5日，5年来首次下调存款准备金率，但下调后存款准备金率仍然较2011年初高出2个百分点，较2007年高出达10个百分点。同时由于利率倒挂，人们存款意愿降低，造成银行存款部分流失，银行信贷规模持续缩减。鉴于风险和管理成本因素，银行对中小企业的贷款利率普遍上浮30-50%，并且要求保有定期存款、购买理财产品或仅办理承兑汇票，存贷款利差加上承兑汇票贴现利息等，企业实际贷款利息远高于正常贷款利息，接近甚至超过银行基准利率的两倍。这对于本来就在寒冬中蹒跚前行的中小企业而言无异于雪上加霜。资金问题，已成为中小企业的重要发展瓶颈。对于我区来说，大型企业寥寥无几，经济发展的主体是中小企业、微型企业，中小微型企业对于我区在创造就业、贡献财税方面发挥着巨大作用。因此，切实解决中小企业融资难，帮助其顺利“过冬”，具有十分重要的现实意义。

一、中小企业融资难成因分析

中小企业融资难是一个世界性问题。从我国实际看，中小企业融资难成因既包括企业自身问题，金融体制、政策环境等企业外部因素也是重要原因。

(一)企业自身原因

1、盈利能力差。多数中小企业由于规模小、产品科技含量低、社会认知度低、缺乏核心竞争力，因而盈利能力普遍较差，难以获得稳定、高额的利润。企业一方面无法从自身生产经营中取得足够的发展资金，另一方面又因还贷能力的不足，造成申请贷款的难度大幅提高。

2、抗风险能力差。中小企业虽然具备船小好调头的优势，但同时也表明其生产经营缺乏稳定、持续发展的能力。企业经常因各种各样的内因或外因而难以为继。据2011年召开的“中国企业金融高峰论坛”上，主办方永安信基金表示，中国的中小企业平均寿命不足三年，而资金不足是造成这一现象的重要原因。面对中小企业如此境况，银行当然是不肯贷款了。

3、信用差。中小企业，特别是其中一部分中小私营业主，缺乏诚信，不谋企业长期发展，只看中眼前短期利益，欠帐、赖账情况屡屡出现，严重影响了中小企业整体形象，金融机构为规避风险，便对中小企业贷款采取了较为严苛的标准。

4、缺乏有效抵押资产。中小企业融资缺乏足够的抵押和担保。对于固定资产少,资产变化快,无形资产难以量化,土地厂房、营业办公场所以租赁为主，生产设备及其他资产不足以抵押的中小企业而言，很难从金融机构得到贷款。

5、管理水平低。中小企业管理和财务上的混乱，既与中小企业降低管理成本有关，也与部分管理者综合素质较低或不懂管理、法制观念淡薄有关。抽逃资金、财务制度不规范，报表账册不全，财务信息虚假等现象非常普遍, 银行为了解企业真实的经营状况和发展前景将付出高昂的费用，相当一部分中小企业甚至通过“两本账”等手段来欺骗银行和税务机关，偷税漏税或造成银行不良贷款的出现，从而迫使

2 银行对中小企业更加惜贷。

6、普遍缺乏融资人才。目前金融机构所提供的融资产品相应较多，而不同金融机构的产品又各有不同，其中的差异性非专业人员很难做出准确和全面的理解。由于没有相应的专业融资人才，中小企业很难在众多金融产品中寻找到适合自己的品种，同时多数中小企业又不善于对自身进行包装策划，因此融资成功率较低。

7、融资方式较为单一。目前在融资方式上，中小企业仍然较为依赖和信赖银行贷款，在银行贷款行不通的情况下，则会考虑小额贷款公司或其他民间借贷方式，对新出现的融资渠道和融资方式不了解，不接受。甚至由于担心企业控制权旁落，而排斥股权融资方式。

