公司股权转让分析论文

2022-04-18

摘要：本文从定价的角度对我国上市公司股权转让进行了实证分析，研究了我国上市公司股权转让的价格基础以及影响定价的相关财务因素。今天小编为大家推荐《公司股权转让分析论文(精选3篇)》的相关内容，希望能给你带来帮助!

公司股权转让分析论文篇1：

我国有限责任公司股权转让“同等条件”的判断分析

[摘要]由于我国立法在有限责任公司股权转让“同等条件”内容与确定标准上的缺失，导致股权转让在实践中产生纠纷。为解决此问题，文章以有限责任公司股权转让“同等条件”为主要研究对象，针对股权转让“同等条件”立法与实践问题提出一系列有针对性的解决方案。

[关键词]有限责任公司；股权转让；同等条件

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.33.180

1 我国有限责任公司股权转让“同等条件”的立法现状及问题

根据我国《公司法》第71条规定：“有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。”由此可见，我国在立法上对“同等条件”的规定十分抽象。

在学界中对“同等条件”的确定有三种主流的学说，分别是绝对等同说、相对等同说与折中说。然而三种主流学说与《公司法》第71条规定一样在不同程度上存在一些问题。因此，对于“同等条件”内容不明确、确定标准不统一等问题必须引起足够的重视。由此笔者将针对我国《公司法》第71条的问题进行具体阐述。

2 我国有限责任公司股权转让“同等条件”的实践现状及问题

我国《公司法》对股权转让“同等条件”的内容与确定标准未做出明确规定，因为法律的缺失导致股权转让在实践中产生很多纠纷。下面我们来看一则案例：大剑滩电力公司是一家有限责任公司。2010年2月2日，王某等股东欲将其96.8375%的股权以1268.57125万元人民币的价格转让给南川区方博公司，该公司必须在同年3月底前付清转让款及承担大剑滩电力公司2400万元债务，但是股东张某主张行使优先购买权。3月31日，张某要求顺延十个工作日行使优先购买权，4月初，转让方同意张某的要求，但逾期未付款视为放弃购买。4月底，南川区方博公司与转让方签订股权转让协议。张某认为，南川区方博公司与股权出让方恶意规避其优先购买权。

由此可见，股权转让“同等条件”在实践中的尴尬现状。“本案中张某主张行使其优先购买权，同时请求付款时间顺延至4月20日。张某所提出的以上条件能否构成《公司法》中所规定的同等条件？是否满足了价格与期限因素，张某就可以行使优先买入权？这些问题恰恰说明由于立法在‘同等条件’上的缺失所引起实践中的纠纷。”[1]这一系列的问题是解决本案必须理清的问题，所以明确有限责任公司股权出让“同等条件”的内容与确定标准十分重要。

在实践中，有限责任公司股权转让交易所面临的问题不仅仅只有上文案例中出现的问题。第一，有限责任公司股权转让“同等条件”的确定标准并不统一，这就容易导致在股权交易时，当事人之间对“同等条件”该如何确定、使用何种标准确定产生分歧。第二，股权转让“同等条件”的内容不明确。学界中主张的内容主要有价格条件、数量条件、支付条件等。一是价格条件的问题。价格条件作为“同等条件”中的首要条件，在立法上与实践中必然要做到明确统一，但是我国在法律上与实践中都没有明确的规定。二是数量条件的问题。数量条件的问题即股权能否分割转让的问题，在立法上仅提及了公司股东之间可以部分转让，但在对外转让股权时，拟受让人能否部分受让却没有规定。三是支付条件的问题。支付条件对于急于出手股权的股东来说是一项极其重要的因素，但是在立法上同样没有这一因素的具体规定。支付条件能否纳入“同等条件”的内容之中仍旧存在争议。

笔者在认清以上所列有限责任公司股权转让“同等条件”的问题之后，将对这一系列问题提出自身的看法并提出可行方案，同时明确股权转让“同等条件”的确定标准与内容是本文着重解决的问题。

