中小企业的融资渠道的一些办法

2022-11-15

从去年开始的国际金融危机, 导致国外市场的急剧萎缩, 造成了国内依靠出口的大批中小企业的减产和倒闭。国家发改委中小企业司曾发布统计数据称:去年上半年有6.7万家规模以上中小企业倒闭, 其中作为劳动密集型产业代表的纺织行业倒闭超过1万多家, 特别是进入去年1 0月份以后迅速地蔓延, 从出口部门扩散到其他部门, 从东部沿海地区蔓延到内陆地区, 直接影响到了企业的经济效益、国家的税收、人员的就业和及社会的稳定。根据中国国家统计局对几个典型农民工输出大省的调查, 外出打工农民工回家的大概占1/4, 回家的农民工中很多确实是因为他所在的工厂受到金融危机冲击停产、半停产而回家。

处于当前异常严峻复杂的局面中, 作者从中小企业的融资出发, 提出一些帮助其渡过难关的方法, 以资借鉴。

1 发展中小企业信用互助

中小企业应重新思考企业的发展竞争模式, 强调将合作和竞争结合起来的“合争”思想, 通过合营、特许、联盟、外包、加入产业链、集群等经营方式, 使企业从竞争到“合争”, 从合作的角度出发进行新的战略思考, 发展企业之间的信用互助。看看日本的三井集团的战略模式, 为了竞争必须合作, 各个公司以保持股权参与或契约联结的方式建立较为稳定的合作伙伴关系, 互相协助并在某些领域采取集体行动。在发达国家已经用这种协作理论来指导企业的实践活动, 许多大的公司有5 0%以上的业务通过协作来获取的, 完全损人利己的时代已经结束了。

阿里巴巴最近创造了一个中小企业间信用互助的新办法, 作者认为值得借鉴一下。阿里巴巴拥有一个电子商务交易的平台, 大约注册了2000万家中小企业, 他们利用这个交易平台建立了一个含金量较高的民间诚信体系, 诚信作为考核这些平台交易企业的一项重要指标, 如果你违约赚取了一些小钱, 你就会失去以后在这个平台的交易机会, 也就意味着你失去了未来的所有机会。他们利用这样一个平台的信息, 把有贷款需求的三家或三家以上的处于类似情况的中小企业组成一个贷款联合体, 共同申请贷款, 假如其中一家不还款, 其他两家都有责任还这一批款, 采取相互担保的形式, 当然这些企业或许会有各种各样的重要的关联关系, 或者是生意往来伙伴, 上下游供应商等, 反正实现互相之间的相互担保, 这样就把一家公司倒闭不还款的概率转化到三家公司同时倒闭不还款的概率, 坏账的概率由此减少了很多。银行一般不愿给中小企业贷款一个原因也是因为信用查核成本非常高, 如果可以和阿里巴巴这样有企业信用交易记录, 能够把握企业诚信的公司一起联手, 将可以节省很多的贷款成本的同时也可以切实帮助中小企业的发展的资金瓶颈, 这个模式现在已经贷出了1.5亿元, 如果协同运作的方式不错, 未来的潜力将会很大。

2 集合发债

集合发债就是捆绑发债, 由若干个经营状况良好、成长能力较强的中小企业组合在一起, 申请集合发债, 这种发行方式使以前只有单一的大型国企发行债券转化为一揽子中小企业。中小企业通过联合起来一起发行短期债券, 一家企业发债的风险远远大于多家企业共同发展, 共同发债的企业可以相互担保, 也可以通过担保公司和国家开发银行再担保进行信用升级, 一家公司垮了, 担保公司赔钱, 担保公司垮了, 国家开发银行赔钱, 这样的风险就小多了, 一起集合发行债券这也是一个办法。

深圳市远望谷信息技术股份有限公司就是有2 0家中小企业作为联合发行人, 按照“统一冠名、分别负债、统一担保、集合发行”的模式进行的集合发债。近日, 河南省拟由九家担保公司联合担保, 为二十家左右的企业发行十亿元的中小企业集合债券, 四川、重庆也分别确定申报十亿元的集合债, 浙江、北京、辽宁也在积极筹备。

3 以动产或其他资产作抵押盘活资金

中小企业应该充分利用自有的资产进行融资。企业的可以用来融资的资产一般包括国债或存单、原材料、产成品、机器设备、车辆甚至交易记录和客户资源等。一般为了生产都必须采购金属、塑料、木料、或者粮食等, 这些原料占用了企业大量的资金, 这些原料其实市场价格非常透明, 生产的产成品或叫商品在市场上也很容易找出相应的价格, 企业可以用这些流动的存货作为抵押, 向银行借贷资金, 现在一些银行和物流公司合作开展了此类业务, 物流公司帮助银行监管企业的这些存货, 当存货减少到警戒线以下时, 银行就会自动降低贷款额度, 借以控制风险。