(二)企业外部原因

1、国家政策对中小企业融资的支持不够。首先我国的政策一直是向国有企业倾斜，特别是国有大型企业, 即使这些企业的经营业绩不佳，但对于商业银行来讲，这些企业以“国”字开头，有强大的国家信誉作后盾，因此更偏向于向国有大企业贷款。而在信贷总量一定的条件下，贷给国有大企业多了，则意味着贷给中小企业，尤其是民营中小企业的资金就少了。其次有关的法律法规不完全适用于中小企业，如《担保法》、《商业银行贷款通则》等法律法规规定的有关企业贷款条件和抵押担保的要求，是多数中小企业难以达到的。从我市目前情况来看，政府对中小企业融资的重视和支持程度也相应不足。如2010年设立的***创业担保基金运作仅一年多，就因一笔不良贷款，政府不愿代偿而中止;市区目前没有一家真正从事中小企业融资担保的国有担保公司;对民营担保公司服务中小企业缺乏配套风险补偿和扶持政策等。

2、银行体制原因。一是国有大银行近年来已实际采取

3 面向大企业、大城市发展战略，如贷款管理权限上收，减少三线城市及县级区域网点等。二是地方性中小商业银行由于受机构网点、人员的局限，辐射面小，因此也通常把目标市场定位于高端客户，重点争夺大企业，中小企业受到冷落。三是银行针对中小企业贷款的利率上浮幅度，一定程度上无法弥补其贷款风险和管理成本的上升。四是中小企业贷款一般规模小、期限短、时间急，银行贷款程序较为复杂，耗时较长。五是面向中小企业的融资工具及市场较为落后，无法满足中小企业的特点和要求。六是银行信贷管理体制、考核与激励约束机制等也不利于中小企业获得银行贷款。中小企业贷款风险大，人力成本高，事倍而功半，同时国家对银行风险的宽容度并不大，责任追究的严厉，令所有银行信贷从业人员主观上都不愿意对中小企业贷款。

3、直接融资渠道过窄。除银行贷款外，目前中小企业缺乏直接融资渠道。虽然中小企业板和创业板开通以来,一些规模较大，符合条件的中小企业逐渐上市,但是对于许多优秀中小企业而言,上市融资的门槛依然过高。同时中小企业发行集合债券和集合票据的条件虽然与上市标准有所不同，但相比之下，也并无明显偏低。

4、民间借贷无序存在。民间借贷是以银行为融资主体的有益补充，但目前国内民间借贷市场由于缺乏规则与监管，而较为混乱，高利贷倾向严重，甚至部分融资中介机构从事非法集资等金融犯罪行为。较为规范的小额贷款公司数量太少，门槛又高，限制也多，利息同样偏高。融资租赁在我市也少人问津。

5、风险投资与创业投资更为关注低风险、高回报的项目。风投、创投主要目的是获得高额投资收益，同时对于风险的要求则必须是可控的。因此风投、创投对企业和项目的关注主要还是停留在拥有较多固定资产的制造业，特别是拥

4 有专有技术，具有行业领先地位的工业企业。风投、创投多是以股份的形式参与投资，并帮助所投资的企业尽快规范和成熟，取得上市资格，从而使资本迅速增值。一旦公司股票上市后，风投、创投就可以通过证券市场转让股权而获得丰厚回报。对于软件、物联网、文化等现代服务业，风投、创投则由于控制风险等因素而很少考虑。

5、融资担保行业发展遭遇阻碍。从我市情况看，融资性担保机构自2011年4月清理整顿结束以来，发展举步维艰，甚至面临崩溃的风险。一是银行不放心，对担保公司设臵了较高的准入标准。甚至在2011年底，某国有大银行传出已印发的内部文件规定，申请准入的担保公司必须是中央部委、省、地市级政府全资或控股成立，而其中的“控股”是指“政府绝对控股”，连“国企控股”也不行。如新闻属实并得到其他银行效仿，民营担保公司将会被排除出融资担保行业。二是企业不认可，同时担保费的收取也在一定程度上加重了中小企业融资成本。三是中小企业实力、效益和信用等问题，也增加了担保公司业务开展的难度。四是担保公司自身信用也较差。2011以来，我市融资性担保公司先后曝露问题，如向银行提供虚假资料，挪用贷款人资金，超范围经营，业务操作不规范等，成为民营担保公司难以为继的首要原因。因此，在多种不利条件下，特别是担保公司自身原因，预计除富登和少数几个服务钢材市场的担保公司外，我市民营担保公司将很快面临一次大面积停转的命运。