3 我国有限责任公司股权转让“同等条件”制度的完善

3.1 对我国有限责任公司股权转让“同等条件”立法问题的建议

3.1.1 对股权能否部分行使的问题的建议

根据我国法律规定，公司股东之间能够进行部分股权受让。但是在公司股东对外出让股权时，第三人与享有优先购买权的股东是否可以部分受让的问题在立法上没有规定。笔者认为，在股权部分转让中我国首先需要做出的改进是在立法上做出明确的规定，具体的建议方案在下文明确“同等条件”内容的数量条件中将会提出。

3.1.2 对于股东优先购买权行使期限问题的建议

我国立法上在享有优先购买权的股东对股权行使期限上没有规定，这使得实践中出现享有优先购买权的其他股东拖延受让股权的时间，在不同程度上损害了转让方的合法权益。笔者认为应当在立法上明确行使期限，首先规定当事人可以协商行使期限；若没有达成合意，则应当在法律上有个合理期限的规定。

3.1.3 明确股东优先购买权“同等条件”的确定标准

现阶段有限责任公司股权转让“同等条件”的主流学说确定标准有三种，但三种学说都存在一定的问题，在实践中都不易操作。由于立法与学界中对“同等条件”的确定标准没有明确的规定，使得股权转让在实践中很难准确适用，常常在当事人之间产生纠纷。对于这一问题可以参照德国的一般规定加上特殊规定。在一般情形之下，考虑价格条件、数量条件、违约条件等一般性条件。但在复杂多变的交易市场中会出现一些特殊情况，在特殊情况下根据特殊规定来分析特殊条件。这种方式是较为全面稳妥的做法，值得我们去借鉴学习。

3.2 对我国有限责任公司股权转让“同等条件”实践中问题的建议

3.2.1 对价格条件的建议

根据最高法院发布的规定：“股权转让人与受让人可以主张以协商或者评估的方法确定股价，其他股东也可以以协商或估价的方法确定股价行使优先购买权。”那么该如何合理地使用价格确定方法呢？

第一，协商法。协商法是指股权转让方与拟受让方通过一系列的报价与还价，以此确定股权转让价格的方式。但是这种方式确定股价可能会出现股权转让方与第三方恶意串通的情形。下面我们通过一则案例来分析出现这种情况该如何解决。“万国公司由浙江江铃汽车销售服务有限公司、康桥公司及马斌雄出资组成。2013年3月22日，股东马斌雄书面通知其他股东拟将其持有的万国公司0.09%的股权以270万元的价格转让给万银公司。康桥公司主张转让价格不合理，认为明显存在排除自身行使优先购买权的嫌疑，且存在恶意收购嫌疑，应在工商或司法确认转让价格是否合理后再行判断。”[2]本案中，马斌雄与万银公司通过双方的协商确定股权转让价格，而康桥公司认为马斌雄与万银公司存在恶意提价规避自身的优先购买权的嫌疑。那么在遇到同本案一样的情况时该如何解决呢？“一种方法是使用法律武器维护自身合法利益，根据最高法院《关于审理公司纠纷案件的若干问题的规定》：‘有限责任股东在与第三人订立股权转让合同时需经过其他股东过半数同意或者应当告知其他股东股权转让价格等主要条件，并且告知条件不得高于与第三人协商达成的条件，否则其他股东有权请求法院撤销合同。’但是这种方法容易加大交易成本。”[3]另一种更好的方法是其他股东在股权转让期间参与在其中，三方当事人可以选择一家专业的股权估价机构对转让的股权进行估价，这样较为公平、合理，在某种程度上可降低股东出让股权的成本。

第二，评估法。评估法是指股权出让人与拟受让人选择专门的股权估价机构确定股价。在市场上估价方式有很多种，主要的估价方式有三种：一是成本法；二是市场比较法；三是收益法。这三种方式在市场上都被运用。鉴于股价在股权出让合同里占据主要地位，对于股价的计算，当事人应当采取谨慎的态度，不论是以何种方式确定的股价都应当请估价机关评价股价是否具有合理性。

