河南省民营企业融资困境及解决路径研究

2022-09-10

引言

习近平总书记曾言, “民营企业和民营企业家是我们自己人”。这句话确定了民营经济在我国经济发展中的地位, 实现我国经济结构的成功转型, 离不开民营经济的蓬勃发展。但“融资难、融资贵”一直是阻碍民营企业发展的主要因素之一, 其融资困境亟待解决。

一、对河南省民营企业融资困境的实证分析

河南省长垣县民营经济发展势头愈发增大, 短短三十年, 长垣县民营经济已成为河南省一面鲜亮夺目的旗帜, 不仅带动了周边县的经济发展, 也让长垣县早早摘掉了“贫困县”的帽子, 因此, 研究长垣县民营企业融资情况对破解河南省民营企业融资困境有十分重要的意义。

本次问卷选择对河南省长垣县10家民营企业进行了问卷调查及部分现场访谈, 这10家民营企业涉及制造业、建筑业、物流仓储、医疗器械、畜牧农业等产业;问卷填写人主要为各民企在职人员。

本次调查问卷的实证研究主要包括三个部分:一是样本特征统计;二是民营企业融资情况分析;三是融资困境具体问题描述。

(一) 样本特征统计

从行业角度来看, 本次调查问卷被调查长垣县民营企业的行业分布如下:制造业77家、建筑业15家、物流仓储8家、医疗器械10家、畜牧农业5家、其他2份。从职称来看, 总经理填写问卷10份, 高层干部填写问卷25份, 中层干部填写问卷39份, 普通员工填写问卷43份。

(二) 融资需求分析

1、融资投向

据调查显示 (见表1) , 企业用于购置固定资产占比59.46%、技术升级与更新占比71.17%、项目融资占比33.33%、企业扩张战略占比39.64%。

2、融资金额和融资周期

在分析民企融资投向的基础上, 进一步调查民企融资金额和融资周期。从融资金额来看 (见表2) , 45.05%的企业融资金额仅在200万～500万之间, 融资金额200万及以下的占比30.63%, 500万及以上的融资金额仅占24.32%。从融资周期来看 (见表2) , 融资周期仅在1～3年以内有58.56%的企业, 4～9年融资周期的企业占39.64%, 1.8%的企业融资周期超过9年。

通过对企业融资投向、融资金额和融资周期的分析, 可以了解到河南省民营企业多采用短期贷款的方式获得周转资金以满足长期资金的需求。这些企业贷款期限较短、融资需求较低, 大多为应急性贷款, 这表明如果企业短期无法及时获得银行的信贷支持, 就会产生一系列的资金周转困难问题, 从而出现短期内资金链供应不足的现象。

(三) 融资渠道分析

调查问卷中主要列举了以下几种民营企业的融资渠道:自筹资金、银行贷款、民间借贷、内部融资、政府财政补贴、债务和股权融资。分析调查结果可知企业自筹、政府扶持和银行贷款是河南省民营企业最主要的融资渠道, 从而解决河南省民营企业融资困境的关键在于培育银行等金融机构支持民营企业的贷款环境。

(四) 限制民企信贷融资因素分析

调查限制长垣县民企信贷融资因素的结果显示 (见表3) , 30.51%的民企认为企业的担保、抵押物不足限制了向银行的借贷, 25.85%的民企规模较小, 未达到银行提供贷款的门槛, 20.76%的民企则认为银企信息不对称也会造成银行拒绝向民企贷款的现象。银行对民营企业经营状况不了解以及对企业产品和市场不清楚是银企信息不对称的关键所在, 这也是导致民营企业担保、抵押物受限的原因。

二、河南省民营企业融资困境的原因探究

基于本次调查问卷的分析结果, 我们可以发现河南省民营企业的融资受制于多方因素影响, 现本文就河南省民营企业所处的内、外部环境探究河南省民营企业融资深陷困境的原因。

(一) 河南省民营企业融资困境内在因素

1、自身的产权界定不明确

明确的产权是企业进行现代化经营的基础之一。然而, 河南省民营企业普遍存在产权不清晰的现象, 这就导致了企业无法将自身所拥有的资产作为抵押, 从而难以获得银行贷款, 即便是发展前景良好的民营企业亦是如此。同时, 由于产权不明, 银行对民企货款面临的潜在风险无法估计, 这也就导致了银行的“惜贷”行为。

2、企业管理水平存在局限

民企的管理人不会将真实的财务状况透露给贷款支持的银行, 同时由于对银行贷款手续的了解程度不够, 民企很难通过银行贷款的途径取得发展资金。同时, 民企在人员管理上存在着管理松散、财务混乱的现象, 这些也就导致了银企信息不对称, 给银行进行贷款分类及调查带来很大阻碍, 民企因此也很难得到贷款审批。

(二) 河南省民营企业融资困境外在因素

1、信用机制不规范

河南省政府及县政府等相关部门未建立针对当地民企的相关信用机制, 从而无法了解民营企业的信息管理机制, 更难以确保民营企业信用制度的建立与否, 因此难以掌握民营企业的信用信息。现今, 虽然国有银行等大型金融机构可以下派分支机构对片区民营企业进行信息收集, 同时召集信贷人员分析企业的信息数据, 但由于民营企业信息存在“三性”——隐蔽性、分散性和无关联性, 这就导致技术人员不能有效地整合信息, 也就不能实现民企信息平台的资源共享。