二、解决中小企业融资策略探讨

(一)企业自身问题解决对策分析

1、解决中小企业盈利能力差对策探讨。提高盈利能力，一般包括降低生产成本，提高销售价格，增加销售规模，或者减轻企业税费负担。企业生产销售属于企业内部经营问题，政府不宜也不能参与，能够采取的措施也仅仅是通过组

5 织企业参加各种展会，帮助企业开拓新的市场,或帮助企业获取各种表彰、荣誉、认证等，提高企业知名度。在减轻企业税费负担方面，区政府是无法擅自减免企业税费的。但我区每年进行的企业奖励是否可以发挥减轻企业负担的作用呢?从我区对企业的税收奖励情况看，奖励金额仅仅是企业实际缴纳税收区级留成的10%。如是国税，仅为企业纳税金额的约1%，如是地税，也不足企业纳税金额的4%，且只有极少数纳税较多的企业能够获奖。因此，如要通过纳税奖励达到减轻企业负担的目的，一是要大幅增加获奖企业数量，具有普适性;二是要大幅提高奖励标准，不能只是隔靴搔痒。而这是我区根本无法做到的。

2、解决中小企业抗风险能力差与缺乏有效抵押资产对策探讨。中小企业缺乏抗风险能力和有效抵押资产，是中小企业的共通性问题，很难找到有效地解决办法。除部分具有专、特、精特点，且拥有较多固定资产的工业企业外，普遍无法解决。而要使多数中小企业达到专、特、精的标准，则主要取决于当地的经济、社会发展水平，以及文化传统、法治和创业投资环境等。

3、解决中小企业信用差、管理水平低对策探讨。提高中小企业信用和管理水平，应当首先增强管理者的个人品格和法制观念，同时进一步完善社会信用体系和有关法律法规。管理者品格的提高主要依赖于全社会道德水准的提升。而管理水平低，则需要提高管理者的管理能力及法治观念。就前者来说，道德建设需要一个长期的过程。而对于后者，工商、税务等部门对企业管理，特别是财务管理方面的要求也是较为严格的，甚至如抽逃资金已被列为刑事犯罪。但长期以来中小企业管理水平却始终不能规范，主要还是中小企业管理者主观上不愿意，客观上也难以做到。规范中小企业公司治理，则意味着公司的真实经营情况可能对外披露，企

6 业可能需要多缴税，增加管理成本，对企业的实际控制权也可能降低。因此只能依赖社会信用体系的完善和有关法律法规的严格执行。

4、解决融资人才缺乏对策探讨。要求中小企业，特别是小微型企业增加融资人才是不切实际的。优秀的融资人才对于收入的要求是比较高的，一般中小企业根本无法满足其要求，即使高薪聘用了融资人才，企业也不是时时需要融资，因此也会造成人才资源的浪费。比较好的解决方法一是通过特殊政策鼓励本地金融人才创业，为中小企业开展融资策划服务。二是通过招商引资，将发达地区优秀的融资顾问公司吸引到我区创办分支机构。三是由政府出资设立政策性融资服务机构。

5、解决融资渠道较窄对策探讨。解决融资渠道较窄，主要还是依赖国家政策的调整和银行等金融机构的产品创新等企业外部环境的改善。如降低中小企业集合债、集合票据的发行条件、适当放宽融资中介的准入和监管标准、规范民间借贷行为、设立政策性中小企业贷款银行、完善相关法律法规等。

中小企业自身问题，是中小企业融资难的核心因素，自身问题得到有效解决，中小企业融资难将不再成为问题。但经过分析我们看到，中小企业自身问题是由中小企业的本质特点所决定的，区政府所能够采取的应对措施，也仅仅是使企业在信息和沟通方面得到些许改善，而问题却依然存在，无法得到有效解决。因此，在中小企业自身问题方面给予过多的关注和较大投入，难以取得理想效果。