3.2.2 对数量条件的建议

数量条件即指在股权出让时能否部分受让的问题。对于这个问题，学界存在不同看法，但是就股权能否部分出让这一问题应当具体问题具体分析。“当公司其余股东主张行使部分优先买入权，而第三方主张整体受让股权时，此时出让方可以要求其余股东受让整体股权，以避免自身利益受损。若其他股东拒绝全部受让，那么此时转让方即可出让给第三方；当其余股东主张分割受让股权，第三方也同意买入剩下的股权，那么此时就分别将股权出售出去；当第三方主张分割受让股权，但是其余股东想要整体行使优先买入权，那么此时将股权出售给公司股东即可。”[4]

3.2.3 对支付条件的建议

“价款的支付条件的确定直接决定着当事人之间利益的实现，所以股价支付条件应当考虑在‘同等条件’之内。”[5]价款的支付条件包括价款的支付期限和价款的支付方式。在实践中难免出现分期付款的情况，由于每个人的资信程度不同，分期付款不同程度地存在一些风险。“对于这一问题，笔者认为可以规定受让方提出分期付款时要求其提供适当的担保，否则不能进行分期付款。而价款的支付时间关系到转让股东的期待利益。在公司股东计划出让股权时，时间条件对出让方来说是极其重要的。”[6]笔者认为，可以要求股权出让人不信任的一方提供相应的担保，此时也可考虑在“同等条件”之内。

我国有限责任公司股权转让“同等条件”在立法上存在不够具体明确的问题，对“同等条件”的内容及明确标准更是没有做出规定。这使得股东在转让股权时常产生纠纷。本文直击股权转让中“同等条件”确定标准不够统一、内容不够明确所产生的问题，针对实践中普遍出现的问题进行分析讨论并提出解决方案与建议。

参考文献：

[1]尹娟.张某诉狮龙公司等股东股权转让纠纷案评析[D].长沙：湖南大学法学院，2014：3-4.

[2]徐鸣卉.浙江康桥汽车工贸集团股份有限公司与马斌雄、浙江万银汽车集团有限公司等股权转让纠纷二审民事判决书[EB/OL].（2016-05-13）[2016-5-10].http：//wenshu.court.gov.cn.

[3]杨晓云.股东优先购买权之“同等条件”研究[D].长沙：湖南大学法学院，2013：27.

[4]赵旭东.公司法学[M].北京：高等教育出版社，2003：302-303.

[5]闫荣涛.论有限公司股东行使优先购买权的同等条件[J].公民与法，2011（4）：11-15.

[6]隗合佳.股东优先购买权同等条件的确定标准[J].法制与经济，2012（1）：10-11.

作者：郭嘉露

公司股权转让分析论文篇2：

我国上市公司股权转让定价的实证分析

摘要：本文从定价的角度对我国上市公司股权转让进行了实证分析，研究了我国上市公司股权转让的价格基础以及影响定价的相关财务因素。

关键词：上市公司；股权转让；价值评估；资产价值基础法

一、净资产值定价方法的适用性分析

由于国家对国有股转让规定：“股份有限公司国有股股东行使股权时，其转让价格不得低于每股净资产值。”因此，我国自1997 年来，国有股权的转让价格大多数以每股净资产值来核算的。这种方法的最大好处是：定价方式简单明了，采用单一的、静态的每股净资产作为唯一指标。每股净资产=（总资产-总负债）/发行总股数。虽然这一指标是基于历史的，主要是一个会计概念而不是一个市场价值概念的，但这一静态指标能够保证政府在国有股的转让中能够获得不低于净资产的收益，同时也可从技术上反映公司的经营规模和经营能力。这一定价方法有明显的缺陷：（1）由于净资产是一个静态的、历史的概念，反映的只是过去的价值，即账面价值，而账面价值不一定能代表现在的市场价值，更不能够很好地反映未来的价值。以净资产为企业价值基础的定价方案，必然会使得整个定价方案不能准确地反映企业的市场价值，难以保证交易的公平。（2）作为会计指标的每股净资产，存在一个被有关方面利用会计操纵手法、进而操纵每股净资产的可能性，这会造成国有资产的隐性流失。