2、法律法规不健全

《中华人民共和国民营企业促进法》颁布于2002年6月, 并于2003年1月1日正式实施。在这部法规中, 国家通过改革措施拓宽了民营企业的直接融资途径, 为其获得社会资本提供条件, 同时制定法律法规允许多种方式并存的直接融资渠道, 特别地, 鼓励民营企业从资本市场上获得资金, 从而解决融资困境。此法律的出台极大程度上促进了民营企业的发展, 但由于诸多限制, 也存在着民营企业界定不明、政策指导意义不强、法律强制性不明显等问题。

3、金融环境不完善

完善的金融环境, 不仅可以在价格和利率上反应资金的稀缺程度, 同时也可以为资本市场的合理竞争和健康发展提供有效参考。相反, 不完善的金融环境在河南省民营企业融资方面造成的负面影响也是不容小觑的, 主要有以下三个方面: (1) 河南省民企的直接融资渠道窄、机会少; (2) 由于河南省民企融资规模偏小, 银行贷款等间接融资主要流向大中型国有企业; (3) 风投退出渠道受限, 难以充分发展。

三、河南省民营企业融资困境的解决路径

通过前面的分析, 可以了解到河南省民营企业的融资困境主要源于资金供应不足和融资渠道受限, 而其根本原因还是归于当地民企自身素质较低, 加上银行等金融机构的忽视, 抵押、担保物不足, 缺乏专门为当地民营企业提供融资服务的金融机构等等。基于此, 本文就以下三个方面为解决河南省民营企业融资困境提供思考路径。

(一) 提高民企自身素质

1、提高管理水平

一个企业的融资程度很大程度上受组织管理结构影响。因此, 河南省民企应构建良好的组织管理结构, 树立良好的企业形象, 积极推动多元化民企制度建设。与此同时, 企业文化及员工素质对企业的组织构架影响很大。企业管理人更应该重视自身素质的提升, 进行公司重大决策时多听取董事会和股东大会意见, 审视而行, 切忌盲目定夺。

2、优化内部融资

企业内部自筹融资是大多数民企选择的方式, 因此, 优化企业内部融资就显得十分重要。河南省民企应该注重确定长期的发展战略, 规范内部运行制度, 多引进高技术人才。同时, 通过编制现金预算表、合理持有现金等方式加强企业现金管理, 充分挖掘内部融资潜力。这些都可以有效地提高民企内部的融资条件, 并可以根据不同企业自身的需求进行融资, 提高融资效率。

(二) 加大政府扶持力度

1、完善资本市场

完善的资本市场不仅可以为不同规模和类型的企业提供多样化的融资方式, 还可以满足企业可持续发展的资金需求, 促进社会资源的优化配置。因此, 省政府应加强建设资本市场的运作环境, 严格审核申请上市的公司素质;完善健全诚信制度, 强化企业内部信息披露, 明确奖惩机制;寻求机构投资者, 使其充分发挥外部监督的作用;强化上市公司治理, 引导河南省民企的健康发展。

2、建立管理扶持机构

从宏观层面来看, 民营企业促进法提出要在县级以上部门建立综合管理部门, 促进工作协调机制。但这些已经成立的部门不是专门的主管机构, 由于缺乏约束考核机制, 其很难担起为民营企业解决困难的责任。要解决这个问题, 河南省政府应建立专门的管理扶持机构, 为当地民营企业融资提供帮助和支持, 同时考核机制也不可或缺, 只有把考核纳入进来才能保证各级主管部门发挥能动性和积极性, 竭尽全力地为当地民营企业融资献计献策。

(三) 提高银行服务水平

1、转变服务观念

银行等金融机构应切实转变服务观念, 在兼顾银行利益的同时, 将视野更多地放在社会经济发展层面上。银行等金融机构应该通过以下三个方面进行完善:一是深化改革, 合理建立健全信贷制度, 从企业生产经营出发, 核定科学的流动资金限额, 让企业先贷后还, 保障企业资金周转, 避免釜底抽薪, 把企业逼上绝境。二是落实国务院关于支持中小微企业及三农政策, 根据不同的服务对象, 制定出切实可行的对策措施, 采取更为人性化的金融服务。三是不仅支持国有企业, 更要兼顾民营企业, 合理安排资金总量的比例。

2、引入供应链金融

供应链金融是解决抵押、担保物不足问题的不二选择。这种方式可以将民企的动产转换成银行等金融机构愿意认可的质押品。2015年以来, 卫华集团成功与建设银行达成供应链金融合作的协议, 合作以来, 该集团快速发展, 完全突破了资金链供应不足的问题, 产品远销国外, 年营业收入十几个亿。供应链金融这种方式在成本上也是十分可行的, 能让民营企业处于更加主动的地位。

四、结论

目前来看, 河南省民营企业的发展过程十分坎坷, 其融资困境的解决是一个长期艰难的过程。这就需要河南省政府、银行等金融机构以及民营企业自身持有足够的信心一起去努力, 确保当地民营企业在一个良好的外部环境下获得长期可持续的发展。这也是实现民营企业协调发展, 和谐社会稳步建设的重要举措, 对推动河南省民营经济的蓬勃发展具有重要的现实意义。

摘要：由于缺少外部支持、自身能力不足, 民营企业在经营发展中会面临很多问题, 其中“融资难”问题尤为突出。本文以长垣县10家民营企业的调查问卷及实地访谈为基础进行实证分析, 并在此基础上从民企自身、政府和银行三个方面, 为河南省民营企业融资困境提出有效可行的解决路径。

关键词：民营企业,融资困境,解决