(二)企业外部原因解决对策分析

1、国家政策与银行体制调整仍需时日。近年来，国家在政策层面虽然加大了对中小企业的关注，并连续出台相关政策措施。但在执行层面，有关部委仍根据自身工作需要，

7 未能有效扶持中小企业，许多的法规和政策仍然停留在过去，而要做出全面改变以适应中小企业特点和要求，相信短期内仍无法实现。同样，期待银行改革体制也不现实。商业银行不论其所有权属性，逐利均是其基本特征。大城市、大企业既能够给银行带来较大收益，也能够保证风险被控制在较低范围内，区政府的协调工作无论力度再大，也不可能改变现有银行监管和经营体制。

2、现阶段区政府可采取对策探讨

(1)鼓励直接融资。发行股票、债券和商业票据均属于直接融资。目前，区政府对于企业上市融资，制定了较为细致的奖励政策。而对于企业通过发行集合债券、集合票据尚未出台相应政策。根据国务院促进中小企业发展工作领导小组2011年所作的调研报告提出，中小企业集合债券、集合票据等融资工具在发行中仍存在部分需要政府重视和解决的突出问题，如发行周期较长，环节较多，时间不可控，一般在六个月至一年半，与中小企业融资特点不相适应;发行门槛过高，一般中小企业难以达标;发行费用偏高，除票面利率外还需承担中介费用;担保问题突出，发债企业无法提供反担保，对担保机构的要求过高，有的甚至要求政府兜底风险等。尽管问题重重，但中小企业集合债券、集合票据仍然为中小企业融资发挥了重要作用。以中小企业集合票据为例，2009年11月23日第一只集合票据发行以来，截至2011年12月底，全国共发行36期，募集资金总额106.12亿元，其中2011年，共发行22期，募集资金66.23亿元，同比2010年发行期数增加83.3%，发行规模提高89.83%。因此，我区可以通过奖励或补贴发行费用的方式，在一定程度上降低企业融资成本，组织有关部门研究和协调发行事宜，尽其所能的帮助企业解决发行中存在的问题，积极推动和鼓励企业开展直接融资。

8 (2)规范民间借贷。一是大力发展小额贷款公司。根据苏政发[2011]151号《省政府关于改善中小企业经营环境的政策意见》，我省将加快发展小额贷款公司等新型金融组织，加快科技小贷公司试点进度。对此我区应积极采取相应措施，争取农村和科技小贷公司名额，鼓励农村和科技小贷公司加大对小型微型企业的支持力度;二是严厉打击非法集资。非法集资既会扰乱社会和金融秩序，也能造成民间资本的大量蒸发，不利于民间资本投向实体经济，也不利于消费的增长并以此带动实体经济发展。因此我区应积极配合上级有关部门严厉打击各类非法集资活动，引导民间资本向实体经济流动;三是要防范民间借贷高利贷化倾向。高息是民间借贷的本质特征，任何企业如果长期依赖民间借贷，必死无疑。因此民间借贷只能作为中小企业融资的合理补充。我区应配合有关主管部门建立长效监管体系，将民间借贷利息控制在合法范围内，保证民间借贷有序发展。四是保护合法经营的民间借贷中介机构。目前社会上的投资中介公司数量众多，但良莠不齐，其中既有从事违规、违法业务的企业，也有合法从事投资中介的企业。在打击非法中介的同时，不能对该行业给予全面否定，应肯定民间借贷中介机构对于服务中小企业的积极作用，疏堵并举，趋利避害，保护和促进民间借贷健康发展。

(3)针对专业融资机构开展有针对性地招商。一是引入风险投资、创业投资机构。风投创投虽对投资对象较为挑剔，但它的投资不需企业提供资产抵押担保，手续相对简单，企业也不存在还款压力，而是与投资机构分享企业成长带来的收益。二是引入融资租赁机构。融资租赁是一种通过短时间、低成本、特定程序把资金和设备紧密结合起来的融资方式。融资租赁在发达国家是与银行信贷、证券、信托、保险并驾齐驱的五大金融工具之一，在我国发展还相对滞后，我