二、研究假设

根据上述学者的研究，结合我国资本市场状况和股权分置改革背景，以下分析影响定价的一些可能因素，提出研究假设。在此基础上，运用Eviews软件，进行多元回归分析。

假设一：股权转让的价格与公司每股净资产正相关。

从历史发生的角度看，每股净资产定价具有一定的合理性。引入变量每股净资产NAPS

假设二：股权转让的价格与公司盈利能力正相关，与资产负债率负相关。

根据经典的金融学理论，股权的价格取决于公司未来为股东创造现金流的能力。购买股票就是购买公司的未来，无论是流通股还是限售股，公司的盈利能力对其价格应有正面影响。负债率高的公司往往风险较高，将对限售股转让价格形成负面影响。引入每股收益EPS、每股经营净现金流NCF、资产负债率DAT三个变量。

假设三：控制权收益对股权转让价格的影响为正

研究发现，中国上市公司公司治理整体水平不高。控制权收益较高。因此，假设控制权收益对限售股转让价格的影响为正。为了进一步研究，还假设股权转让比例对限售股转让价格的影响为正，这主要考虑大宗股权转让和股权争夺的潜在控制权收益影响。引入虚拟变量Cont 来检验假设，股权转让后受让方成为新控股股东的Cont 取值为1，否则为0。

三、相关数据收集

财务数据来自于距离标的公司股权转让日之前最近的年报数据（数据来源：新浪财经），为保证其真实、可靠，剔除每股净资产和每股收益为负的异常公司样本。

股权转让价格选取自2006年上市公司199条股权转让信息（数据来源：网易财经），从中去除股权无偿划转、股权拍卖、司法裁定、二级市场并购，也除去股权转让价格不详的数据，选择股权转让方式为股权有偿转让的公司。

四.计量经济模型的建立

五、模型的求解和检验

利用EVIEWS 软件，用最小二乘法进行回归分析及统计检验，并针对其中有自相关和异方差影响的方程，进行修正后再来估计参数

（四）、经济意义检验

回归系数估计值NAPS=07849548923>0，DAT=-1342408223<0，说明股权价格与每股净资产同方向变动、与资产负债率反方向变动。当其他条件不变时，每股净资产每增加一单位，股权价格将平均增加07849548923；资产负债率每增加一个单位，股权价格将平均减少1342408223。

（五）、统计检验

1、拟合优度检验

R2 = 0.859832，说明每股净资产与资产负债率对股权价格变动的85.98%作出解释，拟合优度较好。

2、回归模型的总体显著性检验

F= 67.47721P<0.05，回归模型显著。

3、单个回归系数的显著性检验

t（NAPS）=9.878880P<0.05，说明每股净资产对股权价格的影响是显著的。

t（DAT）= -2.440887P<0.05，说明对资产负债率股权价格的影响是显著的。

六、结论

在国外成熟市场上，股票的定价研究日益受到重视，在我国，随着股权分置改革和IPO 重启，大批限售股票的定价问题随之而来。以上结合现有金融理论和研究成果，在股权分置改革背景下研究上市公司限售股权定价问题，通过对2006 年25 我国上市公司股权转让信息的研究，得出如下结论：

1、每股净资产定价兼具合理性和局限性。本文的经验数据支持了假设1，即净资产越高的股票，其股权转让价越高。但TP 对NAPS 回归的R2 数值说明了净资产对于转让价的解释力约为81.6% ，存在局限性。