作者了解有一家新加坡的上市公司, 他们为了在新加坡维持收入和股价的稳定, 在广东就开展了一项业务, 和需要资金的生产企业签订一份合同, 生产企业将要采购的原料和供应商及销售客户全部告诉他们, 每次原料的采购都由他们代付款, 生产加工完毕以后也经过他们以后再销售给直接的原企业终端, 收到销售款以后他们直接扣除垫付的材料款并收取一定的利息, 平时他们并不参与企业的经营, 只是派人监管公司的生产的存货, 这样企业不用垫付大量的材料成本就可以扩大生产, 他们增加了交易的营业收入和收到了资金的利息, 维持了股价的稳定。双方实现了互赢。

企业也可以用机器和生产的设备或者车辆向银行或其他公司进行质押借款。借鉴国外风险投行的做法, 利用过去的交易记录来融资的方法。作者以前所在的公司是由做国际贸易起家, 后来建立自己的生产基地, 在建立的发展初期, 由于实际的支出远远超过了预计的支出, 一时没有了生产的流动资金, 生产陷入了资金紧张的局面。该公司在国内到处借不到款, 最后经人介绍了一家香港的投行, 该行主要考察该公司这些年和国外客户的所有银行往来交易记录, 然后又调查了这些销售客户的资历和往来的额度, 觉得这些生意是实实在在的销售, 又来工厂实地考查, 看到那么大的厂房和那么多的工人和货物流转, 觉得风险很小, 很快就决定贷款给该公司。一年以后这家投行又加大贷款的额度, 该企业经过几年的增长, 现在发展壮大为中型企业, 该投行也从中获得了良好的收益, 最后实现双赢, 国内的中小企业可以借鉴一下这种做法。

4 让渡部分公司股权或者利润, 联合经营

现在大部分中小企业都是家族亲戚持股, 或者几个要好的朋友持股, 彼此经济情况相近, 都没有太大的实力, 在发展初期的时候, 这种模式在企业很小的情况下, 能够有一定的凝聚力和较强的优势, 一旦企业的发展真正的遇到资金不足的情况, 一般都相互无能为力。所以在企业发展的过程中就要未雨绸缪, 让出部分的股权, 只要能够控股企业, 让渡部分股权来融资, 不失为解决企业资金困难的渠道。

进行股权的转让, 既可以转给上下游产业链的企业, 也可以找专门的投资公司, 和资金比较充足的国营企业和上市公司合作。国营企业一般融资比较容易, 有较多的资金, 但是由于机制原因, 缺乏市场机会的捕捉能力, 往往经营以守为主, 缺乏拓展业务的发展能力。中小企业不妨让渡部分的利润给国营企业, 大家共同发展, 你贡献机会和业绩收入, 他贡献资金, 你接受他的监督, 共同合作成长。万科和冯仑的万通发展的时候为什么绑着国营企业, 在中国, 在某些特定的行业, 国营企业由于是国有主体, 还是有一定的优势。例如中小企业的出口退税, 你没有资金压税, 完全可以找国营的进出口公司, 让渡部分利润给国营企业, 让其代理出口, 大家共同发展。

5 申请汇票额度和小额的循环贷款

中小企业一般经营几年以后, 其开户银行对其往来和规模等都有一定的了解, 甚至可以拓展了解其供应商和销售客户, 由于银行对企业的了解, 信息不对称情况发生了偏斜。处于这种情形下的企业可以向银行申请办理银行汇票的额度, 例如冻结2 0%～3 0%的资金, 给企业1 0 0%信用额度, 当然这些信用额度企业不能用来直接提现, 只能对其供应商开即期或者远期的银行承兑汇票, 这样企业就相对节省了购货资金, 流出的生产流动资金, 可以利用的资金相对扩大了三到四倍。

企业销售时, 赊账给对方销售, 一般会有一个帐期, 也可以争取要求对方开出远期的承兑汇票, 其中的银行商业汇票和商业承兑汇票需要一定的时间才能兑付, 很多小企业只能等到兑付日期的到达。其实, 这些汇票可以拿去银行办理贴现业务, 这种业务是持票人或者收款人将未到期的银行承兑汇票或商业承兑汇票向银行申请贴现, 银行按照票面金额扣除贴现利息后将款项立即支付给持票人, 一般的贴现利息都很低, 不会给企业增加多少成本。

现在的常规贷款都是按照笔数来清算的, 不允许循环贷款。目前有部分银行针对小企业的资金使用特点推出了授限额度, 该种贷款双方一次性签订借贷合同, 银行授予小企业一定的贷款额度, 小企业可以在该额度以内进行借款, 待到有钱时, 立刻还款, 银行根据款项的实际使用时间和次数来收取利息, 这样既为企业节省了利息, 有解决了资金的临时周转困难, 该贷款循环使用, 随借随还, 非常方便。

总之, 中小企业在目前我国融资渠道非常狭窄的环境下, 必须依靠自身去多方位的盘活自己手中的资产, 通过各种办法保证资金链的供应不断裂, 在努力练好内功的同时, 也要积极向外拓展一些其他机构的扶持和帮助, 共同度过发展的难关。

摘要：中小企业要灵活运用本身自有的有形和无形的资产, 发展适合自身的融资之道。一方面, 盘活可以运用的资产巧妙的融通资金, 一方面, 联合自我产业上下游的供应商或销售商一起, 或者同业、协会等外部关系进行融通资金的尝试。作者在本文中提出几种具有实际操作性的方法, 可供中小企业去尝试。

关键词：中小企业,融资方法