9 市目前更没有一家从事融资租赁的专业公司。因此发展融资租赁，引入专业机构，对于解决中小企业设备购臵资金问题具有一定积极作用。三是引入专业的融资顾问、融资担保等中介机构。融资中介是企业与金融机构之间的桥梁和纽带，对帮助中小企业更好地开展融资具有非常重要的作用。

(4)设立中小企业融资服务机构。针对中小企业缺乏融资人才，不了解融资政策、渠道和产品的问题，区政府可以研究设立针对中小企业融资的服务机构，聘请专业融资人才，或者与有关金融机构建立合作关系，对辖区内中小企业融资提供无偿咨询和策划服务。

(5)继续发展融资担保行业。2011年，我市融资担保行业，特别是民营融资担保企业遭遇到严重挑战。目前我区共有18家融资性担保机构，注册资金(不含**)合计为11.2亿元，最大1.1亿，最少5000万，平均6580万元。18家担保公司中，国有2家，分别为*****建设投资担保有限公司和*****投资担保有限公司，但均未从事中小企业贷款担保业务;外资分支机构1家，为新加坡***旗下**投资信用担保有限公司**分公司(总部在南京);其余均为民营担保公司。主要存在问题包括业务开展困难，虚报业务，抽逃资金，违规开展资金拆借，逃避检查，甚至个别企业有违法吸收社会资金的可能性。2012年民营担保企业将迎来更为困难的一年，自身信用遭到质疑，部分国有大银行甚至计划全面取消民营担保公司的准入。而融资担保公司对于无法满足银行抵押担保要求的中小企业成功取得银行贷款，解决融资难题，具有不可或缺的作用。内忧外患之下，为了能够充分利用和发挥担保公司的融资服务功能，应在加强监管的同时，实施相应的引导和扶持政策。

一是进一步清理规范融资担保机构。积极配合省市监管部门，将部分违规经营、超范围经营的担保公司给予清理，

10 支持符合条件的担保公司增资扩股，增强企业实力和服务能力，保证融资担保行业健康发展。

二是对贷款担保费用给予一定补贴。针对担保费在一定程度增加中小企业融资成本的情况，山东、河南等部分省市已出台有关扶持政策，对中小企业在办理银行贷款产生的担保费用，给予财政补贴。目前江苏省及我市均无此政策规定。因此我区可先行研究制定中小企业贷款担保费用补贴政策，待省市出台相应政策后，再行废止并转而执行上级政策规定。

三是鼓励担保机构加大对我区中小企业服务力度。要达到引导鼓励担保公司服务我区企业的目的，必须辅以相应的鼓励措施。因此对实力较强、运作较为规范，且在我区注册并在我区纳税的融资性担保公司，我区可择其二三开展紧密合作，对其当年服务我区企业数量和担保规模达到相应标准的，可以按照担保公司实缴税收的区级留成部分给予一定比例的奖励。

四是积极引入优秀担保公司。尽管我市民营担保公司出现诸多问题，但经济发达地区仍然拥有实力雄厚，发展迅速的民营担保企业。如苏州的***中小企业信用担保公司，其注册资金为5.5亿元，2011年在保余额达50亿元左右，年利润在5000-6000万元，***一家担保公司每年就能为苏州地区中小企业解决几十亿的融资。因此通过招商活动，争取***或其他优秀民营担保公司入驻我区，设立分支机构，可以更好地为我区中小企业服务。

五是成立国有担保公司。进入2012年以来，成立区级国有担保公司变得越来越有必要。首先实践证明，民营担保公司具有过多的逐利性，违法经营、超范围经营现象较多，自身丧失信用，银行对与其合作心存顾虑，许多担保公司实际无法承担中小企业融资服务功能。特别是2011年底传出