2、从理论上说，公司盈利能力和资产负债率等财务指标应该对限售股定价产生较大影响，但在本文的研究中，每股收益和每股净现金流的系数，一方面系数值很小，另一方面符号与假设不符。原因在于财务指标之间相关性较大，另外也说明盈利能力并不见得能对股权转让价产生正面影响，这也许与目前我国股权转让公司中亏损公司较多有关。

3、Cont 的系数不显著，股权价格和控制权的关系不显著。但Cont 的系数为正值，说明受让方成为新控股股东能使股权价格平均增加0.064950，这在某种程度上验证了假设3。

总之，股权价值评估意义重大，其影响因素还有待日后的进一步深入研究。正确认识影响股权价值的因素，将为评估和提升我国股权价值提供参考。（作者单位：首都经济贸易大学）

参考文献：

[1]彭莉，张鼎祖，伍建筑. 限售股权定价的实证检验[J]. 财经理论与实践. 2007

[2]周子元. 关于国有股股权、社会法人股股权转让价格的实证分析[J]. 财会月刊. 2008

[3]袁磊. 国有商业银行股权转让定价方法的研究[J]. 长春金融高等专科学校学报. 2006

[4]赵永伟. 我国上市公司股权转让定价的实证分析[J]. 南方金融. 2003

[5]高栋明. 有限责任公司股权转让价格的确定[N]. 人民法院报. 2003-03-26

作者：刘璇

公司股权转让分析论文篇3：

上市公司股权转让纳税筹划分析

摘要：近年来，越来越多的企业使用股权转让手段进行资产剥离，如何在股权转让交易中降低税收负担、增加收益，自然而然地成为企业关注的焦点。本文以A上市公司股权转让交易为例，基于股权转让交易前和交易完成后两个阶段进行纳税筹划方案设计，并对其风险进行分析，以期借助本案例的分析，为其他进行股权转让交易的企业提供纳税筹划思路。

关键词：股权转让;纳税筹划; 风险应对

对于企业而言，根据税法规定的各项优惠以及政府的各项鼓励政策，进行纳税筹划。一方面能够减轻税务负担，缓解资金压力;另一方面也能够优化产业布局，合理配置资源，符合国家的产业政策。同时，纳税筹划工作要求财务人员掌握会计准则、会计制度要求，熟悉现行税法内容，在这样的要求下，能够提升财务人员的专业能力，增强企业会计核算的水平，进而促进企业经营管理水平的提高。

企业使用股权转让手段进行资产剥离，交易过程中会产生巨额的溢价收益，从而导致大额税收，进行纳税筹划有利于企业获得更大的经济利益。股权转让交易所涉及的税种主要有印花税、所得税。印花税的大小取决于合同的金额，所得税的大小则取决于股权转让收益及企业的所得税税率，因此纳税筹划的方向主要包括两类：一是股权转让合同签订前的筹划，旨在减少合同金额以及增加股权成本;二是股权转让收益实现后的筹划，旨在适用较低的所得税税率以及增加费用扣除。

1 案例资料

A公司是一家从事安防设备的企业，因符合国家规划布局内重点软件企业资质要求，2018年享受10%的所得税优惠税率。2018年10月22日，A公司拟以11亿元出售购买成本为71300万元的B子公司100%股权。

B公司是一家交通行业方案解决供应商，注册资本6000万元，截至2018年第三季度，B公司账上未分配利润25061.9万元，盈余公积2154.3万元，货币资金3660万元。B公司2017年和2018年前3季度实现营收在A公司当期营收中占比为18.76%和22.51%，净利润占比为21.61%和27.66%，对A公司的贡献持续上升。A公司此时出售B公司主要是为了获得较高的溢价以缓解自身的经营现金流问题。

B公司2017年和2018年前3个季度经营活动现金净流量分别是-5822.21万元和-2424.24万元，虽然给企业带来了利润，但是却没有带来现金的流入，同时A公司自身现金流也出现了问题，2018年前3个季度经营活动现金净流量为-4805.32万元，同比下降47.08%。此次股权交易结合B公司归属A公司的所有者权益和售价计算，转让溢价高达162.38%，在一定程度上缓解了公司的资金压力。

2 上市公司股权转让纳税筹划方案

2.1 股权转让交易前的纳税筹划

2.1.1 方案一：A公司将所持B公司股份直接转让

A公司股份转让价为11亿元，原持有长期股权投资的计税基础为71300万元，转让时除企业所得税、印花税之外，不考虑其他费用。按照《企业所得税法》的相关规定，A公司计算应纳税所得额时，股权计税成本和交易相关的印花税等合理支出可税前扣除，而按照B公司留存收益中的27216.2万元[（25061.9+2154.3）×100%]不得税前扣除。

A公司确认股权转让收入110000万元，计税基础为71300万元，印花税为110000×0.05%=55（万元），应纳企业所得税为（110000-71300-55）×10%=3864.5（万元），税费合计3864.5+55=3919.5（万元）。

A公司获得货币资金110000-3919.5=106080.5（万元）。

2.1.2 方案二：A公司要求B公司先分红再转让

A公司要求B公司于第三季度进行分红，由于B公司货币资金只有3660万元，分红2700万元，全部归属于A公司。扣除红利后合同金额为107300万元，原持有长期股权投资的计税基础71300万元。按照《企业所得税法》的规定，A公司分红所得2700万元为免税收入，无需缴纳所得税。

A公司确认股权转让收入107300万元，计税基础为71300万元，印花税为107300×0.05%=53.65（万元），应纳企业所得税为（107300-71300-53.65）×10%=3594.64（万元），税费合计3594.64+53.65=3648.29（万元）。

A公司获得货币资金2700+107300-3648.29=106351.71（万元）。

2.1.3 方案三：A公司要求B公司分红、转增后再转让

根据方案二，A公司分得红利2700万元，扣除红利后转让合同金额107300万元。B公司盈余公积为2154.3万元，B公司转增时留存的该项公积金不得少于1500万元（6000×25%），因此可用654.3万元（2154.3-1500）转增股本，转增后注册资本增加到6654.3万元（6000+654.3）。而因B公司用盈余公积转增资本属于利润分配行为，故A公司所持按投资比例增加的注册资本份额无需缴纳企业所得税。

完成转增后，A公司确认股权转让收入107300万元，计税基础为71300+654.3=71954.3（万元），印花税为107300×0.05%=53.65（万元），应纳企业所得税为（107300-71954.3-53.65）×10%=3529.21（万元），税费合计3529.21+53.65=3582.86（萬元）。

A公司获得货币资金107300+2700-3582.86=106417.1（万元）。

2.1.4 方案四：A公司先减资，再转让

A公司减少在B公司41%的投资，然后再将剩余股权全部转让。（因未能取得B公司存货和固定资产的公允价值，故选择以流动资产中的货币资金和短期债权支付对价;又考虑到B公司维持正常运营的资金需求，因此在权衡B公司以货币资金和流动债权支付对价的能力，以及节税效果之后，将减资比例确定为41%）A公司因减资收回45100万元，其中货币资金2826.1万元以及短期债权42273.9万元。

按国家税务总局公告2011年第34号规定，A公司减资中应确认投资收回的部分为29233万元（71300×41%），应确的股息所得为11158.642万元[（25061.9+2154.3）×41%]。

减资应缴纳印花税45100×0.05%=22.55（万元），应纳税所得额为45100-29233-11158.642-22.55=4685.808（万元），因减资需缴纳所得税4685.808×10%=468.58（万元）。

完成减资后再转让股权，此时合同金额110000-45100=64900（万元），计税基础为71300-29233=42067（万元），印花税为64900×0.05%=32.45（万元），应纳企业所得税为（64900-42067-32.45）×10%=2280.06（万元），整个项目合计应交税费468.58+22.55+2280.06+32.45=2803.64（万元）。