11 的某国有大银行规定申请准入的担保公司必须是中央部委、省、地市级政府全资或控股的消息，对于民营担保行业更是釜底抽薪。同时我省工商银行在去年末也采取了类似措施，全省范围内除**担保外，暂停与所有担保公司合作，并于2012年初重新开展准入审批，预计将有一大批民营担保公司被工行排除在外。甚至如莱商银行等小型金融机构，在担保公司准入谈判中也对国有和民营担保公司采取了双重标准。如上述新闻一旦被证实并被效仿，民营担保公司将失去其基本生存环境，而我市市区目前尚没有一家真正从事中小企业融资担保业务的国有担保公司，因此届时将有相当一部分中小企业再也无法通过担保公司担保得到银行贷款。为应对可能到来的不利局面，我区有必要成立由财政出资设立的国有担保公司。首先银行信任国有企业，国有企业也不会从事违法、违规经营;其次国有担保公司不以盈利为目的，可以实行优惠担保费率，减轻中小企业融资成本;第三不以盈利为目的的国有担保公司有资格申请国家免征营业税政策，从而一定程度上降低担保公司运营成本。只要担保公司配备合适的专业人才，做到不受干扰的独立运营、规范操作，相信风险是能够做到可控的。如**县财政局出资1亿元设立的**担保公司，从2009年成立以来，累计为**县340家中小企业提供贷款担保11.9亿元，目前在保余额5.4亿元，尚未出现一笔代偿。当然，融资担保仍然是一项风险较高的行业，即使是国有担保公司也应当具备承担风险的决心和能力。

第四篇：浅谈中小企业融资困境原因和对策分析

浅谈中小企业融资困境原因和对策分析论文关键词：中小企业融资困境原因对策分析

论文摘要：在当前宏观经济形式发生重大变化和中小企业生产经营相对困难的形势下，如何解决其融资困境的问题成了中小企业界所普遍关心的问题。本文分析了造成目前中小企业融资困境的主要原因，即金融市场体制改革尚未取得实质性突破、中小企业自身经营管理方面的欠规范及其整体信用状况不佳以及金融机构和中小企业之间的信息不对称性等，最后针对这三个方面提出了建议和对策。

一、新形势下宏观经济的特征及其对于中小企业融资的作用意义和要求的概述

目前总体通货膨胀水平较高、财政货币政策相对稳健和紧缩的情况下，银行等金融机构的存款准备金率一直上调使得其可供使用的贷款额度进一步缩小，同时由于劳动力和原材料等大宗商品价格不断攀升等因素都使得中小企业生产成本上升、资金需求水平大幅度提高，仅靠其来自微薄的利润留存积累已经显得不能满足需求，另外由于中小企业的短期利益投资策略的不善使得其资金链总体上呈现吃紧的趋势。

在目前这种宏观经济形势下中小企业获取融资的质量水平如何关系着其生产经营活动的顺利进行，也是其获得持续发展动力的基本保障，这就要求中小企业在完善自身经营管理水平建立健全法人治理结构和财务管理制度的同时，通过多层资本市场拓展融资渠道，减少融资行为中的不诚信行为，并通过多种形式的第三方介入的方式降低与金融机构之间的信息不对称程度，减少或避免金融结构的惜贷行为。

二、目前中小企业融资的基本现状、存在问题及其困境原因分析

从总体上看，目前中小企业融资的现状不容乐观。据一份调查统计显示，2005-2010年期间中小企业生产经营资金中除了自身原始积累和每年的利润留存在，仅有平均不超过12.3%的资金来自现代金融资本市场，另外大部分资金来自于家族资金的拆借和高利贷市场，这使得中小企业的融资成本较正常金融渠道相比抬升了仅46.8%，另外数据还显示，该期间中小企业融资额度提升幅度一直停留在3%左右的增长幅度徘徊。通过对大量的中小企业融资案例的研究和综合分析，本文认为造成中小企业融资困境的原因主要有以下几个方面。第一，现行金融市场体制方面的原因。持续多年的金融市场体制改革在中小企业信贷机制和实际操作流程中并未取得实质性进展是造成中小企业融资困境的体制方面的原因。目前以银行为代表的传统金融机构对于中小企业借贷资质的审核流程、机制和款项发放方法等都使得中小企业在资金链条出现紧张的情况下无法快速地低成本地获取资金融通;而证券市场中蓝筹股、大小三板及创业板块对于大多数缺乏资本运作经验的中小企业来说更是一个可望而不可及的领域。