A公司获得货币资金2826.1+64900-2803.64=64922.46（万元）和应收债权42273.9万元。

2.1.5 纳税筹划方案结果对比

从表1中可以看出，节税效果最好的方案四，但企业出售B公司全部股权是为了更好地聚焦主业、优化公司产业结构、合理分配资源。考虑到企业的目的，能够获得更多货币资金的方案三可能是更好的，最后企业还要考虑不同方案的风险。

2.2 股权转让交易后的纳税筹划

2.2.1 保住10%的企业所得税优惠税率筹划

根据A公司2018年的情况，2019年若不出现意外，该年度研发人员占企业月平均职工总数的比例、研发费用总额占企业销售（营业）收入总额的比例、软件产品开发销售（营业）收入金额等方面均能满足重点软件企业认定条件。但大额的股权转让收入，很可能导致公司不再满足“软件产品自主开发销售（营业）收入占企业收入总额的比例不低于40%”的规定，进而丧失重点软件企业资质。

A公司2018年公司自有产品销售收入为11.09亿元，技术服务收入为0.78亿元，收入总额为23.4亿元。假设企业2019年营业收入不变，则收入总额为2018年收入总额加上11亿元股权转让收入，为34.4亿元。假设A公司2018年自有产品销售收入全部为软件销售收入，则软件产品自主开发销售（营业）收入为11.87亿元，占企业收入总额的34.5%，低于40%，公司将无法享受10%的所得税优惠税率。

从A公司的业务来看，一方面随着雪亮工程、大数据、智慧社区、应急管理等政策不断发布，项目体量越来越大，同时2018年12月中央经济工作会议将5G、人工智能、工业互联网、物联网定义为“新型基础设施建设”，并将基础设施列为2019年重点工作任务之一，相关政策的不断推出，驱动着产业互联网和安防行业汇聚于城市这个最大的应用场景;另一方面，从产业环境来看，安防应用与各行业加速融合，产业的市场集中度逐步提升，进入门槛不断提高，技术、品牌、资本的整合趋势开始呈现，安防市场发展空间较大。同时A公司提出“成为国内领先的以视频为核心的城市数据平台提供商”的未来三年战略规划。因此，A公司可以加大研究开发投入，进一步提升品牌知名度和市场占有率，增加自有产品销售和相关技术服务收入;或者走外延式道路，兼并同行业企业，使2019年软件产品自主开发销售（营业）收入达到收入总额的40%以上，从而继续享有10%优惠税率。

2.2.2 增加费用扣除的纳税筹划

通常情况下，增加费用扣除是每个企业在纳税筹划时均应考虑的。

（1）固定资产折旧

由于A公司属于计算机、通信和其他电子设备制造业，公司于2014年1月1日后新购入的固定资产可缩短折旧年限或采取加速折旧的方法。因此，A公司可以将折旧方法由原有的年限平均法变更为双倍余额递减法或年数总和法，从而达到延缓纳税的目的。

《中华人民共和国企业所得税法实施条例》对企业固定资产作了最低年限的规定，如房屋建筑物20年、运输工具4年、电子设备3年。而A公司对应这三项固定资产的折旧年限为30年、10年和5年，相关固定资产的折旧年限偏长，A公司可适度缩短相关固定资产的折旧年限。

公益捐赠是公司承担社会责任的一部分，基于2018年盈利状况，A公司可以在2019年度多拿出一部分捐赠资金，2018年会计利润的12%有4600多万，拿出零头进行捐赠也有不少资金，在抵税的同时还能提升公司形象。

（2）支出的提前

A公司应合理分配广告宣传支出、公益性捐赠支出、劳保支出、预提奖金等费用，将支出提前，以减少当期的纳税金额。

3 纳税筹划方案风险及应对措施

3.1 股权转让交易前纳税筹划方案风险及应对措施

3.1.1 风险

对于方案三，目前税法关于居民企业转让股权的相关规定尚不完善，股权成本的确定仅规定按历史成本计量，而更为复杂的情形，如留存收益转增股本等，尚无明确规定。