第二，中小企业自身管理信用状况方面的原因。中小企业一般属于个体经营的家族式企业，其资金资源占有情况一般处于市场竞争链条的低端，生存压力较大，企业所有者经营管理水平和意识不高等因素都使得其对于自身管理水平的提高关注力度不足，这与银行证券等金融机构资本市场严格的资质审查产生较大冲突和矛盾，另外由于中小企业的财务管理不健全，企业资产处置的任意性使得其对于融资中的还贷义务能力缺乏保障，使得在实际中来自中小企业的不良贷款率普遍较高。

第三，第三方服务机构不健全的原因。由于包括政府相关职能部门在内的第三方金融服务机构的不健全，使得金融机构和中小企业即资金提供方和资金使用方之间的信息不对称性不能得到有效的减少或消除，而这更造成了在资本市场中本来就处于弱势地位中小企业无法通过正当的渠道来获得金融机构的贷款，同时加上银行等金融机构对于中小企业生产经营水平的科学认知和衡量，使得其更加加剧了面向中小企业的惜贷行为，第三方服务机构的缺失

使得这种信息不对称的状况会更加继续和扩大。

三、新形势下中小企业融资策略的建议和对策

根据新形势下宏观市场经济特征和走势以及其对于中小企业融资作用意义和要求的概述，在分析了目前中小企业融资中的困境及其影响因素的基础上，参考相关金融证券市场运行机制特别是对中小企业融资案例的综合分析研究，同时借鉴国外中小企业融资的途径和模式，从下面几个方面提出中小企业走出融资困境的方法和措施。

第一，继续推进和深化金融资本市场体制改革，加大对于中小企业融资的扶持力度，特别是调整和优化中小企业融资的审核机制和发放流程，降低中小企业融资的资金成本和时间成本。对于以银行为主的传统金融机构，要简化放宽对于中小企业的融资审查，容许提高对于中小企业贷款的坏账幅度比例，并且简化缩短款项的发放程序和周期;对于股票证券金融市场要放宽对于中小企业进入门槛的限制，并且要为其顺利进入提供包括财务、管理、资本运作、营销等多方面的培训和服务以弥补中小企业自身管理能力不高的缺陷。

第二，中小企业自身应该加强和提高自身经营管理水平，按照现代企业制度和公司法的要求建立健全公司法人治理结构，规范和提高公司的财务管理制度和财务管理水平，自觉改善其融资行为过程中的信用状况。中小企业必须意识到，造成目前经营管理困难和融资困境这种相互牵制恶性循环局面的主要原因，在于对经营管理水平提升的意识和投入力度不够，为此必须按照现代企业制度的要求建立公司法人治理结构，重要的是规范公司财务管理制度，公司所有者的个人资产和公司资产的界定必须清晰且资产处置必须符合公司法的规定和要求。

第三，加大力度培育和发展包括政府相关职能部门在内的第三方服务机构在中小企业和金融资本市场之间的协调和沟通力度，降低银行金融机构和中小企业之间的信息不对称程度，减少金融机构的惜贷行为。第三方服务机构应该帮助和监督中小企业的生产经营状况和各项财务指标的运行水平并向其融资机构提供如实的报告，以减少金融机构本身对于中小企业自身状况的担忧和不信任判断频率，同时第三方可以通过提供担保等多种形式以帮助中小企业快速取得资金融通，同时其自身也可以获得发展。

四、总结

本文针对造成中小企业融资困境的主要原因，并结合相关金融市场及企业管理的知识慈宁宫下面几个方面提出了中小企业走出融资困境的方法和建议：加快金融市场体制改革的步伐，在中小企业的信贷融资问题上取得操作层面的实质性突破;中小企业自身要提高和规范自身经营管理水平，完善公司法人治理结构和财务管理制度;充分发挥包括政府在内的第三方机构在中小企业和金融机构之间的桥梁作用。

参考文献：

[1]周雨娇.中小企业融资难的成因及其应对策略[J].商场现代化,2010(31).

[2]国外中小企业融资经验[J].中国金融家,2009(04).

[3]袁象,余思勤.国外中小企业融资制度给我国的借鉴及启示[J].科技创新导报,2008(07).